Juhani Pitkäkoski Toimitusjohtaja YIT-konserni Tilinpäätös 29 Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle 4.2.21 1
Sisältö Tilinpäätös 29 Konsernin kehitys Liiketoimintakatsaus Rahoitusasema Tulevaisuudennäkymät Markkinakehitys Strategiset painopisteet Näkymät vuodelle 21 Liitteet 2
3 Tilinpäätös 29
Keskeistä vuonna 29 Neljännellä vuosineljänneksellä paras tulos ja liikevaihto Kannattavuus & myynti Liikevoitto parani jokaisella vuosineljänneksellä Haastavassa markkinatilanteessa säilytettiin volyymit Tilauskanta laski - vaihtelua toimialoittain Liiketoiminnallinen ketteryys Kassavirta & pääoman käytön tehokkuus Nopea reagointi yleisen markkinakehityksen voittamiseksi Markkina-asema vahvistui asuntotuotannossa ja -myynnissä Painopiste kunnossapitoon, korjaukseen ja julkiselle sektorille Organisaatiota ja kiinteitä kuluja sopeutettiin markkinatilanteeseen Hyvä rahoitusasema vuoden lopussa Sijoitettu pääoma pieneni tavoitteiden mukaisesti Sijoitetun pääoman tuotto selvästi alle strategisen tavoitteen Hyvä operatiivinen kassavirta koko vuoden 4
Avainluvut Loka-joulukuussa vahvin liikevaihto, liikevoitto ja kassavirta Me 1-12/9 1-12/8 Muutos 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 Liikevaihto 3 452,4 3 939,7-12 % 823,7 853,1 815, 96,5 Liikevoitto 165,5 26,6-36 % 22,1 38,1 45,6 59,7 % liikevaihdosta 4,8 % 6,6 % - 2,7 % 4,5 % 5,6 % 6,2 % Rahoitustuotot ja -kulut, netto -58,6-67,5-13 % -19,9-12,9-15,7-1,2 Tulos ennen veroja 16,9 193,1-45 % 2,2 25,2 29,9 49,5 Osakekohtainen tulos, e,53 1,5-5 %,2,12,15,24 Sijoitetun pääoman tuotto, % (viim. 12 kk) 1,9 % 17,5 % - 14,3 % 11,4 % 9,8 % 1,9 % Omavaraisuusaste, % 33,8 % 3,7 % - 28,3 % 29,3 % 29,7 % 33,8 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 211,4-19,4-1,3 27,8 29,5 143,8 Tilauskanta 2 773,6 3 233,7-14 % 3 45, 2 916,4 2 8,8 2 773,6 5
Tilinpäätös 29 Konsernin kehitys 6
Liikevoitto parani jokaisella vuosineljänneksellä YIT-konsernin liikevoitto 25-29 YIT-konsernin liikevoitto 29 Milj. e % Milj. e % 4 35 3 25 2 15 1 228 7,5 % 259 7,9 % 338 9,1 % 261 6,6 % -36 % 166 4,8 % 16 14 12 1 8 6 4 7 6 5 4 3 2 22 38 4,5 % 46 5,6 % +31 % 6 6,2 % 12 1 8 6 4 5 2 1 2,7 % 2 25 26 27 28 29 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Liikevoitto Liikevoitto-% Liikevoitto Liikevoitto-% 7
Liikevoitto toimialoittain Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Liikevoitto 29: 119 milj. e, muutos -26 % Suomen rakentamispalvelut Liikevoitto 29: 82 milj. e, muutos -27 % Kansainväliset rakentamispalvelut Liikevoitto 29: -18 milj. e, (28: 9 milj. e) Milj. e 4 38 35 29 3 28 25 25 6,6 % 2 5,3 % 5,3 % 5,1 % 15 1 5 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 % Milj. e % 1 4 1 35 8 3 8,7 % 7,9 % 8,4 % 8 6 25 7, % 21 2 21 2 2 6 4 15 4 2 1 2 5 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Liikevoitto Liikevoitto-% Liikevoitto Liikevoitto-% Milj. e % 1 8 1 4 5 5 6,6 % 3,8 % -5-5 -5-1 -5,9 % -1-15 -2-15 -2-25 -25-24 -3-3 -35-35 -4-38,7 % -4 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Liikevoitto Liikevoitto-% 8
Liikevaihto kehittyi tasaisesti vuonna 29 YIT-konsernin liikevaihto 25-29 YIT-konsernin liikevaihto 29 Milj. e Milj. e 4 5 4 3 5 3 2 5 2 3 24 3 284 3 77 3 94-12 % 3 452 1 2 1 8 6 824 853 +18 % 815 961 1 5 4 1 5 2 25 26 27 28 29 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 9
