Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q3/11
2 Sisällysluettelo Q3/11 lyhyesti 3 Osavuosikatsaus ja näkymät 7 Osinkopolitiikka 35 Taustamateriaalit 37 Suomen kansantalous 81 Pohjola Factbook: Tulosanalyysit 88 IR-yhteyshenkilöt 99
3 Q3/11 lyhyesti Pankkitoiminta Asiakasliiketoiminta menestyi hyvin +3 % Luottokanta kasvoi Kilpailutilanne parani ja markkina-asema vahvistui Vahinkovakuutustoiminta +7 % Vakuutusmaksutuotot kasvoivat Yritysluottokannan keskimarginaali vakaa 1,32 % ja edellytykset nousuun Pohjolan markkinaosuus yritysluotoista >20 % uuteen ennätykseen Pankkitoiminnan arvonalentumiset pienenivät Netto 1 milj. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvä 85,2 % Q3-keskiarvo 2006-2011 86,3 %
4 Q3/11 lyhyesti Euroalueen velkakriisi ja tästä johtuva sijoitusmarkkinoiden heikko kehitys alensivat sijoitustoiminnan ja Markets-liiketoiminta-alueen tuloksia ennen veroja yhteensä yli 60 milj. Pohjola-konsernin tulos ennen veroja, milj. Pankkitoiminnan tulos ennen veroja, milj. liiketoiminta-alueittain Vahinkovakuutuksen tulos ennen veroja, milj. muutos Q3/11 vs. Q3/10 Markets -19 milj. Sijoitustoiminta -43 milj.
5 Q3/11 lyhyesti: Pohjola-konsernin vakavaraisuus Ensisijaisista omista varoista on vähennetty 159 miljoonaa euroa Tier 2 -alijäämän kattamiseen. Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade 1,00 OP-Pohjola-ryhmä on saanut luvan siirtyä sisäisten mallien käyttöön luottoriskin vakavaraisuusvaateen laskennassa. Siirtymän odotetaan parantavan ryhmän Tier 1 -vakavaraisuutta 2,6 prosenttiyksikköä (30.9.2011: 11,6 %).. OP-Pohjolaryhmän Core Tier 1 -tavoite nostettiin 15 %:iin.
6 1 Asiakasliiketoiminta menestyi hyvin Kilpailutilanne parani ja markkinaasema vahvistui 2 Sijoitusmarkkinoiden heikko kehitys alensi tulosta sijoitustoiminnassa ja Marketsissa 3 Tulevaisuuden näkymät
Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q3/11 7
8 Pohjola-konserni Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin liiketoiminnoittain Q3/11 vs. Q3/10, 59 80 103 66 94 103 47 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
9 Pohjola-konserni 1-9/11 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain muutos 1-9/10 vs. 1-9/11
10 Pohjola-konserni Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite Q3/11 1-9/11 2010 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13-12,7 2,8 9,3 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 11,0 11,0 12,5 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 40 41 37 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92,0 85,2 89,4 89,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,1 20,6 21,3 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 81 81 86 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 50 49 49 53
Pankkitoiminta Osavuosikatsaus Q3/11 11
12 Pankkitoiminta Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminta-alueittain 53 26 29 38 40 39 43 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
13 Pankkitoiminta 1-9/11 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminta-alueittain muutos 1-9/10 vs. 1-9/11
14 Pankkitoiminta Luottokanta jatkanut kasvuaan mrd. Kasvua vuodenvaihteesta 8 %, kolmannella vuosineljänneksellä 3 % 11,6 10,7 10,9 11,2 11,3 11,4 11,7 12,0 12,3 Yritysluottokannan keskimarginaali pysynyt vakaana 0,94% 1,33% 1,39% 1,38% 1,38% 1,36% 1,32% 1,32% 1,32% 0,03% 0,14% 0,17% 0,20% 0,18% 0,22% 0,25% 0,30% 0,31% 2008 2009 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 2008 2009 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Yritysluottokannan keskimarginaali Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali
15 Pankkitoiminta Saamisten arvonalentumiset (netto) 1-9/11 36 milj. (89) Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta 1-9/11 0,24 % (0,64) 0,52% 0,24% 0,28% 0,30% 0,31% 0,31% 0,21% 0,22% 0,20% 0,20% 0,11% 0,11% 0,14% 0,00% Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %
Vahinkovakuutus Osavuosikatsaus Q3/11 16
17 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos Q3/10 vs. Q3/11
18 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos 1-9/10 vs. 1-9/11 1-9/10 84 milj. 1-9/11 71 milj. Tulokseen kirjattiin 21 milj. arvonalentumisia, joista 16 milj. kohdistui Kreikan valtionlainoihin
19 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 ja 1-9/11 Vakuutusmaksutuottojen kasvu, % Vakuutusmaksutuotot Q3/11 266 milj. (250) Vakuutusmaksutuotot 1-9/11 773 milj. (723)
20 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksia yli 500 000 kpl 507 748 kpl +27 143 kpl Etuasiakastalouksien osuus henkilöasiakkaiden maksutulosta n. 80 %. Etuasiakastalouden keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa n. 1 000 euroa. Perusasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu n. 250 euroa/vuosi.
