OUT OKUMMUN VUOSIKERT OMUS

Transkriptio

1 Vuosikertomus 2008

2 HAASTEEMME KUSTANNUSJOHTAJUUDEN YLLÄPITÄMINEN STANDARDILAADUISSA Integroidun tuotantoprosessinsa ansiosta Tornio Works on yksi maailman kustannustehokkaimmista ruostumattoman teräksen standardilaatujen tuotantoyksiköistä. Integroitu tuotantoprosessi alkaa kromikaivoksesta ja jatkuu ferrokromisulaton kautta kuuma- ja kylmävalssaamoon. REITTI MARKKINOILLE Suurin osa Outokummun tuotteista saavuttaa ruostumattoman teräksen loppukäyttäjät jakelijoiden ja jatkojalostajien kautta. RIIPPUVUUS NIKKELISTÄ Yhtiön tämänhetkinen tuotevalikoima koostuu pääasiassa nikkeliä sisältävistä ruostumattoman teräksen laaduista. Nikkelin hinta on erittäin vaihteleva, mistä johtuen myös ruostumattoman teräksen laatu ja tuotteiden kysyntä vaihtelee paljon. EUROOPPAKESKEISYYS Suurin osa Outokummun myynnistä ja lähes kaikki tuotantolaitokset ovat Euroopassa. >> OUTOKUMPU >> LIIKETOIMINNAT 26

3 SIIRTOMME KESKITTYMINEN TOIMINNALLISEEN ERINOMAISUUTEEN Erinomaisuusohjelmamme tähtäävät kaikenkattavaan parempaan tehokkuuteen tuotannossa ja toimitusketjussa. Meillä on tiukka kustannuskontrolli sekä aktiiviset kustannussäästötoimenpiteet menossa. Myös investointiohjelma on optimoitu vaikean markkinatilanteen hallitsemiseksi. LÄHEMMÄKSI ASIAKASTA Luodaksemme vakaamman toimintaympäristön pyrimme lisäämään myyntiä loppukäyttäjille, projektiasiakkaille sekä tärkeimmille jakelijoillemme, jotta voimme paremmin ennakoida tilausmäärät. Myyntiorganisaatiomme on linjassa tämän tavoitteen kanssa ja palvelukeskusverkostomme on vahvistunut tavoitteenaan palvella paremmin ruostumatonta terästä käyttäviä aloja. TUOTEVALIKOIMAN LAAJENTAMINEN Saavuttaaksemme vakaamman tuotevalikoiman, lisäämme erikoislaatujen myyntiä ja aloitamme toiminnan nikkelittömien laatujen markkinoilla. Tavoitteena on myös käyttää mahdollisimman tehokkaasti hyväksi nykyinen tuotantokapasiteetti. KASVU EUROOPAN ULKOPUOLELLE Outokumpu on markkinajohtaja erikoislaaduissa. Pyrimme edelleen laajentamaan maailmanlaajuisia erikoislaatujen ja tuotteiden markkinoita. Perustamme jakelukeskuksia ja kasvatamme tuotantoamme Euroopan ulkopuolella. >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 52 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO 68

4 >> OUTOKUMPU Outokumpu lyhyesti 6 Outokummun asema markkinoilla 8 Toimitusjohtajan katsaus 10 Visio ja strateginen suunta 14 Vuosi 2008 lyhyesti 16 Markkinakatsaus 19 Johdon tulosanalyysi

5 Siirtomme KESKITTYMINEN TOIMINNALLISEEN ERINOMAISUUTEEN

6 4 >> OUTOKUMPU 2008 / OUTOKUMPU LYHYESTI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Outokumpu lyhyesti LIIKEVOITTO SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO VELKAANTUMISASTE Milj % % OUTOKUMPU KANSAINVÄLINEN RUOSTUMATTOMAAN TERÄKSEEN KESKITTYNYT YHTIÖ OUTOKUMPU on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista. Visionamme on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestys toiminnalliseen erinomaisuuteen. Useilla eri aloilla toimivat asiakkaamme ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme. Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja pitkäikäinen materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä rakennusaineita. Outokumpu toimii noin 30 maassa ja työllistää runsaat 8000 henkilöä. Pääkonttori sijaitsee Espoossa. Outokumpu on ollut listattuna NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta Liikevaihto (2008) Ruostumattoman teräksen toimitukset (2008) Henkilöstö ( ) Päätuotteet Laadut Mitat Asiakaskunta Ruostumattoman teräksen loppukäyttöasiakkaiden toimialoja Outokummun suurimpien tuotantolaitosten sijaintimaat Myyntiyhtiöt ja palvelukeskukset milj. euroa tuhatta tonnia Kylmä- ja kuumavalssattua ruostumatonta teräslevyä ja -nauhaa, putkituotteita, putkenosia ja pitkiä tuotteita Täysi valikoima standardi- ja korkeaseosteisia austeniittisia laatuja, sekä ferriittisiä, duplex- ja mangaanilaatuja Kylmävalssattuja litteitä tuotteita 0,12 mm:stä 6,5 mm:n paksuisiin. Kirkkaita kuumanauhoja ja kuumavalssattuja levyjä useina leveyksinä ja paksuuksina. Täysi valikoima putkituotteita pienistä, ohuista isoihin, paksuseinämäisiin putkiin Jakelijat, jälleenvalssaajat, jatkojalostajat, putken valmistajat, sekä lopputuoteja projektiasiakkaat eri teollisuuden aloilla Arkkitehtuuri ja rakentaminen, kemia, petrokemia ja energia, kuljetus, elintarvikkeiden valmistus ja kodinkoneet, prosessiteollisuus ja raaka-aineet sekä lukuisat muut toimialat ja sovellukset Suomi, Ruotsi, Iso-Britannia, Yhdysvallat, Alankomaat Konsernilla on noin 30 maata kattava myyntiyhtiöiden ja palvelukeskusten verkosto

7 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OUTOKUMPU LYHYESTI / OUTOKUMPU 2008 >> 5 Ruostumatonta terästä käytetään lukuisissa eri käyttökohteissa Prosessiteollisuus ja raaka-aineet Kemia, petrokemia ja energia Arkkitehtuuri ja rakentaminen Elintarvikkeiden valmistus ja kodinkoneet Kuljetus RUOSTUMATON TERÄS MATERIAALINA Ruostumaton teräs on korroosionkestävä, luja, hygieeninen ja täysin kierrätettävä materiaali. Näiden erinomaisten ominaisuuksiensa ansiosta ruostumaton teräs soveltuu sekä vaativiin teollisiin että kulutustavarakäyttökohteisiin. Useat elinkaaritutkimukset osoittavat, että monissa käyttökohteissa ruostumattoman teräksen kokonaiskustannukset ovat alemmat kuin vaihtoehtoisilla materiaaleilla, sillä se ei juurikaan tarvitse huoltoa. Ruostumattoman teräksen kulutus on kasvanut maailmanlaajuisesti muita metalleja nopeammin. Ruostumattoman teräksen kulutus kasvaa talouden kasvun myötä, koska se on ainutkertaisten ominaisuuksiensa ja esteettisyytensä ansiosta erittäin kilpailukykyinen vaihtoehtoisiin materiaaleihin verrattuna. Ruostumattoman teräksen merkittävimpiä laatuja ovat sekä austeniittiset (300-sarja) että ferriittiset (400-sarja) laadut. Kaikki ruostumattoman teräksen laadut sisältävät kromia, joka tekee teräksestä ruostumattoman. Austeniittinen teräs sisältää yleensä kromin lisäksi myös nikkeliä. Ferriittinen teräs ei sisällä lainkaan nikkeliä. 300-sarjan osuus oli lähes 58 % ruostumattoman teräksen maailmanmarkkinoista vuonna Ainutlaatuisten ominaisuuksiensa ansiosta ruostumatonta terästä on vaikea korvata muilla materiaaleilla.

8 6 >> OUTOKUMPU 2008 / OUTOKUMMUN ASEMA MARKKINOILLA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Outokummun asema markkinoilla RUOSTUMATTOMAN teräksen kulutus kasvaa muita metalleja nopeammin. Outokumpu on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista, ja yhtiö tunnetaan maailmalla laajasti teknisen tuen, tutkimuksen ja kehityksen edelläkävijänä. Nykyisessä strategiavaiheessaan Outokumpu kasvattaa erikoislaatujen ja -tuotteiden osuutta tuotevalikoimassaan. Ruostumattoman teräksen maailmanmarkkinat ovat kooltaan 27 milj. tonnia eli noin 80 miljardia euroa. Kysyntä on kasvanut viimeisen kahdenkymmenen vuoden aikana 5 6 % vuodessa. Outokummun päämarkkina-alueella Euroopassa markkinat ovat 4,2 milj. tonnia, ja kulutus on kasvanut 2 % vuodessa. Viime vuosina kasvu on ollut nopeinta Kiinassa, noin 15 % vuodessa. Outokumpu on yksi maailman suurimmista ruostumattoman teräksen tuottajista. Outokummun tärkeimmät tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Britanniassa, Yhdysvalloissa ja Alankomaissa. Outokummun aihiokapasiteetti on 2,55 milj. tonnia ja valmiiden kylmävalssattujen tuotteiden sekä kirkkaiden kuumanauhojen kapasiteetti yhteensä 1,6 milj. tonnia. Lisäksi Outokummulla on 0,3 milj. tonnin vuotuinen tuotantokapasiteetti pitkille tuotteille ja levyille. Tornio, Outokummun suurin tuotantolaitos, on maailman integroiduin ja yksi maailman kustannustehokkaimmista ruostumatonta terästä tuottavista yksiköistä. Torniossa Suomessa Outokumpu tuottaa pääosin ruostumattoman teräksen korkean volyymin standardilaatuja. Avesta Ruotsissa keskittyy ruostumattoman teräksen erikoislaatujen ja -tuotteiden tuotantoon. Valssatussa ruostumattomassa teräksessä Outokummun markkinaosuus Euroopassa on 18 % ja maailmassa 6 %. Päämarkkinat ovat Eurooppa (78 % liikevaihdosta vuonna 2008), Aasia (8 %) sekä Pohjois- ja Etelä-Amerikka (11 %). KONSERNIN TUNNUSLUVUT Liikevaihto Milj, Liikevoitto Milj Liikevoittoon sisältyvät kertaluontoiset erät Milj Tulos ennen veroja Milj Rahoitustuottoihin sisältyvät kertaluonteiset erät Milj Jatkuvien toimintojen tilikauden tulos Milj Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen tilikauden tulos Milj Tilikauden tulos Milj Sijoitettu pääoma Milj Sijoitetun pääoman tuotto % -1,6 13,9 Liiketoiminnan nettorahavirta Milj Investoinnit Milj Korollinen nettovelka Milj Omavaraisuusaste % 52,4 56,5 Velkaantumisaste % 38,4 23,6 Osakekohtainen tulos -1,05 3,52 Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos -0,61 3,63 Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osakekohtainen tulos -0,44-0,10 Oma pääoma/osake 15,50 18,53 Osakekohtainen osinko 0,50 1) 1,20 Osakkeen kurssi ,28 21,21 Osakekannan markkina-arvo Milj Ruostumattoman teräksen toimitukset tonnia Ruostumattoman teräksen perushinta 2) / tonni Jatkuvien toimintojen henkilöstö ) 2008: Hallituksen esitys yhtiökokoukselle. 2) Ruostumaton teräs: CRU Saksan arvioitu perushinta (2 mm cold rolled 304 sheet) kauden toimituksille. Huomautus: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahintaan, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU).

9 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OUTOKUMMUN ASEMA MARKKINOILLA / OUTOKUMPU 2008 >>7 Myynti- ja palvelukeskukset Myynti ja varastot Myyntikonttorit Tuotantolaitokset RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN LOPPUKÄYTTÖKOHTEET SUURIMMAT RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN TUOTTAJAT Lähde: CRU. Kylmävalssattujen litteiden tuotteiden kulutus maailmassa Ravintolat ja kotitaloudet 32 % Prosessiteollisuus 27 % Kuljetus 15 % Rakentaminen 16 % Hitsatut putket 6 % Muut 4 % Arvioitu sulatuskapasiteetti, milj. tonnia ArcelorMittal, Alankomaat 3,16 3,16 Acerinox, Espanja 2,90 3,23 ThyssenKrupp, Saksa 2,90 3,14 TISCO, Kiina 2,60 2,60 POSCO, Etelä-Korea 2,60 2,80 Outokumpu, Suomi 2,55 2,55 Lähde: CRU ja Outokumpu RAAKA-AINEET Ruostumattoman teräksen tuotannossa pääraaka-aineina käytetään ruostumatonta kierrätysterästä, kierrätettyä hiiliterästä, ferrokromia ja nikkeliä. Ferrokromi ja erityisesti nikkeli ovat kaikkein arvokkaimpia raaka-aineita. Outokummulla on oma kromikaivos Kemissä ja ferrokromisulatto Torniossa. Ruostumaton kierrätysteräs, kierrätetty hiiliteräs, osa ferrokromista sekä nikkeli ostetaan vapailta markkinoilta. Katso raaka-aineiden käyttöä koskeva taulukko sivulla 42. ENERGIA Sähköenergian osuus kokonaiskustannuksista on noin 4 %. Konsernin suurimpia yksittäisiä sähköenergian kuluttajia ovat Tornion ferrokromisulatto sekä terässulatot Torniossa, Avestassa Ruotsissa ja Sheffieldissä Britanniassa.

10 8 >> OUTOKUMPU 2008 / TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Toimitusjohtajan katsaus VUODESTA 2008 tuli hyvin poikkeuksellinen. Vuoden alkupuoliskolla ruostumattoman teräksen markkinatilanne oli varsin normaali; kysyntä oli vakaata ja hinnat hyvällä tasolla. Vuoden jälkipuolisko oli kuitenkin kaukana normaalista kysyntä oli hyvin heikkoa ja seosaineiden ja tuotteiden hinnat putosivat, joten toimintaympäristöstä tuli erittäin haastava. Syy liiketoimintaympäristön äkilliseen muutokseen oli maailmanlaajuinen rahoitusmarkkinakriisi, joka vaikutti voimakkaasti ruostumattoman teräksen kuluttajien käyttäytymiseen. Rahoituksen puute ja yleinen epävarmuus saivat monet yritykset perumaan tai lykkäämään investointejaan, kuluttajat välttämään kuluttamista ja asiakkaat keventämään varastojaan. Tämä johti siihen, että ruostumattoman teräksen kysyntä oli hyvin heikkoa vuoden jälkipuoliskolla. Taloudelliselta kannalta tilannetta pahensi eräiden seosaineiden, lähinnä nikkelin ja molybdeenin, hintojen romahdus, minkä takia kolmannen ja neljännen neljänneksen tuloksemme jäi erittäin heikoksi. LYHYEN AIKAVÄLIN TOIMENPITEET Tulevaisuutta on hyvin vaikeaa ennustaa luotettavasti lyhyellä aikavälillä, mutta täytyy olettaa, että markkinatilanne pysyy haastavana. Outokumpu kohtaa tämän tilanteen vahvasta taloudellisesta asemasta: taseemme on terve, velkojemme maturiteettiprofiili tasapainoinen ja kassavirtamme vahva. Meidän on kuitenkin varauduttava yhtiönä mahdollisuuteen, että markkinoiden heikkous jatkuu vielä jonkun aikaa. Siksi päätimme joulukuussa ja tammikuussa määrätietoisista toimenpiteistä, joilla maksimoimme kassavirtaamme lyhyellä aikavälillä ja varmistamme taloudellisen liikkumavaran säilymisen. Tärkeimmät toimenpiteet ovat seuraavat: Kustannusleikkaukset: sekä muuttuvia että kiinteitä kustannuksia vähennetään. Kiinteiden kustannusten säästötavoite on suuruusluokaltaan 100 milj. euroa vuonna Varastojen hallinnan ja hankintojen tehostaminen käyttöpääoman vähentämiseksi. Vuoden 2009 investointien lykkääminen. Investointiohjelmaa rajoitetaan noin 300 milj. euroon vuonna 2009, eli alkuperäisestä suunnitelmasta vähennetään runsaat 500 milj. euroa. STRATEGIA PYSYY VOIMASSA Outokummun strategia tähtää vakaamman ja kannattavamman liiketoimintamallin luomiseen. Strategian keskeisinä tavoitteina on kasvattaa loppukäyttö- ja projektimyynnin osuutta, vakauttaa toimituksia jakelijoille sekä nostaa erikoistuotteiden ja ferriittisten (nikkelittömien) laatujen osuutta liikevaihdosta. Näiden strategisten tavoitteiden saavuttamisen tukemiseksi otettiin käyttöön uusi kaupallinen organisaatio. Uuden rakenteen keskeinen käsite ovat asiakassegmenttitiimit, joiden päätehtävänä on ymmärtää erilaisten asiakastoimialojen tarpeita ja räätälöidä tarjontamme niiden mukaisesti. Segmenttitiimeissä yhdistyvät asiakkaiden ja tuotteiden tuntemus, t&ktuki ja toimitusketjuosaaminen. Italialaisen jakeluyhtiön, SoGe-Parin hankinta kesällä 2008 oli merkittävä askel loppukäyttöasiakasliiketoimintamme kasvattamisessa. Yritysoston myötä saimme laajan asiakaskunnan ja korkealaatuiset palvelukeskustoiminnot Italiassa ja Britanniassa, jotka molemmat ovat Outokummulle strategisesti tärkeitä markkinoita. Vakaamman liiketoimintamallin kehittämiseen tähtäävä strategia on edelleen voimassa, vaikka eräitä siihen kuuluvia aikaisemmin päätettyjä investointeja on nyt lykätty. Tällä hetkellä meillä on riittävästi kapasiteettia myydä enemmän erikoistuotteita ja ferriittisiä laatuja sekä kasvattaa loppukäyttö- ja projektiliiketoimintaa. Uusi organisaatiomme pystyy vastaamaan tähän haasteeseen hyvin. YRITYSVASTUUN VUOSI Yritysvastuun tärkeyden korostamiseksi nimesimme vuoden 2008 yritysvastuun teemavuodeksi ja asetimme selkeitä ja konkreettisia tavoitteita yritysvastuun kolmelle osa-alueelle. Ympäristöön liittyvät tavoitteet koskivat esimerkiksi jätteen vähentämistä ja energiatehokkuuden parantamista niin tuotannossa kuin toimistoissakin. Osa tavoitteista menetti merkitystään loppuvuonna tuotantomäärän supistumisen takia. Erityisesti jätteen vähennyksessä tapahtui kuitenkin selvää edistystä. Sosiaaliselta kannalta turvallisuudessa saavutettiin rohkaisevia parannuksia. Tapaturmatiheys parani 9:ään vuonna 2008 (2007: 11). Vuodelle 2009 on asetettu vielä vaativammat tavoitteet, ja lopullisena tavoitteena on nolla tapaturmaa. Taloudellisesti vuosi 2008 oli selvä pettymys. Tämä johtui erityisesti alhaisista tuotantomääristä ja hinnoista vuoden jälkipuoliskolla ja seosaineiden hintojen romahduksesta. TÄSTÄ ETEENPÄIN Vaikka näkyvyys tulevaisuuteen on heikko, vaikuttaa siltä, että markkinatilanne pysyy vaikeana lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Luotan siihen, että Outokumpu pärjää suhteellisen hyvin jopa näissä haastavissa olosuhteissa. Keskeiset vahvuutemme nousevat nyt suurempaan arvoon kuin koskaan: Suurimman tuotantolaitoksemme, Tornio Worksin, kustannustehokkuus Vahva markkina-asema erikoislaaduissa Pyrkimys toiminnalliseen erinomaisuuteen Asiakaslähtöinen organisaatio Vahvuuksiemme ja lyhyen aikavälin toimenpiteidemme ansiosta selviämme ankarista ajoista, ja kun markkinat normalisoituvat, olemme entistäkin vahvempia. Lopuksi haluan kiittää asiakkaitamme heidän tuestaan ja uskollisuudestaan sekä osakkeenomistajiamme kärsivällisyydestä näinä epävarmoina aikoina. Haluan kiittää myös Outokummun henkilöstöä erinomaisesta työpanoksesta ja jatkuvasta sitoutumisesta korkealaatuiseen työhön. Juha Rantanen toimitusjohtaja

11 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS / OUTOKUMPU 2008 >> 9

12 10 >> OUTOKUMPU 2008 / VISIO JA STRATEGINEN SUUNTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Visio ja strateginen suunta VUODEN PÄÄSTÄ 10 VUODEN PÄÄSTÄ TÄNÄÄN Maailman- Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä laajuisen johtajuuden Ruostumattoman saavuttaminen teräksen ykkösaseman Lupausten lunastaminen ja varmistaminen Euroopassa uusien tavoitteiden asettaminen OUTOKUMPU on kansainvälinen ruostumattomaan teräkseen keskittynyt yhtiö. Outokummun visiona on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen. STRATEGISET TAVOITTEET Outokumpu on määritellyt kolme keskeistä strategista tavoitetta, jotka viitoittavat sen tietä kiistattomaan ykkösasemaan: Arvon luominen rakentamalla ylivertaista tuotanto- ja jakelutoimintaa kaikille päämarkkina-alueille maailmanlaajuisesti. Arvon realisointi kaupallisella ja tuotannollisella erinomaisuudella. Arvon ylläpitäminen kehittämällä jatkuvasti henkilöstöä ja asettamalla asiakas kaiken toiminnan keskipisteeseen. Vision toteuttaminen on jaettu kolmeen vaiheeseen: ensin täytetään annetut lupaukset ja asetetaan uudet tavoitteet, toiseksi varmistetaan ykkösasema Euroopassa laajentamalla toiminnallista erinomaisuutta ja kolmanneksi tavoitellaan maailmanlaajuista johtoasemaa ruostumattomassa teräksessä. Perimmäinen tavoite on varmistaa merkittävä ja jatkuva yhtiön omistaja-arvon kasvu. Konsernin strategisen kehityksen ensimmäisessä vaiheessa keskityttiin yksinkertaistamaan Outokummun liiketoimintakokonaisuutta, vahvistamaan tasetta ja taloudellista liikkumavaraa sekä parantamaan sisäistä tehokkuutta ja kilpailukykyä rakentamalla ja vahvistamalla toiminnallista erinomaisuutta. Outokummun asema ruostumattomassa teräksessä on vahva. Outokummulla on Torniossa maailman integroiduin ja eräs maailman kustannustehokkaimmista tuotantolaitoksista, mikä varmistaa kustannusjohtajuuden ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinoilla. Lisäksi pitkän kokemuksen ja syvällisen osaamisen sekä Ruotsin räätälöityjen tuotantolaitostensa ansiosta Outokummulla on johtoasema ruostumattoman teräksen erikoistuotteissa. Suunnitelman mukaisesti toiminnan painopistealueina olivat sisäiset tehostamistoimenpiteet, kannattavuuden parantaminen, talou dellisen aseman vahvistaminen sekä nykyisten toimintojen kilpailukyvyn parantaminen. Ensimmäisessä vaiheessa käynnistettiin myös konsernin erinomaisuuden ohjelmat, jotka ovat tällä hetkellä täydessä vauhdissa. Nyt Outokumpu on yksinomaan ruostumattomaan teräkseen keskittyvä yhtiö. Sillä on vahva tase ja näin ollen erinomaiset kannattavan kasvun edellytykset.

13 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 VISIO JA STRATEGINEN SUUNTA / OUTOKUMPU 2008 >>11 KIISTATON YKKÖNEN RUOSTUMATTOMASSA TARKOITTAA, ETTÄ OLEMME ALAN: OUTOKUMMUN KESKEISET VAHVUUDET Täysin integroitu ja maailmanlaajuisesti kustannuskilpailu- Paras tuloksentekijä kykyinen tuotantolaitos Torniossa Paras asiakassuhteiden hallinnassa Johtava asema erikoistuotteissa Tehokkain tuotantotoiminnassa Vahva asiakaslähtöisyys Suosituin työnantaja Erittäin arvostettu tuote- ja prosessikehitys Keskittyminen jatkuvaan parantamiseen ja erinomaisuuteen Outokummun asema ruostumattomassa teräksessä on jo nyt vahva. OUTOKUMMUN STRATEGIA TÄHTÄÄ VAKAAMPAAN JA KANNATTAVAMPAAN LIIKETOIMINTAMALLIIN Vuonna 2007 Outokumpu siirtyi strategisessa kehityksessään toiseen vaiheeseen, jossa tavoitteena on varmistaa ykkösasema Euroopassa. Tässä vaiheessa yhtiö keskittyy vakaamman ja kannattavamman liiketoimintamallin kehittämiseen tasoittaakseen ruostumattoman teräksen standardituotteiden markkinoiden vaihteluiden vaikutuksia. Samalla arvioidaan mahdollisuuksia kasvattaa konsernin kokoa ja maantieteellistä asemaa. Outokummun strategian toisessa vaiheessa pyritään kasvattamaan loppukäyttäjäasiakkaiden ja projektimyynnin osuutta nykyisestä 35 %:sta vähintään 50 %:iin seuraavan viiden vuoden aikana, vakauttamaan myyntimäärät keskeisille jakelijoille, kasvattamaan korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden ja ferriittisten (nikkelittömien) laatujen osuuden kolmanneksesta puoleen sekä säilyttämään kustannusjohtajuus standardituotteiden volyymituotannossa. Outokummun tuotantokapasiteetin painottaminen korkeamman jalostusasteen tuotteisiin merkitsee valmistettavien laatujen ja tuotevalikoiman laajentamista ja vähemmän nikkeliä sisältävien duplex-laatujen tuotannon lisäämistä. Kasvutavoitteisiin sisältyy myös ferriittisen teräksen tuotantokapasiteetin lisääminen. Näiden laatujen myötä voidaan vähentää nikkelin hinnan epävakaisuudesta johtuvia tulosvaihteluita. Vuosina 2007 ja 2008 julkistettiin suuri, noin 2 miljardin euron investointiohjelma, jolla pyritään tukemaan strategian toteuttamista. Siihen kuului palvelukeskusverkoston laajennusinvestointeja, joilla laajennetaan vanhoja palvelukeskuksia ja perustetaan uusia sekä Eurooppaan että Aasiaan. Ohjelmaan kuului myös konsernin tuotevalikoiman laajentaminen investoimalla korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden, erityisesti duplex-laatujen ja ferriittisten nikkelittömien laatujen, tuotantoon. Lisäksi ohjelmaan sisältyi Tornion ferrokromin tuotannon laajennusinvestointi. Maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden levottomuuden ja ruostumattoman teräksen markkinoiden heikentymisen takia investointiohjelmaa arvioitiin uudelleen vuoden 2008 lopussa ja melkein koko ohjelmaa päätettiin lykätä. Yhteensä noin 1,5 miljardin euron arvoisia projekteja lykättiin vähintään 12 kuukaudella. Outokummun tavoite tasapainottaa tuotevalikoimaansa voidaan silti saavuttaa tulevina vuosina hyödyntämällä paremmin nykyistä tuotantokapasiteettia ja toteuttamalla muutoksia tuotevalikoimassa. Loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin osuuden kasvattaminen edellyttää investointeja konsernin palvelukeskuskapasiteettiin. Vuonna 2008 Outokumpu osti itsenäisen italialaisen jakelijan SoGePar Groupin.

