Uuden Sukupolven Indeksituotteet Nils Schalin Equity & Fund Linked Derivatives Nordea Markets - Stockholm 23.3.2010
Uuden Sukupolven Indeksituotteet Indeksisijoittaminen Euroopassa Sijoittajien vaatimukset finanssikriisin jälkeen Indeksisijoittaminen indeksisertifikaateilla Nordean ratkaisu Indeksisertifikaatit: Sijoittajan hyöty Indeksisertifikaatit BULL & BEAR Indeksisertifikaatit BULL x2 & BEAR x2 Kaupankäynnin kohteena olevat sertifikaatit Salkun rakentaminen sertifikaattituotteilla muutama esimerkki LIITTEET: Kotisivu & help desk, uudet indeksisertifikaatit 2
Indeksisijoitukset (ETFs) Euroopassa Elokuu 2009 Euroopan eri pörsseissä oli elokuun 2009 lopussa listattuna 751 ETF (indeksirahasto) tuotetta, EUR150 bn edestä 19 pörssissä. Vuoden 2009 alusta ETF tuotteiden lukumäärä on noussut 18.8% prosenttia mikä vastaa 141 ETF tuotetta Euroopassa rahastojen nettomyynti (ex. ETF) oli EUR 45 bn kun eurooppalaisten ETF tuotteiden myynti oli EUR 12 bn ensimmäisen 6kk:n aikana vuonna 2009 Ruotsissa sertifikaattituotteiden kuukausivaihto (eri omaisuusluokat) noussut 200 MEUR:n tasolle vuoden 2010 alussa. Lähteet: Barclays Global Investors, Bloomberg 3
4
Sijoittajien vaatimukset finanssikriisin jälkeen: Sijoitustuotteen pitää olla yksinkertainen = tuottorakenne selkeä Sijoitustuotteen pitää olla läpinäkyvä = helposti selitettävissä Sijoitustuotteen pitää olla kustannustehokas = edullinen Sijoitustuotteen pitää olla likvidi Indeksisertifikaatit ETF (Indeksirahastot) 5
Indeksisijoittaminen indeksisertifikaateilla Nordean ratkaisu
Indeksisertifikaatit Sijoittajan Hyöty Kilpailukykyinen vaihtoehto suorille osakesijoituksille ja ETF-sijoittamiseen Tuotteet, joilla on vaivatonta ottaa näkemystä markkinoiden liikkeistä Tuotteet, joilla vaivattomasti voi suojata osakesalkkunsa Läpinäkyvät ja likvidit tuotteet Sijoitus jossa yhden instrumentin avulla voi saada laajan markkinan hajautushyödyn Nordea toimii markkinatakaajana antaen jatkuvasti sekä osto- että myyntihinnan Nordea Pankin liikkeeseen laskema sijoitustuote Pörssilistattu, kaupankäynti yhtä vaivatonta kuten osakkeilla. Verkkopankissa, Meklarin kautta tai konttorissa Kohde-etuutena voi olla Indeksi, osake tai hyödyke. Juoksuaika 5 vuotta 7
Indeksisertifikaatit Bull & Bear
Indeksisertifikaatti Bullin päivänsisäinen kehitys on vastaava kuin kohde-etuutena olevan indeksin kehitys, riskitaso on vastaava kuin suorassa indeksisijoituksessa Jos kohde-etuuden arvo nousee, indeksisertifikaatin arvo myös nousee. Jos kohde-etuuden arvo taas laskee, indeksisertifikaatin arvo laskee Indeksisertifikaatti Bullilla on vaivatonta ottaa näkemys markkinoiden yleisestä liikkeestä ja samalla saavuttaa usean osakkeen hajautushyöty yhdellä pörssikaupalla Indeksisertifikaatti Bullilla tehdään tuottoa osakemarkkinoiden noustessa. Hallinnointipalkkio 0,15-0,3 % p.a. 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 12/05 06/06 12/06 05/07 11/07 04/08 10/08 03/09 OMXH 25 -indeksi 9
