TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TAMMI-JOULUKUU 2015 10.2.2016 Martin à Porta, toimitusjohtaja Jukka Pahta, talousjohtaja
SISÄLTÖ 1. Tammi-joulukuu lyhyesti 2. Jatkuva parantaminen 3. Saadut avainprojektit 4. Näkymät Martin à Porta, toimitusjohtaja 5. Taloudellinen tulos Jukka Pahta, talousjohtaja 6. Liitteet Q4/2015 ESITYS 2
1. TAMMI- JOULUKUU LYHYESTI Q4/2015 ESITYS 3
MARKKINAKATSAUS Yleistä Suurimpien kansantalouksien epätasainen talouskehitys jatkui Kasvu jatkui Yhdysvalloissa mutta oli heikkoa Euroalueella Vahva euro huolimatta korkeasta likviditeetistä ja matalasta korkotasosta Venäjänvastaiset pakotteet ja Kiinan hidastuva kasvu vaikuttivat negatiivisesti Euroopan vientisektoriiin Kysyntä Vaimea energiaan liittyvien palveluiden kysyntä Euroopassa, vakaa kehitys Aasiassa Positiivinen kysyntä teollisuuden ja toiminnan tehostamisen palveluille Heikko kysyntä Brasiliassa Uudet investoinnit Mahdollisuuksia energian tuotannossa Aasiassa ja Lähi-idässä Uusia sellutehtaita ja tuotantokapasiteetin muutosprojekteja Euroopassa Julkisen talouden päätökset infrastruktuuri-investointien käynnistämiseksi Q4/2015 ESITYS 4
PÄÄKOHDAT: POSITIIVISTA KEHITYSTÄ TAMMI-JOULUKUUSSA Tilauskanta säilyi vakaana Kasvoi Liikkeenjohdon konsultoinnissa ja erityisesti Teollisuudessa Vakaa Alueellisissa toiminnoissa, laski Energiassa Vertailukelpoinen liikevaihto nousi Kasvoi Energiassa ja Teollisuudessa Vakaa muissa liiketoimintalinjoissa Liikevoitto parani Neljä peräkkäistä voitollista vuosineljännestä Kasvoi kaikissa liiketoimintalinjoissa Kasvoi erityisesti Alueellisissa toiminnoissa ja Teollisuudessa Johdonmukaiset toimenpiteet läpinäkyvyyden luomiseksi ja valvontajärjestelmien hyödyntämiseksi tuottavat tulosta Aktiviteettitaso parani Q4/2015 ESITYS 5
LIIKEVOITTO NOUSI Milj. euroa 1-12/2015 1-12/2014 Muutos Tilauskanta 465,5 472,5-1,5% Liikevaihto 575,3 571,2 0,7% Liikevoitto 4,0-23,1 n.a. Tilikauden tulos 6,0-24,9 n.a. Vertailukelpoinen liikevaihto 575,3 552,4 4,1% Poislukien Suomessa myyty liiketoiminta Q4/2015 ESITYS 6
2. JATKUVA PARANTAMINEN Q4/2015 ESITYS 7
PAINOPISTEEN SIIRTÄMINEN SISÄISESTÄ ULKOISEEN JATKUU 1. Vahvista asiakasfokusta 2. Valtuuta ihmisiä 3. Yksinkertaista prosesseja ja tapaa, jolla asiat tehdään 4. Säilytä läpinäkyvyys ja seuranta Parempi kannattavuus Myyntifokus ja projektihallinnan tehostaminen Keskittyminen rakenteellisiin ja hallinnollisiin haasteisiin 2013 2014 2015 2016 Q4/2015 ESITYS 8
MYYNTITYÖN JATKUVA KEHITTÄMINEN Konserninlaajuinen myyntimahdollisuuksien seuranta Myyntihenkilöstön kehittäminen Jatkuva myyntikoulutus Vakaa tilauskertymä Kasvoi selvästi Teollisuudessa, vakaa Energiassa ja Liikkeenjohdon konsultoinnissa Vakaat tilausnäkymät Lisääntynyt avainasiakkuusfokus Parempi myynnin johtaminen Myynnin johtamisen ohjeiston lanseeraus Viikottaiset myyntiarvioinnit Q4/2015 ESITYS 9