14 12 >> OUTOKUMPU 2008 / VISIO JA STRATEGINEN SUUNTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHTAMISEN PERIAATTEET Outokummussa on käytössä koko konsernia koskevat johtamisen periaatteet. Keskeisimmät johtamisen periaatteet ovat: Teemme rakentavia päätöksiä Saavutamme haastavia tavoitteita Luomme menestyvän joukkueen Innostamme huippusuorituksiin Rakennamme luottamusta ja kunnioitusta NNAMME Outokumpu etenee kohti visiota tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä. Koska yritysostolla saavutettiin odotettua suuremmat synergiaedut, Outokumpu pystyi lykkäämään suurinta osaa suunnitelluista orgaanisista palvelukeskusinvestoinneista. Tällä hetkellä palvelukeskusinvestoinneista jatketaan vain laajennusinvestointia Saksan Willichissä, uuden levytuotteiden palvelukeskuksen perustamista Kiinassa ja investointia kvarttolevyjen tuotantokapasiteettiin New Castlessa Yhdysvalloissa. Vuonna 2005 aloitettuja pidemmän tähtäimen erinomaisuuden ohjelmia, joihin aluksi kuuluivat vain kaupallisen ja tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmat, laajennettiin vuonna 2007 hankintaketjun hallinnan erinomaisuuden ohjelmalla. Ohjelmilla saavutetut kokonaishyödyt olivat yhteensä noin 86 milj. euroa vuoden 2008 loppuun mennessä vuoden 2005 kustannustasoon verrattuna. Ohjelmien kustannushyötytavoite vuonna 2009 on 200 milj. euroa, mitä ei tulla saavuttamaan nykyisen markkinatilanteen valossa, sillä hyödyt riippuvat vahvasti toimitusmääristä ja raakaaineiden hinnoista. Outokumpu tähtää kuitenkin tavoiteltujen hyötyjen saavuttamiseen, mutta hitaammalla aikataululla. Outokumpu etenee kohti visiotaan tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä. Talousnäkymien takia Outokumpu joutuu varautumaan markkinoiden heikentymiseen ja keskittymään lyhyellä aikavälillä kannattavuuden ja kassavirran parantamiseen. Toimenpiteisiin kuuluvat vakauden lisääminen suhdannesyklien aikana sekä keskittyminen toimintojen kilpailukyvyn varmistamiseen Euroopassa, asiakassuhteiden hallintaan sekä kasvun ja toimialan maailmanlaajuisen konsolidoitumisen edellyttämiin valmiuksiin. Outokumpu on toiminnallisen vahvuutensa ansiosta hyvissä asemissa maailmanlaajuisen ykkösaseman saavuttamista silmällä pitäen. TALOUDELLISET TAVOITTEET Outokummun taloudellisena tavoitteena on tuottaa mahdollisimman suurta ja kestävää taloudellista lisäarvoa. Konsernin kasvua, kannattavuutta ja taserakennetta koskevat taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat: Jatkaa kasvua markkinoita nopeammin Sijoitetun pääoman tuotto yli 13 % ja aina alan kilpailijoita parempi Velkaantumisaste alle 75 % OSINKOPOLITIIKKA Hallitus on vahvistanut osinkopolitiikan, jonka mukaan maksettavien osinkojen tulee olla suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön kauden voitosta, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. EETTISET PERIAATTEET Outokumpu kunnioittaa ihmisarvoa ja moniarvoisuutta sekä vastustaa kaikkinaista syrjintää ja suvaitsemattomuutta. Outokumpu pyrkii kaikessa toiminnassaan edistämään kestävää inhimillistä, taloudellista, sosiaalista ja ekologista kehitystä. Outokumpu noudattaa toimintamaidensa lakeja ja muita yhteisiä sääntöjä sekä tekemiään sopimuksia ja sitoumuksia. Lisäksi Outokumpu vastustaa korruptiota ja lahjontaa sekä noudattaa tinkimättä kilpailusäädöksiä. Terve ja myönteinen työyhteisö on työntekijälle merkittävä voimavara, joka koituu myös perheen, ystävien ja työtovereiden hyväksi.

15 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 VISIO JA STRATEGINEN SUUNTA / OUTOKUMPU 2008 >>13

16 14 >> OUTOKUMPU 2008 / VUOSI 2008 LYHYESTI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Vuosi 2008 lyhyesti Q1 Jakelusektorin ja loppukäyttäjien kysyntä on vahva Q2 ja vakaa vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Perushinta nousee neljänneksen aikana ja on keskimäärin 1243 euroa tonnilta. Toimitusmäärät ovat hyvällä tasolla lähellä täyttä tuotantokapasiteettia. Nikkelin hinta on noin dollaria tonnilta. Liikevoitto on 100 milj. euroa sisältäen noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita. Päätetään investoida erikoispuhtaiden ferriittisten ja austeniittisten laatujen tuotantokapasiteettiin Torniossa. Perushinnat käyvät ylimmillään eurossa tonnilta ja keskimäärin perushinta on euroa tonnilta toisella neljänneksellä. Nikkelin hinta alkaa laskea toukokuussa, mikä heikentää erityisesti jakelusektorin kysyntää. Liikevoitto on 174 milj. euroa sisältäen noin 20 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja. Outokumpu ostaa italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin myynnin kasvattamiseksi loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille. Outokumpu päättää investoida ferrokromin tuotannon kaksinkertaistamiseen.

17 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 VUOSI 2008 LYHYESTI / OUTOKUMPU 2008 >>15 Q3 Q4 Maailmanlaajuinen talouskriisi iskee ja markkinat heikentyvät edelleen. Ruostumattoman teräksen kysyntä heikkenee huomattavasti sekä jakelusektorilla että loppukäyttösektoreilla, erityisesti rakentamisessa ja kodinkoneiden valmistuksessa. Nikkelin hinta putoaa noin dollariin tonnilta. Kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä ruostumattoman teräksen toimitusmäärät ovat alhaiset ja perushinta laskee euroon tonnilta. Outokumpu tekee 66 milj. euron liiketappion, joka sisältää noin 60 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita ja 66 milj. euroa kertaluonteisia kuluja. Outokumpu ilmoittaa aikovansa sulkea Thin Strip -yksikkönsä Sheffieldissä, Britanniassa. Rahoitusmarkkina kriisin voimistumisen myötä noin 2 miljardin euron investointiohjelma arvioidaan uudelleen. Maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat romahtavat ja ruostumattoman teräksen kysyntä heikkenee edelleen. Perushinta laskee historiallisen alhaiselle tasolle noin euroon tonnilta. Tuotantomäärä on noin 60 % täydestä tuotantokapasiteetista. Outokumpu alentaa viimeisen neljänneksen ohjeistustaan, ja neljänneksen liiketulos on 271 milj. euroa tappiollinen sisältäen noin 185 milj. euroa raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita ja 17 milj. euroa kertaluonteisia eriä. Kaikkien raakaaineiden hinnat putoavat. Nikkelin hinta laskee alle dollariin tonnilta. Lähes koko investointiohjelmaa lykätään vähintään 12 kuukaudella, ja ilmoitetaan konserninlaajuisista kustannussäästöistä, joihin kuuluu myös henkilöstövähennyksiä.

18 16 >> OUTOKUMPU 2008 / MARKKINAKATSAUS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Markkinakatsaus MAAILMAN TALOUSKASVU HEIKKENEE Neljän peräkkäisen vahvan BKT-kasvun vuoden päätteeksi maailmantalouden kehitys taittui laskuun vuonna Syyskuussa 2008, jolloin talouskriisin ensimmäisestä aallosta oli kulunut vuosi, peräkkäiset sokit iskivät maailmanlaajuiseen rahoitusjärjestelmään ja monet pankit ja rahoituslaitokset ajautuivat konkurssiin. Tämä puolestaan herätti huolta monien muidenkin rahoituslaitosten taseista, ja siitä seurasi koko maailman pankkijärjestelmän vakautta uhkaava luotto- ja luottamuskriisi. Hallitukset ympäri maailmaa ryhtyivät torjumaan kriisiä tarjoamalla pankkisektorille valtavasti luotto- ja rahoitustukea pyrkien lieventämään kriisin vaikutuksia reaalitalouteen. Siitä huolimatta luoton saatavuuden romahdus vaikutti hyvin vakavasti liiketoimintaympäristöön, ja teollisuustuotanto ja luottamusindikaattorit syöksyivät alamäkeen vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä. TALOUSKRIISI PAINAA RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN KYSYNTÄÄ Maailmanlaajuinen talouskriisi vaikutti voimakkaasti ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintaan vuonna Alkuvuonna tilanne oli kohtuullisen hyvä esimerkiksi Euroopassa ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi 4,7 % edellisvuotisesta vuoden 2008 kolmella ensimmäisellä neljänneksellä. Syyskuusta lähtien liiketoimintaympäristö kuitenkin heikkeni tuntuvasti johtuen talouskriisistä, luoton tarjonnan äkillisestä supistumisesta ja sen vaikutuksesta ruostumattoman teräksen kysyntään. Lisäksi epävarmuus talouskriisin kestosta, voimakkuudesta ja reaalitaloudellisista vaikutuksista sumensi pahasti liiketoimintanäkymiä. Tämä epävarmuus yhdessä yksityisen kulutuksen ja kotitalouksien hankintojen heikkenemisen kanssa johti siihen, että monet ruostumattoman teräksen kuluttajat ryhtyivät erilaisiin väliaikaisiin tai pysyviin tuotannon leikkauksiin ja kustannusvähennyksiin. Nämä toimet puolestaan painoivat ruostumattoman teräksen kysyntää, ja toimialan kapasiteetin käyttöasteet olivat matalat viimeisellä neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutus maailmassa supistui 5,9 % ja oli 17,9 milj. tonnia vuonna 2008 (cru helmikuu 2009). Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen tuotanto supistui 4,8 % vuonna Kylmävalssatun ruostumattoman teräslevyn 304-laadun keskimääräinen perushinta Saksan markkinoilla laski 9 % vuoden eurosta tonnilta euroon tonnilta vuon- NIKKELIN HINTA USD/t Lähde: LME. Sisältää tammikuun na Kuukausittaiset perushinnat nousivat vuoden 2007 lopun eurosta tonnilta kesäkuuhun 2008 mennessä euroon tonnilta kysynnän ollessa hyvää vuoden alkupuoliskolla. Kausiluonteisesti vaimealla kesäkaudella perushinnat heikkenivät ja painuivat edelleen viimeisellä neljänneksellä talouskriisin takia. Vuoden 2008 loppuhinta oli euroa tonnilta. Kylmävalssatun 304-laadun markkinahinta laski 27 % edellisvuotisesta euroon tonnilta, kun keskihinta vuonna 2007 oli ollut euroa tonnilta. Markkinahintaan sisältyvä seosainelisä laski 36 % vuodentakaisesta eurosta tonnilta euroon vuonna 2008 johtuen erityisesti nikkelin hinnan laskusta vuoden aikana. Vuoden loppua kohden molybdeenin ja kierrätysteräksen hinnat laskivat merkittävästi. FERROKROMIN HINTA USD/lb 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, Lähde: Metal Bulletin. Sisältää tammikuun RAAKA-AINEIDEN HINNAT LASKIVAT VUONNA 2008 Kuuden peräkkäisen nousuvuoden päätteeksi nikkelin vuotuinen keskihinta Lontoon metallipörssissä (lme) laski dollariin tonnilta eli 43 % alle vuoden 2007 keskihinnan dollaria tonnilta. Kuukausittainen hinta pysyi nousussa vuoden 2008 kolmena ensimmäisenä kuukautena, mutta sen jälkeen se laski kaikkina seuraavina kuukausina. Nikkelivarastot lme:ssä olivat vuoden lopussa tonnia eli 63 % suuremmat kuin vuotta aiemmin. Nikkelin tuotanto- ja jalostuskapasiteetti kasvoi vuonna 2008, joskin kysyntäpuolen rajoitteiden takia tuotanto ja kulutus supistuivat edellisvuotisesta. Maailmanlaajuisesti nikkelin tuotanto supistui 5 % ja kulutus 3,2 % vuonna 2008 edellisvuoteen verrattuna (cru tammikuu 2009). Kapasiteetin ja kysynnän epätasapaino johti siihen, että monet nikkelintuottajat

19 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 MARKKINAKATSAUS / OUTOKUMPU 2008 >>17 MOLYBDEENIN HINTA VERTAILU KILPAILEVIEN MATERIAALIEN MARKKINAHINTOIHIN RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN HINTA USD/lb Lähde: Metal Bulletin. Sisältää tammikuun Indeksi Ruostumaton teräs Alumiini Sinkki Hiiliteräs, kylmä - Hiiliteräs, galvanoitu levy valssattu levy Kupari Lähde: CRU, LME ja Metal Bulletin. Sisältää tammikuun EUR/t Perushinta Seosainelisä Markkinahinta Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahintaan, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Lähde: CRU. Sisältää tammikuun Maailmanlaajuinen talouskriisi vaikutti voimakkaasti ruostumattoman teräksen kysyntään ja hintaan vuonna toteuttivat vuoden aikana tilapäisiä ja pysyviä tuotannon leikkauksia tai seisokkeja. Ferrokromin keskimääräinen vuotuinen sopimushinta nousi 93 % vuonna 2008 ja oli 1,76 Yhdysvaltain senttiä naulalta, kun vuonna 2007 hinta oli noussut 26 %. Neljännesvuotuiset (eteläafrikkalaisten tuottajien ja eurooppalaisten kuluttajien väliset) sopimushinnat pysyivät jatkuvalla nousu-uralla toisesta neljänneksestä 2006 kolmanteen neljännekseen 2008 nousten tuolla jaksolla 1,42 Yhdysvaltain senttiä naulalta eli 225 %. Ruostumattoman teräksen tuotannosta johtuva kysynnän kasvu edisti ferrokromin hinnan nousua. Hintojen nousu kuitenkin kärjistyi vuoden 2007 lopussa ja vuoden 2008 alkupuoliskolla siksi, että energian käyttörajoitukset supistivat ferrokromin tuotantokapasiteettia Etelä-Afrikassa maata vaivanneen energiapulan takia. Ferrokromin kulutus maailmassa väheni 9 % vuon- na Tarjonta supistui 5 %.(cru tammikuu 2009.) Molybdeenin vuotuinen keskihinta laski 3,3 % edellisvuotisesta 29,56 dollariin naulalta. Pieni vuositason lasku ei kuitenkaan osoita loppuvuonna tapahtunutta jyrkkää hintojen laskua. Vuoden yhdeksän ensimmäistä kuukautta vakaana dollarissa naulalta pysynyt molybdeenin hinta laski jyrkästi vuoden 2008 talouskriisin alkukuukausina ja päätyi vuoden lopussa 10 dollariin naulalta. Molybdeenin kulutus maailmassa väheni 0,6 % vuonna 2008, kun taas tarjonta kasvoi 3,4 %.(cru tammikuu 2009.) Kierrätysteräksen keskihinta nousi 43 % edellisvuotisesta 401 dollariin tonnilta vuonna 2008, kun se oli noussut 22 % vuonna Vuoden 2007 lopussa kuukausittainen keskihinta oli 299 dollaria tonnilta, ja se nousi huippuunsa 596 dollariin kesäkuussa Sen jälkeen hintakehitys kääntyi alaspäin saavuttaen

20 18 >> OUTOKUMPU 2008 / MARKKINAKATSAUS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 pohjan 151 dollarissa tonnilta, minkä jälkeen hinta palautui 200 dollariin tonnilta joulukuussa. RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN KYSYNTÄNÄKYMÄT OVAT EDELLEEN VALOISAT Synkkien talousnäkymien ja rahoitussektoria edelleen vaivaavien haasteiden takia vuodesta 2009 odotetaan haasteellista aikaa teollisuudelle ja vastaavasti myös ruostumattoman teräksen kysynnälle ja hinnalle. Pitkällä aikavälillä ruostumattoman teräksen kysynnän näkymät ovat kuitenkin edelleen vankat. Ruostumattoman teräksen kulutuksen pitkän aikavälin keskimääräinen kasvuvauhti on ollut 5 6 % (vuosina ), ja pitkällä aikavälillä kasvuvauhdin odotetaan pysyvän ennallaan. Koska kasvun odotetaan jäävän tätä keskivauhtia hitaammaksi vuosina 2008 ja 2009, sen voidaan olettaa jatkuvan jonkin aikaa trendikasvuvauhtia nopeampana sitten, kun maailmantalous elpyy taantumastaan. Ruostumaton teräs on jatkossakin tärkeässä asemassa rakennettaessa maailman infrastruktuuria rakennuksia, siltoja, lentokenttiä, metroja rautatieasemia eli niitä alueita, jotka hyötyvät hallitusten tuntuvasta finanssipoliittisesta elvytyksestä lähivuosina. Ruostumaton teräs on vastaisuudessakin hygieeninen ja esteettinen ratkaisu elintarvikkeiden, juomien ja erilaisten kemikaalien valmistukseen sekä erittäin haluttu materiaali kodinkoneisiin, suurkeittiövälineisiin ja astioihin. Ruostumaton teräs on myös tärkeä tekijä ratkaisuissa kasvavaan energian ja veden tarpeeseen ympäri maailmaa. Kaksi suurta tulevaisuuden haastetta ovat maailman kasvavan energiantarpeen ja puhtaan juomaveden kysynnän turvaaminen. Ruostumatonta terästä käytetään yhä laajemmin energiantuotannossa, kuten öljy- ja kaasuteollisuudessa sekä uusiutuvien energianlähteiden, kuten bioenergian tuotannossa. Myös suolan poisto merivedestä on sovellus, jossa ruostumaton teräs on avainasemassa. Outokummun johtava asema austeniittisissa teräksissä ja erikoislaaduissa varmistaa, että Outokumpu pystyy jatkossakin edistämään osaltaan maailman kehittymistä. METALLIEN MARKKINAHINTOJEN KEHITYS VUOSIKESKIARVOINA 2008 Muutos, % Ruostumaton teräs Perushinta EUR/t , Seosainelisä EUR/t , Markkinahinta EUR/t , Nikkeli USD/t , EUR/t , Ferrokromi (Cr-sisältö) USD/lb 1,76 93,4 0,91 0,72 0,74 0,69 EUR/kg 2,63 80,1 1,46 1,26 1,32 1,22 Molybdeeni USD/lb 29,56-3,3 30,57 25,10 32,51 16,39 EUR/kg 44,31-9,9 49,17 44,08 57,61 29,05 Kierrätysteräs USD/t , EUR/t , Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU Saksan perushinta, seosainelisä ja markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden toimituksille. Huomautus: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahintaan, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus. Ferrochrome: Metal Bulletin Quarterly contract price, ferrochrome lumpy chrome charge, basis 52% chrome. Molybdeeni: Metal Bulletin molybdeenioksidi, Eurooppa. Kierrätysteräs: Metal Bulletin HMS 1&2 fob Rotterdam.

21 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHDON TULOSANALYYSI / OUTOKUMPU 2008 >>19 Johdon tulosanalyysi TAPPIOLLINEN VUOSI JA VARAUTUMINEN VAIKEISIIN AIKOIHIN Outokummun strategia tähtää vakaampaan ja kannattavampaan liiketoimintamalliin kasvattamalla myynnin osuutta loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille sekä vakauttamalla myyntiä jakelijoille. Samoin korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden ja nikkelittömien laatujen osuuden kasvattaminen on tärkeä tavoite. Vuonna 2008 erittäin vaikea markkinatilanne rajoitti edistystä näiden strategisten tavoitteiden saavuttamisessa. Ruostumattoman teräksen markkinoilla alkuvuonna 2008 nähty vaatimaton elpyminen kääntyi dramaattiseksi romahdukseksi maailmanlaajuisen talouskriisin seurauksena. Alkuvuoden 2008 tyydyttävästä tuloksesta huolimatta koko tilikauden tulos jäi tappiolle johtuen erittäin alhaisista toimitusmääristä ja perushinnoista sekä seosaineiden halpenemisen aiheuttamista raaka-aineisiin liittyvistä varastotappioista. Erinomaisuuden ohjelmat etenivät kuitenkin menestyksekkäästi. Vuoden 2008 lopussa Outokumpu päätti lykätä lähes koko investointiohjelmaansa, jolla oli määrä kasvattaa erikoislaatujen ja -tuotteiden kapasiteettia sekä laajentaa konsernin palvelukeskusverkostoa. Yhtiö toteuttaa nyt strategiaansa vähemmän pääomaa vaativilla toimenpiteillä ja nostaa lyhyellä aikavälillä kannattavuuden ja kassavirran etusijalle. Vahvan liiketoiminnan kassavirran ansiosta Outokummun tase pysyi vahvana vuonna Outokumpu käynnisti useita kustannussäästötoimenpiteitä, joihin kuului myös henkilöstösopeutuksia. Toimenpiteillä tavoitellaan suuruusluokaltaan 100 milj. euron säästöjä kiinteissä kustannuksissa vuonna Outokumpu on varautunut vaikeisiin aikoihin säilyttäen samalla valmiuden strategisten investointien toteuttamiseen siinä vaiheessa, kun luottamus palaa markkinoille. VAIHEITTAIN KOHTI VAKAAM- PAA LIIKETOIMINTAMALLIA Outokumpu otti ison askeleen kohti vakaampaa liiketoimintamallia ostaessaan heinäkuussa merkittävän itsenäisen eurooppalaisen ruostumattoman teräksen jakelijan, SoGeParin. Ostettuihin toimintoihin kuuluvat ruostumattoman teräksen palvelukeskukset Castelleonessa Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Suomessa, Ranskassa ja Irlannissa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto Turkissa. SoGeParin hankinnan myötä Outokumpu pystyy palvelemaan asiakkaitaan paremmin laajennetulla palvelukeskusverkostolla, laajentamaan asiakaskuntaansa sekä kehittämään myyntiä loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille, minkä odotetaan tuovan lisää vakautta liiketoimintaan. Lisäksi kauppa vahvistaa merkittävästi Outokummun asemaa Italiassa, joka on Saksan ohella Euroopan suurin ruostumattoman teräksen markkina-alue. SoGePar integroitiin kokonaisuudessaan Outokumpuun vuoden 2008 loppuun mennessä, ja on konsolidoitu Outokummun tilinpäätökseen alkaen, jonka jälkeen se on tuottanut 143 milj. euroa liikevaihtoa ja 37 milj. euroa liiketappiota, joka aiheutui pääasiassa metalleihin liittyvistä varastotappioista. Kustannustehokkuus on pysyvästi keskeisenä tavoitteena. Erinomaisuuden ohjelmilla oli positiivinen vaikutus konserninlaajuisesti, mutta kokonaiskustannukset kasvoivat lähinnä korkeampien energian ja öljyn hintojen takia. Henkilöstömäärä kasvoi pääasiassa SoGeParin hankinnan seurauksena. Edistys suoramyynnissä loppukäyttäjille sekä nikkelittömien laatujen myynnissä oli rajallista vuoden 2008 epävakailla markkinoilla. Outokummun vastaperustetun putkituotteita Saudi-Arabiassa myyvän yhteisyrityksen sekä Kiinaan avattavan palvelukeskuksen odotetaan kasvattavan liikevaihtoa Euroopan ulkopuolella. Näiden panostusten ja organisaatiouudistusten myötä Outokumpu on ottanut tärkeitä askelia kohti vakaampaa liiketoimintamallia. ERINOMAISUUDEN OHJELMISSA SELVÄÄ EDISTYSTÄ Vuonna 2005 aloitettuja toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmia, joihin aluksi kuuluivat vain kaupallisen ja tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmat, laajennettiin vuonna 2007 hankintaketjun hallinnan erinomaisuuden ohjelmalla. Ohjelmilla tavoitellut taloudelliset hyödyt on saavutettu vuosina 2007 ja Tavoitteena oli parantaa koko konsernin toiminnan tehokkuutta ja saada aikaan 40 milj. euron hyödyt vuonna 2007 ja 80 milj. euron hyödyt vuonna 2008 vuoteen 2005 verrattuna. Vuonna 2008 ohjelmat tuottivat yhteensä noin 86 milj. euron hyödyt (25 milj. euroa vuonna 2006 ja 45 milj. euroa vuonna 2007) LIIKEVAIHTO, MILJ. General Stainless 58 % Specialty Stainless 38 % Muut 4 % SIDOTTU PÄÄOMA, MILJ. General Stainless 66 % Specialty Stainless 29 % Muut 5 % HENKILÖSTÖ VUODEN LOPUSSA, General Stainless 47 % Specialty Stainless 47 % Muut 6 %

22 20 >> OUTOKUMPU 2008 / JOHDON TULOSANALYYSI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 verrattuna vuoteen Esimerkkeinä keskeisimmistä parannuksista: raaka-aineiden käyttö on tehostunut, tuotannon pullonkauloihin on saatu lisäkapasiteettia, hinnoittelun kurinalaisuus on parantunut, lyhyemmät maksuajat ovat vapauttaneet käyttöpääomaa ja avainasiakkaiden kanssa on saavutettu kannattavaa kasvua. Ohjelmille (sisältäen hankintaketjun hallinnan) vuodeksi 2009 asetettua tavoitetta 200 milj. euron hyödyistä ei tulla saavuttamaan nykyisen markkinatilanteen valossa, sillä hyödyt riippuvat voimakkaasti toimitusmääristä ja raaka-aineiden hinnoista. Lyhyellä tähtäimellä toiminallisen erinomaisuuden ohjelman painopiste tulee kapasiteetin laajennuksen sijaan olemaan käyttöpääoman pienentämisessä sekä raaka-aineisiin ja muihin kustannussäästöihin liittyvissä projekteissa. Outokumpu jatkaa erinomaisuuden ohjelmia entistä voimakkaammin ja tähtää tavoiteltujen hyötyjen saavuttamiseen, mutta hitaammalla aikataululla. EPÄVAKAUTTA RUOSTUMATTO- MAN TERÄKSEN MARKKINOILLA Vuosi 2008 oli monin tavoin poikkeuksellinen ruostumattoman teräksen alalla. Vuosi alkoi ruostumattoman teräksen markkinoilla elpymisen merkeissä vuoden 2007 romahduksen jäljiltä. Outokummun toimitusmäärät vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ylsivät normaalille tasolle, ja perushinnat lähestyivät pitkän ajan keskiarvoa. Kehitys kuitenkin katkesi keväällä, kun kysynnän heikkenemisestä saatiin merkkejä. Markkinatunnelmien synkkenemistä kiihdytti nikkelin hinnan lasku, josta muodostui asiakkaille, erityisesti jakelijoille, jatkuva kannustin lykätä ostojaan. Syksyllä maailmanlaajuinen talouskriisi iski rajusti ruostumattoman teräksen markkinoihin. Vuoteen 2007 verrattuna ruostumattoman teräksen kulutuksen arvioidaan supistuneen 4 % Euroopassa ja 6 % maailmanlaajuisesti. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli euroa tonnilta vuonna 2008 eli 9 % matalampi kuin vuonna Perushinta alkoi elpyä vuoden 2008 alun tasoltaan euroa tonnilta, mutta nousu ei kestänyt vaan kääntyi laskuun, kun hinta oli toukokuussa saavuttanut euroa tonnilta. Vuoden loppuun mennessä perushinta oli jälleen pudonnut noin euroon tonnilta. Ruostumattoman teräksen markkinahinta vuonna 2008 oli keskimäärin euroa tonnilta eli 27 % matalampi kuin vuotta aiemmin pääasiassa siitä syystä, että nikkelin hinta oli paljon korkeampi vuonna 2007 (cru). Erikoislaatujen ja projekteihin liittyvien tuotteiden hinnat olivat vakaampia, mutta kysynnän heikkeneminen on vaikuttanut niihinkin negatiivisesti. Outokummun keskimääräiset perushinnat ylittivät cru:n viitehinnan vuonna 2007, kun taas vuonna 2008 cru:n viitehinta oli hieman Outokummun keskimääräistä toteutunutta perushintaa korkeampi. Seosaineiden hinnat vaihtelivat hyvin voimakkaasti vuonna Nikkelin hinta laski vuoden alun noin dollarista tonnilta noin dollariin tonnilta, alimmilleen sitten vuoden Ferrokromin sopimushinta nousi kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle 1,93 dollariin TULOSKEHITYS Milj Liikevaihto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäinen myynti Konserni tonnia Ruostumattoman teräksen toimitukset Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Kvarttolevyt Putkituotteet Pitkät tuotteet Puolituotteet Toimitukset yhteensä Milj. Liikevoitto General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät 6 11 Konserni Milj. Liikevoittoon sisältyvät merkittävät kertaluonteiset erät Specialty Stainless Thin Stripin uudelleenjärjestely Britanniassa Henkilöstön irtisanomisvaraus Muu toiminta Hituran kaivoksen myyntivoitto Suomessa - 25 Yhteensä Milj. Rahoitustuottoihin sisältyvät merkittävät kertaluonteiset erät Belvederen osakkeiden alaskirjaus Outotecin osakkeiden myyntivoitto Voitto Talvivaara-järjestelystä Yhteensä

23 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHDON TULOSANALYYSI / OUTOKUMPU 2008 >>21 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos -1,05 3,52 - jatkuvat toiminnot -0,61 3,63 - myydyt ja myytävänä olevat toiminnot -0,44-0,10 Oma pääoma/osake 15,50 18,53 Osakekohtainen osinko 0,50 1) 1,20 Osakkeen kurssi ,28 21,21 Osakekannan markkina-arvo , milj ) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle HERKKYYSANALYYSI: PYSYVÄN MUUTOKSEN VAIKUTUS VUOSITTAISEEN LIIKEVOITTOON Milj. Ruostumattoman teräksen perushinta, +100 euroa/tonni 180 Ferrokromin hinta, +5 USc/naula 10 USD/EUR, +10 % 30 SEK/EUR, +10 % -50 GBP/EUR, +10 % -15 Lähde: CRU ja Outokumpu Luvut ovat arvioita, eikä niissä ole otettu huomioon suojaustoimenpiteiden vaikutusta. Ne on laskettu vuoden 2008 keskikurssien sekä suurimpien saavutettujen toimitusmäärien perusteella. OUTOKUMMUN TUOTANTORAKENNE LITTEÄT TUOTTEET 2,2 miljoonaa tonnia TORNION INTEGROITU TUOTANTOREITTI Ferrokromija terässulatto Kuumavalssaamo 1,6 miljoonaa tonnia Kylmävalssaamo AVESTAN INTEGROITU TUOTANTOREITTI Terässulatto Kuumavalssaamo Kylmävalssaamo PITKÄT TUOTTEET & LEVYT 0,4 miljoonaa tonnia 0,3 miljoonaa tonnia Pitkät tuotteet Sheffieldin sulatto Kuumavalssatut levyt materiaalivirtojen ja skaalaetujen optimointiin tuotantoreittiä: Tornio (Suomi) ja Avesta (Ruotsi) teiden ja levyjen tuotantoyksiköihin Ruotsissa, Britanniassa ja Yhdysvalloissa (kylmävalssattu, kevyesti kylmävalssattu, kirkkaat kuumanauhat) kuumanauhat)

