Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
Sisältö 1 Konsernin kehitys, Q1/2017 2 Asuminen Suomi ja CEE 3 Asuminen Venäjä 4 Toimitilat ja infra 5 Rahoitusasema ja tunnusluvut 6 Näkymät ja tulosohjeistus 7 Liitteet Naujoji rivjera -asuntokohde Vilna, Liettua YIT 2 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
1 Konsernin kehitys, Q1/2017 Mäepealse-asuntokohde Tallinna, Viro
Pääviestit, Q1/2017 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat selvästi, kannattavuus odotusten mukainen Vahva asuntomyynti Suomessa ja CEE-maissa Asuminen Venäjä oli heikko matalasta myynnistä johtuen Toimitilat ja infra -toimialan liikevaihto kasvoi, kannattavuus oli alhainen Pääomankäytön tehostamistoimenpiteet tukivat vahvaa kassavirtaa, joka johti nettovelan laskuun Triplan hotelli Helsinki YIT 4 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Konserni Liikevaihto kasvoi Q1:llä, kannattavuus vakaa Liikevaihto kasvoi 32 % noin 50 miljoonan euron pääomankäytön tehostamistoimenpiteiden ja erityisesti Suomen vahvan kuluttajamyynnin ansiosta Kannattavuus pysyi vakaana Tilauskanta vuodenvaihteen tasolla Liikevaihto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) 2016: 1 784 milj. euroa, 4,5 % 32 % 0 % 464 444 514 479 2 613 2 618 362 60 % 61 % 3,3 % 4,3 % 4,3 % 5,6 % 3,5 % 40 % 39 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Liikevaihto Oikaistu liikevoittomarginaali 12/2016 3/2017 Myymätön Myyty Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) Huom: Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 5 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Liikevoiton muutos Q1/2016 Q1/2017 Liikevoitto kehittyi positiivisesti Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla vahvasta asuntomyynnistä johtuen Toimitilat ja infra -toimialan kannattavuus jäi matalaksi johtuen yksittäisistä projektiheikennyksistä CEE-maissa ja infran kausivaihtelusta Oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e), muutos Q1/2016 Q1/2017: 38 % 12,1 6,1 0,4 0,3 1,1 1,2-2,5-1,9-0,1 16,7 YIT-konserni Q1/2016 Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssivaikutus Asuminen Suomi ja CEE Asuminen Venäjä Toimitilat ja infra YIT-konserni Q1/2017 YIT 6 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
2 Asuminen Suomi ja CEE Agronomi-asuntokohde Helsinki
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö Suomessa, Q1 Kuluttajien luottamus ennätystasolla Asuntosijoittajat aiempaa valikoivampia, kysyntä kohdistui pääkaupunkiseudulle Kasvukeskuksissa sijaitsevien kohtuuhintaisten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla Suurempien asuntojen kysyntä jatkoi parantumistaan Asuntolainojen korkotaso pysyi matalana, lainojen marginaalit edelleen laskussa Uusien asuntolainojen volyymi jatkoi kasvamistaan Kuluttajien luottamus Vanhojen asuntojen hinnat (indeksi 2010=100) Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko (milj. e, %) 25 20 15 10 5 0-5 2013 2014 2015 2016 2017 Kuluttajien luottamus Pitkän ajan keskiarvo 120 115 110 105 100 95 2013 2014 2015 2016 2017 Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi 2 000 5,0 1 800 1 600 4,0 1 400 1 200 3,0 1 000 800 2,0 600 400 1,0 200 0 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 Uudet nostetut asuntolainat Keskikorko (oik.) Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki YIT 8 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Toimintaympäristö CEE-maissa, Q1 Asuntokysyntä hyvällä tasolla erityisesti Slovakiassa ja Tšekissä Uusien asuntojen hinnat nousivat hieman Kilpailutilanne heijastui kustannuspaineena Asuntolainojen korot alhaalla Kuluttajien rahoituksen saatavuus säilyi hyvänä Kuluttajien luottamus Uusien asuntojen hintaindeksi (2010=100) Asuntolainojen keskikorko (%) 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 2013 2014 2015 2016 2017 220 200 180 160 140 120 100 80 2013 2014 2015 2016 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Lähteet: Euroopan komissio, Eurostat ja kansalliset keskuspankit YIT 9 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Liikevaihto kasvoi Q1:llä selvästi vilkkaasta asuntomyynnistä johtuen Liikevaihto kasvoi 47 % vahvasta asuntomyynnistä ja pääomankäytön tehostamistoimenpiteistä johtuen Noin 25 miljoonan euron tonttimyynneillä ei ollut tulosvaikutusta Tilauskanta pysyi vakaana Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2016: 728 milj. e 47 % 1 % 166 185 167 210 245 833 843 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 12/2016 3/2017 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 10 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Liikevoitto kasvoi vahvasti Q1:llä Liikevoitto parani selvästi vahvasta asuntomyynnistä johtuen Kannattavuuden parantumista rajoittivat pääomankäytön tehostamistoimenpiteet, kuten