UPM-Kymmene Oyj Yhtiökokous 2012 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 30. maaliskuuta 2012
METSÄ ON TÄYNNÄ UUSIA MAHDOLLISUUKSIA Maailma muuttuu Resurssien niukkuus Maailmantalouden painopiste siirtyy Ilmastonmuutos Digitalisaatio Biofore kasvua ja kilpailuetua Materiaali- ja energiatehokkuus Uusiutuvat ja kierrätettävät tuotteet Innovaatiot ja uudet liiketoiminnat UPM
Sisältö Tulos 2011 Strategia UPM:n uudistuminen Investointi biodieseliin Myllykoski-yrityskauppa Kasvumahdollisuudet Vastuullisuus kaikessa toiminnassa Yhteenveto 3 UPM
TULOS 2011
Toinen talouden laskusuhdanne Euroopassa neljän vuoden sisällä Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja (Y/Y %) 12,0 9,0 6,0 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 20 15 10 3,0 0,0-3,0-6,0-9,0-12,0 Graafisten papereiden kysynnän kasvu 5 0-5 -10-15 -20-15,0-25 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Lähde: Cepiprint, Cepifine, OECD 5 UPM
Korkeammat myyntihinnat kumosivat merkittävästi korkeampien muuttuvien kustannusten nousun Liikevaihto EUR 10 068 milj. +13 % EBITDA EUR 1 383 milj. +3 % Operatiivinen rahavirta EUR 1 041 milj. Nettovelka EUR 3 592 milj. +59 milj. +306 milj. Liikevoitto ( * EUR 682 milj. -7 % Tulos/ osake ( * EUR 0,93-6 % Markkina-arvo EUR 4 466 milj. 35 % Hallituksen osinkoesitys EUR 0,60 +9 % * ) ilman kertaluonteisia eriä 6 UPM
Liikevoitto % liikevaihdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 12 10 Tavoite yli 10 % 8 7,2 8,3 8,2 6,8 6 6,0 5,4 4 3,5 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7 UPM
Energia, Sellu ja Tarrat jatkoivat hyvää tuloksentekoa, Paperi ja Vaneri ylsivät noin nollatulokseen Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä milj. euroa Energia Sellu Paperi Metsä ja sahat Tarrat Vaneri Muu toiminta -300-200 -100 0 100 200 300 400 500 600 8 UPM 2011 2010
Rahavirta pysyi vahvana milj. euroa 1400 1200 1000 800 600 Rahavirta investointien jälkeen Rahavirta Rahavirta investointien jälkeen oli 910 milj. euroa vuonna 2011 Kyky vähentää nopeasti Myllykoski-kaupan yhteydessä tullutta lisävelkaa 400 200 0 Operatiivinen rahavirta 2007 2008 2009 2010 2011 Mahdollisuuksia uusiin strategisiin aloitteisiin Rahavirtaan perustuva osinko 9 UPM
Kilpailukyky voidaan ylläpitää alhaisilla investoinneilla milj. euroa 1 200 Investoinnit Arvio 1 000 800 Poistot Myllykoskiyrityskauppa 600 Uruguayyrityskauppa 400 Strategiset investoinnit 340 350 200 Operatiiviset investoinnit 0 06 07 08 09 10 11 12e 10 UPM
Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen Korolliset nettovelat, milj. 5 000 Korolliset nettovelat / EBITDA (liukuva 12 kk) Korolliset nettovelat, milj. Velkaantumisaste % 4,0 5 000 80 4 500 Korolliset nettovelat / EBITDA 3,5 4 500 Velkaantumisaste 70 4 000 3,0 4 000 60 3 500 2,5 2,6 2,5 3 500 46 48 50 3 000 Korolliset nettovelat 2,0 3 000 Korolliset nettovelat 40 2 500 2008 2009 2010 2011 1,5 2 500 2008 2009 2010 2011 30 11 UPM
