Tilinpäätös 2007 31.1.2008 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät 2 31.1.2008 Juha Rantanen
Vuosi 2007 lyhyesti Liikevoitto oli hyvä, 589 milj. euroa vaihtelevilla ruostumattoman teräksen markkinoilla (operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa) Taloudelliset tavoitteet saavutettiin Sijoitetun pääoman tuotto 13,9 % (tavoite: >13 %) velkaantumisaste 23,6 % (tavoite: <75 %) Strategian toinen vaihe alkoi asiakaspohjan kehittäminen ja tuotevalikoiman laajentaminen merkittävät investoinnit erikoislaatujen tuotantoon ja palvelukeskusverkostoon uusi integroitu organisaatiomalli Operational Excellence ohjelmat etenivät edellä aikataulusta ohjelmien alusta 70 milj. euron hyödyt vuoden 2007 loppuun mennessä Osinkoehdotus 1,20 euroa osakkeelta (2006: 1,10 euroa) 3 31.1.2008 Juha Rantanen
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät 4 31.1.2008 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2007 Ruostumattoman teräksen markkinat erittäin vaihtelevat peruskysyntä vahvaa H107 ennätyksellisen korkeat hinnat, varastojen purku alkoi H207 nikkelin hinnan romahdus johti merkittävään varastojen purkujaksoon Perushinnat historiallisella huipputasolla ja laskivat sitten voimakkaasti ennätyksellisen korkeat tammikuussa 2 020 euroa/t perushintoja ei raportoitu heinä-lokakuussa joulukuussa 1 125 euroa/t 5 31.1.2008 Juha Rantanen
Nikkelin hintakehitys 55 000 USD/t 50 000 45 000 Keskihinta 2007: 37 230 USD/t 31.12.2007 : 25 805 USD/t 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 2005 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2006 2 3 Lähde: LME käteishinta, sis. 25.1.2007 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2007 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2008 6 31.1.2008 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat tänään Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on hyvää Jakelusektorin standardilaatujen varastot ovat supistuneet ja ovat pitkän aikavälin keskiarvotasolla tai jopa sen alapuolella Outokummun standardituotteiden tilauskertymä on parantunut Toimitusajat ovat palanneet normaaleiksi Perushintojen arvioidaan nousevan asteittain I/08 I/08 lopulla perushinnan odotetaan olevan 100-125 euroa tonnilta korkeampi kuin CRU:n raportoima joulukuun 1 125 euroa tonnilta 7 31.1.2008 Juha Rantanen
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa Euroa/t 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2007: Markkinahinta: 3 828 EUR/t Seosainelisä: 2 524 EUR/t Perushinta: 1 304 EUR/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Lähde: CRU, sis. 2007. HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 8 31.1.2008 Juha Rantanen
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät 9 31.1.2008 Juha Rantanen
Outokummun tie kohti visiota Tänään 2005 Viisi vuotta Kymmenen vuotta Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen 10 31.1.2008 Juha Rantanen
Menestyvän liiketoiminnan Outokummussa painopistealueet Suunta Strateginen kehitys Investoinnit Toiminnot Henkilöstö Excellence-ohjelmat Kiinteät kustannukset ja työntekijämäärä Organisaatiomuutos Turvallisuus Johtajuus 11 31.1.2008 Juha Rantanen
SUUNTA Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille yli 50 %:iin Asiakaspohja tällä hetkellä (2006), volyymin mukaan Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tuleva asiakaspohja, volyymin mukaan Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms. Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms. 12 31.1.2008 Juha Rantanen
