Osavuosikatsaus I/2005 27.4.2005 27.4.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee Liiketoimintaympäristö Taloudellinen informaatio I/2005 IFRS Päästöoikeudet Lähiajan näkymät Yhteenveto 2 27.4.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee
Visiomme: tarjoamme asiakkaidemme tarpeisiin perustuvia ratkaisuja valituilla toimialoilla Construction Engineering Construction Engineering Ratkaisut Fabrication Ratkaisut Ratkaisut Service Metals Metals Fabrication Metals 2003 luotettava terästoimittaja 2008-2010 Halutuin ratkaisutoimittaja 4 27.4.2005 www.ruukki.com
Strategian toteuttaminen Tavoite 2007 Toteutuneet toimenpiteet 50 % Ruukki Construction Ruukki Engineering Metalplast alkuvuodesta 2005 Velsa syksyllä 2004 Presteel syksyllä 2004 50 % Ruukki Metals Pitkien terästen rakennejärjestely alkuvuodesta 2005 5 27.4.2005 www.ruukki.com
Strategiaa tuetaan yritysostoin hankkimalla Taloudellisesti vahvoja kasvavia yrityksiä komponentti- ja järjestelmäliiketoimintoihin vahvistamaan markkinaosuutta itäisessä Keski-Euroopassa itäisen Keski-Euroopan alueelta painopisteenä kustannustehokkaasti toimiva kokoonpanokapasiteetti Osaamista rakentamisen projektinhallinnasta, teräsrakenteista ja rakennesuunnittelusta konepajateollisuudesta painopistealueena nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 6 27.4.2005 www.ruukki.com
Ruukin tahtotila Yksi johtavista metallipohjaisen RAKENTAMISEN ratkaisutoimittajista Pohjoismaissa ja itäisessä Keski-Euroopassa Yksi johtavista KONEPAJATEOLLISUUDEN valittujen asiakkaiden ratkaisutoimittajista Pohjois-Euroopassa Johtava METALLITUOTTEIDEN toimittaja Pohjoismaissa ja Baltiassa 7 27.4.2005 www.ruukki.com
Taloudelliset tavoitteet Lyhytaikainen Pitkäaikainen Sijoitetun pääoman tuotto -% (ROCE) 12 % 15 % Liikevoitto -% (EBIT) Nettovelkaantumisaste 5-7 % < 80 % 7 % < 80 % Pitkäaikainen sijoitetun pääoman tuottotavoite perustuu oletukseen ratkaisuliiketoiminnan suhteellisen osuuden kasvusta, joka sitoo vähemmän pääomaa Alttius suhdannevaihteluille pienenee, minkä odotetaan johtavan parempaan ja tasaisempaan liikevoiton kehitykseen Nettovelkaantumisastetavoitteessa huomioitu mahdollisuus kasvuun yritysostoin 8 27.4.2005 www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö
Hyvät markkinaolosuhteet tärkeimmillä asiakastoimialoilla Rakentamisen toimeliaisuus ensimmäisellä neljänneksellä hyvä verrattuna sekä vuodenaikaan että viime vuoden vastaavaan ajankohtaan Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Yleinen talouskehitys ydinmarkkina-alueilla suotuisaa Terästuotteiden kysyntä säilyi hyvänä Kiinan talouskasvu ensimmäisellä neljänneksellä voimakasta 10 27.4.2005 www.ruukki.com
Terästuotteiden markkinahinnat pysyivät korkealla tasolla Terästuotteiden hinnat Euroopassa (Saksa) 750 Litteät terästuotteet Kuumavalssatut kelat Kuumavalssatut levyt Kylmävalssatut kelat Sinkityt levyt 600 Pitkät terästuotteet Valssilangat Profiilit Betoniterästangot Kauppaterästangot 650 550 550 500 450 450 350 400 350 300 250 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 250 200 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: CRU, basis transaction prices, maaliskuu 2005 11 27.4.2005 www.ruukki.com
Raaka-aineiden hinnat nousivat edelleen Rautarikaste, $/t/fe-% Kierrätysteräs, $/t Lähde: Metal Bulletin, Kiruna KBF Koksautuva kivihiili, $/t Lähde: Metal Bulletin, HMS 1 fob Rotterdam Lähde: Coal Week International, Australia Queensland 12 27.4.2005 www.ruukki.com
Taloudellinen informaatio I/2005
Hyvä kannattavuus perustuu suotuisaan markkinatilanteeseen ja uuteen liiketoimintamalliin Toimintaa keskitetty avainasiakastoimialoille ja ydinmarkkina-alueelle kannattavuuslähtöisesti Kustannustehokkuus parantunut Terästuotteiden hinnat selvästi korkeampia kuin edellisvuonna Hyvin sujunut tuotanto Kiinteät kustannukset hallinnassa 14 27.4.2005 www.ruukki.com
Ensimmäinen neljännes vs. Q4/04 Kysyntä pysyi vahvana Liikevaihto kasvoi edelleen hieman edellisestä neljänneksestä Keskimääräiset myyntihinnat nousivat Myynnin rakenne ja kustannustehokkuus paranivat US-dollarin kurssin heikentyminen paransi liikevoittoa 5 miljoonaa euroa verrattuna Q1/04 Vastikkeetta saatujen päästöoikeuksien nettovaikutus ensimmäisen neljänneksen liikevoittoon -8 milj. Velkaantumisaste 52 % 15 27.4.2005 www.ruukki.com