VAKAA TILAUSKERTYMÄ Liiketoimintalinja Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Tammi-joulukuu 2015 vrt. 2014 Merkittävimmät syyt Vakaa Kasvoi Heikkeni Vakaa = - = Parani lämpövoimaliiketoiminnassa sekä Latinalaisessa Amerikassa vesivoimasektorilla, korkea vertailuluku Q4/2014 Hyvä tilauskertymä erityisesti sellu- ja paperiteollisuudessa Vakaa Pohjois-Euroopassa, heikkeni Keski-Euroopassa sekä Latinalaisessa ja Pohjois- Amerikassa Hyvä tilauskertymä energiasektorilla Poislukien Suomessa myyty liiketoiminta Q4/2015 ESITYS 10
PROJEKTITOIMINNAN PARANTAMINEN Projektinjohtamisen ohjeisto lanseerattu Ei merkittäviä uusia ongelmaprojekteja v. 2012 jälkeen Säännölliset projektiarvioinnit ja raportointi elearning lanseerattu Projektipäälliköiden arviointi Senioriprojektipäälliköt arvioitu Erityisiä kehityshankkeita käynnissä Uusi toiminnanohjausjärjestelmä tulossa Hyödynnä hyvät projektit täysimääräisesti Vähennä marginaalien heikentymistä Yksinkertaista projektinhallinnan työkaluja Q4/2015 ESITYS 11
TEHOKKUUDEN NOSTO Kasvanut aktiviteetti kaikissa liiketoimintalinjoissa Pienemmät kiinteät kustannukset Enemmän myyntiä per työntekijä (kokopäiväisiksi muutettuna) Vakaa projektikate Q4/2015 ESITYS 12
3. SAADUT AVAINPROJEKTIT Q4/2015 ESITYS 13
OMISTAJAN EDUSTAJAN PALVELUITA KOSKEVA TOIMEKSIANTO KOLMEEN VOIMALAHANKKEESEEN THAIMAASSA Asiakas B. Grimm Power Limited, Thaimaa. Projektit Omistajan edustajan palveluita Amata B.Grimm Powerin (Rayong) 3, 4 ja 5 - kaasukombivoimalaitosprojekteihin. Toimeksianto kattaa projektin hallinnan, suunnitelmien arvioinnin, laadunvarmistus-, laadunvalvonta- sekä työmaavalvonnan palvelut. Asennettu kapasiteetti Kolme 120 MW:n kombi-/yhteistuotantovoimalaitosta Q4/2015 ESITYS 14
TOIMEKSIANTO MÄNTYÖLJYKEITTÄMÖN KOKONAISTOIMITUKSESTA BIOTUOTETEHTAASEEN Asiakas Metsä Fibre, Äänekoski. Projekti Mäntyöljykeittämön EPC-toimitussopimus biotuotetehtaaseen. Toimeksianto kattaa mäntyöljykeittämön kokonaistoimituksen sisältäen pää- ja apulaitteiden suunnittelun, hankinnat ja laitetoimituksen. Kapasiteetti 10 t/h of mäntyöljyä. Arvioitu valmistuminen Vuoden 2017 loppu. Q4/2015 ESITYS 15
SUUNNITTELUTOIMEKSIANNOT KOSKIEN KARTONKIKONEPROJEKTIA JA MG-PAPERIKONEEN UUDELLEENSIJOITTAMISTA Asiakas BillerudKorsnäs, Ruotsi. Projektit Esisuunnittelu, johon sisältyy investointisuunnitelman kehittäminen toteuttamiskelpoiseksi tekniseksi konseptiksi liittyen BillerudKorsnäsin Gruvöniin asennettavaan kartonkikoneeseen. Samanaikaisesti esisuunnittelu koskien Tervasaaressa sijaitsevan MG-paperikoneen siirtämistä Skärblackaan Ruotsiin. Uuden kartonkikoneen vuotuinen kapasiteetti Noin 500 000 tonnia. Q4/2015 ESITYS 16
EPCM-PALVELUIDEN TOIMEKSIANTO UUTTA MÄRKÄMENETELMÄÄ KÄYTTÄVÄÄ TUOTANTOLINJAA VARTEN Asiakas Suominen, Etelä-Carolina, Yhdysvallat. Projekti EPCM-palveluita Yhdysvalloissa Etelä-Carolinassa sijaitsevan Bethunen tehtaan uuden märkärainauslinjan asennusta varten. Projektiin sisältyy uuden märkärainaus linjan sekä siihen liittyvien prosessi-, sähkö- ja automaatiojärjestelmien asennus. Arvioitu valmistuminen Vuoden 2016 jälkimmäinen vuosipuolisko Q4/2015 ESITYS 17