Investoinnit palvelukeskusverkostoon - noin 200 milj. euroa Maa Investointi SUUNTA 55 milj. euron investointi Stuttgartin lähelle Uusi 50 000 tonnin palvelukeskus ferriittisille laaduille, 2010- Saksa Italia Itä- Eurooppa Intia Kiina 20 milj. euron investointi Willichiin Palvelukeskuksen laajennus 50 000 tonnilla, 2009-20 milj. euron investointi palvelukeskukseen Puolassa Toiminnassa v. 2008 lopussa 70 milj. investointi Kapasiteetin laajennus 40 000 tonnista 100 000 tonniin 2010-30 milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti 50 000 tonnia Kapasiteetti käytettävissä 2009 20 milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti 30 000 tonnia 2010-13 31.1.2008 Juha Rantanen
SUUNTA Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotevalikoima Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tulevaa tuotevalikoimaa ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,5+ milj. tonnia Standardi austeniittinen Avestan investointi Investointi kvarttolevykapasiteettiin Investointi ferriittisiin Muut mahdolliset laajennukset Standardi austeniittinen Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset 14 31.1.2008 Juha Rantanen
Investointipäätöksiä tuotevalikoiman laajentamiseksi > 1 miljardi euroa SUUNTA Investointi korkealaatuiseen ferriittiseen ja kiiltohehkutettuun kapasiteettiin Torniossa ja palvelukeskukseen Saksaan 370 milj. euroa kolmessa vuodessa sijoitetun pääoman tuotto >13% korkealaatuista ja erikoispuhdasta ferriittistä kiiltohehkutettua austeniittistä ja ferriittistä loppukäyttäjiin panostava palvelukeskus lähellä Stuttgartia lisää Tornion lopputuotekapasiteettia 100 000 tonnilla 1,3 milj. tonniin vuoteen 2010 mennessä ferriittisen vuotuinen kokonaiskapasiteetti 230 000 tonnia 15 31.1.2008 Juha Rantanen
Aiemmin ilmoitettuja investointeja tuotevalikoiman laajentamiseksi SUUNTA Erikoislaatuja Avestaan 550 milj. euroa kolmelle vuodelle, 2010 - Lopputuotekapasiteetin lisäys 400 000 tonnilla 650 000 tonniin, enimmäkseen duplex-laatua Sijoitetun pääoman tuotto >13% Kuumavalssatut levyt (kvarttolevy) 220 milj. euroa viidessä vuodessa, 2010 - Kapasiteetin laajennus 100 000 tonnilla 260 000 tonniin Ruotsissa ja USA:ssa, lähinnä duplex-laatua Intian kylmävalssaamon projekti selvitysvaiheessa Vuotuinen kylmävalssatun kapasiteetti 250 000 tonnia Sheffieldin laitteiden mahdollista hyödyntämistä tutkitaan Selvitys valmistuu II/08 16 31.1.2008 Juha Rantanen
Parempi kannattavuus kiinteiden kustannusten leikkausten ja Excellence ohjelmien seurauksena TOIMINNOT Toimenpiteet Tilanne tänään Vuonna 2005 aloitettu useita toimenpiteitä Outokummun liiketoiminnan kilpailukyvyn varmistamiseksi Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma ja Sheffieldin kylmävalssaamon sulkeminen Production Excellence ohjelma, OK1 Commercial Excellence ohjelma, K2 Uusi alempi kustannustaso 2007: vuotuiset säästöt 150 milj. euroa Aikataulusta edellä: 45 milj. euroa vuonna 2007 Kokonaisvaikutus 2007: ~200 milj. euroa verrattuna vuoteen 2005 17 31.1.2008 Juha Rantanen
Laajennetut Operational Excellence ohjelmat TOIMINNOT Operational Excellence ohjelma Commercial ja Production Excellence ohjelmat (2005-) Supply Chain Excellence (hankintaketju) ohjelma (2007-) Ohjelmien tavoiteltu kumulatiivinen tulosparannus yhteensä: 2007 2008 40 milj. euroa 80 milj. euroa alkuperäinen 2009 200 milj. euroa 160 milj. euroa 2010-300 milj. euroa 160 milj. euroa 18 31.1.2008 Juha Rantanen
Tulosparannus Excellence-ohjelmista edellä aikataulusta TOIMINNOT milj. euroa 280 240 200 160 120 80 200 300 Tavoite Toteutunut 40 0 25 80 40 45 2006 2007 2008 2009 2010- Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen 2005 80 19 31.1.2008 Juha Rantanen
Uusi integroitu strategian mukainen organisaatiomalli HENKILÖSTÖ Johto General Stainless Specialty Stainless Toimitusketjun hallinta Myynti ja Markkinointi Asiakaspohjan muutos Vastuualueet Tuotevalikoiman muutos Kustannusjohtajuus 20 31.1.2008 Juha Rantanen