24 22 >> OUTOKUMPU 2008 / JOHDON TULOSANALYYSI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OUTOKUMMUN TALOUDELLISET TAVOITTEET Outokummun taloudellisena tavoitteena on tuottaa mahdollisimman suurta ja kestävää taloudellista lisäarvoa. Konsernin vision mukaiset kasvua, kannattavuutta ja taserakennetta koskevat taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat: Jatkaa kasvua markkinoita nopeammin Sijoitetun pääoman tuotto yli 13 % ja aina alan kilpailijoita parempi Velkaantumisaste alle 75 % naulalta Etelä-Afrikan sähköpulan seurauksena. Ruostumattoman teräksen markkinoiden romahduksen myötä sopimushinta kuitenkin laski 0,79 dollariin naulalta vuoden 2009 alussa. Eräiden ruostumattoman teräksen laatujen korroosionkesto-ominaisuuksien parantamiseen käytetyn molybdeenin hinta syöksyi hieman yli 30 dollarista naulalta kolmasosaan vain muutamassa viikossa. LIIKETAPPIO VAIKEASSA MARKKINA TILANTEESSA Konsernin liikevaihto vuonna 2008 laski milj. euroon (2007: milj. euroa) johtuen ruostumattoman teräksen markkinahintojen laskusta vuoden aikana. Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat tonnia eli lähes samalla tasolla kuin edellisvuonna (2007: tonnia). Liikevoitto vuonna 2008 oli -63 milj. euroa (2007: 589 milj. euroa). Vuoden 2008 liiketappio sisältää 83 milj. euroa kertaluonteisia nettokuluja (66 milj. euron varaukset ja arvonalennukset liittyen Thin Strip -yksikön sulkemiseen Sheffieldissä ja noin 17 milj. euron varaukset henkilöstövähennyksistä Ruotsissa). Vuoden 2007 liikevoittoon sisältyi 14 milj. euroa kertaluonteisia nettovoittoja (11 milj. euron kustannukset Thin Stripin Britannian toimintojen uudelleenjärjestelystä ja 25 milj. euron voitto Hituran kaivoksen myynnistä). Vuoden 2008 liikevoitto sisältää noin 285 milj. euron raaka-aineisiin liittyneet varastotappiot (2007: noin 230 milj. euroa). Operatiivinen tulos vuodelta 2008 oli noin 305 milj. euroa (2007: 800 milj. euroa). Suurin syy liikevoiton heikkenemiseen olivat huomattavasti matalammat perushinnat. Poikkeuksellisen hyvät perushinnat ja verrattain suuri toimitusmäärä alkuvuonna 2007 nostivat Outokummun keskihintoja vuoteen 2008 verrattuna. Vuonna 2008 muuttuvat kustannukset olivat jonkin verran korkeammat lähinnä energian hinnan ja siihen liittyvien kustannusten nousun takia. Lisäksi raaka-aineiden käytön ja hinnoittelun optimoinnista saatiin vähemmän taloudellisia hyötyjä, mikä johtui metallien selvästi alhaisemmista hinnoista vuonna Ennätyskorkea ferrokromin hinta paransi konsernin kannattavuutta vuonna 2008, mutta sen täyttä po- tentiaalia ei voitu hyödyntää matalan toimitusmäärän takia. Nettorahoituskulut vuonna 2008 olivat 47 milj. euroa negatiiviset ilman kertaluonteisia eriä (2007: 39 milj. euroa negatiiviset). Vuonna 2008 muihin rahoituskuluihin tehtiin 21 milj. euron arvonalennuskirjaus (12 milj. euroa ensimmäisellä neljänneksellä ja 9 milj. euroa neljännellä neljänneksellä) Belvedere Resources Ltd:n osakekurssin laskun johdosta. Omistus yhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi sijoitukseksi. Vuoden 2007 rahoitustuottoihin sisältyivät Outotec Oyj:n 12 %:n jäljellä olleen omistusosuuden myynnistä kirjattu 142 milj. euron voitto ja Talvivaara-järjestelystä kirjattu 110 milj. euron voitto. Nettokorkokulut supistuivat hieman 54 milj. euroon (2007: 58 milj. euroa). Voitto ennen veroja oli -134 milj. euroa (2007: 798 milj. euroa). Tilikauden 2008 tulos oli -189 milj. euroa (2007: 641 milj. euroa) ja jatkuvien toimintojen kauden tulos -110 milj. euroa (2007: 660 milj. euroa). Tilikauden tappioon sisältyy 66 milj. euron tappio, joka aiheutui jäljellä olleen kupariputkiliiketoiminnan myymisestä Cupori Group Oy:lle kesäkuussa 2008 (Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot). Osake kohtainen tulos oli -1,05 euroa (2007: 3,52 euroa) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti -0,61 euroa (2007: 3,63 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto vuonna 2008 oli -1,6 % (2007: 13,9 %). KANNATTAVUUSTAVOITTEITA EI SAAVUTETTU, MUTTA TASE PYSYI VAHVANA Outokummun sijoitetun pääoman tuotto, -1,6 %, jäi tavoitteesta, joka on yli 13 %. Velkaantumisastetta koskeva tavoite, alle 75 %, saavutettiin selkeästi, sillä velkaantumisaste oli 38,4 %. Liiketoiminnan nettorahavirta vuonna 2008 oli hyvä, 656 milj. euroa (2007: 676 milj. euroa). Siihen sisältyi 370 milj. euron positiivinen vaikutus käyttöpääoman vapautumisesta pääasiassa nikkelin hinnan laskun seurauksena. Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 544 milj. euroa. Suurin investointi vuonna 2008 oli italialaisen jakeluyhtiön SoGePar Groupin ostaminen 224 milj. eurolla. Muut merkittävät investoinnit vuonna 2008 olivat Tornion hehkutuspeittauslinja 2:n korvausinvestointi ja kvarttolevytuotantokapasiteetin aloitettu laajentaminen. Vuoden 2008 epätyydyttävästä tuloskehityksestä huolimatta Outokummun taloudellinen ja maksuvalmiusasema on pysynyt vahvana. Konsernin omavaraisuusaste oli vuoden 2008 lopussa 52,4 %. Korolliset nettovelat olivat milj. euroa (2007: 788 milj. euroa), ja suurin osa konsernin veloista erääntyy vuosina Konsernin rahavarat olivat vuoden lopussa 224 milj. euroa (2007: 86 milj. euroa) ja nostamattomia komittoituja valmiusluottoja oli yhteensä noin 1,0 miljardia euroa. Kassavirran maksimoimiseksi ja taseen joustovaran säilyttämiseksi noin 1,5 miljardin euron investointeja on lykätty.

25 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHDON TULOSANALYYSI / OUTOKUMPU 2008 >> 23 LIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO OSAKEKOHTAINEN TULOS SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO Milj Milj % SIDOTTU PÄÄOMA JA SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTOPROSENTTI 2008 VALUUTTAKURSSIEN KEHITYS VELKAANTUMISASTE Liikevoittoprosentti ROOC 13 % ROOC 8 % 2 General Stainless -2 Specialty Stainless ,80 1,20 1,60 2,00 2,40 2,80 Pääoman kiertonopeus Kuvassa sidotun pääoman tuottoprosentti (ROOC) on jaettu kahteen komponenttiin: liikevoittoprosenttiin ja pääoman kiertonopeuteen. Kuvassa on kaksi sidotun pääoman tuottokäyrää. Ylemmän käyrän jokainen piste antaa 13 %:n tavoitetuoton sidotulle pääomalle, ja vastaavasti alempi osoittaa laskennallisen konsernin keskimääräisen 8 %:n pääomakustannuksen ennen veroja. Jos divisioona ei kata keskimääräistä pääomakustannusta, se tekee negatiivista taloudellista lisäarvoa. Mitä suurempi on pääoman kiertonopeus, sitä pienempi liikevoittoprosentin muutos vaikuttaa sidotun pääoman tuottoprosenttiin. Ympyrän koko on suhteutettu divisioonaan sitoutuneeseen pääomaan. KOHTALAINEN OSINKO TAPPIOSTA HUOLIMATTA Konsernin osakekohtainen tulos oli 1,05 euroa tappiollinen, josta jatkuvien toimintojen osuus oli 0,61 euron tappio ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen osuus 0,44 euron tappio osaketta kohti. Total shareholder return -suhdeluku (tsr) oli -58,6 % (2007: -24,8 %). tsr on EUR/USD EUR/GBP EUR/SEK 1,60 11,0 1,32 10,25 1,05 9,5 0,78 8,75 0,50 8, EUR/USD EUR/SEK Sisältää tammikuun EUR/GBP laskettu osakkeen hinnan vuotuisena muutoksena lisättynä osingolla ja jaettuna osakkeen kunkin vuoden alun kurssilla. Outokummun osakekurssi saavutti kaikkien aikojen korkeimman arvonsa, 33,99 euroa, mutta laski 8,28 euroon vuoden loppuun mennessä (jolloin yhtiön markkina-arvo oli milj. euroa). Outokumpu maksoi osinkoja 216 milj. euroa (1,20 euroa osakkeelta) vuonna 2008 vuoden 2007 tuloksesta. Yhtiön hallituksen vahvistaman osinkopolitiikan mukaan maksettavien osinkojen määrä on suhdannekierron aikana vähintään kolmasosa yhtiön tilikausien voitoista, ja tavoitteena on maksaa osakkeenomistajille vakaata vuotuista osinkoa. Hallitus % ottaa vuotuista osingonjakoesitystä tehdessään tuloskehityksen ohella huomioon myös konsernin investointi- ja kehittämistarpeet. Hallitus esittää pidettävälle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan päättyneeltä tilikaudelta 0,50 euroa osakkeelta. Osinkotuotto on 6,0 %, ja viimeisen viiden vuoden aikana Outokumpu on jakanut osinkoa keskimäärin noin 47 % tuloksesta.

26 24 >> OUTOKUMPU 2008 / JOHDON TULOSANALYYSI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 TALOUDELLINEN LISÄARVO KÄÄNTYI NEGATIIVISEKSI Outokummun taloudellisena tavoitteena on mahdollisimman suuren ja kestävän taloudellisen lisäarvon tuottaminen osakkeenomistajien sijoittamalle pääomalle. Outokumpu käyttää taloudellisen lisäarvon (eva) laskemisessa keskimääräistä pääomakustannusta (wacc) ja käyttää sitä myös investointien kannattavuuslaskelmissa sekä liiketoimintojen taloudellisen ja kaupallisen arvon määrittämisessä. Vuonna 2008 Outokummun keskimääräinen pääomakustannus (wacc) verojen jälkeen oli noin 6 %. Lukuun on päädytty käyttämällä tavoitepääomarakennetta, jossa oman pääoman kustannuksen paino on 60 % ja vieraan pääoman 40 %. Oman pääoman kustannus oli 8,4 % ja vieraan pääoman kustannus verojen jälkeen oli 3,3 %. Vuonna 2008 Outokummun jatkuvien toimintojen tuottama taloudellinen lisäarvo oli yhteensä 293 milj. euroa negatiivinen (2007: 152 milj. euroa positiivinen). OUTOKUMMUN KANNATTAVUU- TEEN VAIKUTTAVIA TEKIJÖITÄ Ruostumattoman teräksen liiketoiminta on syklistä. Yhtiön omien toimenpiteiden lisäksi Outokummun kannattavuuteen vaikuttavat maailmantalouden suhdannevaihtelut ja erityisesti teollisuuden investointien määrä. Ruostumattoman teräksen kysyntä on pitkällä aikavälillä kasvanut 5 6 %:n vuosivauhtia. Maailmanlaajuiset tai alueelliset kapasiteetin muutokset voivat vaikuttaa heikentävästi ruostumattoman teräksen markkinoihin, jos nämä horjuttavat lyhytaikaisesti tarjonnan ja kysynnän tasapainoa. Tuotantokapasiteetin kasvu Kiinassa vaikuttaa edelleen ruostumattoman teräksen maailmanlaajuiseen tarjontaan tulevina vuosina. Outokummun tulokseen vaikuttaa keskeisesti ja suoraan ruostumattoman teräksen perushintojen kehitys. Suhdannevaihtelut ja erityisesti muutokset keskeisten asiakastoimialojen investoinneissa vaikuttavat hintatasoon. Perushintojen muutokset johtuvat myös kysynnän vaihteluista jakelusektorin varastojen purkamis- ja kasvattamisvaiheiden aikana. Outokummun tämänhetkinen riippuvuus perinteisistä nikkeliä sisältävistä austeniittisistä standardilaaduista altistaa Outokummun nikkelin hinnan heilahteluista johtuville kysynnän vaihteluille. Erityisesti jakelusektori on nikkelin ja siten ruostumattoman teräksen hinnan laskiessa lykännyt tilauksia myöhempään ajankohtaan, mistä on aiheutunut lopputuotekysynnästä riippumatonta epävakaisuutta. Ruostumattoman teräksen markkinahinta koostuu perushinnasta ja seosainelisästä. Seosainelisää sovelletaan Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa, ja se sisältää seosaineiden kustannukset, jotka ylittävät tietyn perustason. Ruostumattoman teräksen seosaineiden eli nikkelin, kromin, molybdeenin, raudan ja titaanin hinnat laskutetaan asiakkailta seosainelisämekanismin välityksellä, mikä vähentää ruostumattoman teräksen tuottajien seosaineiden hintariskiä. Metalliraaka-aineiden hinnoilla on kuitenkin vaikutus käyttöpääomaan sitoutuneen pääoman määrään. Seosaineiden hintojen muutokset voivat aiheuttaa kannat- tavuuteen vaikuttavia ajoituseroja, sillä Outokummun keskimääräinen tuotannon läpimenoaika on pidempi kuin seosainelisän määrittämisessä käytettävä ajanjakso. Seosainelisä perustuu raaka-aineiden 30 päivän keskimääräiseen hintaan laskettuna taaksepäin terästoimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä. Lähellä Torniota sijaitsevan oman kromikaivoksen ansiosta Outokumpu saa pääosan ferrokromi tarpeestaan tuotantokustannushinnalla, millä on välitön positiivinen vaikutus kannattavuuteen. Ruostumaton teräs on täysin kierrätettävä materiaali. Kierrätysterästä käyttämällä seosaineita voidaan yleensä hankkia edullisemmin, ja siksi Outokumpu pyrkii käyttämään tuotannossaan mahdollisimman paljon kierrätysterästä. Alennus vaihtelee markkinoiden kireyden perusteella. Kun seosaineiden hinnat ovat korkealla, kierrätysmateriaalin käytöstä voi saada huomattavaa taloudellista hyötyä. Noin 60 % Outokummun raaka-aineista hankitaan kierrätysteräksenä. Outokummun liikevoittoon vaikuttavat perushintojen muutosten lisäksi myös yksikkökustannukset, toimitusmäärät ja tuotevalikoima. Ruostumattoman teräksen tuotannossa liikevoittoon vaikuttava merkittävä tekijä on myös tuotantokapasiteetin käyttöaste. Tuotantomäärät riippuvat kysynnästä, ja tuotteita valmistetaan pääasiassa tilauksia vastaan. Tuotevalikoima vaikuttaa myös kannattavuuteen. Kun asiakkaille tehdään korkeamman jalostusasteen tuotteita, myös Outokummulle jää parempi kate. Ruostumattoman teräksen hinnoitteluvaluutat määräytyvät pääsääntöisesti markkina-alueittain: Euroopassa euro ja Yhdysvalloissa sekä Aasiassa Yhdysvaltain dollari. Hintatasot Euroopassa, Yhdysvalloissa ja Aasiassa voivat poiketa toisistaan. Outokumpu on altis valuuttakurssien muutoksille johtuen pääosin myynnistä Aasian ja Yhdysvaltojen markkinoille sekä omasta ferrokromituotannosta, joka hinnoitellaan dollareissa. Valuuttakurssit voivat myös vaikuttaa eri mantereilla toimivien ruostumattoman teräksen tuottajien suhteelliseen kilpailukykyyn. Outokummun tuotantokustannukset syntyvät suurimmaksi osaksi euroina, Ruotsin kruunuina ja Englannin puntina. Raaka-aineiden hinnat määräytyvät lähinnä Yhdysvaltain dollareina, mutta seosainelisän käyttö siirtää valuuttakurssien muutokset Euroopassa käytettäviin euromääräisiin hintoihin. Sivulla 21 olevassa taulukossa on esitetty Outokummun liikevoiton herkkyys vuonna 2009 perushintojen, ferrokromin hintojen sekä keskeisten valuuttojen ja euron välisten vaihtokurssien muutoksille. Luvut on laskettu vuoden 2008 keskikurssien sekä suurimpien saavutettujen toimitusmäärien perusteella. OUTOKUMPU JA RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN MARKKINAT JATKOSSA Lyhyen aikavälin epävakaudesta huolimatta kulutuksen kasvun odotetaan jatkuvan pitkällä aikavälillä 5 6 %:n vuosivauhtia. Kapasiteetti kasvaa mer kittävästi kasvavilla Kiinan markkinoilla. Jatkossa voi esiintyä tasapainottomia ajanjaksoja, jolloin

27 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHDON TULOSANALYYSI / OUTOKUMPU 2008 >> 25 tar jonta ylittää Kiinassa kysynnän ja vaikuttaa markkinatilanteeseen koko maailmassa, myös Euroopassa. Tällä hetkellä näkyvyys ruostumattoman teräksen markkinoilla on heikko, ja maailmanlaajuisen talouskriisin syvenemisellä on selvä negatiivinen vaikutus ruostumattoman teräksen kysyntään lyhyellä aikavälillä. Outokummun erinomaisuuden ohjelmilla on saavutettu todistettuja, vahvoja tuloksia. Vuonna 2008 käynnistetyn toimitus ketjun erinomaisuuden ohjelman myötä Outokumpu on sitoutunut toiminnallisen erinomaisuuden kehittämiseen, ja sillä on hyvät asemat kasvattaa toimintaansa tulevaisuudessa. Vaikka investointiohjelmaa on lykätty ja lyhyellä aikavälillä keskitytään kassavirtaan, vakaamman ja kannattavamman liiketoimintamallin varmistaminen on jatkossakin strategisen kehityksen painopisteenä. Outokumpu on hyvissä asemissa ruostumattoman teräksen markkinoilla tavoitellessaan maailmanlaajuista johtoasemaa.

28 >> LIIKETOIMINNAT 28 Outokummun liiketoiminnat 30 General Stainless 34 Specialty Stainless 38 Muut toiminnot Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot 39 Myynti ja markkinointi 42 Toimitusketjun hallinta 46 Tutkimus ja kehitys 47 Energia 48 Henkilöstö 50 Ympäristö, työterveys ja -turvallisuus

29 Siirtomme LÄHEMMÄKSI ASIAKASTA

30 28 >> LIIKETOIMINNAT / OUTOKUMMUN LIIKETOIMINNAT OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Outokummun liiketoiminnat PÄÄASIALLISET JAKELUKANAVAT Merkittävä osa Outokummun myynnistä menee jakeluyhtiöille, jälleenvalssaajille ja putkien valmistajille. Nämä segmentit pysyvät edelleen tärkeinä Outokummun liiketoiminnan kannalta, samalla kun yhtiö etsii kasvua lisäarvosegmenteissä, kuten rakennusteollisuudessa, teollisissa sovelluksissa ja elintarviketeollisuudessa. Lisäksi esimerkiksi paperi- ja selluteollisuuden, suolanpoiston sekä öljy- ja kaasuteollisuuden projektitoimitukset ovat Outokummulle kaupallisesti erittäin keskeisiä. OUTOKUMMUN LIIKETOIMINTA- YKSIKÖT JA MYYNTIVERKOSTO Outokummun palvelukeskukset Jakelijat ja jatkojalostus LOPPU- KÄYTTÄJÄT JA PROJEKTIT OUTOKUMPU on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista. Outokummun päätuotteita ovat ruostumattomat teräslevyt ja -nauhat, joissa sen markkinaosuus on Euroopassa noin 18 % ja koko maailmassa 6 %. Konsernin tuotevalikoima kattaa sekä standardilaadut että erikoislaadut ja -tuotteet. Outokummun tärkeimmät tuotantolaitokset ovat integroidut terästehtaat Torniossa ja Avestassa sekä tuotantoreitti Sheffieldin sulatolta pitkiä tuotteita ja levyjä valmistaviin yksiköihin Ruotsiin, Iso-Britanniaan sekä Yhdysvaltoihin. Outokummun strategia tähtää vakaampaan ja kannattavampaan liiketoimintamalliin. Korkean jalostusasteen erikoislaatujen osuutta liikevaihdosta pyritään lisäämään. Samoin haetaan loppukäyttäjien ja projektiasiakkaiden osuuden kasvua suhteessa jälleenmyyjien osuuteen myynnistä sekä pyritään hyödyntämään kiinnostavimmat kasvumahdollisuudet. Outokumpu tukee tätä kehitystä integroidulla organisaatiomallilla, jossa painotetaan yhtenä yhtiönä toimimista kaikissa asiakassuhteissa. Kasvattaakseen loppukäyttäjien ja projektiasiakkaiden osuutta myynnistä, Outokumpu vahvistaa palvelukeskusverkostoaan olemassa olevilla markkinoilla. Outokumpu osti vuonna 2008 italialaisen jakelija SoGePar Groupin, jolla on palvelukeskuksia Italiassa ja Iso-Britanniassa. Kiinaan perustetaan uusi palvelukeskus tarjoamaan Kiinan markkinoille pääasiassa erikoislaatuja ja -tuotteita. Kasvattaakseen korkean jalostusasteen erikoislaatujen osuutta myynnistä, Outokumpu optimoi olemassa olevan tuotantokapasiteetin lisäämällä erikoislaatujen ja -tuotteiden, kuten duplex-teräksen tuotantoa sekä osallistumalla ei-nikkelipitoisen ferriittisen teräksen markkinoille. Lisäksi menestyksellisiä toiminnalliseen erinomaisuuteen tähtääviä ohjelmia on laajennettu ja ne kattavat nykyään kaupallisen ja tuotannollisen erinomaisuuden lisäksi myös hankintaketjun hallinnan. Uuden organisaation tarkoituksena on varmistaa optimaalinen asiakaspalvelu. Myynti on organisoitu siten, että myyntitiimit vastaavat tietyistä toimialaryhmistä. Outokummun ruostumattoman teräksen liiketoiminta on jaettu liiketoimintayksiköihin, joista on muodostettu tuotevalikoiman perusteella kaksi divisioonaa: General Stainless ja Specialty Stainless. Uudessa organisaatiomallissa liiketoimintayksiköt vastaavat tuotestrategiasta ja kokonaiskannattavuudesta. Konsernitason myynti ja markkinointi (Group Sales and Marketing) vastaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisesta, ja toimitusketjun hallinta (Supply Chain Management) vastaa koko ketjun kattavasta toimitusvarmuudesta. Konsernilla on lisäksi noin 70 maata kattava myyntiyhtiöiden, palvelukeskusten ja myyntiagenttien verkosto. Liiketoimintayksiköitä ja koko konsernin kattavia toimintoja tarkastellaan yksityiskohtaisemmin seuraavissa osioissa.

31 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OUTOKUMMUN LIIKETOIMINNAT / LIIKETOIMINNAT >> 29 RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN NELJÄ PÄÄTYYPPIÄ Eri käyttötarkoituksiin on kehitetty koostumukseltaan ja ominaisuuksiltaan erilaisia ruostumattomia teräslajeja. Ruostumattoman teräksen neljä päätyyppiä ovat austeniittinen, ferriittinen, ferriittis-austeniittinen ja martensiittinen teräs. Kaikki ruostumattomat teräslaadut sisältävät kromia vähintään 10,5 %. Outokummun päätuote on austeniittinen ruostumaton teräs, joka sisältää tavallisesti 8 % nikkeliä ja noin 18 % kromia. Ferriittiset teräslaadut eivät sen sijaan sisällä nikkeliä, mutta sisältävät kromia jopa 24 %. Martensiittinen teräs sisältää kromia %. Ferriittis-austeniittinen teräs sisältää nikkeliä 1,5 5 %. Laatu on myös erittäin lujaa ja korroosionkestävää. Outokumpu on kehittänyt duplex-teräslaatuja, jotka ovat ferriittis-austeniittisia, vain vähän nikkeliä sisältäviä teräslaatuja. OUTOKUMMUN RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN TOIMITUKSET tonnia Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Kvarttolevy Putkituotteet Pitkät tuotteet Puolituotteet Toimitukset yhteensä

32 30 >> LIIKETOIMINNAT / GENERAL STAINLESS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 General Stainless GENERAL STAINLESSIN TUNNUSLUVUT Milj Liikevaihto josta Tornio Works Liikevoitto josta Tornio Works Kertaluonteiset erät liikevoitossa - - Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % -0,2 8,1 Investoinnit Poistot Henkilöstö GENERAL STAINLESS tuottaa korkealaatuisia ruostumattoman teräksen valssattuja standardilaatuja nauhoina, levyinä ja pitkinä tuotteina. Tärkein markkina-alue näille tuotteille on Eurooppa. Kilpailuetuja suurina sarjoina valmistettavissa standardituotteissa ovat kustannustehokkuus, korkea laatu ja toimitusvarmuus. Hyödyntämällä integroitua Tornion terästehdasta, sekä toiminnal liseen erinomaisuuteen tähtääviä ohjelmia ja kiinteiden kustannusten leikkauksia, Outokumpu pyrkii säilyttämään kustannusjohtajuutensa ruostumattoman teräksen standardilaaduissa tonnia Päätuotteiden toimitukset Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Puolituotteet Divisioonan toimitukset yhteensä General Stainlessin tuotteita käytetään tällä hetkellä pääasiassa eri teollisuudenaloilla, kuten sellu- ja paperi-, kemian-, petrokemian-, rakennus-, energia-, ja elintarviketeollisuudessa. Asiakkaita ovat sekä teräksen loppukäyttäjät että jälleenmyyjät, jotka ostavat ruostumatonta terästä varastoon ja jatkokäsittelevät sitä loppuasiakkaiden tarpeiden mukaisesti. General Stainlessilla on kaksi liiketoimintayksikköä: Tornio Works ja Long Products. Lisäksi konsernin palvelukeskukset sekä valtaosa myyntiyhtiöistä raportoidaan General Stainlessin tuloksessa. TORNIO WORKS Tornio Works on maailman suurimpia ja maailman integroiduin ruostumattoman teräksen tuotantoyksikkö. Päätuotteita ovat kylmä- ja kuumavalssatut austeniittiset teräskelat ja -levyt. Lisäksi Torniossa tuotetaan myös ferriittisiä laatuja. Tornion integroitu tuotantoprosessi alkaa Kemin kromikaivoksesta ja jatkuu Tornion ferrokromisulaton ja kahden terässulaton kautta kuuma- ja kylmävalssaamoon. Merkittävä osa loppukäsittelyistä tehdään Terneuzenissa Alankomaissa, jotta konsernin päämarkkinoilla toimivia asiakkaita voidaan palvella parhaalla mahdollisella tavalla. Tornio Worksin vuotuinen sulattokapasiteetti on 1,65 milj. tonnia, kuumavalssauskapasiteetti 1,6 milj. tonnia ja kylmävalssauskapasiteetti 1,2 milj. tonnia lopputuotteita. Lisäksi Tornio toimittaa jonkin verran mustaa kuumanauhaa sisäisille ja ulkoisille asiakkaille. TORNIO WORKSIN KILPAILUETU Konsernin suurin tuotantoyksikkö, Tornio Works, on yksi maailman kustannustehokkaimmista ruostumattoman teräksen tuotantoyksiköistä vuosina toteutetun laajennuksen jälkeen. Uusi, innovatiivinen valssaus-, hehkutus- ja peittauslinja (rap) lisää tuotannon joustavuutta. rap-linjalla voidaan valmistaa sekä kuumavalssattuja (kirkas kuuma-nauha) että kylmävalssattuja tuotteita kysynnästä riippuen. raplinja on integroitu kylmävalssauslinja, mikä tuo selviä kustannusetuja tavanomaiseen kylmä valssaukseen verrattuna. Perinteisessä tuotannossa hehkutus ja peittaus tehdään kyl-