Osinkoehdotus vuodelle 2011 Kassavirta milj. euroa euroa per osake Hallituksen osinkoehdotus vuodelle 2011 0,60 euroa osaketta kohti Osinkopolitiikan mukaan laskettu vähimmäisosinko vuodelle 2011 0,58 euroa osaketta kohti 1 400 1 200 1 000 800 600 400 0,75 Operatiiviset investoinnit 0,40 0,45 0,55 0,60 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 200 0 Rahavirta vähennettynä operatiivisilla investoinneilla 2007 2008 2009 2010 2011 0,30 0,20 Toteutunut/ ehdotettu osinko Osinkopolitiikan mukainen vähimmäisosinko 12 UPM
Näkymät vuodelle 2012 ( * Vuoden 2012 ensimmäisen puoliskon liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan säilyvän vuoden 2011 loppupuoliskon tasolla UPM:n liiketoimintojen markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina kausivaihtelut huomioiden Kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna muuttuvien kustannusten alenemisen ja Myllykoskikaupan synergiaetujen seurauksena Hintatason arvioidaan säilyvän pääosin ennallaan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna 13 UPM ( * yksityiskohtainen "Näkymät" Tilinpäätöstiedotteessa 2011
Yhteenveto tulos 2011 Vuoden 2011 EBITDA ja operatiivinen rahavirta paranivat vuodesta 2010 Vahva tase Myllykoski-yrityskaupan jälkeen Markkinaolosuhteiden ennustetaan pysyvän vakaina vuoden 2012 alkupuolella ja kustannustason odotetaan laskevan vuoden 2011 viimeiseen neljännekseen verrattuna Hallitus ehdottaa osingon nostamista 0,60 euroon 14 UPM
STRATEGIA
UPM:n uudistuminen painopistealueina kannattavuus ja liiketoimintaportfolion uudistaminen Energia ja Sellu Paperi Tekniset materiaalit Vähäpäästöisen energian tuotannon laajentaminen Toisen sukupolven biopolttoaineiden kehittäminen Kasvu kustannuskilpailukykyisessä sellussa Painopiste Euroopan kannattavuudessa Teollisuuden rakennejärjestelyt Euroopassa Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla Kannattava kasvu tarramateriaaleissa Vaneriliiketoiminnan uudistaminen Tuotteiden uudistaminen Lisäarvoa uusiutuvista ja kierrätettävistä raaka-aineista 16 UPM
UPM:n uudistuminen Energia ja Sellu Painopistealueet Toimenpiteet Vähäpäästöisen energian tuotannon laajentaminen Hankittiin 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta Osallistuminen OL4 kilpailutus- ja suunnitteluvaiheeseen Toisen sukupolven biopolttoaineiden kehittäminen Kasvu kustannuskilpailukykyisessä sellussa Investointi toisen sukupolven biodieseliin Maaomistusta kasvatettiin Uruguayssa 17 UPM
UPM investoi puupohjaiseen biodieseliin UPM rakentaa maailman ensimmäisen korkealaatuisia puupohjaisia liikenteen biopolttoaineita valmistavan biojalostamon Lappeenrantaan Biojalostamon päätuote on korkealaatuinen, toisen sukupolven biodiesel Raaka-aineena käytetään kestävästi tuotettua raakamäntyöljyä, jota syntyy selluprosessin tähteenä Teknologia perustuu UPM:n innovaatioihin ja pitkäjänteiseen kehitystyöhön Kaupallisen mittakaavan teollinen investointi Kokonaisinvestointi noin 150 milj. euroa Tuotanto 100 000 tonnia korkealaatuista biodieseliä vuodessa Tuotanto alkaa 2014 18 UPM
