OP-sijoitusrahastot Vuosikertomus

OP-sijoitusrahastot Vuosikertomus 31.12.2009

SISÄLLYSLUETTELO HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS OP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO KORKORAHASTOT Lyhyen koron rahastot OP-Euro -sijoitusrahasto OP-Cash Manager -sijoitusrahasto OP-Likvidi -sijoitusrahasto Keskipitkän koron rahastot OP-Korkosalkku -sijoitusrahasto Pitkän koron rahastot OP-Obligaatio -sijoitusrahasto OP-Yrityslaina -sijoitusrahasto OP-High Yield -sijoitusrahasto OP-Vaihtovelkakirjalaina -sijoitusrahasto OP-Kehittyvät Korkomarkkinat -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Yrityslaina Prima -sijoitusrahasto OP-Reaalikorko -sijoitusrahasto Indeksirahastot OP-Obligaatioindeksi -sijoitusrahasto OP-Pitkä Obligaatioindeksi -sijoitusrahasto YHDISTELMÄRAHASTOT OP-Korko Plus -sijoitusrahasto OP-Korkosalkku 10 -sijoitusrahasto OP-Tuotto -sijoitusrahasto OP-Spektri -sijoitusrahasto OP-Pirkka -sijoitusrahasto OP-Taktinen salkku -sijoitusrahasto OP-Solid -sijoitusrahasto OP-Horisontti 2015 -sijoitusrahasto OP-Horisontti 2025 -sijoitusrahasto OP-Horisontti 2035 -sijoitusrahasto Pääomaturvatut rahastot OP-Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto OP-Pääomaturva 2012 -erikoissijoitusrahasto OSAKERAHASTOT Suomi OP-Delta -sijoitusrahasto OP-Focus -erikoissijoitusrahasto OP-Suomi Arvo -sijoitusrahasto OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto Eurooppa OP-Eurooppa Osinko -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Osake -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Arvo -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Kasvu -sijoitusrahasto OP-Pohjola Pienyhtiöt -sijoitusrahasto OP-Eurooppa Pienyhtiöt -sijoitusrahasto Muut maanosat OP-Amerikka -sijoitusrahasto OP-Japani -erikoissijoitusrahasto OP-Maailma -sijoitusrahasto OP-Ilmasto -sijoitusrahasto Kehittyvät markkinat OP-Itä-Eurooppa -sijoitusrahasto OP-Venäjä -sijoitusrahasto OP-Aasia Tiikerit -sijoitusrahasto OP-Aasia -erikoissijoitusrahasto OP-Kiina -erikoissijoitusrahasto OP-Intia -erikoissijoitusrahasto OP-Kehittyvä Aasia -erikoissijoitusrahasto OP-Kehittyvät Osakemarkkinat -erikoissijoitusrahasto OP-Latinalainen Amerikka -sijoitusrahasto Toimialarahastot OP-Kiinteistö -sijoitusrahasto Indeksirahastot OP-Euro Indeksi -sijoitusrahasto OP-Japani Indeksi -sijoitusrahasto OP-Amerikka Indeksi -sijoitusrahasto MUUT RAHASTOT OP-Raaka-aine -erikoissijoitusrahasto HEDGERAHASTOT OP-Absoluuttinen Salkku -erikoissijoitusrahasto OKO-Equity Hedge -erikoissijoitusrahasto OKO-Alpha -erikoissijoitusrahasto OKO-Macro -erikoissijoitusrahasto HALLITUKSEN ESITYS TUOTONJAOSTA TILINPÄÄTÖSPERIAATTEET LUETTELO KÄYTETYISTÄ KIRJANPITOKIRJOISTA JA SÄILYTYSTAVOISTA

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS Sijoitusmarkkinoilla vuosi 2009 muodostui kaksijakoiseksi. Alkuvuotta sävytti voimakas epävarmuus, mutta maaliskuussa sijoittajien luottamus kääntyi positiiviseksi vaikka merkkejä reaalitalouden elpymisestä ei vielä näkynytkään. Sijoittajien riskinottohalukkuuden palautuminen sai aikaan vahvan positiivisen käänteen erityisesti osake- ja yrityslainamarkkinoilla ja kehitys jatkui nousujohteisena näissä omaisuusluokissa koko loppuvuoden ajan. Myönteinen markkinakehitys heijastui myös rahastomarkkinoille ja Suomeen rekisteröityjen rahastojen pääomat kasvoivat vuoden aikana yli 31 prosenttia päätyen 54,3 miljardiin euroon. Nettomerkintöjen osuus pääomien kasvusta oli 32 prosenttia eli 4,2 miljardia euroa ja arvonmuutoksen 68 prosenttia eli 8,7 miljardia euroa. Sijoittajien kiinnostus kohdistui erityisesti osake- ja yrityslainarahastoihin. Osakerahastojen osuus kaikkien rahastojen yhteenlasketuista nettomerkinnöistä oli yli 80 prosenttia. Osakerahastoluokassa eniten nettomerkintöjä keräsivät kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot. Yrityslainarahastoista vahvimmin uusia varoja ohjautui euromääräisiin luokiteltuihin yrityslainoihin sijoittaviin rahastoihin. Eniten lunastuksia puolestaan kohdistui lyhyen koron rahastoihin. MUUTOKSET RAHASTOTOIMINNASSA VUONNA 2009 Rahastopääomat ja omistajamäärä Vuoden 2009 lopussa OP-Rahastoyhtön hallinnoimat rahastopääomat olivat 12,7 miljardia euroa. Nousua pääomissa oli vuoden takaisesta 37 prosenttia. OP-Rahastoyhtiö oli pääomilla mitattuna Suomen toiseksi suurin rahastoyhtiö 23,4 prosentin markkinaosuudella. Nousua markkinaosuudessa oli vuoteen 2008 nähden 0,9 prosenttiyksikköä. Osakemarkkinoiden voimakas nousu näkyi niin osakerahastojen nettomerkintöinä kuin vahvana arvonnousunakin. Osakerahastojen pääomat kasvoivat peräti 91 prosenttia vuoden takaisesta. Tästä nettomerkintöjen osuus oli yli 40 prosenttia eli 757 miljoonaa euroa. Myös korkomarkkinoilla tuottokehitys oli myönteistä, mikä toi OP-Rahastoyhtiön hallinnoimia lyhyen koron rahastoihin uutta varallisuutta 358 miljoonaa euroa ja pitkän koron rahastoihin 540 miljoonaa euroa. OP-sijoitusrahastoissa oli vuoden 2009 lopussa 293 221 osuudenomistajaa. Vuoden lopussa OP- Rahastoyhtiön osuus kaikista Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen osuudenomistajista oli noin 21,1 prosenttia. Uudet tuotteet ja palvelut OP-Rahastoyhtiössä jatkettiin vuonna 2009 aktiivista tuote- ja palveluvalikoiman uudistamista. Vuoden aikana toimintansa aloittivat lyhyen koron rahasto OP-Likvidi, yhdistelmärahasto OP-Korkosalkku 10 ja osakerahasto OP-Kehittyvät Osakemarkkinat. Fuusioiden kautta rahastovalikoimista poistuivat OP-Teknologia-, OP-Metsä- ja OP-Medical -rahastot, jotka fuusioitiin OP-Maailma-rahastoon. OP-Rahastoyhtiö markkinoi itse hallinnoimansa rahastovalikoiman ohella myös kansainvälisten toimijoiden rahastoja. Vuoden 2008 lopussa yhtiö käynnisti JPMorganin rahastojen markkinoinnin ja valikoimaa täydennettiin vuoden 2009 toukokuussa Fidelityn rahastoilla. OP-SIJOITUSRAHASTOJEN SIJOITUSTOIMINTA JA ARVONKEHITYS OP-sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, joka on OP-keskus osk:n kokonaan omistama tytäryhtiö. OP-sijoitusrahastojen säilytysyhteisönä toimii Pohjola Pankki Oyj. OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen sijoitustoiminnan periaatteet on määritetty rahastojen säännöissä ja yksinkertaistetuissa rahastoesitteissä. Lisäksi periaatteita on täsmennetty hallituksen antamilla ohjeilla. Rahastojen salkunhoidosta vastaavat Pohjola Varainhoito, Crédit Agricole, Fidelity International, Halbis Capital Management, ING Investment Management, JPMorgan Asset Management sekä Pimco. 1

