RICI raaka-aine obligaatio

Transkriptio

1 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 3. toukokuuta 20 RICI raaka-aine obligaatio Sijoita laajasti hajautettuun raaka-aine indeksiin 90 prosentin pääomasuojalla. Tuotevaihtoehdot: Indeksiobligaatio osittain pääomasuojattu sijoitus Miksi RICI raaka-aine obligaatioon kannattaa sijoittaa? Maailmanlaajuisen kasvun sekä erityisesti Kiinan ja Intian markkinoiden suuren kysynnän voidaan nähdä vaikuttavan pitkäaikaisesti raaka-aineiden hintoihin. Hyödykkeet osana sijoitussalkkua mahdollistavat useimmalle sijoittajalle paremman hajautuksen ja korkeamman tuoton suhteessa riskiin. RICI indeksin on kehittänyt tunnettu sijoittaja ja hyödykeasiantuntija Jim Rogers. Hän loi indeksin vuonna 998 ja se on siitä lähtien kehittynyt paremmin kuin muut vastaavat indeksit. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä 90 prosenttia sijoituksen nimellispääomasta, kohde-etuusindeksin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Mahdollisuus parantaa sijoitusportfolion hajautusta sekä suojautua nousevalta inflaatiolta. Maailmanlaajuinen kasvu johtaa raaka-aineiden kysynnän nousuun. Esimerkkejä riskeistä: Raaka-aineiden hinnat voivat liikkua hyvin eri lailla kuin muiden sijoitusten, täten tuotto voi olla sekä positiivinen että negatiivinen. Sijoituksen tuottoon voi vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. Hyödykkeet Maailman hyödykemarkkinat ovat yhteensä noin viisi kertaa suuremmat kuin osakemarkkinat. Vuodesta 988 lähtien hyödykkeet omaisuuslajina ovat kehittyneet keskimäärin 7,7 prosenttia vuodessa (S & P GSCI Index), verrattuna osakemarkkinoiden noin 6 prosenttiin (MSCI World). Lähde: RBS/Bloomberg Tuoteinformaatio Laina-aika Indeksiobligaatio 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 3. toukokuuta 20 Viimeinen maksupäivä 20. toukokuuta 20 Emissiokurssi 00% Pienin merkintämäärä EUR Alustava osallistumisaste 00% Pääomasuoja 90% Kohde-etuus RICI Enhanced Index ER Osittainen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.