33 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 GENERAL STAINLESS / LIIKETOIMINNAT >> 31 Ferrokromi GENERAL STAINLESS, LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Eurooppa 84 % (Suomi 4 %) Pohjois- ja Etelä- Amerikka 4 % Aasia 9 % Australia ja Oseania 2 % Tornio Works on maailman integroiduin ruostumattoman teräksen tuotantoyksikkö. mävalssauksesta erillään. Torniossa nämä tuotantovaiheet on integroitu rap-linjaan, mikä pienentää sekä kustannuksia että käyttöpääomaa. rap-linjalla valmistetaan myös uutta, kevyesti kylmävalssattua rap tm 2elaatua. Laatu on otettu hyvin vastaan etenkin ruostumattomien teräsputkien valmistajien keskuudessa, koska sillä voidaan joissakin käyttökohteissa korvata kylmävalssattuja tuotteita. Outokumpu laajensi tuotevalikoimaansa aloittamalla ruostumattoman teräksen ferriittisen 400-sarjan tuotannon Torniossa vuonna sarjan tuotteet eivät sisällä nikkeliä, joten niiden hinta on vaihdellut ruostumattoman teräksen austeniittisia 300-laatuja vähemmän. Tornion terästehdas saa kilpailuetua 400- laatujen tuotannossa käyttämällä GENERAL STAINLESS, HENKILÖSTÖ MAITTAIN Suomi 59 % Britannia 12 % Italia 8 % Alankomaat 5 % Ruotsi 4 % Saksa 3 % Ranska 2 % Muut 8 % prosessissa sulaa ferrokromia omasta ferrokromisulatosta, mikä pienentää sulatuskustannuksia. Outokummun vuotuinen tuotantokapasiteetti ferriittisissä laaduissa on uuden hehkutus-peittaus linjan 2 käyttöönoton jälkeen noin tonnia. Päätös investoida 90 milj. euroa hehkutus-peittauslinja (hp) 2:n korvaamiseen uudella linjalla Torniossa vietiin päätökseen vuonna Uuden hp-linjan kapasiteetti on tonnia ja sillä voidaan tuottaa lyhyellä vaihtoajalla sekä austeniittisia että ferriittisiä teräslaatuja. Investointi lisää kylmävalssaamon tuotantokapasiteettia tonnilla vuoden 2009 loppuun mennessä. Maailmanlaajuisesta talous kriisistä johtuen, aiemmin ilmoitetut korkealaatuisia erikoispuhtaita ferriittisiä Kromi tekee teräksestä ruostumattoman. Noin 90 % maailman laajuisesti louhitusta kromimalmista jalostetaan metalliteollisuuden käyttämiksi ferrokromin eri lajeiksi. Ruostumattoman teräksen teollisuus kuluttaa noin 90 % maailmanlaajuisesti tuotetusta ferrokromista (pääosin high-carbon ja charge-laadut). Vuonna 2008 maailmanlaajuinen ferrokromin tuotanto oli 7,3 miljoonaa tonnia. Ferrokromia tuotetaan pääasiassa Etelä-Afrikassa (45%), Kazakstanissa (13 %), Kiinassa (17 %), Intiassa (10 %) ja Suomessa (3%). Outokummulla on ainutlaatuinen asema ja selkeä kilpailuetu johtuen omasta kromikaivoksesta, joka sijaitsee Kemissä lähellä Outokummun omaa ferrokromin tuotantoa samalla tehdasalueella kuin ruostumattoman teräksen tuotanto, Tornio Worksissa. Tämän integraation päähyödyt ovat: Raaka-aineen hankkiminen tuotantokustannushintaan ja lopullisen ruostumattoman teräksen tuotteen myyminen markkinahintaan Ferrokromin siirtäminen Tornio Worksin terässulatolle sulana (säästöjä energia-, kuljetus- ja logistiikkakustannuksissa) Ferrokromiprosessissa syntyvän hiilioksidin käyttäminen energianlähteenä tuotettaessa ruostumatonta terästä (vähentynyt ulkoisen energian tarve) Tänään Outokumpu on prosenttisesti omavarainen ferrokromin suhteen ja tuottaa itse Tornio Worksin tarvitseman ferrokromin. Loput tarvittavasta ferrokromista hankitaan pääosin kierrätysteräksenä, mutta myös primääri-ferrokromina maailmanlaajuisilta markkinoilta. KEMIN KAIVOS JA TORNION FERROKROMISULATTO Tuotanto Malminlouhinta, milj. tonnia 1,3 1,2 Kromirikaste, tonnia Ferrokromi, tonnia Kemin kaivoksen malmivarat ja mineraalivarannot Milj. tonnia Pitoisuus Malmivarat Todetut % Cr ² O ³ Mineraalivarannot Todennäköiset % Cr ² O ³ Mahdolliset % Cr ² O ³ Mineraalivaranto on esiintymä, jonka määrä ja pitoisuudet on arvioitu geologisin perustein. Malmivarat ovat teknis-taloudellisten kannattavuusselvitysten perusteella taloudellisesti hyödynnettäväksi todettu osa mineraaliesiintymästä. Malmivarat eivät sisälly mineraalivarantoihin. Cr ² O ³ = kromioksidi.

34 32 >> LIIKETOIMINNAT / GENERAL STAINLESS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Case HAINAN PM2, ENNÄTYKSELLINEN PAPERIKONE KIINASSA Voith Paperin valmistama paperikone. Kuva: Voith Paper. Voith rakentaa kiinalaiselle Hainan Jinhai Pulp & Paper Industry Co. Ltd:lle maailman suurinta paperikonetta Outokummun terästuotteista. Indonesialaisen Asia Pulp & Paperin tytäryhtiöllä Hainan Jinhai Pulp & Paper Industry Co. Ltd:llä on Hainanin saarella maailman suurin sellutehdas, ja se rakennuttaa paraikaa toista sarjassaan suurinta teollisuuslaitosta. Hainan PM2:sta tulee maailman suurin hienopaperikone. Koneen toiminta kattaa koko prosessin massankäsittelystä viimeistelyyn, ja sen toimittaa Voith Paper Saksan Heidenheimista. Kun kone on saatu tuotantoon toukokuussa 2009, sen kapasiteetti on miljoona tonnia vuodessa. Paperikoneen valmistuksessa käytetään suuria määriä ruostumatonta terästä prosessin kosteuden ja korkean klooripitoisuuden takia. Hainan PM2:n kokoiseen paperikoneeseen tarvitaan noin tonnia ruostumatonta terästä litteinä tuotteina, putkina ja putkenosina. Voith Paper on eräs maailman johtavista sellu- ja paperiteollisuuden teknologiatoimittajista. Ruostumattoman teräksen hankinnassa Voithilla on pitkäaikainen yhteistyösuhde Outokummun kanssa, ja se käyttää Outokummun koko laajaa tuotevalikoimaa. Peter Meuter, Voithista vastaava avainasiakaspäällikkö Outokummulla, kuvaa Voithin ja Outokummun suhdetta läheiseksi kumppanuudeksi. Petra Copparini, Voithin ostotoimen edustaja, kertoo prosessin Outokummun kanssa sujuneen hyvin. Hänen mukaansa Outokummun tuotteiden korkea laatu ja luotettavuus tuottavat liikesuhteeseen lisäarvoa. Hainan PM2 on antanut yhteistyökumppaneille mahdollisuuden kokeilla uutta yhteistyömuotoa: Voith on uskonut litteiden tuotteiden, putkien ja putkenosien toimitukset kokonaan Outokummulle. Näin kattava toimitus on ensimmäinen yhteistyön historiassa. Järjestelyn ansiosta Voith on saavuttanut huomattavaa hyötyä voidessaan yksinkertaistaa projektin ruostumattoman teräksen hankintaa ja välttäessään pienten toimitusten hankinnat useilta eri toimittajilta.

35 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 GENERAL STAINLESS / LIIKETOIMINNAT >> 33 teräslaatuja sekä kiiltohehkutettuja austeniittisia ja ferriittisiä ruostumattomia laatuja koskevat investoinnit päätettiin lykätä joulukuussa Yhteensä investointeja päätettiin lykätä noin 1,5 miljardin euron arvosta. Kemin maanalaiselta kromikaivokselta saatava kromimalmi ja -rikaste sulatetaan Torniossa ferrokromiksi, joka käytetään Torniossa ruostumattoman teräksen tuotantoon. Kromi tekee teräksestä ruostumattoman. Oma kromikaivos ja ferrokromituotanto tuovat täten Outokummulle merkittävän kustannusedun suhteessa kilpailijoihin ja pienentävät Outokummun riskiä. Suurin osa maailman ferrokromituotannosta sijaitsee Etelä-Afrikassa ja Kazakstanissa. Outokummun integraatio tuotantoketjussa taaksepäin kromiin ja ferrokromiin tarjoaa merkittäviä hyötyjä. Pääasiallisena hyötynä Outokumulle on mahdollisuus myydä tuotantokustannushintaan saatu kromi markkinahintaan. Ruostumattoman teräksen hinnoittelumekanismi mahdollistaa kaikkien raaka-aineiden hinnoittelun markkinahintaan. Lisäksi ferro kromisulatto sijaitsee integroidun terästehtaan ohessa, jolloin ferrokromi voidaan siirtää terässulatolle sulana. Tämä tuo selvän kustannusedun, koska ferrokromia ei tarvitse sulattaa uudelleen. Outokumpu päätti vuonna 2008 ferrokromin tuotantokapasiteetin laajentamisesta Torniossa. Tämä 420 milj. euron investointi, jonka tarkoituksena oli kaksinkertaistaa vuosittainen ferrokromikapasiteetti, päätettiin myös lykätä osana joulukuussa 2008 tehtyä päätöstä lähes koko investointiohjelman lykkäämisestä. LONG PRODUCTS Long Products -liiketoimintayksikköön kuuluvan Sheffieldin sulaton vuotuinen operatiivinen tuotantokapasiteetti on noin tonnia. Sulaton valmistamia aihioita käytetään sekä litteiden että pitkien tuotteiden valmistuksessa. Ruotsissa sijaitseva Degerforsin kuumavalssaamo valmistaa Sheffieldin valuaihioista kuumavalssattuja teelmiä ja läpimitaltaan suuria tankoja. Degerforsin operatiivinen valssauskapasiteetti on noin tonnia vuodessa. Outokummun pitkien tuotteiden liiketoimintaan kuuluvat tankojen ja teräslankatuotteiden tuotanto Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Tehtaat sijaitsevat Sheffieldissä Britanniassa ja Richburgissa Yhdysvalloissa. Outokummun pitkien tuotteiden toimituskapasiteetti on noin tonnia vuodessa. Outokummulla on lisäksi Ruotsissa sijaitseva osakkuusyhtiö Fagersta Stainless (omistusosuus 50 %), joka valmistaa ja myy ruostumattomia terästankoja ja lankatuotteita. Outokumpu investoi noin 10 milj. euroa ruostumattomien pitkien tuotteiden valmistukseen Sheffieldissä, Britanniassa. Uusien laitteiden on määrä olla tuotannossa vuoden 2009 puolivälissä. Investoinnin myötä yhtiöllä on jatkossa Sheffieldissä integroitu ohuiden ruostumattomien tankojen ja betoniterästen tuotantoreitti, joka täydentää nykyistä sulattoa ja valssaamoa. METALLIEN HINTOJEN LASKU JA MAAILMANLAAJUINEN TALOUSKRIISI RASITTIVAT KANNATTAVUUTTA Erittäin epävakaa vuosi ruostumattoman teräksen markkinoilla heijastui tuntuvasti General Stainlessin tulokseen. Vuoden alkupuoliskolla ruostumattoman teräksen kysyntä oli hyvää, mutta kun nikkelin hinta kääntyi laskuun toukokuussa, jakelijat alkoivat lykätä ostojaan odottaen ruostumattoman teräksen hinnan laskua. Kesän jälkeen ruostumattoman teräksen kysyntä heikkeni edelleen maailmanlaajuisen talouskriisin seurauksena, jakelijat kevensivät varastojaan edelleen ja perushinnat laskivat vuoden 2008 loppuun mennessä hyvin matalalle tasolle. Ferrokromin hinta nousi vuoden aikana ja ylsi loppuvuonna 2008 historiallisen korkeille tasoille. General Stainlessin toimitukset pysyivät edellisvuotiseen nähden lähes ennallaan tonnissa (2007: tonnia). Nikkelin hinnan laskun myötä liikevaihto supistui 22 % ja oli milj. euroa. Liiketappio oli -6 milj. euroa (2007: 220 milj. euroa voittoa). Nikkelin, molybdeenin ja kierrätysteräksen hinnan laskun takia konserni kirjasi vuodelta 2008 noin 285 milj. euron nettomääräiset raaka-aineisiin liittyvät varastotappiot. Ne olivat suurimmalta osaltaan General Stainlessissä ja siellä pääasiassa nettorealisointiarvojen alennuksissa. Koska konsernin ferrokromituotanto sisältyy General Stainlessiin, ferrokromin korkea hinta vaikutti positiivisesti sen tulokseen.

36 34 >> LIIKETOIMINNAT / SPECIALTY STAINLESS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Specialty Stainless SPECIALTY STAINLESSIN TUNNUSLUVUT Milj Liikevaihto Liikevoitto Kertaluonteiset erät liikevoitossa Sidottu pääoma Sidotun pääoman tuotto, % -7,5 21,7 Investoinnit Poistot Henkilöstö SPECIALTY STAINLESSIN vahvuutena ovat ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden sekä putkien ja putkenosien räätälöidyt ratkaisut ja vaativat asiakassovellukset. Specialty Stainlessin tuotteita käytetään esimerkiksi öljy- ja kaasuteolli suudessa, kemian- ja petrokemianteollisuudessa, ydinvoimaloissa sekä sellu- ja paperiteollisuudessa. Specialty Stainlessin asiakkaat asettavat hyvin korkeita vaatimuksia teräksen ominaisuuksille, kuten laadulle, muodolle, paksuudelle, pinnan viimeistelylle tai muille ominaisuuksille. Tärkeä osa liiketoiminnasta muodostuu projektimyynnistä, jota tukee vahva tutkimus- ja kehitysyksikkö. Divisioonalla on myös pitkä kokemus asiakkaiden tarpeisiin räätälöityjen ratkaisujen toimittamisesta tonnia Päätuotteiden toimitukset Kylmävalssatut tuotteet Kirkkaat kuumanauhat Kvarttolevyt Putkituotteet Pitkät tuotteet Divisioonan toimitukset yhteensä Vaativien loppukäyttöalueiden ja sovellusten kasvun odotetaan jatkuvan voimakkaana. Osana Outokummun strategiaa Specialty Stainless jatkaa erikoistumista erikoislaatuihin ja -tuotteisiin keskittyen erityisesti duplex-laatujen erinomaisiin kehitysmahdollisuuksiin, minkä ansiosta se pystyy suojautumaan paremmin kiristyvältä kilpailulta ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinoilla. Specialty Stainlessin päätuotteita ovat kuuma- ja kylmävalssatut levyt, kvarttolevyt, putket ja putkenosat sekä erikoisohuet nauhat. Specialty Stainlessin käyttämä ruostumaton teräs tuotetaan pääosin divisioonan omassa terässulatossa Avestassa Ruotsissa ja osa saadaan Sheffieldin sulatolta Britanniasta. Specialty Stainlessin lopputuotekapasiteetti on noin tonnia kylmävalssattua terästä, kirkasta kuumanauhaa ja levyä, tonnia kvarttolevyä ja tonnia teräsputkia. Kasvava osuus Specialty Stainlessin tuotannosta muodostuu asiakkaiden erityistarpeisiin kehitetyistä erikoislaaduista, erityisesti duplexlaaduista. Luja vähän nikkeliä sisältävä Outokummun patentoima Lean Duplex -teräslaatu, jonka korroosionkestävyys on samaa luokkaa kuin austeniittisilla laaduilla, on hyvä esimerkki Outokummun teräslaatujen kehityksestä. Materiaalin lujuuden ansiosta sitä voidaan käyttää ohuempina paksuuksina lukuisissa vaativissa sovelluksissa, mikä tuo merkittäviä säästöjä materiaalikustannuksissa. Lean duplex- ja muiden duplex- laatujen markkinaosuus on kasvanut erinomaisten ominaisuuksien ja kilpailukykyisen hinnan ansiosta perinteisiin teräslaatuihin verrattuna. Näitä laatuja suositaan monissa vaativissa teollisuus- ja loppukäyttökohteissa, kuten säiliöissä, paineastioissa, putkistoissa, kuljetuksessa, rakennusteollisuudessa ja suolanpoistolaitoksissa. Outokumpu on duplex-laaduissa markkinajohtaja noin 50 prosentin globaalilla markkinaosuudellaan. Duplex-laatujen markkinat kasvavat selvästi standardilaatujen markkinoita nopeammin. Samaan aikaan kun liiketoiminnat erikoistuvat ja keskittyvät yhä enemmän korkeampaa ja vakaam-

37 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 SPECIALTY STAINLESS / LIIKETOIMINNAT >> 35 Duplex-laadut SPECIALTY STAINLESS, LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Eurooppa 70 % (Suomi 5 %) Pohjois- ja Etelä- Amerikka 22 % Aasia 6 % Muut 2 % SPECIALTY STAINLESS, HENKILÖSTÖ MAITTAIN Ruotsi 71 % Yhdysvallat 10 % Suomi 7 % Britannia 6 % Saksa 2 % Muut 5 % Duplex-terästen kysyntä kasvaa ruostumattoman teräksen standardilaatujen kysyntää nopeammin. Ferriittis-auteniittisten duplex-laatujen kysyntä kasvaa nopeammin kuin ruostumattoman teräksen standardilaatujen kysyntä. Ruostumattomat duplex-laadut ovat korroosion kestäviä, erittäin lujia ja ne sisältävät vain vähän nikkeliä. Materiaalin lujuuden ansiosta niitä voidaan käyttää ohuempina paksuuksina lukuisissa vaativissa sovelluksissa, kuten säiliöissä, paine astioissa, putkistoissa, kuljetuksessa sekä erilaisissa kantavissa rakenteissa, ja samalla ne tuovat merkittäviä säästöjä materiaalikustannuksissa. Outokumpu on duplex-laaduissa selvä markkinajohtaja maailmassa noin 50 prosentin markkinaosuudellaan. Avesta Worksilla on pitkäaikaista ja menestyksellistä kokemusta vaativasta duplex-laatujen valmistusprosessista. Outokumpu on kehittänyt ja patentoinut Lean Duplex - laadun (LDX 2101 ), joka sisältää vain 1,5 % nikkeliä, minkä vuoksi se on vähemmän riippuvainen nikkelin hinnan vaihtelusta. Standardi austeniittinen 304-laatu sisältää 8 % nikkeliä. Korroosion kestävyydeltään LDX vastaa 304-laatua, mutta on sitä noin kaksi kertaa lujempaa. Outokummun Lean Duplex tuotiin markkinoille vuonna 2002, ja se on otettu vastaan erittäin hyvin vaativissa loppukäyttökohteissa. Lean Duplexin markkinoita edistääkseen Outokumpu on myöntänyt valmistuslisenssit usealle ruostumattoman teräksen tuottajalle Euroopassa ja Aasiassa. paa lisäarvoa tuottaviin ratkaisuihin, kilpailukykyisten kustannusrakenteiden ylläpitäminen on erittäin tärkeää. Tutkimus- ja tuotekehitystoiminta erityisesti Avestan tutkimuskeskuksessa Ruotsissa keskittyy uusien laatujen kehittämiseen, uusien sovellusten tunnistamiseen ja sopivien ratkaisujen löytämiseen asiakkaille. Seuraavat liiketoimintayksiköt kuuluvat Specialty Stainless -divisioonaan. SPECIAL COIL AND PLATE Special Coil and Plate -liiketoimintayksikön muodostavat Avestan integroitu tuotantolaitos (kelat ja jatkuvalla valulla valmistettavat levyt) sekä Hot Rolled Plate (kvarttolevyt) Degerforsissa Ruotsissa ja New Castlessa Yhdysvalloissa. Avesta Ruotsissa on maailman johtavia kaksi metriä leveän, paksun kylmävalssatun teräksen, kirkkaan kuumanauhan ja jatkuvalla valulla valmistettavan levyn tuottajia prosessiteollisuudelle. Avestan integroitu tuotantolaitos käsittää koko tuotantoketjun sulatosta kuumavalssaamoon ja kylmävalssaamoon. Avestan vuotuinen sulattokapasiteetti on noin tonnia nykyisellä tuotevalikoimalla, kuumavalssauksen operatiivinen tuotantokapasiteetti tonnia ja lopputuotekapasiteetti tonnia. Avesta toimittaa Nybyn ja Klosterin kylmävalssaamoille raaka-aineeksi mustaa kuumanauhaa sekä aihioita DUPLEX TARJOAA HUOMATTAVIA ETUJA Vahvuus Ruostumattoman teräksen duplex-laadut Ruostumattoman teräksen austeniittiset laadut Ruostumattoman teräksen ferriittiset laadut Korroosion kestävyys

38 36 >> LIIKETOIMINNAT / SPECIALTY STAINLESS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 ue) write-downs due to the collapse in Case the nickel price. DUPLEX LDX TERÄSTÄ PALMUÖLJYSÄILIÖIHIN Kuva: Loders Croklaan. Loders Croklaanin palmuöljysäiliökenttä. Palmuöljysäiliökenttä Rotterdamin satamassa laajenee 41 uudella Outokummun LDX 2101 duplex-laadusta rakenne - tulla säiliöllä. Palmuöljyllä on merkittävä asema maailman ravitsemisessa: tällä hetkellä se on maailman eniten tuotettu elintarvikekelpoinen öljy. Vastaavasti Loders Croklaanilla on tärkeä asema palmuöljyteollisuudessa, sillä sen käytössä on Euroopan suurin palmuöljyjalostamo ja fraktiointilaitos Rotterdamin sataman keinotekoisessa niemessä. Laitoksessa käsitellään päivittäin tonnia palmuöljyä, ja laitoksen yhteydessä yhtiön laiturilla on suuri säiliökenttä. Kun kenttää suunniteltiin vuonna 2003, Loders Croklaan ja alankomaalainen säiliöiden valmistaja Siemerink selvittivät vaihtoehtoja perinteiselle elintarvikekelpoisten öljyjen säiliömateriaalille, austeniittiselle ruostumattomalle teräkselle. Outokummun paikallisella avustuksella molemmat vakuuttuivat siitä, että Outokummun kehittämä ja tuolloin juuri markkinoille tuotu duplex-laatu LDX 2101 tarjoaisi heille huomattavaa kilpailuetua. 17 säiliön laitos valmistui vuonna 2004, ja säiliöiden seinät ja katot rakennettiin LDX teräksestä, jota käytettiin yhteensä 716 tonnia. Kuten kaikkien duplex-laatujen, myös LDX 2101 :n mekaaninen lujuus on lähes kaksinkertainen austeniittisiin laatuihin verrattuna. Tämä mahdollistaa ohuempien materiaalien käytön. Duplex-teräksen ansiosta joissakin säiliön osissa saavutetaan jopa 50 %:n kevennyksiä, ja yleensä kevennys on %. Siemerink saavutti 30 %:n keskimääräisen materiaalisäästön. LDX -säiliöihinsä tyytyväinen Loders Croklaan käyttää jälleen pelkästään kyseistä laatua säiliölaitoksensa tulevassa suuressa laajennushankkeessa, johon kuuluu 41 säiliötä ja jossa käytetään tonnia LDX -terästä. Uusi sopimus jaetaan kahden säiliöiden valmistajan Siemerinkin ja Oostwouderin kesken. Siemerink valmistaa säiliöt omassa tuotantolaitoksessaan, ja se käyttää kaksimetristä duplex-kelaa, jota saa ainoastaan Outokummulta. Yhtiö saavuttaa näin lisäetua, sillä perinteiseen kapeampaan kelaan verrattuna työ vaatii vähemmän hitsausta.

39 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 SPECIALTY STAINLESS / LIIKETOIMINNAT >> 37 ja Steckel-valssattuja levyjä kuumavalssattujen levyjen valmistukseen. Outokumpu on 20 %:n maailmanmarkkinaosuudellaan markkinajohtaja kuumavalssatuissa levyissä eli kvarttolevyissä. Kvarttolevyt ovat yksittäin valssattuja paksuja ja leveitä levyjä, joita käytetään vaativissa käyttökohteissa esimerkiksi paperi- ja selluteollisuudessa, öljy- ja kaasuteollisuudessa, voimalaitoksissa, suolanpoistossa ja kemikaalitankkereissa. Outokumpu valmistaa kvarttolevyjä Degerforsissa Ruotsissa ja New Castlessa Yhdysvalloissa. Outokummulla on levytoimituksiin erikoistuneita palvelukeskuksia Euroopan eri maissa. Outokummun kvarttolevyjen ja kuumavalssattujen levyjen vuotuinen toimituskapasiteetti on yhteensä noin tonnia. Vuonna 2007 Outokumpu päätti 770 milj. euron investoinneista Specialty Stainlessin erikoislaatujen tuotantokapasiteetin lisäämiseksi. Investointeihin sisältyi sekä erikoislaatujen kapasiteetti, jossa pääpaino on Avestassa Ruotsissa valmistettavissa duplex-laaduissa että kvarttolevyjen tuotantokapasiteetti Degerforsissa Ruotsissa ja New Castlessa Yhdysvalloissa. Maailmanlaajuisesta talouskriisistä johtuen, päätettiin joulukuussa 2008 lykätä suurinta osaa edellä mainituista investoinneista ainakin 12 kuukaudella. Vain New Castlen 40 milj. euron investointi viedään loppuun suunnitelman mukaisesti. Investointi tulee kasvattamaan yhtiön kvarttolevytuotantoa tonnista tonniin vuonna Outokummun strategian mukaisesti niin Avestan, Degerforsin kuin New Castlenkin tuotevalikoimaa painotetaan standardilaatujen sijasta enemmän asiakasmittoihin työstettyihin levyihin, jotka on valmistettu erikoislaaduista, erityisesti Lean Dulpex -laadusta ja muista duplexlaaduista, jotta loppukäyttäjiä ja projektiasiakkaita voitaisiin palvella koko tuotevalikoimalla. THIN STRIP Outokumpu tuottaa ohutta ruostumatonta teräsnauhaa Nybyn ja Klosterin kylmävalssaamoilla Ruotsissa. Näiden tuotantolaitosten tämänhetkinen vuotuinen toimituskapasiteetti on yhteensä noin tonnia. Ohuisiin ruostumattomiin teräsnauhatuotteisiin keskittynyt Sheffield Special Strip (sss) Britanniassa suljettiin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä ja osa tuotannosta on siirretty Klosteriin Ruotsiin. Ohuita nauhoja käytetään lähinnä levylämmönvaihtimissa, lämmityselementeissä, joustavissa putkissa, autojen kannentiivistimissä ja telekommunikaatiosovelluksissa. Klosterin valmistunut investointiohjelma on yli kaksinkertaistanut vuotuisen tuotantokapasiteetin tonniin ja mahdollistaa myös ohuempien ja leveämpien kiiltohehkutettujen tuotteiden valmistamisen. Nybyn yksikössä on investoitu 27 milj. euroa pinnan hiontalaitteisiin ja automaattiseen varastointiin. Tämä investointi tulee standardilaatuisten tuotteiden kustannuksella kasvattamaan erikoislaatuisten lopputuotteiden kapasiteettia tonnilla tonniin. Uusi kapasiteetti tulee käyttöön vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Investoinnin toinen vaihe, 23 milj. euroa, sisältää uuden syöttöpään hehkutus- ja peittauslin- jaan. Se tulee toimintaan syksyllä 2009 nostaen erikoislaatujen vuotuisen kapasiteetin Nybyssä tonniin. OSTP (OUTOKUMPU STAINLESS TUBULAR PRODUCTS) 18 %:n markkinaosuudella prosessi putkissa Outokumpu on yksi Euroopan suurimmista ruostumattomien teräsputkien valmistajista. ostp ( Outokumpu Stainless Tubular Products) valmistaa ja myy ruostumattomasta teräksestä valmistettuja hitsattuja putkia sekä hitsattuja ja kierteellisiä putkenosia. Putkitehtaat sijaitsevat Ruotsissa, Suomessa, Virossa, Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Tärkeimpiä tuotteita ovat prosessiputket ja putkenosat, paksuseinämäiset putket, lämmönvaihdinputket sekä rakenneputket. Tuotteita käytetään useimmilla prosessiteollisuuden aloilla, kuten öljy- ja kaasuteollisuudessa, kemian ja petrokemian teollisuudessa sekä kuljetusvälineissä ja rakentamisessa. ostp on perustanut insinööritiimin putkituotesovelluksia varten tarjotakseen asiakkailleen lisäarvoa ja kasvattaakseen duplexvalikoimansa myyntiä. ostp:n teräsputkien toimituskapasiteetti on noin tonnia vuodessa. ostp:n ruotsalaisen Nybyn yksikön toinen lap-linja (laserhitsaushehkutus-peittaus) aloitti tuotannon syksyllä Investoinnin arvo oli noin 8 milj. euroa. ostp on myös vahvistanut asemaansa maailmalla perustamalla saudiarabialaisen putkivalmistajan Armetalin kanssa Lähi-itään yhteisyrityksen, joka on alueen suurin prosessiputkien valmistaja. MAAILMANLAAJUINEN TALOUSKRIISI JA KYSYNNÄN HEIKKENEMINEN KÄÄNSIVÄT TULOKSEN TAPPIOLLE VUODEN 2008 JÄLKIPUOLISKOLLA Sekä metallien hintojen lasku että maailmanlaajuisesta talouskriisistä johtunut kysynnän heikkous rasittivat Specialty Stainlessia vuonna Specialty Stainlessin toimitusmäärät supistuivat hieman, tonniin (2007: ). Liikevaihto putosi 2705 milj. euroon (2007: 3456 milj. euroa), mikä johtui myös nikkelin hinnan laskusta vuonna Liiketulos kääntyi tappiolliseksi ja oli -101 milj. euroa (2007: 337 milj. euroa) sisältäen noin 83 milj. euroa kertaluonteisia varauksia Thin Strip -yksikön sulkemisesta Sheffieldissä, Britanniassa ja henkilöstövähennyksistä Ruotsissa. Myös metallien hintojen lasku vaikutti negatiivisesti tulokseen. Specialty Stainlessin varaston kiertonopeus on hitaampi kuin seosainelisän laskentamenetelmässä käytetty jakso, mikä aiheutti ajoituseroista johtuvia tappioita ja nettorealisointiarvon alennuksia pääasiassa nikkelin ja molybdeenin hintojen laskun takia.

