Osavuosikatsaus tammi syyskuu 2013

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus tammi syyskuu 2013 Toimitusjohtaja Juhani Pitkäkoski

2 Sisällys Taloudellinen kehitys Kehitys liiketoiminnoittain Rahoitusasema Markkinanäkymät ja tulosohjeistus

3 in ensimmäinen neljännes itsenäisenä yhtiönä: Kannattavuus parani heinä syyskuussa 2013.

4 Heinä syyskuu 2013: Käyttökate parani jo toisena perättäisenä neljänneksenä Käyttökate (EBITDA) Liikevaihto ja tilauskanta Ruotsissa tehostamisohjelma etenee hyvää vauhtia ja kannattavuus paranee suunnitelmien mukaisesti. Norjan projektiliiketoiminnan kannattavuus oli heikko - toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi ovat käynnissä. Kireä hintakilpailu kilpailuurakoissa ja kapasiteetin alhainen käyttöaste huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnassa Projektien entistä tarkempi valinta vaikutti liikevaihdon laskuun. Tilauskanta kasvoi kesäkuun lopusta erityisesti Saksassa, minkä odotetaan vaikuttavan suotuisasti liikevaihdon kehitykseen vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla. Kassavirta Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen kasvoi edellisvuodesta. 4

5 Avainlukuja Milj. e 7 9/13 7 9/12 1) Muutos 1 9/13 1 9/12 1) Muutos 1 12/12 1) Liikevaihto 594,8 664,7-11 % 1 855, ,8-10 % 2 803,2 Käyttökate (EBITDA) 23,3 26,3-11 % 45,6 75,4-39 % 85,3 Käyttökateprosentti, % 3,9 4,0 2,5 3,7 3,0 Liikevoitto 17,8 18,9-6 % 29,9 56,8-47 % 61,1 Liikevoittoprosentti, % 3,0 2,9 1,6 2,8 2,2 Katsauskauden voitto 11,4 14,1-19 % 18,4 38,2-52 % 40,8 Käyttöpääoma 119,9 128,3-7 % 119,9 128,3-7 % 94,0 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 5,3-25,5-32,2-38,7 40,5 Korollinen nettovelka kauden lopussa 2) 190,1 1,4 190,1 1,4-9,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 2) 79,7 0,3 79,7 0,3-2,5 Osakekohtainen tulos, e 3) 0,09 0,11-19 % 0,15 0,30-52 % 0,32 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana % % ) Uudistettu IAS 19 -standardi on vaikuttanut konsernin tuloslaskelmaan 1 12/2012 seuraavasti: henkilöstökulut kasvoivat 0,1 milj. euroa ja käyttökate, liikevoitto ja tulos ennen veroja laskivat vastaavasti 0,1 milj. euroa. Uudistettu IAS 19 -standardi on vaikuttanut konsernin tuloslaskelmaan 1 9/2012 seuraavasti: henkilöstökulut kasvoivat 0,5 milj. euroa ja käyttökate, liikevoitto ja tulos ennen veroja laskivat vastaavasti 0,5 milj. euroa. Uudistettu IAS 19 -standardi on vaikuttanut konsernin tuloslaskelmaan 7 9/2012 seuraavasti: henkilöstökulut kasvoivat 0,2 milj. euroa ja käyttökate, liikevoitto ja tulos ennen veroja laskivat vastaavasti 0,2 milj. euroa. 2) Korollinen nettovelka ja velkaantumisaste vuonna 2012 eivät ole vertailukelpoisia vuoden 2013 lukuihin, sillä Oyj:lle siirtyi uusi pankkirahoitussopimus osittaisjakautumisen yhteydessä ) Ei sisällä osittaisjakautumisen seurauksena Oyj:lle siirtyneen uuden pankkirahoitussopimuksen kustannusvaikutusta tammi-kesäkuulle Jos uuden lainasopimuksen mukainen uudelleenrahoitus olisi toteutettu tilikauden alussa, tammi syyskuun nettorahoituskulut olisivat olleet noin 6,1 milj. euroa. 5