Liikevaihto toimialoittain Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset Rakentamispalvelut Liikevaihto 29: 2 125 milj. e, muutos -11 % Liikevaihto 29: 1 3 milj. e, muutos -1 % Liikevaihto 29: 36 milj. e, muutos -27 % Milj. e 6 5 538 529 +19 % 484 574 Milj. e 6 5 Milj. e 6 5 4 3 4 3 24 253 246 +18 % 291 4 3 2 1 2 1 2 1 61 +15 % 87 98 113 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 1
Tilauskanta 2 774 milj. euroa YIT-konsernin tilauskanta 25-29 YIT-konsernin tilauskanta 29 Milj. e 3 5 3 2 82 3 59 3 234 Milj. e -14 % 3 5-1 % 3 45 2 916 2 774 3 2 81 2 774 2 5 2 5 2 1 879 2 1 5 1 5 1 1 5 5 25 26 27 28 29 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Vuosien 28 ja 29 tilauskanta sisältää Venäjällä keskeytettyjä asuntohankkeita. 11
Tilauskannan kehitys toimialoittain Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Muutos edellisvuodesta: -19 % Suomen rakentamispalvelut Muutos edellisvuodesta: +15 % Kansainväliset rakentamispalvelut*) Muutos edellisvuodesta: -3 % Milj. e 1 2 1 8 6 4 2 Milj. e -1 % 1 2 +11 % 1 48 985 1 8 947 1 91 85 82 847 8 6 4 2 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 MIlj. e 1 239 1 2 1 127-4 % 1 998 96 8 6 4 2 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 *) Tilauskanta sisältää Venäjällä keskeytettyjä asuntohankkeita. 12
Henkilöstö vuoden lopussa 23 48 Henkilöstömäärä 2-29 Henkilöstö maittain 12/9 3 25 25 784-9 % 23 48 23 48 Suomi 9 12 39 % Ruotsi 4 193 18 % 2 15 Henkilöstö yhteensä 12/29: 23 48 Norja 3 248 14 % 1 5 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 3/9 6/9 9/9 12/9 Baltia 98 4 % Tanska 1 269 5 % Keski- Eurooppa 2 16 9 % Venäjä 2 6 11 % 13
14 14 43, 6,4 73,2 45,2 74,9 47,6 28,8 47,8 43,2 39,5 39,7 37,7 27,4 43,7 1 2 3 4 5 6 7 8 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Osingonjakosuhde %,8,4,23,2,5,35,3,22,19,15,11,9,7,65,55,,1,2,3,4,5,6,7,8 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Osinko/osake euroa Osinkoehdotus,4 euroa osakkeelta Strateginen tavoite: Osingonjako 4 6 % tilikauden tuloksesta
Tilinpäätös 29 Liiketoimintakatsaus 15
Toimialojen vertailu Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Pohjoismaat, Keski-Eurooppa, Venäjä, Baltian maat Liikevaihto Liikevoitto Sijoitettu Sijoitetun Henkilöstö pääoma pääoman tuotto 61 % 59 % 3 % 31,4 % 76 % Suomen rakentamispalvelut Suomi 29 % 41 % 22 % 2,5 % 13 % Kansainväliset rakentamispalvelut Venäjä, Baltian maat, Tshekki 1 % negatiivinen 48 % -2,7 % 11 % Prosenttiosuus YIT:n toimialoista 16
Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Toimitilojen uudisrakentaminen väheni Itävalta -12 % Norja -11 % Ruotsi -22 % Saksa -4 % Suomi -27 % Tanska -13 % Tshekki -23 % Markkinakehitys 29 Toimitilojen korjaus ja modernisointi suhteellisen vakaata Itävalta -9 % Norja -2 % Ruotsi -5 % Saksa -3 % Suomi -5 % Tanska -3 % Tshekki -27 % Teollisuuden investoinnit Suomessa Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit -4 % Korvausinvestointien osuus suuri, laajennuksia vähän Energiasektorin investoinnit korkealla tasolla YIT:n toimenpiteet Painopiste uudisrakentamisesta korjaamiseen Huolto ja kunnossapito kasvoivat loka-joulukuussa Energiatehokkuuspalveluja kehitettiin Lähteet: Euroconstruct, marraskuu 29, EK:n investointitiedustelu, tammikuu 21. 17
Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Liikevaihdon kehitys maittain Milj. e 9 8 7 6 5 4 3 2 1 818-27 % 595 649-18 % 532 482-14 % 415 28 29 Liikevaihto yhteensä: 2 396 milj. e -11 % 165146 184 +14 % 375 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- Eurooppa Liikevaihto yhteensä: 2 125 milj. e *) -56 % -4 % 63 28 37 35 Venäjä ja Baltia Muut maat *) Saksasta, Itävallasta, Puolasta, Tshekistä, Unkarista ja Romaniasta hankitut liiketoiminnot siirtyivät YIT:lle 1.8.28. 18
