SATO Oyj. TILINPÄÄTÖSINFO Erkka Valkila

Transkriptio

1 SATO Oyj TILINPÄÄTÖSINFO Erkka Valkila 1

2 SATOn toimialat Asuntosijoitus Asuntorakennuttaminen asuntoa (pks 70%) kirjanpitoarvo milj. käypä arvo milj. asuntotuotanto as./v. (pks 60%) tonttivaranto n asunnolle 2

3 Visio SATO on > alansa vastuullinen edelläkävijä > asiakkailleen parhaiden asumisratkaisujen tarjoaja > sijoittajia kiinnostava yhtiö, joka antaa omistajilleen kilpailukykyisen tuoton 3

4 SATOn keskeiset vahvuudet Koteja tarvitaan aina > vahva tunnettu brändi > hyvä kannattavuus ja vakaa kassavirta > suuri ja pääkaupunkiseudulle keskittynyt vuokra-asuntokanta > tehokas asuntorakennuttaminen > asiakaslähtöinen toiminta > lupaavat kasvunäkymät > vuokra-asunnot, erityisesti pääkaupunkiseudulla > senioriasunnot > asuntosijoitustoiminta Pietarissa 4

5 SATOn toimintaympäristö SATOlla on hyvät toimintaedellytykset Asuntomarkkinat Suomessa > asiakaspalvelun merkitys kilpailutekijänä voimistuu > senioriasuntojen kysyntä kasvaa > asuntomarkkinoilla toimijoiden määrää kasvaa > markkinoinnin merkitys voimistuu: konseptit ja brändit kilpailevat Vuokra-asuntomarkkinat > vuokrakehitys on inflaatiota nopeampaa > kilpailu investointikohteista kiristyy > paineet yleishyödyllisyyslainsäädännön keventämiseen voimistuvat > uusia vuokra-asuntoja rakennetaan vähän Omistusasuntomarkkinat > asuntojen hintojen nousu hidastuu > uusien asuntojen aloitukset vähenevät 5

6 Strategia Asiakkaille parhaat asumisratkaisut > toimiminen asiakaslähtöisesti > keskittyminen asuntosijoittamiseen ja asuntorakennuttamiseen > kasvun painottaminen asuntosijoittamiseen > vuokra-asunnot pääkaupunkiseudulla > senioriasunnot > asuntosijoitustoiminta Pietarissa > asuntorakennuttamisen painopiste omistusasuntotuotannossa > fokusoituminen kasvukeskuksiin 6

7 Taloudelliset tavoitteet Sijoittajia kiinnostava yhtiö, jonka omistajille kilpailukykyinen tuotto Osingonjako > vähintään 60 prosenttia vapaasti jaettavasta tuloksesta* > osingon määrään vaikuttaa investointien vaatima rahoitus Omavaraisuus > vähintään 20 prosenttia ilman VATRO asuntoja > voi väliaikaisesti jäädä alle tavoitteen johtuen merkittävistä investoinneista 7 * Vapaasti jaettavalla tuloksella tarkoitetaan sitä osaa SATO-konsernin voittovaroista, joka voidaan tulouttaa omistajille arava- ja korkotukilainsäädännön niin sanottujen yleishyödyllisyyssäännösten tuotontuloutusrajoituksien estämättä

8 Vuosi 2007 Toimintaaluetta laajennettiin Pietariin > tulos ennen veroja 34,3 milj. > bruttoinvestoinnit sijoituskiinteistöihin 147,8 milj. > asuntosijoitustoiminnan käynnistäminen Pietarissa > uusi IFRS-käytännön mukainen segmenttijako > julkistettiin sijoituskiinteistöjen käyvät arvot > pörssilistautumisen peruuttaminen marraskuussa > osinkoesitys 0,36 /osake, 16 milj. 8

9 Vuosi 2007 Johtava asuntosijoitusyhtiö Asuntosijoitus > asuntokanta vuoden lopussa asuntoa > kirjanpitoarvo milj. > käypä arvo milj. > arvoero 164,3 milj. > asuntoinvestoinnit kotimaassa yhteensä 101,4 milj. > investoinnit Pietarissa 28,3 milj., lisäksi investointipäätöksiä 13,7 milj. > realisoinnit 23,2 milj. > korjaustoiminta 32,6 milj. > aktivoinnit 13,5 milj. > taloudellinen vuokrausaste 97,1 % ja vaihtuvuus 30,7 % 9

10 Vuosi 2007 Kokenut asuntorakennuttaja Asuntorakennuttaminen > valmistuneita asuntoja 736, joista omistusasuntoja 384 > rakenteilla 619 omistusasuntoa > uusia tonttihankintoja 37,6 milj., noin k-m2 > tonttivaranto vuoden lopussa noin asunnolle 10