40 38 >> LIIKETOIMINNAT / MUU TOIMINTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Muu toiminta MUU TOIMINTA koostuu konsernin varsinaisiin liiketoimintoihin kuulumattomista toiminnoista, teollisista omistuksista ja myytävissä olevista sijoituksista. Muun toiminnan tuloksessa raportoidaan myös konserninjohdon kulut sekä liiketoimintayksiköille kohdistamattomat liiketoiminnan kehittämisen ja konsernipalvelujen kulut. Outokummun merkittävin teollinen omistus on 33 %:n omistusosuus Rapid Power Oy:ssä, joka toimittaa vesivoimaa Norjasta. Suurimpia myytävissä olevia sijoituksia vuoden 2008 lopussa oli 4,9 %:n omistusosuus Talvivaaran Kaivososakeyhtiössä. Lisäksi Outokumpu omistaa 20 %:n osuuden Talvivaara Projekti Oy:ssä, jonka omistaa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö. Outokummun muihin teollisiin omistuksiin kuuluvat 16 %:n osuus piikiekkoja valmistavassa Okmetic Oyj:ssä ja 15 %:n osuus ruotsalaisessa teräksen jakeluyhtiössä Tibnor ab:ssä. Vuoden 2008 lopussa Outokummun omistamien Lontoon Pörssissä listatun Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osakkeiden markkina-arvo oli 13,6 milj. euroa ja nasdaq omx Helsingissä listatun Okmeticin osakkeiden markkina-arvo oli 6,5 milj. euroa. Muun toiminnan liikevoitto oli 38 milj. euroa (2007: 21 milj. euroa). MUUN TOIMINNAN TUNNUSLUVUT Milj Liikevaihto Liikevoitto Kertaluonteiset erät liikevoitossa - 25 Sidottu pääoma Investoinnit Poistot 8 8 Henkilöstö Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot asennus- ja teollisuusputkia valmistavista yhtiöistä Porissa, Zaratamossa Espanjassa, Västeråsissa Ruotsissa ja Liégessä Belgiassa sekä kupariputkien myyntiyhtiöistä Ranskassa, Saksassa ja Italiassa. Kaupan jälkeen Outokummun ainoaksi myytävänä olevaksi toiminnoksi jäi Outokumpu Brass, joka tuottaa messinkitankoja rakentamiseen sekä sähkö- ja autoteollisuuden sovelluksiin. Messinkitankotehdas sijaitsee Drünenissa, Alankomaissa ja yksikköön kuuluu myös osakkuusyhtiö (50 %) Gusumissa, Ruotsissa. Messinkitankoliiketoiminta työllis- IFRS-PERIAATTEIDEN mukaisesti myydyt ja myytävänä olevat toiminnot raportoidaan erillään konsernin jatkuvista toiminnoista. Myytävänä oleva Outokumpu Brass raportoidaan tällä hetkellä myytyinä ja myytävinä olevina toimintoina. Huhtikuussa 2008 Outokumpu allekirjoitti sopimuksen jäljellä olleen kupariputkiliiketoimintansa myymisestä Cupori Group Oy:lle. Kauppa saatettiin päätöksen kesäkuussa Outokumpu sai myyntivastikkeeksi 56 milj. euroa ja kirjasi kaupasta 66 milj. euron myyntitappion. Myyty liiketoiminta koostuu kuparisia lvtää noin 170 henkilöä. Sen varat ja velat on luokiteltu myytävänä olevaksi toiminnoksi, ja Outokummun aikomuksena on luopua myös tästä liiketoiminnasta. Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen liiketappio vuonna 2008 oli 79 milj. euroa (2007: tappio 18 milj. euroa). Myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen liikevaihto vuonna 2008 oli 267 milj. euroa ja tilikauden tappio 2 milj. euroa. Sidottu pääoma vuoden 2008 lopussa oli 13 milj. euroa.

41 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 MYYNTI JA MARKKINOINTI / LIIKETOIMINNAT >> 39 Myynti ja markkinointi KONSERNIN LIIKEVAIHTO (5 474 MILJ. ) MARKKINA-ALUEITTAIN 2008 KYLMÄVALSSATUN RUOSTUMATTOMAN TERÄKSEN ARVIOITU KYSYNNÄN KEHITYS OUTOKUMPU tähtää ykkösasemaan ruostumattomassa teräksessä tehostamalla asiakassuhteiden hallintaa. Tavoite edellyttää laajempaa tuotevalikoimaa sekä asiakaspohjaa, jolle voidaan pitkällä aikavälillä tarjota laajaa valikoimaa tuotteita ja palveluita. Tavoite edellyttää myös kykyä palvella jokaista asiakasta yhtenä yhtiönä, mikä helpottaa asiakkaan asioimista Outokummun kanssa. Jo vuoden 2005 lopulla alkanut kaupallisen erinomaisuuden ohjelma saatiin päätökseen maaliskuun 2008 lopussa. Ohjelmassa aloitettiin avainasiakkaiden hallinta koko konsernissa ja yhtenäistettiin hinnoittelukäytäntöjä, mikä on parantanut sisäistä avoimuutta asiakaskannattavuudessa. Tämä auttaa ymmärtämään asiakassuhteita aiempaa syvällisemmin sekä parantaa kokonaistarjontaa erityisesti useissa maissa toimiville suurille kansainvälisille asiakkaille. Eurooppa 78 % (Suomi 4 %) Pohjois- ja Etelä- Amerikka 11 % Aasia 8 % Australia ja Oseania 2 % Muut 1 % Outokumpu otti käyttöön uuden kaupallisen organisaation, Group Sales and Marketingin. Myynti- ja markkinointi organisoitiin asiakastoimialakohtaisiin ryhmiin, jotta erilaisten asiakkaiden tarpeet voidaan ymmärtää parhaiten ja niille voidaan tarjota mahdollisimman hyvää palvelua. Group Sales and Marketing käsittää kolme toimialaa: (i) loppukäyttäjät ja projektiasiakkaat, (ii) jakelijat ja jatkojalostajat sekä (iii) palvelukeskukset ja vähittäismyynti. Nämä toimialat jaetaan edelleen toimialasegmenteistä koostuviin klustereihin. Näin Outokumpu voi palvella eri toimialoilla toimivia asiakkaitaan koko tuote- ja palveluvalikoimallaan, erikoistua asiakastoimialoihin ja löytää niille optimaaliset ratkaisut. Heinäkuussa perustettiin kaupallinen toimisto Zaventemiin lähellä Brysselin lentokenttää Belgiassa. Brysselin toimisto on osa Outokummun uutta myyntija markkinointistrategiaa. Toimistosta tulee uusien klusteritiimien keskeinen työskentely- ja tapaamispaikka. Lisäksi sinne sijoitetaan myynti- ja markkinointitoiminnon johto sekä muut kaupallisen organisaation keskustoiminnot. Milj. tonnia Prosessiteollisuus Kuljetus Rakentaminen MYYNTIÄ LOPPUKÄYTTÖ- JA PROJEKTIASIAKKAILLE CAGR 11,3 % 4,2 % 9,5 % 5,3 % 5,7 % 8,3 % KASVATETAAN Loppukäyttö- ja projektiasiakkaat muodostivat vuonna 2008 noin 35 % Outokummun liiketoiminnasta. Asiakaspalvelun, teknisen asiantuntijuuden, tuotekehityksen ja kansainvälisyyden avulla konserni pyrkii kasvattamaan niiden osuuden yli 50 %:iin liikevaihdosta vuoteen 2012 mennessä. Tämän tavoitteen saavuttaminen edellyttää monia hankkeita. Outokumpu laajentaa tuotevalikoimaansa ferriittisiin 400-sarjan laatuihin sekä 200-sarjan mangaanilaatuihin. Nyt kun Tornion vanhan linjan korvaava uusi hehkutus-peittauslinja 2 on saatu käyttöön, Outokummun ferriittisten tuotteiden tuotantokapasiteetti on tonnia. Mangaanilaatuja tuotetaan kysynnän mukaisesti. Outokummun loppukäyttö- ja projektiliiketoiminta organisoidaan viiteen klusteriin asiakastoimialojen perusteella: Muut Hitsatut putket Ravintolat ja kotitaloudet Arkkitehtuuri ja rakentaminen Kuljetus Lähde: CRU, kylmävalssatut litteät tuotteet, marraskuu Kotitaloudet ja kodinkoneet Kemia, petrokemia ja energia Prosessiteollisuus ja raaka-aineet Kustakin klusterista vastaa erityinen tiimi, johon kuuluu avainasiakasvastaavia, sovellus- ja tuoteasiantuntijoita, t&k- ja toimitusketjuosaajia sekä myyntihenkilöstöä kaikista Outokummun kohdemarkkinamaista. Maantieteellisesti Outokummun päämarkkina-alue on Länsi- Eurooppa, mutta konserni tavoittelee merkittävää kasvua Intian, Kiinan ja Itä-Euroopan kaltaisilla alueilla. Keskeinen osa liiketoimintaa loppukäyttö- ja projektiasiakkaiden kanssa on Outokummun avainasiakkailleen tarjoama palvelu. Avainasiakasvastaavilla tiimeineen on käytettävissään

42 40 LIIKETOIMINNAT / MYYNTI JA MARKKINOINTI OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Case PUHDASTA HIILITEKNOLOGIAA YHTEISTYÖSSÄ OUTOKUMMUN KANSSA Kuva: MHI. Kuva: MHI. Civitavecchiassa sijaitsevan Torrevaldaliga Nordin voimalaitos. Ensimmäinen kolmesta rakenteilla olevasta Torrevaldaliga Nordin absorptiotorneista. Yhden Outokummun super-austeniittisen laadun käyttö hiilivoimaloiden savukaasupesureissa edes auttaa rikkidioksidin 88 %:sta talteenottoa Enelin huippumodernissa voimalaitoksessa Italiassa. Voimalaitos on suunniteltu saattamaan hiilivoima kestävän kehityksen uralle. 30. heinäkuuta 2008 Italian sähkömarkkinoilla otettiin merkittävä edistysaskel. Tuolloin italialainen sähköyhtiö Enel vihki käyttöön ensimmäiset kolme yksikköä uudistetussa Torrevaldaliga Nordin voimalaitoksessa, joka sijaitsee Civitavecchiassa Rooman pohjoispuolella. Torrevaldaliga Nord viitoittaa hiilivoiman tuotannon tulevaisuutta. Laitoksessa käytetään edistyksellisintä tarjolla olevaa teknologiaa, ja siitä tulee luokkansa tehokkain sekä yksi maailman puhtaimmista hiilivoimaloista. Sekä rikkidioksidi- että hiukkaspäästöjä on aikaisempaan öljyvoimalaan verrattuna vähennetty 88 % ja typen oksidien päästöjä 61 %. Kaiken kaikkiaan laitoksen päästöt alittavat EU-lainsäädännössä asetetut rajat 50 %:lla. Rikkidioksidi on ilmakehään päästessään vakava haitta-aine, joka aiheuttaa happosateita. Uudistetussa Torrevaldaliga Nordin voimalassa rikkidioksidi poistetaan hiilen palamiskaasusta absorptio torneissa, joissa happo pestään pois neutraloivana aineena toimivalla kalsiumkarbonaatilla. Absorptiotornien prosessiympäristö on erittäin ankara voimakkaan happamuuden ja kloridien takia. Näiden olosuhteiden takia Enel valitsi Torrevaldaliga Nordiin Outokummun super- austeniittisen laadun, joka on kehitetty nimenomaan tällaisia olosuhteita varten. Absorptiotornin ydin on valmistettu kokonaan Outokummun levystä. Enel valitsi Outokummun, koska sillä oli myönteisiä kokemuksia super-austeniittisen laadun käytöstä vastaavissa sovelluksissa kahdessa muussa laitoksessaan Italiassa. Torrevaldaliga Nordin kahteen viimeiseen yksikköön rakennetaan paraikaa samanlaisia absorptiotorneja samasta Outokummun materiaalista. Toisen yksikön on määrä valmistua 6 kuukauden kuluttua ja kolmannen 10 kuukauden kuluttua ensimmäisen yksikön valmistumisesta. Lisäksi Enel on rakentanut vuoden 2007 lopusta asti samanlaista, mutta pienempää laitosta Fusinessa Venetsian lähistöllä, jälleen samasta materiaalista.

43 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 MYYNTI JA MARKKINOINTI / LIIKETOIMINNAT >> 41 riittävästi asiantuntevia resursseja palvella avainasiakkaita yksilöllisellä tavalla ja tarjota räätälöityjä ratkaisuja koko maailmassa. TAVOITTEENA VAKAITA JA PIT- KÄAIKAISIA ASIAKASSUHTEITA JAKELIJA- JA JATKOJALOSTUS- ASIAKKAIDEN KANSSA Merkittävää osaa ruostumattoman teräksen markkinoista palvellaan jakelijoiden ja palvelukeskusten kautta. Suuri osa Outokummun asiakaskunnasta on näitä asiakkaita, ja he ovat jatkossakin Outokummun liiketoiminnan avainkumppaneita. Strategisena tavoitteena on vahvistaa edelleen suhteita pitkäaikaisten jakelukumppanien kanssa. Tämä on erityisen tärkeää standardituotteissa, joita toimitetaan markkinoille suurina määrinä. Myös suuret jälleenvalssaajat ja putkenvalmistajat ovat Outokummulle tärkeä markkinasegmentti. Kuten jakelijoidenkin kanssa, Outokumpu pyrkii erityisen tiiviisiin asiakassuhteisiin, joiden myötä se voi kehittää tuotteitaan, prosessejaan ja työskentelytapojaan pitkällä aikavälillä asiakkaan eduksi. Outokummun jakelija- ja jatkojalostusasiakkuudet on organisoitu kahteen klusteriin: Jakelijat Jälleenvalssaajat, jatkojalostajat ja putkenvalmistajat Osa konsernin myyntihenkilöstöstä keskittyy ainoastaan näihin asiakasryhmiin. Tällä tavoin Outokumpu kykenee palvelemaan jakelijoita ja suuria jatkojalostajia niille optimaalisella tavalla. Jakelija- ja jatkojalostajaliiketoiminnan maantieteellinen painopistealue on Eurooppa. PALVELUKESKUKSET JA VÄHITTÄISMYYNTI TUOVAT OUTOKUMMUN LÄHEMMÄS LOPPUKÄYTTÖASIAKKAITA alkaen Outokummun palvelukeskukset ja vähittäismyynti on organisoitu myynti- ja markkinointitoiminnon kolmanneksi toimialaksi nimeltä Stock & Processing Operations Retail Sales Keskeinen kanava loppukäyttö- ja projektiasiakkaiden tavoittamiseen on ruostumattoman teräksen palvelukeskusverkosto. Outokumpu laajentaa parhaillaan Saksassa Willichin palvelukeskuksen kapasiteettia, ja laajennettu kapasiteetti saadaan käyttöön vuonna Shanghaihin, Kiinaan rakennetaan uutta palvelukeskusta, jossa käsitellään pääasiassa erikoislaatuja. Se valmistuu vuonna Muita suunniteltuja palvelukeskushankkeita (Puola, Etelä- Saksa, Ranska ja Intia) on lykätty tilapäisesti ruostumattoman teräksen heikentyneiden markkinoiden ja maailmanlaajuisen talouskriisin johdosta. Vuonna 2008 Outokumpu saattoi päätökseen italialaisen jakelijan, SoGeParin hankinnan, jonka myötä konsernin vuotuinen palvelukeskuskapasiteetti kasvoi noin tonnia. SoGeParin yksiköt integroitiin konsernin kaupalliseen organisaatioon Vähittäismyyntitoiminto palvelee useita palvelukeskusten pienempiä paikallisia asiakkaita, joita ei ole sijoitettu loppukäyttö- ja projektiasiakasklustereihin.

44 42 >> LIIKETOIMINNAT / TOIMITUSKETJUN HALLINTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Toimitusketjun hallinta TOIMITUSKETJUN HALLINTA PAINOPISTEENÄ Osana yhtiön strategista kehitystä ja askeleena kohti konsernin visiota tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä Outokumpu on päättänyt keskittyä kehittämään asiakassuuntautunutta toimitusketjuajattelua sekä koko sisäisen arvoketjun hallintaa alusta loppuun. Päätös perustuu konsernin myynti- ja markkinointistrategian yksityiskohtaiseen analyysiin ja kehittämiseen. Konsernin myynti- ja markkinointistrategiaa on kehitetty siten, että kaupallisissa toiminnoissa voitaisiin keskittyä loppukäyttäjä- ja projektiasiakaskunnan kasvattamiseen ja siten lisätä konsernin liikevaihdon ja taloudellisen tuloksen vakautta. RAAKA-AINEIDEN KÄYTTÖ MÄÄRÄN MUKAAN Nikkeli, primääri 2,9% Molybdeeni, primääri 0,4 % Kromi, primääri 7,8 % Ruostumaton kierrätysteräs 58,9 % Kierrätyshiiliteräs 20 % Muut 10,2 % Tämän myynti- ja markkinointistrategiaan tehdyn muutoksen myötä Outokumpu on muuttanut organisaatiorakennettaan uusien strategisten tavoitteiden mukaiseksi. Vuoden 2008 alussa perustettiin toimitusketjun hallinnasta vastaavan johtajan tehtävä operatiivisen toimitusketjun tehokkuuden ja luotettavuuden kehittämiseksi. Tarkoituksena on varmistaa, että konserni kykenee houkuttelemaan loppukäyttäjiä ja pitämään heidät asiakkainaan. Uusi toimitusketjutoiminto kattaa tilausten ja kysynnän hallinnan, hankinnat, tuotannon ja jakelun hallinnan sekä tukijärjestelmät. Tämä uusi toiminto on keskittynyt toimitusketjutoimintoihin konsernitasolla, hankintoihin (mukaan lukien raaka-aineet ja yleinen hankintatoimi) sekä Outokumpu-konsernin tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävään toiminnallisen erinomaisuuuden ohjelmaan. Toimitusketjun hallinta -toiminnossa kehitetään ja toteutetaan konsernin toimitusketjustrategiaa. Strategian tavoitteena on tuottaa asiakkaille lisäarvoa korkealaatuisten tuotteiden ja oikea-aikaisten palvelujen avulla ja samalla optimoida tuotteiden tehokasta kulkua konsernin toimintojen läpi raaka-aineiden vastaanottamisesta aina toimitukseen asiakkaalle. Hankintatoiminto pyrkii hyödyntämään konsernin ostovoimaa ja hankintatoimen erinomaisuutta ja siten vähentämään kustannuksia sekä parantamaan operatiivista tehokkuutta. Tuotannollisen erinomaisuuden -tiimi kouluttaa työntekijöitä Production Excellence Change Agent Training (pecat) -ohjelmassa ja keskittyy poistamaan tuotannossa ja toiminnassa olevat hukat, hävikit ja tehottomuudet. TOIMITUSKETJUN HALLINNAN STRATEGIA Toimitusketjun hallinnan päätavoitteina on luoda asiakkaalle lisäarvoa parantamalla ja vakauttamalla konsernin toimitusvarmuutta, parantaa varastojen hallintaa. Varastot muodostavat erittäin suuren osan konsernin kustannuksista, tehostaa hankintatoimintoja uuden hankinnan erinomaisuuden ohjelman avulla, kehittää edelleen tuotannollisen erinomaisuuden -ohjelmaa ja vastata sen kestävyydestä ja parantaa ennustamista ja kykyä mukautua nopeasti liiketoimintaympäristössä tapahtuviin muutoksiin. Lisäksi toiminto vastaa konsernin myynnin ja markkinoinnin ennusteprosessin kytkennästä materiaalivirtoihin, tuotantovolyymiin, varastotavoitteisiin ja raaka-ainesuunnitteluun. Tällä pyritään varmistamaan konsernin tavoitteiden saavuttaminen. Toimitusketjusta jalostetaan tehokas järjestelmä, joka parantaa materiaalivirtojen hallintaa ja toimitusvarmuutta sekä lyhentää läpimenoaikoja ja pienentää varastoja. Lopputuloksena on ketterämpi järjestelmä, joka kykenee vastaamaan asiakkaiden tarpeisiin. Vuonna 2008 toimitusketjun hallintatiimi keskittyi analysoimaan konsernin toimitusketjun nykytilaa ja arvioi sen puutteita suhteessa tulevaan tavoitetilaan sekä määritti strategiaa ja resursseja, joiden avulla tarpeet voidaan tyydyttää. Toimitusketjun tehokkuuden (kuten toimitusvarmuuden ja varastojenhallinnan) parantaminen etenee kolmessa vaiheessa: vakauttaminen (järjestelmän yksinkertaistaminen), irtikytkentä (järjestelmän hallinta) ja läpimenoaikojen lyhentäminen (järjestelmän parantaminen). HANKINTA Toukokuussa 2008 käynnistetyn hankinnan erinomaisuuden ohjelman (pex) tavoitteena on kehittää valmiuksia jatkuvalle parantamiselle sekä vähentää Outokummun hankintojen kokonaiskustannuksia poistamalla hävikkiä. Hävikkiä on esimerkiksi ostojen hajanaisuus, vaihtoehtoisten toimittajien puute,

45 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 TOIMITUSKETJUN HALLINTA / LIIKETOIMINNAT >> 43 hyödyntämätön toimittajien osaaminen, lisäarvoa tuottamattomat toiminnot sekä hallitsemattomista menoista syntyvä tappio. Hankinnan hävikin eli parantamismahdollisuuksien etsiminen alkaa Outokummun hankintojen analysoinnista ja erittelystä sekä keskeisiin hankintakategorioihin sisältyvän hävikin ja potentiaalin arvioinnista. Seuraavaan vaiheeseen siirtyy lista kategorioista, joissa on parhaat säästömahdollisuudet. Ohjelman toisen vaiheen keskeisenä teemana on toiminto- ja yksikkörajat ylittävien hankintakategoriakohtaisten tiimien perustaminen sekä valituissa kategorioissa ilmenevän hävikin syvällinen analyysi ja eliminointi. Kategoriatiimit noudattavat hankinnan hävikin poistamisessa strukturoitua menetelmää. Ne yhdistävät konsernin ostovolyymit, etsivät systemaattisesti uusia ideoita, kyseenalaistavat tarpeet ja hyödyntävät toimittajien luovat kyvyt kokonaiskustannusten näkökulmasta. Eräissä kategorioissa syntyneet konsernitason ostosopimukset ovat konkreettinen tulos tiimien työstä. Tällä hetkellä olemassa on yksitoista kategoriatiimiä, joista viisi toimii aktiivisesti. Ryhmistä kuusi on jo suorittanut tehtävänsä onnistuneesti ja allekirjoittanut toimittajien kanssa koko konsernin kattavat sopimukset. Kaikki olemassa olevat kategoriatiimit ovat maailmanlaajuisia, eli kaikki konsernin suuret tuotantolaitokset osallistuvat maailmanmarkkinoilla toimivien hankintatiimien työhön. pex-ohjelman kolmannessa vaiheessa otetaan käyttöön lisää kategoriatiimejä ja niin sanotut hankintapilarit. Pilari on toimintorajat ylittävä pieni tiimi, joka vastaa hävikin analysoinnista, ongelmanratkaisuosaamisesta, parannustyön johtamisesta ja vaatimusten asettamisesta. Konsernin tasolle tulee kolme eri pilaria. Myöhemmässä vaiheessa samankaltaisia pilareita perustetaan myös alueellisesti ja paikallisesti. Vuoden 2009 tavoitteena on ottaa käyttöön ensimmäinen konserninlaajuinen pilari ja 13 uutta kategoriatiimiä. Lisäksi viisi tällä hetkellä toimi-

46 44 >> LIIKETOIMINNAT / TOIMITUSKETJUN HALLINTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Case UUDET YDINREAKTORIT KIINAAN HYVÄN TIIMITYÖN TULOKSENA Outokummun globaalin myynnin ja markkinoinnin henkilöstöä: Timo Levoranta, Chang-Ching Sun, Ola Svensson, Bela Leffler sekä Kenneth Ng. Chang-Ching Sun työskentelee myynnin ja markkinoinnin Asia Pasific -yksikössä. Kansainvälisellä tiimityöllä saavutettiin hyviä tuloksia: Outokummun LDX 2101:tä käytetään Kiinan Sanmeniin rakennettavissa uusissa ydinreaktoreissa. Shandong Nuclear Power Equipment Manufacturing Company (SNPEMC) ja suunnitteluyhtiö Westinghouse käyttävät Outokummun LDX laatua uusissa ydinreaktoreissaan, jotka rakennetaan Shanghain lähelle Sanmeniin. AP1000 on III+ sukupolven ydinreaktori. Se on uusin Westinghousen kehittämä malli, jossa käytetään huippuluokkaista painevesireaktoritekniikkaa. Se on suunniteltu siten, että ydinreaktorista tulee mahdollisimman taloudellinen ja tehokas ja se täyttää ankarimmat turvallisuus vaatimukset. Rakentamisriskien vähentämiseksi laitos rakennetaan moduuleista, mikä varmistaa korkeamman laadun ja vähentää rakennuskustannuksia. Osa moduuleista täytyy tehdä ruostumattomasta teräksestä, sillä ne voivat joutua kosketuksiin reaktorin jäähdytysveden kanssa. Outokummun LDX laadusta tehdään monien erilaisten laitteiden sijoitukseen käytettävien moduulien lattiat ja seinät. Moduulit rakennetaan samalla periaatteella: sisäseinät LDX laadusta ja ulkoseinät maalatusta hiiliteräksestä; väli täytetään betonilla. Terässeinät toimivat sekä ulkoisena vahvistuksena että säteilysuojana ja LDX 2101 lisäksi korroosionkestävänä vuotoesteenä siinä epätodennäköisessä tapauksessa, että moduulien sisällä olevissa laitteissa tapahtuisi vuotoja. Tämä projekti on esimerkki Outokummulla tehtävästä kansainvälisestä tiimityöstä. Siihen osallistui henkilöstöä monesta maasta. Työtä tehtiin Yhdysvalloissa, Kiinassa ja Ruotsissa kolmella mantereella ja useissa paikallisissa tiimeissä, jotka jatkoivat toinen toisensa työtä ja toivat siihen oman lisänsä. Tällainen kansainvälinen tiimityö on merkittävä askel kohti Outokummun tavoitetta tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä.