Huolto ja kunnossapito kasvoivat loka-joulukuussa Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut: Huolto- ja kunnossapitoliikevaihto 29: 1 151 milj. e 28: 1 26 milj. e Muutos -9 % Milj. e 35 3 25 2 15 1 6 % 33 58 % 342 58 % 341 38 % 274 52 % 281 54 % 287 55 % 266 55 % 317 % 6 5 4 3 2 5 1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Huolto- ja kunnossapitoliikevaihto %:a toimialan liikevaihdosta 19
Edelläkävijä energiansäästöpalveluissa Esimerkkejä toimituksista vuonna 29 Norja: Energiatehokas talotekniikan kokonaistoimitus Stavangerin Comfort Square -hotellille Saksa: ESCO-energiansäästösopimus Giessenin vankilan kanssa Suomi: Harjoitusjäähallin jäähdytys- ja ilmastointijärjestelmien muutaminen energiatehokkaaksi Jyväskylässä Ruotsi: Kalliolämpöpumput ja aurinkopaneelit lämminvesituotantoon Micasan omistamassa kiinteistössä Energiakatselmukset Outokummulle ja Toyotalle YIT:n toimittama talotekniikkaratkaisu Aibel-toimistorakennukselle Norjassa esiteltiin YK:n ilmastokokouksessa Kööpenhaminassa esimerkkinä hyvästä energiatehokkaasta ratkaisusta. 2
Suomen rakentamispalvelut Markkinakehitys 29 Asuntorakentaminen Asuntojen uudisrakentaminen -29 % Asuntoaloitukset vähenivät kolmatta vuotta peräkkäin Toimitilat Uudisrakentaminen -27 % - toimistot -1/2, liiketilat -1/3 Korjaus ja modernisointi -5 % Infrarakentaminen Uudisrakentaminen -1 % Korjaus +2 % YIT:n toimenpiteet Markkina-asemaa vahvistettiin asuntojen kuluttajamyynnissä ja -aloituksissa Aktiivinen ote toimitiloissa - kuitenkin selvä volyymilasku Infrarakentaminen pidettiin suhteellisen vakaana Lähde: Euroconstruct, marraskuu 29 21
Kuluttajamyynti kasvoi Kpl 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 57 57 29: 3 52 asuntoa 166 7 1 567 kuluttajille 1 935 sijoittajille (28: 1 92 asuntoa) 213 189 9 61 278 96 123 128 116 Asuntomyynti Suomessa vuonna 29 394 313 156 157 242 129 47 359 113 111 114 176 166 156 176 16 174 336 16 276 495 62 41 38 tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu Q1 Q2 Q3 Q4 Sijoittajakaupat Kuluttajamyynti 27 352 326 51 436 896 982 1 188 678 51 22
Asuntoaloituksia kasvatettiin jokaisella vuosineljänneksellä Aloitetut asunnot Suomessa Myymättömät asunnot Suomessa Kpl 3 5 3 447 Kpl 2 5 3 2 5 2 424 1 919 2 25 2 1 75 2 1 5 1 5 559 1 865 1 542 458 1 84 817 49 239 149 327 9 1 139 1 252 62 678 537 574 1 528 27 28 Q1 Q2 Q3 Q4 29 1 5 1 25 1 75 5 25 1 63 1 137 963 229 1 44 1 292 267 76 329 358 555 366 532 32 731 845 266 216 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 29 28 29 Sijoittajakaupat Rakenteilla Omaperustainen, suoraan kuluttajille suunnattu tuontanto Valmiita 1 292 1 118 921 834 997 1 61 23
Rakenteilla suuri määrä asuntoja Yli 7 % rakenteilla olevista asunnoista myyty Kpl Rakenteilla olevat asunnot Suomessa (vuoden lopussa) 4 3 5 3 2 5 2 3 446 1 371 2 984 1 58 3 57 1 221 3 396 1 464 2 89 1 185 1 887 3 773 845 1 5 753 2 928 1 5 2 75 1 476 2 349 1 932 1 624 1 134 23 24 25 26 27 28 29 Myymättä Myyty 24