tonttimyynti ROCE jatkoi paranemistaan ja oli yli 15 % (konsernin strateginen ROI-tavoite 15 %) Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Sitoutuneen pääoman tuotto 1 (milj. e, %) 2016: 59,9 milj. e, 8,2 % 12,9 15,8 51 % 12,9 18,4 19,4 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 442,0 441,4 432,0 12,3 % 10,8 % 11,6 % 453,5 13,4 % 397,3 15,8 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 7,7 % 8,5 % 7,7 % 8,7 % 7,9 % 200,0 150,0 100,0 50,0 54,7 54,3 54,8 59,9 66,4 10,0 % 5,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Oikaistu liikevoitto 2016 2017 Oikaistu liikevoittomarginaali 0,0 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 Sitoutunut pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Sitoutuneen pääoman tuotto Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 1 Selkeyttääkseen käytettävää tunnuslukutermistöä YIT käyttää jatkossa toimialojen osalta termejä sitoutunut pääoma (Capital Employed) ja sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) aiemmin käytettyjen toimialan operatiivinen sijoitettu pääoma ja operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -termien sijasta. Tunnuslukujen laskentakaavat eivät ole muuttuneet. 0,0 % YIT 11 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Asuntomyynti ja -aloitukset Suomessa, Q1 Myydyt asunnot (kpl) 2016: 2 730 Vahva kuluttajamyynti, +76 % 858 826 705 612 555 240 317 332 298 264 618 314 373 509 291 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille) Asuntoaloitukset (kpl) 2016: 2 877 817 819 790 657 262 185 584 213 277 168 555 380 634 416 577 Kuluttajille myytyjen asuntojen osuus : 62 % (Q1/2016: 51 %) 104 asuntoa myyty nippuina sijoittajille (Q1/2016: 36 kpl) Sopimukset 8 kohteen rakentamisesta sijoittajille allekirjoitettu, yli puolet käynnistettiin Q1:llä Huhtikuun kuluttajamyynti noin 130 kpl (4/2016: noin 130 kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kuluttajille 2016 2017 Sijoittajille (rahastoille) YIT 12 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Asuntomyynti ja -aloitukset CEE-maissa, Q1 Myydyt asunnot (kpl) 2016: 1 197 560 240 356 201 235 201 106 320 250 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Kuluttajille Osuuskunnille tai asuntorahastoille Asuntoaloitukset (kpl) 2016: 1 300 Kuluttajamyynti kasvoi 24 % 106 asunnon hanke Bratislavassa, Slovakiassa, myytiin YCE Housing I -rahastolle Tonttihankinta noin 350-400 asunnon aluekehityshanketta varten Prahassa, Tšekissä Huhtikuun kuluttajamyynti noin 80 kpl (4/2016: noin 80 kpl) 316 489 286 209 90 119 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kuluttajille 402 2016 2017 Osuuskunnille YIT 13 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Suomi ja CEE Tuotantovolyymi (kpl) jatkoi kasvuaan Q1:llä Valmiiden myymättömien asuntojen määrä matalalla tasolla Rakenteilla olevien asuntojen myyntiaste kasvoi johtuen korkeammasta myyntiasteesta CEEmaissa CEE-maiden osuus myyntivarannosta (kpl) 46 % (3/2016: 43 %) Asuntovaranto (kpl) 5 863 5 971 381 352 5 482 5 619 60 % 57 % 6 432 6 152 6 237 282 335 352 6 150 5 817 5 885 61 % 63 % 52 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % YIT 14 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
3 Asuminen Venäjä Inkeri-asuntokohde Pietari, Venäjä
Asuminen Venäjä Toimintaympäristö, Q1 Kuluttajat olivat varovaisia Venäjän talouden vakautumisesta huolimatta Rupla jatkoi vahvistumistaan, mikä osaltaan lisäsi kuluttajien varovaisuutta ja odotuksia ruplan heikkenemisestä EUR/RUB-vaihtokurssi Asuntokysyntä oli heikkoa Asuntojen hinnat pysyivät keskimäärin vakaina Uusien asuntojen hinnat (indeksi 2012=100) Valtion asuntolainojen tukiohjelman loppuminen vuoden 2016 lopussa heijastui asuntojen kysyntään Uusien asuntojen asuntolainojen korot laskivat takaisin 11 % tasolle Asuntolainakanta ja keskikorko (mrd. ruplaa, %) 95 85 75 65 55 45 135 130 125 120 115 110 105 100 95 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 35 2013 2014 2015 2016 2017 90 2013 2014 2015 2016 2017 Moskova Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari 0 2013 2014 2015 2016 2017 Asuntolainakanta (vas.) Uusien asuntolainojen keskikorko (oik.) 0,0 Lähteet: Bloomberg, YIT ja Venäjän Keskuspankki YIT 16 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Venäjä Liikevaihto laski paikallisessa valuutassa Q1:llä Liikevaihto laski 11 % vertailukelpoisin valuuttakurssein alhaisesta asuntomyynnistä johtuen Tilauskanta vuodenvaihteen tasolla ruplan vahvistumisesta johtuen, valuuttakurssivaikutus noin 30 miljoonaa euroa Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2016: 268 milj. e 49 59 18 % 76 84 58 2 % 463 475 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 12/2016 3/2017 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 17 