Tapaturmatiheys tavoite < 12 saavutettu vuonna 2007 HENKILÖSTÖ PEOPLE 35 Outokummun tuotantolaitokset / työntekijät ja alihankkijat yhteensä 700 30 600 Tapaturmatiheys 25 20 15 10 18 19 17 11 500 400 300 200 Sairauspoissaolopäiviä 5 100 0 2004 2005 2006 2007 0 Tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti Sairauspoissaoloja miljoonaa työtuntia kohti Tavoite 2009 < 5 21 31.1.2008 Juha Rantanen
HENKILÖSTÖ PEOPLE Yritysvastuun teemavuosi 2008 Tavoitteet: Ympäristövastuu vähentää tehtailla kaatopaikalle menevän jätteen määrää 10 % tuotettua tonnia kohden (toimistoissa 5 %) vähentää energian kulutusta tehtailla 2 % tuotettua tonnia kohden (toimistoissa 5 %) osallistua maailmanlaajuiseen CO 2 -päästöjen vähentämiseen: uudet yritysautot < 200g CO 2 /km suositaan tele/videoneuvotteluita lentämisen sijaan investoidaan 5 miljoonaa euroa ympäristökohteeseen Sosiaalinen vastuu vähentää tapaturmien määrää 1/3 parantaa työhyvinvointia konkreettisilla toimenpiteillä 22 31.1.2008 Juha Rantanen
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät 23 31.1.2008 Juha Rantanen
Tunnuslukuja 2007 Milj.euroa 2007 2006 IV/07 III/07 IV/06 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % 6 154 1 465 Hyvä kannattavuus operatiivinen tulos noin 800 milj. euroa (2006: 650 milj. euroa) Kannattavuustavoite saavutettiin sijoitetun pääoman tuottotavoite > 13 % 15-0.09 Osinko/osake 1,20 1) 1.10 - - - Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 6 913 589 3.52 13.9 824 5.31 20.7 1 419 1 815 1.4 352 1 227-256 -1.19-22.3 1 907 378 3.33 36.5 238 445 24 31.1.2008 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa 2007 2006 IV/07 III/07 IV/06 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni 25 31.1.2008 Juha Rantanen 220 337 21 11 589 1) 536 11 338-35 -15 824 2) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 230 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 14 milj. euroa 2) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita noin EUR 175 milj. euroa ja kertaluonteiset voitot yht. 1 milj. euroa 9-6 2 15-224 -51 8 11 236 171-16 -13-256 378 General Stainless heikko kysyntä ja supistuneet toimitusmäärät heikensivät kannattavuutta H207 merkittävät nikkeliin liittyvät varastotappiot H207 Specialty Stainless hyvä ja tasainen kannattavuus vaihtelevista markkinoista huolimatta
Pääomarakenne Milj. euroa 2007 2006 Liiketoiminnan nettorahavirta 676-35 Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % 788 56.5 23.6 1 300 47.9 42.3 Nikkelin hinnan jyrkän laskun seurauksena käyttöpääoma pieneni, kassavirta oli erinomainen Velkaantumisaste parani edelleen ja alitti selvästi 75 %:n tavoitetason 26 31.1.2008 Juha Rantanen
Osinko ja osinkopolitiikan muutos Muutettu osinkopolitiikka: Maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Osinkoehdotus 2007 1,20 euroa/osake (2006: 1,10 euroa/osake) Osinko/tulos 2007 33,9 % 27 31.1.2008 Juha Rantanen
Vuosi 2007 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys 2007 Outokummun strategian implementointi Tilinpäätös 2007 Näkymät 28 31.1.2008 Juha Rantanen
Konsernin tulosnäkymät Standardituotteiden kysynnän elpymisen johdosta Outokummun toimitusmääräien odotetaan olevan lähellä kapasiteettia Nikkelin hinnan laskettua IV/07, seosainelisä on tammikuussa pienempi kuin joulukuussa, mutta nousee hieman helmikuussa nikkeliin liittyvät varastotappiot rasittavat tulosta edelleen I/08 matalamman seosainelisän vuoksi nikkelin nykyisellä hintatasolla tappioiden arvioidaan olevan noin 50-70 milj. euroa Outokummun liikevoiton I/2008 arvioidaan olevan parempi kuin IV/2007 olettaen, ettei nikkelin hinnan vaihtelu aiheuta lisää varastotappioita Outokummun I/08 operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan jonkin verran parempi kuin IV/2007 29 31.1.2008 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Tilinpäätös 2007 31.1.2008 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com