6 Kannattavuus parani suunnitelmien mukaisesti Konsernin käyttökate (EBITDA) Käyttökate, Pohjois-Eurooppa 1 9/12: 75,4 (3,7 %) 1 9/13: 45,6 (2,5 %) 23,6 25,6 26,3 3,5 % 3,6 % 4,0 % 9,8 9,4 1,3 % 1,5 % 12,9 2,0 % 23,3 3,9 % Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % 1 9/12: 59,2 (3,8 %) 19,0 19,5 20,7 3,7 % 3,6 % 4,3 % 1 9/13: 33,8 (2,4 %) 17,5 10,0 4,0 % 0,3 6,3 0,1 % 1,3 % 2,0 % 1-3/12 4-6/12 7-9/ /12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 o Käyttökate laski heinä syyskuussa 11 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mutta parani jo toisella neljänneksellä peräkkäin. Heinä syyskuun käyttökate ilman jakautumiseen liittyviä kuluja oli 26,8 milj. euroa (7 9/12: 26,3 mij. e) Käyttökate, Keski-Eurooppa 1 9/12: 21,2 (4,1 %) 1 9/13: 15,7 (3,5 %) 6,4 12,1 7,9 6,8 4,5 4,4 6,9 4,0 % 4,4 % 3,8 % 6,2 % 3,2 % 2,9 % 4,3 % 6

7 Tehostamistoimien vaikutukset näkyvät jo Pohjois- Euroopassa Liiketoiminnan uudelleenjärjestelyt etenivät kaikissa maissa heinä syyskuun aikana Painopisteinä ovat olleet kannattamattomien yksiköiden sulkeminen ja liiketoimintaportfolion parantaminen Ruotsissa ja Norjassa. Projektit valitaan entistä tarkemmin. Aikaisemmin ilmoitetut toimet 600 työntekijän henkilövähennyksistä saatiin päätökseen heinä syyskuussa. Uudelleenjärjestelyt ovat vaikuttaneet myönteisesti Ruotsin toimintojen kannattavuuteen Kannattavuus parani heinä syyskuussa suunnitelmien mukaisesti. Kannattavuuden parantamisohjelma yhä käynnissä Norjassa, erityisesti projektiliiketoiminnassa. Vaikutusten odotetaan näkyvän vuonna Kustannusten sopeuttaminen jatkuu loppuvuonna 2013 Huoltoliiketoiminnan tehokkuusohjelma on käynnissä kaikissa toimintamaissa. 7

8 Heinä syyskuun liikevaihto oli 595 miljoonaa euroa Konsernin liikevaihto Milj. e 1 9/12: /13: Liikevaihto, Pohjois-Eurooppa Milj. e 1 9/12: /13: /12: 718 X,XXX /12 4-6/12 7-9/ /12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 Projektien tarkempi valinta Norjassa ja Ruotsissa Alhaiset projektivolyymit Saksassa Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan alhaisemmat volyymit Valuuttakurssimuutokset laskivat heinä syyskuun liikevaihtoa 15 miljoonalla eurolla edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Liikevaihto, Keski-Eurooppa Milj. e 1 9/12: /13:

9 Liikevaihto maittain Liikevaihdon kehitys Milj. e Liikevaihdon jakauma 1 9/2013 Prosenttia % % -11 % % Ruotsi 26 % % -8 % % Suomi 21 % Norja 20 % Ruotsi Suomi Norja Saksa Itävalta Tanska Muut maat 1 9/12 1 9/13 (Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tšekki, Romania) Saksa 18 % Itävalta 6 % Tanska 5 % Muut maat 3 % 9

10 Tilauskanta kesäkuun lopun tasolla Milj. e Konsernin tilauskanta on kasvanut 8 % joulukuun 2012 lopusta Keski-Euroopan tilauskanta on kasvanut 31 % joulukuun 2012 lopusta Pohjois-Eurooppa Keski-Eurooppa Tilaukset ovat lisääntyneet Saksassa, jossa niiden odotetaan vaikuttavan liikevaihdon kehitykseen suotuisasti vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla /12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 +2 % Tilauskannan lasku Pohjois- Euroopassa johtuu osittain in omasta tarkemmasta projektien valinnasta. 10