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Venäjä Kannattavuus parani, mutta yhä negatiivinen Q1:llä Liikevoitto oli negatiivinen johtuen matalasta volyymista Sitoutunut pääoma kasvoi ruplan vahvistumisen myötä, ROCE oli epätyydyttävällä tasolla Tavoitteena vähentää sitoutunutta pääomaa ja jatkaa liikevoiton parantamista Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Sitoutuneen pääoman tuotto 1 (milj. e, %) 2016: -2.3 milj. e, -0,9 % 42 % 500,0 400,0 382,6 388,5 362,8 405,1 430,9 40,0 % 35,0 % 30,0 % 2,8 300,0 25,0 % 20,0 % -6,3 % -4,6 % -3,1-2,7 0,7 0,9 % 3,3 % -3,1 % -1,8 200,0 100,0 0,0-8,7-13,6-31,4-29,3-28,0 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Oikaistu liikevoitto Oikaistu liikevoittomarginaali -100,0-2,1 % -3,3 % -8,4 % -5,0 % -7,6 % -6,9 % -10,0 % 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 Sitoutunut pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Sitoutuneen pääoman tuotto Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 1 Selkeyttääkseen käytettävää tunnuslukutermistöä, YIT käyttää jatkossa toimialojen osalta termejä sitoutunut pääoma (Capital Employed) ja sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) aiemmin käytettyjen segmentin operatiivinen sijoitettu pääoma ja operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -termien sijasta. Tunnuslukujen laskentakaavat eivät ole muuttuneet. YIT 18 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Venäjä Asuntomyynti ja aloitukset, Q1 Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%) 892 54 % 826 880 925 546 50 % 52 % 49 % 52 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Asuntoaloitukset (kpl) 782 2016: 3 523 (51 %) 2016 2017 Myydyt asunnot Rahoitettu asuntolainalla, % 389 2016: 2 782 486 1 125 741 Myytyjen asuntojen määrä laski 39 % Ei muutoksia hinnoissa Asuntoaloitukset laskivat hieman Uusia hankkeita käynnistyi Jekaterinburgissa ja Moskovan alueella Asuntolainalla rahoitettujen kauppojen osuus vakaalla tasolla, lainojen määrä tosin matala Huhtikuun kuluttajamyynti alle 200 kpl (4/2016: yli 250 kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 YIT 19 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Asuminen Venäjä Asuntovaranto matalalla tasolla Myyntiaste laski valmistumisten takia Maaliskuun lopussa YIT vastasi yli 26,000 asunnon huollosta ja ylläpidosta Venäjällä (12/2016: yli 26 000) Asuntovaranto (kpl) 8 895 9 030 8 255 449 345 366 8 446 8 685 7 889 49 % 49 % 43 % 7 040 7 041 414 278 6 626 6 763 37 % 33 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % Rakenteilla olevat asunnot alueittain (kpl) 8 446 8 685 7 889 6 626 6 763 2 886 3 117 2 452 1 660 1 936 2 349 2 357 2 481 2 695 2 556 3 211 3 211 2 956 2 271 2 271 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Pietari Moskova Venäjän alueet YIT 20 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
4 Toimitilat ja infra Helsingin Keskustakirjasto Oodi Helsinki
Toimitilat ja infra Toimintaympäristö, Q1 Sijoittajakysyntä toimitiloille keskeisillä sijainneilla hyvällä tasolla Suomessa Urakkamarkkina oli aktiivinen erityisesti pääkaupunkiseudulla Suomen inframarkkina pysyi vakaana Toimitilojen sijoittajakysyntä oli hyvää Baltian maissa ja Slovakiassa Luottamusindikaattorit Suomessa 30 20 10 0-10 -20-30 -40 2013 2014 2015 2016 2017 Uudisrakentamisen volyymi Suomessa (indeksi 2010=100) 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Vähittäiskaupan luottamus Baltian maissa ja Slovakiassa 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 2013 2014 2015 2016 2017 Teollisuus Palvelut Rakentaminen Vähittäiskauppa Liike- ja toimistorakennukset Julkiset palvelurakennukset Teollisuus- ja varastorakennukset Viro Liettua Latvia Slovakia Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio YIT 22 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Toimitilat ja infra Liikevaihto kasvoi Q1:llä Liikevaihto kasvoi 20 % toimitilarakentamisen ja erityisesti Triplan kauppakeskuksen etenemisen myötä Tilauskanta vuodenvaihteen tasolla Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 2016: 797 milj. e 20 % -1 % 149 223 203 222 179 1 316 1 301 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 12/2016 3/2017 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 23 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Toimitilat ja infra Kannattavuus laski Q1:llä Liikevaihto laski 22 % Kannattavuus oli matalalla tasolla johtuen yksittäisistä projektiheikennyksistä CEE-maissa ja infran kausivaihtelusta ROCE pysyi tyydyttävällä tasolla Oikaistu liikevoitto ja oikaistu liikevoittomarginaali (milj. e, %) Sitoutuneen pääoman tuotto 1 (milj. e, %) 2016: 38,1 milj. e, 4,8 % 250,0 35,0 % 6,0 4,0 % 12,7 5,7 % -22 % 8,2 4,0 % 11,2 5,0 % 4,7 2,6 % 200,0 150,0 100,0 50,0 194,7 173,3 18,3 % 11,9 % 22,7 25,6 197,6 183,9 182,5 