Lemminkäinen-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2013 Tehostamistoimien merkitys korostunut haastavassa markkinatilanteessa

Transkriptio

1 Lemminkäinen-konserni Osavuosikatsaus 1-3/2013 Tehostamistoimien merkitys korostunut haastavassa markkinatilanteessa Osavuosikatsaus 1-3/2013

2 Sisältö Lemminkäinen lyhyesti Taloudellinen kehitys Q1/2013 Tase, rahavirta ja rahoitus Näkymät ja ohjeistus Osavuosikatsaus 1-3/2013

3 Vuosi 2012: Lemminkäisen neljä toimialaa Markkina-alue: Suomi Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka Liikevaihto (%:a konsernista) Liikevoitto (% :a konsernista) 38% 28% 24% 10% 18% 21% 57% 4% Markkinaasema Yksi suurimmista infrarakentajista Pohjoismaissa ja Baltian maissa. Yksi suurimmista ulkomaisista asuntorakentajista Pietarissa. #2-4 asuntoja toimitilarakentamisessa. Markkinajohtaja päällystyksessä. Vahva asema infrarakentamisen erikoisurakoinnissa. #2-3 talotekniikan urakoinnissa sekä huoltoja ylläpitopalveluissa. 3 3

4 Vuosi 2012: Konsernin liikevaihdosta ja liikevoitosta yli puolet tuli infrarakentamisesta Liikevaihto liiketoiminnoittain Liikevaihto maittain Talotekniikka 12 % Talonrakentaminen 35 % Infrarakentaminen 53 % Liikevoitto liiketoiminnoittain Talotekniikka 8 % Infrarakentaminen 57 % Talonrakentaminen 35 % 10% 235 M 4% 88 M 11% 249 Me Muut maat 2% 61% M 6% 135 M 6% 146 M 46 M 4

5 Strategiakauden tavoitteet ja saavutukset Taloudellinen tavoite Tavoitetaso Toteutunut 2012 Toteutunut 2011 Toteutunut 2010 Liikevaihdon vuosittainen kasvu Keskimäärin 10 % 4 % 19 % -4 % Sijoitetun pääoman tuotto 18 % 11 % 11 % 7 % Omavaraisuusaste yli 35 % 37 % 31 % 35 % Osingonmaksu 40 % tilikauden tuloksesta 27 % 28 % yli 100 % 5

6 Osavuosikatsaus 1-3/2013 Taloudellinen kehitys 6

7 Keskeistä vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Ohjeistuksen päivitys Päällystyskauden myöhästyminen Lupaprosessin hitaus Venäjän asuntorakentamisessa Televerkkoliiketoiminnan tappiot Suomessa ennätyksellinen asuntomyynti Lemminkäinen sopi 255 milj. euron rahoitusjärjestelystä Tilauskanta pysyi vahvana markkinatilanteen heikentymisestä huolimatta 7

8 Tehostamisohjelman merkitys korostunut Vuoden 2011 lopulla käynnistetty tehostamisohjelma etenee suunnitellusti Tavoitteena 50 milj. euron kustannussäästöt vuosittain, suurin säästöpotentiaali hankinnoista Vuonna 2012 saavutettiin 20 milj. euron säästöt Lisäksi on käynnistetty toimenpiteitä, joilla haetaan 10 milj. euron lisäkustannussäästöjä Ulkoistuksia kausivaihtelun vähentämiseksi Paikallisverkoston karsiminen Volyymin sopeuttaminen heikosti kannattavissa liiketoiminnoissa Johtamiseen ja rakenteeseen tarvittavat muutokset 8

9 Epävarmuus lisääntynyt toimintaympäristössä Suomi Skandinavia Venäjä ja Baltian maat Markkinatilanne heikentynyt Veromuutokset kiihdyttivät alkuvuoden asuntokauppaa Talotekniikassa urakoinnin kysyntä vähäistä, huolto&ylläpito vakaampaa Päällystyskausi selvästi myöhässä Lisärahoitusta valtiolta tie-, rata- ja raidehankkeisiin. Vahva inframarkkina etenkin Norjassa houkutteli uusia toimijoita alalle Pietarissa asuntojen kysyntä edelleen suuri Venäjällä ja Baltian maissa runsaasti pääväylien rakentamis- ja kunnostustöitä Osavuosikatsaus 1-3/2013

10 Vuoden ensimmäinen neljännes odotettua heikompi Avainluvut IFRS, milj. euroa 1-3/ /2012 Muutos 1-12/2012 Liikevaihto 306,4 315, ,6 Liikevoitto -38,2-21,6 50,4 Liikevoitto % -12,5-6,9 2,2 Katsauskauden tulos -32,3-20,0 44,1 Tulos/osake, euroa -1,72-1,02 2,04 Liiketoiminnan rahavirta -24,4 35,7 57,8 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 626, , ,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % liukuva 12kk 7,8 9,5 10,8 Korollinen nettovelka 329,9 305,8 277,3 Henkilöstö (keskimäärin)