21 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä
22 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Osuudet vakuutusmaksutuotoista
23 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kvartaaleittain Q1 heikoin neljännes Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q3 paras neljännes Keskiarvo 97,4 % 88,4 % 86,3 % 94,4 %
24 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen Koko vuoden ohjaus 89-93 %
25 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 3 % 0,5 %2 % 1-9/11-1,8 % Sijoitussalkun (2,9 mrd. ) allokaatio 30.9.2011 15 % 69 % +2,6 % -0,1% +0,5 % +0,6 % -2,8 % 5 % 4 % 4 % 4 %
26 Laajin asiakaskunta Suomessa Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit 3 964 4 164 337 toimipistettä 110 sopimuspankkia +79 % Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi katsauskaudella 67 000:lla 477 vakuutusmyyjää 207 myyntiasiamiestä Henkilöresursseja lisätty vuoden 2011 aikana 200 henkeä myyntiin ja korvauspalveluun kasvavan asiakaskunnan palvelun parantamiseksi
27 Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-asiakasbonukset kasvoivat 2010 uuteen ennätykseen: 151 milj. (2005: 42 milj. ) Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Esim. 200 000 euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 500 bonusta, jonka voi käyttää pankki- tai vakuutusasiointiin Bonusten käyttö 1-9/11 OP-bonusten rahana maksun valinnaisuus poistui käytöstä 31.10.2011. Bonuksilla maksettujen vakuutusmaksujen määrä oli 47 miljoonaa euroa. Tammi-syyskuussa OPbonuksia käytettiin 1 030 000 vakuutuslaskuun, joista 148 000 laskua maksettiin kokonaan bonuksilla.
Varainhoito Osavuosikatsaus Q3/11 28
29 Varainhoito Tulos ennen veroja 1-9/11 parani 11 % 19,5 miljoonaan euroon (17,6) Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulut/tuotot-suhde tavoitetta parempi (<50%) Operatiivinen kulut/tuotot-suhde 2011 2010 Q3 49 % 51 % 1-9 49 % 52%
30 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain
Konsernitoiminnot Osavuosikatsaus Q3/11 31
32 Konsernitoiminnot Tulos ennen veroja 1-9/11 oli 20 milj. (48) Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd., 30.9.2011 Likviditeettireservisalkun (12,8 mrd. ) luottoluokitusjakauma 30.9.2011 Likviditeettireservillä voidaan kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset 24 kuukauden ajan.
Loppuvuoden näkymät 33
34 Pohjola-konsernin loppuvuoden näkymät Konsernin operatiivisen kannattavuuden odotetaan säilyvän loppuvuonna hyvänä. Viimeisellä vuosineljänneksellä konsernin tulosta tulevat kuitenkin rasittamaan diskonttokoron alentaminen arviolta 0,1-0,3 prosenttiyksikköä ja kuolevuusmallin muutoksesta johtuva vastuuvelan kasvu. Vastuuvelan kasvun määrä selviää loppuvuoden aikana. Konsernin tuloksen ennen näitä kertaluonteisia eriä ja veroja arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna 2010. (Aiempi: Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2011 olevan suurempi kuin vuonna 2010.) Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89-93 % (ennallaan). Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa.
