17.8.2016 CEO Pekka Vauramo CFO Pekka Vähähyyppä Finnair Q2 tulos 1 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Toisen vuosineljänneksen kohokohdat 2 Seitsemäs peräkkäinen tulosparannuksen vuosineljännes Skytrax nimesi Finnairin Pohjois- Euroopan parhaaksi lentoyhtiöksi seitsemännen kerran peräkkäin Uudet reitit: Fukuoka, Guangzhou, Billund, Edinburgh Yhteistyösopimus kiinalaisen Alitripin kanssa tuo jopa 3 000 kiinalaista turistia Suomeen talvikuukausina Langaton verkkoyhteys Finnairin koko kaukoliikennelaivastoon Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Q2 2016: Seitsemäs peräkkäinen tulosparannuksen neljännes Liikevaihto kasvoi 4.7 % ja oli 570 M Matkustajaliikenne ja matkapalvelut kasvoivat Lisäpalveluiden myynti per asiakas kasvoi 10,89 euroon (+17 %) Rahdin volyymi kasvoi, mutta liikevaihto pieneni Vertailukelpoinen liiketulos parani 16 M ja oli 3 M Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa: lentävä henkilöstö, koulutus A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja Polttoainekustannukset laskivat merkittävästi liikenteen kasvusta huolimatta 800 600 400 200 0 100 50 0-50 Q2 2014 Q3 2015 2016 3*ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016 Q1 Liikevaihto*, M Vertailukelpoinen liiketulos, M Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 2015 2016
Finnairin markkina-asema Q2 Finnairin kapasiteetti kasvoi 8,8%, eniten Aasiassa (+9,2 %) ja Pohjois-Amerikassa (+66,0 %) Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan ja Aasian liikenteessä.* Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Pääsiäisen ajoitus vaikutti vertailukauteen Liikematkustuskysyntä jatkoi virkeää kasvua Vapaa-ajan matkustuskysyntä laski joihinkin Euroopan kohteisiin turvallisuushuolien vuoksi Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi haasteellisesta markkinatilanteesta. Rahtimarkkinoiden ylikapasiteetista ja heikosta kysyntätilanteesta huolimatta Finnair onnistui kasvattamaan rahtivolyymeitä päämarkkinoillaan. Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui Turkin tilanteesta huolimatta 4 * Finnairin arvio. Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Q2: Matkustaja- ja matkapalvelutuotot kasvoivat 544 +5% 570 Matkustajaliikenteen kapasiteetti kasvoi, lipputuotot pitivät hyvin pintansa Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Rahtituotot laskivat Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui 5 4-6/2015 4-6/2016 Matkustajatuotot +5,5% Matkapalvelut +1,9% Lisämyynti +24,3% Matkatoimistot -32.9% Rahti -5,6% Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta johtuen lähinnä Estravelin myynnistä vuonna 2015 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Q2 Liikenteen kehitys Q2 Matkustajatuotot ASK RPK Käyttöaste Cargo Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yhteensä* Milj. 173,9 28,8 204,2 39,7 458,3 Muutos-% -2,1 40,2 2,6 7,6 5,5 %-osuus 37,9 6,3 44,5 8,7 100 Milj. 4 070,1 671,9 3 413,6 356,9 8,512,5 Muutos-% 9,2 66,0 1,6 7,5 8,8 %-osuus 47,8 7,9 40,1 4,2 100 Milj. 3 109,6 530,2 2 713,7 237,9 6,591,3 Muutos-% 4,6 49,6 2,8 7,1 6,5 % 76,4 78,9 79,5 66,7 77,4 Muutos-% -3,4-8,6 0,9-0,3-1,7 Tuotot, Milj. 42,6 Muutos-% -5,6 Tonnit, Milj. 371 Muutos-% 9.8 6 *Sisältää kohdistamattoman liikevaihdon ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
