Osavuosikatsaus I-II/2005

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus I-II/

2 Strategia etenee Liiketoimintaympäristö Taloudellinen informaatio I-II/2005 Lähiajan näkymät Yhteenveto Liitteet

3 Strategia etenee

4 Visiomme: tarjoamme asiakkaidemme tarpeisiin perustuvia ratkaisuja valituilla toimialoilla Construction Engineering Construction Engineering Ratkaisut Fabrication Ratkaisut Ratkaisut Service Metals Metals Fabrication Metals 2003 luotettava terästoimittaja Halutuin ratkaisutoimittaja

5 Strategian toteuttaminen Tavoite 2007 Toteutuneet toimenpiteet 50 % Ruukki Construction Ruukki Engineering Metalplast kesäkuussa 2005 Velsa syksyllä 2004 PreSteel syksyllä % Ruukki Metals Pitkien terästen rakennejärjestely/ovako toukokuussa

6 Metalplast-yritysosto Vahvistaa Ruukki Constructionin asemaa toimitilarakentamisessa strategisesti tärkeillä itäisen Keski-Euroopan ja Pohjois-Euroopan markkinoilla Tuo mittakaavaetua ja synergiaa olemassa olevaan sandwich-elementti liiketoimintaan Laajentaa Ruukin komponentti- ja systeemivalikoimaa Avaa uusia liiketoimintamahdollisuuksia strategisilla markkina-alueilla

7 Ovako-järjestely Tukee osakkeenomistajien strategiaa keskittyä ydinliiketoimintoihin Synergioista merkittävää tulos- ja arvonlisäyspotentiaalia Vapauttaa johdon resursseja sekä liiketoimintoihin sidottua pääomaa uuden yhtiön uudelleenpääomituksen myötä Merkittävä omistus johtavassa eurooppalaisessa pitkiä terästuotteita valmistavassa yhtiössä

8 Strategiaa tuetaan yritysostoin hankkimalla Taloudellisesti vahvoja kasvavia yrityksiä komponentti- ja järjestelmäliiketoimintoihin vahvistamaan markkinaosuutta itäisessä Keski- Euroopassa itäisen Keski-Euroopan alueelta painopisteenä kustannustehokkaasti toimiva kokoonpanokapasiteetti Osaamista rakentamisen projektinhallinnasta, teräsrakenteista ja rakennesuunnittelusta konepajateollisuudesta painopistealueena nosto- ja kuljetusvälineteollisuus

9 Liiketoimintaympäristö

10 Markkinatilanne jatkui hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Rakentaminen vilkasta päämarkkina-alueilla Kausiluonteista piristymistä toisella neljänneksellä Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Terästuotteiden kysyntä hyvää Tukkukauppa alkoi purkaa varastojaan toisen neljänneksen jälkipuoliskolla toimitukset laskivat Terästuotteiden hintataso vahva päämarkkina-alueilla

11 Asiakastoimialojen kehitys EU:ssa y-y change, % 4 Construction 8 Mechanical Engineering Domestic appliances Automotive Lähde: Eurofer, heinäkuu

12 Terästuotehinnat Terästuotteiden hinnat Euroopassa (Saksa) 750 Litteät terästuotteet Kuumavalssatut kelat Kuumavalssatut levyt Kylmävalssatut kelat Sinkityt levyt 600 Pitkät terästuotteet Valssilangat Profiilit Betoniterästangot Kauppaterästangot Lähde: CRU, basis transaction prices, kesäkuu

13 Raaka-aineiden hinnat 0,80 Rautarikaste, $/t/fe-% 250 Kierrätysteräs, $/t 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0, Lähde: LKAB, Kiiruna KBF Lähde: Metal Bulletin, HMS 1&2 fob Rotterdam Koksautuva kivihiili, $/t Lähde: Coal Week International, Australia Queensland

14 Taloudellinen informaatio I-II/2005

15 Hyvä tuloskehitys jatkui Toimintaa keskitetty avainasiakastoimialoille ja päämarkkina-alueelle kannattavuuslähtöisesti Kustannustehokkuus parantunut Terästuotteiden hinnat selvästi korkeampia kuin edellisvuonna Tuotanto sujunut hyvin Kiinteät kustannukset hallinnassa

