1 Tilinpäätöstiedote Tammi-joulukuu 2013 5.2.2014 CFO Jukka Erlund
Kesko Perustettu 1940, Helsingin pörssiin 1960 Neljä toimialaa 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa 5 000 4 000 3 000 2 000 Liikevaihto 9 315 milj. 250 200 150 100 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 239 milj. Markkina-arvo 2,7 mrd 24 000 työntekijää 43 000 osakkeenomistajaa 1 000 0 50 0-50 Ruokakauppa Rautakauppa Käyttötavarakauppa Auto- ja konekauppa 2
Keskolla on 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Yhteensä noin 56 miljoonaa kuluttajaa Ruokakauppa Suomi, Venäjä Q4/2012 Käyttötavarakauppa Suomi, Viro, Latvia, Venäjä 2 % 82 % Rautakauppa Suomi, Ruotsi, Norja, Baltia, Venäjä, Valko- Venäjä Pietarin alue 5 % 1 % 1 % 4 % Auto- ja konekauppa Suomi, Baltia, Venäjä 3 % 1 % 3
Strategiset painopisteet Myynnin kasvun vahvistaminen ja kannattavuuden parantaminen Sähköinen kauppa ja monikanavaiset palvelut Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen Vahva rahoitusasema ja hyvä osingonmaksukyky 4
Vahva rahoitusasema Q4/2013 Q4/2012 Likvidit varat 681 M 489 M Korollinen nettovelka -126 M 135 M Omavaraisuusaste 54,5 % 52,5 % Nettovelkaantumisaste -5,4 % 6,0 % Investoinnit 2013 171,5 M 378,3 M Liiketoiminnan rahavirta 2013 413,8 M 381,7 M 5
Kuluttajien odotukset omasta taloudesta oma talous seuraavan 12 kk:n kuluttua Lähde: Tilastokeskus 6
Työttömyysaste % Lähde: Tilastokeskus 7
Keskon tulos parani edellisestä vuodesta Keskon liikevaihto 9,3 mrd., kehitys -3,8 % Tulos parani selvästi edellisestä vuodesta Tulos verojen jälkeen 185 milj., kasvua 49 milj. Kannattavuusohjelman säästötoimenpiteet toteutettiin kaikilla toimialoilla, kustannussäästöt 100 milj. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 239 milj. euroon (230 milj. ) Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 9,8 % (9,0 %) Keskon rahoituksellinen asema erittäin vahva Investointeja priorisoitiin, varastojen ja saamisten määrä laski 200 milj. Likvidit varat 681 milj. Omavaraisuusaste 54,5 % (52,5 %) Osinkoehdotus 1,40 euroa per osake, efektiivinen osinkotuotto 5,2 % Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana pysyvän edeltävän kahdentoista kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 8
Vuosi 2013 Ruokakaupassa tehostamistoimenpiteet paransivat merkittävästi tulosta (+36 milj. ), mutta myynti alitti markkinakehityksen. K-ruokakauppojen myynti Pietarissa selvästi suunniteltua parempi. Käyttötavarakaupassa verkkokaupan kasvu ja kilpailutilanteen kiristyminen heikensivät merkittävästi Anttilan ja kodintekniikkakaupan kannattavuutta. Nykyisestä Anttila-tavarataloverkostosta suunnitellaan suljettavan noin kolmannes. Samalla laajennetaan merkittävästi NetAnttilan ja Mustan Pörssin verkkokaupan valikoimia sekä uudistetaan Anttila- ja Kodin Ykkönen -tavaratalokonseptit. K-citymarketin käyttötavara, Indoor ja Intersport saavuttivat edellisen vuoden hyvän tulostason. Rautakaupassa kannattavuus parani selvästi erityisesti vuoden loppupuolella vaikeasta suhdannetilanteesta huolimatta. Norjassa otettiin käyttöön uudistetut ketjusopimukset. Autokaupassa Audin, Volkswagenin ja Seatin markkinaosuus vahvistui 20,6 %:iin, tulos oli erinomaisella tasolla ja tilauskanta kasvoi. Konekaupassa Suomen markkinatilanne pysyi vaikeana. 9
Tulos 1-12/2013 1-12/2013 1-12/2012 Liikevaihto, M 9 315 9 686 Kiinteät kulut, M 1 767 1 854 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 239 230 Kertaluonteiset erät, M 10-18 Rahoitusnetto, M -6-1 Tuloverot, M -58-75 Tilikauden tulos, M 185 136 10
Taloudellinen asema vahvistui 1-12/2013 1-12/2012 Rahavirta investointien jälkeen, M 262-9 Investoinnit, M 171 378 Omavaraisuusaste, % 54,5 52,5 Korollinen nettovelka, M -126 135 Likvidit varat, M 681 489 Vaihto-omaisuus, M 797 814 11