Aktiivinen ote toimitilarakentamisessa - mutta selvä volyymien lasku Kehityshankkeet esimerkkejä 29 Korjausrakentaminen Teollisuuskatu 21: Toimisto- ja liikekiinteistö, Helsinki Sinimäentie 8, toimisto- ja varastokiinteistö, Espoo Sijoittajakaupat, uudisrakentaminen Joensuun kauppakeskus myytiin Fennialle Salmisaaren liikuntakeskus myytiin Varmalle Koivuhaan pienliikekeskus, Vantaa Logistiikka- ja toimistotilat Transpoint Oy:lle Kujalan logistiikkakeskuksessa, Lahdessa Korjausrakentaminen Myyntinäyttely- ja tuotantotilat Skannolle Espoossa Lastenklinikan laajennus Helsingissä Uudisrakentaminen Urakointi esimerkkejä 29 Rantatie Business Park, toimistotalo, Helsingin Kalasatama Turun yliopistollisen sairaalan laajennus Ensimmäisen Energianero-toimiston rakentaminen alkoi Järvenpäässä Jatkossa kaikki YIT:n uudet toimistokohteet Suomessa ovat matalaenergia-toimistoja! 25
Infrarakentaminen pidettiin suhteellisen vakaana YIT:n infraprojekteja vuonna 29 Infrarakentaminen Kehä I, pääkaupunkiseutu (ensimmäinen vaihe) Savonlinnan sillat ja valtatie 14 Ruislahti-Miekkoniemi Aviapoliksen tunneliaseman rakentaminen Kehärata-hankkeeseen Hakamäentien tunneli, Helsinki Kemin sillat Ympäristöpalvelut Jätteenkäsittelykeskukset Raumalla, Nurmijärvellä ja Lohjalla Turun Kakolanmäen ja Porin Luotsinmäen jätevedenpuhdistamot Teiden kunnossapito Espoo, Kemi, Oulunkylä-Viikki Kuntapalvelut Varkauden kaupungin kunnallistekniikan rakentamisen ja ylläpidon ulkoistaminen 26
Kansainväliset rakentamispalvelut Markkinakehitys 29 Venäjä Asuntojen hintataso ja rakennuskustannukset laskivat - Asuntojen ruplahinnat laskivat lokakuun 28 ja syyskuun 29 välisenä aikana noin 2 prosenttia Vuoden 29 alussa kysyntä oli alhaista, noin kolmannes vuoden 28 kysynnästä Markkinat piristyivät vuoden aikana: - Hintataso tasaantui viimeisellä kvartaalilla - Markkinoilla käynnistettiin uusia asuntoaloituksia vuoden lopulla Baltian maat Asuntorakentaminen väheni huomattavasti Muu rakentaminen väheni 3-35 % Asuntomarkkinoilla toipumisen merkkejä vuoden 29 lopulla YIT:n toimenpiteet Asuntomyynnin ja markkina-aseman vahvistaminen Venäjällä Hankkeiden kehittämisen jatkaminen ja uudet aloitukset Venäjällä Painopisteen siirtäminen urakointiin volyymien turvaamiseksi Baltiassa Lähde: Euroconstruct, marraskuu 29. 27
Asuntomyynti vahvistui Kpl 1 Asuntomyynti Venäjällä 964 966 9 8 76 77 829 7 6 5 4 3 2 1 71 157 95 123 142 229 253 22 356 278 275 413 299 323 494 tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q3 Q4 29 28 29 28
Uusia aloituksia myyntivarannon varmistamiseksi Kpl 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 584 Aloitetut asunnot Venäjällä Yhteensä 29: 672 28: 3 622* 1 389 1 649 15 567 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kpl 9 8 7 6 5 4 3 2 1 7 353 6 81 Myymättömät asunnot Venäjällä 8 23 5 534 6 727 7 31 8 38 5 287 4 351 3 965 83 52 192 247 5 218 4 747 4 14 3 548 2 36 867 782 466 1 243 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 28 29 3 63 *) Lokakuussa 28 YIT keskeytti Venäjällä 2 485 asunnon rakentamisen. Valmiita Rakenteilla 29
Rakenteilla olevien asuntojen määrä laski Rakenteilla olevat asunnot Venäjällä Jäljellä olevat rakentamiskustannukset *) Kpl Milj. e 8 47 7 8 6 4 5 287 6 874 4 351 5 969 6 8 3 965 3 548 4 174 6 5 4 3 373 325 265 2 3 12 2 523 2 4 2 532 2 36 1 814 2 1 196 178 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Myymättä Myyty *) Lokakuussa 28 YIT keskeytti Venäjällä 2 485 asunnon rakentamisen. Keskeytetyt asunnot eivät sisälly yllä oleviin lukuihin. Vuonna 29 aloitettujen asuntojen osuus 42 milj. euroa *) Kauden lopun ruplan kurssilla 3