11 Vuosi 2007 Alansa vastuullinen edelläkävijä Kehitystoiminta > SATO LaatuKoti-, SATO SenioriKoti- ja SATO PlusKoti konseptien kehitystyön jatkaminen > uusi asumisen ja palvelujen yhdistävä konsepti > matalaenergiatalon pilottihanke > Tekes-projektit > muunneltava keittiö, Elements of Kitchen > kuluttajatiedon tehokas käyttö suunnittelussa > liiketoimintaprosessien kehittäminen (EFQM-laatujärjestelmä) 11

12 SATO-konserni Tulos segmenteittäin SATO asunnot Asuntosijoitus VATRO asunnot Asuntorakennuttaminen SATO-konserni Asuntoja (kpl) Liikevoitto ennen poistoja, milj. euroa 47,4 12,1 7,0 66,2 Tulos ennen veroja, milj. euroa 27,4 1,6 5,4 34,3 Vapaa tulos ennen veroja, milj. euroa 21,2 0 5,4 26,6 12

13 Konsernin tase (M ) Sijoituskiinteistöt ja muut pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus ja muut lyhytaikaiset varat Varat yhteensä ,8 970,6 178,6 143, , ,8 Oma pääoma Vähemmistöosuus Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä 208,8 196,3 1,4 1, ,2 916, , ,8 13

14 Tunnusluvut TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT Oman pääoman tuotto-% 12,4 16,6 Sijoitetun pääoman tuotto-% 7,2 7,0 Omavaraisuusaste-% Omavaraisuusaste-% ilman VATRO asunnot -segmenttiä 16,8 17,9 - kp-arvoin 21,9 24,9 - käyvin arvoin 29,4 30,1 Tulos/osake (euroa) 0,57 0,70 Oma pääoma/osake - kp-arvoin (euroa) 4,70 4,42 - käyvin arvoin (euroa) 7,44* 6,04* Osinko (M ) 16,0** 15,9 * laskennallinen verovelka huomioitu ** hallituksen esitys yhtiökokoukselle 14

15 Konserni Liikevaihdon kehitys (M ) M ** 2005* 2006* 2007* *) IFRS **) sisältää 10 vuoden korkotukilainalla lainoitettujen osaomistusasuntojen myyntiä 81 M 15

16 Konserni Tuloskehitys (M ) M *) IFRS * 2006* 2007* 16

17 Asuntosijoitus Tuloskehitys (M ) M * 2006* 2007* *) IFRS 17

18 Asuntorakennuttaminen Tuloskehitys (M ) M * 2006* 2007* *) IFRS 18

19 Asuntosijoitus Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma kirjanpitoarvo M SATO asunnot 800 M VATRO asunnot 260 M 4 % 2 % 4 % 4 % 15 % 3 % 4 % 5 % 5 % 8 % 49 % 8 % 74 % 1 % 14 % Pääkaupunkiseutu Muu Helsingin talousalue Turun talousalue Tampereen talousalue Jyväskylän talousalue Oulun talousalue Muu Suomi Pietari 19

20 Asuntosijoitus Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma Helsinki kirjanpitoarvo 446 M 24 % 36 % 11 % 29 % Etelä Länsi Pohjoinen Itä 20

21 Asuntosijoitus Investoinnit ja realisoinnit (M ) M Pietari Pietari Investoinnit Realisoinnit 21

22 Asuntosijoitus Asuntojen lukumäärä KPL

23 Asuntosijoitus Asuntojen kirjanpitoarvo ja käypä arvo (M ) M * 2006* 2007* *) IFRS Kirjanpitoarvot Käyvät arvot 23

24 Asuntosijoitus Taloudellinen vuokrausaste-% ,0 99,0 98,0 97,0 prosenttia 96,0 95,0 94,0 93,0 92,0 91,0 90,

25 Asuntosijoitus Nettovuokratuotto-% kirjanpitoarvolle ja käyvälle arvolle ,0 8,5 prosenttia 8,0 7,5 7, Nettovuokratuotto-% kirjanpitoarvolle Nettovuokratuotto-% käyvälle arvolle 25

26 Asuntosijoitus Asuntojen vaihtuvuus % ,0 36,0 34,0 prosenttia 32,0 30,0 28,0 26,

27 Asuntosijoitus Asuntojakauma laatuluokittain (% kirjanpitoarvosta milj. ) % Laatuluokat 27

28 Asuntorakennuttaminen Valmistuneet omistusasunnot (kpl) KPL

29 Asuntorakennuttaminen Valmistuneet omistusasunnot (M ) M

30 Asuntorakennuttaminen Tonttivaranto v Synergiaa: tonttivaranto hyödynnettävissä sekä uudisasuntoinvestointeihin että omistusasuntotuotantoon > yhteensä n k-m2 > kaavoitetut k-m2 > kaavakehitys, tavoite k-m2 > esisopimukset ja varaukset k-m2 > tonttivaranto n asunnolle > tontteihin sitoutunut pääoma n. 68 M > hankinnat vuoden aikana n. 38 M > tuotantoon vuoden aikana n. 9 M 30