Osakerahastosijoittajalle vuosi 2009 osoittautui lopulta yhdeksi kaikkien aikojen tuottoisammaksi. Finanssikriisin laajentuminen globaaliksi talouden taantumaksi heijastui negatiivisesti osakemarkkinoille aina maaliskuun alkuun asti. Tämän jälkeen keskuspankkien ja valtioiden tukitoimenpiteet palauttivat luottamusta markkinoille ja osakkeet lähtivät vahvaan nousuun, joka jatkui aina vuoden loppuun asti. Maantieteellisesti tarkasteltuna parhaimmat tuotot tarjosivat kehittyville osakemarkkinoille sijoittavat rahastot. Osakemarkkinoiden hyvä vuosi heijastui myös yhdistelmärahastojen arvonkehitykseen myönteisesti. Yhdistelmärahastojen tuottokehitykseen vaikutti osakkeiden nousun ohella suotuisasti myös korko- ja luottomarkkinoiden toipuminen finanssikriisin aiheuttamasta epävarmuudesta. Korkomarkkinoilla vuosi 2009 jää historian kirjoihin varsin poikkeuksellisena vuotena. Yrityslainamarkkinat heikkenivät voimakkaasti alkuvuonna sijoittajien heikon luottamuksen vuoksi. Keskuspankkien likviditeettioperaatiot palauttivat sijoittajien luottamuksen yrityslainamarkkinoille kevään aikana ja tämän jälkeen yrityslainojen hintakehitys oli vahvaa. Esimerkiksi korkeariskisiin yrityslainoihin sijoittava OP-High Yield -rahasto tarjosi sijoittajalle yli 50 prosentin tuoton ja myös korkeamman luottoluokituksen yrityslainat kehittyivät poikkeuksellisen hyvin. Likviditeetin palautuminen luottomarkkinoille ja riskilisien voimakas lasku tukivat myös lyhyen koron rahastojen tuottokehitystä, joka kääntyi vuoden aikana selvän positiiviseksi. Myös pitkät valtioiden lainat tarjosivat sijoittajille positiivista tuottoa vuonna 2009. Osake- ja luottomarkkinoiden nousu ei saanut aikaan nousupainetta koroissa johtuen siitä, että runsas likviditeetti ohjautui myös valtioiden lainoihin pitäen korkotason alhaalla. Valtioiden lainoihin sijoittavien rahastojen tuottokehitys oli positiivinen, mutta jäi jälkeen yrityslainarahastojen tuotoista. Kehittyvät markkinat olivat erinomainen sijoituskohde myös korkopuolella. Kehittyvät korkomarkkinat tuottivat länsimaita paremmin valuuttojen vahvistumisen, riskihinnoittelun laskun ja hyvien korkotuottojen myötä. VASTUULLISEN SIJOITTAMISEN TOIMINTAKERTOMUS Vastuullinen sijoittaminen OP-Rahastoyhtiö allekirjoitti 14.12.2009 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (United Nations Principles for Responsible Investments). Allekirjoituksella OP-Rahastoyhtiö sitoutui ottamaan huomioon rahastojensa sijoitustoiminnassa ympäristöön, yhteiskuntaan sekä hyvään hallintotapaan liittyvät näkökohdat sekä harjoittamaan aktiivista omistajapolitiikkaa ja liittämään vastuullisuusnäkökohdat omistajakäytäntöihinsä. OP-Rahastoyhtiö ottaa vastuullisuusnäkökohdat huomioon myös yhteistyökumppaneiden valinnassa. OP-Rahastoyhtiön merkittävimpänä rahastojen salkunhoidon yhteistyökumppanina toimii Pohjola Varainhoito, joka myös allekirjoitti 14.12.2009 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet ja sitoutui näin ottamaan huomioon vastuullisuusnäkökohdat analysoidessaan sijoituskohteita ja tehdessään sijoituspäätöksiä. OP-Rahastoyhtiö allekirjoitti 14.12.2009 myös kansainvälisen sijoittajayhteisön Carbon Disclosure Project -asiakirjan, jonka tavoitteena on kannustaa sijoituskohteena olevia yrityksiä raportoimaan päästöistään sekä toimenpiteistään haitallisten ilmastovaikutusten vähentämiseksi. Omistajapolitiikka OP-Rahastoyhtiön omistajaohjauksen ensisijaisina tavoitteina ovat OP-Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen osuudenomistajien yhteisten etujen valvominen sekä rahastojen sijoitusten pitkän aikavälin arvonnousun edistäminen. Näiden tavoitteiden tueksi OP-Rahastoyhtiössä on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. OP-Rahastoyhtiö osallistui katsauskaudella aiempaa aktiivisemmin rahastojen omistamien yhtiöiden yhtiökokouksiin. Rahastoyhtiö oli edustettuna seuraavien yhtiöiden varsinaisessa yhtiökokouksessa: Honkarakenne Oyj, LassilaTikanoja Oyj, Lännen Tehtaat Oyj, Comptel Oyj, Martela Oyj, Raisio Oyj, Elisa Oyj, Kemira Oyj, F-Secure Oyj, Tietoenator Oyj. OP-Rahastoyhtiö tuki kaikissa kokouksissa hallituksen ja nimitysvaliokunnan esityksiä. Katsauskaudella yhtiö ei ollut edustettuna nimitysvaliokunnissa. 2

OP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO OP-Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous pidettiin 11.2.2009. Yhtiökokouksessa vahvistettiin rahastoyhtiön sekä yhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen tilinpäätökset tilikaudelta 2008 sekä myönnettiin hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapaus. Yhtiön hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin pankinjohtaja Harri Nummela, toimitusjohtaja Mikko Koskimies, pankinjohtaja Timo Liukkonen, toimitusjohtaja Hannu Tonteri ja varajäseneksi toimitusjohtaja Jarmo Kuisma. Pankinjohtaja Timo Liukkonen erosi yhtiön hallituksesta 25.7.2009. Osuudenomistajien kokouksessa 12.3.2009 valittiin hallituksen varsinaisiksi jäseniksi toimitusjohtaja Olli Tarkkanen, varatoimitusjohtaja Olli-Pekka Saario, toimitusjohtaja Markku Perälä sekä hallituksen puheenjohtaja Vesa Vanha-Honko ja varajäseneksi toimitusjohtaja Juha-Pekka Nieminen. OP- Rahastoyhtiön hallitus kokoontui vuoden aikana kahdeksan kertaa. Hallituksen puheenjohtajana toimi pankinjohtaja Harri Nummela. Yhtiökokouksen valitsemina tilintarkastajina toimivat KHT-Yhteisö KPMG Oy Ab ja KHT Eija Kauppi- Hakkarainen. KPMG Oy Ab:n nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana toimi KHT Birgitta Immerthal. Varatilintarkastajina toimivat KHT Juha-Pekka Mylen ja KHT Jaakko Nyman. Osuudenomistajien valitsemana tilintarkastajana toimi KHT Timo Nummi sekä varatilintarkastajana KHT Tiina Torniainen. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Mika Kivimäki. NÄKYMÄT VUODELLE 2010 Vuoteen 2010 lähdetään talousnäkymien osalta selvästi edellisvuotta myönteisemmissä merkeissä. Merkit reaalitalouden elpymisestä globaalisti ovat vahvistuneet ja sekä USA:n että euroalueen taloudet kääntyivät kasvuun jo vuoden 2009 loppupuolella. Kestävän kasvun saavuttaminen ja työllisyyden parantuminen tulevat kuitenkin ottamaan vielä aikaa. Parhaat talouden kasvunäkymät ovat kehittyvissä talouksissa, mutta niiden vientiin painottuva kasvustrategia tuskin yksin riittää vetämään kehittyneiden maiden velkaisia talouksia vahvaan nousuun. Näkemystä lähiaikojen normaalia hitaammasta talouskasvusta tukevat myös paineet finanssipolitiikan kiristymisestä kuluvan vuoden aikana. Osakemarkkinoiden näkökulmasta lähtökohdat vuodelle 2010 ovat varsin myönteiset. Vaihtoehtoisten sijoitusten tuottonäkymät ovat vaatimattomat korkotason pysyessä edelleen alhaisena ja myös tulosennusteisiin pohjautuvat arvostustasot ovat kurssinoususta huolimatta maltillisia. Tuloskasvuennusteet ovat kuitenkin haastavat ja niiden saavuttaminen edellyttää talouden kohentumisen jatkumista. Kehittyvien osakemarkkinoiden näkymät ovat edelleen kiinnostavat vahvan ja tasapainoisen talouskehityksen tukemina. Korkomarkkinoiden näkymät ovat sijoittajan näkökulmasta kaksijakoiset. Huolimatta kiristyvästä finanssipolitiikasta ohjauskorkojen arvioidaan pysyvän hitaan talouskasvun ja maltillisten hintapaineiden ansiosta alhaisella tasolla koko vuoden eikä lyhyissä koroissa näin ole odotettavissa voimakasta nousua. Myös pitkien korkojen nousu jäänee maltilliseksi samoista syistä, joskin nettoemissiotarjonnan lisääntyminen voi osaltaan tuoda ylimääräistä nousupainetta euroalueen pitkiin valtiokorkoihin. Yrityslainojen riskilisien voimakkaan kaventumisen myötä niiden paras tuottopotentiaali realisoitui jo 2009, mutta suhteessa valtionlainoihin ja lyhyisiin korkosijoituksiin yrityslainat tarjoavat edelleen kohtuullisen hyvän tuotto-odotuksen. Kiinnostavimmat korkosijoituskohteet tällä hetkellä ovat kehittyvien talouksien liikkeelle laskemat lainat. Tuottotaso näissä lainoissa on kehittyneiden maiden vastaavia lainoja selvästi korkeampi ja vahvan talouskasvun myötä muodostuva valuutan vahvistumispaine tuo näihin sijoituksiin vielä ylimääräisen tuottopotentiaalin. Sekä osake- että yrityslainamarkkinoilla nähtiin viime vuonna poikkeuksellisen voimakas positiivinen käänne luottamuksen palauduttua rahoitusmarkkinoille. Vaikka yhtä voimakasta kehitystä ei vuonna 2010 ole perusteltua odottaa, niin elpyvä maailmantalous ja positiivinen markkinaympäristö tarjoavat kuitenkin erittäin hyvät lähtökohdat sijoitusrahastojen pääomien kasvulle myös 2010. Kehittyvien markkinoiden osake- ja korkorahastot sekä yrityslainarahastot ovat arviomme mukaan edellisvuoden tapaan kiinnostavimmat rahastoluokat myös vuonna 2010. Vuonna 2009 OP-Rahastoyhtiö kasvatti selvästi osuuttaan Suomen rahastomarkkinoilla ja tavoitteemme on vahvistaa asemaamme edelleen kuluvana vuonna. Laaja asiakaspohja, kattava asiantuntijaverkosto ja jatkuvasti kehittyvä palveluvalikoima sekä OP-Pohjola-ryhmän ainutlaatuiset keskittämisedut antavat meille erinomaisen pohjan kasvutavoitteidemme saavuttamiselle. Uskomme myös uudistuvan eläkesäästämisen tuovan OP-sijoitusrahastoihin uusia pitkäjänteisiä rahastosäästäjiä. 3

