osavuosikatsaus TAMMI-MAALISKUU 2004
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.
Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla
Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite 2003 2002 2001 2000 1999 osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % 19 16 17 15 14 osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % 15 14 13 14 14 osuus yritysten luotoista 20 % 14 14 12 12 9 maksuliike **) jatkuva kasvu 35 % 1 % 7 % 7 % 7 % velka- ja osakerahoituksen järjestäjä vahva toimija *) OP-ryhmätasoinen tavoite **) Välitettyjen maksuliiketapahtumien kasvu
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite 1-3/2004 2003 2002 2001 2000 1999 Kulujen suhde tuottoihin, % 55 58 45 56 51 43 56 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 11,7 *) 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % 50 60 55 65 50 40 *) Vuositasoinen
Markkina-asema OKO
Kasvu - luottokanta mrd. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 3% 10 % 14 % 7 % 17 % OKO yhteensä 7 % 13 % 3 % 6 % 13 % 17 % 19 % 17 % 4 % 18 % -57 % - 18 % 221 % -28 % -2 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % 16 12 8 4 7,7 % 31.3.1999 13,8 % 31.3.2004 0 3/99 6/99 9/99 OPK / Tutkimus / 6.5.2004 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04
Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi 120 100 80 60 40 OKO 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03 3/04
Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04
Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 6 % -2 % 20 % -4 % 11 % 23 % 4 % -2 % -1 % 12 % 10 % 15 % 6 % -1 % -15 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 37 % 11 % 7 % 45 % 6 % 47 % 5 % 14 % 11 % 30 % 1 % 19 % 27 % 24 % 21 % 41 % 5 % 5 % 75 % 0 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 0 Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 25 20 15 10 5 0 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo Sijoitusrahastojen pääomat *) Sijoitusrahastojen omistajat *) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl 270 000 260 000 250 000 5,8 % 3,3 % 1,8 % -0,5 % 240 000 5,6 % 230 000 220 000 210 000 200 000 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 120 35 % 100 80 7 % 7 % 1 % 60 40 20 0 24 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Tammi-joulukuu Tammi-maaliskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.
OKOn markkinaosuus kotimaisista velkaemissioista 2003 13,2 % 17 OKO Muut 40 86,8 % Markkinaosuus (%) euromääräisestä volyymista Järjestetyt emissiot, kpl Lähde: Bloomberg
OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio
Toiminta lyhyesti Tammi-maaliskuu 2004 Konsernin liikevoitto oli 30 M (76). Vertailukauden tulosta paransivat 50 M :n kertaluonteiset erät. Vertailukelpoinen liikevoitto tammimaaliskuulta 2003 oli 26 M. Oman pääoman tuotto oli 11,7 % (34,8). Osakekohtainen tulos oli 0,42 (1,21). Luottokanta kasvoi alkuvuonna 3 % ja vuodessa 11 % 7,6 mrd. :oon. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 8,9 mrd.. Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 6 % ja vuodessa 32 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,0 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,0 %. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. Konsernin liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP- Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia.
Avainluvut 1-3/2004 1-3/2003 Muutos Liikevoitto, M 30 76-46 Kulujen osuus tuotoista, % 58 30 28 Luotto- ja takaustappiot, M -1 0-1 Arvonalentumiset, M 0 4-4 31.3.2004 31.3.2003 Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,6-0,6 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 27 19 8 Henkilöstö 1 202 *) 1 133 69 Taseen loppusumma, mrd. 15,0 13,3 1,7 *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.
