LASKELMIA OSINKOVEROTUKSESTA

Transkriptio

1 LASKELMIA OSINKOVEROTUKSESTA Oheisissa taulukoissa ja kuvioissa kuvataan osinkoverotuksen muutosta hallituksen korjatun kehyspäätöksen mukaisesti. Nykyisessä osinkoverotuksessa erotetaan toisistaan pörssiyhtiöiden eli listattujen yhtiöiden osingot sekä listamaattomien yhtiöiden osingot. Pörssiyhtiöiden osingoista nykyisin on 70 prosenttia veronalaisia ja 30 prosenttia verottomia. Jos pääomatulon veroprosentti on 30, osingon vero on korkeintaan 21 prosenttia osingosta. Listaamattomien yhtiöiden osinkojen verotus riippuu osakkeiden matemaattisesta arvosta ja osingon suuruudesta. Nämä tekijät määräävät sen, miten osinko nykyisessä järjestelmässä jakautuu verottomiin osinkoihin, pääomatulona verotettaviin osinkoihin sekä ansiotulona verotettaviin osinkoihin. Osinko katsotaan 9 %:n tuottoon asti pääomatuloksi, mutta tästä osuudesta euroa on kokonaan verotonta ja sen ylittävältä osalta 30 % on verotonta tuloa. Tuottorajan ylittävästä osasta 30 %:n on verotonta tuloa ja 70 % ansiotuloa. Uudessa järjestelmässä pörssiyhtiöiden osingot ovat 15-prosenttisesti verottomia ja 85-prosenttisesti veronalaisia. Jos pääomatulon veroprosentti on 30, osinkotulon vero on käytännössä 25,5 %. Listaamattomien yhtiöiden osingot ovat uuden päätöksen mukaan 8 %:n tuottorajaan asti, siltä osin kuin ne alittavat euroa, 25-prosenttisesti veronalaisia eli 75-prosenttisesti verottomia. Se merkitsee 30 prosentin pääomatuloverotuksessa 7,5 prosentin veroa. Muilta osin myös listaamattomien yhtiöiden osingot muuttuvat 85-prosenttisesti veronalaisiksi. Veronalainen tulo katsotaan pääomatuloksi. Ansiotulo-osinkoja ei enää ole. Taulukossa 1 on esitetty kaksi esimerkkiä, jotka havainnollistavat järjestelmän muutoksia listaamattomissa yhtiöissä. Esimerkissä on kuvattu osingon jakautuminen eri osiin sekä nykyisessä että uudessa järjestelmässä. Kummassakin esimerkissä osinkotulo on euroa, mutta ensimmäisessä esimerkissä tuottoraja on puolet pienempi kuin toisessa esimerkissä. Nähdään, että ensimmäisessä esimerkissä osinkotulon verotus kiristyy jonkin verran, mutta toisessa esimerkissä se kevenee. Kuvassa 2 on verrattu listaamattomien yhtiöiden osinkojen verotusta nykyisin ja uudessa järjestelmässä, kun osinko alittaa 8 prosentin tuottorajan. Tulovälillä euroa uusi verotus on keveämpää kuin nykyinen. Taulukossa 2 on esimerkki pörssiyhtiön verotuksesta ja samalla pörssiyhtiön osinkojen verotuksesta. Esimerkki havainnollistaa mahdollisuutta, että yhtiöveron alennus siirretään osakkaan eduksi osinkoa suurentamalla. Taulukoissa 3 ja 4 laskelma nykyisen ja uuden osinkoverojärjestelmän eroista listaamattomissa yhtiöissä osakepaketin arvion ja osinkojen suuruuden mukaan. Punaisella merkityt luvut (euroja) tarkoittava, että uusi järjestelmän on osingonsaajalle nykyistä edullisempi.