Osinkopolitiikka 35
36 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % Vuosina 2006-2010 osinkosuhde keskimäärin 58 % Osinko 55 % tuloksesta 2010 0,40 euroa A-sarjan osakkeelle 0,37 euroa K-sarjan osakkeelle Milj. 2006 2007 2008 2009 2010 Jaettu osinko 130,9 130,9 45,5 106,6 125,8
37 Taustamateriaalit OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjolan 38 liiketoimintarakenne ja roolit Markkina-asema 40 Yhteisvastuu ja luottoluokitukset 42 OP-Pohjolan ja Pohjolan tulos ja 44 avainlukuja Strategia ja strategiset hankkeet 47 Pohjolan arvonajurit 53 Pohjolan osake ja osakkeenomistajat 54 Taustamateriaalia liiketoiminnoista 56 Suomen kansantalous 81 Pohjola Factbook: Tulosanalyysit 88
38 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti. Yli 200 jäsenosuuspankkia Omistus 100% Vähittäispankkitoiminta OP-Pohjola osk Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 100% Omistus 100% Omistus 76% Osuus osakkeista 37 % Osuus äänistä 61 % Osuus osakkeista 15 % Osuus äänistä 14 % OP-Palvelut Oy Service production Product and service development Support functions OP-Asuntoluottopankki OP- Henkivakuutus Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Pääomamarkkinatoiminta Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury Omistus 9% Omistus 15%
39 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne Pohjola-konserni Vahinkovakuutustoiminta Asiakkuussegmentit Pankkitoiminta Varainhoito Suuret yritys- ja instituutioasiakkaat Henkilö- ja yritysasiakkaat Yrityspankki Markets Baltia Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Instituutioasiakkaat Private Konsernitoiminnot Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
40 OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa Markkina-asemat 2010 Luotot Talletukset Vahinkovakuutus Henkivakuutus * Mandatum Life + Kaleva
41 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta asema 2. tavoite 1. 09/11 20,1 % 09/01 9,8 % 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05 09/06 09/07 09/08 09/09 09/10 09/11 Vahinkovakuutus asema 1. tavoite 1. Varainhoito asema 1. tavoite 1. % 30 2006 25 26,3 20 % 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto 2010 27,8 % 2006 16,0 % 2010 19,0 % Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.
42 Yhteisvastuu Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.
43 Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's S & P Fitch Aa2* Aa2 Aa2 AA-* AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 A2** A1 A2 A+ A** A A A+ A+* A+ A OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2* A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA * Luottoluokitus asetettu tarkkailuun mahdollista laskua varten ** Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen *** Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Tilanne 31.10.2011
44 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola Pohjola OP-Pohjola Pohjola 1-9/2011 1-9/2011 2010 2010 Korkokate 755 205 917 258 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 291 296 382 388 Henkivakuutuksen nettotuotot 78 100 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 435 119 563 164 Muut tuotot 111 43 210 116 Tuotot yhteensä 1 670 663 2 172 926 Kulut yhteensä 991 380 1 286 514 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 547 283 723 412 Saamisten arvonalentumiset 64 40 149 104 Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille 132 163 Tulos ennen veroja 482 245 575 308 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -456-180 225-17 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 26 65 800 291
45 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainlukuja OP-Pohjola 1-9/2011 Pohjola 1-9/2011 OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 Taseen loppusumma, milj. 91 191 41 080 83 969 36 184 Saamiset asiakkailta, milj. 59 387 12 622 56 834 12 433 Talletukset, milj. 39 931 6 968 36 443 4 231 Oma pääoma, milj. 6 421 2 301 6 726 2 377 Tier 1 -vakavaraisuus, % 11,6 11,0 12,8 12,5 Ongelmasaamiset, milj. 329 46 204 31 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,53 0,31 0,34 0,22 Luotto- ja takauskanta, mrd. 61,9 14,8 59,4 14,0 Saamisten arvonalentumiset, milj. 64 40 149 104 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,14 0,27 0,25 0,73 Henkilöstö 13 020 3 310 12 504 3 016