OP-RAHASTOYHTIÖ OY:N HALLINTO HALLITUS Varsinaiset jäsenet Pankinjohtaja Harri Nummela Toimitusjohtaja Mikko Koskimies Pankinjohtaja Timo Liukkonen (8.9.2009 asti) Toimitusjohtaja Hannu Tonteri Toimitusjohtaja Markku Perälä Varatoimitusjohtaja Olli-Pekka Saario Toimitusjohtaja Olli Tarkkanen Hallituksen puheenjohtaja Vesa Vanha-Honko puheenjohtaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja osuudenomistajien edustaja Varajäsenet Toimitusjohtaja Jarmo Kuisma Toimitusjohtaja Juha-Pekka Nieminen osuudenomistajien edustaja TILINTARKASTAJAT KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö, päävastuullisena tilintarkastajana Birgitta Immerthal, KHT Eija Kauppi-Hakkarainen, KHT Timo Nummi, KHT osuudenomistajien valitsema 4

OP-Euro -sijoitusrahasto Rahastoluokka Lyhyen koron rahasto, euro Suositeltava vähimmäissijoitusaika Yksi (1) vuosi Sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti pankkien, yritysten, valtioiden ja valtiosidonnaisten yhteisöjen liikkeeseenlaskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Sijoituskohteina ovat tyypillisesti vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat, yritystodistukset, sijoitustodistukset sekä lyhytaikaiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat. Rahasto voi lisäksi käydä kauppaa vakioiduilla ja vakioimattomilla johdannaisinstrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi ja arvopaperimarkkinoille tehtyjen suorien sijoitusten korvaamiseksi. Keskeisimmin johdannaisia käytetään korko- ja luottoriskien hallintaan. Rahasto tavoittelee kolmen kuukauden euribor-indeksiä vastaavaa tai sitä parempaa tuottoa. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Kenelle rahasto sopii Rahasto soveltuu esimerkiksi osaksi hajautettua korko- tai yhdistelmärahastosalkkua, tuottohakuiselle lyhyen aikavälin sijoittajalle tai kuukausisäästäjälle, joka ei halua sijoittaa varojaan osakkeisiin. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kaksitoista (12) kuukautta. Rahasto ei sovellu esimerkiksi sijoittajalle, joka etsii pääomaa turvaavaa sijoituskohdetta lyhyellä aikavälillä tai riskiprofiililtaan vastaavaa vaihtoehtoa pankkitalletukselle. Rahasto eroaa pankkitalletuksesta siinä, että se ei ole talletussuojan piirissä ja sen pääoman arvo voi myös laskea. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut 26.4.1996 Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi 3 kk euribor -indeksi Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio ei palkkiota Lunastuspalkkio ei palkkiota Hallinnoimispalkkio 0,52 % p.a. Tuotonjako Merkintäpalkkio OP-Euro II ei palkkiota Lunastuspalkkio OP-Euro II ei palkkiota Hallinnoimispalkkio OP-Euro II 0,30 % p.a. Minimisijoitus OP-Euro II 300.000 Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Helmikuussa vuonna 2009 jaettu tuotto-osuus oli 0,35 euroa per osuus. Total Expense Ratio 0,52 % OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. 100 % Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Rahaston sijoitusten jakauma 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Rahamarkkina-instrumentit Joukkovelka-kirjat Kassa ja muut varat, netto 31.12.2009 2,78 % 97,21 % 0,01 % 31.12.2008 1,32 % 97,89 % 0,79 % Avainluvut 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2009 Osuuden arvo (A) eur 21,19 20,11 20,23 Rahaston volatiliteetti p.a. 3,08 % Osuuden arvo (B) eur 18,74 17,43 17,17 Rahaston tracking error p.a. 3,17 % Osuuden arvo (II A) eur x 107,56 108,43 Rahaston kiertonopeus -38,7 % Osuuden arvo (II B) eur x 103,28 101,95 Sharpe -0,68 Osuuden arvo (X) eur 21,54 20,55 20,78 Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % Rahaston arvo meur 1 798,7 1 275,1 1 269,7 Omistajien määrä kpl 103 079 70 774 59 873 5