Houkutteleva kasvuinvestointi, joka perustuu UPM:n kilpailuetuihin Kilpailukykyinen raaka-aine Raakamäntyöljy, jota syntyy selluprosessin tähteenä Vakaa saatavuus osittain omista lähteistä Ei sovellu ravinnontuotantoon Ei muuta välillisesti maankäyttöä Tehokas tuotantoprosessi Teknologia perustuu UPM:n innovaatioihin Tehokas raakaaineen käyttö Integraattihyödyt Teollinen infrastruktuuri Korkealaatuinen tuote Toisen sukupolven biodiesel, joka soveltuu erinomaisesti nykyautoihin Kasvihuonepäästöt vähenevät 80 % Korkea energiasisältö Ei sekoitusrajaa 19 UPM
UPM:n biopolttoainevisio LIIKETOIMINTA ALKUUN Lappeenrannan biojalostamo LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMI- NEN vetykäsittelytekniikka ja energiapuukonseptit LIIKETOIMINNAN KASVU Uudet teknologiat ja tulevaisuuden raaka-aineet 20 UPM
UPM:n uudistuminen Paperi Painopistealueet Toimenpiteet Teollisuuden rakennejärjestelyt Euroopassa Painopiste Euroopan kannattavuudessa Kasvu Kiinassa ja muilla kehittyvillä markkinoilla Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen Pakkauspaperiliiketoiminnan myynti Suunnitelma 200 milj. euron kustannussynergioista Suljettu miljoona tonnia tuotantokapasiteettia Investointi Schongaun lämmön ja sähkön yhteistuotantolaitokseen o Päätöksiä ei ole vielä tehty valmistelut jatkuvat 21 UPM
Myllykoski-yrityskauppa saatiin päätökseen vuonna 2011 Yrityskaupan arvo 835 milj. Paperikapasiteetti 2,8 milj. t/v 0,8 %:n omistusosuus PVO:sta North America Madison UPM on sulkenut yhteensä miljoona tonnia paperikapasiteettia Myllykosken paperitehdas ja Ettringen PK3 joulukuussa 2011 Albbruckin paperitehdas tammikuussa 2012, arkituslinjan siirto Plattlingin tehtaalle käynnissä Stracelin paperitehtaan myyntiprosessi jatkuu Rhein Papier Albbruck Lang Plattling Myllykoski Paper UPM Myllykoski 22 UPM
Myllykoski-yrityskaupan kustannussynergiat etenevät suunnitellusti Suunniteltujen 200 miljoonan euron synergioiden arvioitu ajoitus ja lähteet Muuttuvat kustannukset Kiinteät kustannukset Yli 100 milj. euroa odotetaan toteutuvan vuonna 2012 Täysimääräisesti 200 milj. euron synergioiden odotetaan toteutuvan vuonna 2013 200 milj. euron kustannussynergiat vastaavat noin 3 % Paperiliiketoimintaalueen liikevaihdosta H2 2011 H1 2012 H2 2012 H1 2013 23 UPM
UPM:n uudistuminen Tekniset materiaalit Painopistealueet Toimenpiteet Kannattava kasvu tarramateriaaleissa Gumtac-yrityskauppa Brasiliassa Uudet jakeluterminaalit Venäjällä ja Latinalaisessa Amerikassa Erikoistarratuotantolinja USA:ssa Vaneriliiketoiminnan uudistaminen Toimintojen tehostaminen ja tuottavuuden parantaminen Tuotteiden uudistaminen Uudet erikoistarramateriaaliratkaisut Muotoiltava UPM Grada -vaneri o RFID-liiketoiminnan myynti 24 UPM
UPM BIOFORE KASVUMAHDOLLISUUDET 25 UPM
UPM:llä on ainutlaatuisia kasvumahdollisuuksia Energia Olkiluoto, Biopolttoaineet Paperi Changshu, Kiina Sellu Fray Bentos, Uruguay 26 UPM Tarrat Puola, Intia, Brasilia, Venäjä, Turkki, Argentina, Meksiko
Biofore toiminnassa lisäarvoa puusta ja biomassasta UPM BioVerno Biofibrillit Biofibrillit Biokemikaalit Liikenteen biopolttoaineet Bioenergia lämpö ja sähkö Tarrat ja komposiitit UPM ProFi UPM Grada Sellu, paperi, vaneri, puutuotteet UPM ForMi 27 UPM Puun ja biomassan hankinta ja logistiikka