21,6 % 19,5 % 16,7 % 34,6 38,1 36,8 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0,0 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 0,0 % 2016 2017 Oikaistu liikevoitto Oikaistu liikevoittomarginaali Sitoutunut pääoma Sitoutuneen pääoman tuotto Liikevoitto, viim. 12 kk Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 1 Selkeyttääkseen käytettävää tunnuslukutermistöä YIT käyttää jatkossa toimialojen osalta termejä sitoutunut pääoma (Capital Employed) ja sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) aiemmin käytettyjen toimialan operatiivinen sijoitettu pääoma ja operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -termien sijasta. Tunnuslukujen laskentakaavat eivät ole muuttuneet. YIT 24 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Toimitilat ja infra Uusia projekteja voitettu Suomessa Q1:llä Postin terminaaliprojekti Vantaalla aloitettu, noin 29 milj. e Toimisto- ja logistiikkakiinteistö Vantaalla myyty, noin 35 milj. e Länsiterminaali 2 -projekti Helsingissä valmistui 5 viikkoa etuajassa Koulu-, lukio- ja päiväkotielinkaarihankkeiden voitto Espoossa, noin 39 milj. e Ei vielä tilauskannassa Kasarmikadun toimistotilojen vuokrausaste on noussut 94 %:iin Projektin myynti on aloitettu Tripla-hanke eteni suunnitellusti Tripla-hankkeen hotellin sitova sopimus allekirjoitettiin katsauskauden jälkeen, alustava arvo noin 88 miljoonaa euroa Triplan kauppakeskuksen vuokrausaste oli noin 45 % kauden lopussa Länsiterminaali 2 Helsinki YIT 25 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
5 Rahoitusasema ja tunnusluvut Topaasi-asuntokohde Tampere
ROI jatkoi paranemistaan Q1:llä Sijoitettu pääoma laski hieman vuodenvaihteen tasolta ROI jatkoi paranemistaan, mutta yhä epätyydyttävällä tasolla Tavoitteena vähentää sitoutunutta pääomaa Venäjällä noin 6 miljardia ruplaa vuoden 2018 loppuun mennessä Sijoitettu pääoma (milj. e) Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk 1 400,0 100,00% 98,00% 96,00% 1 200,0 1 141 1 103 1 131 1 175 1 143 94,00% 92,00% 90,00% 88,00% 86,00% 84,00% 82,00% 80,00% 78,00% 76,00% 74,00% 1 000,0 72,00% 70,00% 68,00% 66,00% 64,00% 62,00% 60,00% 800,0 58,00% 56,00% 54,00% 52,00% 50,00% 48,00% 46,00% 600,0 44,00% 42,00% 40,00% 400,0 38,00% 36,00% 34,00% 32,00% 30,00% 28,00% 26,00% 24,00% 22,00% 4,7 % 5,0 % 3,6 % 4,7 % 5,2 % 20,00% 18,00% 200,0 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,0 0,00% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 27 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Vahva kassavirta Q1:llä Kassavirta parani johtuen vahvasta myynnistä ja pääomankäytön tehostamistoimenpiteistä, kuten tonttiyhteistyöstä Kassavirta viimeiseltä 12 kuukaudelta tavoitetasolla Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e) Pitkän aikavälin tavoite: Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun 144 Tontti-investointien sekä tytär- ja osakkuusyhtiöiden ja liiketoimintojen hankintojen kassavirta (milj. e) 56 22 23 26 41-25 -23-21 -43 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Viim. 12 kk 53 42 14 7 6 16 11 32 32 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Tytär- ja osakkuusyhtiöiden ja liiketoimintojen hankintojen kassavirta Tontti-investointien kassavirta YIT 28 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Nettovelka laski Q1:llä Nettovelka laski vahvasta kassavirrasta johtuen Nettovelan määritelmä 1 tarkennettu vuodesta 2017 alusta, vertailuluvut päivitetty vastaavasti Korollinen velka (milj. e), IFRS Havainnollistava luototusaste (LTV) Q1 lopussa (milj. e), IFRS 158 677 678 700 628 33 35 122 72 67 66 668 39 78 LTV ~45 % 39 78 720 489 946 555 557 578 599 551 361 307 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Korolliset saatavat Rahavarat Nettovelka Lainat Varat Lainat Varat Korollinen velka ilman rakennusaikaista rahoitusta Korolliset saatavat 2 Rahavarat Maa-alueet ja tonttiyhtiöt, osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Rakennusaikainen rahoitus 2 Saadut ennakot Keskeneräiset työt Valmiiden asunto- ja kiinteistöosakeyhtiöiden osakkeet 1 Vuoden 2017 alusta YIT huomio korollisessa nettovelassa korolliset saatavat. Korolliset saatavat liittyvät YIT:n strategian mukaisiin yhteistyöhankkeisiin, olennaisimpana eränä viime vuoden kolmannella neljänneksellä raportoitu 33,5 miljoonan euron korollinen saatava Triplan velvoiteautopaikkojen rakentamisesta. Muut korolliset saatavat ovat yhteisyritykselle myönnettyjä lainoja. 