1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-6/2014 Erkka Valkila
Sisältö 2 1. SATO lyhyesti 2. Toimintaympäristö 3. Strategia 4. Osavuosikatsaus 1-6/2014
1 3 SATO lyhyesti
SATO lyhyesti 4
2 5 Toimintaympäristö
Toimintaympäristö 6 Suomen taloudessa näkymä on edelleen epävarma ja kuluttajien luottamus on pysynyt keskimääräistä alhaisemmalla tasolla pitkään. Heikentynyt ostovoima hillitsee kulutusta. Erityisesti pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kasvukeskuksissa edullisten vuokra-asuntojen kysyntä on tarjontaa suurempi. Suurten asuntojen vuokraus on hidastunut. Omistusasuntojen uudistuotannon vähäisyys, matala korkotaso ja kohtuullinen työllisyystilanne pääkaupunkiseudulla tukevat maltillista hintojen nousua. Venäjän toimintaympäristöön kohdistuva epävarmuus jatkuu.
3 7 Strategia
Missio, visio ja arvot 8 VISIO Asunnot ovat intohimomme asunnoissamme 50 000 tyytyväistä asukasta 2020
Strategia 9 % Omistaja-arvon kasvattaminen kasvu hyvä kannattavuus Arvonluonti asiakkaalle fokus asiakaskokemukseen Innostava yrityskulttuuri luottamus, avoimuus, aloitteellisuus Yritysvastuu hiilijalanjäljen pienentäminen harmaan talouden torjunta
Strategiset tavoitteet 2020 10 Omistaja-arvon kasvattaminen Oman pääoman tuotto > 12% Omistaja-arvon kasvattaminen Asunto-omaisuus > 4 mrd. Arvonluonti asiakkaalle Nettosuositteluhalukkuus 40 Innostava yrityskulttuuri Henkilöstötyytyväisyysindeksi > vertailuryhmä +10%
4 11 Osavuosikatsaus 1-6/2014
Raportointikäytännön muutos 12 taloudellinen raportointi muutettu 1.1.2014 vastaamaan listattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden käytäntöä sijoitusasunnot arvostetaan taseessa käyvin arvoin ja arvonmuutos esitetään tuloslaskelmassa lukujen vertailukelpoisuus alalla toimiviin yhtiöihin paranee
Tunnusluvut 13 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013* Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Liikevaihto, milj. 159 138 312 Liikevoitto, milj. 116 77 178 Tulos ennen veroja, milj. 97 58 141 Taseen loppusumma, milj. 2 718 2 462 2 596 Sijoitusomaisuus, milj. 2 443 2 164 2 316 Oma pääoma ja vähemmistöosuus, milj. 861 724 823 Oman pääoman tuotto (%) 18,4 12,4 15,5 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 9,5 7,1 7,7 Omavaraisuusaste (%) 31,7 29,4 31,7 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake ( ) 1,52 0,86 2,34 Oma pääoma/osake ( ) 16,91 14,22 16,16 EPRA tunnusluvut ja operatiivinen kassavirta Operatiivinen tulos (EPRA Earnings), milj. 36 26 51 Nettovarallisuus (EPRA Net Asset Value), milj. 1 066 936 1 007 Operatiivinen kassavirta (CE), milj. 42 30 66 * IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardin käyvän arvon mallin käyttöönoton vaikutus on huomioitu takautuvasti tunnusluvuissa. Takautuvasti tehdyt oikaisut ovat tilintarkastamattomia.