47 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 TOIMITUSKETJUN HALLINTA / LIIKETOIMINNAT >> 45 vaa kategoriatiimiä saa toimintansa päätökseen. Useimmat uusista kategoriatiimeistä ovat maailmanlaajuisia, mutta osa niistä keskittyy ainoastaan alueellisille markkinoille. Koulutus on tärkeä osa kaikkia pex-ohjelman toteutuksen vaiheita. Vuonna 2009 on tarkoitus aloittaa Category Manager -koulutus ja kouluttaa myös ensimmäisen pilaritiimin jäseniä. pex-ohjelman taloudellisten hyötyjen raportointiin tarkoitettua työkalua valmistellaan paraikaa. Raportointityökalu otetaan kokonaisuudessaan käyttöön vuoden 2009 aikana. Ensimmäisen kategorian projektien tulokset ovat kuitenkin lupaavia. Ohjelma tuottaa merkittäviä taloudellisia säästöjä. Konsernitasolla kierrätysraaka-aineen osuus primääriraaka-aineisiin verrattuna on kasvanut. Tuotannossa käytetyn nikkelin arvosta lähes 60 % on kierrätysraaka-ainetta. Tuotannollisen erinomaisuuden kehitysprojektien tuloksena tuotannon kyky käyttää kierrätysterästä on parantunut edelleen. Kierrätysteräksen käyttö on merkittävästi vähentänyt raaka-aineiden kokonaiskustannusta sulatusta kohden, koska kierrätysteräs on ruostumattoman teräksen seosaineiden nikkelin, kromin, ja molybdeenin edullisin lähde. Kaikki raaka-aineiden hankintasopimukset ovat konsernitasoisia ja sulatoille toimitettavat raaka-ainemäärät sovitaan yhteisesti. eri tuotantolaitosten välillä on hyvin helppoa. Pilarien johtajat muodostavat konsernitasolla keskustelufoorumin, jota kutsutaan Master-pilariksi. ok>1:n toteutusta seurataan tarkasti, ja seurantaa sovelletaan parannustiimeihin sekä viime kädessä kokonaisiin tuotantolaitoksiin johdon toteuttaman auditointijärjestelmän kautta. Koulutus kuuluu integroituna osana toteutuksen kaikkiin vaiheisiin. Production Excellence Change Agent Training (pecat) on kaikkein vaativin koulutusmuoto, ja koulutus kestää vuoden. Tällä hetkellä noin 70 outokumpulaista on suorittanut pecat-koulutuksen ja 50 suorittaa sitä parhaillaan. Nämä muutosagentit ovat Outokummun sisäinen voimavara, jonka ansiosta ohjelma ja sen työkalujen ja tekniikkojen kehittäminen ovat kestävällä pohjalla. Tuotannollisen erinomaisuuden ohjelman toteuttaminen johtaa selvästi uuteen kestävään prosessisuuntautuneeseen työskentelytapaan, joka on ymmärretty hyvin ja josta on tulossa ensisijainen ongelmanratkaisuväline. Vuonna 2009 Outokumpu keskittyy edelleen hävikkien vähentämiseen. Lisäksi Outokumpu pyrkii hyödyntämään ok>1:n työkaluja ja tekniikoita toimitusketjustrategian toteutuksen, hankinnan erinomaisuuden ohjelmien ja turvallisuuden kehittämisen tukena. YHTEINEN ERP-JÄRJESTELMÄ TUKEMAAN HANKINTA- JA VARASTOPROSESSEJA Huhtikuussa 2007 käynnistetyssä oupex-ohjelmassa kehitetään yhteistä hankinnan toimintatapaa. Lisäksi yhteisten prosessien tueksi tuodaan Outokummun yhteinen erp-järjestelmä (Enterprise Resource Planning). Tavoitteena on toteuttaa ohjelman ensimmäinen osa vuonna Yhteiset prosessit ja erp-järjestelmä mahdollistavat hankintatoimen ja varastoprosessien paremman koordinoinnin sekä tuovat konsernitason tiedot paremmin esille. TUOTANNOLLISEN ERINOMAISUUDEN OHJELMA ON ENSISIJAINEN ONGELMANRATKAISUVÄLINE Tuotannolliseen erinomaisuuteen tähtäävän Production Excellence -ohjelman (ok>1:n) tavoitteena on vähentää hävikkiä eli tunnistaa ja hyödyntää parannusmahdollisuuksia. Hävikin vähentäminen ja ok>1:n toteutuksen ensimmäinen vaihe lähtee hävikin ymmärtämisestä, joka perustuu koko toiminta-alueen kattavaan yksityiskohtaiseen ja systemaattiseen analyysiin. Siinä käytetään esimerkiksi seuraavia mittareita: laatu, kustannus, määrä, toimitus, innovaatio, turvallisuus, motivaatio ja ympäristö. Seuraavaan vaiheeseen siirtyy ratkaistavia ongelmia koskeva suunnitelma, ja tämän vaiheen tavoitteena on opettaa ongelmanratkaisua ja perustaa ongelmanratkaisuvälineeksi parannustiimejä. Syvällisempi analyysi- ja ongelmanratkaisuosaaminen ovat perustana kolmannelle vaiheelle eli toteutukselle, jossa keskeisenä teemana on ns. pilarien perustaminen ja rakentaminen. Tällä hetkellä käytössä on kymmenen erilaista pilarityyppiä. Tietyntyyppinen pilari toteutetaan samalla tavalla useissa tuotantolaitoksissa. Tämän ansiosta samantyyppisten pilarien välinen viestintä

48 46 >> LIIKETOIMINNAT / TUTKIMUS JA KEHITYS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Tutkimus ja kehitys OUTOKUMMULLA on kaksi tutkimuskeskusta; Torniossa ja Avestassa. T&K- toiminnan painopisteitä ovat prosessien, tuotteiden ja sovellusten kehitys. Prosesseja ja teknologiaa kehitetään myös tuotantoyksiköissä, ja tutkimus- ja kehitystoiminta on yhteydessä tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmaan. Avestan tutkimuskeskuksen yhtenä painopisteenä ovat erikoislaadut, kuten duplex-laadut, runsasseosteiset korroosionkestävät austeniittiset laadut sekä kuumuutta kestävät teräslaadut. Paljon on panostettu duplex-laatuihin, jotka ovat sekä lujia että korroosionkestäviä. Ihanteellinen käyttökohde duplex-laaduille ovat suuret paksuseinämäiset säiliöt, joissa voidaan saavuttaa noin 20 %:n säästö materiaalin painossa. Näiden laatujen kysyntä on ollut vahvaa nikkelin korkean hinnan myötä. Asiakkaat ovat osoittaneet kiinnostusta yhä enemmän myös Outokummun kehittämää Lean Duplex ldx laatua kohtaan. Tämän laadun tuottamisesta on tehty lisenssisopimukset useiden kumppanien kanssa. Sille kehitetään jatkuvasti uusia sovelluksia ja sen tuotantoprosesseja on parannettu. Ei nikkeliä sisältävät ferriittiset laadut tarjoavat merkittävimmän mahdollisuuden vähentää raaka-ainekustannusten riippuvuutta nikkelin hinnan vaihteluista. Tornion tutkimusja kehitystiimit ovat jatkaneet ferriittisten laatujen kehitystyötä. Ferriittisten standardilaatujen optimaalisia prosessiparametreja ja tuoteominaisuuksia on tutkittu perusteellisesti tuotantomittakaavassa. Painopistealueita ovat olleet pinnan laatu, muotoutuvuus ja korroosionkestävyys. Markkinoille on tuotu neljä eri laatua, ja niiden volyymit ovat kasvussa. Kyseisiä laatuja käytetään pääasiassa sisätilojen sovelluksissa, keittiötuotteissa, kodinkoneissa ja kuljetusalalla. Mangaanilaadut (200-sarja), jotka sisältävät kromia, mangaania ja nikkeliä, muodostavat kolmannen mahdollisuuden säästää nikkeliä, tarjoten myös kiinnostavan vaihtoehdon moniin sovelluksiin. Valmiudet näiden laatujen tuotantoon ja myyntiin ovat nykyään olemassa. Yleisin kauppatavara on tehty 201-laadusta, jonka kemiallinen koostumus on Outokummun muokkaama. Sen korroosionkestävyys on lähes vastaava ja lujuus parempi verrattuna tavalliseen austeniittiseen Cr-Ni-laatuun 304. Sovellusten kehittämisessä on perinteisesti keskitytty prosessiteollisuuteen, jossa ruostumattomalla teräksellä on hallitseva asema esimerkiksi sellu- ja paperiteollisuuden, öljy- ja kaasuteollisuuden, suolanpoiston ja kemianteollisuuden laitteissa. Outokummun tutkimus- ja kehitysasiantuntijat toimivat tiiviissä yhteistyössä kaupallisen organisaation kanssa antaen myynnille ja asiakkaille tuotteiden ominaisuuksia ja materiaalin valintaa koskevia neuvoja. Samalla he saavat asiakkaiden tarpeista suoraa ja arvokasta palautetta, jota hyödynnetään tuotteiden jatkokehityksessä. Näissä sovelluksissa on tutkittu lisää erityisesti ruostumattoman teräksen hyvää lujuutta ja muotoutuvuutta rakentamiskäytössä kuljetusalalla sekä arkkitehtuurissa ja rakennusteol lisuudessa. Keveyden ja alhaisten elinkaarikustannusten ansiosta ruostumattomat teräkset korvaavat erinomaisella tavalla muita materiaaleja. insaptrans-projekti osoitti erittäin lujan ruostumattoman teräksen mahdollisiksi sovelluskohteiksi junat ja linja-autot. Autoteollisuuteen liittyvää toimintaa on jatkettu Next Generation Vehicle -hankkeessa, joka on eräiden eurooppalaisten ruostumattoman teräksen tuottajien, autonvalmistajien ja suunnitteluyhtiöiden yhteistyöhanke. Henkilöautojen erittäin lujista ruostumattomista teräsosista on saatu törmäyskokeissa hyvin lupaavia tuloksia. Outokummun asiantuntijat ovat toimineet aktiivisesti monissa kansainvälisissä järjestöissä, kuten issf:ssä ja EuroInoxissa, sekä eu:n yhteistyöhankkeissa. Suomessa Outokumpu osallistuu muiden teräsyhtiöiden ja yliopistojen kanssa New Pro -ohjelmaan, jonka osaprojekteissa tutkitaan ruostumattomaan teräkseen perustuvia uusia tuotteita ja sovelluksia. Outokumpu osallistuu aktiivisesti myös uusien tutkimusohjelmien valmisteluun osaamiskeskittymä fimeccin (Finnish Metal and Engineering Competence Cluster) puitteissa. Outokummun tutkijat pitivät vuonna 2008 kansainvälisissä konferensseissa useita esitelmiä eri sovellusten ominaisuuksista ja materiaalivalinnoista. Esimerkiksi kesäkuuta Helsingissä pidetyssä kuudennessa European Stainless Steel Conferencessa Outokummun panos oli huomattava: Outokummun asiantuntijat osallistuivat yhteensä noin 20 julkaisun tekoon. Vuonna 2008 pääaihe ympäristöön liittyvässä tutkimuksessa oli kuonan hyödyntäminen. Tutkimustyö kuonasta valmistettavien tuotteiden ominaisuuksista ja niiden sovellusten kehittämisestä jatkui. Sulatoissa syntyvä kuona voidaan jalostaa esimerkiksi asfaltin ja betonin täytemateriaaliksi, jolla korvataan suoraan luonnosta saatavia materiaaleja. Hydroflux-prosessin kehittämistä jatkettiin peittauslietteen hyödyntämiseksi terässulatoissa. Outokummun tutkimus- ja kehityskustannukset olivat 20 milj. euroa vuonna 2008, ja toiminnon palveluksessa oli lähes 200 asiantuntijaa.

49 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 ENERGIA / LIIKETOIMINNAT >> 47 Energia OUTOKUMMUN energianhankinta perustuu pitkä aikaisiin toimitussopi muksiin ja sähkön tuotantokapasiteettiin tehtäviin investointeihin. Konsernin energiatoiminnon päätehtävänä on hankkia Outokumpukonsernin pohjoismaisille tehtaille sähköenergiaa edullisin ja vakain hinnoin sekä suojautua tulevia hinnan muutoksia vastaan. Lisäksi energiatoiminto tukee resurssiensa puitteissa konsernin yhtiöitä niiden energiaan liittyvässä toiminnassa. Vuoden 2008 alkupuoliskolla sähkön hinta nousi ja vaihteli edelleen voimakkaasti pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla. Pitkien sähkösopimusten hintojen nousu jatkui ilmastonmuutoksen torjuntatoimien sekä polttoaineiden hinnan nousun vuoksi. Vuoden 2008 jälkipuoliskolla alkanut maailmanlaajuinen talouskriisi kuitenkin vaikutti myös pohjoismaisiin sähkömarkkinoihin. Sähkön hinta tuleviksi vuosiksi putosi huomattavasti pääasiassa polttoaineiden hinnan laskun takia. Outokummun periaatteena on suojata sähkön hinta vähintään 3 5 vuodeksi siten, että vähintään 80 % odotetusta kulutuksesta on suojattu. Vieressä oleva viitteellinen kaavio kuvaa eri energialähteitä aika-asteikolla. Heinäkuussa 2008 Outokumpu ja ruotsalainen Vattenfall solmivat sähkösopimuksen, jonka mukaisesti Vattenfall toimittaa Outokummulle noin 15 terawattituntia sähköä seuraavan kymmenen vuoden aikana Suomessa ja Ruotsissa. Sopimus on laajuudessaan ainutlaatuinen, ja se nähdään pohjoismaisen yhteistyön läpimurtona. Vuonna 2010 aloitettavien mittavien sähkötoimitusten lisäksi Vattenfall ja Outokumpu ovat sopineet energia-tehokkuuteen liittyvästä yhteistyöstä. Vattenfall osallistuu Outokummun sähkösalkun hoitoon. Ydinsähköhanke Fennovoima eteni vuonna 2008 suunnitelman mukaisesti. Tärkeimpiä virstanpylväitä olivat maahankinnat kolmella vaihtoehtoisella laitoksen sijoituspaikalla, ympäristövaikutusten arviointiselostuksen valmistuminen lokakuussa sekä periaatepäätöshakemuksen jättäminen tammikuussa Fennovoiman on tarkoitus rakentaa huippuluokkainen mw:n ydinvoimala Suomeen vuoteen 2020 mennessä. Fennovoiman omistavat yhdessä suomalaiset teollisuus- ja energiayritykset (66 %) ja saksalainen energiayritys e.on (34 %). Outokummun omistusosuus Fennovoimasta on 9 % ja sen tavoitteena on saada laitoksesta tuotantohintaan 150 mw sähköä eli yli puolet Tornion tehtaan nykyisestä tarpeesta. Outokummun pitkäaikainen vesivoiman vuokrasopimus, jonka perusteella Outokumpu saa noin 100 mw:n osuuden Ranan vesivoimakapasiteetista Norjassa, jatkui normaalisti vuonna Sopimuksen kesto on 15 vuotta ja sen mukaiset toimitukset aloitettiin Outokumpu on vähemmistöosakkaana Rajakiiri Oy:ssä, jonka on määrä rakentaa tuulivoimapuisto Röyttän niemeen Torniossa. Ensimmäisiä investointipäätöksiä odotetaan vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Outokumpu on vähemmistöosakkaana Torniossa sijaitsevassa lämpöä ja sähköä tuottavassa yhdistelmävoimalaitoksessa, joka toimittaa lämpöä Tornio Worksille ja on ollut täydessä POHJOISMAINEN PÄIVÄN SPOT-HINTA /MWH /08 2/08 3/08 4/08 5/08 6/08 7/08 8/08 9/08 10/08 11/08 12/08 Lähde: Nord Pool SÄHKÖN HANKINTAMALLI (VIITTEELLINEN) MW Vuodet Lyhyet ja keskipitkät sopimukset Oma sähköntuotanto. Sisältää mahdolliset uudet projektit. Strategiset pitkän ajan sopimukset toiminnassa vuonna Tornion Voima on myös sopinut ostavansa Fortumin lämpöliiketoiminnan Torniossa. Tämän ansoista yhdistelmävoimalaitoksen toimintaa voidaan optimoida paremmin, ja se johtaa energiatehokkuuden paranemiseen ja päästöjen vähentymiseen Tornion alueella. Vuonna 2008 Outokummun sähköenergian kulutus oli noin 3,2 twh, mistä pohjoismaisten toimintojen osuus oli noin 2,8 twh.

50 48 >> LIIKETOIMINNAT / HENKILÖSTÖ OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Henkilöstö TUNNUSLUVUT Liikevaihto/henkilö, milj. 0,6 0,8 Maksetut palkkiot kokonaispalkoista, % 4,9 5,6 Koulutuskustannukset kokonaispalkoista, % 1,4 1,4 Koulutuspäivät/henkilö 2,8 3,3 Lakoissa menetetyt työpäivät Henkilöstön vaihtuvuus, % 7,0 6,1 HENKILÖSTÖ MAITTAIN VUODEN LOPUSSA Ruotsi 38 % Suomi 33 % Britannia 8 % Yhdysvallat 5 % Italia 4 % Alankomaat 3 % Saksa 3 % OUTOKUMMUN tavoittelema ykkösasema ruostumattomassa teräksessä sisältää myös pyrkimyksen olla houkutteleva työnantaja. Lisäksi Outokummun tavoitteena on olla tärkeä ja näkyvä toimija konsernin toimipaikkojen paikallisissa yhteisöissä. Vuonna 2008 Outokummun henkilöstöhallinto jatkoi toimenpiteitä tämän tavoitteen saavuttamiseksi. HENKILÖSTÖÄ KUUNNELLAAN Henkilöstötutkimus O People järjestettiin neljännen kerran vuonna Tutkimuksen tarkoituksena oli ymmärtää konsernin työntekijöiden tarpeita henkilöstön ja työpaikan kehittämiseksi. Vuonna 2008 vastausaktiivisuus oli 75,5 % (2007: 64 %). Tämänvuotinen O People-tutkimus oli jatkoa vuoden 2007 tutkimukselle, ja sen tarkoituksena oli arvioida vuonna 2008 työhyvinvoinnin parantamiseksi tehtyjen toimenpiteiden onnistumista. Tulokset paranivat kaikilla tärkeillä osa-alueilla. KOULUTUS JA KEHITTÄMINEN Jatkuva henkilöstön koulutus ja kehittäminen on yksi Outokummun henkilöstöpolitiikan keskeisistä painopistealueista. Outokummulla on useita koulutusohjelmia ja -mahdollisuuksia, joissa keskitytään taitojen ja osaamisen kehittämiseen. Säilyttääkseen asemansa ruostumattoman teräksen kustannusjohtajana Outokumpu on toteuttanut niin sanottuja erinomaisuuden ohjelmia vuodesta 2005 alkaen. Ohjelmiin sisältyy teoreettista koulutusta, todellista projektityötä ja johtamiskoulutusta. Vuonna 2007 aloitettiin kansainvälinen Stainless Pro -ohjelma. Ohjelmaan rekrytoidaan akateemisia vastavalmistuneita. Syyskuussa 2008 ohjelmassa aloitti seitsemän uutta harjoittelijaa. Kaksivuotisen ohjelman aikana harjoittelijoilla on tilaisuus työskennellä Outokummun eri liiketoimintayksiköissä. Koulutuskustannukset vuonna 2008 olivat 1,4 % kokonaispalkoista (2007: 1,4 %). Työntekijää kohden vuoden aikana oli 2,8 koulutuspäivää (2007: 3,3). TAVOITE- JA KEHITYS- KESKUSTELUT KAIKILLE Vuonna 2008 lähes kaikki työntekijät osallistuivat tavoite- ja kehityskeskusteluihin. Keskustelussa arvioidaan alaisen suoriutumista vuoden aikana ja asetetaan uudet tavoitteet tulevalle vuodelle. YHTEISTYÖTÄ JOHDON JA HENKILÖSTÖN VÄLILLÄ Henkilöstön ja johdon yhteistyöelin on Outokummussa nimeltään Outokumpu Personnel Forum. Siihen kuuluu 21 henkilöstön edustajaa ympäri maailmaa sekä henkilöstöhallinnon ja johdon edustajia. Vuoden 2008 kokous oli 17. vuosikokous, ja se pidettiin Italiassa Cremonassa. Personnel Forum nimittää työvaliokunnan, joka vastaa henkilöstön Muut 6 % ja johdon jatkuvasta yhteistyöstä. Vuonna 2008 valiokunta kokoontui seitsemän kertaa konsernin ylimmän johdon kanssa. HENKILÖSTÖMÄÄRÄ NOUSI Joulukuussa 2008 konsernin palveluksessa oli henkilöä noin 30 maassa (2007: 8 108). Keskimääräinen palvelusajan pituus oli 15 vuotta. Henkilöstön vaihtuvuusprosentti oli 7 %. Koko vakituisen henkilöstön keski-ikä oli 43,3 vuotta. Outokumpu ja ympäristömme 2008 TEOISTA TULOKSIIN Lisää tietoa sosiaalisesta vastuusta löytyy Outokummun yritysvastuuraportista Outokumpu ja ympäristömme 2008 (perustuu Global Reporting Initiative -ohjeistukseen G3).

51 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 HENKILÖSTÖ / LIIKETOIMINNAT >> 49 Mari Tuomaala työskentelee Tornio Worksilla.

52 50 >> LIIKETOIMINNAT / YMPÄRISTÖ OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Ympäristö RUOSTUMATON TERÄS on sataprosenttisesti kierrätettävä, korroosionkestävä ja hygieeninen materiaali. Siksi sen käyttöön liittyvät ympäristövaikutukset ovat erittäin pienet. Sen tuotantoprosessista koituu kuitenkin ympäristövaikutuksia. Outokumpu pyrkii vähentämään toimintansa ympäristövaikutuksia niin paljon kuin on taloudellisesti ja teknisesti mahdollista. Vuosi 2008 oli Outokummulla yritysvastuun teemavuosi. Tuotantolaitoksille ja toimistoille asetettiin konkreettiset, mitattavissa olevat ympäristölliset ja sosiaaliset tavoitteet. Ympäristötavoitteina on vähentää konsernin energiankulutusta ja kaatopaikkajätettä sekä edistää myös muin keinoin maailmanlaajuisten hiilidioksidipäästöjen vähentämistä. Ruostumattoman teräksen tuotannon merkittävimpiä ympäristökuormituksia ovat pöly- ja hiukkaspäästöt ilmaan, kaatopaikkajäte, suuri suora ja epäsuora energiankulutus, jäähdytysveden otto sekä vesistöjen ja maaperän mahdollinen pilaantuminen tehtaiden päästöjen seurauksena. MAHDOLLISIMMAN PALJON LISÄARVOA VÄHÄISIMMÄLLÄ YMPÄRISTÖKUORMITUKSELLA Outokummun visiona on tulla kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä, mihin kuuluu myös toimialan johtava asema ympäristöasioissa. Varmistaakseen, että resursseja käytetään mahdollisimman vähän ja niillä tuotetaan mahdollisimman paljon lisäarvoa, Outokumpu on aloittanut eno-projektin (Environmentally Number One), jonka tavoitteena on kehittää sisäinen ympäristöarvoketju. eno-projektissa jokaista lisäarvoa tuottavaa vaihetta kunkin laadun ja prosessin osalta arvioidaan suhteessa sen ympäristöseurauksiin ja materiaalivaatimuksiin. Tämä antaa Outokummulle mahdollisuuden maksimoida tuotantonsa ekotehokkuus. enoprojektissa analysoidaan erilaisiin teräslaatuihin ja tuotantovaiheisiin liittyvät ominaispäästöt, sivuvirrat ja ympäristökulut. eno-projektin ensimmäinen vaihe suoritettiin Tornion tehtailla vuonna Tulokset julkistettiin ja analysoitiin. eno-projektin toinen vaihe suoritetaan Avestan tehtailla Ruotsissa vuosien välisenä aikana. VUODOT JA LUPARIKKOMUKSET Outokummun kaikilla suurilla tuotantolaitoksilla on ympäristöjärjestelmä tai riskienhallintajärjestelmä. Näistä yhteensä 26 järjestelmästä 22 on iso sertifioitu. Nämä johtamisjärjestelmät auttavat välttämään vuotoja ja onnettomuuksia, jotka voisivat olla haitallisia ihmisille ja ympäristölle. Vuonna 2008 muutamia vuotoja ja luparikkomuksia raportoitiin Torniossa, Sheffieldissä ja Richburgissa (sc, usa). Kaikissa tapauksissa on ryhdytty asianmukaisiin toimenpiteisiin. Pääsääntöisesti päästöt olivat kuitenkin normaalilla tasolla ja ympäristölupien ehtojen mukaisia. PÄÄSTÖT ILMAKEHÄÄN Vaikka pölypäästöt ovat perinteisesti olleet terästeollisuuden merkittävin päästömuoto, Outokummun pölypäästöt ovat viime vuosina supistuneet tuotantomäärien kasvusta huolimatta. Outokummun suurimmat hiukkaspäästöt ovat peräisin Tornion, Avestan ja Sheffieldin terästehtailta sekä Yhdysvalloissa sijaitsevasta New Castlen kuumavalssaamosta. Vuonna 2008 Outokummun hiilidioksidipäästöt olivat tonnia (2007: tonnia). HIUKKASPÄÄSTÖT ILMAAN Tonnia TAPATURMAT (TYÖNTEKIJÄT JA URAKOITSIJAT) Päivää Tapaturmaa Tapaturmia miljoonaa työtuntia kohti Tapaturmista johtuvia sairauspäiviä miljoonaa työtuntia kohti JÄTTEET Outokummun terästuotannosta syntyvät merkittävimmät jätevirrat ovat kuonat, liete, pölyt ja valssaushilseet. Pöly ja valssaushilse kerätään ja kierrätetään mahdollisuuksien mukaan, jotta voidaan hyödyntää niiden sisältämiä arvokkaita seosaineita, kuten nikkeliä, kromia ja molybdeeniä. Eräs Outokummun asettamista teemavuoden tavoitteista oli vähentää kaatopaikalle menevän jätteen määrää 10 %. Tämä tavoite saavutettiin lähinnä sivutuotteiden hyödyntämisen ja uusien kierrätysteknologioiden ja -ratkaisujen myötä. Toimistoissa tavoitteemme oli vähentää sekajätteen määrää 5 %. Emme saavuttaneet tätä tavoitetta konsernitasolla. SIVUTUOTTEET Terästeollisuudessa syntyvän jätteen määrää voidaan vähentää muuttamalla sulattojen prosesseja siten, että tuo-

53 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 TYÖTERVEYS JA -TURVALLISUUS / LIIKETOIMINNAT >> 51 tannossa syntyvä kuona, joka muutoin toimitettaisiin kaatopaikalle, jalostetaan tuotteiksi. Outokumpu on investoinut vuosina useita miljoonia euroja kuonaan perustuvien tuotteiden kehittämiseen Torniossa. Esimerkiksi teräskuonan automaattiseen analysointijärjestelmään on investoitu noin miljoona euroa sen varmistamiseksi, että tuote täyttää tekniset edellytykset ja ympäristövaatimukset. Näitä tuotteita käytetään pääasiassa rakennusmateriaaleina. YMPÄRISTÖINVESTOINNIT Vuoden 2008 alussa Outokumpu ilmoitti investoivansa 5 milj. euroa konserninlaajuisen kilpailun perusteella määriteltävään ympäristökohteeseen ilmastonmuutoksen torjumiseksi. Kilpailussa odotettiin ehdotuksia innovatiivisista ratkaisuista, joilla vähennettäisiin Outokummun hiilidioksidipäästöjä tai syntyvän jätteen määrää. 8. joulukuuta ilmoitettiin, että jatkoon oli valittu seitsemän ehdotusta ja että lopullisesta valinnasta tiedotettaisiin huhtikuun 2009 loppuun mennessä. Ympäristöinvestoinnit vuonna 2008 olivat 18 milj. euroa sisältäen: Tornion häkäkaasusäiliö, vuoraustiilien ja -eristeiden kierrättäminen murskaamalla ja uudelleenkäsittelemällä Torniossa, Hydroflux-projekti Avestassa, kaasupesuri New Castlessa. Työterveys ja -turvallisuus TURVALLISUUS Outokummulla uskotaan, että jokaisella työntekijällä on oikeus turvalliseen työympäristöön. Konserni on vastuussa paitsi omasta henkilöstöstään myös aliurakoitsijoiden ja alihankkijoiden turvallisuudesta silloin, kun he työskentelevät Outokummun tuotantolaitoksilla ja muissa toimipaikoissa. Vuonna 2008 tapaturmataajuus laski 9:ään, kun se vuonna 2007 oli 11. Yritysvastuun teemavuoden tavoitteeksi Outokumpu asetti tapaturmien määrän vähentämisen kolmanneksella (eli 8 tapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden). Selvää parannusta tapahtui, mutta teemavuoden tavoitetta ei saavutettu. Tapaturmat raportoidaan World Steel Associationin määritelmien mukaisesti. Eräs työturvallisuuden parantamiskeino on tiedonhallintajärjestelmä Safety Log, joka otettiin käyttöön tammikuussa 2008 kaikissa Outokummun liiketoimintayksiköissä ja palvelukeskuksissa sekä pääkonttorissa. Myyntiyhtiöt liittyvät järjestelmään vuoden 2009 alussa. Sen lisäksi, että Safety Login avulla Outokummun turvallisuustilannetta voi tarkkailla reaaliaikaisesti, voivat eri yksiköt myös verrata raportteja ja tietoja suhteessa toisiinsa. Safety Log perustuu Kansain välisen työjärjestön (ilo) sekä kansainvälisen standardointijärjestön (iso) standardeihin. Turvallisuuden parantamiseksi suoritettiin kattava turvallisuushallinnan arviointi, johon kuului sisäinen kysely turvallisuuskäsityksistä sekä 18 laitoksen kenttäarviointi. Arvioinnin suoritti DuPont Safety Resources. Lisäksi perustettiin uusi työsuojelutoimikunta, johon kuuluu eri liiketoimintayksikköjen turvallisuusasiantuntijoita ja johdon edustajia. Toimikunta kokoontui ensimmäisen kerran syyskuussa TYÖTERVEYS Outokumpu järjestää toimintayksiköissään kansallisen lainsäädännön ja paikallisten tarpeiden mukaisia työterveyspalveluita. Ne keskittyvät toiminnassaan parantamaan työympäristöä ja seuraavat työntekijöiden terveyttä monilla työterveystarkastuksilla ja kuntotesteillä. Tuotantolaitoksissa suoritetaan työhygieenisiä mittauksia, joilla seurataan altistuksia esimerkiksi melulle ja pölylle. Vuonna 2008 keskimäärin 5,6 % työajasta konsernin tuotantolaitoksilla menetettiin sairauksien tai tapaturmien vuoksi (2007: 6.2 %). Vuoden aikana diagnosoitiin yhteensä 5 työperäistä sairautta (2007: 4 diagnosoitua tapausta). Outokumpu ja ympäristömme 2008 TEOISTA TULOKSIIN Lisää tietoa ympäristöstä, työterveydestä ja -turvallisuudesta löytyy Outokummun yritysvastuuraportista Outokumpu ja ympäristömme 2008 (perustuu Global Reporting Initiative -ohjeistukseen G3).