VASTUULLISUUS KAIKESSA TOIMINNASSA
Vastuullisuus on keskeinen osa UPM:n tapaa toimia painopistealueet vuonna 2011 Taloudellinen Sosiaalinen Ympäristö Vakaa rahavirta - operatiivinen rahavirta 1 041 milj. euroa vuonna 2011 Hyvä hallinnointitapa Vastuullinen toiminta uudelleenjärjestelyissä - Työstä työhön - ohjelmat Työturvallisuus - aloite työturvallisuuden ryhtiliikkeestä Materiaalitehokkuus - vesi, raaka-aineet, energia Tehtaiden ympäristösuorituskyvyn jatkuva parantaminen Toimintaohjetta koskeva koulutus koko UPM:n henkilöstölle 29 UPM
Vastuullinen toiminta uudelleenjärjestelyissä Työstä työhön -ohjelmaa sovellettu kaikkien pysyvien sulkemisten yhteydessä vuodesta 2006 alkaen Aktiivinen yhteistyö kuntien, ministeriöiden ja työvoimaviranomaisten kanssa Yrityspuistot Sulkemisvuosi Vuokralaisia nyt Työpaikkoja nyt/ henkilöstö sulkemishetkellä Voikkaa 2006 25 250 / 515 Renforsin ranta, Kajaani 2008 31 450 / 535 Myllykosken tehtaan 497 työntekijästä 42 %:lla on jatkosuunnitelma i Myllykosken tehdas Työllisyys UPM:llä Muut työnantajat + yrittäjyys Koulutus 127 36+8 39 30 UPM
Työturvallisuuden ryhtiliike UPM:n kolmivuotisen hankkeen tavoitteena on parantaa turvallisuutta työpaikoilla koko konsernissa Selkeät tavoitteet: Maailmanluokan turvallisuustulokset vuonna 2015 Ei kuolemaan johtaneita työpaikkatapaturmia 25 Poissaoloon johtaneiden työpaikkatapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 YTD 31 UPM Tavoite 2015
Materiaalitehokkuus on keskeinen osa UPM:n toimintaa enemmän vähemmällä Vedenkäytön tehokkuus Raaka-ainetehokkuus Energiatehokkuus m 3 /t sellu m 3 /t paperi 1000 t kwh/ t 50 20 250 2000 40 16 200 1600 30 12 150 1200 20 8 100 800 10 4 50 400 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 0 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 sellutonnia kohti paperitonnia kohti UPM:n prosessijäteveden määrä UPM:n kaatopaikkajätteen kokonaismäärä UPM:n sähkönkulutus tuotettua paperitonnia kohti 32 UPM
Johdonmukaista kasvua uusiutuvan energian tuotannossa Viimeisen vuosikymmenen aikana: 84 % kasvu biomassapohjaisen energian tuotannossa 15 % kasvu vesivoimassa 79 % UPM:n energiantuotannosta on hiilidioksidineutraalia Energiatehokkuuden parantaminen 2011 säästöt 19 milj. euroa 2009-2010 säästöt 55 milj. euroa MW 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Vähäpäästöinen energian tuotantokapasiteetti Biomassa Vesivoima Ydinvoima 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 33 UPM
YHTEENVETO
UPM:llä on potentiaalia kasvavaan omistaja-arvon luontiin Kasvu Biopolttoaineet Tarrat, Paperi kasvumarkkinoilla Vähäpäästöinen Energia, kilpailukykyinen Sellu Uudet Biofore tuotteet Keskipitkä ja pitkä aikaväli Parempi kannattavuus konsolidaation, kustannussynergioiden ja uudelleenjärjestelyjen kautta Case Myllykoski Lyhyt ja keskipitkä aikaväli Vahva vapaa kassavirta Kilpailukykyiset, arvokkaat ja kassavirtaa tuottavat tuotantolaitokset Kassavirtapohjainen osinko Strateginen mahdollistaja 35 UPM