11 Heinä syyskuun 2013 tilauksia Lintuvaaran koulu ja päiväkoti, Espoo, Suomi. Talotekniikkatoimitus sekä huolto- ja kunnossapitosopimus 25 vuoden ajaksi elinkaarimallilla. Energiankäytön optimointi muun muassa maalämpöä, tarpeenmukaista ilmastointia ja valaistusta sekä LEDvalaistusta hyödyntämällä. Sopimuksen arvo 16 milj. e Kalmarin kunta, Ruotsi. Ruotsin suurimpia energiansäästöhankkeita, jossa taataan 21 milj. euron säästöt yli 20 vuoden takuuajan puitteissa muun muassa talotekniikkaa modernisoimalla. Wachaun ostoskeskus, Krems, Itävalta. Talotekniikkatoimitus ostoskeskuksen laajennusosaan. LVI, putket, sprinklerit. Sopimuksen arvo 7 milj. e. Milaneo-kortteli, Stuttgart, Saksa. Talotekniikkatoimitus ostoskeskuksen, toimistotiloja, hotellin ja asuntoja käsittävälle kokonaisuudelle. LVI, putket. Holmen Paper, Braviken, Ruotsi. Paperitehtaan tuotanto- ja toimistotilojen kiinteistöhuolto (facility management) sekä ulkotilojen kunnossapito. Sopimus vuoteen 2016 saakka. Burger King -ravintolat, Pietari ja Moskova, Venäjä. Huollon ja kunnossapidon yhteistyön laajentaminen kattamaan 65 ravintolaa. Linköpingin lämpövoimalaitos, Ruotsi. Sähkö-, tele-, LVI- ja putkistoasennustyöt. Sopimuksen arvo 7 milj. e. 11.

12 Kassavirta vahvistui heinä syyskuussa. Painopiste pääoman entistä tehokkaammassa käytössä. Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Milj. e Rullaava 12 kk o Jakautumiseen liittyvät IT-investoinnit 5,7 milj. e heinä syyskuussa 79,3 40,5 33,2 47,1 o Käyttöpääoma 119,9 milj. e syyskuun lopussa (9/12: 128,3 milj. e) 16,2 5,1 5,3-2,2-18,4-25,5-35,3 1 3/12 4 6/12 7 9/ /12 1 3/13 4 6/13 7 9/13 12

13 työntekijää 13 maassa Henkilöstö maittain syyskuun 2013 lopussa Henkilöstön määrä väheni tammi syyskuun aikana 728 työntekijällä (-4 %) Päivitetyt liiketoiminnan eettiset toimintaperiaatteet (Code of Conduct) julkaistu Finland Suomi 27% % Sweden Ruotsi 23% % Norway Norja 20% % Germany Saksa 1414% % Austria Itävalta 4% 4 % Denmark Tanska 66% % Other Muut countries maat 7 % 7% (Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Tšekki, Puola, Romania) o Määrittävät yhteiset eettiset toimintaperiaatteet suhteessa eri sidoryhmiin (omistajat, asiakkaat, kilpailijat, alihankkijat) 13

14 Osakkeen hinta nousi heinä syyskuun aikana 100 % Päivän korkein hinta, euroa 6,50 6,00 5,50 Aloituskurssi : 3,00 e Päätöskurssi : 6,00 e osakkeenomistajaa syyskuun lopussa ( ) 5,00 4,50 4,00 14

15 Kehitys liiketoiminnoittain

16 54 % liikevaihdosta huollosta ja kunnossapidosta Konserni % liikevaihdosta 7 9/13 Pohjois-Eurooppa Huolto ja kunnossapito 54 % (7 9/12: 54 %) Projektit 46 % (46 %) Huolto ja kunnossapito 59 % (7 9/12: 63 %) Projektit 41 % (37 %) Keski-Eurooppa Huolto ja kunnossapito 39 % (7 9/12: 32 %) Projektit 61 % (68 %) 16

17 Huollossa ja kunnossapidossa alhaisemmat volyymit Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan liikevaihto oli heinä syyskuussa 320 milj. e (7 9/12: 361 milj. e) Pohjois-Eurooppa Huollon ja kunnossapidon liikevaihto, milj. e % liikevaihdosta % 64 % 63 % 63 % 62 % 61 % 59 % Painopisteet: Huollon ja kunnossapidon osuuden kasvattaminen, pitkäaikaiset huoltosopimukset, elinkaarihankkeet Huollon palvelukonseptien (ServiFlex) sekä kiinteistöjohtamisen (facility management) konseptin kehittäminen, kiinteistöjen etävalvonta o Keski-Eurooppa % 30 % 32 % 33 % 35 % 38 % 39 % 17

18 Projektiliiketoiminta: Alhainen liikevaihto Keski-Euroopassa Alhaisempi projektivolyymi Saksassa - kasvanut tilauskanta ei ole vielä muodostunut liikevaihdoksi. Pohjois-Eurooppa Projektiliiketoiminnan liikevaihto, milj. e % liikevaihdosta Projektien tarkempi valinta ja vähäisempi liikevaihto Norjassa ja Ruotsissa % 36 % 37 % 37% 38 % 39 % 41 % Painopisteet: Talotekniikan kokonaistoimitukset sekä Design & Build -hankkeet Teknisen erikoisosaamisen sekä tutkimus- ja kehitystoiminnan vahvistaminen Projektiliiketoiminnan kannattavuuden parantaminen Keski-Eurooppa Central Europe % 70 % 68 % 67 % 65 % 62 % 61 % 18