46 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainlukuja OP-Pohjola Pohjola OP-Pohjola Pohjola 1-9/2011 1-9/2011 2010 2010 Korkokate % 1,1* 1,32** 1,1* 1,36** Kulujen suhde tuottoihin, % 59 37*** 59 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 0,4 2,8 9,4 9,3 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,0 0,7 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 81 86 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 12,1**** 15,9**** Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,4 89,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan operatiivinen kulut/tuotot-suhde **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100
47 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta
48 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen
Strategiset hankkeiden toteutuminen Pankkija vahinkovakuutustoiminta 49 Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen Keskisuuret yritysasiakkaat Roolit, vastuut ja toimintatavat Uudet asiakkuusorganisaatiot Yhteisen asiakastiedon hyödyntäminen Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen Baltian konttoriverkosto Kansainvälinen yhteistyöverkosto
Strategiset hankkeiden toteutuminen Varainhoito 50 Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen Kansainvälisen myynnin vahvistaminen Pääomarahastoliiketoiminnan fokusointi Kansainvälinen kumppanuusverkosto
Strategiset hankkeiden toteutuminen Henkilöstö 51 Konsernin osaamispääoman kehittäminen Osaamiskartoitukset ja strategiaan pohjautuvat osaamisvaatimukset Henkilökohtaiset kehittymissuunnitelmat Konsernin avainhenkilöohjelma Työmotivaatio, työhyvinvointi ja palkitsemisjärjestelmät
52 Strategian toteuttaminen 2011 ja lähivuosina Myyntikanavat Economic Profit/Economic Capital Informaatioetu Baltian liiketoiminta, kansainvälisten kassanhallintapalvelut ja kumppanuudet Talent-ohjelma ja osaamiskartoitus Pääomamarkkinatoiminta Korvaustoiminta Sähköinen asiointi
Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät 53 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutuottojen kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuus-luokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus
54 Pohjolan osake ja kokonaistuotto Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo 30.9.2011 yhteensä 2,5 mrd. Kokonaistuotto 1.1. 21.10.2011 Vakuutusverrokit +9 % Pohjola -4 % Pankkiverrokit -19 % Kokonaistuotto 1.1.2006 21.10.2011 Vakuutusverrokit +57 % Pohjola +12 % Pankkiverrokit -4 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg
55 Osakkeiden omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2011 30.9.2011 30.9.2011 Osuus kaikista osakkeista Osuus A- osakkeista Osuus äänistä 1. OP-Pohjola osk 37,24 % 23,23 % 60,96 % 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,00 % 12,72 % 5,39 % 3. Oulun Osuuspankki 1,37 % 1,11 % 1,81 % 4. OP-Eläkekassa 1,08 % 1,38 % 0,58 % 5. OP-Eläkesäätiö 0,73 % 0,93 % 0,39 % 6. Valtion Eläkerahasto 7. Turun Seudun Osuuspankki 8. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,63 % 0,80 % 0,34 % 0,57 % 0,72 % 0,33 % 0,55 % 0,71 % 0,30 % 9. Tampereen Seudun Osuuspankki 0,51 % 0,61 % 0,34 % 10. Suur-Savon Osuuspankki 0,47 % 0,53 % 0,36 % Hallintarekisteröidyt osakkeet yhteensä 16,20 % 20,61 % 8,73 % Muut 30,65 % 36,65 % 20,47 % Yhteensä 100,00 % 100,00 % 100,00 %
56 Taustamateriaalia liiketoiminnoista Konserni 57 Pankkitoiminta 60 Vahinkovakuutustoiminta 63 Konsernitoiminnot 76
57 Pohjola-konserni Korkokatteen kehitys 2010-2011, milj. 60 67 62 69 68 72 65
58 Stressitestit Heinäkuu 2011 Pohjola, osana yhteisvastuullisesti toimivaa OP-Pohjolaryhmää, oli mukana EBA:n EU:n laajuisessa stressitestissä. Pohjolan tiedot sisältyvät OP-Pohjola-ryhmän tulokseen. Stressiskenaariossa OP-Pohjolan Core Tier 1 -suhde laski alimmillaan 11,6 %:iin vuonna 2012. Vakavaraisuuteen vaikutti eniten luottokannan laadun heikkenemisestä johtuva riskipainotettujen saamisten kasvu. OP-Pohjolan riskit valtionlainasaamisista ovat maltilliset, joten niistä testissä aiheutuvat tappiot ovat varsin vähäisiä. Lokakuu 2011 Euroopan pankkiviranomainen (EBA) on laatinut uuden arvion eurooppalaisten pankkien pääomatarpeesta. EBAn arvion mukaan OP-Pohjola-ryhmältä ei edellytetä toimia vakavaraisuuden vahvistamiseksi, koska ryhmän ydinvakavaraisuus on korkea ja ryhmän valtiolainoihin liittyvät riskit ovat pienet. OP- Pohjolan Core Tier 1 -suhde oli kesäkuun 2011 lopussa 11,5 %, eli selvästi yli EBAn asettaman 9 %:n vähimmäistavoitetason. Tulosten mukaan OP- Pohjola sijoittui 9:nneksi parhaaksi testatuista 90 pankista.