Tunnusluvut 3/2004 3/2003 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,7 34,8-23,1 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,6 1,8-1,2 Tulos / osake, 0,42 1,21-0,79 Tulos / osake laimennettu, 0,41 1,17-0,76 Oma pääoma / osake, 14,01 14,64-0,63
Tuloslaskelma M 1-3/2004 1-3/2003 Muutos Muutos, % Rahoituskate 41 40 1 3 Osinkotuotot 2 3-1 -32 Palkkiotuotot, netto 19 15 4 27 Arvopaperikaupan nettotuotot -5-5 0 4 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 2 0-11 Muut tuotot 5 64-59 - Tuotot yhteensä 64 119-55 -47 Henkilöstökulut 15 14 1 10 Muut kulut 20 20 0 0 Kulut yhteensä 35 34 1 4 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 28 85-57 -67 Luotto- ja takaustappiot -1 0-1 - Arvonalentumiset 0 4-4 - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 1-5 6 - LIIKEVOITTO 30 76-46 -61
Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-3/2004 1-3/2003 Liikevoitto 30 76 Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen - -53 Arvonalennukset Realinvestin osakkeista - 4 VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 30 26
Tulos neljännesvuosittain I/2002 - I/2004 M I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I-IV/03 I/04 Rahoituskate 39 41 41 41 161 40 40 40 42 161 41 Osinkotuotot 3 10 0 0 13 3 2 4 0 9 2 Palkkiotuotot, netto 14 13 13 15 55 15 15 15 21 66 19 Arvopaperikaupan nettotuotot 7-10 -8-3 -14-5 -2 1-2 -9-5 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 2 2 2 7 2 2 1 1 6 2 Muut tuotot 4 5 4 5 19 64 5 4 16 90 5 Tuotot yhteensä 68 60 52 60 241 119 61 66 78 324 64 Henkilöstökulut 12 12 13 15 53 14 13 14 17 58 15 Muut kulut 18 21 18 20 77 20 20 19 22 82 20 Kulut yhteensä 30 34 31 35 130 34 34 33 39 139 35 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 38 27 21 26 111 85 27 33 40 184 28 Luotto- ja takaustappiot 1-1 -3 1-2 0 0 2 0 2-1 Arvonalentumiset - 0 0 0 0 4 0 0 0 5 0 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 1-19 -6 7-17 -5 1 1 0-3 1 LIIKEVOITTO 38 8 17 32 96 76 28 31 40 174 30 Liikevoitto ilman Pohjolan ja OP-Henkivakuutuksen välitöntä vaikutusta 30 26 25 26 106 23 28 31 40 121 30
Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M 45 40 40 40 40 42 41 35 30 25 20 15 15 15 15 21 19 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto 10 5 0 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03 1-3/04
Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 1-3/2004 1-3/2003 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto -10 0 10 20 30 40 50 M
Nettopalkkiotuotot liiketoiminta-alueittain OKO
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M 12 10 8 6 4 2 2 5 1 2 1 1 1 2 2 Saamistodistukset Osakkeet 0 Valuuttatoiminta -2-1 -4-6 -4-4 -4-3 -8-10 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03 1-3/04-7
Kulurakenne Henkilöstökulut 1-3/04 Atk-kulut 10-12/03 Muut hallintokulut 7-9/03 4-6/03 Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä 1-3/03 0 10 20 30 40 50 M Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,8 mrd. 15,0 mrd. 51 % 51 % 18 % 19 % 2526 % 24 26 % 31.12.2003 31.3.2004 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat Osakkeet ja osuudet Muut erät
Tase - Rahoitus mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,8 mrd. 15,0 mrd. 22 % 20 % 7 % 11 % 19 % 22 % 40 % 32 % 31.12.2003 31.3.2004 Velat osuuspankeille Velat muille luottolaitoksille Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Luottokanta sektoreittain mrd. 8 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 0,1 2,2 2,3 0,7 0,8 4,3 4,5 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04
Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain 31.3.2004 6,7 mrd. Metalliteollisuus 16 % Kauppa Metsäteollisuus 6 % 6 % 13 % Rakentaminen Elintarviketeollisuus Muu teollisuus Kuljetus ja liikenne Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut 7 % 12 % Energian tuotanto Tietoliikenne ja elektroniikka 7 % 12 % Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) 31.3.2004 14 % 30 % 6 % 0 % 12 % 3 % 35 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 % 9 8 7 6 5 4 3 2 Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 1 0-1 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Luottotappiot M 10 5 0 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset -5-10 -15 1999 2000 2001 2002 2003 1-3/2004 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset Luotto- ja takaustappiot, netto
Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus OKO
Omat varat ja vakavaraisuus 1 200 M % 30 1 000 25 Toissijaiset omat varat 800 600 355 349 421 370 364 366 20 15 Ensisijaiset omat varat 400 200 0 12,5 11,4 12,8 11,1 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 448 504 530 561 620 11,0 7,0 630 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04 10 5 0 Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO
Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-3/2004 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta Tuotot, M 25 6 19 14 0 64 Liikevoitto, M 14 2 6 10-2 30 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,4 66,7 14,3 34,6-13,2 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 883 26 1 614 1 559-130 8 953 Allokoitu oma pääoma, M 411 11 111 107 67 707 Henkilöstön määrä 375 127 580 79 41 1 202 Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.
Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate määräytyy antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja tradingtoiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta
Yrityspankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 Liikevoitto oli 14,1 M (13,5). Tuotot vähenivät 0,2 M ja kulut 0,3 M. Luottotappioiden tulosvaikutus oli 0,4 M positiivinen (0,1 M negatiivinen). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 3 % ja vuodessa 9 %. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO laski liikkeeseen viisi erityyppistä strukturoitua lainaa, joiden yhteenlaskettu pääoma oli 82 M. Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 30 miljoonaa kappaletta eli neljännes enemmän kuin vertailukaudella. Maksuliikkeen palkkiotuotot kasvoivat 15 %. Koko vuoden liikevoitto muodostunee vähintään samantasoiseksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia.
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 Rahoituskate 18 19 20 20 77 19 19 20 20 78 20 Palkkiotuotot (netto) 5 5 5 6 21 7 8 6 10 30 8 Arvopaperikaupan nettotuotot -2-4 -5-2 -12-3 -2-1 -1-7 -5 Valuuttatoiminnan nettotuotot 1 1 2 2 6 2 1 1 1 5 1 Muut tuotot 0 2 0 1 3 0 1 0 0 1 0 Tuotot yhteensä 23 23 22 26 94 25 27 26 29 107 25 Henkilöstökulut 4 4 5 5 18 5 5 5 6 21 5 Muut kulut 5 7 5 6 24 6 7 6 7 25 6 Kulut yhteensä 9 11 10 11 42 11 11 10 14 46 11 Luottotappiot ja arvonalentumiset 1 0-2 0-1 0 0 2 0 3 0 Liikevoitto 13 12 15 15 54 14 15 13 16 57 14
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2003 1-3/2004 Liikevoitto, M 57 14 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,2 10,4 Kulujen osuus tuotoista, % 45 47 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 417 5 618 5 640 5 854 5 883 Luottokanta, M 4 734 4 833 4 912 5 007 5 164 Luotot ja takaukset, M 5 671 5 783 5 867 5 986 6 199 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 9 13 12 12 19 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,16 0,22 0,21 0,19 0,30 Henkilömäärä 371 391 367 367 375
Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille
Investointipankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 OKO Investointipankkitoiminnan liikevoitto oli 1,9 M (1,1). Osakemarkkinoiden vilkastuminen kasvatti selvästi välitystoiminnan ja hoidettavan varallisuuden lisääntyminen varallisuudenhoidon tuottoja. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 6 %. Hallinnoitujen OPrahastojen pääomien kasvu tasaantui ja oli 5 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 17 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 80 % ja euromääräinen vaihto 79 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 5,4 % ja arvosta 1,8 %. Corporate Finance toimintaympäristö oli haastava. Opstock Corporate Financen palkkiotuotot laskivat vertailukaudesta. Osakemarkkinoiden elpymisen odotetaan jatkuvan ja Investointipankkitoiminnan liikevoiton kasvavan viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistusta liikevoitosta.
Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 Tuotot 5 4 4 5 19 5 4 7 6 22 6 Henkilöstökulut 2 2 2 2 7 2 2 2 2 8 2 Muut kulut 1 1 1 2 6 2 1 2 2 7 2 Kulut yhteensä 3 3 3 4 13 3 3 4 4 14 4 Liikevoitto 2 1 1 2 6 1 1 3 3 7 2 2003 1-3/2004 Liikevoitto, M 7 2 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,2 66,7 Kulujen osuus tuotoista, % 72 74 Välitettyjen osakekauppojen arvo, M 2 132 1 019 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M 6 722 7 325 7 540 8 372 8 897 Henkilömäärä 123 125 122 125 127
Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma 31.3.2004 4 % 6 % 4 % Opstockrahastot OP-rahastot 34 % 33 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 19 % Muut
Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Gyllenberg 6 FIM 5 OP 4 Sampo 4 Nordea 2 Evli 1 Lähde: HEX Rahastoraportti 31.3.2004. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock Oy PRIVATE
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 1/04 3/04 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain Mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Osuuspankit Okopankki Opstock 0,5 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004
Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot *) Mrd. 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot *) Rahastokanta kauden lopussa.
Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate määräytyy anto- ja ottolainauksen korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitustuotteiden välittämisestä
Vähittäispankkitoiminta Tammi-maaliskuu 2004 Liikevoitto oli 5,8 M (6,5). Palkkiotuotot kasvoivat, mutta matala korkotaso ja luotonannon kaventuneet marginaalit heikensivät rahoituskatetta. Vähittäispankkitoimintaan on ensimmäistä kertaa yhdistelty Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus, jonka tuotot olivat 1,6 M ja kulut 1,4 M. Luottokanta kasvoi vuodessa 17 % ja asuntoluottokanta 22 %. Okopankin asiakasvarat kasvoivat vuodessa lähes 14 % 2,2 mrd. :oon. Talletuskanta kasvoi 6 % ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkina-arvo 43 %. Tammi-maaliskuussa Okopankki sai 3 500 uutta asiakasta. Asiakasmäärä oli katsauskauden lopussa 262 000. Vähittäispankkitoiminnan liikevoiton arvioidaan jäävän hieman pienemmäksi kuin viime vuonna.
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 Rahoituskate 13 13 14 14 54 13 13 12 12 50 12 Palkkiotuotot (netto) 3 4 4 4 15 4 4 4 5 18 5 Muut tuotot 0 1 2 0 3 1 1 0 0 2 2 Tuotot yhteensä 17 18 19 18 72 18 17 17 17 69 19 Henkilöstökulut 4 5 4 5 18 5 5 5 5 20 6 Muut kulut 6 7 7 7 27 7 7 7 7 27 8 Kulut yhteensä 10 12 11 12 45 11 12 12 12 47 13 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 0 1 1 0 0 0 0 1 0 Liikevoitto 6 6 8 6 26 6 5 5 5 22 6
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2003 1-3/2004 Liikevoitto, M 22 6 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 15,1 14,3 Kulujen osuus tuotoista, % 69 71 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 398 1 449 1 501 1 570 1 614 Luottokanta, M 2 065 2 138 2 229 2 327 2 418 Talletuskanta, M 1 504 1 550 1 524 1 613 1 590 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 9 9 10 7 8 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,44 0,43 0,42 0,28 0,31 Asiakkaiden määrä 259 000 260 000 262 000 263 000 262 000 Henkilömäärä 517 542 507 500 580 *) *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 4 % 22 % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 4 % 6 % 1 % 13 % 9 % Muut kotitalouksien luotot 8 % 18 % 5 % 25 % 23 % Yritysluotot 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M 2 500 2 000 19,5 % 4,2 % 12,9 % 2,5 % 15,8 % Rahastot 1 500 1 000 Henkija eläkevakuutukset 500 Talletukset 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 3/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat Kpl 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Kaikki uudet asiakkaat Lin. (Kaikki uudet asiakkaat) 0 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tammi - maaliskuu 2004 OKO Liikevoitto oli 10,2 M (4,1). Vertailukaudella alennettiin kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeiden arvoa 3,9 M. Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli siten 2,2 M, mikä johtui osakesijoitustoiminnan paremmasta menestymisestä. Osakesijoitusten nettotuotot olivat 3 M (1). Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhtä suuret kuin vertailukaudella eli 3 M. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne säilyivät vuodenvaihteen tasolla. Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 8,1 %:iin (7,9) ja vajaakäyttöaste säilyi vuodenvaihteen tasolla. Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden rahoitustarve OKOsta lisääntyi. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,9 mrd. :oon (1,3). Koko vuoden liikevoitto muodostunee suuremmaksi kuin Aleksi- Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 Rahoituskate 8 9 8 9 33 8 8 8 10 34 9 Osinkotuotot 3 1 0 0 4 3 1 4 0 8 2 Palkkiotuotot (netto) 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 Arvopaperikaupan nettotuotot 2-1 -5-1 -4-3 -1 0-1 -4 0 Valuuttatoiminnan nettotuotot 0 1 0 0 2 0 0 0 1 2 0 Muut tuotot 4 4 4 4 17 4 4 4 16 28 3 Tuotot yhteensä 18 14 8 13 52 13 13 17 26 69 14 Henkilöstökulut 1 1 1 2 5 1 1 1 2 6 1 Muut kulut 4 4 4 3 15 3 3 3 4 14 3 Kulut yhteensä 4 5 5 5 20 5 5 5 6 20 4 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0 0 0 0 0 4 0 0 0 4 0 Liikevoitto 13 8 3 8 32 4 9 12 19 44 10
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys 2003 1-3/2004 Liikevoitto, M 44 10 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 33,0 34,6 Kulujen osuus tuotoista, % 30 32 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 403 1 429 1 451 1 498 1 559 Saamiset osuuspankeilta, M 1 588 1 634 1 878 1 933 2 170 Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M 2 128 2 141 2 174 2 212 2 269 Osuuspankkien muut talletukset, M 899 871 998 983 797 Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M 181 180 178 131 131 Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M 139 139 137 91 91 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,2 7,6 7,9 8,1 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % 11 9 8 6 6 Henkilömäärä 82 87 81 81 79
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 2 500 1 500 500-500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03-1 500-2 500-3 500 12/03 3/04 Muut talletukset Nettoasema
Konsernihallinto Tammi-maaliskuu 2004 Konsernihallinnon tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukauden tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutus 53 M. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus oli 0,5 M (0,4). Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.