Baltiassa painopistettä siirrettiin asuntorakentamisesta urakointiin Kpl 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 29 929 1 Myymättömät asunnot Baltiassa 296 115 243 68 181 175 15 81 12/7 12/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Rakenteilla Valmiita 96 46 4 Viro Painopiste urakoinnissa - hankkeita 29 Hiab Baltin tuotanto- ja toimistotilat, Narva Saarioisen elintarviketehdas, Rapla Rantapuiston kunnostus, Pärnu Polttoöljytankkien pohjatyöt Muugan satamassa, Tallinna Luunjan monitoimitalo, Tartto Liettua Finnfoamin tehdas, Kaunas Ostoskeskus, Vilna Santariskesin sairaalan diagnostisen siiven modernisointi Endokrinologisen klinikan jälleenrakennus, Kaunas Teknillisen korkeakoulun korttelin korjausrakentaminen, Kaunas 31
Tilinpäätös 29 Rahoitusasema 32
Hyvä operatiivinen kassavirta koko vuoden Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Yhteensä 29: 211 milj. e (28: -19 milj. e) Milj. e 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 144 51 61 28 3 1-61 -71 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 33
Sijoitettu pääoma pieneni YIT-konsernin sijoitettu pääoma 28-29 YIT-konsernin sijoitettu pääoma 29 Milj. e 1 8 1 654-11 % 1 6 1 471 1 4 1 2 1 8 6 4 2 28 29 Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat Milj. e 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2-11 % 1 561 1 61 1 651 1 471 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 34
Pääoman käytön tehokkuus Sijoitetun pääoman kehitys Milj. e 18 16 14 12 1 1 353 1 47 1 59 1 654 653 1 561 633 1 61 668 1 651 677 1 471 681 Kansainväliset rakentamispalvelut 8 6 483 436 481 427 316 Suomen rakentamispalvelut 4 2 347 347 371 395 419 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Kiinteistö- ja teo llisuuspalvelut Konserni: Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat. Toimialat: Sijoitetussa pääomassa korolliset rahoituserät on netotettu. 35
Pääoman käytön tehokkuus Taserakenne segmenteittäin Varat 12/29 Milj. e 1 4 1 2 1 8 6 1 259 836 861 Saatavat Vaihtoomaisuus Rakentamispalvelut Venäjä: käynnissä oleva rakentaminen tontit kehityskustannukset keskeytetyt hankkeet valmiit asunnot Suomi: tontit 4 2 Liikearvo Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut: Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Pitkäaikaiset varat Saatavat myyntisaatavat Liikearvo yritysostot: ABB ja MCE 36
Sijoitetun pääoman tuotto selvästi alle strategisen tavoitteen YIT-konsernin sijoitetun pääoman tuotto 25-29, viimeiseltä 12 kuukaudelta % 3 25 26,4 24,8 26,2 % 3 25 2 17,5 2 15 1 1,9 15 1 14,3 11,4 9,8 1,9 5 5 25 26 27 28 29 Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 2 % Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 37
Sijoitetun pääoman tuotto toimialoittain Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut % % % 6 54,9 53,1 3 28, 35 5 25 3 2,5 4 2 25 31,4 3 15 2 15 2 1 1 1 5 5 28 29 28 29-5 1,7-2,7 28 29 38
Hyvä rahoitusasema Nettovelka laski, tasapainoinen maturiteetti Korolliset velat Maturiteettirakenne 12/29 Milj. e Milj. e 9 8 7 6 59 66 35 745 48 846 22 844 29 86 886 188 246 671 173 1 98 116 96 84 17 5 127 4 3 2 463 625 697 644 635 672 64 498 5 48 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 21 211 212 213 214 215-28 29 Rahavarat Nettovelka 39
Tasapainoinen velkasalkku Velkasalkku 12/29: 671 milj. e Keskikorko 3,6 % Factoring 4 % Myydyt saatavat 11 % Markkinat 3 % Luottolaitokset 23 % Kiinteä korko 67% Keskikorko 4,1 % Vakuutusyhtiöt 32 % Vaihtuva korko 33 % Keskikorko 2,7 % 4
Velkasalkun valuuttariski Alkuperäinen velkasalkku 12/29 Alkuperäinen velkasalkku ja terminointi 12/29 RUB 3 % SEK 4 % EUR 93 % LTL 3% Other 1% EEK 3% EUR 58% SEK 4% RUB 31% Emoyhtiö ottaa lainat säännönmukaisesti euromääräisenä ja suojaa tytäryhtiöiden muissa valuutoissa ottamat lainat. 41