4. NÄKYMÄT Q4/2015 ESITYS 18
OIKAISTU LIIKETULOS Euroopan arvonpaperimarkkinaviranomainen (ESMA) julkaisi lokakuussa 2015 ohjeen vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Tämän mukaisesti Pöyry julkaisee vuodesta 2016 alkaen oikaistun liiketuloksen muiden tunnuslukujen lisäksi. Milj. euroa 1-12/2015 1-12/2014 Liikevoitto / -tappio 4,0-23,1 Venezuelan saamisten alaskirjaus - 13,9 Uudelleenjärjestelyihin ja työsuhderiitoihin *) liittyvät kulut 2,7 5,7 Voitot / tappiot yritysjärjestelyistä -0,2-19,1 Projektivoitot / -tappiot entisestä Kaupunkiliiketoimintaryhmästä 2,0 12,1 Voitot / tappiot liittyen yli kaksi vuotta sitten päättyneisiin projekteihin 0,9 3,4 Muut - 2,3 Oikaistu liiketulos 9,4-4,8 *) Työsuhderiitoihin liittyvät kulut ovat eräässä konsernin toimintamaassa tavanomaisiin työsuhderiitoihin liittyviä kuluja, jotka kirjataan paikallisiin asiantuntijalausuntoihin perustuen. Q4/2015 ESITYS 19
NÄKYMÄT VUODELLE 2016IN Konsernin oikaistun liiketuloksen odotetaan olevan positiivinen. Markkinanäkymät: Matalammat öljyn ja muun energian hinnat. Tämä voi piristää yksityistä kysyntää ja investointeja maailmanlaajuisesti. Euroopan keskuspankin vuonna 2015 käynnistämät velkakirjojen ostojen avulla tehtävät elvytystoimenpiteet. Tämä luo edellytyksiä alueelliselle ja maailmanlaajuiselle elpymiselle. Graafisen paperiteollisuuden rakenteellisen. kulutuksen lasku jatkuu. Muilla metsäteollisuustuotteiden sektoreilla näkymät kuitenkin paranevat. Energia- ja muilla Pöyrylle merkittävillä teollisuussektoreilla investointiaktiviteetin arvioidaan vähitellen lisääntyvän. Euroopassa kasvu on edelleen epävakaata ja viivästyttää investointipäätöksiä. Q4/2015 ESITYS 20
OSINGONJAKOEHDOTUS Pöyry Oyj:n hallitus ehdottaa 10.3.2016 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2015 ei makseta osinkoa. Q4/2015 ESITYS 21
5. TALOUDELLINEN KEHITYS Q4/2015 ESITYS 22
TILAUSKANTA PYSYI VAKAANA Milj. euroa 700 600 609 465 (472) milj. 500 512 462 472 465 euroa 400 300 200 Teollisuus: kasvoi 7 milj. e Energia: laski 17 milj. e 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen Q4/2015 ESITYS 23
VERTAILUKELPOINEN LIIKEVAIHTO KASVOI Milj. euroa 800 700 600 500 706 706 602 552 575 575 (552) milj. euroa Raportoitu 2014: 571 milj. e 400 300 Energia: kasvoi 11 milj. e Teollisuus: kasvoi 15 milj. e 200 100 Q4: 144 (136) milj. e 0 2011 2012 2013 2014 2015 Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen Q4/2015 ESITYS 24
LIIKEVOITTO KASVOI Milj. euroa 20 15 16 4 (-23) milj. 10 5 13 euroa 0-5 -10-15 -20-21 -23 4 Kasvoi kaikissa liiketoimintalinjoissa Alueelliset toiminnot: -1 (-37) milj. e -25 Q4: 1 (-12) milj. e -30 2011 2012 2013*) 2014 2015 *) 2013 sisältää 14 miljoonan euron voiton Vantaan pääkonttorikiinteistön myynnistä 2014: Konserni: liiketoiminnan myynti Suomessa +19 milj. euroa Alueelliset toiminnot: Venezuelan saamisten alaskirjaus -14 milj. euroa Muita kertaluonteisia eriä -23 milj. euroa 2015: Kertaluonteiset erät: -5 milj. euroa Alueellisista toiminnoista sekä liittyen toimitusjohtajan vaihtumiseen Q4/2015 ESITYS 25