OP-Euro: Varojen jakauma 31.12.2009 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Abbey National 21.04.2015 Floating (Callable) 14 000 000,00 97,70 13 677 307,39 13 677 307,39 1,08 Abn Amro Bank NV 08.06.2015 Floating 12 000 000,00 81,90 9 827 421,29 9 827 421,29 0,77 ABN Amro Bank NV 14.09.2016 (Floating) Call Sub 8 000 000,00 81,66 6 532 786,25 6 532 786,25 0,51 ABN Amro Bank NV 31.05.2018 (Floating)Callable Sub 1 000 000,00 80,76 807 637,69 807 637,69 0,06 Alcatel SA 4,75% 01.01.2011 (Convertible) 8 413 600,00 103,52 8 710 009,98 8 710 009,98 0,69 Allied Irish Banks Plc 04.11.2010 Floating/Call 13 200 000,00 97,72 12 899 004,84 12 899 004,84 1,02 Allied Irish Banks Plc 23.03.2015 Float/Call/Sub 7 000 000,00 66,86 4 679 902,87 4 679 902,87 0,37 Allied Irish Banks Plc 24.10.2017 (Floating)(Call) 6 000 000,00 59,60 3 575 813,02 3 575 813,02 0,28 Alpha Credit Group Plc 4,625% 09.06.2011 20 000 000,00 102,58 20 515 020,55 20 515 020,55 1,62 Anglo Irish Bank Corp 10.02.2010 (Floating) 11 250 000,00 99,98 11 247 709,69 11 247 709,69 0,89 Anglo Irish Bank Corp 19.06.2017 Floating Call Sub 22 500 000,00 28,70 6 457 512,43 6 457 512,43 0,51 Anglo Irish Bank Corp 21.06.2016 Floating Call Sub 5 000 000,00 29,42 1 470 905,56 1 470 905,56 0,12 Anglo Irish Bank Corp 25.06.2014 (Floating/Call) 2 000 000,00 48,63 972 617,45 972 617,45 0,08 Anglo Irish Bank Corp 31.01.2011 (Floating) 20 000 000,00 95,67 19 133 915,62 19 133 915,62 1,51 Atria Group Plc 10.07.2013 (Floating) 11 000 000,00 100,97 11 106 280,17 11 106 280,17 0,87 Banca Italease 02.02.2010 (Floating) 10 000 000,00 99,45 9 944 777,70 9 944 777,70 0,78 Banca Italease 23.11.2010 (Floating) 11 000 000,00 97,58 10 733 967,97 10 733 967,97 0,85 Banca Lombarda e Piemont 19.12.2016 float/call Sub 20 550 000,00 94,03 19 323 347,67 19 323 347,67 1,52 Banca Popolare Di Milano 29.06.2015(Float/CallSub) 4 118 000,00 99,02 4 077 839,65 4 077 839,65 0,32 Banca Popolare Di Vicenza 15.09.2010 (Floating) 8 000 000,00 99,72 7 977 529,78 7 977 529,78 0,63 Banca Popolare Verona 08.02.2017 (Float/Call/Sub) 5 000 000,00 90,55 4 527 540,54 4 527 540,54 0,36 Banche Popolari Unite 30.10.2018 (Float/Call) Sub 13 450 000,00 91,46 12 301 477,60 12 301 477,60 0,97 Banco Sabadell SA 25.05.2016 Floati/Call/Sub 5 900 000,00 87,65 5 171 497,50 5 171 497,50 0,41 Banif Finance Ltd 03.11.2010 (Floating) 13 000 000,00 98,89 12 855 490,56 12 855 490,56 1,01 Banif Finance Ltd 22.05.2012 (Floating) 15 000 000,00 94,91 14 236 170,88 14 236 170,88 1,12 Banif Finance Ltd 22.12.2016 (Floating/Call) Sub 26 400 000,00 60,04 15 849 636,00 15 849 636,00 1,25 Bank of Ireland 24.01.2017 (Floating/Callable) Sub 7 000 000,00 62,17 4 351 973,50 4 351 973,50 0,34 Bank of Ireland 26.09.2011 (Floating) 14 986 000,00 95,53 14 316 601,97 14 316 601,97 1,13 Bank of Scotland HBOS 5,5% 29.10.2012 Sub 3 000 000,00 102,08 3 062 489,46 3 062 489,46 0,24 Bank of Scotland PLC 29.03.2010 (Floating) 10 000 000,00 99,94 9 994 156,67 9 994 156,67 0,79 Banque Psa Finance 10.6.2010 (Floating) 4 000 000,00 99,57 3 982 990,67 3 982 990,67 0,31 Banque PSA Finance 28.09.2010 (Floating) 500 000,00 99,24 496 192,34 496 192,34 0,04 Banque PSA Finance 3,625% 14.10.2011 6 844 000,00 101,48 6 945 514,80 6 945 514,80 0,55 Banque PSA Finance 6,375% 16.11.2010 14 250 000,00 104,02 14 823 010,44 14 823 010,44 1,17 Barclays Bank Plc 20.04.2016 (Floating)(Call) Sub 15 850 000,00 91,83 14 555 234,58 14 555 234,58 1,15 Barclays Bank Plc 28.01.2013 (Floating) 3 000 000,00 100,43 3 012 965,33 3 012 965,33 0,24 Bayer Hypo- Vereinsbank 25.08.2010 Floating (Sub) 2 000 000,00 99,67 1 993 470,00 1 993 470,00 0,16 Bayer Hypo- Vereinsbank 6,0% 28.03.2012 Sub 10 000 000,00 108,59 10 858 886,30 10 858 886,30 0,86 Bes Finance Ltd 27.04.2010 (Floating) 5 000 000,00 100,13 5 006 385,40 5 006 385,40 0,39 BES Finance Ltd 08.02.2011 (Floating) 9 500 000,00 99,31 9 434 664,28 9 434 664,28 0,74 BMW Finance NV 3,5% 06.06.2011 5 000 000,00 104,51 5 225 673,11 5 225 673,11 0,41 BNP Paribas 16.03.2015 Float/Call/Sub 12 000 000,00 98,79 11 854 625,04 11 854 625,04 0,93 Bradford & Bingley BS 4,625% 28.06.2010 10 000 000,00 103,38 10 338 418,23 10 338 418,23 0,81 Caisse Cent Credit Immob 26.01.2011 (Floating) 6 750 000,00 99,37 6 707 613,36 6 707 613,36 0,53 Caisse Cent Credit Immob 10.08.2010 (Floating) 4 000 000,00 100,20 4 007 842,92 4 007 842,92 0,32 6

Caisse Cent Credit Immob 14.02.2012 (Floating) 14 000 000,00 97,62 13 666 444,12 13 666 444,12 1,08 Caixa Catalunya Intl Fin 25.01.2010 (Floating) 10 000 000,00 100,13 10 013 338,37 10 013 338,37 0,79 Caixa Eco Montepio Geral 31.01.2011 (Floating) 5 000 000,00 99,05 4 952 531,67 4 952 531,67 0,39 Caja Del Mediterraneo 14.01.2010 (Floating) 10 400 000,00 100,31 10 431 988,53 10 431 988,53 0,82 Caja Valencia Castel & A 06.06.2012 (Floating) 6 000 000,00 92,32 5 539 309,98 5 539 309,98 0,44 CAM Global Finance SA 14.01.2013 (Floating) 5 000 000,00 88,58 4 429 224,17 4 429 224,17 0,35 Capitalia Spa 23.06.2015 (Floating/Call) Sub 13 000 000,00 97,90 12 726 881,51 12 726 881,51 1,00 Cie Fin Nouvel Galeries 10.02.2010 (Floating) 10 000 000,00 100,12 10 012 478,63 10 012 478,63 0,79 Citigroup Inc 12.01.2012 (Floating) 10 000 000,00 96,65 9 664 805,28 9 664 805,28 0,76 Citigroup Inc. 03.06.2011 (Floating) 10 000 000,00 98,10 9 809 716,67 9 809 716,67 0,77 Citigroup Inc. 09.02.2016 (Floating) 1 000 000,00 87,59 875 858,11 875 858,11 0,07 City of Helsinki 11.03.2011 (Floating) 10 000 000,00 99,99 9 999 083,33 9 999 083,33 0,79 City of Vantaa 21.10.2013 (Floating) 4 000 000,00 100,23 4 009 304,78 4 009 304,78 0,32 Countrywide Financial 23.11.2010 (Floating) 3 000 000,00 99,73 2 991 795,82 2 991 795,82 0,24 Daimlerchrysler NA Holding 16.03.2010 (Floating) 3 500 000,00 100,11 3 503 901,04 3 503 901,04 0,28 Danske Bank A/S 09.09.2013 Floating Sub 14 215 000,00 98,43 13 991 972,18 13 991 972,18 1,10 Depfa Bank Plc 15.12.2015 (Floating) (Call) (Sub) 8 500 000,00 62,71 5 330 119,59 5 330 119,59 0,42 Deutsche Postbank Ag 04.11.2015 (Floating) Sub 16 235 000,00 90,76 14 734 315,13 14 734 315,13 1,16 Deutsche Telekom Int Finance 23.05.2012 (Floating) 3 000 000,00 99,87 2 996 187,50 2 996 187,50 0,24 DNB Nor Bank ASA 28.09.2015 (Floating) (Call) Sub 9 500 000,00 97,67 9 278 812,06 9 278 812,06 0,73 EBS Building Society 28.11.2016 (Floating/Call) 15 000 000,00 52,92 7 938 732,08 7 938 732,08 0,63 EBS Mortgage Finance 3,875% 23.11.2012 10 000 000,00 100,13 10 012 642,47 10 012 642,47 0,79 EFG Hellas Plc 08.06.2017 (Floating/subordinated) 20 000 000,00 83,90 16 779 674,38 16 779 674,38 1,32 EFG Hellas Plc 12.04.2010 (Floating) 8 450 000,00 99,48 8 406 224,28 8 406 224,28 0,66 EFG Hellas Plc 15.03.2011 (Floating) 20 000 000,00 98,39 19 678 648,89 19 678 648,89 1,55 EFG Hellas Plc 16.02.2010 (Floating) 10 000 000,00 99,81 9 980 800,00 9 980 800,00 0,79 Finnair Oy 21.06.2012 (Floating) 17 500 000,00 94,66 16 564 877,78 16 564 877,78 1,30 Fortis Bank SA/NV 13.10.2016 (Floating/Call) Sub 15 000 000,00 91,72 13 757 686,25 13 757 686,25 1,08 Fortis Bank SA/NV 21.06.2016 (Floating) Call Sub 10 000 000,00 93,66 9 365 672,22 9 365 672,22 0,74 Friesland Bank NV 08.12.2016 (Floating) 11 000 000,00 87,54 9 629 177,56 9 629 177,56 0,76 Gie Psa Tresorerie 5,875% 27.09.2011 2 000 000,00 104,86 2 097 142,19 2 097 142,19 0,17 HBOS Plc 21.03.2017 (Floating/Call) Sub 5 000 000,00 73,57 3 678 366,67 3 678 366,67 0,29 HSBC Finance Corporation 14.09.2010 Floating 4 000 000,00 99,48 3 979 193,12 3 979 193,12 0,31 Huhtamäki 23.08.2012 Floating 4 600 000,00 97,11 4 467 202,98 4 467 202,98 0,35 Hypo Real Estate Bank Ag 09.02.2010 (Floating) 20 000 000,00 99,20 19 840 895,56 19 840 895,56 1,56 Hypo Real Estate Int 24.05.2011 Floating 5 000 000,00 94,64 4 731 780,29 4 731 780,29 0,37 Hypovereinsbank Lux 07.06.2011 (Floating) 5 500 000,00 99,03 5 446 660,07 5 446 660,07 0,43 Investkredit Bank Ag 13.12.2010 (Floating) 8 000 000,00 98,95 7 916 302,92 7 916 302,92 0,62 Irish life & Permanent 14.02.2011 (Floating) 1 000 000,00 97,43 974 280,00 974 280,00 0,08 Irish Nationwide Bldg Soc 26.06.2012 (Floating) 12 500 000,00 84,34 10 542 281,91 10 542 281,91 0,83 KBC Group NV 14.12.2010 (Floating) 5 000 000,00 99,10 4 955 071,93 4 955 071,93 0,39 KBC Ifima NV 01.02.2011 (Floating) 5 000 000,00 98,59 4 929 512,92 4 929 512,92 0,39 Leaseplan Corporation NV 16.02.2010 (Floating) 11 000 000,00 99,90 10 989 435,38 10 989 435,38 0,87 Leaseplan Corporation NV 4,25% 07.10.2011 14 000 000,00 102,34 14 327 118,26 14 327 118,26 1,13 LM Ericsson 27.06.2014 (Floating) 7 000 000,00 96,54 6 757 701,61 6 757 701,61 0,53 Maquarie Bank Ltd 06.12.2016 (floating/call) Sub 18 000 000,00 86,70 15 606 240,00 15 606 240,00 1,23 Mare Baltic Ppc Ltd 17.11.2011 (Float/Call) 10 000 000,00 74,54 7 453 582,22 7 453 582,22 0,59 Merrill Lynch & Co 08.02.2010 (Floating) 1 500 000,00 100,14 1 502 119,67 1 502 119,67 0,12 Merrill Lynch & CO 30.05.2014 (Floating) 1 000 000,00 92,46 924 625,75 924 625,75 0,07 Merrill Lynch & Co 31.10.2011 (Floating) 14 000 000,00 97,46 13 643 812,05 13 643 812,05 1,07 Merrill Lynch SA 29.09.2010 (Floating) 5 000 000,00 99,59 4 979 593,59 4 979 593,59 0,39 Metso Oyj 18.03.2010 Floating 2 000 000,00 100,79 2 015 775,11 2 015 775,11 0,16 Metsäliitto Osuuskunta 14.06.2010 (Floating) 10 000 000,00 99,70 9 970 055,28 9 970 055,28 0,79 Monte Dei Paschi Di Sien 30.11.17(Float/Call/Sub) 2 000 000,00 92,26 1 845 257,06 1 845 257,06 0,15 Morgan Stanley 6,5% 15.04.2011 5 000 000,00 109,43 5 471 448,50 5 471 448,50 0,43 7