Nettorahoituskulut pienenivät Milj. e 7 6 28: 67,5 milj. e Nettorahoituskulut 29: 58,6 milj. e Nettorahoituskuluihin vaikuttavat keskeiset tekijät Velkasalkku 12/9: 671 milj. e Keskikorko 3,6 % 5 4 3 2 1 43,1 19,9 12,9 15,7 1, 1,1 8,3 6,1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Valuuttakurssitappiot Suojatut vieraanpääomanehtoiset sijoitukset Venäjällä 214 milj. e 9/9: 886 milj. e, 3,3 % 6/9: 86 milj. e, 3,6 % 3/9: 844 milj. e, 4,9 % 12/8: 846 milj. e, 4,7 % Valuuttakurssitappiot pääosin ruplan suojaamisesta Q4/9: 5,9 milj. e Q3/9: 7,8 milj. e Q2/9: 5,1 milj. e Q1/9: 9,6 milj. e Q4/8: 27,6 milj. e 42
Velkaantumisaste ja omavaraisuusaste paranivat % 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Velkaantumisaste Omavaraisuusaste % 88,5 9,6 4 82,5 77,2 79,8 83,8 35 33,3 34,5 33,4 3,7 28,3 29,3 29,7 3 33,8 6,6 62,2 25 2 15 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 28 29 43
44 Tulevaisuudennäkymät
Tulevaisuudennäkymät Markkinakehitys 45
Markkinanäkymät Asuntokysyntä jatkuu hyvänä - Venäjä - parantunut kuluttajien luottamus, vakiintunut hintataso, asuntolainamarkkinoiden kehittyminen - Baltia - asuntomarkkinoilla piristymisen merkkejä - Suomi - vahvempi kuluttajien luottamus, alhainen korkotaso, kohtuullinen hintataso, rajallinen tarjonta Infrarakentaminen Suomessa vakaata Toimitilojen uudisrakentaminen vähenee Kiinteistöjen korjaaminen ja modernisointi lisääntyy Teollisuuden investoinnit pysyvät vähäisinä, kunnossapito vakaampaa Kansainväliset rakentamispalvelut Suomen rakentamispalvelut Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut 46
Teollisuuden investoinnit Suomessa alhaisella tasolla 47
Kiinteistöjen korjaaminen ja modernisointi lisääntyy Korjaus ja modernisointi Volyymi-indeksi 1985=1 Ennuste Suomi Norja Pohjoismaat Ruotsi Tanska Länsi-Eurooppa Lähde: Euroconstruct, marraskuu 29. 48
Toimitilojen uudisrakentaminen vähenee Suomi Norja Pohjoismaat Toimitilojen uudisrakentaminen volyymi-indeksi 1985=1 Ruotsi Tanska Länsi-Eurooppa Ennuste Lähde: Euroconstruct, marraskuu 29. 49
Eri toimitilojen vajaakäyttöasteet Suomessa Catella, 1.9.29. 5
Infrarakentaminen vakaata Suomessa Mrd. e 7 Infrarakentaminen Mahdollisuuksia markkinoilla 21- Suurimpia hankkeita 6 5 4 3 2 1 5,4 5,5 5,5 5,5 5,4 5,3 5,3 26 27 28 29 21E 211E 212E Kehärata Länsimetro Kaivosprojektit E18, Koskenkylä-Kotka E18, Haminan ohitustie Kokkola-Ylivieska -rata Lähde: Euroconstruct, marraskuu 29. 51
Suomen asuntomarkkinat Kuluttajien luottamus vahvistunut Näkemykset taloudellisesta tilanteesta 12 kk kuluttua positiivisten ja negatiivisten vastausten saldoluku* 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 -3 Oma talous Suomen talous 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 *) Saldoluku saadaan vähentämällä myönteisten vastausten prosenttiosuudesta kielteisten vastausten prosenttiosuus. Source: Tilastokeskus, kuluttajabarometri, 27.1. 21. 52
Suomen asuntomarkkinat Alhainen korkotaso Milj. e % 3 2 3 2 8 2 6 2 4 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 14 12 1 8 6 4 2 Kotitalouksien uudet asuntolainasopimukset, milj. Kotitalouksien uusien asuntolainojen keskikorko, % Lähde: Suomen Pankki, 29.1.21 53