Indeksisertifikaatti Bear seuraa kohde-etuutena olevan indeksin kehitystä käänteisessä suhteessa. Indeksisertifikaatti Bearin päivänsisäinen liike on päinvastainen kohde-etuuteen nähden Jos kohde-etuuden arvo laskee, indeksisertifikaatin arvo nousee Jos kohde-etuuden arvo nousee, indeksisertifikaatin arvo laskee Indeksisertifikaatti Bear on yksi harvoista tuotteista Helsingin pörssissä joka hyötyy osakemarkkinoiden laskusta Mikäli kohde-etuus nousee yhden päivän sisällä 100% tai yli, erääntyy Indeksisertifikaatti Bear arvottomana Hallinnointipalkkio 0,15-0,3 % p.a. 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 12/05 06/06 12/06 05/07 11/07 04/08 10/08 03/09 OMXH 25 -indeksi Indeksisertif ikaatti OMXH 25 Bear 10
Indeksisertifikaatit Bull x2 & Bear x2
Indeksisertifikaatti Bull x2 päivänsisäinen kehitys on kaksinkertainen verrattuna kohde-etuuteen Jos kohde-etuuden arvo nousee, indeksisertifikaatin arvo nousee kaksinkertaisesti. Jos kohdeetuuden arvo taas laskee, indeksisertifikaatin arvo laskee kaksinkertaisesti Indeksisertifikaatilla Bull 2xL on vaivatonta ottaa näkemys markkinoiden yleisestä liikkeestä ja samalla saavuttaa usean osakkeen hajautushyöty yhdellä pörssikaupalla Indeksisertifikaatti Bullilla tehdään tuottoa osakemarkkinoiden noustessa. Mikäli kohde-etuus laskee päivän sisällä 50% tai enemmän, erääntyy Indeksisertifikaatti Bull arvottomana Hallinnointipalkkio 0,6-0,8 % p.a. Rahoitusmarginaali 0,2-0,6% p.a. 350 300 250 200 150 100 50 0 01/05 06/05 11/05 03/06 08/06 12/06 05/07 10/07 02/08 07/08 11/08 04/09 09/09 01/10 Indeksisertifikaatti OMXH25 BULL 2x OMXH25 12
Indeksisertifikaatti Bear x2 seuraa kohde-etuutena olevan indeksin kehitystä kaksinkertaisesti käänteisessä suhteessa. Indeksisertifikaatti Bearin päivänsisäinen liike on kaksinkertaisesti päinvastainen kohde-etuuteen nähden Jos kohde-etuuden arvo laskee, indeksisertifikaatin arvo nousee kaksinkertaisesti Jos kohde-etuuden arvo nousee, indeksisertifikaatin arvo laskee kaksinkertaisesti Indeksisertifikaatti Bear on yksi harvoista tuotteista Helsingin pörssissä joka hyötyy osakemarkkinoiden laskusta Mikäli kohde-etuus nousee yhden päivän sisällä 50 % tai yli, erääntyy Indeksisertifikaatti Bear arvottomana Hallinnointipalkkio 0,6-0,8 % p.a. Rahoitusmarginaali 0,2-0,6% p.a. 200 150 100 50 0-50 -100-150 01/05 06/05 11/05 03/06 08/06 12/06 05/07 10/07 02/08 07/08 11/08 04/09 09/09 01/10 13 Indeksisertifikaatti OMXH25 BEAR 2x OMXH25
Kaupankäynnin kohteena olevat sertifikaatit
Kaupankäynnin kohteena olevat sertifikaatit Indeksisertifikaatti Indeksisertifikaatti 2xL Bull Bear Bull Bear OMXH25 x x x x DAX x x x x EuroStoxx 50 x x x x Nasdaq x x x x S&P500 x x x x EuroStoxx sektorit Banks x x x x Oil & Gas x x x x Telecom x x x x Healthcare x x x x Basic resources x x x x 15