16 Toinen vs. ensimmäinen neljännes 2005 Kysyntä jatkui hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Raportoitu liikevaihto laski Ovako-järjestelyn myötä Ilman Ovakoa liikevaihto kasvoi ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Myyntihinnat pääosin ensimmäisen neljänneksen tasolla Myynnin rakenne ja kustannustehokkuus paranivat US-dollarin vaikutus liikevoittoon +12 milj. (verrattuna 4-6/04) Velkaantumisaste50,5%

17 Päästökauppa IASB peruutti päästöoikeuksia koskevan IFRIC 3 tulkinnan kesäkuussa niin, että peruutus tuli voimaan välittömästi Rautaruukki on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatteita tämän päätöksen mukaisesti Ensimmäisellä neljänneksellä tehty päästöoikeuksiin liittyvä -8 milj. euron kulukirjaus on palautettu tammimaaliskuun liikevoittoon EU:n päästöoikeuskaupan alkujaossa saatujen ilmaisten päästöoikeuksien kirjaamisesta aiheutunut 86 milj. euron lisäys konsernin taseen loppusummaan on peruttu

18 Konsernin liikevaihto m I-II/2004 I-II/2005 Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

19 Liikevaihto divisioonittain I-II/2005 (I-II/2004) Ruukki Construction 251 m (178 m ) Ruukki Engineering 238 m (141 m ) Ruukki Metals 1462 m (1382 m )

20 Liikevaihto alueittain I-II/2005 (I-II/2004) Muut maat 3 % (3 %) Suomi 28 % (25%) Muu Länsi-Eurooppa 29 % (34 %) CEE-maat 9 % (10 %) Muut Pohjoismaat 31 % (28 %)

21 Liikevaihto vuosineljänneksittäin m I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 II/2005 Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

22 Liikevoitto ja tulos ennen veroja 2000 II/2005 m I-II/ 2004 I-II/2005 Liikevoitto Tulos ennen veroja Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

23 Liikevoitto ja tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin ,8% 19,2% ,5% ,5% ,9% ,5% I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 Liikevoitto Tulos ennen veroja Liikevoitto-% Liikevoittotavoite (% oikea asteikko)

24 Osakekohtainen tulos EUR 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0, I-II/2004 I-II/2005 Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

25 EUR 1,10 Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,35 0,69 0,60 0,76 1,06 0,97 I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/

26 Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 42 % Strateginen tavoite Lyhyen aikavälin tavoite 15 % 12 % II* 2004 * Liukuva 12 kuukautta II* II* 2004 II* 2005 Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

27 Nettovelat, oma pääoma, nettovelkaantumisaste m ,5 140 % Tavoite < 80 % Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

28 Rahavirta m I-II/2004 I-II/2005 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan

29 Investoinnit suhteessa poistoihin m Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit 2004 Poistot I-II/2005 Yritysostot *) Ilman 33 milj. euron alaskirjauksia Vuodet FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. *)

30 Lähiajan näkymät

31 Yleinen markkinaympäristö Kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla ja päämarkkina-alueilla Terästuotteiden toimitukset EUssa vaatimattomalla tasolla tukkukaupan varastojen purkamisen vuoksi Varastotasojen odotetaan normalisoituvan syksyn aikana Terästeollisuus sopeuttaa tuotantoa vastaamaan kysyntään

32 Ruukin näkymät vuodelle 2005 Rakentaminen vilkasta päämarkkina-alueilla Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Myynnin rakennetta parannetaan edelleen ja konsernissa on myös varauduttu jatkamaan tuotannon sopeuttamista vastaamaan kannattavaa kysyntää Tukkukaupan varastojen purkamisen ennakoidaan laskevan terästuotteiden hintoja kolmannella neljänneksellä jonkin verran Vertailukelpoisen liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2004 Vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi viime vuotista parempi Merkittävimmät epävarmuudet liittyvät tukkukaupan varastojen normalisoitumiseen Euroopassa sekä kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja sen vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin

33 Yhteenveto

34 Yhteenveto Strategia etenee ensimmäiset järjestelyt toteutuneet Hyvä tuloskehitys jatkui ensimmäisellä vuosipuoliskolla Kysyntä jatkuu hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Tukkukaupan varastojen purkaminen heijastuu terästuotteiden toimituksiin Tuotantoa sopeutetaan vastaamaan kannattavaa kysyntää Terästuotteiden hintojen ennakoidaan laskevan jonkin verran kolmannella neljänneksellä Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi parempi kuin vuonna