54 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ 54 Hallinto 60 Hallitus 62 Konsernin johtoryhmä 64 Riskienhallinta

55 Siirtomme TUOTEVALIKOIMAN LAAJENTAMINEN

56 54 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / HALLINTO OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Hallinto SOVELLETTAVAT SÄÄNNÖKSET Outokumpu-konsernin emoyhtiö, Outokumpu Oyj, on Suomessa rekisteröity ja kotipaikkaansa pitävä julkinen osakeyhtiö. Outokumpu Oyj:n hallintoon ja johtamiseen sovelletaan Suomen lakeja, yhtiön yhtiöjärjestystä sekä yhtiön hallituksen vahvistamia hallintosääntöjä. Outokumpu noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistyksen 20. lokakuuta 2008 julkaisemaa Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia, jonka NASDAQ OMX Helsinki on hyväksynyt osaksi sääntöjään. Outokummulla on kuitenkin hallinnointikoodista poiketen sekä hallituksen nimitysvaliokunta että varsinaisen yhtiökokouksen asettama osakkeenomistajien nimitysvaliokunta. Outokumpu noudattaa myös NASDAQ OMX Helsingin muita sääntöjä ja ohjeita. TOIMIELINTEN TEHTÄVÄT JA VASTUUT Ylin vastuu konsernin hallinnosta ja toiminnasta on emoyhtiö Outokumpu Oyj:n toimielimillä, joita ovat yhtiökokous, hallitus ja toimitusjohtaja. Konsernin johtoryhmä toimii toimitusjohtajan valtuuksien nojalla ja on muodostettu konsernin tehokkaan johtamisen varmistamiseksi. YHTIÖKOKOUS Yhtiökokous kokoontuu pääsääntöisesti kerran vuodessa. Yhtiökokouksen yksinomaiseen päätösvaltaan kuuluvat Suomen osakeyhtiölain mukaisesti eräät tärkeät päätökset kuten tilinpäätöksen vahvistaminen, voitonjaosta ja osakepääoman korottamisesta tai alentamisesta päättäminen, yhtiöjärjestyksen muuttaminen sekä hallituksen ja tilintarkastajien valinta. Yhtiökokouksen kutsuu koolle yhtiön hallitus. Hallitus voi päättää yhtiökokouksen koolle kutsumisesta omasta aloitteestaan, mutta sillä on velvollisuus kutsua yhtiökokous koolle, mikäli tilintarkastaja tai osakkeenomistajat, jotka omistavat vähintään 10 % kaikista yhtiön osakkeista, sitä vaativat. Osakkeenomistajalla on oikeus saada yhtiökokoukselle kuuluva asia yhtiökokouksen käsiteltäväksi, jos hän vaatii sitä kirjallisesti hallitukselta niin hyvissä ajoin, että asia voidaan sisällyttää yhtiökokouskutsuun. Yhtiöjärjestyksen mukaan Outokummulla on vain yksi osakelaji, joten kaikilla osakkeilla on yhtiökokouksessa yhtäläinen äänivalta. OSAKKEENOMISTAJIEN NIMITYSVALIOKUNTA Vuoden 2008 varsinainen yhtiökokous päätti yhtiön suurimman osakkeenomistajan, Suomen valtion, ehdotuksesta asettaa osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle. Yhtiö kokous päätti myös, että osakkeenomistajien nimitysvaliokuntaan kuuluu Outokummun neljän tehtävään suostuvan suurimman arvo-osuusjärjestelmään rekisteröidyn osakkeenomistajan edustajat. Outokummun hallituksen puheenjohtaja toimii valiokunnan asiantuntija jäsenenä. Suurimmat osakkeenomistajat määräytyvät niiden arvo-osuusjärjestelmään rekisteröityjen omistustietojen perusteella, kuitenkin siten, että sellaisen omistajan, jolla on arvopaperimarkkinalain mukainen velvollisuus ilmoittaa tietyistä omistusmuutoksista (liputusvelvollisen omistajan) esimerkiksi useisiin rahastoihin hajautetut omistukset lasketaan yhteen, jos omistaja ilmoittaa viimeistään kirjallisesti yhtiön hallitukselle sitä vaativansa. Osakkeenomistajien edustajat valiokunnassa olivat Suomen valtio, Kansaneläkelaitos, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja OP-Delta Sijoitusrahasto. Mainitut osakkeenomistajat valitsivat seuraavat edustajansa osakkeenomistajien nimitysvaliokuntaan: Jarmo Väisänen, finanssineuvos, Valtioneuvoston kanslia (Suomen valtio); Jorma Huuhtanen, pääjohtaja (Kansan eläkelaitos); Harri Sailas, toimitusjohtaja (Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen) ja Reijo Karhinen, pääjohtaja, OP-Pohjola -ryhmä (OP-Delta Sijoitusrahasto). Outokummun hallituksen puheenjohtaja Ole Johansson toimi nimitysvaliokunnan asiantuntijajäsenenä ja Jarmo Väisänen toimi nimitysvaliokunnan puheenjohtajana. Valiokunta antoi hallitukselle ehdotuksensa koskien hallituksen kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita. Hallitus on vienyt esitykset vuoden 2009 varsinaisen yhtiökokouksen päätettäväksi. HALLITUS Hallituksen tavoitteena on ohjata yhtiön liiketoimintaa tavalla, joka varmistaa mahdollisimman suuren ja kestävän lisäarvon kasvun yhtiön osakkeenomistajille. Hallituksen yksittäiset jäsenet antavat asiantuntemuksensa ja kokemuksensa yhtiön käyttöön tämän tavoitteen saavuttamiseksi. Yhtiön hallituksen tehtävät ja vastuut määräytyvät Suomen osakeyhtiölain sekä muun soveltuvan lainsäädännön pohjalta. Hallituksella on yleistoimivalta kaikissa niissä asioissa, joita ei lain tai yhtiöjärjestyksen nojalla ole määrätty toisten toimielinten päätettäväksi tai tehtäväksi. Hallituksen yleisenä tehtävänä on huolehtia yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallituksen tulee toimia kaikissa tilanteissa yhtiön edun mukaisesti. Hallitus on vahvistanut itselleen työjärjestyksen, jossa se määrittelee tehtävänsä ja toimintaperiaatteensa. Hallituksen tehtävänä on erityisesti:

57 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 HALLINTO / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 55 ORGANISAATIORAKENNE KONSERNINJOHTO GENERAL STAINLESS SPECIALTY STAINLESS MYYNTI JA MARKKINOINTI TOIMITUSKETJUN HALLINTA MUUT KONSERNITOIMINNOT Koskien yhtiön liiketoiminnan ja strategioiden johtamista: Päättää konsernin perusstrategioista ja valvoa niiden toteutusta, Päättää konsernin vuosittaisista investointivaltuuksista, valvoa niiden toteutusta, tarkistaa suunnitelmat neljännesvuosittain ja päättää mahdollisista muutoksista, Päättää kaikista hyväksyttyyn investointisuunnitelmaan kuuluvista yksittäisistä investoinneista ja kuluista, joiden arvo ylittää 20 milj. euroa sekä muista huomattavista ja strategisesti merkittävistä investoinneista, Päättää kaikista nykyisen liiketoiminnan piirissä olevista yksittäisistä yrityskaupoista, joiden arvo ylittää 10 milj. euroa, Päättää kaikista konserniyhtiöitä koskevista rahoitusjärjestelyistä, jotka joko ylittävät arvoltaan 150 milj. euroa, jotka järjestetään julkisen annin kautta tai jotka ovat muuten konsernin liiketoiminnassa poikkeuksellisia, ja Päättää muista konserniyhtiöiden sitoumuksista, jotka ovat konsernin liiketoiminnan laajuuden, rakenteen ja toimialan huomioiden arvoltaan tai luonteeltaan poikkeuksellisia. Koskien yhtiön hallinnon ja toimintojen järjestämistä: Nimittää ja erottaa toimitusjohtaja sekä tämän sijainen ja päättää heidän palvelussuhteidensa ehdoista, mukaan lukien kannustusjärjestelmistä, hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan esityksen pohjalta, Nimittää ja erottaa johtoryhmän jäsenet, määrittää heidän vastuualueensa ja päättää jäsenten palvelussuhteen ehdoista, mukaan lukien kannustusohjelmista, hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan esityksen pohjalta, Seurata konsernin ylimpien johtamisresurssien riittävyyttä ja kohdentamista, Päättää merkittävistä muutoksista konsernin liiketoimintaorganisaatiossa,

58 56 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / HALLINTO OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Määritellä konsernin eettiset arvot ja toimintatavat, Varmistaa, että hallintomallia koskevat konserniohjeet ovat käytössä, Varmistaa, että yhtiöllä on sisäpiiriasioiden hallinnointia koskevat ohjeet, ja Varmistaa, että yhtiöllä on muut hallituksen tarpeelliseksi katsomat, hallituksen velvollisuuksien ja valtuuksien piiriin kuuluvia asioita koskevat ohjeet. Koskien yhtiökokouksessa päätettävien asioiden valmistelua: Vahvistaa osingonjakopolitiikka ja tehdä esitys osingonjaosta, ja Tehdä muita esityksiä kokoukselle. Koskien taloushallintoa ja riskienhallintaa: Käsitellä ja hyväksyä osavuosikatsaukset ja tilinpäätökset, Valvoa konsernin toimintaan liittyviä merkittäviä riskejä ja riskienhallintaa, ja Varmistaa, että riittävät riskienhallintaa koskevat menettelytavat ovat käytössä. Lisäksi hallitus arvioi omaa toimintaansa säännöllisesti. Hallitus on päätösvaltainen kun enemmän kuin puolet sen jäsenistä on paikalla. Hallituksen päätökseksi tulee se kanta, jota enemmän kuin puolet läsnä olevista jäsenistä kannat- taa. Äänten mennessä tasan puheenjohtajan ääni ratkaisee. Yhtiökokous valitsee puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja muut hallituksen jäsenet tehtäväänsä toimikaudeksi, joka päättyy vaalin jälkeisen ensimmäisen varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Siten jokaisessa varsinaisessa yhtiökokouksessa valitaan aina koko hallitus. Hallituksen jäsen voidaan milloin tahansa vapauttaa tehtävistään yhtiökokouksen päätöksellä. Hallituksen jäsenten valintaa koskevat ja ennen yhtiökokousta hallituksen tietoon tulleet ehdotukset yhtiökokoukselle julkistetaan silloin, kun ehdotuksen takana on vähintään 10 % yhtiön kaikista osakkeista sekä äänistä ja ehdotettu henkilö on suostunut tehtävään. Yhtiöjärjestyksen mukaan hallitukseen kuuluu vähintään viisi ja enintään kaksitoista jäsentä. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat ovat vahvistaneet yhtiölle kannattavansa periaatetta, jonka mukaan hallituksen jäsenten tulee pääsääntöisesti olla yhtiön ulkopuolisia asiantuntijoita. Yhtiöjärjestyksen mukaan hallituksen jäseneksi ei voida valita henkilöä, joka on täyttänyt 68 vuotta. Vuoden 2008 varsinaisessa yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin kahdeksan jäsentä. Seitsemän hallituksen jäsentä on riippumattomia yhtiöstä ja kuusi riippumattomia sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallitus kokoontuu vähintään viisi kertaa vuodessa. Vuonna 2008 hallituksen kokouksia oli 10. Keskimääräinen jäsenten osallistumisprosentti kokouksiin oli 96 %. Katso Hallitus sivut HALLITUKSEN VALIOKUNNAT Hallitus on asettanut keskuudestaan kaksi pysyvää valiokuntaa ja niille työjärjestykset. Valiokunnat raportoivat työstään koko hallitukselle. Tarkastusvaliokuntaan kuuluu neljä hallituksen jäsentä, joista kaikki ovat riippumattomia yhtiöstä ja kolme ovat riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Katso Hallitus sivut Tarkastusvaliokunnan tehtävänä on käsitellä tilinpäätöksiin, tilintarkastukseen, sisäiseen tarkastukseen, sisäisten ja ulkoisten tarkastusten laajuuteen, tilintarkastajien laskutukseen, konsernin rahoitusta koskeviin ohjeisiin ja muihin konsernin riskienhallintaa koskeviin toimintatapoihin liittyviä asioita. Valiokunta valmistelee lisäksi suurimmille osakkeenomistajille suosituksen koskien tilintarkastajien valintaa ja palkkioita. Valiokunta kokoontui vuoden 2008 aikana kaksi kertaa ja keskimääräinen jäsenten osallistumisprosentti kokouksiin oli 100 %. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan kuuluu hallituksen puheenjohtaja ja kaksi muuta hallituksen jäsentä, jotka ovat kaikki riippumattomia sekä yhtiöstä että sen merkittävistä osakkeenomistajista. Katso Hallitus sivut Valiokunnan tehtävät poikkeavat Arvopaperimarkkinayhdistyksen yhdessä Elinkeinoelämän keskusliitto ry:n, nasdaq omx Helsingin ja Keskuskauppakamarin kanssa julkaisemasta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodista sillä valiokunnan tehtävänä on valmistella hallitukselle ehdotuksia yhtiön ylimmän johdon, ei hallituksen, nimityksistä ja palkitsemisperiaatteista. Valiokunnalla on valtuudet päättää konsernin johtoryhmän jäsenten työsuhteen ehdoista ja etuuksista, lukuun ottamatta toimitusjohtajaa ja toimitusjohtajan sijaista. Valiokunta kokoontui vuoden 2008 aikana neljä kertaa ja keskimääräinen jäsenten osallistumisprosentti kokouksiin oli 100 %. Hallitus voi asettaa keskuudestaan myös tilapäisiä työryhmiä määrätyn tehtävän hoitamista varten. Työryhmät raportoivat työstään hallitukselle. Vuonna 2008 tällaisia työryhmiä ei asetettu. TOIMITUSJOHTAJA JA TOIMITUSJOHTAJAN SIJAINEN Toimitusjohtaja on vastuussa yhtiön juoksevasta hallinnosta tavoitteenaan turvata osakkeenomistajille yhtiön arvon merkittävä ja kestävä kasvu. Toimitusjohtajan tehtäviin kuuluu valmistella hallituksen päätettävät asiat, kehittää konsernia yhdessä hallituksen kanssa päätettyjen tavoitteiden mukaisesti ja varmistaa hallituksen päätösten asianmukainen täytäntöönpano. Toimitusjohtajan velvollisuutena on lisäksi varmistaa, että konsernissa noudatetaan voimassa olevia lakeja ja säädöksiä. Toimitusjohtaja johtaa puhetta johtoryhmän kokouksissa. Toimitusjohtajan sijainen vastaa toimitusjohtajan velvollisuuksista siinä tapauksessa, että toimitusjohtaja on estynyt niitä itse hoitamaan. JOHTORYHMÄ Konsernin johtoryhmän tehtävänä on johtaa kokonaisuutena Outokummun ydinliiketoimintaa, ruostumatonta terästä. Johtoryhmän jäsenillä on laajat valtuudet toimia omien vastuualueidensa puitteissa ja heillä on velvollisuus kehittää konsernin toimintoja hallituksen ja

59 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 HALLINTO / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 57 HALLITUKSEN JÄSENTEN, TOIMITUSJOHTAJAN JA KONSERNIN JOHTORYHMÄN JÄSENTEN PALKKIOT JA MUUT ETUUDET 2008 Palkat ja palkkiot luontaisetuineen Tulos- ja hankepalkkiot Optiot Yhteensä Hallitus Hallituksen puheenjohtaja, Johansson Hallituksen varapuheenjohtaja, Soila Hallituksen jäsen, Henkes Hallituksen jäsen, Härmälä Hallituksen jäsen, Kilpelä Hallituksen jäsen, de Margerie Hallituksen jäsen, Nilsson-Ehle Hallituksen jäsen, Oksanen Hallituksen jäsen, Saarinen Hallituksen jäsen, Turunen Toimitusjohtaja Toimitusjohtajan sijainen Muut konsernin johtoryhmän jäsenet Palkat ja palkkiot luontaisetuineen Tulos- ja hankepalkkiot Optiot Yhteensä Hallitus Hallituksen puheenjohtaja, Härmälä Hallituksen varapuheenjohtaja, Johansson Hallituksen jäsen, Henkes Hallituksen jäsen, Lohiniva Hallituksen jäsen, de Margerie Hallituksen jäsen, Nilsson-Ehle Hallituksen jäsen, Oksanen Hallituksen jäsen, Saarinen Hallituksen jäsen, Suonoja Hallituksen jäsen, Turunen Toimitusjohtaja Toimitusjohtajan sijainen Muut konsernin johtoryhmän jäsenet Osakesidonnaisten kannustusjärjestelmien kautta saadut osakkeet ja optiot sisältyvät myös osakeomistuksista ja optioista kertoviin taulukoihin.

60 58 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / HALLINTO OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 toimitusjohtajan asettamien tavoitteiden mukaisesti. Konsernin johtoryhmä koostuu kahdeksasta hallituksen valitsemasta jäsenestä. Johtoryhmän jäseniä ovat toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa, General Stainless -yksiköistä vastaava johtaja, Specialty Stainless -yksiköistä vastaava johtaja, toimitusketjun hallinnasta vastaava johtaja, kaupallinen johtaja, talous- ja rahoitusjohtaja sekä henkilöstöjohtaja. Konsernin johtoryhmän kokouksia on 1 2 kertaa kuukaudessa. Katso Johtoryhmä sivut KONSERNINJOHTO Outokummun konserninjohto koostuu toimitusjohtajasta, konsernin johtoryhmän jäsenistä sekä toimitusjohtajaa ja johtoryhmää avustavista asiantuntijoista. Konserninjohdon tehtävänä on johtaa konsernia kokonaisuutena ja vastata mm. konsernin strategisesta suunnittelusta, liiketoiminnan kehittämisestä, taloushallinnosta, sisäisestä tarkastuksesta, henkilöstöhallinnosta, ympäristö-, työterveys- ja työturvallisuushallinnosta, viestinnästä ja sijoittajasuhteista, lakiasioista sekä varain- ja riskienhallinnasta. Konsernijohdon tehtävien lisäksi Outokummun myynti- ja markkinointitoiminnot, toimitusketjun hallinta sekä eräät tukipalvelut on keskitetty konsernitasolle. Outokumpu-konsernia johdetaan sen liiketoimintaorganisaation mukaisesti konsernin yhtiöoikeudellisen rakenteen tarjotessa juridiset puitteet toiminnalle. Konsernin operatiiviselle liiketoiminnalle on määritelty selkeät taloudelliset ja toiminnalliset tavoitteet. Outokummun liiketoiminnat on organisoitu viiteen liiketoimintayksikköön: Tornio Works, Special Coil and Plate, Thin Strip, ostp (Outokumpu Stainless Tubular Products) ja Long Products. Liiketoimintayksiköt raportoivat suoraan yksittäisille konsernin johtoryhmän jäsenille. Talousraportoinnissa liiketoimintayksiköt konsolidoidaan niiden tuottamien tuotteiden perusteella General Stainless (Tornio Works ja Long Products) ja Specialty Stainless (Special Coil and Plate, Thin Strip ja ostp) -divisiooniin. Myytävänä olevaa Outokumpu Brass -liiketoimintaa johdetaan erillään muusta konsernista Outokumpu Brass -liiketoiminnan hallitustyön kautta. HALLITUKSEN JÄSENTEN OSAKEOMISTUKSET Hallituksen jäsen Osakkeet Ole Johansson Anssi Soila Victoire de Margerie 500 Evert Henkes 0 Jarmo Kilpelä 300 Anna Nilsson-Ehle 800 Leo Oksanen Leena Saarinen Yhteensä PALKITSEMINEN Vuoden yhtiökokouksen vahvistamat hallituksen vuosipalkkiot ovat seuraavat: puheenjohtaja euroa, varapuheenjohtaja euroa ja muut jäsenet euroa. Kaikille hallituksen jäsenille maksettava kokouspalkkio on 600 euroa (1 200 euroa ulkomaalaisille jäsenille). Kokouspalkkio maksetaan myös valiokuntien kokouksista. Toimitusjohtajan irtisanomisaika on kuusi kuukautta sekä toimitusjohtajan että yhtiön puolelta. Jos yhtiö päättää toimitusjohtajan palvelussuhteen ilman, että päättyminen johtuisi toimitusjohtajan syystä tai hänen viakseen luettavasta laiminlyönnistä, yhtiö maksaa toimitusjohtajalle erokorvauksen. Erokorvauksen määrä vastaa toimitusjohtajalle päättämisilmoituksen antamista edeltäneiden 24 kuukauden aikana maksettua kiinteää rahapalkkaa lisättynä ilmoitushetkellä voimassa olevien luontaisetujen raha-arvolla.toimitusjohtajalle ja konsernin johtoryhmän jäsenille palkan ja luontaisetujen lisäksi vuodelta 2008 maksettava tulospalkkio määräytyy seuraavien tavoitteiden saavuttamisen perusteella: konsernitason pääoman tuottoastetavoite, liikevoitto liikevaihdosta suhteessa vertailuryhmään, toiminnalliset tavoitteet (työturvallisuus ja toimitusvarmuus sekä toimitusten kasvu projekti- ja loppukäyttöasiakkaille) ja erikseen määritellyt henkilökohtaiset tavoitteet. Palkkion enimmäismäärä toimitusjohtajan osalta on 75 % ja muiden johtoryhmän jäsenten osalta 60 % peruskuukausiansion perusteella määräytyvästä vuosipalkasta. Toimitusjohtajalle eikä konsernin johtoryhmän jäsenelle makseta erillistä korvausta jäsenyydestä johtoryhmässä tai toimimisesta muissa konsernin sisäisissä johtoelimissä. Johtoryhmän jäsenillä on, hallituksen niin päättäessä, mahdollisuus jäädä eläkkeelle 60-vuotiaina. Suomalaisten konsernin johtoryhmän jäsenten eläkkeen määrä on tällöin 60 % viiden viimeisen täyden kalenterivuoden keskimääräisestä kokonaispalkasta. Hallituksen tai konsernin johtoryhmän jäsenten puolesta ei yhtiön toimesta ole annettu takauksia tai muita vastaavia sitoumuksia. Heillä tai heidän lähipiiriinsä kuuluvilla henkilöillä tai yhteisöillä ei myöskään ole olennaisia liikesuhteita yhtiön kanssa. SISÄPIIRIHALLINTO Outokummun sisäpiirisäännöt perustuvat nasdaq omx Helsingin antamaan sisäpiiriohjeeseen. Yhtiön ilmoitusvelvollisia pysyviä sisäpiiriläisiä ovat hallituksen jäsenet, päävastuullinen tilintarkastaja, toimitusjohtaja ja tämän sijainen sekä muut johtoryhmän jäsenet. Outokumpu ylläpitää julkista rekisteriä ilmoitusvelvollisista pysyvistä sisäpiiriläisistään. Outokummun työntekijöistä, jotka asemansa tai tehtäviensä johdosta saavat säännöllisesti sisäpiiritietoa, pidetään ei-julkista yrityskohtaista pysyvien sisäpiiriläisten rekisteriä. Pysyvät sisäpiiriläiset eivät saa käydä kauppaa yhtiön

61 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 HALLINTO / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 59 KONSERNIN JOHTORYHMÄN OSAKEOMISTUKSET JA OPTIO-OIKEUDET Osakepalkkio- Osakepalkkio- Osakepalkkio- Optio-oikeudet Optio-oikeudet Optio-oikeudet järjestelmä järjestelmä järjestelmä Johtoryhmän jäsen Osakkeet 2003A 2003B 2003C Juha Rantanen Karri Kaitue Jamie Allan Bo Annvik Pekka Erkkilä Andrea Gatti Esa Lager Timo Vuorio Yhteensä liikkeeseen laskemilla arvopapereilla 14 vuorokauden aikana ennen osavuosikatsauksen tai tilinpäätöksen julkistamista (ns. suljettu ikkuna). Hankekohtaisista sisäpiiriläisistä pidetään erillisiä, ei-julkisia sisäpiirirekistereitä. Tällaiseen hankekohtaiseen sisäpiiriin kuuluvat henkilöt, jotka tehtävässään, hankkeen yhteydessä, saavat tietoonsa sellaisia yhtiötä koskevia tietoja, jotka toteutuessaan ovat omiaan olennaisesti vaikuttamaan yhtiön julkisen kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin arvoon. Sisäpiiriasioiden ohjauksesta ja valvonnasta vastaa Outokummun lakiasiainjohtaja. Ajan tasalla olevat Outokummun ilmoitusvelvollisten pysyvien sisäpiiriläisten osakeomistustiedot ovat löydettävissä yhtiön kotisivuilta, Sekä Outokumpu että kpmg Oy Ab pitävät tärkeänä vaatimusta tilintarkastajien riippumattomuudesta tarkastamistaan yhtiöistä. kpmg on maailmanlaajuisessa riippumattomuuspolitiikassaan sitoutunut noudattamaan International Federation of Accountantsin (ifac) eettisiä periaatteita. Outokummun hallituksen tarkastusvaliokunta seuraa jatkuvasti kpmg:ltä maailmanlaajuisesti ostettavien tilintarkastukseen liittymättömien palveluiden määrää. Tilintarkastajille maksetut palkkiot olivat vuonna 2008 yhteensä 3 milj. euroa, josta tilintarkastukseen liittymättömiä palveluja oli 1 milj. euroa. TILINTARKASTAJAT Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiöllä on oltava vähintään yksi ja enintään kaksi tilintarkastajaa, jotka ovat Keskuskauppakamarin hyväksymiä tilintarkastajia tai tilintarkastusyhteisöjä. Yhtiökokous valitsee tilintarkastajat toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastajien valintaa koskevat ja ennen yhtiökokousta hallituksen tietoon tulleet ehdotukset yhtiökokoukselle julkistetaan silloin, kun ehdotuksen takana on vähintään 10 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä ja ehdotettu henkilö tai yhteisö on suostunut tehtävään. Yhtiön tilintarkastajat antavat yhtiön osakkeenomistajille lain edellyttämän tilintarkastuskertomuksen yhtiön vuositilinpäätöksen yhteydessä. Lisäksi tilintarkastajat raportoivat säännöllisesti havainnoistaan hallitukselle. Emoyhtiö Outokumpu Oyj:n tilintarkastus yhteisönä toimii kpmg Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan kht Mauri Palvi. kpmg Oy Ab vastaa myös tilintarkastustyön ohjeistuksesta ja koordinoinnista koko konsernin osalta.