Natexis Banques 04.11.2016 (Floating) Sub 5 000 000,00 89,54 4 476 840,83 4 476 840,83 0,35 Natexis Banques 21.01.2016 (Floating) Sub 10 000 000,00 90,06 9 006 019,17 9 006 019,17 0,71 National Grid Plc 28.06.2010 (Floating) 21 200 000,00 99,47 21 088 094,56 21 088 094,56 1,66 National Westminster Bk (Float/Call/Sub/Perp) 3 400 000,00 67,12 2 282 027,88 2 282 027,88 0,18 NIBC Bank NV 16.02.2017 (Floating/Call/Sub) 35 000 000,00 60,55 21 190 925,00 21 190 925,00 1,67 Nordea Bank Ab 20.05.2015 Floating Callable 2 000 000,00 97,92 1 958 434,17 1 958 434,17 0,15 Nykredit Realkredit A/S 20.09.2013 Float/Call/Sub 12 071 000,00 96,53 11 651 673,58 11 651 673,58 0,92 Oesterreich Volksbanken 28.11.2016 (Float/Call)Sub 17 000 000,00 72,92 12 397 229,69 12 397 229,69 0,98 Okobank 21.03.2016 (Floating) (Call) (Sub) 8 750 000,00 97,02 8 489 655,90 8 489 655,90 0,67 Pernod Ricard Sa 06.06.2011 (floating) 15 050 000,00 97,66 14 698 482,17 14 698 482,17 1,16 Piraeus Group Finance 29.03.2010 (Floating) 19 870 000,00 99,33 19 737 077,43 19 737 077,43 1,55 Raiff Zentralbank 22.06.2016 (Floating) Call 16 550 000,00 84,11 13 920 922,11 13 920 922,11 1,10 RCI Banque SA 06.10.2010 (Floating) 500 000,00 99,27 496 345,72 496 345,72 0,04 RCI Banque SA 21.04.2010 (Floating) 3 000 000,00 99,55 2 986 393,24 2 986 393,24 0,24 RCI Banque SA 24.01.2012 (Floating) 5 000 000,00 96,04 4 801 835,82 4 801 835,82 0,38 RCI Banque SA 4,00% 21.10.2011 3 000 000,00 102,59 3 077 589,33 3 077 589,33 0,24 Renault S.A. 23.03.2010 Floating 9 200 000,00 99,89 9 189 443,54 9 189 443,54 0,72 Renault S.A. 5,25% 27.05.2011 3 000 000,00 105,91 3 177 258,49 3 177 258,49 0,25 Renault S.A. 5,875% 30.11.2010 6 040 000,00 103,40 6 245 237,55 6 245 237,55 0,49 Repsol International Finance 16.02.2012 (Floating) 6 000 000,00 99,63 5 977 890,00 5 977 890,00 0,47 Santander Central Hispano 28.03.2011 (Floating) 1 500 000,00 99,09 1 486 382,00 1 486 382,00 0,12 Skandinaviska Enskilda 28.09.2017 Float/Call Sub 17 750 000,00 88,17 15 650 527,10 15 650 527,10 1,23 Skandinaviska Enskilda Banken 08.02.2011 Floating 300 000,00 100,79 302 357,10 302 357,10 0,02 SNS Reaal Groep NV 15.06.2012 (Floating) 4 000 000,00 89,20 3 568 024,90 3 568 024,90 0,28 SNS Reaal Groep NV 4,125% 04.03.2013 7 000 000,00 99,57 6 970 026,28 6 970 026,28 0,55 Sponda Plc 08.04.2010 (Floating) 10 000 000,00 100,45 10 044 966,67 10 044 966,67 0,79 Sponda Plc 3,75% 08.04.2010 6 000 000,00 103,35 6 200 829,04 6 200 829,04 0,49 Stora Enso Oyj 3,25% 22.06.2010 6 331 000,00 102,17 6 468 557,18 6 468 557,18 0,51 Suomen Hypoteekkiyhdistys 16.10.2012 (Floating) 5 000 000,00 100,51 5 025 263,33 5 025 263,33 0,40 Swedbank (Floating) (Call) (Sub) ( Perp) 7 575 000,00 88,21 6 681 904,13 6 681 904,13 0,53 Swedish Export Credit 30.06.2015 (Float /Call) Sub 10 000 000,00 98,97 9 897 401,94 9 897 401,94 0,78 Svenska Handelsbanken 16.03.2015 (Float/Call/Sub) 7 000 000,00 98,42 6 889 122,92 6 889 122,92 0,54 Svenska Handelsbanken 18.07.2011 (Floating) 700 000,00 100,71 704 960,08 704 960,08 0,06 Sydbank A/S 01.06.2011 (Floating) 7 000 000,00 98,61 6 902 624,17 6 902 624,17 0,54 Sydbank A/S 21.10.2013/2010 (Floating) 23 400 000,00 84,21 19 706 257,35 19 706 257,35 1,55 Ubs Ag Jersey Branch 17.11.2015 (Float/Call/Sub) 1 000 000,00 94,61 946 146,00 946 146,00 0,07 Ulster Bank Finance Plc 29.03.2011 (Float) 5 000 000,00 96,71 4 835 446,39 4 835 446,39 0,38 Ulster Bank Ireland Ltd 18.05.2010 (Floating) 4 610 000,00 99,40 4 582 287,75 4 582 287,75 0,36 Unicredito Italiano Spa 15.06.2015(Float/Call/Sub) 3 500 000,00 97,44 3 410 530,67 3 410 530,67 0,27 Unicredito Italiano Spa 20.09.2016 (Float/Call) 5 000 000,00 94,83 4 741 616,01 4 741 616,01 0,37 Van Lanschot Bankiers 17.02.2016 Float/Call/Sub 3 345 000,00 72,30 2 418 529,41 2 418 529,41 0,19 Volvo Treasury Ab 26.07.2010 Floating 5 000 000,00 99,08 4 953 885,82 4 953 885,82 0,39 Volvo Treasury Ab 29.03.2010 (floating) 15 000 000,00 99,65 14 946 947,50 14 946 947,50 1,18 YIT Oyj 26.03.2014 (Floating) 12 000 000,00 92,08 11 050 096,00 11 050 096,00 0,87 YIT Oyj 27.09.2011 (floating) 10 000 000,00 98,22 9 821 663,33 9 821 663,33 0,77 Ålandsbanken AB 01.07.2010 Floating 2 500 000,00 100,08 2 502 052,08 2 502 052,08 0,20 Ålandsbanken AB 09.03.2012 (Floating) 5 000 000,00 98,04 4 901 985,28 4 901 985,28 0,39 Ålandsbanken Ab 12.11.2012 (Floating) 3 000 000,00 100,43 3 012 823,75 3 012 823,75 0,24 Ålandsbanken Ab 17.09.2012 (Floating) 7 000 000,00 100,50 7 035 093,33 7 035 093,33 0,55 1 202 207 172,16 94,68 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla 8

Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Atria Group Plc 28.03.2014 (Floating) 6 000 000,00 96,11 5 766 598,33 5 766 598,33 0,45 Elcoteq 28.09.2010 Floating Sub 2 800 000,00 5,03 140 724,73 140 724,73 0,01 Outokumpu Oyj 21.05.2012 (Floating) 1 500 000,00 96,98 1 454 755,42 1 454 755,42 0,11 Sponda Plc 09.05.2011 (Floating) 25 000 000,00 99,04 24 760 050,00 24 760 050,00 1,95 32 122 128,48 2,53 Rahamarkkinasijoitukset Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Ahlström Oyj 04.01.2010 700 000,00 99,99 699 952,95 699 952,95 0,06 Amer Sports Oyj 18.02.2010 15 000 000,00 99,79 14 968 074,45 14 968 074,45 1,18 Outokumpu Oyj 29.01.2010 1 400 000,00 99,94 1 399 180,61 1 399 180,61 0,11 Sato-Yhtymä Oyj 13.01.2010 1 600 000,00 99,98 1 599 705,87 1 599 705,87 0,13 Sato-Yhtymä Oyj 24.11.2010 15 000 000,00 97,94 14 690 312,70 14 690 312,70 1,16 Sponda Oyj 29.04.2010 1 000 000,00 99,55 995 461,54 995 461,54 0,08 VVO Yhtymä 14.01.2010 700 000,00 99,95 699 665,59 699 665,59 0,06 VVO Yhtymä 25.01.2010 200 000,00 99,91 199 828,41 199 828,41 0,02 35 252 182,12 2,78 Arvopaperit yhteensä 1 269 581 482,76 99,99 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Vakioidut johdannaissopimukset Määrä kpl valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Korkojohdannaiset Euro Schatz future 08.03.2010-200 0,00 0,00 0,00 Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo 129 586,01 1 269 711 068,77 0,01 100,00 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 56 777 712,4572 OP-Euro A (kasvu) 35 179 437,4500 OP-Euro B (tuotto) 11 182 621,5876 OP-Euro II A (kasvu) 1 683 181,2446 OP-Euro II B (tuotto) 28 254,9683 OP-Euro X 8 704 217,2067 Rahasto-osuuden arvo OP-Euro A (kasvu) 20,23 OP-Euro B (tuotto) 17,17 OP-Euro II A (kasvu) 108,43 OP-Euro II B (tuotto) 101,95 OP-Euro X 20,78 9

OP-Euro -sijoitusrahasto TULOSLASKELMA 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -16 226 941,09-148 939 076,47 Johdannaissopimusten nettotuotot -256 100,00 475 295,00 Korkotuotot 27 086 026,61 84 509 139,14 Muut tuotot 144,20 105,94 10 603 129,72-63 954 536,39 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle 4 945 150,77 7 988 007,97 Muut kulut 9 819,36 32 869,11 4 954 970,13 8 020 877,08 Tilikauden voitto / tappio 5 648 159,59-71 975 413,47 TASE 31.12.2009 31.12.2008 Vastaavaa Arvopaperit markkina-arvoon 1 265 342 941,03 1 257 300 706,05 Muut saamiset Johdannaissopimusten arvonnousut 0,00 7 500,00 Siirtosaamiset 4 239 493,40 7 708 902,23 Rahat ja pankkisaamiset 595 213,39 10 587 893,75 Vastaavaa yhteensä 1 270 177 647,82 1 275 605 002,03 Vastattavaa Rahaston arvo 1 269 711 068,77 1 275 068 405,69 Vieras pääoma Ostovelat 0,00 0,00 Muut velat Muut 0,00 31,10 Siirtovelat 466 579,05 536 565,24 Vastattavaa yhteensä 1 270 177 647,82 1 275 605 002,03 10

OP-Euro -sijoitusrahasto TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008 Arvopapereiden nettotuotot -16 226 941,09-148 939 076,47 Korkosidonnaiset erät -16 226 941,09-148 939 076,47 Luovutusvoitot 1 836 407,93 10 061 619,94 Luovutustappiot -89 914 325,20-39 075 338,97 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 71 850 976,18-119 925 356,64 Johdannaisspimusten nettotuotot -256 100,00 475 295,00 Korkosidonnaiset erät -256 100,00 475 295,00 Voitot 1 820 250,00 817 375,00 Tappiot -2 068 850,00-349 580,00 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto -7 500,00 7 500,00-16 483 041,09-148 463 781,47 TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2009 31.12.2008 Rahaston arvo 1.1. 1 275 068 405,69 1 798 651 343,03 A-osuuksien merkinnät 487 363 433,78 643 285 965,24 A-osuuksien lunastukset -581 590 649,96-1 505 919 389,05 B-osuuksien merkinnät 80 981 870,62 283 980 325,20 B-osuuksien lunastukset -82 669 271,99-121 854 341,56 II A-osuuksien merkinnät 119 969 465,54 297 985 716,28 II A-osuuksien lunastukset -106 106 149,30-122 340 957,97 II B-osuuksien merkinnät 1 716 007,04 23 566 183,97 II B-osuuksien lunastukset -5 827 313,41-15 737 620,30 X-osuuksien merkinnät 181 033 166,66 342 744 058,41 X-osuuksien lunastukset -101 890 780,48-276 532 356,19 Pyöristyserot -0,01 3 185,68 Voitto edellisltä tilikausilta / fuusioero 0,00 19,73 Tuotonjako -3 985 275,00-788 313,31 Tilikauden voitto / tappio 5 648 159,59-71 975 413,47 Rahaston arvo 31.12. 1 269 711 068,77 1 275 068 405,69 Vakuudet ja vastuusitoumukset 9 479 708,35 8 800 068,65 Pantatut arvopaperit 9 384 708,35 8 800 068,65 Pantatut rahatilit 95 000,00 0,00 11

OP-Cash Manager -sijoitusrahasto Rahastoluokka Lyhyen koron rahasto, euro Sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti pankkien, yritysten, valtioiden ja valtiosidonnaisten yhteisöjen liikkeeseenlaskemiin euromääräisiin korkoinstrumentteihin. Sijoituskohteina ovat tyypillisesti vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat, yritystodistukset, sijoitustodistukset sekä lyhytaikaiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat. Rahasto voi lisäksi käydä kauppaa vakioiduilla ja vakioimattomilla johdannaisinstrumenteilla arvopaperisijoitusten suojaamiseksi ja arvopaperimarkkinoille tehtyjen suorien sijoitusten korvaamiseksi. Keskeisimmin johdannaisia käytetään korko- ja luottoriskien hallintaan. Rahasto tavoittelee kolmen kuukauden euribor-indeksiä vastaavaa tai sitä parempaa tuottoa. Rahaston salkunhoito tekee rahastoa koskevat sijoituspäätökset kulloisenkin markkinanäkemyksen perusteella. Suositeltava vähimmäissijoitusaika Yksi (1) vuosi Kenelle rahasto sopii Rahasto soveltuu esimerkiksi osaksi hajautettua korko- tai yhdistelmärahastosalkkua, tuottohakuiselle lyhyen aikavälin sijoittajalle tai kuukausisäästäjälle, joka ei halua sijoittaa varojaan osakkeisiin. Rahaston suositeltava minimisijoitusaika on kaksitoista (12) kuukautta. Rahasto ei sovellu esimerkiksi sijoittajalle, joka etsii pääomaa turvaavaa sijoituskohdetta lyhyellä aikavälillä tai riskiprofiililtaan vastaavaa vaihtoehtoa pankkitalletukselle. Rahasto eroaa pankkitalletuksesta siinä, että se ei ole talletussuojan piirissä ja sen pääoman arvo voi myös laskea. Perustiedot Sijoitustoiminta alkanut 16.9.2002 Salkunhoitaja Pohjola Varainhoito Oy Vertailuindeksi 3 kk euribor -indeksi Minimisijoitus 1.000.000 Kulut sijoittajalle Merkintäpalkkio ei palkkiota Tuotonjako Lunastuspalkkio ei palkkiota Rahaston B-osuuksille pyritään jakamaan tuotto-osuutena Hallinnoimispalkkio 0,15% p.a. vähintään kaksi (2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Helmikuussa vuonna 2009 jaettu tuotto-osuus oli 1,96 euroa per Total Expense Ratio 0,15 % osuus. OP-Rahastoyhtiö Oy:n lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot. 100 % Rahasto-osuuden arvon indeksoitu kehitys Rahaston sijoitusten jakauma 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Joukkovelkakirjat Rahamarkkina-istrumentit Kassa ja muut varat, netto 31.12.2009 91,73 % 6,71 % 1,56 % 31.12.2008 94,67 % 2,08 % 3,25 % Avainluvut 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2009 Osuuden arvo (A) eur 114,72 110,29 113,22 Rahaston volatiliteetti p.a. 2,71 % Osuuden arvo (B) eur 103,68 97,68 98,22 Rahaston tracking error p.a. 2,81 % Osuuden arvo (X) eur 115,26 110,97 114,08 Rahaston kiertonopeus -127,2 % Rahaston arvo meur 1 413,4 613,1 739,9 Sharpe -0,09 Omistajien määrä kpl 4 516 2 268 2 151 Rahaston kaupankäyntikulut 0,00 % 12