Liikevaihto toimialoittain (M ) 1-12/2013 Kehitys Q4/2013 Kehitys Ruokakauppa 4 387 +1,8 % 1 148 +1,4 % Käyttötavarakauppa 1 457-9,1 % 439-9,9 % Rautakauppa 2 607-7,8 % 596-9,4 % Auto- ja konekauppa 1 037-6,9 % 226-0,4 % Yhteensä 9 315-3,8 % 2 362-3,9 % 12
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin M 100 80 60 40 20 22,3 59,4 77,4 70,9 61,9 18,6 69,8 83,6 66,8 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2012 2013 Keskon eläkekassan ylikatepalautus ja henkilöstökuluvaraukset 9 milj. 13
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain (M ) 1-12/2013 Muutos Q4/2013 Muutos Ruokakauppa 203,3 35,8 48,3 3,5 Käyttötavarakauppa -8,3-27,9 21,6-10,7 Rautakauppa 25,7 12,4-1,1 9,8 Auto- ja konekauppa 33,9-8,0 3,3-1,3 Yhteensä 238,8 8,8 66,8-4,1 14
Kiinteiden kustannusten muutos edellisestä vuodesta ilman kertaluonteisia eriä 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % -6,0 % 6,3 % 8,8 % 7,9 % 6,7 % 10,3 % 7,5 % 8,0 % 1,2 % -4,0 % -4,5 % -4,0 % -2,0 % 15
Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä % 25,0 20,0 24,8 % 21,1 % 15,0 10,0 9,8 % 5,0 0,0-5,0-1,9 % 3,5 % Keskokonserni Käyttötavarakauppa Ruokakauppa Rautakauppa Auto- ja konekauppa 821 milj. * 445 milj. * 732 milj. * 161 milj. * 2 438 milj. * *Sidottu pääoma, kumulatiivinen keskiarvo 16
Liikevoitto-% toimialoittain ilman kertaluonteisia eriä 1-3/ 2012 4-6/ 2012 7-9/ 2012 10-12/ 2012 1-3/ 2013 4-6/ 2013 7-9/ 2013 10-12/ 2013 Ruokakauppa 3,4 3,5 4,6 4,0 4,6 4,6 5,1 4,2 Käyttötavarakauppa -3,5-0,2 0,2 6,6-5,2-3,1-0,6 4,9 Rautakauppa -1,4 1,9 2,4-1,6-3,0 2,6 3,4-0,2 Auto- ja konekauppa 4,4 3,7 4,4 2,1 3,1 4,3 3,8 1,5 Yhteensä 1,0 2,4 3,2 2,9 0,9 2,9 3,5 2,8 17
Ruokakauppa Yhteensä 920 kauppaa Q1-Q4/2013 Liikevaihto 4 387 milj., +1,8 % Liikevoitto* 203,3 milj. (4,6 %), +35,8 milj. Sidotun pääoman tuotto* 24,8 % *ilman kertaluonteisia eriä 18
Ruokakaupassa tehostamistoimenpiteet kasvattivat tulosta 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Liikevaihto, M +1,4 % 1 132 1 148 4 311 4 387 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 44,8 48,3 167,5 +1,8 % 203,3 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Ruokakeskon liikevaihdon kasvu +1,8 % - K-ruokakauppojen myynti alitti markkinakehityksen - Venäjän ruokakauppojen myynti ja kannattavuus ennakoitua parempi - Kespron myynti ja tulos vahvistuivat Kannattavuus parani edelleen - Toiminnan tehostamisella saavutettu merkittäviä kustannussäästöjä, kustannusten lasku ilman Venäjän avauksia 31 milj. Investoinnit 92 milj. (200 milj. ) Suomessa avattiin K-citymarket ja 11 K-supermarketia sekä Pietarissa avattiin kolme K-ruokakauppaa 19
Päivittäistavarakaupan vuosimuutos, % % Lähde: Tilastokeskus 20
Käyttötavarakauppa Myynnin jakautuminen 2013 Yhteensä 370 kauppaa Q1-Q4/2013 Liikevaihto 1 457 milj., -9,1 % Liikevoitto* -8,3 milj. (-0,6 %), -27,9 milj. Sidotun pääoman tuotto* -1,9 % *ilman kertaluonteisia eriä Hypermarketien käyttötavara, 613 milj. Tavaratalot, 380 milj. Urheilu, 272 milj. Huonekalut, 196 milj. Kodin elektroniikka, 41 milj. Kengät, 42 milj. 21
Käyttötavarakaupassa myynti laski tavarataloissa 2 000 1 500 1 000 500 0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 Liikevaihto, M 487 439 1 603 1 457 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 32,3-9,9 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 21,6 19,6-9,1 % -8,3 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 K-citymarketin käyttötavaran, Suomen Intersportin sekä Askon ja Sotkan tulos hyvällä tasolla Heikentynyt kysyntä ja sähköisen kaupan murros kohdistuivat erityisesti Anttilaan, myynti laski ja tulos oli tappiollinen Mustan Pörssin kauppiastoiminta ja Venäjän Intersportin kannattamattomia kauppoja lopetettiin Toteutettu kattavat tehostamistoimet, kustannusten lasku 31 milj. - Edellisenä vuoden tulosta paransi eläkekassan 9 milj. :n ylikatepalautus Investoinnit 23 milj. (61 milj. ) 22