19 Rahoitusasema

20 Lainasalkku sisältää monipuolisesti eri rahoituslähteitä Velkojen erääntyminen Milj. e Ulkoinen rahoitus 201 milj. euroa lyhennysohjelmaisia lainoja 22 milj. euron siltarahoitussopimus. Erääntyy 6/ milj. euroa yritystodistuksia, jotka erääntyvät vuoden 2013 aikana 60 milj. euron rahoituslimiittisopimus, joka nostamatta täysimääräisesti. Erääntyy 6/2016. Velkasalkku Pankit 84 % Yritystodistukset 9 % Korkotyyppi (suojausten jälkeen) Kiinteä korko 31 % Velkasalkun arvo yhteensä 246,3 milj. e Vakuutusyhtiöt 6 % Muut 1 % Vaihtuva korko 69 % Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,09 % 20 Osavuosikatsaus 1-6/2013

21 Rahoitusasema mahdollistaa konsernin strategian toteuttamisen Nettovelka laski hieman 190 miljoonaan euroon pääosin kasvaneiden rahavarojen myötä Nettovelka, 7 9/2013 Milj. e Maksuvalmiusreservi, 7 9/2013 Milj. e Vakaa 135 milj. euron maksuvalmiusreservi velkojen takaisinmaksuun sekä liiketoiminnan mahdolliseen rahoitustarpeeseen Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat Pitkäaikaiset Lyhytaikaiset lainat lainat Rahavarat Nettovelka 21 Osavuosikatsaus 1-6/2013

22 Markkinanäkymät ja tulosohjeistus

23 in liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2013 Huolto ja kunnossapito Projektiliiketoiminta o Kasvulle on suotuisat edellytykset in kaikilla toiminta-alueilla. o Uusinvestoinneissa päätöksenteko on edelleen hidasta, mutta positiivisia merkkejä on näkyvissä. o Uusinvestointien odotetaan lisääntyvän hieman. Energiatehokkuus o o Energiatehokkuuspalvelujen kysynnän odotetaan säilyvän vakaana. Energiakustannukset ja tiukentuva lainsäädäntö tukevat energiatehokkaiden ratkaisujen kysyntää. 23

24 toistaa tulosohjeistuksen vuoden 2013 toiselle puoliskolle arvioi, että vuoden toisella vuosipuoliskolla konsernin liikevaihto on yli 1,3 miljardia euroa ja käyttökate yli 50 milj. euroa. Tulosohjeistuksessa ei ole huomioitu jakautumiseen liittyviä kertaluonteisia kustannuksia eikä mahdollisiin yritysjärjestelyihin tai -kauppoihin liittyviä kustannuksia. 24

25 Päivitetyt taloudelliset tavoitteet strategiakaudelle Liikevaihdon kasvu keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa Kannattavuus: Käyttökate (EBITDA) yli 6 prosenttia liikevaihdosta Negatiivinen käyttöpääoma (Uusi tavoite) 25

26 Osinkopolitiikka Osingonjako vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta 26

27

28 Liitteet

29 suunnittelee, toteuttaa ja ylläpitää käyttäjäystävällistä ja energiatehokasta kiinteistötekniikkaa sekä teollisuuden palveluja Pohjois- ja Keski-Euroopassa.

30 -konserni Oyj syntyi YIT Oyj:n osittaisjakautumisessa , kun YIT:n kiinteistötekniset palvelut ja teollisuuden palvelut siirrettiin erilliseen yhtiöön. Kaupankäynti in osakkeilla alkoi Helsingin pörssissä

31 31 External / Internal / Confidential

32 Palvelumme kattavat kaikki talotekniikan osa-alueet kiinteistön ja teollisuuslaitoksen koko elinkaaren ajan Suunnittelu Toteutus Huolto ja kunnossapito Lämpö Vesi Ilmastointi Sähkö Tele ICT Automaatio, Kiinteistövalvomo Turvatekniikka Paloturvallisuus Tekninen kiinteistöjohtaminen Energiatehokkuus Kiinteistöjen energiasertifikaatit Teollisuuden esivalmisteet Jäähdytys 32

