Verotuksen perusteet Pääomatuloverotuksen perusteet, sijoittamisen verotus Apulaisprofessori Tomi Viitala
Miksi pääomatulojen (lähes) tasavero? Teoreettisia näkökulmia Ylimääräisiä tuloja, ei liity veronmaksukykyyn Perhevarallisuuden hajauttamisen ongelma progressiivisessa verotuksessa Hallinnollinen helppous Nimellisverotus, inflaation huomioon ottaminen suhteellisen matalan verokannan kautta Uusien sijoitusinstrumenttien yhtäläinen kohtelu Rajat ylittäviin pääomavirtoihin sopiva Vuonna 2017 verokannat 30 % ja 34 % (yli 30.000 euron osalta) 2
Pääomatulon määritelmä Omaisuuden tuotto eli juoksevat pääomatulot Omaisuuden luovutuksesta saatu voitto eli luovutusvoitto Muu sellainen tulo, jota varallisuuden voidaan katsoa kerryttäneen 3
Korkotulot Kattavan, pääosin suhteellisen verotuksen piirissä Korkotulojen lähdeverolaki verokanta 30 % koron määrästä riippumatta bruttoverotusta, ts. menoja ei vähennetä koronmaksaja (pankki) pidättää lähteellä sovelletaan vain luonnollisiin henkilöihin ja kuolinpesiin Eräät korot verotetaan TVL:n mukaan pääomatulona mm. yksityinen lainananto, ulkomailta saadut korot Korkotulo osakeyhtiöstä saattaa olla yrittäjälle osinkotulon vaihtoehto (ns. osakeyhtiön voitonjaon optimointi, jota käsitellään myöhemmin) 4
Vuokratulot Yleensä asunto-osakkeesta saatua vuokratuloa Keskinäinen kiinteistöosakeyhtiö / asunto-osakeyhtiö: Omistaja maksaa hoitovastiketta yhtiölle kulujen kattamiseksi Vähennyskelpoista tulonhankkimismenoa omistajan verotuksessa, jos huoneistoa vuokrataan (ja tuloutetaan yhtiössä) Omistaja maksaa rahoitusvastiketta yhtiölle mm. yhtiölainan korkojen ja takaisinmaksun kattamiseksi Vähennyskelpoista menoa omistajan verotuksessa, jos huoneistoa vuokrataan (ja tuloutetaan yhtiössä) Pääomatulona verotettava vuokratulo osakeyhtiöltä saattaa olla yrittäjälle osinkotulon vaihtoehto (ns. osakeyhtiön voitonjaon optimointi, jota käsitellään myöhemmin) 5
Osingot Osingon verotus erilaista riippuen siitä, onko se saatu listatusta vai listaamattomasta yhtiöstä Julkisesti listattu yhtiö osingosta 85 % pääomatuloa 15 % verovapaata tuloa Listaamaton yhtiö Osinko jaetaan luonnollisen henkilön pääoma- ja ansiotuloksi ns. 8 %:n ja 150.000 euron sääntöjen perusteella (tähän palataan myöhemmin) 6
Sijoitusrahastot Osuudenomistaja / sijoitusrahasto / rahastoyhtiö Sijoitusrahasto on verovapaa Sijoitusrahaston jakama tuotto ja osuuksien luovutusvoitto pääomatuloa Verotuksen lykkääntymisetu = sijoitusrahasto saa tuloa ilman, että sitä verotetaan ja osuudenomistajaa verotetaan vasta, kun tämä saa rahastolta voitto-osuuden tai luovuttaa osuutensa 7
Sijoitusvakuutukset Vakuutuksenottaja / henkivakuutusyhtiö Vakuutuksenottaja sijoittaa pääomaa vakuutukseen ja pääoma sijoitetaan sovitulla tavalla esim. osakkeisiin tai rahastoihin) Vakuutuksen tuotto = vakuutuksen arvo vakuutukseen sijoitettu pääoma verotetaan vasta koko pääoman palauttamisen jälkeen Verotuksen lykkääntymisetu vakuutuskuoren ansiosta Sijoitusten tuotot vakuutusyhtiölle verovapaita tuotto realisoituu sijoittajan tulona vasta, kun se nostetaan vakuutuksesta 8