59 Pohjola-konserni Sijoitukset GIIPS-valtioiden suoriin joukkovelkalainoihin 30.9.2011 Milj. Pankkitoiminta Vahinkovakuutus Konsernitoiminnot Yhteensä Kreikka 0 20 0 20 Italia 0 30 0 30 Irlanti 0 5 41 46 Portugali 0 17 0 17 Espanja 0 16 0 16 Yhteensä 0 88 41 129
60 Pankkitoiminta Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 1-9/11 171 milj. (182) Kumulatiivinen operatiivinen kulut/tuotot-suhde 1-9/11 37 % (Q3/11 41%) Tavoite < 40% Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %
61 Pankkitoiminta Pankkitoiminnan yritys- ja asuntoyhteisövastuut 09/11 yhteensä 17,2 mrd. euroa Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 61 % (06/11: 59 % ja 12/10: 61 %) Rating-luokat Luokitus (Moody s) 1,0 2,0 Aaa Aa1 3,0 5,0 Aa2 Baa3 6,0 7,0 Ba1 Ba3 8,0 9,0 B1 B3 10,0 Caa1 C 11,0 12,0 D Päätoimiala 09/11, mrd. Osuus, % Asuntojen vuokraus ja hallinta * 1 800 10,5 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 1 629 9,5 % Muiden kiinteistöjen hallinta * 1 576 9,2 % Kauppa 1 570 9,2 % Kuljetus ja varastointi 1 364 8,0 % Rakentaminen 1 277 7,4 % Omien kiinteistöjen kauppa 1 120 6,5 % Metsäteollisuus 975 5,7 % Metalliteollisuus 806 4,7 % Palvelut 782 4,6 % Energia 728 4,2 % Elintarviketeollisuus 723 4,2 % Kemian teollisuus 646 3,8 % Informaatio ja viestintä 559 3,3 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 404 2,4 % Muu teollisuus 398 2,3 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 355 2,1 % Kaivostoiminta ja louhinta 271 1,6 % Vesi ja jätehuolto 121 0,7 % Muu toimiala 48 0,3 % Yhteensä 17 154 100,0 % *) 09/2011 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 919 M eli 51 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 316 M eli 20 % on julkisyhteisöjen takaamaa.
62 Pankkitoiminta Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta
63 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot ja operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet vakuutuslajeittain Vakuutusmaksutuotot vuonna 2009 (943 milj. ) Vakuutusmaksutuotoista vuonna 2010 (964 milj. ) 19 % 17 % 19 % 11 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo- ja muu omaisuusvahinko Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 2009 88,0 88,0 87,8 92,0 93,1 71,3 17 % 11 % 11 % 17 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo- ja muu omaisuusvahinko Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 2010 84,3 96,1 93,4 93,4 87,5 83,0
64 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kehitys 2006-1-9/2011 Vakuutusmaksutuotot henkilöasiakkailta kasvussa Q1/06 yhteensä 187 milj Q3/11 yhteensä 266 milj.