Konsernihallinto Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 Rahoituskate -1-1 -1-2 -4 0 0 0 0-1 0 Muut tuotot 8-17 -7 6-9 54 1 0 0 55 0 Tuotot yhteensä 7-18 -8 5-13 54 1 0-1 54 0 Kulut 3 3 3 3 11 3 3 3 3 11 3 Luottotappiot ja arvonalentumiset 0-1 0 0-2 0 0 0 0-1 0 Liikevoitto 5-19 -10 2-22 51-2 -2-3 43-2 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 Henkilömäärä 40 42 40 40 41
OP- Henkivakuutus Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 1-3/2004 1-3/2003 Liikekulut Liikevoitto -300-200 -100 0 100 200 300 M
OP-Henkivakuutus Sijoitusomaisuus 31.3.2004 Rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Vaihtoehtoiset sijoitukset Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Kiinteistöt 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 M
OP-Henkivakuutus Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 300 Vakavaraisuus, % 36 250 200 30 24 Toimintapääoma 150 100 50 18 12 6 Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 3/04 0
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 4.5.2004 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 39,9 56,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 12,6 6,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1,9 1,0 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,8 3,1 Turun Seudun Osuuspankki 1,2 0,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Thominvest Oy 0,6 0,3 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,6 0,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 22,6 23,7
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 4.5.2004 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,4 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Oulun Osuuspankki 0,9 Thominvest Oy 0,8 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 21,9 Tietoa OKOn osakkeista 14.4.2004 A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 37 309 177 11 044 068 Osuus osakkeista, % 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 40,3 59,7
n A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl 24 6 000 000 18 12 6 0 OKO / Talouden ohjaus / 23.4.2004 OKO 4 500 000 3 000 000 1 500 000 0 Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 4/04
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 1 000 900 800 700 643 659 675 871 815 600 500 523 400 300 200 100 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 4/04 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia. OKO / Talouden ohjaus / 14.4.2004
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 4/04 295 171 130 OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX / 26.4.2004
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta OKO 500 450 400 Indeksi 100 = 30.4.1994 350 300 250 200 150 100 50 03/94 03/95 03/96 03/97 03/98 03/99 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 20-50 bn Eur Banks Mcap > 50 bn OKO Lähde: JCFQuant / 30.4.2004
OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmä 31.3.2004 241 jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 25 800 Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa
Luottokelpoisuusluokitukset OKO
n luottokelpoisuusluokitukset OKO Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001
Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset toukokuu 2004 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A - SEB Aa3 A A+ Sampo, Pankki A1 A- - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA Yritysten Internet sivut / 4.5.2004
osana OP-ryhmää OKO
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-3/2004 1-3/2003 1-3/2004 1-3/2003 Rahoituskate 194 208 41 40 Osinkotuotot 5 6 2 3 Palkkiotuotot, netto 77 64 19 15 Arvopaperikaupan nettotuotot 1-8 -5-5 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 2 2 2 Muut tuotot 36 38 5 64 Tuotot yhteensä 313 310 64 119 Henkilöstökulut 97 93 15 14 Muut kulut 92 95 20 20 Kulut yhteensä 189 188 35 34 Voitto ennen luotto- ja takaustappioita 124 122 28 85 Luotto- ja takaustappiot -1-1 -1 0 Arvonalentumiset 0 4 0 4 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 11-4 1-5 LIIKEVOITTO 136 115 30 76