Suomen asuntomarkkinat Alhainen tuotanto tarpeeseen verrattuna Asuntoaloitukset Suomessa Asuntojen lukumäärä 4 35 3 25 2 15 1 5 Tarve: 3 VTT: Vuosittaisen uudisrakentamisen tarve 3 asuntoa v. 215 saakka. RT: Vuonna 21 aloitetaan 23 uuden asunnon rakentaminen 24 25 26 27 28 29E 21E Vapaarahoitteiset ARA-asunnot Omakotitalot Muut Lähde: Rakennusteollisuus (RT), lokakuu 29. 54
Suomen asuntomarkkinat Asuntojen hintakehitys kohtuullista Asuntohintaindeksi Ansiotasoindeksi Kuluttajahintaindeksi Lähde: Tilastokeskus, 29.1.21 55
Venäjän asuntomarkkinat Kuluttajien luottamus parantunut Kuluttajien luottamusindeksi kasvoi 5 prosenttiyksikköä vuoden 29 viimeisellä kvarttaalilla Luottamus on silti selvästi vuosien 22-28 tason alapuolella 22 23 24 25 26 27 28 29 Lähde: Rosstat. 56
Venäjän asuntomarkkinat Asuntojen hintataso vakiintunut Neliöhinta ruplissa Asuntohintakehitys tammikuu 28 - tammikuu 21 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1/28 4/28 7/28 1/28 1/29 4/29 7/29 1/29 1/21 Jan-8 Apr-8 Jul-8 Oct-8 Jan-9 Apr-9 Jul-9 Oct-9 Jan-1 Moskovan vanhat asunnot Pietarin vanhat asunnot Pietarin uudet asunnot Lähde: www.bn.ru Ruplan kurssi (22.1.21): 1 EUR = 41,9485 RUB 57
Baltian asuntomarkkinoilla merkkejä piristymisestä 6 Construction Rakennusalan Confidence luottamusindeksi Baltics Baltiassa Balances %, December 29 Saldoluku 4 2-2 -4-6 -8 Estonia Viro Latvia Lithuania Liettua -1 22 23 24 25 26 27 28 29 Lähde: Source: EU:n EU komissio Comission 58
Tulevaisuudennäkymät Strategiset painopisteet 59
YIT:n strategiset tavoitetasot Liikevaihdon vuosikasvu keskimäärin 5-1 % Sijoitetun pääoman tuotto 2 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun ja velkojen vähentämiseen Omavaraisuusaste 35 % Osingonjako 4-6 % tilikauden tuloksesta 6
Strategiset painopisteet Kiinteistö- ja teollisuuspalvelut Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Markkinaosuuden lisääminen Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa Huollon ja korjausrakentamisen lisääminen Edelläkävijä energiansäästöpalveluissa Omaperustaisen asuntotuotannon lisääminen Aseman vahvistaminen infrapalveluissa Toimitiloissa painopiste olemassa olevissa kiinteistöissä Valmiina kasvuun ja markkinoiden mahdollisuuksien hyödyntämiseen Kannattavuuden parantaminen Pääoman käytön tehokkuuden parantaminen 61
Tulevaisuudennäkymät Näkymät vuodelle 21 62
Näkymät vuodelle 21 YIT Oyj arvioi, että vuonna 21 konsernin liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja kasvaa merkittävästi vuoteen 29 verrattuna. 63
64
Lisätietoja Juhani Pitkäkoski Toimitusjohtaja Timo Lehtinen Talousjohtaja Puh. +358 2 433 331 S-posti: juhani.pitkakoski@yit.fi Puh. +358 2 433 2258 Gsm. +358 45 67 626 S-posti: timo.lehtinen@yit.fi 65
Liitteet - Muutos kirjanpitoperiaatteissa - Strategiset tavoitteet - Omistajat 66
Kirjanpitoperiaatteet IFRIC 15 IFRIC15 = Kiinteistöjen rakentamissopimukset IFRS-tulkintaohje Ohjeen soveltaminen muuttaa pääasiassa YIT-konsernin asuntorakentamisen perustajaurakoinnin tuloutuksen tapahtumaan luovutushetkellä, kun se tähän saakka on tuloutettu osatuloutukseen perustuen. Toimitilahankkeissa tuloutustapa arvioidaan sopimusehtojen perusteella hankekohtaisesti. Vaikutus Muutos tulee vaikuttamaan konsernissa liikevaihdon, liikevoiton, kauden tuloksen, vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten, saatujen ennakoiden, korollisten velkojen, laskennallisten verojen, oman pääoman ja taseen loppusumman raportointiin sekä näihin perustuviin tunnuslukuihin. Voimaantulo Sovelletaan 1.1.21 alkavalta tilikaudelta alkaen. Vertailuluvut julkaistaan 23.3.21. Tuloutustavan muutos aiheuttaa aikaisempaa suurempaa vaihtelua eri vuosineljännesten välillä. Segmentti-informaatio julkistetaan laskentatavan muutoksesta huolimatta jatkossakin osatuloutuksen mukaisesti. 67