65 Vahinkovakuutustoiminta Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma* 30.9.2011 Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 90 % (91) 76 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa 29 199 193 94 159 89 763 36 % Aa1 Aa3 181 46 57 36 16 63 400 19 % A1 A3 29 156 158 55 33 16 447 21 % Baa1 Baa3 39 124 56 64 15 5 302 14 % Ba1 tai alempi 24 53 56 29 6 5 173 8 % Sisäisesti luokiteltu 4 2 1 8 10 3 28 1 % Yhteensä 306 580 520 286 238 182 2 112 100 % * Ei sisällä luottojohdannaisia. Keskimääräinen juoksuaika 5,0 vuotta (5,3) ja duraatio oli 4,0 vuotta (4,1)
66 Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Pankki-vakuutusyhtiön liiketoimintamalli osoittautunut toimivaksi ja tehokas ristiinmyynti tuo tuloksia
67 Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki 50% 40% 35% 30% 20% 38,9 31,3 39% Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö 40% 30% 20% 18% 22,4 21,6 19,7 22% 10% 11,8 5,5 3,6 2,7 0% 0% 2001 KevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksy 2010 2006 2010 OP-Pohjola-ryhmä 10% Pohjola Vakuutus 10,0 5,3 Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 2010 / TNS Gallup Oy
68 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Myynti ja myyntiosuudet henkilöasiakkaille eri kanavissa
69 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain
70 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen
71 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain
72 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen
73 Vahinkovakuutustoiminta Q3/11 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain
74 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/11 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen
75 Suomalaisten vakuutusyhtiöiden kannattavuus Yhdistetty kulusuhde 2005-2010
76 Konsernitoiminnot Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja Luottoluokitusjakauma* 30.9.2011, milj. Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa 4 422 950 1 932 1 079 577 27 8 988 70 % Aa1 Aa3 143 1 101 489 76 221 2 029 16 % A1 A3 202 353 171 0 10 736 6 % Baa1 Baa3 248 162 213 34 0 0 657 5 % Ba1 tai alempi 33 22 18 24 97 1 % Sisäisesti luokiteltu 79 43 58 65 244 2 % Yhteensä 5 127 2 630 2 880 1 278 808 27 12 751 100 % Likviditeettireservin keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 3,8 vuotta. * Laskelma kirjanpitoarvoilla
77 Konsernitoiminnot Liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat 2010 ja 2011 Pohjola Pankki Oyj Senior-emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2011 Tammikuu 500 milj. 5 vuotta m/s+80bp 2010 Syyskuu 750 milj. 7 vuotta m/s +88bp 2010 Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s+78bp OP-Asuntoluottopankki Oyj Covered bond -emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2011 Heinäkuu 1 mrd. 7 vuotta m/s+48bp 2011 Huhtikuu 1 mrd. 5 vuotta m/s+35bp 2010 Kesäkuu 1 mrd. 5 vuotta m/s+40bp 2010 Helmikuu 750 milj. 3 vuotta 3mEuribor +53bp
Pohjola toimii OP-Pohjola-ryhmän keskuspankkina 78 1 Osuuspankit tallettavat ylimääräisen likviditeettinsä Pohjolaan 2 Osuuspankit lainaavat rahaa Pohjolalta 3 Pohjola lainaa rahaa kotimaisilta ja kansainvälisiltä pääomaja rahamarkkinoilta 4 Pohjola hallinnoi OP-Pohjola-ryhmän likviditeettireservisalkkua
79 OP-Pohjolan luotonanto ja varainhankinta 30.9.2011 60 mrd. Yritysluotonannosta 2/3 Pohjolasta 1/3 osuuspankeilta Muut sektorit Yritykset ja yhteisöt Lyhyt markkinaraha JVK-lainat 34 % varainhankinnasta markkinaehtoista Osuuspankit toimivat kotitalouksien luotonantajina Kotitaloudet Talletuskanta 66 % luotonannosta rahoitettu talletuksilla 2/3 kotitalouksien talletuksia 1/3 yritystalletuksia
80 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien välillä
Suomen kansantalous 81