Vähittäiskaupan vuosimuutos, % % Lähde: Tilastokeskus 23
Rautakauppa Yhteensä 345 kauppaa Q1-Q4/2013 Liikevaihto 2 607 milj., -7,8 % Liikevoitto* 25,7 milj. (1,0 %), +12,4 milj. Sidotun pääoman tuotto* 3,5 % *ilman kertaluonteisia eriä 24
Rautakaupan markkinaosuudet 2012 Markkinaosuudet Suomi Ruotsi Norja Viro Latvia Liettua Luoteis- ja N-w and Keski-Venäjä Valko-Venäjä Valko- Myynti maittain 2013 Suomi, 1 718 milj. Ruotsi, 207 milj. Norja, 720 milj. Viro, 69 milj. Latvia, 52 milj. Liettua, 266 milj. Venäjä, 272 milj. Valko-Venäjä, 106 milj. 0 10 20 30 40 25
Rautakaupan kannattavuus parantunut 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0 Liikevaihto, M -9,4 % 657 596 2 827-7,8 % 2 607 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M -10,8-1,1 13,3 25,7 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Rakentamisen suhdannetilanne pysyi heikkona Rautakeskon toiminta-alueella Liikevaihdon kehitys ilman Norjan kauppiasmuutoksia paikallisissa valuutoissa oli -0,5 % Myynnin lasku oli voimakkainta perusrakennustarvikkeissa Rautakaupassa tulos parani selvästi loppuvuonna. Kustannukset laskivat 21 milj. Investoinnit 38 milj. (63 milj. ) 26
Myönnetyt rakennusluvat ja aloitukset, milj. m3, liukuva vuosisumma * ennakkotieto Lähde: Tilastokeskus 27
Auto- ja konekauppa Markkinaosuus (henkilöautot), ensirekisteröinnit Q1-Q4/2013 Volkswagen 12,4 % Toyota 12,1 % Skoda 8,2 % Ford 7,7 % Q1-Q4/2013 Liikevaihto 1 037 milj., -6,9 % Liikevoitto* 33,9 milj. (3,3 %), -8,0 milj. Sidotun pääoman tuotto* 21,1 % *ilman kertaluonteisia eriä 19,5 % Volvo 7,0 % Kia 6,3 % Nissan 5,7 % Audi 5,5 % Seat 1,6 % Muut 33,7 % 28
Volkswagen jatkoi markkinajohtajana 1 200 1 000 800 600 400 200 0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Liikevaihto, M -0,4 % 227 226 1 114 1 037 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 4,7 3,3 41,9-6,9 % 33,9 10-12/12 10-12/13 1-12/12 1-12/13 Audin, Volkswagenin ja Seatin markkinaosuus kasvoi, 20,6 % (20,2 %) VV-Auton myynnin kehitys -5,7 %, pääoman tuotto pysyi erinomaisella tasolla kustannusten ja varastojen sopeutuksen ansiosta Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröintien markkinakehitys Suomessa -7,2 % VV-Auton tilauskanta selvästi edellistä vuotta korkeammalla tasolla Konekeskon myynnin kehitys -9,9 %, Baltiassa myynti edellisen vuoden tasolla 29
Henkilöautojen ensirekisteröinnit Suomessa 24 000 22 000 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1/2008 7/2008 1/2009 7/2009 1/2010 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 Lähde: TraFi 30
Investointeja priorisoitiin M 120 100 104 103 104 80 68 60 40 41 48 35 47 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2012 2013 31
Tulos/osake ja osinko 2,5 2,0 0,29 0,80 1,5 1,0 2,24 2,08 0,57 1,78 1,84 0,01 1,27 1,28 73 % 65 % 82 % 69 % 127 % 1,85 1,44 1,47 1,30 1,20 1,20 0,5 1,00 0,90 0,71 1,75 0,07 83 % 1,68 1,40* Efektiivinen osaketuotto 2008 5,6 % 2009 3,9 % 2010 3,7 % 2011 4,6 % 2012 4,8 % 2013 5,2 % 0,0-0,19-0,5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tulos/osake, laimentamaton Kertaluonteiset erät Osinko * Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 32
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (1/2014-12/2014) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (1/2013-12/2013). Yleisen taloustilanteen ja kulutuskysynnän kehitysnäkymiin liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta. Työllisyyden ja kuluttajien ostovoiman heikentymisen seurauksena kaupan alan kasvunäkymät ovat edelleen heikot. Suomen päivittäistavarakaupassa markkinoiden ennakoidaan säilyvän vakaana. Heikentyneestä taloustilanteesta johtuen käyttötavara-, rauta- sekä auto- ja konekaupan kysynnän ennakoidaan pysyvän heikkona. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana pysyvän edeltävän kahdentoista kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 33
Kiitos! 34