Tase OP-ryhmä OKO M 31.3.2004 31.3.2003 31.3.2004 31.3.2003 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 503 76 2 855 1 837 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 27 823 24 910 7 352 6 621 Saamistodistukset 3 806 3 946 3 047 3 038 Muut erät 3 353 3 341 1 720 1 758 VASTAAVAA YHTEENSÄ 35 485 32 273 14 973 13 254 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 970 645 4 044 3 669 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 22 773 21 063 2 858 2 445 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 6 294 5 519 6 007 5 090 Muu vieras pääoma 1 941 1 926 1 386 1 360 Oma pääoma 3 507 3 120 677 690 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 35 485 32 273 14 973 13 254
Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-3/2004 1-3/2003 1-3/2004 1-3/2003 Liikevoitto, M 136 115 30 76 Kulujen osuus tuotoista, % 62 62 58 30 Luotto- ja takaustappiot, M -1-1 -1 0 Arvonalentumiset, M 0 4 0 4 31.3.2004 31.3.2003 31.3.2004 31.3.2003 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,8 13,5 7,0 7,2 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 27 19 Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) 9 131 9 020 1 202 *) 1 133 Taseen loppusumma, mrd. 35,5 32,3 15,0 13,3 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 23,6 21,6 9,0 8,2 ROA, % 1,1 0,9 0,6 1,8 *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 75 henkilöä.
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista 31.3.2004 OKO Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä Markkinat luotot talletukset säästöt *) pääomat *) mrd. Kotitaloudet OP-ryhmä 36,1 % 36,0 % 14,7 % 18,6 % 32,3 % 126,7 OKO 4,5 % 2,6 % Yritykset OP-ryhmä 23,3 % 24,6 % 1,4 % 10,3 % 20,0 % 59,5 OKO 13,8 % 6,3 % Muut OP-ryhmä 7,3 % 20,8 % 11,1 % 13,1 % 25,1 OKO 6,2 % 5,0 % Yhteensä OP-ryhmä 30,1 % 32,3 % 10,3 % 13,5 % 26,6 % 210,9 OKO 8,0 % 3,6 % 0,9 % 5,3 % 5,5 % Markkinat, mrd. 93,0 69,2 22,8 25,9 210,9 OPK / Tutkimus / 6.5.2004 *) OKOn lukuja ei ole luokiteltu sektoreittain.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko OKO % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) 03 3/04 ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus / 6.5.2004
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 3/04 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.
Suhdannenäkymät OKO
Suhdannenäkymät 2004-2005 mrd. Muutos, % 2003 2003 2004 ennuste 2005 ennuste BKT 143,4 1,9 2,5 3,0 Tuonti 43,0 0,9 2,5 3,0 Vienti 53,1 1,3 3,5 4,5 Kulutus 106,6 2,7 2,5 2,5 - Yksityinen 74,9 3,6 3,0 2,5 - Julkinen 31,7 0,7 2,0 2,5 Investoinnit 25,8-2,3 1,5 4,0 - Yksityiset 21,6-3,8 1,0 4,0 - Julkiset 4,3 6,5 5,0 5,0 Kuluttajahinnat, % *) 0,9 0,0 1,8 Ansiotaso, % *) 3,9 3,5 4,0 Työttömyysaste, % 9,0 8,9 8,5 Vaihtotase, % BKT:sta 5,5 5,0 5,3 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,3 2,1 2,3 - Velka, % BKT:sta 45,3 44,8 44,0 *) keskimääräinen vuosimuutos OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / 15.3.2004 OKO
Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys OKO
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-3/ 2004 2003 2002 2001 2000 1999 Liikevoitto, M 30 174 96 111 167 111 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 11,7 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,55 0,92 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M 64 335 255 270 321 235 Kulujen osuus tuotoista, % 55 58 45 56 51 43 56
Avainluvut OKO
Avainluvut OKO
Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen mikael.silvennoinen@oko.fi puh. 404 2549 Talousjohtaja Marja Huhta marja.huhta@oko.fi puh. 404 2037 Talouspäällikkö Olli Kankkunen olli.kankkunen@oko.fi puh. 404 3864 ir@oko.fi