LIIKEVAIHTO JA HENKILÖSTÖ LIIKETOIMINTALINJOITTAIN 1-12/2015 Liikevaihto: 575,3 (552,4) milj. euroa Henkilömäärä: 5 752 (5 876) 12 % 24 26 % 78 % 22 23 % 8 9 % 10 % 10 % 55 53 % 6061 % % Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen Henkilömäärä kauden lopussa kokopäiväisinä työntekijöinä 4 952 Q4/2015 ESITYS 26
ENERGIA-LIIKETOIMINTARYHMÄ: LIIKEVAIHTO KASVOI Liikevaihto & liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 180 10% 160 9% 140 147 8% 138 120 136 7% 6% 100 5% 80 4 % 4 % 4% 60 2 % 3% 40 2% 20 1% 0 0% Liikevaihto 147 (136) milj. euroa Suurempia projekteja Lähi-idässä sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella Q4: 36 (39) milj. e Liikevoitto 5 (3) milj. euroa Q4: 2 (1) milj. e Liikevaihto Liikevoittomarginaali, % Rullaava 12 kuukautta Q4/2015 ESITYS 27
TEOLLISUUS-LIIKETOIMINTARYHMÄ: LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO PARANIVAT Liikevaihto & liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 60 50 40 30 20 10 0 40 5 % Rullaava 12 kuukautta 36 0 % Liikevaihto Liikevoittomarginaali, % 9 % 51 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Liikevaihto 51 (36) milj. euroa Johdonmukainen vuodesta 2014 parantuneen tilauskertymän kanssa Kasvoi useimmilla maantieteellisillä alueilla 42 net sales million Q4: 15 (9) milj. e net sales Liikevoitto 4 (0) milj. euroa Kasvoi selvästi aktiviteettiasteen nousun ansiosta Q4: 1 (-1) milj. e Q4/2015 ESITYS 28
ALUEELLISET TOIMINNOT: LIIKEVOITTOMARGINAALI PARANI Liikevaihto & liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 400 10% 350 357 8% 6% 300 314 307 4% 250 2% 0 % 0 % 0% 200-2% 150-4% 100-6% -8% 50-12 % -10% 0-12% Liikevaihto 307 (314) milj. euroa Raportoitu 2014: 332 milj. e Q4: 75 (74) milj. e Liiketulos -1 (-37) milj. euroa Kasvoi net erityisesti sales Keski-Euroopassa liiketoiminnan uudelleenjärjestelyjen ansiosta Q4: 0 (-8) milj. e Kertaluonteisia eriä 2014 ja 2015 Liikevaihto Liikevoittomarginaali, % Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen, rullaava 12 kuukautta Q4/2015 ESITYS 29
LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI: LIIKEVAIHTO JA LIIKEVOITTO PYSYIVÄT VAKAINA Liikevaihto & liikevoittomarginaali, % Milj. euroa 80 70 60 50 66 65 68 16% 14% 12% 10% Liikevaihto 68 (65) milj. euroa 40 6 % 6 % 8% 6% Q4: 18 (16) milj. e 30 20 10 4 % 4% 2% 0% Liikevoitto net sales 4 (4) milj. euroa 0-2% Q4: 1 (1) milj. e Liikevaihto Liikevoittomarginaali, % Rullaava 12 kuukautta Q4/2015 ESITYS 30
KASSAVIRTA Milj. euroa 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-32,9 *) 2011 sisältää Vantaan toimistorakennuksen hankinnan **) 2013 sisältää Vantaan toimistorakennuksen myynnin ***) 2014 sisältää kiinteistö- ja rakennuttamisliiketoimintojen myynnin Suomessa -7,1-2,2 2011*) 2012 2013**) 2014***) 2015 Liiketoiminnasta Ennen rahoitusta 5,2 Liiketoiminnan nettorahavirta -2 (-33) milj. euroa Q4: 18 (19) milj. e Nettorahavirta ennen rahoitusta 5 (-7) milj. euroa Q4: 16 (18) milj. e Q4/2015 ESITYS 31