82 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 29. elokuuta 2011 2010 2009 2010 2011e 2012e mrd. Määrän muutos edellisvuoteen, % Bruttokansantuote 180,3-8,2 3,6 2,8 2,3 Tuonti 70,3-16,1 7,4 3,1 4,0 Vienti 72,6-21,5 8,6 3,7 5,0 Kulutus 142,8-1,9 2,1 1,7 1,8 Yksityinen kulutus 98,5-3,1 2,7 2,2 2,3 Julkinen kulutus 44,3 0,9 0,6 0,6 0,5 Investoinnit 33,9-13,5 2,8 6,3 2,1 Muita keskeisiä ennusteita 2009 2010 2011e 2012e Kuluttajahintojen muutos, % 0,0 1,2 3,4 2,0 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,9 7,6 Vaihtotase, % BKT:sta 2,3 3,1 1,9 1,9 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:sta 43,3 48,3 50,0 51,0 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:sta -2,5-2,5-1,0 0,0
83 Bruttokansantuote ja kysyntäerät
84 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain
85 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen
Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen 86
87 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5v CDS Tilannepäivä 28.10.2011
88 Pohjola Factbook: Tulosanalyysit Factbook julkaistaan osoitteessa www.pohjola.fi > Media > Julkaisut
89 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/11 Q3/10 Muutos % 1-9 2011 1-9 2010 Rullaava 12kk 2010 Korkokate 65 62 4 205 189 273 258 Yrityspankki ml. Baltia 43 43 0 130 128 175 172 Markets 16 3 421 46 13 60 27 Muut toiminnot 6 16-63 28 48 39 59 Nettopalkkiotuotot 39 37 5 119 118 165 164 Kaupankäynnin nettotuotot -24 18 - -5 34-3 35 Sijoitustoiminnan nettotuotot 3 6-45 17 21 27 31 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 76 120-36 296 314 371 388 Vakuutustoiminnasta 105 106-1 287 279 334 327 Sijoitustoiminnasta -17 26-43 69 67 92 Muista eristä -12-11 2-35 -34-31 -30 Liiketoiminnan muut tuotot 10 11-8 30 32 48 50 Tuotot yhteensä 170 255-33 663 708 881 926 Kulut yhteensä 119 125-5 380 378 517 514 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 51 130-61 283 330 364 412 Saamisten arvonalentumiset 4 27-84 40 88 55 104 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 - - 2-2 0 Tulos ennen veroja 47 103-54 245 242 310 308 Käyvän arvon rahaston muutos -148 62 - -180 31-227 -17 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -101 165-65 273 83 291 Tulos per osake (euroa) 0,11 0,24-0,57 0,56-0,72
90 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Korkokate 65 72 68 69 62 Yrityspankki ml. Baltia 43 44 43 45 43 Markets 16 18 12 14 3 Muut toiminnot 6 9 13 10 16 Nettopalkkiotuotot 39 40 41 46 37 Kaupankäynnin nettotuotot -24 5 14 2 18 Sijoitustoiminnan nettotuotot 3 2 11 10 6 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 76 126 94 75 120 Vakuutustoiminnasta 105 115 68 47 106 Sijoitustoiminnasta -17 23 37 24 26 Muista eristä -12-12 -12 4-11 Liiketoiminnan muut tuotot 10 10 11 18 11 Tuotot yhteensä 170 254 239 218 255 Kulut yhteensä 119 132 129 137 125 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 51 122 110 81 130 Saamisten arvonalentumiset 4 20 15 16 27 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 1 0 0 0 Tulos ennen veroja 47 103 94 66 103 Käyvän arvon rahaston muutos -148-11 -21-47 62 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -101 92 74 18 165 Tulos per osake (euroa) 0,11 0,23 0,23 0,16 0,24
91 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/11 Q3/10 Muutos % 1-9 2011 1-9 2010 Rullaava 12kk 2010 Korkokate 59 46 27 176 141 235 199 Yrityspankki ml. Baltia 43 43 0 130 128 175 172 Markets 16 3 421 46 13 60 27 Nettopalkkiotuotot 24 21 15 74 69 98 93 Kaupankäynnin nettotuotot -16 21-175 1 45 3 47 Muut tuotot 6 8 307 21 22 28 29 Tuotot yhteensä 74 97-24 272 277 363 368 Kulut yhteensä 30 31-4 101 95 136 130 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 43 65-34 171 182 227 238 Saamisten arvonalentumiset 1 28-98 36 89 52 105 Tulos ennen veroja 43 38 13 135 93 175 133 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 41 33 37 34 37 35