OP-Cash Manager: Varojen jakauma 31.12.2009 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Abbey National 21.04.2015 Floating (Callable) 5 000 000,00 97,70 4 884 752,64 4 884 752,64 0,66 Abn Amro Bank NV 08.06.2015 Floating 21 365 000,00 81,90 17 496 904,67 17 496 904,67 2,36 ABN Amro Bank NV 31.05.2018 (Floating)Callable Sub 500 000,00 80,76 403 818,85 403 818,85 0,05 Aktia Real Estate Mortgage 10.06.2011 (Floating) 6 000 000,00 99,64 5 978 296,67 5 978 296,67 0,81 Alliance & Leicester Plc 20.06.2012 (Floating) 10 000 000,00 98,52 9 851 705,56 9 851 705,56 1,33 Allied Irish Banks Plc 04.11.2010 Floating/Call 12 450 000,00 97,72 12 166 106,84 12 166 106,84 1,64 Allied Irish Banks Plc 15.09.2011 (Floating) 8 000 000,00 93,92 7 513 698,69 7 513 698,69 1,02 Allied Irish Banks Plc 24.10.2017 (Floating)(Call) 500 000,00 59,60 297 984,42 297 984,42 0,04 Anglo Irish Bank Corp 10.02.2010 (Floating) 10 000 000,00 99,98 9 997 964,17 9 997 964,17 1,35 Anglo Irish Bank Corp 19.06.2017 Floating Call Sub 5 000 000,00 28,70 1 435 002,76 1 435 002,76 0,19 Anglo Irish Bank Corp 2,75% 27.09.2010 7 000 000,00 101,45 7 101 303,13 7 101 303,13 0,96 Anglo Irish Bank Corp 31.01.2011 (Floating) 17 950 000,00 95,67 17 172 689,27 17 172 689,27 2,32 Atria Group Plc 10.07.2013 (Floating) 3 000 000,00 100,97 3 028 985,50 3 028 985,50 0,41 Banca Lombarda e Piemont 19.12.2016 float/call Sub 5 000 000,00 94,03 4 701 544,44 4 701 544,44 0,64 Banco De Sabadell Sa 20.09.2010 (Floating) 1 800 000,00 99,64 1 793 548,00 1 793 548,00 0,24 Banco Sabadell SA 25.05.2016 Floati/Call/Sub 7 900 000,00 87,65 6 924 547,50 6 924 547,50 0,94 Banesto Banco Emisiones 22.02.2010 (Floating) 5 000 000,00 100,07 5 003 453,19 5 003 453,19 0,68 Banif Finance Ltd 03.11.2010 (Floating) 1 000 000,00 98,89 988 883,89 988 883,89 0,13 Bank of Ireland 03.07.2017 Floating/Call/Sub 2 500 000,00 62,63 1 565 742,92 1 565 742,92 0,21 Bank of Ireland 24.01.2017 (Floating/Callable) Sub 8 000 000,00 62,17 4 973 684,00 4 973 684,00 0,67 Bank of Ireland 26.09.2011 (Floating) 11 450 000,00 95,53 10 938 548,82 10 938 548,82 1,48 Banque Psa Finance 07.12.2010 (Floating) 7 875 000,00 98,02 7 719 114,38 7 719 114,38 1,04 Banque PSA Finance 29.03.2012 (Floating) 1 000 000,00 95,72 957 225,94 957 225,94 0,13 Barclays Bank Plc 20.04.2016 (Floating)(Call) Sub 16 000 000,00 91,83 14 692 981,28 14 692 981,28 1,99 Barclays Bank Plc 28.01.2013 (Floating) 5 000 000,00 100,43 5 021 608,89 5 021 608,89 0,68 Bayer Hypo- Vereinsbank 25.08.2010 Floating (Sub) 3 000 000,00 99,67 2 990 205,00 2 990 205,00 0,40 Bayerische Landesbank 04.01.2010 Float/Sub 10 000 000,00 99,73 9 973 117,27 9 973 117,27 1,35 Bes Finance Ltd 21.04.2011 (Floating) 5 000 000,00 99,56 4 978 117,93 4 978 117,93 0,67 Bradford & Bingley BS 20.09.2011 (Floating) 5 000 000,00 92,99 4 649 587,50 4 649 587,50 0,63 Bradford & Bingley BS 25.03.2011 (Floating) 1 000 000,00 95,21 952 101,50 952 101,50 0,13 Bradford & Bingley BS 4,625% 28.06.2010 3 000 000,00 103,38 3 101 525,47 3 101 525,47 0,42 Caisse Cent Credit Immob 26.01.2011 (Floating) 12 500 000,00 99,37 12 421 506,21 12 421 506,21 1,68 Caisse Cent Credit Immob 14.02.2012 (Floating) 3 000 000,00 97,62 2 928 523,74 2 928 523,74 0,40 Caja Valencia Castel 25.02.2010 (Floating) 5 000 000,00 100,37 5 018 258,35 5 018 258,35 0,68 CAM Global Finance SA 14.01.2013 (Floating) 5 000 000,00 88,58 4 429 224,17 4 429 224,17 0,60 Cie Fin Nouvel Galeries 10.02.2010 (Floating) 10 000 000,00 100,12 10 012 478,63 10 012 478,63 1,35 Citigroup Inc 12.01.2012 (Floating) 5 000 000,00 96,65 4 832 402,64 4 832 402,64 0,65 City of Helsinki 11.03.2011 (Floating) 10 000 000,00 99,99 9 999 083,33 9 999 083,33 1,35 Commerzbank AG 6,125% 05.07.2010 Sub 2 000 000,00 104,99 2 099 774,44 2 099 774,44 0,28 Credit Logement SA 29.11.2049 (Float/Call/Perp)Sub 4 000 000,00 77,64 3 105 789,32 3 105 789,32 0,42 Daimler Canada Finance 3,625% 10.11.2010 3 000 000,00 102,09 3 062 715,21 3 062 715,21 0,41 Daimler Finance NA LLC 4,375% 16.03.2010 4 000 000,00 104,09 4 163 647,78 4 163 647,78 0,56 Danske Bank A/S 09.09.2013 Floating Sub 10 000 000,00 98,43 9 843 103,89 9 843 103,89 1,33 Depfa Bank Plc 15.12.2015 (Floating) (Call) (Sub) 8 500 000,00 62,71 5 330 119,59 5 330 119,59 0,72 DEPFA Bank Plc 12.10.2011 Floating 4 000 000,00 90,66 3 626 586,67 3 626 586,67 0,49 13