NETTOVELAT, OMA PÄÄOMA JA NETTOVELKAANTUMISASTE-% Milj. euroa 200 180 160 140 Nettovelkaantumisaste, % 70% 60% 50% Nettovelat 5 (40) milj. euroa 120 100 80 60 40 20 0 129,3 2011 2012 2013 2014 2015 3,6% 4,7 Oma pääoma Nettovelat Nettovelkaantumisaste % Vantaan toimistorakennus sisältyi vuosien 2011 ja 2012 taseisiin, myytiin Q4-2013 40% 30% 20% 10% 0% Oma pääoma 129 (102) milj. euroa 2015 lukuun vaikuttivat nettoeläkevelan muutos verovaikutuksella vähennettynä (-7 milj. e) ja hybridilaina 30 milj. e Nettovelkaantumisaste 4 (39) % Q4/2015 ESITYS 32
KIITOS Q4/2015 ESITYS 33
6. LIITTEET Q4/2015 ESITYS 34
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, % 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 6,1% 2011 2012 2013 2014 2015 Q4/2015 ESITYS 35
TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-12/2015 1-12/2014 Liikevaihto 575,3 571,2 Liiketoiminnan muut tuotot 1,4 22,6 Materiaalit ja tarvikkeet -14,8-3,4 Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi -48,2-59,5 Henkilöstökulut -366,6-381,2 Liiketoiminnan muut kulut -143,2-172,8 Liikevoitto / -tappio 4,0-23,1 Rahoitustuotot ja kulut 1,4-5,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 0,5 0,1 Voitto / tappio ennen veroja 6,0-28,0 Tuloverot 0,1 3,0 Konsernin voitto / tappio 6,0-24,9 Q4/2015 ESITYS 36
TASE Milj. euroa 31.12.2015 31.12.2014 Liikearvo 121,4 119,2 Muut pitkäaikaiset varat 53,4 45,0 Keskeneräiset työt 74,6 80,8 Muut lyhytaikaiset varat 130,0 135,6 Rahavarat ja muut likvidit varat 70,6 50,3 Myytävänä oleviksi luokitellut varat - 5,2 Vastaavaa yhteensä 449,9 436,0 Oma pääoma 129,3 101,8 Korolliset velat 75,3 90,2 Eläkevelvoitteet ja muut pitkäaikaiset velat 47,0 34,8 Saadut projektiennakot 70,9 82,4 Muut lyhytaikaiset velat 127,5 126,9 Vastattavaa yhteensä 449,9 436,0 Q4/2015 ESITYS 37
KASSAVIRTA Milj. euroa 1-12/2015 1-12/2014 Tilikauden voitto / tappio 6,0-24,9 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 3,3 22,2 Rahoituserät ja verot -1,5 1,6 Muut oikaisut 0,2-20,5 Käyttöpääoman muutos -4,5-3,1 Maksetut rahoituserät ja verot -5,7-8,3 Liiketoiminnan nettorahavirta -2,2-32,9 Investointien nettorahavirta 7,4 25,8 Rahavirta ennen rahoitusta 5,2-7,1 Rahoituksen nettorahavirta 13,8-17,0 Rahavarojen muutos 19,0-24,1 Q4/2015 ESITYS 38
AVAINLUVUT 1-12/2015 1-12/2014 Tulos/osake, euroa (laimennettu) 0,09-0,40 Oma pääoma/osake, euroa 2,14 1,68 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,1-9,9 Oman pääoman tuotto, % 5,9-20,3 Omavaraisuusaste % 34,1 28,8 Gearing-% 3,6 39,1 Nettovelat, milj.euroa 4,7 39,8 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 6,9 2,6 Henkilöstö keskimäärin kokopäiväisinä työntekijöinä 5 029 5 433 Q4/2015 ESITYS 39