Muutos tuloutuksessa YIT:n keskeisiä lukuja 29 Keskeiset luvut 29 Liikevaihto Tulos ennen veroja Oman pääoman kertyneet voittovarat Sijoitetun pääoman tuotto Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Omavaraisuusaste Osingonjakosuhde (Hallituksen ehdotus) POC 3 452 Me 17 Me 69 Me 1,9 % 211 Me 33,8 % 74,9 % IFRIC15 3 486 Me 11 Me 654 Me 1,8 % 23 Me 32,4 % 73,2 % POC = osatuloutus (percentage of compeltion) 68
Strateginen tavoite:liikevaihdon vuosikasvu keskimäärin 5-1 % Milj. e 4 3 5 3 Konsernin liikevaihto 1994-29 3 284 3 24 2 78 3 77 3 94-12% 3 452 2 5 2 39 2 1 623 1 763 1 5 1 5 546 66 876 941 1 168 1 222 1 235 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 69
Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 2 % % 3 Sijoitetun pääoman tuotto 1994-29 25 26,4 24,8 26,2 21,2 21,6 2 15 11,8 14,5 13,7 15,5 17,8 16,8 19,6 19,1 17,5 1,9 1 5 7,1 6, 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 24 25 26 27 28 29 7
Strateginen tavoite: Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun ja velkojen vähentämiseen Milj. e Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 28-29 25 2 15 211-63 Milj. e Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Maksetut osingot 29 211-63 28-19 -12 1 Muutos nettovelassa -147 +13 5-5 -1-19 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Maksetut osingot -15-12 28 29 71
Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 35 % % Omavaraisuusaste 1994-29 45 4 35 3 28,2 36, 37,3 41,6 4,2 4,3 38,2 28,3 31,1 31, 36,3 34,5 36,7 3,7 33,8 25 24, 2 19,3 15 1 5 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 24 25 26 27 28 29 72
73 73 Strateginen tavoite: Osingonjako 4 6 % tilikauden tuloksesta 43, 6,4 73,2 45,2 74,9 47,6 28,8 47,8 43,2 39,5 39,7 37,7 27,4 43,7 1 2 3 4 5 6 7 8 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Osingonjakosuhde,8,4*,23,2,5,35,3,22,19,15,11,9,7,65,55,,1,2,3,4,5,6,7,8 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Osinko/osake *) Hallituksen osinkoehdotus *)
Suurimmat osakkeenomistajat Suurimmat omistajat 31.1.21 Osakkeet % 1. Structor S.A. 14 7 11,55 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 5 815 98 4,57 3. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 5 444 799 4,28 4. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Ilmarinen 5 91 785 4, 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Suomi 3 297 959 2,59 6. YIT Oyj 2 145 1,69 7. Svenska Litteratursällskapet i Finland 1 874 2 1,47 8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 1 785 1,4 9. Valtion eläkerahasto 1 65 1,3 1. Etera 1 472 259 1,16 1 suurinta yhteensä 43 276 91 34,1 Muut 52 699 97 41,43 Hallintarekisteröidyt yhteensä 31 246 542 24,56 Yhteensä 127 223 422 1,. 74
3 28 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 75 29 63 osakkeenomistajaa 31.1.21 3 127 29 678 29 63 25 515 14 364 15 265 9 368 7 456 4 928 3 271 23 24 25 26 27 1/8 2/8 3/8 4/8 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 1/8 11/8 12/8 1/9 2/9 3/9 4/9 5/9 6/9 7/9 8/9 9/9 1/9 11/9 12/9 1/1 22
55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Kansainvälisten sijoittajien omistusosuus 38 % 53% 46% 4% 37% 38 % 22% 25% 28% 22 23 24 25 26 27 1/8 2/8 3/8 4/8 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 1/8 11/8 12/8 1/9 2/9 3/9 4/9 5/9 6/9 7/9 8/9 9/9 1/9 11/9 12/9 1/1 76 39 % 38 %