Markkinamuutoksen hyödyntäminen, kasvun rahoittaminen - Case Cityterveys
Martti Kiuru Dosentti, LT, DI, Radiologian erikoislääkäri Cityterveys perustaja ja toimitusjohtaja 2014- Emkine perustaja, hallituksen jäsen 2014- Animagi hallituksen pj, 2012-2014 Staffpoint/HR house hallituksen pj ja jäsen 2012- Terveystalo toimitusjohtaja 2006-2010
2014 perustettu yritys Riippumaton suurista ketjuista ja lääkäriasemista Keskittynyt lääketieteelliseen diagnostiikkaan Cityterveys yrityksenä Magneettikuvaus, laboratorio tutkimukset, mammografia, röntgenkuvaus, jne Suomalaiset terveydenhuollon ammattilaiset Cityterveydellä ISO 9001:2008 laatusertifikaatti Yli 100.000 asiakaskäyntiä vuodessa Suomen suurin magneettikuvaustoimija 18 kiinteää magneettkuvauslaitetta Hyödyntää uuttaa edistyksellistä teknologiaa Omat tietojärjestelmät Joustavat ja sähköiset yhteydet ovat muokattavissa asiakastarpeiden mukaan Ensimmäisenä Suomessa täysin digitaalinen kuvien jakelu lääkäreille Kuvat ja lausunnot nähtävissä verkossa
Magneettikuvaus Suomessa 38 31 MRI laitteiden lkm per miljoona asukasta (2014) 26 25 23 21 15 15 15 13 13 13 11 11 10 9 9 9 8 7 7 4 3 133 MRI kuvausten lkm per 1000 asukasta (2014) 114 110 96 83 81 77 75 61 56 55 52 51 47 47 46 38 37 36 35 32 27 15
MRI hintataso, Ulkomaat (2013)* $1 200 $1 000 Finland $ 850 Lähde: Kuluttajaliitto 2014 $ 800 $ 600 $ 400 $ 200 $ 0 Switzerland Argen na Spain Australia Netherlands New Zealand US $ 138 $ 141 $ 154 $ 350 $ 461 $ 1005 $ 1145 *Notes: 2013. US refers to the commercial average. Source: Statistica
MRI hintataso, Suomi, yksityinen sektori Lähde: Kuluttajaliitto 2014* 1000 800 Kokonaishinta 659-726 600 400 Kokonaishinta 240-332 Omavastuu 514-581 200 Cityterveys Omavastuu 175-218 Keskimääräinen hinta Suomessa *http://www.kuluttajaliitto.fi/files/2449/laakariasemat.hintavertailu_- _huomautukset.pdf
Kasvu ja laajeneminen 2014 2015 2016 2017 Tampere, Vaasa, Helsinki Kouvola, Oulu, Rauma, Jyväskylä, Hämeenlinna, Kotka, Lahti, Kajaani, Hyvinkää, Tornio, Turku, Rovaniemi Kuopio, Lappeenranta, Tampere, Oulu, Kotka, Kouvola Oulu, Mustasaari, Oravainen, Iisalmi, Varkaus, 1 2 3 6 Nopea kasvu yksiköiden lkm 11 14 17 18 19 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17E Cityterveys clinics 21 24 26
Markkinamuutos ja momentum Suomen diagnostiikka (MRI) markkina poikkeaa merkittävästi muista Merkittävä diagnostiikan (MRI) alikäyttö Merkittävästi kalliimpi diagnostiikka (MRI) Niin julkinen kuin yksityinen Aikaikkuna Mahdollisuus valloittaa Suomi Tuoda palvelut kaupunkeihin / alueille joista puuttunut Alueen väestöpohja ei mahdollista toista palveluntarjoajaa Vaatii nopean kasvun ja roll-outin Toiminta tuloksellista, mutta kassavirta ei riitä riittävän nopeaan kasvuun
Rahoitus ja omistus 2014 Oma rahoitus + pankki 2/2015 MB rahastot pääomistajaksi 7/2017 SYNLAB osti Cityterveyden SYNLAB on Euroopan johtava lääketieteellisen diagnostiikan tarjoaja. 1 2 3 SYNLAB toimii yli 30 maassa neljällä mantereella ja on markkinajohtaja useimmissa maissa. Yhtiön palveluksessa on yli 17 000 henkilöä ja se suorittaa 450 miljoonaa laboratoriotestiä vuodessa. SYNLAB Groupin liikevaihto on lähes 2 miljardia euroa. 6 Nopea kasvu yksiköiden lkm 11 14 17 18 19 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17E MB rahastot Cityterveys clinics 21 24 26 SYNLAB
Kasvu Investoinnit Laitteet Tilat Henkilöstö Markkinointi jne KPO, jne Rahoitustarpeet Kassan hallinta Taseessa vain raha = cash
Oma raha Tulorahoitus (Kassavirta) Rahoitusmahdollisuudet Erilaiset tuet (ELY, Tekes, jne) Vieraan pääomanehtoiset Pankki Senior, Shekkitililimiitit, Leasing, jne Tulorahoituksessa, Factoring, jne Muu yritysrahoitus Välirahoitus juniorlaina, pääomalaina, vaihtovelkakirjalaina, jne Oman pääomanehtoiset FFF Private placement / kanssasijoittajat Pääomasijoittajat Equity Enemmistöomistajat, esim Buyout funds Vähemistöomistajat, esim Venture capital funds Velka Mezzanine, distressed, etc Muut
Yhtiö näkökulma Raju kasvu? Status quo Pitää miettiä mitä haluaa Omistaja näkökulma Kuka päättää? Valta? Siirto seuraavalle sukupolvelle? Taloudellinen näkökulma Osinkokone? Arvon kasvattaminen? Irtaantuminen? Aikataulut Kaiken yllä mainitun
Pääomasijoittaja Laidasta laitaan Yhtiön eri kehitysvaiheisiin on eri pääomasijoittajia Siemenvaihe, Käynnistysvaihe, Aikainen kasvuvaihe, Nopea kasvuvaihe, Siirtymävaihe, Tervehdyttäminen, Toimivan johdon yritysosto (MBO) ja ulkopuolisen ryhmän yritysosto (MBI), jne Toimialaerikoistuminen, Tarvittava rahoituksen määrä, Sijainti, jne Track record Vaadi muutakin rahaa Osaamista Yleistä osaamista Toimialaosaamista Näkemystä Kokemusta Sitoutumista Aikaa
Pääomasijoittaja haluaa Sitoutumista Taloudellista Samassa veneessä Ajallista Operatiivisessa johdossa tai hallituksessa Juridista Osakassopimus (SHA)
Prosessi Sijoitusprosessi on samanlainen riippumatta sijoituksen koosta 1) Liiketoimintasuunnitelma ja Rahoitustarve 2) Neuvottelut, joissa pitää sopia 1) Valuaatio ja omistussuhteet 2) Tuleva tavoite 3) Yleiset kaupanehdot (SPA ja SHA) 3) Due diligence Kaikkien etu on osaavat neuvonantajat (konsultti) Juridinen (tärkein) Taloudellinen Muut
Muista Ole rehellinen itsellesi (ja tuleville yhtiökumppaneille) Tosiasioiden tunnustaminen on kaiken viisauden alku (Juho Kusti Paasikivi/Thomas Macaulaynia) Pidä yrityksesi aina myyntikunnossa Vaikka et olisi sitä edes myymässä
Kiitos