2 Korollisiin saataviin sisältyy Triplan parkkipaikkoihin liittyviä eriä, kun taas rakennusaikaiseen rahoitukseen sisältyy Triplan tontin rahoitukseen liittyviä eriä YIT 29 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Taseessa oleva tonttivaranto toimialoittain ja maantieteellisen jakauman mukaisesti Taseessa oleva tonttivaranto 3/2017, (milj. e) Tonttien maantieteellinen jakauma, Suomen asuminen Yhteensä 645 milj. e 39 % 61 % 261 1 152 135 287 97 Pääkaupunkiseutu, sis. Triplan asuminen Muu Suomi Tonttien maantieteellinen jakauma, Toimitilat ja infra Toimitilat ja infra Asuminen Venäjä Asuminen Suomi ja CEE Suomen asuminen Asuminen CEE-maissa 18 % 28 % 55 % 1 Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston Pääkaupunkiseutu, sis. Tripla Muu Suomi CEE-maat YIT 30 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Tonttivaranto koostuu omista tonteista, esisopimuksista ja vuokratonteista Tonttivaranto tuhansissa kerrosneliöissä 3/2017 sisältäen omat tontit, esisopimukset ja vuokratontit, yhteensä 5,1 miljoonaa kerrosneliötä Suomen asuminen, yht. 1,9 milj. kerrosneliötä (kem 2 ) Asuminen Venäjä, yht. 2,1 milj. kerrosneliötä (kem 2 ) 40 % 35 % Tonttivarannon keskimääräinen, vuotuinen käyttöönotto ~150 000 200 000 kem 2 ~ 75 %:lla omista ja vuokratonteista vahva kaava 25 % 0 % 75 % Tonttivarannon keskimääräinen, vuotuinen käyttöönotto ~150 000 200 000 kem 2 25 % CEE-maiden asuminen, yht. 0,5 milj. kerrosneliötä (kem 2 ) Toimitilat ja infra, yht. 0,6 milj. kerrosneliötä (kem 2 ) 5 % Tonttivarannon keskimääräinen, vuotuinen käyttöönotto ~80 000 120 000 kem 2 5 % 10 % Tonttivarannon keskimääräinen, vuotuinen käyttöönotto ~30 000 70 000 kem 2 95 % 85 % Oma Vuokra Esisopimukset YIT 31 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Taloudelliset tunnusluvut paranivat Q1:llä Velkaantumisaste laski merkittävästi vuodenvaihteen tasolta vahvasta kassavirrasta johtuen Nettovelka/käyttökate-kertoimeen vaikutti uusi nettovelan määritelmä, vertailuluvut päivitetty vastaavasti Nettovelan uusi määritelmä ei vaikuttanut velkaantumisasteen ja kovenanttien laskentaan Velkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste(%) Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) 12,3 12,3 10,3 108,6 104,8 89,6 82,5 118,9 91,8 112,3 83,3 103,6 72,8 34,1 31,5 36,4 33,0 33,8 30,1 35,1 35,4 31,2 31,1 6,9 6,1 8,1 6,5 8,9 6,8 5,5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 2017 POC IFRS POC IFRS POC IFRS Velkaantumisasteeseen sidottu kovenantti (enimmäistaso 150,0 %, IFRS) valmiusluotossa ja kahdessa pankkilainassa. Omavaraisuusasteeseen sidottu kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %, IFRS) pankkilainoissa, valmiusluotossa ja vuosina 2015 ja 2016 liikkeeseen lasketuissa joukkovelkakirjalainoissa. YIT 32 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Yhteenveto talouden tunnusluvuista Q1:llä Taloudelliset tunnusluvut kehittyivät oikeaan suuntaan, edelleen parantamisen varaa Kassavirta vahvistui Rahoituskulut (POC) vähenivät matalampien suojauskustannusten, johdannaisten arvostuksen ja matalamman korkotason ansiosta Rahoituskustannusten (POC) arvioidaan laskevan vuonna 2017 yli 15 % edellisvuoden tasolta vallitsevissa olosuhteissa Viimeinen ruplalaina uudelleenrahoitettu eurolainalla katsauskauden jälkeen Vibu-asuntokohde Tallinna, Viro YIT 33 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
6 Näkymät ja tulosohjeistus Kansalliskirjaston restaurointihanke Vilna, Liettua
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Finland Suomi Kuluttajakysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla ja kohdistuvan kohtuuhintaisiin asuntoihin Asuntosijoittajien aktiviteetin odotetaan laskevan hieman, sijainnin merkitys kasvaa entisestään Asuntojen hintakehityksen eriytymisen arvioidaan jatkuvan kasvukeskusten ja muun Suomen välillä Asuntolainojen saatavuuden arvioidaan pysyvän hyvänä Toimitilojen vuokralaiskysynnän odotetaan piristyvän hieman kasvukeskuksissa, kiinteistösijoittajien aktiviteetin arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla kiinnostuksen kohdistuessa erityisesti keskeisillä paikoilla sijaitseviin kohteisiin pääkaupunkiseudulla Urakkamarkkinan odotetaan pysyvän aktiivisena toimitilarakentamisessa Uusien infrahankkeiden arvioidaan piristävän markkinaa Rakentamisen kustannusten arvioidaan nousevan hieman Rakentamisen volyymin kasvun odotetaan hidastuvan Rahoituslaitosten lisääntynyt sääntely ja kasvaneet pääomavaateet saattavat vaikuttaa rakentamiseen ja kiinteistökehitykseen Kilpailu osaajista jatkuu rakentamisen korkean aktiviteetin seurauksena YIT 35 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Markkinanäkymät, odotukset vuodelle 2017 Venäjä Taloustilanteen arvioidaan vakiintuneen nykyiselle tasolle, taloustilanteen vakautuminen vaikuttaa asuntomarkkinaan varovaisen myönteisesti Ruplan heikentymis- ja koronlaskuodotusten arvioidaan vaikuttavan kuluttajien käytökseen Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Kysynnän odotetaan kohdistuvan kohtuuhintaisiin asuntoihin Rakennuskustannusinflaation arvioidaan maltillistuvan CEE Asuntokysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla Asuntolainojen saatavuuden arvioidaan pysyvän hyvänä, alhaisen korkotason arvioidaan tukevan asuntokysyntää Asuntojen hintojen arvioidaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman Rakentamisen kustannusten arvioidaan nousevan hieman Toimitilaurakkamarkkinan odotetaan piristyvän suurimmassa osassa CEE-maita YIT 36 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Tulosohjeistus vuodelle 2017 ennallaan (toimialaraportointi, POC) Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 10 %. Oikaistun liikevoiton 1 arvioidaan olevan 90 105 miljoonaa euroa Tulosohjeistus perustuu markkinanäkymien lisäksi seuraaviin tekijöihin: Maaliskuun lopussa 61 % konsernin tilauskannasta oli myyty. Myytyjen ja esisopimusten piiriin kuuluvien projektien arvioidaan tuovan lähes 60 % vuoden 2017 liikevaihdosta. Asuminen Suomi ja CEE -toimialalla kuluttajamyynnin kasvaneella osuudella arvioidaan olevan maltillinen positiivinen vaikutus toimialan oikaistuun liikevoittoon, mutta myyntimixin muutoksen vaikutukset näkyvät viiveellä. Asuminen Venäjä -toimialalla oikaistun liikevoiton arvioidaan olevan positiivinen, mutta alhaisella tasolla. Lisäksi pääomanvapautustoimilla arvioidaan olevan negatiivinen vaikutus kannattavuuteen Venäjällä. 1 Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 37 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Lisätietoja Esa Neuvonen Talousjohtaja 040 5001 003 esa.neuvonen@yit.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhdejohtaja 040 5666 070 hanna.jaakkola@yit.fi Seuraa YIT:tä Twitterissä @YITInvestors Pääomamarkkinapäivä 2017 28.9.2017 pääkaupunkiseudulla YIT 38 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
7 Liitteet
I Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta Niemenrannan Johannes Tampere, Finland
Avainluvut Milj. e 1 3/2017 1 3/2016 Muutos 1 12/2016 Liikevaihto 479,2 362,4 32 % 1 783,6 Liikevoitto 16,7 12,1 38 % 52,9 Liikevoittomarginaali, % 3,5 % 3,3 % 3,0 % Oikaistu liikevoitto 16,7 12,1 38 % 79,9 Oikaistu liikevoittomarginaali, % 3,5 % 3,3 % 4,5 % Tilauskanta 2 618,3 2 246,8 17 % 2 613,1 Tulos ennen veroja 12,6-0,8 13,8 Katsauskauden tulos 1 8,9-0,6 7,4 Osakekohtainen tulos, e 0,07-0,00 0,06 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 40,8-25,1-43,3 Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, % 5,2 % 4,7 % 4,7 % Omavaraisuusaste, % 35,4 % 34,1 % 35,1 % Korollinen nettovelka (IFRS) 551,1 554,5-1 % 598,6 Velkaantumisaste (IFRS), % 103,6 % 108,6 % 112,3 % Henkilöstö kauden lopussa 5 407 5 276 2 % 5 261 1 Emoyhtiön omistajille Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC), ellei toisin mainita Huom. Oikaistu liikevoitto ei sisällä merkittäviä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalennuksia tai muita vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä YIT 41 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Rupla vahvistui Q1:llä Liikevaihdon jakauma Q1/2017 (POC) Valuuttariskien hallinnan periaatteet: RUB 12 % Muut 3 % Myynti ja projektikulut normaalisti samassa valuutassa, kaikki ulkomaan valuuttamääräiset erät suojattu ei transaktiovaikutusta Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot, kuten lainat tytäryhtiöille, suojataan EUR 85 % Valuuttakurssimuutosten vaikutukset (milj. e) Q1/2017 Liikevaihto, POC 1 13,9 Oikaistu liikevoitto, POC 1-0,1 Tilauskanta, POC 2 29,9 Oma päääoma, IFRS (muuntoero) 2 29,4 Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia valuuttamääräisiä sijoituksia ei suojata Pidetään pysyväisluonteisina Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoeroina Sijoitettu pääoma Venäjällä 3/2017: Oman pääoman ehtoiset ja sen luonteiset sijoitukset : 392,9 milj. e Lainat tytäryhtiöille: 28,8 milj. e EUR/RUB-kurssit Q1/2017 Q1/2016 Q4/2016 Keskikurssi 62,5321 82,3682 74,1466 Kauden lopussa 60,3130 76,3051 64,3000 1 Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2016 2 Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun YIT 42 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Tasapainoinen velkasalkku Velat yhteensä kauden lopussa 3/2017, 668 milj. e Maturiteettijakauma kauden lopussa 3/2017 Maturiteettiprofiili ilman rakennusaikaista rahoitusta (milj. e) Joukkovelkakirjalainat, 22 % Yritystodistukset, 6 % Rakennusaikainen rahoitus, 46 % Eläkelainat, 12 % Pankkilainat, 14 % Vaihtuva korko, 10 % Keskikorko 8,05 % 400 Yritystodistukset 350 Eläkelainat 300 Pankkilainat 250 Joukkovelkakirjalainat 200 150 100 50 0 3/2017 3/2018 3/2019 3/2020 3/2021 3/2022 Kiinteä korko, 90 % Keskikorko 3,17 % Keskikorko: 3,64 % YIT 43 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Tontti-investointien kassavirta 302 37 135 130 158 15 51 93 98 95 7 3 73 32 13 35 59 60 58 192 17 171 13 135 5 79 70 39 91 96 88 138 119 105 11 60 16 63 13 10 65 79 45 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Suomi Venäjä CEE-maat YIT 44 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