EFG Hellas Plc 12.04.2010 (Floating) 10 200 000,00 99,48 10 147 158,30 10 147 158,30 1,37 EFG Hellas Plc 15.03.2011 (Floating) 16 000 000,00 98,39 15 742 919,11 15 742 919,11 2,13 Erste Group Bank AG 19.07.2017 Float/Call/Sub 5 200 000,00 81,73 4 250 020,67 4 250 020,67 0,57 Finnair Oy 21.06.2012 (Floating) 12 000 000,00 94,66 11 358 773,33 11 358 773,33 1,54 Finnvera Plc 14.05.2012 (Floating) 10 000 000,00 100,38 10 038 012,50 10 038 012,50 1,36 Fortis Bank SA/NV 21.06.2016 (Floating) Call Sub 10 000 000,00 93,66 9 365 672,22 9 365 672,22 1,27 Friesland Bank NV 08.12.2016 (Floating) 8 000 000,00 87,54 7 003 038,22 7 003 038,22 0,95 Gran 2004-2 2b 20.06.2044 (Floating) (Call) 1 993 363,18 61,78 1 231 475,41 1 231 475,41 0,17 HSH Nordbank AG 14.02.2017 (Floating/Call) 15 000 000,00 60,71 9 106 962,45 9 106 962,45 1,23 Hypo Public Finance Bank 12.10.2011 (Floating) 3 000 000,00 90,37 2 711 133,33 2 711 133,33 0,37 Hypo Real Estate Bank Ag 09.02.2010 (Floating) 6 500 000,00 99,20 6 448 291,06 6 448 291,06 0,87 Irish life & Permanent 14.02.2011 (Floating) 2 000 000,00 97,43 1 948 560,00 1 948 560,00 0,26 Irish Nationwide Bldg Soc 26.06.2012 (Floating) 6 500 000,00 84,34 5 481 986,59 5 481 986,59 0,74 Jyske Bank A/S 06.06,2013 (Floating) 10 000 000,00 97,36 9 735 683,30 9 735 683,30 1,32 KBC Ifima NV 01.02.2011 (Floating) 12 000 000,00 98,59 11 830 831,00 11 830 831,00 1,60 Leaseplan Corporation NV 16.02.2010 (Floating) 5 000 000,00 99,90 4 995 197,90 4 995 197,90 0,68 Leaseplan Corporation NV 4,25% 07.10.2011 10 000 000,00 102,34 10 233 655,90 10 233 655,90 1,38 Mare Baltic Ppc Ltd 17.11.2011 (Float/Call) 19 311 000,00 74,54 14 393 612,63 14 393 612,63 1,95 Merrill Lynch & Co 22.03.2011 (Floating) 15 000 000,00 98,44 14 765 674,95 14 765 674,95 2,00 Merrill Lynch & Co 31.10.2011 (Floating) 4 575 000,00 97,46 4 458 602,87 4 458 602,87 0,60 Metso Oyj 18.03.2010 Floating 5 000 000,00 100,79 5 039 437,78 5 039 437,78 0,68 Natexis Banques 21.01.2016 (Floating) Sub 7 000 000,00 90,06 6 304 213,42 6 304 213,42 0,85 Neste Oil Oyj 3,50% 20.06.2012 3 000 000,00 102,39 3 071 828,22 3 071 828,22 0,42 Nykredit Realkredit A/S 20.09.2013 Float/Call/Sub 5 000 000,00 96,53 4 826 308,33 4 826 308,33 0,65 Oesterreich Volksbanken 28.11.2016 (Float/Call)Sub 14 000 000,00 72,92 10 209 483,28 10 209 483,28 1,38 Okobank 21.03.2016 (Floating) (Call) (Sub) 11 600 000,00 97,02 11 254 858,11 11 254 858,11 1,52 Piraeus Group Finance 29.03.2010 (Floating) 14 000 000,00 99,33 13 906 345,44 13 906 345,44 1,88 Piraeus Group Finance 4,0% 17.09.2012 2 000 000,00 96,71 1 934 103,70 1 934 103,70 0,26 Raiff Zentralbank 22.06.2016 (Floating) Call 14 550 000,00 84,11 12 238 635,45 12 238 635,45 1,65 RCI Banque SA 06.10.2010 (Floating) 4 650 000,00 99,27 4 616 015,22 4 616 015,22 0,62 RCI Banque SA 4,00% 21.10.2011 6 000 000,00 102,59 6 155 178,65 6 155 178,65 0,83 Renault S.A. 5,25% 27.05.2011 2 550 000,00 105,91 2 700 669,72 2 700 669,72 0,37 Renault S.A. 5,875% 30.11.2010 5 000 000,00 103,40 5 169 898,63 5 169 898,63 0,70 Skandinaviska Enskilda 28.09.2017 Float/Call Sub 10 000 000,00 88,17 8 817 198,37 8 817 198,37 1,19 Slma 2003-5 a5 17.06.2024 (Floating) (Call) 2 000 000,00 92,74 1 854 844,71 1 854 844,71 0,25 SNS Reaal Groep NV 15.06.2012 (Floating) 5 000 000,00 89,20 4 460 031,13 4 460 031,13 0,60 SNS Reaal Groep NV 4,125% 04.03.2013 7 000 000,00 99,57 6 970 026,28 6 970 026,28 0,94 Sparebanken Vest 01.04.2011 (Floating) (Call) 10 000 000,00 99,50 9 950 463,89 9 950 463,89 1,34 Sponda Plc 08.04.2010 (Floating) 4 000 000,00 100,45 4 017 986,67 4 017 986,67 0,54 Suomen Hypoteekkiyhdistys 16.10.2012 (Floating) 5 000 000,00 100,51 5 025 263,33 5 025 263,33 0,68 Swedbank (Floating) (Call) (Sub) ( Perp) 5 575 000,00 88,21 4 917 705,02 4 917 705,02 0,66 Sydbank A/S 21.10.2013/2010 (Floating) 5 000 000,00 84,21 4 210 738,75 4 210 738,75 0,57 Ulster Bank Ireland Ltd 18.05.2010 (Floating) 7 000 000,00 99,40 6 957 920,67 6 957 920,67 0,94 Unicredit Spa 21.10.2016 (Floating) Sub 10 000 000,00 95,14 9 513 549,72 9 513 549,72 1,29 Vivendi SA 03.10.2011 Floating 1 000 000,00 100,27 1 002 723,30 1 002 723,30 0,14 Volkswagen Intl Fin NV 3,75% 16.11.2010 7 000 000,00 102,30 7 160 836,32 7 160 836,32 0,97 Volvo Treasury Ab 29.03.2010 (floating) 11 000 000,00 99,65 10 961 094,83 10 961 094,83 1,48 Volvo Treasury Ab 4,0% 24.02.2011 5 470 000,00 102,09 5 584 516,19 5 584 516,19 0,75 YIT Oyj 26.03.2014 (Floating) 10 000 000,00 92,08 9 208 413,33 9 208 413,33 1,24 Ålandsbanken Ab 01.06.2010 (Floating) 3 000 000,00 99,94 2 998 225,00 2 998 225,00 0,41 Ålandsbanken Ab 17.09.2012 (Floating) 6 000 000,00 100,50 6 030 080,00 6 030 080,00 0,82 632 443 820,26 85,48 14

Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Joukkovelkakirjalainat Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Atria Group Plc 28.03.2014 (Floating) 5 000 000,00 96,11 4 805 498,61 4 805 498,61 0,65 Outokumpu Oyj 21.05.2012 (Floating) 12 000 000,00 96,98 11 638 043,33 11 638 043,33 1,57 Sponda Plc 09.05.2011 (Floating) 14 000 000,00 99,04 13 865 628,00 13 865 628,00 1,87 Suomen Hypoteekkiyhdistys 02.08.2010 (Floating) 3 000 000,00 100,47 3 014 057,50 3 014 057,50 0,41 Suomen Hypoteekkiyhdistys 12.10.2011 (Floating) 13 000 000,00 99,30 12 909 043,33 12 909 043,33 1,74 46 232 270,77 6,25 Rahamarkkinasijoitukset Nimellisarvo, euroa Kurssi % valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Euromääräiset Ahlström Oyj 04.01.2010 100 000,00 99,99 99 993,28 99 993,28 0,01 Amer Sports Oyj 18.02.2010 2 000 000,00 99,79 1 995 743,26 1 995 743,26 0,27 Amer Sports Oyj 19.02.2010 15 000 000,00 99,74 14 961 705,75 14 961 705,75 2,02 Citycon Oyj 26.01.2010 100 000,00 99,93 99 929,10 99 929,10 0,01 Danisco A/S 22.03.2010 300 000,00 99,73 299 199,77 299 199,77 0,04 Nordea Pankki Suomi Oyj 09.02.2010 100 000,00 99,96 99 957,37 99 957,37 0,01 Sampo Oyj 26.01.2010 100 000,00 99,95 99 950,02 99 950,02 0,01 Sato-Yhtymä Oyj 13.01.2010 10 000 000,00 99,98 9 998 161,70 9 998 161,70 1,35 Sponda Oyj 24.08.2010 12 000 000,00 98,82 11 858 465,28 11 858 465,28 1,60 SRV Yhtiöt Oyj 26.01.2010 100 000,00 99,96 99 964,45 99 964,45 0,01 Svenska Handelsbanken 11.01.2010 100 000,00 99,99 99 992,38 99 992,38 0,01 Volvo Treasury Ab 22.04.2010 10 000 000,00 99,52 9 952 324,90 9 952 324,90 1,35 49 665 387,26 6,71 Arvopaperit yhteensä 728 341 478,29 98,44 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Vakioidut johdannaissopimukset Määrä kpl valuutassa euroa Prosenttia rahaston arvosta Korkojohdannaiset Euro Schatz future 08.03.2010-150 0,00 0,00 0,00 Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo 11 517 521,71 739 859 000,00 1,56 100,00 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä 6 536 583,7124 OP-Cash Manager A (kasvu) 5 276 404,7667 OP-Cash Manager B (tuotto) 81 444,0329 OP-Cash Manager X 1 178 734,9128 15