2 Taulukossa 3 laskelma on esitetty suhteellisen pienille korkeintaan euron osingoille ja taulukossa 4 suurille osingoille aina 1,05 miljoonaan euroon asti. Nähdään, että verotus keventyy usein suurilla osinkotuloilla. Alle euron osinkotulojen verotus kiristyy, mutta jos osinkotulot ovat sitä suuremmat, verotuksen keventyminen on mahdollista. Lopputulos riippuu siitä, miten osinko sijoittuu suhteessa euron rajaan ja 8 prosentin tuottorajaan. Merkittävät veronalennukset ovat mahdollisia suurillakin osinkotuloilla. Esimerkiksi jos osinkotulo on 1 milj. euroa ja osakepaketin laskennallinen arvo 4 milj. euroa, veronalennus on lähes euroa. Tässä ei oteta kantaa siihen, miten todennäköinen tällainen asetelma on. Tuloksia voidaan luokitella seuraavasti: 1) Osingot ovat suhteellisen pieniä, alle euroa: verotus kiristyy yleensä 2) Osingot ovat suuria, euroa ja pieniä suhteessa osakepaketin arvoon: verotus kevenee 3) Osingot ovat suuria, yli euroa ja suuria suhteessa osakepaketin arvoon: verotus keventyy 4) Osingot ovat suuria, yli euroa ja pieniä suhteessa osakepaketin arvoon: verotus kiristyy Pörssiyhtiöiden osakkeet voivat olla holdingyhtiön omistuksessa, jolloin myös näihin osinkoihin pätevät samat edut, edellyttäen että osakkeiden osuus pörssiyhtiön osakepääomasta on vähintään 10 prosenttia. Koska osinkoverouudistuksessa pörssiyhtiön osingot muuttuvat 85 prosenttisesti veronalaisiksi (nyt ne ovat 70-prosenttisesti veronalaisia), tämän väylän merkitys osinkoverotuksen kiertämisessä voi kasvaa. On huomattava, että hallituspuolueiden puheenjohtajien sopiman korjauksen myötä verotus on osingonsaajille usein vielä edullisempi kuin alkuperäinen päätös. Nimittäin uusi euron rajan on niin korkea, että yhdistettynä 8 prosentin tuottorajaan sillä on vaikutusta vasta kun osakepaketin arvo on yli euroa (= /0,08). Toisaalta korjaussopimuksessa luovuttiin aikaisemmasta päätöksestä, jonka mukaan tuottorajan ylittävät osingot olisivat olleet kokonaan veronalaisia. Korjauksen jälkeen ne ovat 85-prosenttisesti veronalaisia eli 15-prosenttisesti verottomia. Tämä muutos tehtiin myös pörssiyhtiöiden osinkojen verotukseen. Tällä muutoksella on suuri merkitys, jos osinkotulo on suuri. Taulukossa 5 on karkea laskelma osinkoverotuksen muutoksista, kun pohjana käytetään verotilaston lukuja vuodelta Laskelman perusteella on ilmeistä, että korjattu veropäätös on osingonsaajille kaiken kaikkiaan edullisempi kuin alkuperäinen.

3 Taulukko 1 Esimerkkejä osinkoverotuksen uudistuksesta Listaamattomat yhtiöt Esimerkki 1 Osingon suuruus on euroa. 8 prosentin tuottoraja on euroa 9 prosentin tuottoraja on euroa Osingon verotus nyt Uudistus Osinko Vero Osinko Vero Kokonaan veroton osuus (korkeintaan euroa) Veroton osuus (75 %) 8 %:n tuottorajaan asti Veroton pääomatulo-osuus (30 % 9 %:n tuottorajaan asti) Veronalainen osuus (25%) 8 %:n tuottorajaan asti Veronalainen pääomatulo-osuus (70 % 9 %:n tuottorajaan asti) Veroton 8 %:n tuottorajanylittävä osuus (15 %) Veroton ansiotulo-osuus (30 % 9 %:n tuottorajan ylityksestä) Veronalainen 8 %:n tuottorajan ylittävä osuus (85 %) Veronalainen ansiotulo-osuus (70 % 9 %:n tuottorajan ylityksestä) Yhteensä ,8% Yhteensä ,9% Esimerkki 2 Osingon suuruus on euroa 8 prosentin tuottoraja on euroa 9 prosentin tuottoraja on euroa Osingon verotus nyt Uudistus Osinko Vero Osinko Vero Kokonaan veroton osuus (korkeintaan euroa) Veroton osuus (75 %) euron rajaan asti Veroton pääomatulo-osuus (30 % 9 %:n tuottorajaan asti) Verollinen osuus (25 %) euron rajaan asti Veronalainen pääomatulo-osuus (70 % 9 %:n tuottorajaan asti) Veroton euron rajan ylittävä osuus (15 %) Veroton ansiotulo-osuus (30 % 9 %:n tuottorajan ylityksestä) Veronalainen euron rajan ylittävä osuus (85%) Veronalainen ansiotulo-osuus (70 % 9 %:n tuottorajan ylityksestä) Yhteensä ,5% Yhteensä ,0% Jos henkilöllä on muitakin ansiotuloja, ansiotulo-osinkojen vero voi nykyjärjestelmässä olla suurempi kuin esimerkkilaskelmassa. Yllä oleva laskelma on tehty olettamalla, että ansiotulo-osingot ovat henkilön ainoat ansiotulot.