Sertifikaattikohtaista tietoa / BULL ja BEAR OMXH25 (www.nordea.com/warrantit ks. Indeksisertifikaatit/Tuotekuvaukset) 16
Sertifikaattikohtaista tietoa / BULL x2 ja BEAR x2 - Nasdaq (www.nordea.com/warrantit ks. Indeksisertifikaatit/Tuotekuvaukset) 17
Salkun rakentaminen sertifikaattituotteilla The top quartile manager in a year has a 27% probability of being in the top quartile the next year according to statistics from 1984-2009! Fredrik Nerbrand, Head of Global Strategy, HSBC Private Bank, London ETF Conference. September 2009 -
1. Suomi salkku = Indeksisertifikaatti BULL OMXH25 NF Sijoitettava summa 10 000 EUR BULL OMXH25 NF sertifikaatti 26,20 EUR / sertifikaatti ==> Ostat 10 000 EUR / 26,10 EUR/sert. = 383 sertifikaattia ==> Olet yhdellä 383 sertifikaatin transaktiolla ostanut itsellesi edullisesti hajautetun Suomi-salkun 10 000 EUR edestä. 19
2. Suojaa Suomi salkku = Indeksisert. BEAR OMXH25 x2 NF Suojattava salkku / negatiivinen näkemys 10 000 EUR Suojaukseen käytettävä sertifikaatti = BEAR OMXH25 x2 NF Hinta (BEAR OMXH25 x2 NF) = 23,00 EUR / sertifikaatti Koska BEAR x2 sertifikaatin arvon kehitys on kaksinkertainen verrattuna allaolevaan indeksiin sekä lasku- että noususuunnassa, tarvitsemme vain 10 000 EUR / 2 = 5000 EUR suojataksemme koko Suomi salkun ==> Ostat 5 000 EUR / 23,00 EUR = 217 sertifikaattia ==> Olet yhdellä 5 000 euron transaktiolla suojannut 10 000 euron hajautetun Suomi-salkkusi (ottanut näkemystä Suomen markkinoiden laskusta) 20
3. Rakenna hajautettu USA-Eurooppa-Suomi salkku (1/3) Askel 1 Askel 2 KÄTEINEN USA KÄTEINEN BULL SP500 NF Indeksisertifikaatit SUOMI KÄTEINEN BULL OMXH25 NF Eurooppa-USA salkku BEAR ESX50 NF BULL SP500 NF BULL TELECOM. X2 NF Suomi Salkku BULL OMXH25 NF Nokian Renkaat Outotec NCC Tele 2 21
3. Rakenna hajautettu USA-Eurooppa-Suomi salkku (2/3) Haluamme sijoittaa 100 000 EUR markkinoille Allokaatio - ensimmäinen ja tärkein päätös kun lähdemme rakentamaan salkkua Askel 1: Päätämme Sijoittaa USA:n ja Suomen markkinoille A. 25% (25 000 EUR) USA:n markkinoille BULL SP500 NF B. 25% (25 000 EUR) Suomen markkinoille -BULL OMXH25 NF C. 50% käteisvaroihin (50 000 EUR). Askel 2: Sijoitamme sektoreihin / yksittäisiin osakkeisiin A. 10 000 EUR käteisvaroistamme sijoitamme 5 000 EUR sekä BEAR ESX50 NF että BULL TELECOM. X2 NF indeksisertifikaatteihin B. 40 000 EUR käteisvaroistamme suomalaisiin ja ruotsalaisiin Nordean mallisalkkuun sisältyviin osakkeisiin (10 000 EUR per osake): esim. Nokian Renkaat, Outotec, NCC ja Tele 2 22
3. Rakenna hajautettu USA-Eurooppa-Suomi salkku (3/3) Salkun sisältö: 25 000 EUR (25%) - BULL SP500 NF Indeksisertifikaatteja 5 000 EUR (5%) - BEAR ESX50 NF sektorisertifikaatteja 5 000 EUR (5%) - BULL TELECOM. X2 NF sektorisertifikaatteja 25 000 EUR (25%) - BULL OMXH25 NF 10 000 EUR (10%) Nokian Renkaat 10 000 EUR (10%) - Outotec 10 000 EUR (10%) Tele 2 10 000 EUR (10%) - NCC 23