11 Konsernin liikevaihto Liikevaihto vuosineljänneksittäin Milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihdon jakauma toimialoittain Q1/2013 (Q1/2012) 16 % 14 % 39 % 31 % Kansainväliset toiminnot; 97 M (104) Talonrakentaminen; 123 M (124) Infrarakentaminen; 50 M (67) Talotekniikka; 44 M (61) 11

12 Ensimmäisen vuosineljänneksen tappio aiempaa suurempi ,2 5,4 1,1 3 6,6 1,2 1,4 5,6 3, ,8 19,5 31,5 5, ,6 47,8 7,7-21,6-6,9 7,7 40, , , ,5-40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% 12

13 EBIT -silta Q1/2012 vs. Q1/ milj. euroa Konsernin liikevoitto Q1/ ,6 Kansainväliset Konsernin liikevoitto toiminnot Infrarakentaminen Talotekniikka Muut Talonrakentaminen Q1/ ,6-38, , Kansainväliset toiminnot: - päällystyskauden viivästyminen - vähäinen asuntorakentaminen Venäjällä - valuuttakurssitappiot Infrarakentaminen: - päällystyksen ja kiviainesten kysyntä heikentynyt - edellisvuotta vähemmän erikoisurakoinnin hankkeita -2,2 Talotekniikka: - projektien aloitusten viivästyminen -1, Talonrakentaminen: - ennätyksellinen asuntokauppa 13

14 1 472 M M M Tilauskanta pysyi vahvana Milj euroa Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka 14

15 Saatuja tilauksia alkuvuonna Kehärata-projektiin liittyvä tunnelin sisustusurakka (13 milj. euroa) Monivuotinen sopimus Ilmarisen kiinteistöjen ylläpitopalveluista ja korjaustöistä Senioriasuntoja ja liiketilaa Suomen Seniorikodit ry:lle Lappeenrantaan (16 milj. euroa) Konttiterminaaliurakka Liettuasta (22 milj. euroa) Valtion päällystystöitä Norjassa (65 milj. euroa) ja Ruotsissa (30 milj. euroa). 15

16 Osavuosikatsaus 1-3/2013 Tase, rahoitus ja rahavirta 16

17 Edellisvuotta heikompi tulos ja muutokset käyttöpääomassa näkyivät liiketoiminnan rahavirrassa. Milj. euroa 150 Liiketoiminnan rahavirta, vuosineljänneksittäin ja kumulatiivinen Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Vuosineljänneksittäin Kumulatiivinen Osavuosikatsaus 1-3/2013

18 Nettovelka ja gearing Milj. euroa % Q1/ Q1/2013 Nettovelat, UR Nettovelkaantumisaste, %

19 Strategiset tavoitteet: Omavaraisuusaste 35% ja sijoitetun pääoman tuotto 18% Omavaraisuusaste, % Sijoitetun pääoman tuotto, liukuva 12 kk % ,8 10,8 10 9, , , Q1/ Q1/ Q1/ Q1/

20 Lyhytaikaisen velan määrä ja osuus lainasalkussa kasvoi Yhtiön korollinen velka Korollisen velan määrä 435 milj. euroa (404) Pitkäaikaista 128 milj.euroa (184) Lyhytaikaista 306 milj.euroa (221) Korollinen nettovelka oli 330 milj. euroa (306) Korollisista veloista 36 % (38) sidottu kiinteään korkoon. Rahoituksen keskimääräinen kustannus 2,97 (3,45) %. JVK:t 60 (60) milj. Lainasalkun jakauma Projektilainat 74 (65) milj. Rahoitusleasingvelat 56 (58) milj. 14 % 17 % 13 % 8 % 12 % Eläkelainat 36 (59) milj. 36 % Yritystodistukset 155 (92) milj. Lainat rahoituslaitoksilta 53 (71) milj. 20

21 Rahoituksen maturiteetti 60 milj.euroa JVK. 70 milj.euroa Syndikoitu luottolimiitti 1) (term loan facility). 185 milj.euroa Syndikoitu luottolimiitti 1) (revolving credit facility). Maturiteetti Yhtiön likvidit varat : 105 milj. euroa 36 milj.euroa TyEL-lainoja 70 milj.euroa Hybridilaina 1) Sisältää kovenantit: omavaraisuusaste sekä nettovelka/käyttökate Osavuosikatsaus 1-3/2013

22 Lemminkäistä ja muita asfalttialan yhtiöitä vastaan nostetut vahingonkorvauskanteet Pääkäsittelyssä 39 erillistä kannetta (121 milj. euroa) Vireillä kaikkiaan 53 erillistä kannetta, (129 milj. euroa) Pääkäsittely päättyi , päätökset aikaisintaan syksyllä 2013 Vuosi Tapahtuma 2004 Kilpailuvirasto esittää Lemminkäiselle 68 milj. euron seuraamusmaksua kilpailunlainsäädännön rikkomuksista vuosina epäilemässään asfalttikartelliasiassa Markkinaoikeuden päätös: Lemminkäiselle määrätään 14 milj. euron seuraamusmaksu. Lemminkäinen pitää vahingonkorvauskanteita perusteettomina varauksia ei ole tehty 2009 KHO:n päätös: Lemminkäiselle määrätään 68 milj. euron seuraamusmaksu Vahingonkorvauskanteiden käsittely aloitetaan 9/ Osavuosikatsaus 1-3/2013