33 Megatrendit tukevat in palvelujen kysyntää Teknologian lisääntyminen rakennuksissa Talotekniikan osuus noin 40 % kiinteistön rakennuskustannuksista Kasvavaa kysyntää tekniselle erikoisosaamiselle sekä jatkuvalle huollolle ja kunnossapidolle Palvelujen ulkoistaminen Ilmastonmuutos ja energiatehokkuus Tiukentuva lainsäädäntö, kasvava energiankulutus, energiasektorin uudistamistarpeet Energiatehokkuus ratkaiseva tekijä palveluntarjoajaa valittaessa Digitalisaatio Automaatio ja etävalvonta lisääntyvät Kiinteistöjen kunnossapito perustuu ennakointiin, tarpeenmukaisuuteen ja todellisiin olosuhteisiin Kiinteistöteknisten palvelujen hajautuneet markkinat Markkinoilla paljon pieniä toimijoita Laaja palveluvalikoima kilpailuetu etenkin suurissa projekteissa Kasvumahdollisuuksia erityisesti saksankielisillä alueilla Suuret palvelukokonaisuudet yhdeltä kumppanilta

34 Visionamme on olla markkinoiden johtava ja tehokkain kiinteistöteknisten palvelujen tarjoaja Euroopassa.

35 Strategiset painopisteet Kannattavuuden parantaminen Pohjois- Euroopassa Kasvua Keski- Euroopassa orgaanisesti ja yritysostoin Laajat, uudet ja edistykselliset projektit ja palvelut Huollon tehokkuuden jatkuva kehittäminen toimintatapoja ja työkaluja uudistamalla Matalampi organisaatio ja projektiliiketoiminnan keskittäminen osaamiskeskuksiin Tarkempi projektien valinta kannattavuuden ja riskien suhteen Parempi projektien johtaminen, systemaattisempi riskien hallinta sekä hankinta- ja tarjousprosessin tehostaminen Tuotteistetut palvelupaketit - ServiFlex Valikoidut yritysostot erityisesti saksankielisillä alueilla Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan kasvattaminen: Huoltoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta vuonna % Keski-Euroopassa ja 64 % Pohjois-Euroopassa Talotekniikan kokonaistoimitukset ja suuret Design & Build -hankkeet, joissa on mukana suunnittelusta lähtien Pitkäaikaiset palvelusopimukset huollossa ja kunnossapidossa sekä palvelukonseptien kehittäminen Teknisen erityisosaamisen ja tuotekehityksen vahvistaminen 35

36 osakkeenomistajaa Suurimmat osakkeenomistajat Major shareholders on June 28,2013 Osakkeet, kpl % kaikista osakkeista Muutos jälkeen, kpl Muutos, % 1. Structor S.A , ,08 2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,16 0 0,00 3. Antti Herlinin omistamat rahastot , ,17 4. OP-rahastot , ,54 5. Fondita-rahastot , ,19 6. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,85 0 0,00 7. Nordea-rahoitus , ,58 8. Odin-rahastot , ,29 9. Danske Invest -rahastot , , Svenska litteratursällskapet i Finland r.f ,34 0 0, Valtion Eläkerahasto , , Brotherus Ilkka ,04 0 0, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera , , Aktia-rahastot , , Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola , , Evli-rahastot , , Veritas Eläkevakuutus , , Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne ,33 0 0, Säästöpankki-rahastot , , Sigrid Juséliuksen Säätiö ,29 0 0,00 20 suurinta yhteensä ,7 Kaikki osakkeet Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 39 % ( : 35 %) Kotitaloudet 21 % (22 %) Julkisyhteisöt 12 % (13 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11 % (13 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 7 % (7 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 10 % (9 %) omistajaa ( : ) 36

37 Toimitilarakentamisen uusinvestointien ennustetaan pysyvän vakaana Pohjois-Euroopassa vuosina Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi E 2014E 2015E Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Tilastoa ei ole saatavilla Venäjästä. Baltian maiden luvut sisältävät sekä uudisrakentamisen että korjausrakentamisen ja huollon. Lähde: Euroconstruct,kesäkuu

38 Huollon ja kunnossapidon kysynnän arvioidaan säilyvän vakaana Pohjois-Euroopassa vuosina Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi E 2014E 2015E Suomi Ruotsi Norja Tanska Venäjästä ja Baltian maista ei tietoja. Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

39 Toimitilarakentamisen uusinvestointien ennustetaan lisääntyvän hieman Keski-Euroopassa vuosina Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Keski-Euroopassa, indeksi E 2014E 2015E Saksa Itävalta Puola Tšekki Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

40 Huollon ja kunnossapidon kysynnän arvioidaan jatkuvan vakaana Keski-Euroopassa vuosina Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Keski-Euroopassa, indeksi Index E 2014E 2015E Saksa Itävalta Puola Tšekki Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

41