LOPUKSI Miksi siis sijoittaa Indeksisertifikaatteihin? Vaivaton tapa hajauttaa osakemarkkinoille Vaivaton tapa ottaa näkemys markkinoiden yleisestä liikkeestä Vaivaton tapa suojata osakesalkkua Likvidi, läpinäkyvä jälkimarkkina Kustannustehokas 24
Liitteet: Kotisivu & Help Desk Tietoa Kohde-etuuksista
Warranttisivut - Etusivu 26
www.nordea.com / warrantit Sähköposti: warrants@nordea.com Helpdesk: +358 9 3694 9354
Uudet Bull & Bear sertifikaatit Likkeeseenlaskupäivä 9.3.2010 Trading code Name of Certificate Expiration day (dd.mm.yyyy) BEAR DAX NF BEAR DAX NF 17/02/2015 BEAR ESX50 NF BEAR EUROSTOXX 50 NF 17/02/2015 BEAR BANKS NF BEAR BANKS NF 17/02/2015 BEAR BARES NF BEAR BASIC RESOURCES NF 17/02/2015 BEAR OILG NF BEAR OIL & GAS NF 17/02/2015 BEAR TEL NF BEAR TELECOMMUNICATIONS NF 17/02/2015 BEAR HCAR NF BEAR HEALTHCARE NF 17/02/2015 BEAR HEX25 NF BEAR HEX25 NF 17/02/2015 BEAR NSDQ NF BEAR NASDAQ 100 NF 17/02/2015 BEAR SP500 NF BEAR S&P 500 NF 17/02/2015 BULL DAX NF BULL DAX NF 17/02/2015 BULL BANKS NF BULL BANKS NF 17/02/2015 BULL BARES NF BULL BASIC RESOURCES NF 17/02/2015 BULL OILG NF BULL OIL & GAS NF 17/02/2015 BULL TEL NF BULL TELECOMMUNICATIONS NF 17/02/2015 BULL HCAR NF BULL HEALTHCARE NF 17/02/2015 BULL HEX25 NF BULL HEX25 NF 17/02/2015 BULL NSDQ NF BULL NASDAQ 100 NF 17/02/2015 BULL SP500 NF BULL S&P 500 NF 17/02/2015 28
Uudet Bull x2 ja Bear x2 sertifikaatit Likkeeseenlask.pvä 10.3.2010 Trading code Name of Certificate Expiration day (dd.mm.yyyy) BEAR HEX25 X2 NF BEAR HEX25 X2 NF 17/02/2015 BEAR DAX X2 NF BEAR DAX X2 NF 17/02/2015 BEAR ESX50 X2 NF BEAR EUROSTOXX 50 X2 NF 17/02/2015 BEAR BANKS X2 NF BEAR BANKS X2 NF 17/02/2015 BEAR BARES X2 NF BEAR BASIC RESOURCES X2 NF 17/02/2015 BEAR OILG X2 NF BEAR OIL & GAS X2 NF 17/02/2015 BEAR TEL X2 NF BEAR TELECOMMUNICATIONS X2 N 17/02/2015 BEAR HCAR X2 NF BEAR HEALTHCARE X2 NF 17/02/2015 BEAR NSDQ X2 NF BEAR NASDAQ 100 X2 NF 17/02/2015 BEAR SP500 X2 NF BEAR S&P 500 X2 NF 17/02/2015 BULL HEX25 X2 NF BULL HEX25 X2 NF 17/02/2015 BULL DAX X2 NF BULL DAX X2 NF 17/02/2015 BULL ESX50 X2 NF BULL EUROSTOXX 50 X2 NF 17/02/2015 BULL BANKS X2 NF BULL BANKS X2 NF 17/02/2015 BULL BARES X2 NF BULL BASIC RESOURCES X2 NF 17/02/2015 BULL OILG X2 NF BULL OIL & GAS X2 NF 17/02/2015 BULL TEL X2 NF BULL TELECOMMUNICATIONS X2 N 17/02/2015 BULL HCAR X2 NF BULL HEALTHCARE X2 NF 17/02/2015 BULL NSDQ X2 NF BULL NASDAQ 100 X2 NF 17/02/2015 BULL SP500 X2 NF BULL S&P 500 X2 NF 17/02/2015 29
Vastuunrajoitus Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
Kiitos Nils Schalin Equity & Fund Linked Derivatives Nordea Markets - Stockholm Puh. +468 534 92049 nils.schalin@nordea.com