2 Jim Rogers ja raaka-aineet Amerikkalainen Jim Rogers on Wall Street legenda ja yksi maailman tunnetuimmista raaka-aine asiantuntijoista. Hän on tehnyt pitkän ja menestyksekkään uran hedge-rahastojen ja hyödykkeiden parissa. Hän oli muunmuassa mukana perustamassa menestyksekästä Quantum Fundia yhdessä George Soroksen kanssa vuonna 970. Vuonna 2004 Jim Rogers julkaisi kirjan nimeltä Hot Commodities, jossa hän kuvailee suuria mahdollisuuksia, jotka odottavat hyödykemarkkinoita kehittyvien maiden talouskasvun myötä. Sijoituskohde RICI raaka-aine obligaatio seuraa RICI Enhanced SM Index ER kehitystä. RICI Enhanced SM Index ER on hyödykeindeksi joka tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden hyötyä eri raaka-aineiden kasvavasta kysynnästä. Indeksiä ylläpitää sekä hallinnoi Beeland Interests Inc sekä RBS. (Bloomberg-koodi: RIEHGLER Index). Sijoitus RICI raaka-aine obligaatioon ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuutena oleviin raakaaineisiin. Hajautettu sijoitus jonka arvo seuraa julkisen kaupankäynnin kohteena olevia hyödykkeitä Kohde-etuus on laajasti hajautettu hyödykeindeksi, joka sisältää 36 eri hyödykettä. Indeksin koostumuksen määrää maailmanlaajuiset kulutustottumukset, johdannaismarkkinoiden likviditeetti sekä indeksikomitea, joka yhdessä Jim Rogersin kanssa analysoi globaaleja hyödykemarkkinoita. Jokaisen yksittäisen hyödykkeen paino perustuu odotettavissa olevaan taloudelliseen kehitykseen sekä johdannaismarkkinoiden likviditeettiin. Indeksin koostumus päätetään kerran vuodessa ja hyödykkeiden painotukset palautetaan näihin arvoihin kahdesti vuodessa. Jim Rogersin näkemys eri hyödykkeistä Öljy ja kaasu Ainoastaan muutamia uusia suuria öljykenttiä on löydetty viimeisen 35 vuoden aikana, ja maailmanlaajuinen kulutus kasvaa jatkuvasti. Kaasun löytäminen on vaikeampaa ja kalliimpaa. Metallit Voimakas kysyntä kehittyvillä ja kasvumarkkinoilla. Ei merkittäviä uusia kaivoksia maailmalla viimeiseen 20 vuoteen. Maatalous harvoja uusia suuria tuotantolaitoksia. Muuttuvat kulutustavat sekä globaali kasvu johtavat tulevaisuudessa kysynnän lisääntymiseen. Lähde: Jim Rogers, Hot Commodities Jim Rogers, Wall Street legenda ja yksi maailman tunnetuimmista raaka-aine asiantuntijoista. Raaka-aineet osana salkun hajautusta Hyödykkeiden matala korrelaatio osakkeiden kanssa on historiallisesti mahdollistanut paremman hajautuksen ja tuoton verrattuna perinteiseen osakesalkkuun. Lisätietoja RICI Enhanced indeksistä, sen toiminnasta sekä ajankohtaisesta koostumuksesta löydät liikkeeseenlaskijalta. Eri referenssi-indeksien historiallinen kehitys verrattuna RICI Enhanced indeksin historialliseen kehitykseen* 200% 80% 60% 40% 20% 00% 80% 60% 40% 20% 0% maalis -06 tammi -07 tammi -08 tammi -09 tammi -0 tammi - DJ UBS Commodity Index RICI Enhanced ER S&P GSCI ExcessReturn MSCI World Yllä oleva kuva näyttää kohde-etuuden historiallisen kehityksen verrattuna referenssiindekseihin ajanjaksolle 20. maaliskuuta maaliskuuta 20. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg RICI Indeksin koostumus WTI-raakaöljy 3,00% Brent-raakaöljy 0,00% Maakaasu 7,00% Bensiini RBOB 4,00% Lämmitysöljy 4,00% Kaasu 3,00% Kupari 4,00% Alumiini 4,00% Sinkki 2,00% Lyijy,50% Nikkeli,00% Tina 0,50% Kulta 4,00% Hopea 2,00% Platina,00% Palladium,00% Maissi 5,25% Vehnä 5,00% Lähde: RBS 3. joulukuuta 200, painotukset saattavat muuttua sijoituksen aikana. Soijapapu 3,00% Soijaöljy 2,00% Soijajauho,25% Kansas-vehnä,00% Kaura,00% Riisi,00% Palmuöljy,00% Minneapolis-vehnä 0,50% Kahvi 3,00% Kaakao,50% Sokeri,50% Robusta-kahvi,00% Appelsiinimehu 0,50% Puuvilla 5,00% Kumi,00% Puutavara 0,50% Nautakarja 2,00% Teurassiat,00%

3 Näin toimii RICI raaka-aine obligaatio Tuotonlaskenta RICI raaka-aine obligaation tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää:. Indeksin kehitys. Indeksin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 3 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli kohde-etuuden laskettu kehitys on positiivinen, RICI raaka-aine obligaatio maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla kohde-etuuden kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. 2. Valuuttakurssi. Alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätös arvon suhde on suurempi kuin, eli valuuttakurssimuutos parantaa mah dollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Pääomasuoja. Valuuttakurssi ei vaikuta indeksiobligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, josta liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 90 prosenttia eräpäivänä kohde-etuus indeksin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Pääomasuoja Indeksin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 3 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli indeksin laskettu kehitys on positiivinen, RICI raaka-aine obligaatio maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla indeksin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli indeksin päätösarvo on laskenut vähemmän kuin 0 prosenttia, on obligaation arvo eräpäivänä sama kuin nimellispääoma vähennettynä indeksin arvonlaskulla. Toisaalta mikäli kohde-etuuden päätösarvo on laskenut enemmän kuin 0 prosenttia, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan eräpäivänä takaisin 90 prosenttia nimellisarvosta 2. Indeksiobligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä ,00% 25,00% 0,00% 25,00% 50,00% 75,00% 00,00% 25,00% Kohde-etuuden kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa osakeindeksiobligaation takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuden kehitykseen 2. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevassa esimerkissä käytetään euron sijoitusta sekä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Lähde: RBS Varainhoitoa pääomasuojatuilla sijoituksilla Aktiivinen varainhoito pääomasuojatuilla sijoituksilla tarjoaa monia etuja suhteessa varainhoitoon esimerkiksi rahastoilla: Voittojen varmistus noususuhdanteessa Markkinoiden kehittyessä hyvin pääomasuojattu sijoitus voidaan myydä etuajassa voiton varmistamiseksi. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen. Tästä seuraa, että uudella pääomaturvatulla sijoituksella on varmistettu edellisen sijoituksen tuotot. Sijoituksen myynti kohde-etuuden kehittyessä negatiivisesti Saattaa olla järkevää myydä pääomasuojattu sijoitus mark ki - noiden kehittyessä negatiivisesti. Saadut varat voidaan sijoittaa uuteen pääomasuojattuun sijoitukseen, jonka kohde -etuuden lähtötaso on alhaisempi. Pääomasuojattu tuote (indeksiobligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 3 Indeksin kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 02% EUR EUR % 00% EUR ,06% 8,02% 02% EUR EUR % 4 00% EUR ,00% 0,00% 02% EUR EUR % 00% EUR ,88%,2% 02% EUR EUR % 00% EUR 9 000,76% 2,47% Taulukosta näkyy RICI raaka-aine obligaation ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi indeksiobligaatiota. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Alustava osallistumisaste on 00% (vähintään 80%). Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 3. toukokuuta Osittainen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.