Vähennyskelpoiset menot pääomatuloista Luonnolliset vähennykset (tulonhankkimismenot) pääomatulosta omaisuudenhoitopalkkiot, välityspalkkiot yms. korot vuosikorjausmenot (tai hoitovastike, jolla katetaan tällaisia menoja keskinäisessä kiinteistöyhtiössä) ns. perusparannusmenot lisätään omaisuuden hankintamenoon ja vähennetään luovutuksen yhteydessä osana hankintamenoa (tai vuosittain poistoina) 9
Korkomenot Korkomenot vähennetään ensisijassa pääomatuloista Vähennyskelpoisia korkomenoja ovat erityisesti Vakituisen asunnon hankkimiseen tai peruskorjaukseen otetun velan korot (asuntovelka) Asuntovelan korkovähennysrajoitusta on kuitenkin leikattu viime vuosina. Vuonna 2017 enää 45 % ja vuonna 2018 35 % on vähennyskelpoista. Veronalaisen tulon hankkimiseen otetun lainan korot (tulonhankkimisvelka), esim. sijoitusasunnon hankintaan otettu laina Korot ovat 100 % vähennyskelpoisia 10
Korkomenot alijäämähyvityksenä Usein esim. asuntovelallisilla ei ole pääomatuloja yhtä paljon kuin vähennyskelpoisia korkomenoja Tällöin muodostuu alijäämä, joka voidaan osittain vähentää ansiotuloista menevästä verosta Alijäämähyvityksen laskenta Alijäämä = pääomatulolajin tappio (= pääomatulot < menot) Yleensä johtuu vähennyskelpoisista koroista Alijäämähyvitys = pääomatuloverokannan (30 %) mukainen osuus alijäämästä voidaan vähentää ansiotuloista menevästä verosta, kuitenkin enintään 1400 /verovelvollinen 2800 /puolisot lapsikorotus 400 /1 lapsi tai 800 /2 lasta 11
Luovutusvoittoverotus Luovutusvoitot ovat Suomessa laajasti veronalaista pääomatuloa (30% / 34 %) luovutusvoittojen verotus on useissa maissa kevyempää kuin Suomessa Luovutusvoittoverotuksen teoreettisia ongelmia ns. lukkiutumisvaikutus inflaatiovoiton verottaminen progressiivinen verotus (useampana vuotena kertynyt voitto realisoituu yhtenä vuotena) Luovutusvoitto kuitenkin kiistatta osoittaa veronmaksukykyä
Luovutusvoiton realisoivia tilanteita Tavallisimmin arvopaperien tai kiinteistöjen luovutus Tyypillisin luovutus on kauppa Muita luovutustilanteita vaihto apportti pääoman palautus osakeyhtiöstä osakeyhtiön omien osakkeiden lunastaminen ja hankkiminen Vastikkeettomiin luovutuksiin ei kohdistu luovutusvoiton verotusta perintö, lahja, ositus Realisoitumattomat arvonnousut eivät veronalaisia (esim. pörssiosakkeen arvonnousu) 13
Luovutusvoiton laskenta Luovutusvoitto = luovutushinta (hankintameno ja voitonhankkimismenot) tai hankintameno-olettama 1. Hankintameno (ml. perusparannusmenot, varainsiirtovero) + voitonhankkimismenot (mm. välityspalkkio, asiantuntijakulut yms. myyntikulut) TAI 2. hankintameno-olettama Vähennys aina vähintään 20 % luovutushinnasta, tai Jos omistusaika vähintään 10 vuotta, vähennys on 40 % luovutushinnasta Kun olettamaa käytetään, muita vähennyksiä ei voi tehdä
Luovutusvoiton laskenta Hankintameno-olettamaa voi käyttää vain luonnollinen henkilö ja kuolinpesä Hankintameno-olettamaa käytettäessä verotus kohdistuu jäljelle jäävään määrään luovutushintaa (=bruttoluovutushinta-hankintameno-olettama) Hankintameno-olettaman peruste: hallinnollinen tehokkuus, inflaation huomioon ottaminen Hankintameno-olettamaa voidaan käyttää Kun se johtaa verovelvolliselle edullisempaan lopputulokseen (eli hankintameno-olettama > hankintameno ja voitonhankkimismenojen yhteismäärä) Kun todellista hankintamenoa ei ole mahdollista selvittää eikä luotettavasti arvioida