Konsernin liikevaihto m 4000 3500 3564 3000 2500 2708 2906 2884 2953 2000 1500 1000 794 1014 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 I/2004 I/2005 Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 16 27.4.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto divisioonittain I/2005 (I/2004) Ruukki Construction 103 m (70 m ) Ruukki Engineering 124 m (63 m ) Ruukki Metals 788 m (659 m ) 17 27.4.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto alueittain I/2005 (I/2004) Muut maat 3 % (3 %) Suomi 25 % (24%) Muu Länsi-Eurooppa 33 % (37 %) CEE-maat 8% (8%) Muut Pohjoismaat 31 % (28 %) 18 27.4.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto vuosineljänneksittäin m 1100 1000 900 800 700 704 768 722 759 794 911 854 1005 1014 600 500 400 300 200 100 0 I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 19 27.4.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto vuosineljänneksittäin m 200 19% 20 % 180 160 140 13,5% 14,9% 16,5% 160 192 18 % 16 % 14 % 120 100 9,5% 123 128 12 % 10 % 80 7,6% 8 % 60 5,9% 5,5% 76 6 % 40 4% 45 55 42 4 % 20 28 2 % 0 I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 0 % Ilman satunnaiseriä Liikevoitto-% Liikevoittotavoite (% oikea asteikko) 20 27.4.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto 2000 I/2005 m 550 450 350 250 150 50-50 2000 2001 2002 2003 2004 I/2004 I/2005 Ilman kertaluonteisia eriä Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 21 27.4.2005 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 42 38 34 30 26 22 18 14 10 6 2-2 -6 2000 2001 2002 2003 2004 I/2004 I/2005 Liukuva 12 kuukautta Ilman kertaluonteisia eriä % 35 30 25 20 15 10 5 0 Strateginen tavoite 15 % Lyhyen aikavälin tavoite 12 % 2000 2001 2002 2003 2004 I/2004 I/2005 Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 22 27.4.2005 www.ruukki.com
Nettovelat, oma pääoma, velkaantuneisuusaste m 1400 1200 1000 800 1017 118 129 856 856 1087 1092 138 799 922 112 838 761 1127 1206 140 % 120 100 80 Tavoite < 80 % 600 68 631 52 60 400 40 200 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 I/2005 0 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantuneisuusaste Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 23 27.4.2005 www.ruukki.com
Kassavirta m 400 386 350 300 250 265 268 200 150 148 141 152 176 154 131 100 50 0-50 32 36 26 23-9 2000 2001 2002 2003 2004 I/2004 I/2005 Liiketoiminnan kassavirta Kassavirta ennen rahoitusta Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 24 27.4.2005 www.ruukki.com
Investoinnit suhteessa poistoihin m 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 I/2005 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit (maksettu) Poistot Yritysostot *) Ilman 33 milj. euron alaskirjauksia Vuosi 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. *) 25 27.4.2005 www.ruukki.com
IFRS
IFRS:ään siirtymisen pääkohdat Tase 31.12.2004 Taseen loppusumma kasvoi 97 miljoonaa euroa Korolliset nettovelat kasvoivat 69 miljoonaa euroa Oma pääoma pieneni 1 miljoonaa euroa Velkaantumisaste nousi 5 prosenttiyksikköä Omavaraisuusaste laski 1,3 prosenttiyksikköä Vaikutus vuoden 2004 tuloslaskelmaan Liikevoitto +17 milj. Tulos ennen veroja +13 milj. Nettotulos +16 milj. 27 27.4.2005 www.ruukki.com
Yksityiskohtaiset vaikutukset omaan pääomaan ja tuloslaskelmaan Milj. Työsuhde-etuudet Osakkeisiin sidotut etuudet Vuokrasopimukset Myynti ja takaisinvuokraus Liikearvo Tuloverot Omat osakkeet Arvonkorotus Osakkuusyritykset Oma pääoma +68 +5-12 -19 +6-1 -14-32 - Tuloslaskelma/ nettotulos +/- +5 +/- +2 +6 +3 - - liikevoiton alle 28 27.4.2005 www.ruukki.com
Päästöoikeudet
EU:n päästöoikeudet IFRSkirjanpidossa Ruukille allokoitiin päästöoikeuksia lähes kokonaan sen tarvitsema määrä vuosille 2005-2007 Vastikkeetta saadut päästöoikeudet kirjattiin taseeseen valtion avustuksena 1.1.2005 markkinahintojen mukaisina Vaikutus ensimmäisen neljänneksen liikevoittoon oli -8 milj. johtuen markkinahintojen muutoksesta välillä 1.1. - 31.3.2005 Vastikkeetta saatuihin päästöoikeuksiin liittyvät kirjaukset poistetaan yhden vuoden mittaisen jakson jälkeen Päästöoikeuksien kirjaaminen kasvatti konsernin tasetta 86 milj. 30 27.4.2005 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Yleinen markkinaympäristö Kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana rakentamisessa ja konepajateollisuudessa Pohjoismaiden ja Baltian alueella sekä itäisessä Keski- Euroopassa Terästuotteiden kysynnästä EU15-maissa odotetaan vaatimatonta tukkuporras purkaa varastoja Terästeollisuus sopeuttaa tuotantoa vastaamaan kysyntään 32 27.4.2005 www.ruukki.com