H1 Liikenteen kehitys H1 Matkustajatuotot ASK RPK Käyttöaste Cargo Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Yhteensä* Milj. 338,8 54,5 365,1 88,4 862,3 Muutos-% 0,1 15,8 4,3 12,0 4,1 %-osuus 39,3 6,3 42,3 10,3 100 Milj. 8 091,6 1 304,4 6 412,2 825,1 16 633,2 Muutos-% 6,3 31,7 3,2 14,5 7,1 %-osuus 47,6 5,2 42,9 4,2 100 Milj. 6 438,0 1 038,9 4 942,5 572,4 12 991,7 Muutos-% 5,3 27,4 3,4 14,6 6,4 % 79,6 79,6 77,1 69,4 78,1 Muutos-% -0,7-2,6 0,1 0,1-0,5 Tuotot, Milj. 82,2 Muutos-% -8,5 Tonnit, Milj. 725 Muutos-% 7.3 7 *Sisältää kohdistamattoman liikevaihdon ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Asiakaspalaute A350-koneesta erinomaista Kaukoliikenne, Business-luokka 9.2 9.0 8.8 8.6 8.4 8.2 8.0 7.8 7.6 7.4 8.4 8.2 8.6 Overall satisfaction 8.0 8.0 8.3 Value for money 9.1 A330 A340 A350 8.9 9.1 Likelihood to reuse Kaukoliikenne, Economy-luokka 9.2 9.0 8.8 8.6 8.4 8.2 8.0 7.8 7.6 7.4 8.4 8.2 8.2 8.1 8.1 8.0 Overall satisfaction Value for money A330 A340 A350 8.8 8.9 9.1 Likelihood to reuse 8
20 M tehostamisohjelma kannattavan kasvun tukemiseksi Kasvu edellyttää kustannuskilpailukyvystä huolehtimista Finnair kartoittaa mahdollisuuksia tehostaa toimintaansa Tehostamistoimenpiteillä tavoittelemme vuositasolla 20 miljoonan euron kustannussäästöjä kesäkuun 2017 loppuun mennessä Suunnittelu alkaa nyt, pääkohdat valmiiksi syksyn aikana 9 Finnair Q2 2016 Result, 17 August 2016
Näkymät vuodelle 2016 Finnairin uusi arvio kapasiteetin kasvusta on noin 7 prosenttia, kun se aikaisemmin arvioi kapasiteetin kasvavan noin 8 prosenttia vuoteen 2015 verrattuna. Muutos johtuu A350-koneiden toimitusten viivästymisestä. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin. Epävarmuus lentoliikenteen kysyntä- ja tuottonäkymistä on kasvanut viime kuukausien aikana. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2016 kasvaa edellisvuotisesta (2015: 23,7 milj. euroa). 10 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Talous 11 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Q2 taloudellinen yhteenveto Traffic Q2 2016 Change % Q1-Q2 2016 Change % PAX (1,000) 2,779 6.0 5,280 7.6 ASK 8,513 8.8 16,633 7.1 No of flights 28,251 2.0 55,172 6.2 PLF % (load) 77 % -1.7 78 % -0.5 %-p KPI Q2 2016 Change % Q1-Q2 2016 Change % 6.69-3.8 6.65-3.0 at constant cur 6.77-2.7 6.70-2.2 CASK 6.65-6.5 6.72-5.6 CASK ex fuel 5.17 0.8 5.23 1.7 CASK ex fuel at constant cur 5.13 0.1 5.20 1.0 Results Q2 2016 Change % Q1-Q2 2016 Change % Revenue 569.6 4.7 1106.0 3.8 Comparable EBITDAR 56.3 50.6 92.7 63.8 Comparable EBIT 3.2 > 200.00-12.2 70.5 Net result -1.1 82.3-16.1-1.9 Cashflow and financial Q2 2016 Change Q1-Q2 Change position % 2016 % Operating cash flow 119.6 35.3 130.0 28.2 Interest-bearing net debt -150.2-10.2 Adjusted gearing 82.1 0.7 %-p ROCE 10.0 13.2 %-p 12 Finnair Q2 2016 Result, 17 August 2016