4 Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat tuottoon Sijoituksen tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan eräpäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Pääomasuojaan tai negatiivisen kehityksen suuruuteen kurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat tuottoon näin Edellyttäen, että indeksin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä,30 (,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä,0, USD on vahvistunut euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on,8). Jos indeksikehitys on esimerkiksi +80 prosenttia, vahvistunut USD kasvattaa indeksikehitystä tasolle 94,4 prosenttia (,8 x 80%). Edellyttäen, että indeksin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä,30 (,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä,5, USD on heikentynyt euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on n. 0,87). Jos indeksikehitys on esimerkiksi +80%, heikentynyt USD laskee indeksikehitystä tasolle 69,3% (0,87 x 80%). Mikä on RICI raaka-aine obligaatio? Raaka-aine obligaatio on 90 prosenttisesti pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin 90 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli eräpäivänä kohde-etuuden päätösarvo on laskenut enemmän kuin 0 prosenttia lähtöarvostaan saa sijoittaja silti takaisin 90 prosenttia obligaation nimellisarvosta. Osittainen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Indeksin vastuuvapaus Viittaukset tiettyyn kohde-etuusindeksiin on sisällytetty tähän esitteeseen vain sijoituksen kasvun laskennallisen perustan osoittamiseksi eikä minkään RBS:n ja kolmantena osapuolena olevan indeksinhoitajan välisen yhteyden osoittamiseksi tai indeksinhoitajan RBS:n tuotteeseen kohdistaman tuen tai myynninedistämisen osoittamiseksi. The Royal Bank of Scotland ja sen etuyhteydessä olevat yhtiöt sanoutuvat irti kaikesta vastuusta kohde-etuusindeksin osalta. Jim Rogers, James Beeland Rogers, Jr., Rogers, Rogers International Commodity Index, RICI, RICI Enhanced, Rogers China Equity Growth IndexSM are trademarks, service marks and/or registered trademarks of Beeland Interests, Inc., which is owned and controlled by James Beeland Rogers, Jr., and are used subject to license. The name and likeness of Jim Rogers/ James Beeland Rogers, Jr. are trademarks and service marks of James Beeland Rogers, Jr. RICI raaka-aine obligaatio is not and will not be offered or sold in the United States to or for the account of U.S. persons as defined by U.S. securities laws. Each purchaser of a RICI raaka-aine obligaatio will be asked to certify that such purchaser is not a U.S.person, is not receiving the RICI raaka-aine obligaatio in the United States, and is not acquiring the RICI raaka-aine obligaatio for the benefit of a U.S. person. RICI raaka-aine obligaatio is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Beeland Interests Inc. ( Beeland Interests ) or James Beeland Rogers, Jr. Neither Beeland Interests nor James Beeland Rogers, Jr. makes any representation or warranty, express or implied, nor accepts any responsibility, regarding the accuracy or completeness of this brochure, or the advisability of investing in securities or commodities generally, or in RICI raaka-aine obligaatio or in futures particularly. BEELAND INTERESTS, DOES NOT, NOR DOES ANY OF ITS AFFILIATES, GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE RO- GERS INTERNATIONAL COMMODITY INDEX ( RICI ) OR THE RICI ENHAN- CED INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. SUCH PERSON SHALL NOT HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN AND MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RE- SULTS TO BE OBTAINED BY OWNERS OF RICI RAAKA-AINE OBLIGAATIO, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE RICI, ANY DATA INCLUDED THEREIN OR RICI RAAKA-AINE OBLIGAATIO. BEELAND INTERESTS DOES NOT, NOR DOES ANY OF ITS AFFILIATES, MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EACH EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICU- LAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE RICI, AND ANY DATA IN- CLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL BEELAND INTERESTS OR ANY ITS AFFILIATES HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR INDIRECT, PUNITIVE, SPECIAL OR CONSEQUENTIAL DAMAGES OR LOSSES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POS- SIBILITY THEREOF. Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on maailman vanhimpia pankkeja ja perustettu vuonna 727. RBS:n pääkonttori on alusta asti ollut Skotlannin Edinburghissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. RBS plc:n luottokelpoisuus on korkea (S&P A+, 8. maaliskuuta 20) Lisätietoja RBS:stä saa sivulta RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.