Ruukin näkymät vuodelle 2005 Rakentamisen sesonki alkamassa Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Q2:lla terästuotteiden hintojen ennakoidaan pysyvän ennallaan tai nousevan hieman Valssaustuotantoa sopeutetaan kysynnän mukaan ostoaihioiden määrää rajoitettu Vertailukelpoisen liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2004 Vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan viime vuotista parempi Merkittävin epävarmuus liittyy kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja sen vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin. 33 27.4.2005 www.ruukki.com
Yhteenveto
Yhteenveto Strategia etenee olennaisesti vahvempi tase antaa mahdollisuuksia Hyvä kannattavuus perustuu suotuisaan markkinatilanteeseen ja uuteen liiketoimintamalliin Hyvä kysyntä jatkuu avainasiakastoimialoilla Tukkukaupan varastojen purkaminen heijastuu terästuotteiden näennäiskysyntään Tuotantoa sopeutetaan vastaamaan kysyntään Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan parempi kuin vuonna 2004 35 27.4.2005 www.ruukki.com
Liitteet
Ruukki Construction Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 Liikevaihto 70 109 124 116 418 103 Liikevoitto 2 17 24 18 61 14 - % liikevaihdosta 2,2 16,0 19,8 15,5 14,7 13,7 Kysyntä Ruukki Constructionin ydinmarkkina-alueella oli hyvä. Voimakkaimmin liikevaihto kasvoi toimitilarakentamisessa itäisen Keski-Euroopan ja Itä-Euroopan maissa. Infrastruktuurirakentamisessa kysyntä oli hyvä etenkin pohja- ja liikennerakentamisessa Suomessa ja Ruotsissa. Rakentamisen kausiluonteisuus näkyi selvimmin asuntorakentamisessa. Sesongin alkaminen siirtyi ensimmäisen neljänneksen lopusta toisen neljänneksen alkuun. Rautaruukki Oyj on lisäämässä omistustaan Metalplastista, joka on Puolan johtava metallipohjaisten rakennuselementtien valmistaja. 37 27.4.2005 www.ruukki.com
Ruukki Engineering Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 Liikevaihto 63 78 74 113 329 124 Liikevoitto 9 15 10 19 53 22 - % liikevaihdosta 14,6 19,3 13,7 16,6 16,2 18,1 Ohjaamoiden kysyntä on alkuvuonna ollut erittäin hyvää ja liiketoiminta on lähtenyt selvään kasvuun. Eurooppalaisten telakoiden tilauskannat ovat erittäin hyvällä tasolla. Sellu-, paperi- ja energiatoimialoilla kysyntätilanne oli katsauskaudella hyvä. Ruukki Engineering teki alkuvuonna sopimuksen Olkiluodon ydinvoimalan suojakupuun toimitettavista materiaaleista ja komponenteista. 38 27.4.2005 www.ruukki.com
Ruukki Metals Milj. euroa I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 Liikevaihto 659 723 653 773 2809 788 Liikevoitto 72 107 104 136 420 166 - % liikevaihdosta 11,0 14,9 16,0 17,6 15,0 21,1 Hintataso terästuotteissa huomattavasti viime vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeampi. Kierrätysteräksen hinnanvaihtelut ja rakentamisen kausiluonteinen hiljeneminen vaikuttivat katsauskaudella betoniterästen hintoihin, jotka laskivat hieman. Terästuotteiden kysyntä jatkui hyvänä päämarkkina-alueella. Liikevaihdon kasvu keskittyi divisioonan ydinmarkkina-alueille Pohjoismaihin ja itäiseen Keski-Eurooppaan. 39 27.4.2005 www.ruukki.com
Ruukki Production 1000 tonnia I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 2004 I/2005 Terästuotanto 1184 1198 985 1184 4549 1176 Tärkeimpien raaka-aineiden toimitukset sovittu toimittajien kanssa. Teräksen valmistuksessa käytettävien rautarikasteiden, rautapellettien ja koksautuvan kivihiilen maailmanmarkkinahinnat nousivat voimakkaasti. Yhtiön ulkopuolelta ostettujen teräsaihioiden käytön ennakoidaan jäävän tänä vuonna noin 40 prosenttiin viime vuoden käyttömäärästä. Uudet hinnat alkavat vaikuttaa tulokseen toisella neljänneksellä ja täysimääräisesti niiden vaikutus näkyy tuloksessa kolmannelta neljännekseltä alkaen. 40 27.4.2005 www.ruukki.com