31 Konserni Maksetut osingot ja osingonjakoesitys 2007 (M ) M * *) hallituksen esitys yhtiökokoukselle 31

32 Näkymät vuodelle 2008 SATOlla hyvät kasvumahdollisuudet > vuokra-asuntomarkkinat kehittyvät positiivisesti > omistusasuntotuotannon volyymi laskussa > SATOlla hyvät kasvumahdollisuudet > vuokra- ja senioriasuntojen lisääntyvä tarve pääkaupunkiseudulla > asuntosijoitustoiminta Pietarissa > SATOn vuokra-asuntoinvestoinneissa uudisasuntojen osuus kasvaa => pääomaa sitoutuu etupainotteisesti kertyviin tuottoihin nähden > taloudellisen tilanteen säilyessä nykyisenä konsernin vuoden 2008 tuloksen arvioidaan olevan edellisvuoden tasolla 32

33 Lupaavat kasvunäkymät Vuokra-asuntokannan kasvattaminen, pääosin pääkaupunkiseudulla Senioriasuntokonseptin kehittäminen ja kannan kasvattaminen Asuntosijoittaminen Pietarissa 33

34 Osakkaat Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 39,5 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,3 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 15,1 % Tapiola-yhtiöt 7,4 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 5,2 % Wärtsilä Oyj Abp 4,5 % Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 3,4 % Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola 2,8 % Notalar Oy 2,0 % Habinvest Oy 1,0 % Muut 2,8 % Vuoden 2007 aikana osakkeiden vaihtuvuus oli 18,9 %. 34

35 SATOn historia Asiakastarpeiden muutokset ja SATOn palvelulupauksen kehitys Me jälleenrakennamme Asuntosäästäntä Merkkituotteena suomalainen koti Asuntotavaratalo Hyvän asumisen toteuttaja Visio: Koti kuten haluat 1940-luku luvut 1980-luku 1990-luku 2000-luku 2010-luku Koti menetetyn tilalle Uusi asunto uudella paikkakunnalla Asumisen laadun kasvattaminen Asunto vaihtuviin elämäntilanteisiin Elämäntyyliin sopiva koti Yksilöllinen koti > Perustettu vuonna 1940 > Päätoimiala Asuntosijoitus > Rakennuttanut yhteensä asuntoa, joka vastaa n. 10% Suomen asuntokannasta 35

36 SATOn palvelukonseptit SATOn palvelulupaus Koti kuten haluat Vuokra-asunnot SATO LaatuKoti Laatuluokitellut asunnot Vuokra- ja omistusasunnot SATO SenioriKoti Asunnon lisäksi hoivapalvelua Omistusasunnot SATO PlusKoti Räätälöintimahdollisuudet 36

37 Toimintaympäristö Suomalaisten ikärakenne Kuluttajien luottamusindikaattori Milj. hlöä 4,0 25 3,5 3,0 20 2,5 2,0 15 1,5 1,0 10 0,5 0, Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus 37

38 Toimintaympäristö Kuntien välinen ja sisäinen muutto Asuntolainakanta ja keskikorko hlöä Milj % Kuntien välinen muutto Kuntien sisäinen muutto Asuntolainakanta milj. Keskikorko % Lähde: Tilastokeskus Lähde: Suomen Pankki 38

39 Toimintaympäristö Väestöennuste Asuntokunnat hallintaperusteen ja henkilömäärän mukaan 2006 Milj. hlöä 1,6 1,4 1,2 1,0 % 1 hlö 2 hlöä 3+ hlöä 90,0 80,0 70,0 60,0 0,8 50,0 0,6 40,0 0,4 0,2 0,0 Helsingin seutukunta Tampereen seutukunta Turun seutukunta Oulun seutukunta Jyväskylän seutukunta 30,0 20,0 10,0 0,0 Omistusasunto Vuokra-asunto Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus 39

40 Toimintaympäristö 600 Asuntojen hinnat Asuntojen hintataso ja vuokra-asuntojen vuokrataso pääkaupunkiseudulla, indeksoitu 1992= Asuntojen hintaindeksi 1980=100 Asuntojen hintaindeksi deflatoituna ansiotasoindeksillä Lähde: Tilastokeskus 40

41 1/ Asuntojen hintakehitys 2007, Pietari RUR Lähde: Finpro Toimintaympäristö Asuntoaloitukset 2008 arvio Lähde: Tilastokeskus kpl /2007 Omakotitalot Kerros- ja rivitalot

42 Toimintaympäristö Vuokra-asuntokanta Suomessa Keskimääräiset asuntojen neliövuokrat asuntoa eur/m2/kk Pääkaupunkiseutu Koko maa Lähde: Tilastokeskus Lähde: Tilastokeskus 42

43 Pietari SATOn investoinnit: 1. Aston Graftio (23 as.) 2. Morskoy 1 ja 2 (5+10 as.) 3. Martinova (2 as.) Shpalernaja 60 (4+7 as.) 5. Karpovka (YIT:ltä hankittu 21 as.) Maamerkit: 6. Eremitaasi Pietari-Paavalin linnoitus Nevski Prospekt 9. Gaspromin tuleva pääkonttori 43

44 Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh , matkap Talousjohtaja Harri Huttunen, puh , matkap