35 Q & A

36 Liitteet

37 Metalplast-yritysosto

38 Pääkohdat Metalplast-yrityskaupasta Metalplast-Oborniki Holding Sp. z o.o yrityskaupasta ilmoitettiin tammikuussa Kilpailuviranomaiset hyväksyivät kaupan toukokuussa Rautaruukin omistusosuus nousi 23. kesäkuuta 99,8 prosenttiin Loput 0,2 % ovat henkilöosakkailla Metalplast on konsolidoitu Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.6. alkaen

39 Metalplast lyhyesti Liikevaihto 2004: 70 milj. euroa Henkilöstö: 726 Sandwich-elementtien toimittajana nro 1 Puolassa Tärkeimmät vientimarkkinat Venäjä ja Baltian maat Sandwich-elementtiliiketoiminnan osuus 86 % liikevaihdosta Loput 14 % koostuu kuumasinkityksestä, ikkunoista, ovista ja teräsrakenteista

40 Metalplast - Tuotteet Sandwich-elementit eristemateriaali teräslevyjen välissä käyttökohteet: seinät, katot, kylmävarastot ja meluesteet Asiakkaat: rakennusliikkeet, kaupan ketjut (esim. TESCO), varastot ja logistiikkakeskukset Polyuretaanielementit 62% liikevaihdosta 60% markkinaosuus Puolassa Mineraalivillaelementit 17% liikevaihdosta päämarkkinat: Puola, Venäjä, Baltian maat Markkinaosuus kasvaa paloturvallisuusmääräysten kiristyessä Polystyreenielementit 21% liikevaihdosta Markkinaosuus vähenemässä

41 Ovako-järjestely

42 Pääkohdat Ovako-järjestelystä Rautaruukki, SKF ja Wärtsilä allekirjoittivat lopullisen sopimuksen Ovako-järjestelystä EU hyväksyi järjestelyn toukokuun alussa Oy Ovako Ab aloitti toimintansa Rautaruukista Ovakoon siirtyivät Fundia Special Bar, Fundia Wire ja Fundia Bar & Wire Processing tytäryhtiöineen Rautaruukin omistusosuus Ovakossa on 47 % Ovako on yhdistetty Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.5. alkaen osakkuusyhtiönä

43 Sijoitus Ovakossa Rautaruukin Ovakoon sijoittama pääoma oli noin 278 milj. euroa: Oma pääoma: 160 milj. euroa Debentuurilaina: 38 milj. euroa Muut lainasaamiset: 80 milj. euroa Muut lainasaamiset olivat katsauskauden lopussa 50 milj. Suunnitelmien mukaan tämän odotetaan palautuvan Rautaruukille Ovakon korvattua sen ulkopuolisella pankkirahoituksella

44 Vaikutukset Ruukille Vaikutus vuoden 2005 osakekohtaiseen tulokseen neutraali; parantaa osakekohtaista tulosta vuodesta 2006 lähtien Ovakoon siirtyneiden yksiköiden liikevaihto ja liikevoitto on poistettu konsernin luvuista alkaen Rautaruukin omistusosuutta vastaava osuus Ovakon nettotuloksesta on kirjattu Rautaruukin tuloslaskelmaan osuutena osakkuusyhtiöiden tuloksesta Pääomaa vapautuu 80 milj. euroa (vrt ) Nettovelkaantumisaste paranee noin 7 prosenttiyksikköä

45 Vertailukelpoiset luvut Ovako-järjestelyn jälkeen

46 Vertailukelpoiset luvut I-II/2005 M Raportoitu liikevaihto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevaihto* Raportoitu liikevaihdon kasvu, % Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu, % Raportoitu liikevoitto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevoitto* Vertailukelpoinen liikevoitto-% * Pro forma I-II/ I-II/

47 Vertailukelpoiset luvut II/2005 M Raportoitu liikevaihto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevaihto* Raportoitu liikevaihdon kasvu, % Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu, % Raportoitu liikevoitto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevoitto* Vertailukelpoinen liikevoitto-% * Pro forma II/ II/

48