Tuloslaskelma Milj. euroa Q2 Q2 Muutos Q1-Q2 Q1-Q2 Muutos 2015 2016 2015 % 2016 2015 % Liikevaihto 569.6 543.9 4.7 1,106.0 1,065.2 3.8 2,254.5 Liiketoiminnan muut tuotot 17.9 21.5-16.9 40.0 44.5-10.2 85.2 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -93.0-87.4 6.4-184.8-177.4 4.2-353.2 Polttoainekulut -126.4-155.7-18.8-247.9-307.0-19.2-595.5 Muut vuokrat -37.2-41.0-9.4-79.2-78.7 0.7-159.4 Lentokaluston huoltokulut -37.6-30.9 21.5-74.2-62.6 18.6-118.9 Liikennöimismaksut -66.4-65.8 0.9-127.4-128.3-0.7-258.5 Maaselvitys- ja cateringkulut -62.3-58.9 5.8-127.4-119.3 6.8-250.3 Valmismatkatuotannon kulut -15.6-15.4 1.3-42.4-39.1 8.5-79.6 Myynti- ja markkinointikulut -20.1-17.9 11.9-38.2-35.6 7.3-74.0 Muut kulut -72.8-55.1 32.1-131.6-105.1 25.3-219.3 Vertailukelpoinen EBITDAR 56.3 37.4 50.6 92.7 56.6 63.8 231.2 Lentokaluston leasemaksut -26.9-25.3 6.6-55.7-46.2 20.6-99.3 Poistot ja arvonalentumiset -26.2-25.1 4.7-49.1-51.7-4.9-108.1 Vertailukelpoinen liiketulos 3.2-12.9 > 200 % -12.2-41.3 70.5 23.7 13 Finnair Q2 2016 Result, 17 August 2016
Matkustajatuottojen kehitys Q2 Matkustajatuotot, M +5.5 % Matkustajatuotot liikennealueittain, M 458,3 11,3 5,2 2,8 434,4-3,7 8,2 14 Q2 2015 ASK Share of ASK Asia North Atlantic Europe Unallocated Q2 Domestic revenue 2016 +9% +66% +2% +8% +8.8% 47.8 % 7.9 % 40.1 % 4.2 % 100% Finnair Q2 2016 Result, 17 August 2016
Q2 kehitys vs. LY Q2 ASK +8.8% 10.3% 15.5% 1.0% 0.1% 3.1% 14.2% 13.3% 6.4% 38.4% 3.8% 11.11 0.36 0.50 0.40 0.05 4.27 4.28 5.98 5.38 6.69 FEA ATA EUR DOM PAX Ancillary Cargo Travel services Travel agency Group x.x x.x Change, % to LY FEA = Asia ATA = North America 15
H1 kehitys vs. LY H1 ASK +7.1% 5.8% 12.1% 1.1% 2.2% 2.8% 17.9% 14.5% 0.3% 36.6% 3.0% 10.71 0.36 0.49 0.56 0.05 4.19 4.18 5.69 5.18 6.65 FEA ATA EUR DOM PAX Ancillary Cargo Travel services Travel agency Group x.x x.x Change, % to LY FEA = Asia ATA = North America 16
Q2 CASK kehitys vs. LY Q2 ASK +8.8% -2.2% 11.7% -2.1% -25.4% -3.8% -16.7% -7.3% -6.4% 3.8% -6.9% 2.8% 33.5% 4.5% -23.6% -6.5% 0.8% 0.44 0.32 1.48 0.31 0.44 0.78 0.45 0.28 0.18 0.24 0.55 0.31 6.65 5.17 1.09 x.x x.x Change, % to LY 17
H1 CASK kehitys vs. LY H1 ASK +7.1% -2.7% 10.8% 12.7% -24.6% -11.2% -6.0% -7.2% -3.3% 5.4% 1.4% 0.2% 27.0% 5.0% -16.1% -5.6% 1.7% 1.11 0.45 0.33 1.49 0.30 0.48 0.77 0.49 0.28 0.26 0.23 0.47 0.32 6.72 5.23 x.x x.x Change, % to LY 18
Vertailukelpoinen liiketulos Q2 2015 vs. Q2 2016, M 3,8 6,7 0,6 3,4 0,2 2,1 1,7 1,2 29,3 3,6 17,7 23,9 5,6 3,2-12,9 Q2 2015 5,9 2,5 1,5 Revenue Other operating income Passenger revenue Ancillary and retail revenue Cargo Revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses Sales and Lease Depreciation Other for tour marketing payments and expenses operations expenses for aircraftimpairment Q2 2016 19 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Vertailukelpoinen liiketulos H1 2015 vs. H1 2016, M 59,1 0,5 11,6 0,9 8,1 3,3 2,6 9,5 2,5 33,6 4,5 7,4 26,6-12,2-41,3 Q1-Q2 2015 12,5 2,4 7,7 40,8 Revenue Other operating income Passenger revenue Ancillary and retail revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Cargo revenue Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses for tour operations Sales and marketing expenses Lease payments for aircraft Depreciation and impairment Other expenses 20 Finnair Q1 2016 Result, 12 May 2016 Q1-Q2 2016
Polttoaineen hinnan lasku tuki Q2-tulosta M 180 160 140 120 4-32 -2 2 100 80 60 40 20 156 126 0 Q2/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q2/2016 21 Q2/15 suojaustappio 31.1 M Q2/16 suojaustappio 33.0 M Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