II Osakeomistus
YIT:n pääomistajat 31.3.2017 Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 12 000 000 9,43 2. OP-rahastot 4 970 392 3,91 3. Herlin Antti 4 710 180 3,70 4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62 5. Valtion Eläkerahasto 2 975 000 2,34 6. Danske Invest -rahastot 2 658 995 2,09 7. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 837 576 1,44 8. Nordea-rahastot 1 771 019 1,39 9. YIT Oyj 1 646 767 1,29 10. Aktia-rahastot 1 430 000 1,12 Kymmenen suurinta yhteensä 37 335 397 29,33 Hallintarekisteröidyt osakkeet 27 849 223 21,89 Muut osakkeenomistajat 62 038 802 48,78 Yhteensä 127 223 422 100,00 YIT 46 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Yli 42,000 osakkeenomistajaa Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 31.3.2017 43 752 44 312 41 944 40 016 42 206 36 547 36 064 32 476 29 678 45,9 % 52,9 % 25 515 27,9 % 24,8 % 22,1 % 7 456 4 928 3 271 39,9 % 9 368 14 364 15 265 36,5 % 38,7 % 37,9 % 32,2 % 34,8 % 33,8 % 29,3 % 26,3 % 29,5 % 22,8 % 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017 Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%) YIT 47 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
III Talouden indikaattorit
Vahvaa kasvua odotettavissa CEE-maissa BKT:n kasvu YIT:n toimintamaissa, % 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 2016 2017E 2018E Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Venäjä Työttömyysaste YIT:n toimintamaissa, % 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E Suomi Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Puola Venäjä Lähteet: BKT-kasvu: Bloombergin konsensus, Työttömyys: IMF YIT 49 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
IV Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi CEE-maat Venäjä
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Suomi Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman vuosina 2017 ja 2018 Asuntoaloitukset (kpl) 37 400 35 573 35 000 33 525 32 033 32 807 33 200 33 000 7 100 29 842 7 300 27 778 26 273 7 200 7 800 16 531 12 477 11 614 23 361 23 385 15 337 9 772 8 117 6 870 11 493 9 283 Kuluttajien luottamus talouteen vuoden kuluttua (saldo) 30 20 10 0 Oma talous 30 300 26 000 27 700 25 200 19 042 21 048 21 193 20 070 19 661 19 403 16 696 11 868 14 102-10 -20 Suomen talous 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerros- ja rivitalot Omakotitalot ja muut -30 Uusien asuntojen hinnat (indeksi 2010=100) 130 125 120 115 110 105 100 95 90 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko (milj. e, %) 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Lähteet: Asuntoaloitukset: 2006-2014 Tilastokeskus; 2015 2018F Euroconstruct, joulukuu 2016, kuluttajien luottamus: Tilastokeskus, Asuntojen hinnat: Tilastokeskus, Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko: Suomen Pankki YIT 51 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017 Uudet asuntolainat, vasen Uusien asuntolainojen keskikorko, oikea
Milj. m 3, vim. 12 kuukautta Suomi Asuntorakentamisen indikaattorit ovat parantuneet hieman Myymättömät valmistuneet asunnot, omaperusteinen tuotanto (kpl) Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot (milj. m 3 ) Luvat Valmistuneet Aloitukset Rakennuskustannusindeksi (2005=100) 130 125 120 115 110 105 100 Rakentamisen luottamusindikaattori (saldo) 40 20 0-20 -40-60 95-80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Indeksi yhteensä Työpanokset Tarvikepanokset Muut Lähteet: Myymättömät valmistuneet asunnot: Rakennusteollisuus RT, Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot: Rakennusteollisuus RT, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus, Rakentamisen luottamusindikaattori: Elinkeinoelämän Keskusliitto EK YIT 52 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Baltian maat Asuntorakentamisen kasvun ennustetaan taittuvan Valmistuneet asunnot Virossa (kpl) Valmistuneet asunnot Latviassa (kpl) 5 300 1 100 4 200 3 000 1 000 2 300 800 1 918 1 990 2 079 710 870 966 2 000 1 500 1 208 1 120 1 113 1 780 Valmistuneet asunnot Liettuassa (kpl) 2 756 976 3 969 1 270 4 500 4 700 4 400 1 400 1 300 1 200 2 699 3 100 3 400 3 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot 8 100 2 000 6 100 4 200 1 800 2 400 1 900 1 500 400 2 662 1 022 1 640 Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (milj. e) 2 087 2 237 2 631 2 242 1 900 1 800 2 000 1 371 1 376 1 392 1 136 1 000 1 000 1 100 716 861 1 239 1 106 900 800 900 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot 11 800 10 177 10 700 11 300 10 200 9 400 4 000 7 624 5 500 5 700 4 000 5 200 6 118 5 066 5 221 5 926 4 691 3 700 7 800 3 597 3 342 3 815 5 400 3 000 4 059 5 200 5 600 5 000 700 1 251 1 879 2 329 2 933 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Lähde: Forecon, joulukuu 2016 YIT 53 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liettua Latvia Viro 2013 2014 2015 2016E 2017F
Tšekki, Slovakia ja Puola Asuntoaloitusten arvioidaan kasvavan Tšekissä ja Puolassa Asuntoaloitukset Tšekissä (kpl) Asuntoaloitukset Slovakiassa (kpl) 43 500 37 300 28 400 30 600 25 100 28 200 27 500 20 700 23 800 24 400 26 400 27 300 25 700 22 100 18 400 18 900 16 000 13 700 13 700 15 000 18 000 16 400 17 200 18 400 16 600 9 800 8 600 7 800 8 400 10 700 11 400 9 300 10 100 12 600 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Asuntoaloitukset Puolassa (kpl) 20 300 13 800 19 600 19 000 17 800 16 200 16 900 15 800 14 700 11 100 12 700 13 100 11 100 11 500 10 500 9 600 9 200 9 600 9 900 14 600 9 400 9 100 9 200 6 600 3 300 4 000 5 500 6 200 8 500 7 500 7 300 7 000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Kerrostaloasunnot Omakotitalot Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (milj. e) 174 700 96 300 78 400 100 142 900158 162 200 148 100 141 800 127 400 89 800 86 500 90 500 79 700 72 700 74 700 180 000 168 000170 000172 000 79 000 80 000 82 000 85 000 53 100 71 600 71 700 62 100 54 700 73 400 89 000 90 000 90 000 95 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 0 Kerrostaloasunnot Omakotitalot Tšekki Slovakia Puola, oikea Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2016 YIT 54 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit Uusien asuntojen hinnat (tuhatta ruplaa/neliömetri) Asuntojen uudisrakentamisen volyymi (mrd. euroa*) 110 220 55 100 90 80 70 200 180 160 140 50 45 40 60 50 40 30 120 100 80 60 35 30 25 20 40 20 2013 2014 2015 2016F 2017F 2018F 2019F Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Moskova (oikea) Rakentamismateriaalien inflaatio (%) *Kiinteä EUR/RUB-kurssi 68,072 Kuluttajien luottamus 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -40 3/2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, joulukuu 2016, Inflaatio rakennusmateriaaleissa: PMR Construction review, huhtikuu 2017, Kuluttajien luottamus: Bloomberg **Keskiarvo 12/1998-3/2017 YIT 55 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 Kuluttajaluottamus Pitkän aikavälin keskiarvo**
V Toimitilarakentaminen Suomi Baltia Slovakia Infrarakentaminen Suomi
Toimitilojen uudisrakentamisen määrän odotetaan kasvavan hieman Baltiassa vuonna 2017 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi (indeksi 2012=100) 200 180 160 Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Suomessa (milj. e) 1 600 1 400 1 200 140 1 000 120 800 100 600 80 60 40 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Suomi Viro Latvia Liettua Slovakia Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Baltiassa (milj. e) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymi Slovakiassa (milj. e) 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F 700 600 500 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Viro Latvia Liettua Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, joulukuu 2016 YIT 57 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Suomi Prime-kohteiden tuottovaateiden odotetaan laskevan hiukan Prime-tuottovaateet pääkaupunkiseudulla, % Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla, % Toimistotilojen tuottovaatimustaso pääkaupunkiseudulla, % Prime-tuottovaateet kasvukeskuksissa, % Lähde: Catella, Markkinakatsaus, maaliskuu 2017 YIT 58 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Baltia Tuottovaateiden odotetaan laskevan hieman Prime-toimistojen tuottovaateet Baltiassa (%) Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa (%, e/m2/vuosi) Vähittäiskaupan primekohteiden tuottovaateet Baltiassa (%) Vähittäiskaupan primekohteiden vuokrat Baltiassa, (%, e/ m2/vuosi) Lähde: Newsec Property Outlook, maaliskuu 2017 YIT 59 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Infrarakentaminen Suomessa Markkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna 2017 Infrarakentaminen Suomessa (milj. e) Infrarakentamisen sektorit Suomessa (2016) 7 000 6 000 Muu 11 % 5 000 Tiet 36 % 4 000 3 000 Energia- ja vesirakentaminen 26 % 2 000 1 000 0 2012 2013 2014 2015 2016E 2017F 2018F Televerkot 11% Muu liikenne 4 % Rautatiet 12 % Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2016 YIT 60 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017
Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen tai tilaisuuteen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esityksen sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään vahingoista tai tappioista (välittömistä tai välillisistä), jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 61 Osavuosikatsaus tammi maaliskuu 2017