4 Kuva 1 25,0% Osinkoverotus, listaamaton yhtiö, tuotto-aste korkeintaan 8 % 20,0% 15,0% Veroaste 10,0% Nykyinen verotus Uusi järjestelmä 5,0% 0,0% Osinkotulo, /v

5 Taulukko 2 Taulukko 3 Osinkojen verotuksen muutos nykyisestä lainsäädännöstä hallituksen kehyspäätöksen mukaiseen järjestelmään listaamattomissa yhtiöissä, /v Osakkeiden arvo Osinko

6 Taulukko 4 Osinkojen verotuksen muutos nykyisestä lainsäädännöstä hallituksen kehyspäätöksen mukaiseen järjestelmään listaamattomissa yhtiöissä, /v Osakkeiden arvo Osinko

7 Taulukko 5 Osinkoverouudistuksen vaikutus verotuloihin. Arvio verotilaston pohjalta. Luvut milj. euroa. Osinkotulot vuoden 2011 verotuksessa Maksimaalinen uusi verotulo Osingot Alkuperäinen Korjattu Huomautus 1) Osinkotulot ulkomailta Veroton osuus (30 %) 49,9 16,0 8,0 1) Veronalainen osuus (70 %) 107,3 0,0 0,0 Yhteensä 157,2 16,0 8,0 2) Osinkotulot pörssiyhtiöistä Veroton osuus (30 %) 341,4 109,3 54,6 1) Veronalainen osuus (70 %) 795,3 0,0 0,0 Yhteensä 1 136,8 109,3 54,6 2) Osinkotulot listaamattomista yhtiöistä Veroton osinko enintään euroa 1 252,7 100,2 100,2 2) Muut verottomat pääomatulo-osingot euroon asti 366,8 29,3 29,3 2) Veroton euroa ylittävä pääomatulo-osuus (30 %) 213,0 68,2 34,1 3) Veronalainen pääomatulo-osuus (70%) 497,1 0,0 0,0 3) Veroton ansiotulo-osuus (30 %) 175,6 56,2 28,1 Veronalainen ansiotulo-osuus (70 %) 408,5 4) Yhteensä 2 913,8 253,9 191,8 4) Osuuspääoman korot Veroton osuus euroon asti 63,1 0,0 0,0 5) Veroton pääomatulo-osuus (30 %) 2,8 0,9 0,5 6) Veronalainen pääomatulo-osuus (70%) 9,3 0,0 0,0 Osuuspääoman korot yhteensä 75,3 0,9 0,5 Eritellyt osingot ja osuuspääoman korot yhteensä 4 283,1 Veroton osuus 2 465,5 Arvio verotulojen (maksimaalisesta) lisäyksestä 380,1 254,8

8 Huomautukset taulukkoon 5 1) Alkuperäisen päätöksen mukaan verottomat pörssiosingot ja suuri osa listaamattomien yhtiöiden osingoista olisivat muuttuneet kokonaan veronalaisiksi. Silloin niihin olisi kohdistunut jopa 32 prosentin vero. Korjatun päätöksen mukaan vastaavista eristä puolet (15 % koko summmasta) muuttuu verottomiksi. Näin ollen näiltä osin korjaus puolitti verot. Voidaan olettaa, että muutos koskee myös osinkotuloja ulkomailta. 2) Voidaan olettaa, että näistä osingoista vero on korkeintaan 8 %. Toisaalta on otettava huomioon, että vuonna 2013 raja on alempi, euroa. 3) Tähän erään sisältyy osinkoja, jotka jäävät euron rajan alapuolelle. Laskelma luultavasti yliarvioi verotulojen muutosta. 4) Tämän erän verotus voi keventyä tuntuvasti, kun ansiotulo muutetaan pääomatuloksi. 5) Hallituksen päätös ei mainitsee osuuspääoman korkoja. Luultavasti euron raja säilyy. 6) Luultavasti verovapauden rajoitus (huomautus 1) koskee myös tätä erää. Maksimivero laskettu 32 ja 8 prosentin mukaan, vaikka todellinen veroprosentti suurimmassa osassa osinkoja on 30 tai 7,5 %.