Hyvä tuloskehitys jatkui 14 97milj. 860milj. Tulos ennen veroja Nettovarallisuus M 180 M 900 160 800 140 700 120 600 100 500 80 400 60 300 40 200 20 100 0 09 10 11 12 13 Q2/14 Q2/13 0 09 10 11 12 13 Q2/14 Q2/13
Uudet tunnusluvut käyttöön 15 36,4milj. 41,8milj. Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) Operatiivinen kassavirta (CE) M 60 M 70 50 60 40 30 50 40 30 20 20 10 10 0 09 10 11 12 13 Q2/14 Q2/13 0 09 10 11 12 13 Q2/14 Q2/13
Vuokra-asuntoinvestoinnit jatkuivat 16 Asuntoinvestoinnit ja realisoinnit Investoinnit 100milj. M 200 150 100 50 0 970-50 vuokra-asuntoa rakenteilla -100 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Q2 /14 Investoinnit Realisoinnit
Vuokratuotot kasvoivat 17 96,5% 121milj. % 100 Vuokrausaste M 250 Vuokratuotot 99 98 200 97 96 150 95 94 93 100 92 91 50 90 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Q2 /14 Q2/13 0 09 10 11 12 13 Q2/14 Q2/13
Asuntokannan kehitys 1995-Q2/2014 18 Asunto-omaisuus Asunto-omaisuus 2,4mrd. 24 100asuntoa M 2500 Kpl 25 000 2000 20 000 1500 15 000 1000 10 000 500 5 000 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14Q2 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14Q2
Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 30.6.2014 19 Asunto-omaisuus Pääkaupunkiseutu 80 % 2,4mrd. Turun talousalue 3 % Tampereen talousalue 6 % Pääkaupunkiseutu Jyväskylä 3 % Oulun talousalue 3 % 80% Pietari 5 % Helsinki 1,1mrd.
SATO Pietarissa 20 Sijoitusasuntoja 240valmiina Sijoitusasuntoja 290rakenteilla Asunto-omaisuuden arvo 130milj. Maamerkit: A. Suomen rautatieasema (Finljandski) B. Moskovan rautatieasema (Moskovski) C. Eremitaasi
Tonttivaranto 30.6.2014 21 300 000 krs-m2 Helsingin seutu 73 % Tampere 7 % Turku 5 % Jyväskylä 3 % 3 300 asunnon rakentamista varten Oulu 12 % 73% pääkaupunkiseudulla
Rahoitus 22 Korkokatekerroin LTV (Loan to Value) * Lainarakenne *, yht. 1 573 M 4,0 % 70 3,5 3,0 2,5 60 50 40 16 % 5 % 9 % 16 % 6 % Joukkovelkakirjalainat Yritystodistukset Pankkirahoitus 2,0 1,5 1,0 30 20 48 % AsOy velkavastuut Korkotukilainat ARAVA * nimellisarvoin 0,5 10 0,0 09 10 11 12 13 Q2/14 0 09 10 11 12 13 Q2/14 * ilman VATRO-segmenttiä
Suurimmat osakkeenomistajat 25.7.2014 23 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 22,8 % APG Asset Management NV* 22,8 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 % Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 12,9 % LähiTapiola-ryhmä 4,8 % Pohjola Vakuutus Oy 2,7 % Muut 3,1 % SATOn osakkeiden lukumäärä 25.7.2014 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 30. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella 22,9 prosenttia. *Kesäkuussa SATO Oyj:n osakkeenomistaja Varma ilmoitti, että se on myynyt 50 prosenttia omistamistaan SATOn osakkeista hollantilaiselle eläkesijoittaja APG:lle.
Näkymät vuodelle 2014 24 Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden kasvu on vähäistä. Venäjän talouden kasvun ennustetaan hidastuvan. Korkotason odotetaan pysyvän edelleen matalana vuonna 2014. Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla, mutta kohdistuvan pääosin pieniin asuntoihin. Vuokraustoiminnan arvioidaan kehittyvän positiivisesti ja SATOn nettovuokratuoton arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Vakaa vuokra-asuntokysyntä luo hyvät edellytykset investointien jatkamiselle. Uusien investointipäätöksien tekeminen Pietariin riippuu Venäjän toimintaympäristön kehittymisestä.
25 Koteja tarvitaan aina. Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 050 62 050 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 040 5001 003 www.sato.fi