Osavuosikatsaus Tammi - maaliskuu 2017 Ari Lehtoranta, Toimitusjohtaja Martti Ala-Härkönen, Talousjohtaja 28.4.2017
Sisältö Konsernin kehitys Kassavirta ja rahoitus Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017
Toimintaympäristö 1-3/2017 Palveluliiketoiminnan osuus yli 50 prosenttia Palvelut (Tekninen huolto ja kunnossapito sekä Managed Services) Kysyntä jatkui vahvana. Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin oli hyvä Pohjoismaissa, vaikka tämäntyyppisten sopimusmallien osuus on edelleen suhteellisen pieni muilla markkinoilla. Liikevaihdon jakauma 1 3/2017 Projektit (Tekninen asennus ja Suuret projektit) Markkinat olivat positiiviset. Hintakilpailu pysyi tiukkana Teknisen asennuksen projekteissa. Suurten projektien markkinoilla tarjoustoiminta lisääntyi etenkin julkisella sektorilla, infrastruktuurihankkeissa ja teollisuudessa. Talotekniikan Suunnittelua ja toteutusta sisältävien kokonaistoimitusten kysyntä kehittyi suotuisasti suurissa ja teknisesti vaativissa projekteissa. Tekninen asennus 30 % Suuret projektit 19 % Tekninen huolto ja kunnossapito 36 % Managed Services 14 % 3
Yhteenveto Q1/2017 Toimintojen vakauttaminen etenee, aikaisemmin tunnistetut riskit rasittavat tulosta Tilauskanta Tilauskanta kasvoi 9,6 % edellisvuoden lopusta ja oli 1 543,5 (1 408,1) milj. euroa. Tiukempi projektien tarjouslupaprosessi otettiin käyttöön Q2/2016 lähtien. Käyttökate Käyttökate oli 6,8 (11,5) milj. euroa. Projektien alaskirjausten vaikutus oli 5,7 milj. euroa. Liikevaihto Liikevaihto kasvoi 3,9 prosenttia edellisvuodesta 582,3 (560,6) milj. euroon. Vahvaa kasvua Teollisuuden Ratkaisuissa, Suomessa ja Tanska- Norjassa sekä myönteistä kehitystä Itävallassa ja Itä-Euroopassa. Käyttöpääoma ja vapaa kassavirta Käyttöpääoma oli 17,3 (15,6) milj. euroa. Vapaa kassavirta oli -18,5 (-28,8) milj. euroa. Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli -0,02 (0,03) euroa osakkeelta. 4
Tilauskannan kehitys Tilauskanta kasvoi 9,6 % viime vuoden lopusta, mutta laski 2,9 % viime vuoden ensimmäisestä neljänneksestä. Saneeraustoimenpiteet ja keskittyminen parempiin projektikatteisiin vaikuttivat tilauskantaan H2/2016. Tilauskanta milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 1 589 1 544 1 408 Tiukempi projektien tarjouslupaprosessi otettiin käyttöön Q2/2016 lähtien. 12 13 14 15 16 17 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 12 13 14 15 16 Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 5
Esimerkkejä viimeaikaisista sopimuksistamme (tammi-maaliskuu 2017) Managed Services Suuret projektit Kainuun sosiaali- ja terveydenhuollon kuntayhtymä, Kainuun uusi sairaala, Kajaani Suomi Arvo: 45 milj. euroa Suuret projektit Novaled, toimisto- ja laboratoriorakennus, Dresden Saksa Arvo: 5 milj. euroa Elinkaarihankkeet Espoon kaupunki, kaksi koulua, päiväkoti ja lukio, Espoo Suomi Arvo: n. 40 milj. euroa 6
Liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto milj. e 2015: 2 443 2016: 2 364 563 638 574 668 561 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Liikevaihto maittain milj. e (14 %) (-5 %) (-11 %) 109 125 124 125 118 111 (16 %) Tanska-Norja Ruotsi Saksa Teollisuuden ratkaisut 82 616 95 83 72 1-3/2016 1-3/2017 (15 %) 582 (6 %) 606 32 34 17 582 (8 %) 18 Suomi Itävalta Itä-Eurooppa Liikevaihto oli 582,3 (560,6) milj. euroa Q1/2017, kasvua 3,9 %. Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 11,5 %, kun taas Projekteissa liikevaihto laski 2,8 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. Liikevaihdon kasvu vahvaa Teollisuuden Ratkaisuissa, Suomessa ja Tanska-Norjassa Myönteistä kehitystä myös Itävallassa ja Itä-Euroopassa Projektien alaskirjaukset vaikuttaneet edelleen liikevaihtoon Saksassa. 7
Kannattavuus kääntymässä positiiviseksi Projektien alaskirjauksilla edelleen vaikutusta Käyttökate 6,8 milj. euroa Q1/2017 (Q1/2016: 11,5) Käyttökateprosentti 1,2 (2,0)% Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % 1 12/15: 91,5 (3,7 %) 1 12/16: -11,4 (-0,5 %) Projektien alaskirjaukset yhteensä 5,7 (0,0) milj. euroa Pääosin Teollisuuden ratkaisujen ja Saksan divisioonissa Negatiivisia ennustemuutoksia ja alaskirjauksia aikaisemmin tunnistettuihin riskiprojekteihin 14,2 2,5 22,0 21,3 3,4 3,7 34,0 5,1 11,5 2,0 13,8 2,4 6,8 1,2 Ei uudelleenjärjestelykuluja Q1/2017-2,3-14,4-3,7-22,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 8
Toimenpiteitä jatkettu projektiliiketoiminnan parantamiseksi Toteutetut toimenpiteet Q1/2017 Uusi konsernitasoinen Projektit-liiketoimintayksikkö Parannettu riskiprojektien analyysia ja vahvistettu projektiportfolion analyysia Vahvistettu tarjousmenettely ja ohjaus Parannettu päätöksenteon valtuutusmallia ja nostettu tarjousten katevaatimuksia Uusi kuukausittainen ohjausmalli otettu käyttöön kaikilla organisaatiotasoilla Lisää parannustoimenpiteitä Q2/2017 Pakolliset projektipäällikkökoulutukset käynnistymässä Vahvistettu ohjaus ja tulosjohtaminen Huomio ajantasaisiin projektiliiketoiminnan suorituskyvyn mittareihin (KPI) ja ennustamiseen Parannettu ohjaus ja riskienhallinta Aikaisen varoituksen menetelmät Päivitetty projektijohto-ohjeistus käyttöön Yhteisen projektijohtamistyökalun valinta 9
Henkilöstömäärän kehitys divisioonittain Yhteensä 985 henkilön vähennys kesäkuun 2016 lopusta 17 664 16 679 6/2016 Ruotsi -443 HC Tansk.-Nor. -264 HC Teoll. ratk. -238 HC Suomi -43 HC Kons.palv. -38 HC Itä-Eurooppa 23 HC Itävalta -6 HC Saksa 24 HC 3/2017 10
16 679 työntekijää maaliskuun lopussa Kilpailukyvyn kehittämistä henkilöstön kautta Kaikissa divisioonissa jatkettiin toimenpiteitä, jotta resurssien tarjonta saadaan sovitettua vastaamaan liiketoiminnan tarpeita. Erityishuomiota laitettu projektijohtamisen kyvykkyyksiin Johtamiskyvykkyyksien vahvistaminen Caverionin yhtenäisten työtapojen kehittämistä jatkettiin Työturvallisuutta, työhyvinvointia ja eettisiä liiketoimintaperiaatteita priorisoidaan jatkuvasti. Palvelukulttuurin ja erinomaisen suorituksen kulttuuria kehitetään edelleen. Henkilöstömäärä (kauden lopussa) 17 664 17 499 17 399 17 281 16 913 16 679 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Henkilöstö divisioonittain 3/2017 Tanska-Norja 20 % Ruotsi 18 % Saksa 15 % Teollisuuden ratkaisut 16 % Suomi 15 % Itävalta 5 % Itä-Eurooppa 11 % Konsernipalvelut 1 % 11
Kulusäästöt ensimmäisellä vuosineljänneksellä Henkilöstökulut, milj. euroa Liiketoiminnan muut kulut, milj. euroa 260 80 240 243,9-3 % 245,4 8,0 60 64,8-2 % 64,9 1,5 220 237,3 40 20 63,4 200 Q1/2016 Q1/2017 0 Q1/2016 Q1/2017 Henkilöstökulut Liikevaihdon kasvun vaikutus, 8 meur (vain muuttuvat) Liiket. muut kulut Liikevaihdon kasvun vaikutus, 1,5 meur (vain muuttuvat) Henkilöstökulusäästöjä suunnitelman mukaan 6,6 milj. euroa (noin -3 %), volyymikasvulla oikaistuna Muissa kuluissa säästöjä suunnitelman mukaan 1,4 milj. euroa (noin -2 %), volyymikasvulla oikaistuna 12
Tilannepäivitys vuoden 2017 merkittävistä riskialueista Jäljellä olevat projektien suoritusriskit edelleen noin 20 milj. euroa Q1/2017 tehtyjen 5,7 milj. euron alaskirjausten jälkeen koko vuodelle yhteenlasketut projektien suoritusriskit ovat mahdollisesti yli 5 milj. euroa aikaisempaa arviota korkeammat. Riskit erääntyneisiin myyntisaamisiin liittyen enintään 10 milj. euroa Ei alaskirjauksia erääntyneisiin myyntisaamisiin Q1/2017 Koko vuoden enimmäisriski hieman aikaisempaa arviota matalampi Käyttöasteriskit enintään 10 milj. euroa Ei uudelleenjärjestelykuluja Q1/2017, mutta uudelleenjärjestelyt mahdollisia myöhemmin vuoden aikana. Edelleen riski koko vuoden osalta, mutta ei tulisi ylittää aikaisempaa arviota. 13
Kassavirta ja rahoitus
Taloudellinen tavoite: negatiivinen käyttöpääoma Käyttöpääoma oli 17,3 (15,6) milj. euroa maaliskuun lopussa. Osatuloutussaamisten määrä oli maaliskuun lopussa 291,0 (3/2016: 284,0) milj. euroa. Myyntisaamiset kasvoivat 8,6 milj. euroa Q1/2016:sta liikevaihdon kasvun seurauksena ja niiden määrä oli maaliskuun lopussa 313,4 (3/2016: 304,8) milj. euroa. Käyttöpääomaa on edelleen sitoutunut joihinkin haastaviin riskiprojekteihin. Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) 2013 2014 2015 2016 120 100 4 % 5 % 63 44 47 48 2 % 2 % 2 % 2 % 6 0 % -21-15 -1 % -1 % 34 1 % -15-1 % 56 2 % 16 15 1 % 1 % -3 0% 2017 17 1% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 15
Kassavirta ja investoinnit Vapaa kassavirta oli negatiivinen, vaikka se paranikin 10,3 milj. euroa viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Vapaa kassavirta oli -18,5 (-28,8) milj. euroa Q1/2017. Vapaata kassavirtaa paransivat osaltaan investointien matalampi taso viime vuoteen verrattuna. Käyttöomaisuusinvestoinnit (ml. yritysostot) olivat 5,0 (7,1) milj. euroa Q1/2017. IT-investoinnit: 4,2 (5,1) milj. euroa. Muut investoinnit, ml. yritysostot: 0,8 (2,0) milj. euroa. Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa -11,1 4,1 20,5 14,4 100,0 9,8 1,8 0,8-8,9 Vapaa kassavirta, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 3,1 5,2 4,3 10,8 7,3 5,5 5,0 87,6 83,1 9,0 7,1 73,6-18,8-12,3-26,6 17,3 35,2 7,6 6,1 5,0 28,0-12,1 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/15 Q4/16 Q1/17-15,8-7,1-6,3-14,2-28,8-32,6-38,8-18,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/15 Q4/16 Q1/17 Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 16
Maksuvalmius ja velkaantuneisuus 31.3.2017 104 1.5x Nettovelka (Milj. e) 143 132 2.4x 2.3x 50 50 0.7x 0.7x Nettovelka/Käyttökate (rullaava 12kk) 85 102 30 0.9x 1.1x 0.3x 59 0.7x 131 2.1x 170 146 2.8x 2.8x Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16* Q2/16* Q3/16* Q4/16** Q1/17** * Nettovelka/Käyttökate laskettu ilman uudelleenjärjestelykuluja Q1-Q3/2016. ** Caverion ja sen lainapankit vahvistivat 22.12.2016 sovitun lainajärjestelyn yhteydessä käyttökatteen (EBITDA) laskentaperiaatteet konsernin ulkoisissa lainoissa sovellettavaan taloudelliseen kovenanttiin (Nettovelat/Käyttökate) liittyen. Nettovelat/Käyttökate Q4/2016 ja Q1/2017 on laskettu vastaavasti. Nettovelan rakenne Milj. e 65 25 165 3.7x 6.0x Taloudellinen kovenantti (Nettovelka/Käyttökate): Nettovelka/Käyttökate Q1/2017: 3,7 vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti Q1/2017 kovenantin maksimitasoksi sovittu 5,0 Maksuvalmiusreservi: 144 milj. euroa maaliskuun 2017 lopussa 5.0x 4.0x 3.0x 2.0x 1.0x 0.0x Maksuvalmiusreservi maaliskuun 2017 lopussa, Milj. e 124 165 119 Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka 25 17
Velkarakenne Velkojen erääntyminen, milj. euroa 70 60 50 40 30 20 10 0 62 31 27 2017 2018 2019 2020 2021+ 10 60 Velkasalkku Pankit 68% Yritystodistukset 19% Vakuutusyhtiöt 11% Korkotyyppi (suojausten jälkeen)* Kiinteä korko 13% Vaihtuva korko 87% Velkasalkun arvo yhteensä 189,6 milj. euroa ja korolliset nettovelat yhteensä 164,9 (145,5) milj. euroa maaliskuun 2017 lopussa. Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,1% maaliskuun lopussa (12/2016: 1,9%). Muut 2% Nettorahoituskulut -1,2 (-0,6) milj. euroa tammi-maaliskuussa. * Korot on suojattu koron nousua vastaan. 18
Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017
Luottamusindikaattorit ennakoivat suotuisaa toimintaympäristöä Caverionin markkina-alueilla YLEISTALOUDELLINEN LUOTTAMUS (1/2007 3/2017) RAKENTAMISEN LUOTTAMUS (1/2007 3/2017) 130 180 Yleistaloudellinen luottamusindikaattori (1/2007-3/2017) 120 110 100 90 80 70 Pitkän aikavälin keskiarvo Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska Rakentamisen luottamusindikaattori (01/2007-03/2017) 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 Pitkän aikavälin keskiarvo Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska 60 01/2007 04/2007 07/2007 10/2007 01/2008 04/2008 07/2008 10/2008 01/2009 04/2009 07/2009 10/2009 01/2010 04/2010 07/2010 10/2010 01/2011 04/2011 07/2011 10/2011 01/2012 04/2012 07/2012 10/2012 01/2013 04/2013 07/2013 10/2013 01/2014 04/2014 07/2014 10/2014 01/2015 04/2015 07/2015 10/2015 01/2016 04/2016 07/2016 10/2016 01/2017 50 01/2007 04/2007 07/2007 10/2007 01/2008 04/2008 07/2008 10/2008 01/2009 04/2009 07/2009 10/2009 01/2010 04/2010 07/2010 10/2010 01/2011 04/2011 07/2011 10/2011 01/2012 04/2012 07/2012 10/2012 01/2013 04/2013 07/2013 10/2013 01/2014 04/2014 07/2014 10/2014 01/2015 04/2015 07/2015 10/2015 01/2016 04/2016 07/2016 10/2016 01/2017 Keskiarvokorjattuja lukuja Lähde: Euroopan Komissio, huhtikuu 2017 20
BKT:n ja rakentamisen kasvuennusteet Pohjoismaissa (CAGR 2017-18) Tanskan uudisrakentamisen ennakoidaan kasvavan vahvasti, Suomessa korjaamisen odotetaan kasvavan uudisrakentamista nopeammin SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA CAGR 17-18 CAGR 17-18 CAGR 17-18 CAGR 17-18 7.0 % 7.0 % 7.0 % 7.0 % 6.0 % 6.0 % 6.0 % 6.0 % 6.5 % 5.0 % 4.0 % 5.0 % 4.0 % 5.0 % 4.0 % 5.0 % 4.0 % 5.4 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 1.7 % 1.5 % 1.2 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 3.3 % 1.5 % 1.7 % 2.4 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 1.9 % 2.4 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 2.0 % 2.2 % 2.7 % 1.6 % -1.0 % 1.1 % Rakentaminen 3.5 % BKT 1.5 % -1.0 % -1.0 % -1.0 % Rakentaminen BKT Rakentaminen BKT Rakentaminen BKT. EI-. YHT.. EI-. YHT.. EI-. YHT.. EI-. YHT. Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2017 (rakentaminen) ja World Economic Outlook, tammikuu 2017 (BKT). Rakentaminen = Asuinrakentaminen, ei-asuinrakentaminen ja maa- ja vesirakentaminen yhteensä (sisältäen sekä uudis- että korjausrakentamisen). 21
BKT:n ja rakentamisen kasvuennusteet Keski- ja Itä-Euroopassa Saksan toimitilarakentamisen kasvuennuste vaisu tuleville vuosille, Venäjän talous toipuu SAKSA ITÄVALTA BALTIAN MAAT VENÄJÄ CAGR 17-18 CAGR 17-18 CAGR 17-18 CAGR 17-18 9.0 % 9.0 % 9.0 % 9.0 % 9.5 % 7.0 % 7.0 % 7.0 % 7.0 % 7.5 % 5.0 % 5.0 % 5.0 % 5.0 % 3.0 % 1.0 % 4.7 % 1.4 % 3.0 % 1.0 % 1.6 % 1.5 % 1.8 % 1.1 % 1.5 % 1.2 % 3.0 % 1.0 % 1.4 % 2.7 % 3.1 % 3.0 % 3.3 % 3.1 % 3.0 % 1.0 % 3.0 % 3.5 % 1.1 % -1.0 % -1.0 % -1.0 % -1.0 % Rakentaminen BKT Rakentaminen BKT Rakentaminen BKT Rakentaminen BKT. EI-. YHT.. EI-. YHT.. EI-. YHT.. EI-. YHT. Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2017 (rakentaminen) ja World Economic Outlook, tammikuu 2017 (BKT). Rakentaminen = Asuinrakentaminen, ei-asuinrakentaminen ja maa- ja vesirakentaminen yhteensä (sisältäen sekä uudis- että korjausrakentamisen). 22
Lyhyen aikavälin kysyntänäkymät myönteiset Kysyntänäkymät myönteiset erityisesti palveluliiketoiminnoissa Lähteet: Caverionin vuosikertomus 2016, perustuen Euroconstructin tietoihin ja johdon arvioihin 23
Tulosohjeistus ennallaan vuodelle 2017 Liikevaihto Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla vuonna 2017 (2016: 2 364 milj. euroa). Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja Caverion arvioi, että konsernin käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja yli kaksinkertaistuu vuonna 2017 (2016: 15,6 milj. euroa). 24
Tervetuloa Caverionin pääomamarkkinapäivälle Helsinkiin 7.11.2017! www.caverion.fi/sijoittajat Sähköposti: IR@caverion.com
Lisäkalvoja
Avainlukuja Milj. e Q1/17 Q1/16 Muutos 2016 Tilauskanta 1 543,5 1 589,4-2,9 % 1 408,1 Liikevaihto 582,3 560,6 3,9 % 2 364,1 Käyttökate (EBITDA) ilman uudelleenjärjestelykuluja 6,8-15,6 Käyttökateprosentti ilman uudelleenjärjestelykuluja, % 1,2-0,7 Käyttökate (EBITDA) 6,8 11,5-41,0 % -11,4 Käyttökateprosentti, % 1,2 2,0-0,5 Liikevoitto -0,8 4,8-40,8 Liikevoittoprosentti, % -0,1 0,9-1,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,02 0,03-0,25 Käyttöpääoma 17,3 15,6 10,8 % -2,6 Vapaa kassavirta -18,5-28,8 35,6 % -72,1 Korollinen nettovelka 164,9 59,2 178,4 % 145,5 Velkaantumisaste, % 90,1 26,7 78,7 Henkilöstö kauden lopussa 16 679 17 499 16 913 27
Caverionin markkina-asema Caverionin pääkilpailijoiden liikevaihdot yhtiöittäin milj. euroa, 2016 SPIE 5 145 TOP 3 TOP 2 Apleona* 2 909 TOP 3 Caverion 2 364 TOP 5 Bravida 1 564 TOP 5 Strabag Property and Facility Services* Coor 798 1 116 TOP 2 Assemblin* 750 Lähde: Yhtiöiden tiedot, Caverion. *) 2015 luku 28
Osakkeenomistajat 31.3.2017 29 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % osakepääomasta Muutos Muutos 12/2016 12/2016 jälkeen, % jälkeen, kpl 1 Structor S.A. 17 565 000 13,99 0 0,00 2 Herlin Antti 17 040 180 13,57 1 665 000 10,83 3 Solero Luxco S.A.R.L 9 716 223 7,74 N/A N/A 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5 488 946 4,37 475 000 9,47 5 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 155 706 3,31 2 291 313 122,90 6 Fondita-rahastot 3 465 000 2,76 0 0,00 7 Mandatum yhtiöt 3 090 747 2,46 75 510 2,50 8 Nordea-rahastot 2 440 325 1,94-704 502-22,40 9 Valtion Eläkerahasto 1 850 000 1,47 0 0,00 10 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 611 089 1,28 0 0,00 11 Aktia-rahastot 1 518 860 1,21-290 000-16,03 12 Säästöpankki-rahastot 1 054 658 0,84-47 876-4,34 13 Brotherus Ilkka 1 048 265 0,83 0 0,00 14 Odin-rahastot 891 797 0,71-53 000-5,61 15 OP-rahastot 856 862 0,68-867 536-50,31 16 Evli-rahastot 747 213 0,59 27 988 3,89 17 Alandia yhtiöt 550 730 0,44-161 000-22,62 18 Ari Lehtorannan omistukset* 553 323 0,44 0 0,00 19 Caverion Oyj 512 328 0,41 0 0,00 20 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 412 000 0,33 0 0,00 20 suurinta yhteensä 74 569 252 59,37 Kaikki osakkeet 125 596 092 100 *) sis. Voluntas Investment Oy:n omistukset, suorat omistukset sekä lähipiiriin kuuluvien henkilöiden omistukset. Sektorijakauma (3/2017) 29 778 omistajaa Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 34,7 % (31.12.: 35,1 %) Kotitaloudet 19,5 % (19,7 %) Julkisyhteisöt 11,3 % (9,3 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 10,6 % (12,3 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4,7 % (5,2 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 19,2 % (18,3 %)