Luovutusvoiton laskenta Luovutusvoittoa voi muodostua myös vastikkeetta saadun omaisuuden (edelleen-)luovutuksesta Perintönä tai lahjana saadun omaisuuden hankintamenona pidetään perintö- tai lahjaverotusarvoa Poikkeus: jos lahjana saatu omaisuus myydään vuoden sisällä lahjoituksesta, hankintamenona lahjoittajan hankintameno Osituksessa saadun omaisuuden hankintameno on ositussaantoa edeltävän saannon hankintameno
Verovapaat luovutusvoitot Oman asunnon luovutusvoitto on tietyin edellytyksin verovapaa, jos verovelvollinen 1. omistanut vähintään 2 vuotta 2. ja käyttänyt asuntoaan omistusaikanaan yhtäjaksoisesti vähintään kahden vuoden ajan 3. omana tai perheensä 4. vakituisena asuntona Tavanomainen koti-irtaimisto, kun voitto enintään 5.000 Vähäiset myynnit, kun veronalaiset myynnit korkeintaan 1.000 /verovuosi Sukupolvenhuojennustilanteissa myyntivoitto on verovapaata tietyin edellytyksin
Luovutustappiot Ensisijaisesti: vähennyskelpoista verovuonna luovutusvoitosta V. 2016 alkaen toissijaisesti: verovuoden muista pääomatuloista kuin luovutusvoitoista Koskee vain luonnollisia henkilöitä ja kuolinpesiä Luovutustappiolla on käyttöaika 1 + 5 vuotta Verovuosi ja viisi sitä seuraavaa vuotta Luovutustappiota ei saa vähentää alijäämähyvityksenä ansiotuloveroista Realisoitumattomat arvonlaskut eivät ole vähennyskelpoisia (esim. pörssiosakkeen arvonlasku) 18
Luovutustappiot Luovutustappioon rinnastetaan eräät arvopaperien menetykset (esim. osakeyhtiön osakkeet konkurssissa) ja johdannaistappiot Eräät luovutustappiot ovat vähennyskelvottomia mm. oma asunto koti-irtaimisto pienet luovutustappiot (omaisuuden myynnit enintään 1000 /verovuosi) 19
Luovutustappioilla verosuunnittelu Verovelvollinen voi pyrkiä realisoimaan luovutustappioita vuoden lopulla välttyäkseen luovutusvoittojen ja muiden pääomatulojen verotukselta Luovutustappioiden suunnittelun merkitys kasvanut v. 2016 alkaen, kun tappioita voi vähentää muistakin pääomatuloista kuin luovutusvoitoista Edestakainen oikeustoimi (tappiollisten osakkeiden myynti ja nopea takaisinosto) voi olla tietyin edellytyksin veronkiertoa Oikeuskäytäntöä KHO 2004:8 (veronkiertoa), KHO 2009:53 (ei veronkiertoa) sekä 2012:56 (veronkiertoa äänestys 4-3) 20
Case: Bitcoin ja muut virtuaalivaluutat Verolaki ei tunnista virtuaalivaluuttaa Verohallinnon ohje Virtuaalivaluuttojen tuloverotus, 28.8.2013 Louhinnasta saatu tulo ansiotuloa Sijoittamisesta saatu voitto pääomatuloa Pääomatuloa realisoituu seuraavissa tilanteissa Virtuaalivaluutan vaihto (muuntaminen) viralliseen valuuttaan (euro, tai muu valuutta) Virtuaalivaluutan käyttö tavaran tai palvelun hankintaan Arvonlasku ei ole vähennyskelpoista, koska kyse ei ole arvopaperista 21
Hyödyllisiä Verohallinnon ohjeita Arvopaperien luovutusten verotus, 8.8.2017 Omaisuuden luovutusvoitot ja -tappiot luonnollisen henkilön tuloverotuksessa, 27.12.2016