16 Vahva kassavirta ja rahavarat Rahavirtojen muutos +75.6 M liiketoiminta +130.0 M investoinnit -396.3 M rahoitus +341.8 M -29.6-6.0 457.7 377.4-97.1 533.3 Cash at the beginning EBITDA Proceeds from loans Loan repayments Hybrid bond interests and purchase of own shares Cash at the end 90.6 4.2 35.2-316.3 17.1 457.7 Rahavarat +173.4 M 708.2 250.5 187.3 270.5 31 Dec 2015 881.6 348.3 226.3 307.0 533.3 30 Jun 2016 Commercial papers and deposits > 3 months Commercial papers, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow Change in working capital Non-cash transactions and financial items Acquisition of assets Disposal of assets Other investing activities
Tase: 3 uutta A350-konetta & JOLCO-lainaa 2.518 109 2.518 7 1.967 Assets held for sale 96 Other current assents 259 2.050 125 Other current assets 220 Other current assets 263 Cash Funds 882 Other liabilities 514 Unflown tickets 438 2.050 0 Other liabilities 494 1.967 25 500 Cash funds 532 Derivatives 219 Fleet 676 Cash funds 708 Derivatives 156 102 Fleet 739 +300,8 Derivatives 100 123 Fleet 1.040 Derivatives 81 Interest-bearing debt 733 Equity 745 Unflown tickets 302 Derivatives 180 Interestbearing debt 346 Equity 727 Unflown tickets 394 Derivatives 128 Interest bearing debt 365 Equity 555 23 30 Jun 2015 31 Dec 2015 30 Jun 2016 30 Jun 2016 31 Dec 2015 30 Jun 2015
Q2 Vahva tase ja nettokassa tukee investointeja Vahva tase, nettokassa 708 882 Oikaistun nettovelan koostumus 24 82 268 426 171 330 448 120 208 17 Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Divestoinnit Likvidit varat Korollinen velka 7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat Likvidit varat Oikaistu nettovelka 2014 2015 H1 2016 108 82 762 882 27 35 46 30 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste -733-613 0 Oikaistu nettovelkaantumisaste -20-50 24 2014 2015 H1 2016 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Investoinnit 2016-2023 nettoinvestointisitoumukset 146 M 25 Finnair Q2 2016 Result, 17 August 2016
Kiitos Kiitos 26 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Polttoaine yhä suurin kustannuserä Q2:llä 12% 11% 3% 6% 3% 11% 16% 22% 16% Polttoaine, 126 M Henkilöstö, 93 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 91 M Liikennöimismaksut, 66 M Maaselvitys ja catering, 62 M Muut kulut, 73 M Muut vuokrat, 37 M Myynti ja markkinointi, 20 M Valmismatkatuotanto, 16 M 27 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Valuuttajakaumat ja -herkkyydet Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 4 6 2016 4 6 2015 1 6 2016 1 6 2015 2015 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) 10 %:n muutos ilman suojauksia EUR 63 54 63 59 59 - - Suojausaste (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä) 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen USD* 4 2 4 2 3 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 8 9 8 8 8 12 milj. euroa 8 milj. euroa 70 % CNY 6 8 6 6 7 - - KRW 3 4 3 3 3 - - SEK 5 5 5 5 5 - - Muut 11 18 11 17 15 - - Ostovaluutat EUR 53 50 53 52 53 - - USD* 40 40 40 41 41 55 milj. euroa 20 milj. euroa 68 % Muut 7 10 7 7 7 28 * Herkkyyslaskelmassa oletetaan Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.. Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016
Polttoainesuojaukset 30.6.2016 100% 90% hedge ratio upper lower 80% 70% 71% 72% 64% 60% 54% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 42% 32% 22% 11% 0% 0% 0% 0% 29 Finnair Q2 2016 tulos, 17.8.2016