5 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä arvopaperiesitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation 90 prosenttinen pääomaturva sekä obligaation tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation 90 prosenttinen pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitusstrategia perustuu historiallisiin markkinatietoihin ja oletukseen, että markkinat tulevat kehittymään samansuuntaisesti jatkossakin. Vastaavaa kehitystä ei kuitenkaan voida taata. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja merkintäpalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 00 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Indeksiobligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan mark kinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 28 May 200 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated April 20), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0)

6 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on RICI raaka-aine obligaatio? RICI raaka-aine obligaatio on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu sijoitustuote (indeksiobligaatio), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä kesäkuussa 206. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin 90 prosenttia obligaation nimellisarvosta. Obligaatiot merkitään vähintään viiden kappaleen erinä ja sen jälkeen vähintään yhden obligaation kerrannaisina. Obligaation nimellismäärä on 000 euroa ja niiden emissiokurssi on 00 prosenttia, eli 000 euroa per obligaatio (vähim mäissijoitus euroa). Kohde-etuutena oleva indeksi Sijoituksen kohde-etuutena oleva indeksi on RICI Enhanced Index ER (Bloomberg koodi: RIEHGLER Index). Yksinkertaistettuna kyseinen indeksi koostuu termiinisopimuksista joiden kohde-etuutena on noin kolmekymmentä eri raaka-ainetta. Miten tuotto lasketaan? Indeksiobligaation tuotto muodostuu kohde-etuusindeksin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Indeksin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 3 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli indeksin päätösarvo on positiivinen, RICI raakaaine obligaatio maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla indeksin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, on valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde suurempi kuin ja mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, on suhde pienempi kuin. Mikäli indeksin päätösarvo on laskenut vähemmän kuin 0 prosenttia, on obligaation arvo eräpäivänä sama kuin nimellispääoma vähennettynä indeksin arvonlaskulla. Valuuttakurssi ei vaikuta indeksiobligaatioon sijoitettuun nimellismäärään. Mikäli kohde-etuuden päätösarvo on laskenut enemmän kuin 0 prosenttia, sitoutuu liikkeeseenlaskija maksamaan eräpäivänä takaisin 90 prosenttia nimellisarvosta. Osallistumisasteet Indeksiobligaation alustava osallistumisaste on 00 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen noin 3. toukokuuta 20. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 3. toukokuuta 20 Viimeinen maksupäivä 20. toukokuuta 20 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 3. toukokuuta 20 Lähtöarvon määrityspäivä 2. kesäkuuta 20 Liikkeeseenlaskupäivä 4. kesäkuuta 20 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 6. kesäkuuta 206 Päätösarvon määrityspäivät 2 viimeisen kuukauden keskiarvo alkaen 2. kesäkuuta 205 ja päättyen 2. kesäkuuta 206 (yht. 3 havaintoa) Selvitys Pörssirekisteröinti 2 Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus Nimellisarvo Pienin merkintämäärä Merkintäkurssi 00% Merkintäpalkkio Euroclear Finland OMX Helsinki The Royal Bank of Scotland plc A+ (8. maaliskuuta 20) 000 euroa Nimellisesti euroa (5 obligaatiota) 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 00% (vähintään 80%) Pääomasuoja eräpäivänä 90% Kohde-etuus RICI Enhanced Index ER (Bloomberg koodi: RIEHGLER Index) Osittainen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi OMX Helsinki -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla9032 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa