VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 216 Jussi Pesonen Toimitusjohtaja
Muuttuva UPM Liiketoimintaportfolio, liikevaihto milj. euroa 1 % 23: integroitu paperiyhtiö 28: markkinalähtöiseen liiketoimintamalliin 1 % 1 % 215: kuusi erillistä liiketoimintaa 8 % 8 % 8 % Paper ENA 6 % Myydyt Paperi 6 % Myydyt Paperi 6 % Plywood Energy 4 % 2 % Vaneri Raflatac Sahat 4 % 2 % Vaneri Raflatac Sahat 4 % 2 % Paper Asia Raflatac Biorefining Muut % % % Liikevaihto Liikevoitto ( * Nettovelat Markkina-arvo Henkilöstö 2 UPM 9,8 mrd. 429 milj. 4,9 mrd. 7,9 mrd. 34 5 9,5 mrd. 513 milj. 4,3 mrd. 4,7 mrd. 25 1,1 mrd. 898 milj. 2,1 mrd. 9,2 mrd. 19 6 * ) ilman kertaluonteisia eriä ja 265 milj. euron metsien arvon korotusta vuonna 215 vertailukelpoisuuden vuoksi
UPM:n liiketoimintaportfolio tänään ( * UPM PLYWOOD Vaneri, viilu #1 Euroopassa UPM PAPER ENA Graafiset paperit Johtava Euroopassa Kasvutekijöitä: Yksityinen kulutus Kestävä kehitys Väestönkasvu Kaupungistuminen Vähittäis-, e-kauppa Rakentaminen ja liikenne UPM PAPER ASIA Tarramateriaalit, hienopaperit Tarrapaperit: #1 maailmassa Toimistopaperit: #1 Kiinassa UPM BIOREFINING Sellu Biopolttoaineet Sahatavara # 6 maailmassa 3 UPM UPM RAFLATAC Tarralaminaatit #2 maailmassa UPM ENERGY Sähkö #2 Suomessa * ) EBITDA:n jakauma
UPM:n muutos jatkuu kestävän arvonluonnin varmistamiseksi pitkällä aikavälillä. UPM pyrkii parantamaan kannattavuutta, kasvunäkymiä ja liiketoimintaportfolionsa arvoa. 4 UPM
Sisältö Vuoden 215 tulos UPM:n strategian painopisteet 1. Tulokset 2. Kasvu 3. Portfolio 4. Innovaatiot Riskit ja mahdollisuudet Vastuullisuus on hyvää liiketoimintaa Yhteenveto 5 UPM
VUODEN 215 TULOS Tulosparannus ja uudistuminen jatkuivat 6 UPM
UPM taloudelliset avainluvut 1(2) EUR mrd. 11, Liikevaihto 1,1 mrd. +3 % EUR milj. 1 4 Liikevoitto (* 1 163 milj. +37 % EUR milj. 1 4 Operatiivinen rahavirta 1 185 milj. -5 % 1,5 1 2 1 2 1, 1 ( * 1 9,5 8 6 8 6 9, 4 4 8,5 2 2 8, 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 7 UPM ( * ilman kertaluonteisia eriä. Luvut sisältävät Suomen metsien 265 milj. euron käyvän arvon korotuksen 215.
Liikevoitto* ) liiketoiminta-alueittain UPM Biorefining Milj. euroa % 15 25 UPM Energy Milj. euroa % 8 6 UPM Raflatac Milj. euroa % 5 1 12 2 6 45 4 8 9 6 15 1 4 3 3 2 6 4 3 5 2 15 1 2 13 13 14 14 15 15 13 13 14 14 15 15 13 13 14 14 15 15 UPM Paper Asia Milj. euroa UPM Paper ENA % Milj. euroa UPM Plywood % Milj. euroa % 5 12,5 75 6 25 2 4 1 5 4 2 16 3 7,5 25 2 15 12 2 5 1 8 1 2,5-25 -2 5 4 13 13 14 8 UPM 14 15 15 * ) ilman kertaluonteisia eriä -5 13 13 14 14 15 15-4 13 13 14 14 15 15
Liiketoiminta-alueiden tuotot ja pitkän aikavälin tavoitteet 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 UPM UPM UPM UPM UPM UPM Energy Biorefining Paper Asia Paper ENA Plywood Raflatac 22 22 22 22 22 ROCE % ( * ROCE % ROCE % CF/CE % ROCE % ROCE % 2 2 2 2 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 ( * UPM Energyn omistusosuudet arvostettu käypään arvoon Pitkän aikavälin tuottotavoite 9 UPM
UPM taloudelliset avainluvut 2(2) EUR 2, Tulos/osake ( * 1.75 +5 % % 14 ROE (* 12,1 % +3,8 %-yks. Nettovelat 2 1 milj. Net debt EURm % 5-31 milj. 6 1,8 1,6 1,4 ( * 12 1 ( * 4 Velkaantumisaste 26% 45 1,2 1,,8 8 6 3 2 3,6,4,2 4 2 1 15, 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 211 212 213 214 215 1 UPM ( * ilman kertaluonteisia eriä. Luvut sisältävät Suomen metsien 265 milj. euron käyvän arvon korotuksen 215.
Näkymät vuodelle 216 UPM:n kannattavuusparannuksen uskotaan jatkuvan vuonna 216. Yhtiön kasvuhankkeet ja jatkuvat toimenpiteet kustannustehokkuuden parantamiseksi luovat perustan liiketoiminnan tuloskehitykselle. 11 UPM
Osinkoehdotus Euroa / osake,9 12 UPM Osinko,8,75,7,7,6,6,6,6,55,5,45,4,4,3,2,1, 28 29 21 211 212 213 214 215 Osinkopolitiikka UPM:n tavoitteena on maksaa houkutteleva osinko, 3-4 % liiketoiminnan operatiivisesta rahavirrasta osaketta kohti Hallituksen osinkoehdotus 215,75 (,7) euroa osaketta kohti 34 % liiketoiminnan operatiivisesta rahavirrasta osaketta kohti vuonna 215
UPM:N STRATEGIAN PAINOPISTEET
Liiketoiminta-alueiden strateginen suunta UPM PLYWOOD Kannattavuus, kasvu Korkean arvon tuoteja palvelutarjonta UPM PAPER ENA Kannattavuus, rahavirta Paras asiakastarjonta: luotettavuus, laatu ja palvelut Kustannustehokkuus 14 UPM UPM ENERGY Kannattavuus, kasvu Pohjoismaiden hiilidioksidipäästöttömän sähkön markkinat UPM BIOREFINING Kannattavuus, kasvu Kilpailukykyinen ja kattava selluvalikoima, johtava asema kestävässä kehityksessä Uusiutuvat liikenteen polttoaineet UPM PAPER ASIA Kannattavuus, kasvu Erikois- ja toimistopaperit Asiakaskokemus, johtava asema kestävässä kehityksessä UPM RAFLATAC Kannattavuus, kasvu Korkean jalostusarvon filmija erikoistuotteet Nopeasti kasvavat markkinat
UPM:n strategian painopisteet 1 Tulokset 2 Kasvu 3 Portfolio 4 Innovaatiot Tulosten jatkuva parantaminen Kohdennetut kasvuhankkeet Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvon luonti Uuden liiketoiminnan ja tuotteiden kehittäminen Kannattavuuden parannusohjelma 165 milj. euroa EBITDA-tavoite kasvuhankkeille 2 milj. euroa Nettovelkojen vähennys 31 milj. euroa Biopolttoaineliiketoiminnan käynnistys 15 UPM
1. TULOKSET Taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristösuorituksen jatkuva parantaminen
Kannattavuuden parannusohjelma ylitti tavoitteensa 1 %:lla työ jatkuu vuonna 216 EUR milj. 2 15 Vuosittainen kustannusvaikutus 165 milj. euroa 1 Säästöt muuttuvissa kustannuksissa 5 14 Q414 15 Q215 15 Q415 ( * 8 tonnia painopaperikapasiteettia Euroopassa Sulkemisista ( * saadut säästöt kiinteissä kustannuksissa 17 UPM
Growing with Biofore henkilöstö ja Biofore yhteisellä kasvutiellä Milj. tuntia kohti 25 2 15 1 5 Työturvallisuus Tapaturmataajuus Indeksi 9 8 7 6 5 4 Henkilöstökyselyn kehitys Esimiestyön tehokkuus Henkilöstön sitoutuminen EUR milj.,6,55,5,45,4,35,3,25 Tuottavuus Myynti työntekijää kohti 3,2 5 vuoden muutos: -77 % 18 UPM 5 vuoden muutos: +11 5 vuoden keskikasvu: +5 %
Resurssitehokkuus enemmän vähemmällä Saavutuksia 25 215-16 % Prosessijäteveden määrä paperitonnia kohti -65 % Kaatopaikkajätteen kokonaismäärä -17 % Sähkönkulutus paperitonnia kohti +5 % Keräyspaperin käyttö Vähemmän vettä Vedenkäytön hallinnan optimointi Kehittyneet tekniset ratkaisut Vähemmän jätevettä Vähemmän jätettä Jätteen ja sivuvirtojen hyödyntäminen Tehokkaat tekniset ratkaisut Enemmän kierrätystä Tehokkaat prosessit Tuotteen elinkaaren optimointi Loppukäytön järjestelmät Vähemmän energiaa Systemaattinen energiankäytön hallinta Energiatehokkaat prosessit ja teknologiat Vähemmän päästöjä ilmaan 19 UPM
2. KASVU Kohdennetut korkean tuoton kasvuinvestoinnit
Useat kasvuhankkeet saatu päätökseen painopiste siirtymässä positiivisiin tulosvaikutuksiin 216 ja siitä eteenpäin Pietarsaari sellutehtaan laajennus 7 t Fray Bentos sellutehtaan laajennus 1 t Lappeenrannan biojalostamo 12 milj. litraa uusiutuvaa dieseliä Kymi sellutehtaan laajennus 17 t Kaukas sellutehtaan tehokkuuden parantaminen, paperi- ja selluliiketoiminnan eriytyminen Q2 214 214 66 milj. euroa investoitu 11 milj. euroa jäljellä Q4 214 215 Q2 215 215 Q4 215 216 Q2 216 216 Q4 216 21 UPM UPM Raflatac 5 %:n laajennus Aasian ja Tyynenmeren alueella, filmitarralaminaatin kasvu Puolassa UPM Paper Asia Changshun uusi erikoispaperikone 36 t UPM Plywood Otepään vaneritehtaan laajennus 9 m 3 :iin
Vähäinen investointitarve nykyisiin tuotantolaitoksiin mahdollistaa kasvuhankkeet maltillisilla kokonaisinvestoinneilla EUR milj. 1 2 Investoinnit Arvio 1 8 Myllykoskikauppa Poistot 6 Uruguaykauppa 4 Strategiset investoinnit 375 486 35 2 22 UPM Operatiiviset investoinnit 28 29 21 211 212 213 214 215 216e
3. PORTFOLIO Pitkän aikavälin arvon, kannattavuuden ja kasvunäkymien parantaminen
Liiketoimintaportfolion kehittäminen ja arvonluonti UPM Biorefining Tuloksenteko: tavoitteena huipputulokset kaikissa liiketoiminnoissa UPM Plywood UPM Paper Asia Kasvu: kohdennetut korkean tuoton kasvuinvestoinnit ja synergistiset yrityskaupat UPM Paper ENA UPM Energy UPM Raflatac Yksinkertaistaminen: paras arvo UPM:lle Rakennejärjestelyt Euroopan paperimarkkinoilla sitomatta lisää pääomaa 24 UPM
UPM:n mallin vahvuudet Houkutteleva osinko Kohdennetut kasvuhankkeet Vahva rahavirta Huipputulokset Toimialallamme erinomainen tase 25 UPM
4. INNOVAATIOT Uuden liiketoiminnan kehittäminen ja nykyliiketoimintojen kilpailukyvyn parantaminen
Innovaatioita uusissa ja nykyliiketoiminnoissa 27 UPM
RISKIT JA MAHDOLLISUUDET Toimintaympäristö luo riskejä ja niihin liittyviä mahdollisuuksia UPM:lle
Riskit ja mahdollisuudet Kiina Riski Talouden laskusuhdanne Mahdollisuus Yksityinen kulutus Kaupungistuminen Kilpailukyky Vahva tase 29 UPM Sellu Riski Kysyntä/tarjonta-sykli Mahdollisuus Kilpailukyky Kattava tuotevalikoima, vastuullisuus Rajallinen nettomyynti Vahva tase Paperi Riski Kysynnän laskun nopeus Mahdollisuus Kilpailukyky ja optimointimahdollisuudet Houkuttelevammat loppukäytöt Paras asiakastarjonta: luotettavuus, laatu, palvelut
Näkymät vuodelle 216 UPM:n kannattavuusparannuksen uskotaan jatkuvan vuonna 216. Yhtiön kasvuhankkeet ja jatkuvat toimenpiteet kustannustehokkuuden parantamiseksi luovat perustan liiketoiminnan tuloskehitykselle. 3 UPM
VASTUULLISUUS ON HYVÄÄ LIIKETOIMINTAA Vastuullisuus tuo kilpailuetua ja kasvumahdollisuuksia
Pitkäjänteinen työ saa tunnustusta ja houkuttelee vastuullisia sijoittajia UPM kestävän kehityksen indekseissä Vastuulliset (SRI) sijoittajat muodostavat merkittävän osan UPM:n omistajista 32 UPM % 3 25 2 15 1 5 UPM SRI, % kaikista institutionaalisista omistajista Teollisuus & Materiaalit Lähde: Nasdaq, lokakuu 215 Eurooppa
YHTEENVETO
Avainluvut 215 Liikevaihto 1,1 mrd. euroa +3 % Liikevoitto *) 1 163 milj. euroa +37 % Operatiivinen rahavirta / osake 2,22 euroa -5 % Tulos/osake *) 1,75 euroa +5 % ROE *) 12,1 % +3,8 %-yks. Velkaantumisaste 26 % -6 %-yks. *) ilman kertaluonteisia eriä 34 UPM
Avainluvut 215 Toimintaohjekoulutuksen suorittanut henkilöstö 9 % +2 %-yks. Henkilöstön sitoutuminen 66 % +3 %-yks. Tapaturmataajuus 3.9-11 % Hankinnat Toimittajaohjeen hyväksyneiltä toimittajilta 79 % +12 %-yks. Sertifioidun puun osuus 84 % +1 %-yks. Ympäristömerkittyjen tuotteiden myynti 77 % +1 %-yks. 35 UPM
UPM:n arvo on kasvanut ja osakkeenomistajien osuus arvosta on lisääntynyt EUR milj. Yritysarvo Yritysarvon jakauma 12 1 % 9 % 1 8 % 8 7 % Markkina-arvo 6 % 6 Markkina-arvo 5 % 4 % 4 3 % 2 Nettovelat 2 % 1 % Nettovelat 36 UPM 28 29 21 211 212 213 214 215 % 28 29 21 211 212 213 214 215
UPM:n mallin vahvuudet Houkutteleva osinko Kohdennetut kasvuhankkeet Vahva rahavirta Huipputulokset Toimialallamme erinomainen tase 37 UPM