92 Pankkitoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Korkokate 59 63 55 58 46 Yrityspankki ml. Baltia 43 44 43 45 43 Markets 16 18 12 14 3 Nettopalkkiotuotot 24 24 25 24 21 Kaupankäynnin nettotuotot -16 2 15 2 21 Muut tuotot 6 7 7 6 8 Tuotot yhteensä 74 95 103 91 97 Kulut yhteensä 30 36 34 35 31 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 43 59 68 56 65 Saamisten arvonalentumiset 1 20 16 15 28 Tulos ennen veroja 43 39 53 40 38 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 41 38 34 39 33
93 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/11 Q3/10 Muutos % 1-9 2011 1-9 2010 Rullaava 12kk 2010 Vakuutusmaksutuotot 266 250 7 773 723 1014 964 Korvauskulut -176-157 12-532 -486-740 -694 Liikekulut -50-50 1-159 -154-210 -205 Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu * -5-12 -57-16 -25-22 -31 Vakuutustekninen kate 34 30 12 66 58 41 33 Sijoitustuotot/kulut -20 23-186 42 65 64 87 Muut tuotot ja kulut -12-11 1-37 -38-36 -37 Tulos ennen veroja 3 42-94 71 84 70 83 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -59 94-163 -21 164-46 139 Operatiivinen vahinkosuhde, % 66,3 62,8 68,8 67,2 72,9 68,4 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18,9 20,0 20,6 21,3 20,7 21,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 85,2 82,8 89,4 88,6 93,6 89,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -2,8 2,6-1,8 5,2 5,1 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
94 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Vakuutusmaksutuotot 266 261 246 241 250 Korvauskulut -176-163 -193-208 -157 Liikekulut -50-55 -54-51 -50 Aineettomien hyödykkeiden poisto-oikaisu* -5-5 -5-6 -12 Vakuutustekninen kate 34 38-6 -25 30 Sijoitustuotot/kulut -20 24 38 22 23 Muut tuotot ja kulut -12-13 -13 1-11 Tulos ennen veroja 3 49 19-2 42 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -59 43-4 -26 94 Operatiivinen vahinkosuhde, % 66,3 62,2 78,5 71,8 62,8 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18,9 21,1 21,9 21,3 20,0 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 85,2 83,3 100,5 93,1 82,8 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -2,8 0,6 0,5-0,1 2,6 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
95 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/11 Q3/10 Muutos % 1-9 2011 1-9 2010 Rullaava 12kk 2010 Nettopalkkiotulot 11 12-7 37 39 56 58 Muut tuotot 1 1 75 3 2 10 9 Tuotot yhteensä 12 13-3 40 41 66 67 Kulut yhteensä 7 7-3 22 24 33 35 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 - - 2-2 0 Tulos ennen veroja 6 6 6 19 18 32 31 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 49 51-49 52-53
96 Varainhoito Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Nettopalkkiotulot 11 13 12 18 12 Muut tuotot 1 1 1 7 1 Tuotot yhteensä 12 14 13 26 13 Kulut yhteensä 7 8 7 12 7 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 1 0 0 0 Tulos ennen veroja 6 7 6 14 6 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 49 48 50 55 51
97 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/11 Q3/10 Muutos % 1-9 2011 1-9 2010 Rullaava 12kk 2010 Korkokate 5 17-70 27 51 40 64 Kaupankäynnin nettotuotot -5 0 - -5-9 -5-9 Sijoitustoiminnan tuotot 3 6-45 16 21 26 31 Liiketoiminnan muut tuotot 2 2 20 8 9 11 12 Tuotot yhteensä 6 25-75 45 72 71 98 Kulut yhteensä 7 8-15 22 25 35 38 Saamisten arvonalentumiset 4-1 - 3-1 3-1 Tulos ennen veroja -4 18-20 48 33 61 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -82 28 - -59-1 -70-12
98 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 Korkokate 5 9 13 12 17 Kaupankäynnin nettotuotot -5 2-2 1 0 Sijoitustoiminnan tuotot 3 1 11 10 6 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 3 3 2 Tuotot yhteensä 6 14 24 26 25 Kulut yhteensä 7 7 8 13 8 Saamisten arvonalentumiset 4 0 0 0-1 Tulos ennen veroja -4 7 17 13 18 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -82 4 18-11 28
IR-yhteystiedot 99
100 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p. +358 10 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Jaana Mauro p. +358 10 25 8426 jaana.mauro@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi IR-asiantuntija Anna Eskelinen p. +358 10 252 8154 anna.eskelinen@pohjola.fi