23 Osavuosikatsaus 1-3/2013 Näkymät ja ohjeistus 23

24 Markkinanäkymät epätasaiset Näkymä positiivinen Näkymä neutraali Näkymä epävarma/heikko Talotekniikan huoltoja ylläpito Skandinavian liikenneinfra Pietarin asuntorakentaminen Venäjän liikenneinfra ja teollisuusrakentaminen Suomen asuntorakentaminen Korjausrakentaminen Suomen liikenneinfra ja maanalainen keskustarakentaminen Infrarakentaminen Baltian maissa Toimitilarakentaminen pääkaupunkiseudun ulkopuolella Talotekniikan urakointi 24

25 Ohjeistus vuodelle 2013 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2013 sen liikevaihto ja liikevoitto pysyvät vuoden 2012 tasolla. Arvion perustana: Tehostamistoimenpiteiden etenemien tavoitteiden mukaisesti Rakentamisen yleisen markkinatilanteen pysyminen vähintään alkuvuoden 2013 tasolla 25

26 Osavuosikatsaus 1-3/2013 Toimialakatsaukset 26

27 Kansainväliset toiminnot Q1/2013 Liikevaihto laski ja tappio oli selvästi edellisvuotta suurempi Päällystyskausi keskimäärin 6 viikkoa myöhässä Valuuttakurssitappioita televerkkoliiketoiminnasta Vähäinen asuntorakentaminen Venäjällä Julkisessa kilpailutuksessa voitettuja valtioiden päällystysurakoita Norjassa yht. 65 milj. euroa (markkinaosuus 27%) Ruotsissa yht. 30 milj. euroa (markkinaosuus 19%) Liettuasta merkittävä konttiterminaaliurakka (MEUR 22) Tilauskanta kasvoi 3% ja oli kauden lopussa 633 milj. euroa. 9,0 9,0 9,0 4,6-0,2 1,0-15,0-18,4-27, Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Liikevaihto, M Liikevoitto % 27

28 Kansainväliset toiminnot Liikevaihto maittain, Q1/ % Liikevaihto liiketoiminnoittain, Q1/ % 19 % 46 % 47 % 5 % 3 % 38 % 19 % Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Venäjä Muut maat Infrarakentaminen Talonrakentaminen Talotekniikka ja projektivienti 28

29 Talonrakentaminen Q1/2013 Kannattavuus vertailukautta parempi Alkuvuoden ennätyksellinen asuntomyynti (varainsiirtoveron muutos) Pääkaupunkiseudun toimitilarakentaminen Kilpailu-urakoidun tuotannon määrä laski, syynä tiukentuneet kannattavuusvaatimukset Markkinatilanteen heikentyminen lisännyt aliurakoitsijoiden palveluiden tarjontaa, materiaalikustannukset pysyneet vakaina Tilauskanta pysyi edellisvuoden tasolla ja oli kauden lopussa 609 milj. euroa. 6,0 3,4 3,3 2,1 1,4 1,4 0,1-0,5-3, Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Liikevaihto, M Liikevoitto % 29

30 Asuntotuotanto, Suomi asuntoa 600 Aloitukset, omaperusteinen Aloitukset, urakkatuotanto Myydyt, omaperusteinen asuntoa Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/ Katsauskauden Q1/2013 (Q1/2012) päättyessä: - rakenteilla (1 152) asuntoa, joista myytyjä oli 57 % (52). - Valmiita myynnissä olevia asuntoja oli 194 (151). 30

31 Infrarakentaminen Q1/2013 Tulos jäi selvästi vertailukaudesta Päällysteiden ja kiviainesten kysyntä vähäistä Vertailukaudelle ajoittui useita merkittäviä erikoisurakoinnin hankkeita Pohjarakentaminen väheni hiipuvan talonrakentamisen myötä Siltojen perusparannusurakat lisääntyivät Bitumin hinta laskussa Tilauskanta laski 7 % ja oli kauden lopussa 289 milj. euroa. 15,5 10,9 9,5 6,5 4,2 3,4-2,7-5,7-22, Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Liikevaihto, M Liikevoitto % 31

32 Talotekniikka Q1/2013 Projektien aloitusten viivästymiset heikensivät katsauskauden liikevaihtoa ja liikevoittoa. Urakoiden määrä vähentynyt ja keskimääräinen koko pienentynyt. Urakoinnissa henkilöstömäärää on sopeutettu vastaamaan heikentynyttä työtilannetta Huolto- ja ylläpitotoiminnassa kysyntä hyvällä tasolla Tilauskanta kasvoi 3 % ja oli kauden lopussa 96 milj. euroa. 3,2 2,3 2,1 2,1 1,3 0,8-0,2-2,0-3, Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Liikevaihto, M Liikevoitto % 32

33 Osavuosikatsaus 1-3/2013