62 60 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / HALLITUS OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Hallitus Puheenjohtaja OLE JOHANSSON s. 1951, Suomen kansalainen diplomiekonomi, vuorineuvos Varapuheenjohtaja ANSSI SOILA s. 1949, Suomen kansalainen diplomi-insinööri, ekonomi EVERT HENKES s. 1943, Alankomaiden kansalainen B.Sc. (Ag. Econ.) JARMO KILPELÄ s. 1957, Suomen kansalainen Kauppatieteiden maisteri Outokummun hallituksen jäsen 2002 Outokummun hallituksen puheenjohtaja 2008 Hallituksen varapuheenjohtaja Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Wärtsilä Oyj Abp:n konsernijohtaja 2000 Hallituksen puheenjohtaja: Teknologiateollisuus ry Hallituksen varapuheenjohtaja: Elinkeinoelämän Keskusliitto, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma Outokummun hallituksen jäsen 2008 Hallituksen varapuheenjohtaja 2008 Tarkastusvaliokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Kone Oyj:n toimitusjohtaja Hallituksen varapuheenjohtaja: Normet Group Oy Hallituksen jäsen: Outotec Oyj, Aspocomp Oyj, Lindström Oy, dna Oy, å&r Carton ab, Attendo ab Outokummun hallituksen jäsen 2003 Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Shell Chemicals Ltd:n toimitusjohtaja Hallituksen jäsen: Tate & Lyle Plc, SembCorp Industries Ltd, Air Products and Chemicals Inc. Kansainvälisen neuvottelukunnan jäsen: cnooc Ltd. Outokummun hallituksen jäsen 2008 Tarkastusvaliokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä. Valtioneuvoston kanslia: Finanssineuvos, Omistajaohjausosasto 2007 Hallituksen puheenjohtaja: Hansel Oy Hallituksen varapuheenjohtaja: haus kehittämiskeskus Oy

63 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 HALLITUS / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 61 VICTOIRE DE MARGERIE s. 1963, Ranskan kansalainen tohtori (johtaminen), valtiotieteen maisteri, oikeustieteen maisteri ANNA NILSSON-EHLE s. 1951, Ruotsin kansalainen tekniikan tohtori, diplomi-insinööri LEO OKSANEN s. 1945, Suomen kansalainen filosofian maisteri (kemia) LEENA SAARINEN s. 1960, Suomen kansalainen elintarviketieteiden maisteri Outokummun hallituksen jäsen 2007 Tarkastusvaliokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallituksen puheenjohtaja: Rondol Technology Ltd. (uk) 2008 Hallituksen jäsen ja tarkastusvaliokunnan jäsen: Ciments Francais (France) 2006 Strategisen johtamisen professori, Grenoble Graduate School of Business 2003 General Manager Péchiney Plastic Bottles Vice President Sales & Marketing Péchiney Aluminum Canstock Outokummun hallituksen jäsen 2005 Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsen Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Johtaja: safer-national vehicle and traffic safety research centre 2006 Asiantuntija: Ohde & Co Universeum ab:n toimitusjohtaja Hallituksen jäsen: Svensk Bilprovning ab, Swedish National Space Board Outokummun hallituksen jäsen 2007 Riippumaton yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Vanhempi asiantuntija kemikaaliturvallisuus ja työhygienia Outokummun palveluksessa 1974 Hallituksen jäsen: Outokumpu Stainless Oy , Avesta- Polarit Stainless Oy 2001 ja 2003, Outokumpu Polarit Oy Outokummun hallituksen jäsen 2003 Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja Riippumaton yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Suomen Lähikauppa Oy:n (ent. Tradeka Oy) toimitusjohtaja 2007 Altia Oyj:n pääjohtaja Unilever Bestfoods Foodsolutionsin pohjoismaisten suurkeittiötoimintojen toimitusjohtaja , Suomen Unilever Oy:n toimitusjohtaja ja hallituksen jäsen 1999 ja Hallituksen jäsenten osakeomistukset Outokummussa on esitetty sivulla 57.

64 62 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / JOHTORYHMÄ OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Johtoryhmä JUHA RANTANEN (1) s. 1952, Suomen kansalainen, kauppatieteiden maisteri, mba, vuorineuvos Toimitusjohtaja 2005 Konsernin johtoryhmän puheenjohtaja 2005 Outokummun hallituksen jäsen ja varapuheenjohtaja Vastuualue: konsernin johtaminen, viestintä ja sijoittajasuhteet, sekä yritysvastuu Konsernin palveluksessa vuodesta 2004 Hallituksen puheenjohtaja: Fennovoima Oy, Finpro ry, Metallinjalostajat ry Hallituksen varapuheenjohtaja: Moventas Oy Hallituksen jäsen: Teknologiateollisuus ry, Stora Enso Oyj Varapuheenjohtaja: Euroopan terästeollisuuden yhdistys Eurofer Hallintoneuvoston jäsen: Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma KARRI KAITUE (2) s. 1964, Suomen kansalainen, oikeustieteen lisensiaatti Varatoimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen 2005 Johtoryhmän varapuheenjohtaja 2005 Konsernin johtoryhmän jäsen 2002 Vastuualue: konsernin strategia, liiketoiminnan kehittäminen ja yritys kaupat, uudet hankkeet, lakiasiat ja teollisoikeudet, sekä portfolio-omistukset Konsernin palveluksessa vuodesta 1990 Hallituksen varapuheenjohtaja: Okmetic Oyj, Outotec Oyj Hallituksen jäsen: Cargotec Oyj JAMIE ALLAN (3) s. 1956, Iso-Britannian kansalainen, Johtaja toimitusketjun hallinta Konsernin johtoryhmän jäsen 2008 Vastuualue: Production Excellence, toimitusketjun hallinta, hankinnat Konsernin palveluksessa vuodesta 1978 Jäsen: British Stainless Steel Association Johtoryhmän jäsenten osakeomistukset ja optiot on esitetty sivulla 59. BO ANNVIK (4) s. 1965, Ruotsin kansalainen, kauppatieteiden maisteri Johtaja Specialty Stainless Konsernin johtoryhmän jäsen 2007 Vastuualue: Special Coil and Plate, Thin Strip, ostp ja yksiköiden investointiprojektit Konsernin palveluksessa vuodesta 2007 Hallituksen jäsen: Scandinavian Automotive Suppliers, Jernkontoret the Swedish Steel Producers Association, Employers Association of the Swedish Steel and Metal Industry Väliaikainen vastuu konsernin myynnistä ja markkinoinnista lähtien PEKKA ERKKILÄ (5) s. 1958, Suomen kansalainen, diplomi-insinööri Johtaja General Stainless Konsernin johtoryhmän jäsen 2003 Vastuualue: Tornio Works, Long Products, tutkimus- ja kehitystoiminta, energian hankinta, sekä turvallisuus, ympäristö ja laatu Konsernin palveluksessa vuodesta 1983 Hallituksen jäsen: Jernkontoret the Swedish Steel Producers Association ANDREA GATTI (6) s. 1962, Italian kansalainen, Kauppatieteiden maisteri Johtaja myynti- ja markkinointi Konsernin johtoryhmän jäsen 2005 Vastuualue: myynti loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille, myynti jakelijoille ja jatkojalostajille, konsernin markkinointi, palvelukeskusten kehittäminen Euroopassa, hinnoitteluyksikkö, sekä myyntiyhtiöiden hallinto Konsernin palveluksessa vuodesta 2002 Johtoryhmän jäsen asti ESA LAGER (7) s. 1959, Suomen kansalainen, kauppatieteiden maisteri, oikeustieteen kandidaatti Talous- ja rahoitusjohtaja (cfo) Konsernin johtoryhmän jäsen 2001 Vastuualue: taloushallinto, rahoitus ja riskienhallinta, it, muutosjohtaminen ja projektit, sekä kiinteistöt Konsernin palveluksessa vuodesta 1990 Hallituksen jäsen: Olvi Oyj

65 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 JOHTORYHMÄ / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 63 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) TIMO VUORIO (8) s. 1949, Suomen kansalainen, kauppatieteiden maisteri Henkilöstöjohtaja Konsernin johtoryhmän jäsen 2005 Vastuualue: hr-strategia ja -politiikat, sekä hr:n avainprosessit: suorituksen johtaminen (ml. palkitseminen), organisaation resurssointi ja rekrytointi, henkilöstön ja johtajuuden kehittäminen, sekä pääkonttorin hallinto Konsernin palveluksessa vuodesta 2005 Johtoryhmän jäsen asti PII KOTILAINEN (9) s. 1960, Suomen kansalainen, kauppatieteiden maisteri Henkilöstöjohtaja Konsernin johtoryhmän jäsen 2009 Vastuualue: hr-strategia ja -politiikat, sekä hr:n avainprosessit: suorituksen johtaminen (ml. palkitseminen), organisaation resurssointi ja rekrytointi, henkilöstön ja johtajuuden kehittäminen, sekä pääkonttorin hallinto Konsernin palveluksessa vuodesta 2009 Johtoryhmän jäsen lähtien

66 64 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / RISKIENHALLINTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Riskienhallinta OUTOKUMPU noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhallinnan tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Riskienhallinta tukee konsernin strategiaa sekä määrittää tasapainoisen riskiprofiilin osakkeenomistajien ja muiden sidosryhmien, kuten asiakkaiden, tavarantoimittajien, henkilöstön ja rahoittajien, näkökulmasta. Outokumpu on määritellyt riskiksi minkä tahansa asian, joka voi estää tai haitata yhtiön toimintaa tavoitteiden saavuttamisessa. Riskit voivat siis olla nykyiseen tai tulevaan toimintaan liittyviä uhkia, epävarmuustekijöitä tai menetettyjä mahdollisuuksia. Outokummun riskinkantokyky ja riskinottohalukkuus määritetään suhteessa konsernin tulokseen, kassavirtaan ja taseasemaan. Riskienhallintaprosessi on osa konsernin johtamisjärjestelmää, ja se jakautuu käytännössä neljään vaiheeseen: riskien tunnistamiseen, arviointiin, hallintaan ja raportointiin. Outokummun hallitus vastaa konsernin riskienhallinnasta. Toimitusjohtaja ja johtoryhmä vastaavat riskienhallinnan toimintatapojen määrittämisestä ja käyttöönotosta sekä valvovat, että riskit otetaan huomioon strategisessa ja liiketoimintasuunnittelussa. Liiketoimintayksiköt ovat vastuussa liiketoimintaansa kuuluvien riskien tunnistamisesta ja hallinnasta. Tilintarkastajat ja Outokummun sisäinen tarkastaja valvovat riskienhallintaprosessia. Konsernin johtoryhmä, tarkastusvaliokunta sekä hallitus käyvät puolestaan säännöllisesti läpi keskeiset riskit ja riskienhallintatoimenpiteet. Konsernin rahoitus- ja riskienhallintatoiminnon tehtävänä on tukea riskienhallintaperiaatteiden soveltamista sekä laatia neljännesvuosittain riskiraportti konsernijohdolle ja tarkastukselle. Toiminto vastaa myös turvallisuus- ja riskienhallinnan edistämisestä ja koordinoinnista koko organisaatiossa. Sen tehtäviin kuuluvat lisäksi muun muassa vakuutusten hallinnointi, yrityksen turvallisuus, palo- ja turvallisuustarkastukset sekä vastuu yrityksen riskienhallintaprosessista. RISKIENHALLINNAN PAINO- PISTEALUEET VUONNA 2008 Vuonna 2008 nikkeliin liittyvien riskien hallintaa arvioitiin ja uudistettiin. Vastaavasti rahoitusriskejä koskevaa politiikkaa päivitettiin siten, että se vastaa metalliriskien hallinnassa toteutettuja muutoksia. Uudet nikkelin hintariskin suojausta koskevat periaatteet otettiin asteittain käyttöön pääasiassa kahden viimeisen neljänneksen aikana, minkä ansiosta suojausvoitot osittain tasoittivat varastotappioita. Konsernin johtoryhmä päivitti keskeiset riskit vuoden 2008 jälkipuoliskolla järjestetyssä kokouksessa. Tulokset esiteltiin tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle vuoden viimeisellä neljänneksellä. Turvallisuutta ja paloturvallisuutta parannettiin edelleen useissa toimipaikoissa katsausvuoden aikana. Kehitys- ja muutoshankkeita on käynnistetty sekä toimipaikkojen paikallisten itsearviointien että systemaattisten tarkastusten ja konserninlaajuisien erityisohjeiden pohjalta. Vuonna 2008 sisäisen tarkastuksen ja turvallisuustoiminnon kesken tehtiin runsaasti yhteistyötä laitosten riskienhallinnan ja turvallisuuden parantamiseen tähtäävien toimenpiteiden toteuttamiseksi. Investointihankkeiden valvonnan ja projektiriskien hallinnan tukeminen olivat keskeisimpiä painopistealueita vuonna Ennakoitavissa olevia riskejä tunnistettiin muun muassa osallistamalla projektinjohto sekä vakuutus- ja turvallisuusasiantuntijat jo projektien suunnitteluvaiheessa. Vuonna 2008 merkittävimmät toteutuneet riskit liittyivät ruostumattoman teräksen markkinoiden rakenteellisiin kysymyksiin ja maailmanlaajuiseen talouskriisiin, joka vaikutti teräsmarkkinoihin, rahoituksen saatavuuteen ja viime kädessä Outokummun mahdollisuuksiin toteuttaa investointihankkeitaan. STRATEGISET JA LIIKETOIMINTARISKIT Strategiset riskit koskevat muun muassa Outokummun liiketoimintakokonaisuutta, markkina-asemaa ja merkittäviä investointeja. Liiketoimintariskit liittyvät puolestaan liiketoimintaympäristöön, asiakkaiden käyttäytymiseen sekä talouden näkymiin. Lisäksi kysynnän vaihtelevuus on tekijä, joka vaikuttaa samanaikaisesti kaikkiin tai ainakin suurimpaan osaan strategisista ja kaupallisista riskeistä. Seuraavassa on esitetty Outokummun merkittävimpiä strategisia ja liiketoimintariskejä. Rakenteellinen ylikapasiteetti ruostumattoman teräksen markkinoilla Ruostumattoman teräksen kysynnän kasvu näyttää hidastuneen Outokummun päämarkkinoilla. Ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteetin kasvu erityisesti Kiinassa on johtanut asteittain maailmanlaajuiseen ylikapasiteetin kehittymiseen. On olemassa selvä riski, että tällainen kehitys johtaisi ruostumattoman teräksen maailmanmarkkinoilla ylikapasiteettiin, mikä alentaisi hintoja pysyvästi ja siten rajoittaisi Outokummun kasvua ja menestystä. Outokumpu on ryhtynyt toimenpiteisiin markkinoiden ylikapasiteettia vastaan kehittämällä jakelukanavia ja pyrkimällä lisäämään myyntiä loppukäyttäjille sekä laajentamalla tuotevalikoimaa. Strategiaa tuetaan uudella organisaatiolla, jonka tarkoituksena on varmistaa, että asiakkaita palvellaan optimaalisella tavalla.

67 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 RISKIENHALLINTA / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 65 Toimintojen keskittyminen Euroopan markkinoille Outokummun päätuotantolaitokset sijaitsevat Euroopassa, ja sillä on globaali myynti- ja jakeluverkosto. Outokummun päämarkkina-alue on Eurooppa. Markkina-alueilla tapahtuvat muutokset sekä niiden väliset erot esimerkiksi alueellisen kysynnän ja tarjonnan, hintatasojen tai valuuttakurssien suhteen voivat vaikuttaa Outokummun kilpailuasemaan ja taloudelliseen tulokseen. Siten Outokumpu on tunnistanut liiaksi Eurooppaan keskittyneen toiminnan riskiksi nykyisen strategian toteuttamisen kannalta. Eurooppaan keskittymistä voidaan kuitenkin pitää myös mahdollisuutena. Kannattavan liiketoiminnan varmistaminen Euroopassa edellyttää yhtiöltä vahvaa jalansijaa ja kustannustehokkaita paikallisia toimintoja. Lisäksi Outokumpu selvittää mahdollisuuksia vahvistaa asemaansa Euroopan ulkopuolella lähivuosina. Kilpailu ruostumattomassa teräksessä keskittynyt Aasian markkinoille Koska ruostumattoman teräksen kysyntänäkymät ovat Aasiassa paremmat kuin Euroopassa, sinne rakennetaan parhaillaan runsaasti uutta tuotantokapasiteettia. Kuitenkin alueella tehtyjen huomattavien investointien takia Kiinan kylmävalssatun ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteetti ylittää pian kysynnän. Aasialaisten tuottajien suuri ruostumattoman teräksen tuotantokapasiteetti näyttääkin tällä hetkellä liialliselta kotimarkkinoiden tarpeisiin, joten riskinä on, että se vaikuttaa myös Euroopan markkinoihin. Vaikka aasialaiset tuottajat ovat todennäköisesti kilpailukykyisiä standardilaaduissa ja yksinkertaisissa tuotteissa, Outokummulle luultavasti jää liiketoimintamahdollisuuksia erikoistuotteissa ja palvelutarjonnassa. Ylläpitämällä tuotannon kustannustehokkuutta, laajentamalla tuote valikoimaa, parantamalla toimitusvarmuutta ja kehittämällä jakelukanavia Outokumpu valmistautuu kilpailun kiristymiseen ruostumattoman teräksen markkinoilla sekä ylikapasiteettitilanteen mahdolliseen jatkumiseen. TOIMINNALLISET RISKIT Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden sisäisten prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden tapahtumien, kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten/rikosten, seurauksena. Tällaiset riskit liittyvät usein tuotantotoimintoihin, logistiikkaan, taloudellisiin prosesseihin, projekteihin tai informaatioteknologiaan, ja niiden toteutuminen voi johtaa henkilövahinkoihin, vastuisiin, omaisuuden menetykseen, liiketoiminnan keskeytymiseen tai ympäristöhaittoihin. Osa toiminnallisista riskeistä on katettu vakuutuksin. Yrityskulttuuri ja yhden yhtiön periaate Outokumpu pyrkii luomaan vahvan ja yhtenäisen yrityskulttuurin koko organisaatiossaan. Johdon ja muun henkilöstön noudattamien periaatteiden tarkoituksena on luoda yhden Outokummun yrityskulttuuri, mutta merkittävät kulttuurimuutokset voivat olla hitaita. Muutosta voidaan pitää erinomaisena mahdollisuutena parantaa kulttuurienvälisen yhteistyön tehokkuutta. Maakohtainen tai esimerkiksi liiketoimintayksikön itsenäinen yrityskulttuuri saattaa kuitenkin hidastaa kehitystä toiminnallisessa mielessä, joten se voi vaarantaa strategisten tavoitteiden saavuttamisen. Outokumpu on käynnistänyt toimenpiteitä parantaakseen johtamistaitoja ja edistääkseen yhteisten arvojen omaksumista yhtenäisen yrityskulttuurin luomiseksi.

68 66 >> SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ / RISKIENHALLINTA OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Investointiprojektit Outokummun ilmoittama suuri investointiohjelma päätettiin lykätä lähes kokonaan vuoden 2008 lopulla johtuen maailmanlaajuisesta talouskriisistä sekä heikentyneistä ruostumattoman teräksen markkinoista. Tästä huolimatta muutamat investoinnit, kuten palvelukeskuksen laajennus Willichissä Saksassa ja uuden levyihin erikoistuvan palvelukeskuksen perustaminen Kiinaan, viedään loppuun. Outokumpu pyrkii kehittämään edelleen projektin hallintamenetelmiä auttaakseen tulevaisuuden investointiprojektien toimeenpanoa sekä hallitakseen koko yrityksen projektivalikoimaan liittyviä riskejä. Vaihtelut tuotannon suorituskyvyssä Outokumpu on kehittänyt systemaattisesti toimintaansa erinomaisuuteen tähtäävien ohjelmien avulla. Huomattava osa työntekijöistä on koulutettu toteuttamaan toiminnan jatkuvaan parantamiseen tähtääviä toimintatapoja kaupallisissa ja tuotannollisissa toiminnoissa. Tästä huolimatta liian suuret vaihtelut eri tuotantoprosessien suorituksessa voivat vaikuttaa vakavalla tavalla liiketoimintaan. Esimerkiksi viiveet tuotannossa ja toimitusvarmuuden heikkeneminen voivat lisätä huomattavasti taloudellisia vahinkoja. Outokumpu vähentää näitä riskejä laajentamalla tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmia ja parantamalla strategian toteutusta vahvojen konserninlaajuisten toimintojen, kuten toimitusketjun hallinnan ja konsernin myynti- ja markkinointitoiminnon, avulla. Suuri tulipalo tai onnettomuus Valtaosa Outokummun tuotannosta tapahtuu suurilla tehdasalueilla, jotka koostuvat monista erillisistä rakennuksista ja tuotantolinjoista. Ruostumattoman teräksen tuotannossa on lisäksi tuotannollista ja logistista integraatiota Tornion, Avestan ja Sheffieldin sekä muiden pienempien tehtaiden välillä. Tuotanto on pääomavaltaista, ja suuri osa konsernin sidotusta pääomasta kohdistuu edellä mainittuihin tuotantolaitoksiin. Esimerkiksi tulipalo tai vakava konerikko voivat aiheuttaa merkittäviä omaisuus- ja keskeytysvahinkoja sekä muita epäsuoria haitallisia vaikutuksia Outokummun toimintaan. Outokumpu pyrkii suojautumaan tällaisilta riskeiltä arvioimalla jatkuvasti tuotantolaitoksiaan ja prosessejaan riskienhallinnan näkökulmasta sekä järjestämällä kohtuullisen vakuutusturvan suurelle osalle näistä riskeistä. Yritysturvallisuus Outokumpu jatkoi kaikki liiketoimintayksiköt ja tuotantolaitokset kattavaa yritysturvallisuuskulttuurin kehittämistä. Outokummulla aloitettiin järjestelmällinen ennalta ehkäisyohjelma, joka koskee erityisesti henkilö- ja materiaaliturvallisuutta. Tuotantolaitosten turvallisuuden systemaattiset tarkastukset monissa laitoksissa ja näiden tarkastusten tulokset synnyttivät useita aloitteita turvallisuustason kohentamiseksi. Outokummulla on myös huomattava paloturvallisuustarkastusohjelma, joka on kytketty vakuutuksiin. Vuoden 2008 aikana tällaisia tarkastuksia suoritettiin noin neljäkymmentä omin voimavaroin ja usein yhdessä vakuutusyhtiöiden teknisten asiantuntijoiden kanssa. Suuri osa konserninlaajuisista ohjeista esimerkiksi fyysisen turvallisuuden, matkustusturvallisuuden ja kriisienhallinnan osalta tarkistettiin ja päivitettiin vuoden 2008 aikana konsernissa noudatettujen käytäntöjen yhdenmukaistamiseksi. Ohjeet laadittiin yhteistyössä hiljattain perustetun Outokumpu Security Working Groupin (oswg) kanssa, joka on Outokummun toimipaikkojen turvallisuusvastuullisten henkilöiden operatiivinen elin. Sen päätehtävänä on parantaa yhteistyötä turvallisuusasioissa ja välittää tietoa organisaation sisällä. RAHOITUSRISKIT Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja luottoriskeistä. Eräs keskeisistä markkinariskeistä on ruostumattoman teräksen raakaaineena käytettävän nikkelin hinta. Rahoitusriskien hallintaa on selostettu tarkemmin tilinpäätöksen liitetietojen kohdassa 20.

69 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 RISKIENHALLINTA / SELVITYS HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄSTÄ >> 67

70 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO 70 Osakkeet ja osakkeenomistajat 76 Tietoa sijoittajille 77 Pörssitiedotteet vuonna Outokumpua seuraavat analyytikot

71 Siirtomme KASVU EUROOPAN ULKOPUOLELLE

72 70 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO / OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Osakkeet ja osakkeenomistajat OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Outokumpu Oyj:n täysin maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,10 euroa, ja se jakautui osakkeeseen. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. OSAKKEEN NOTEERAUS Outokumpu Oyj:n osake noteerataan nasdaq omx Helsingissä. Osakkeen kaupankäyntitunnus on out1v. Myös Outokumpu Oyj:n optiot 2003a ja 2003b noteerataan nasdaq omx Helsingissä. 2003a optioiden kaupankäyntitunnus on out1vew103 ja 2003b optioiden kaupankäyntitunnus on out1vew c optioita ei ole listattu. OMAT OSAKKEET Vuoden 2008 lopussa Outokummun hallussa oli omaa osaketta. Hankinnat on tehty ja Määrä vastaa 0,7 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. VALTION OMISTUS Suomen valtio omistaa 31,1 % yhtiön osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä valtion kokonaan omistaman yhtiön Solidium Oy:n kautta. Eduskunnan joulukuussa 2007 antaman lain nojalla valtion omistus Outokummussa voi laskea aina 0 %:iin asti. HALLITUKSEN VALTUUDET OSAKEANNISTA JA OSAKKEISIIN OIKEUTTAVIEN ERITYISTEN OIKEUKSIEN ANTAMISESTA Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutus sisältää oikeuden antaa uusia osakkeita ja luovuttaa yhtiön hallussa olevia vanhoja osakkeita (osakeanti) yhteensä enintään kpl sekä oikeuden antaa osake yhtiölain 10 luvun 1 :ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia, kuitenkin pois lukien yhtiön johdon ja henkilöstön kannustamiseen tarkoitetut optio-oikeudet. Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien nojalla voidaan antaa yhteensä enintään uutta osaketta, joka vastaa 9,93 % yhtiön osakkeiden rekisteröidystä kokonaismäärästä, sekä yhteensä enintään yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta, joka vastaa 9,93 % yhtiön osakkeiden rekisteröidystä kokonaismäärästä. Hallitus voi päättää, kenellä on oikeus merkitä osakkeita tai erityisiä oikeuksia. Hallitus päättää myös muun muassa merkintähinnan määrittämisperusteista sekä osakkeiden ja erityisten oikeuksien merkinnän ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään asti. Valtuutusta ei ole käytetty. HALLITUKSEN VALTUUDET OMIEN OSAKKEIDEN HANKKIMISEEN Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta seuraavasti: Osakkeita voidaan hankkia enintään kappaletta, joka vastaa 9,93 % yhtiön rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Yhtiö omistaa tämän ja aikaisempien valtuutusten nojalla tällä hetkellä omaa osaketta. Yhtiön ja sen tytäryhtiöiden omistamien omien osakkeiden määrä ei kuitenkaan saa olla yli 10 % yhtiön rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeista maksettava hinta on enintään hankintahetkellä yhtiön osakkeesta julkisessa kaupankäynnissä maksettu korkein hinta. Osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Hallitus valtuutetaan päättämään omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista ja toimenpiteistä. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin enintään asti. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutusta. VUODEN 2003 OPTIOJÄRJESTELMÄ Katso taulukko sivulla 72. Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta. Optio-oikeudet ovat osa konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää, ja niiden tarkoituksena on kannustaa pitkäjänteiseen työhön omistajaarvon kasvattamiseksi. Ohjelmassa palkitsemiseen sovelletaan tulosperusteiseen ja yhtiön suhteelliseen menestykseen perustuvaa järjestelmää, jossa palkitaan hyvistä suorituksista. Optio-oikeuksia voidaan antaa yhteensä kappaletta ja niillä voidaan merkitä yhteensä uutta Outokumpu Oyj:n osaketta vuosina Optio-oikeudet on merkitty tunnuksilla 2003a, 2003b ja 2003c, ja ne on jaettu hallituksen päätöksellä vuosina 2004, 2005 ja 2006 vastikkeetta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Outokumpu-konsernin palveluksessa oleville avainhenkilöille. Päättäessään yhteensä ja kullekin henkilölle erikseen vuosittain jaettavien optio-oikeuksien määrän hallitus on arvioinut konsernin tuloskehitystä ja menestystä vertaamalla esimerkiksi osakekohtaisen tuloksen kehitystä alan muiden yhtiöiden vastaavan tunnusluvun kehitykseen. Konsernin osakeomistusohjelman mukaan konsernin johtoryhmän jäsenet ovat velvollisia hankkimaan yhtiön osakkeita 10 prosentilla optio-oikeuksista saaduista tuloista. Osakkeen merkintähinta on optio- oikeudella 2003a Outokumpu Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi nasdaq omx Helsingissä (7,25 euroa), optio- oikeudella 2003b vaihdolla painotettu keskikurssi (10,31 euroa) ja optio-oikeudella 2003c vaihdolla painotettu keskikurssi (10,94 euroa). Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintähintoja alennetaan osakkeen merkintähinnan määräytymisjakson päättymisen jälkeen ja ennen osakemerkintää päätettävien osinkojen määrällä kunkin osingonjaon täsmäytyspäivänä. Outokumpu Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien merkintöjen seurauksena nousta enintään eurolla ja osakkeiden lukumäärä enintään osakkeella. Optioiden perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 0,9 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.

73 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT / SIJOITTAJAINFORMAATIO >> 71 OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄT Vuonna 2006 Outokummun hallitus vahvisti osakepalkkiojärjestelmät osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Palkkiomallien tavoitteena on palkita avainhenkilöitä yhtiön strategiaa tukevista hyvistä suorituksista ja samalla ohjata johdon huomiota omistajaarvon kasvattamiseen pidemmällä aikavälillä. Osakepalkkiojärjestelmät tarjoavat mahdollisuuden saada palkkiona yhtiön osakkeita ja rahaa (vastaten verojen osuutta kokonaispalkkioista) hallituksen kullekin ansaintakaudelle asettamien tavoitteiden perusteella. VUOSIEN OSAKE- PALKKIOJÄRJESTELMÄ Outokumpu Oyj:n hallitus vahvisti osakepalkkiojärjestelmän osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Järjestelmä on viisivuotinen palkkiojärjestelmä, joka koostuu kolmesta kolmen vuoden pituisesta ansaintajaksosta. Kunkin ansaintajakson perusteella voidaan jakaa enintään yhtiön osaketta. Ansaintajaksoille vahvistettujen tavoitteiden mukaan palkkio määräytyy total shareholder return -tunnusluvun suhteellisen kehityksen (50 % maksimipalkkiosta) ja toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmille asetettujen tavoitteiden saavuttamisen (50 % maksimipalkkiosta) perusteella Outokumpu Oyj:n hallitus vahvisti, että yhteensä osaketta jaetaan 125 Outokummussa johtoasemassa olevalle henkilölle ansaintakaudelta Osakkeiden enimmäismäärä oli osaketta. Palkitsemisjärjestelmän piiriin kuuluvat ihmiset saivat 50 % osakkeiden enimmäismäärästä perustuen helmikuussa 2006 vahvistettuihin tavoitteisiin. Järjestelmän mukaan henkilö sitoutuu pitämään saamansa osakkeet omistuksessaan vähintään kahden vuoden ajan. Lisäksi konsernin osakeomistusohjelman mukaan konsernin johtoryhmän jäsenillä on velvollisuus pitää omistuksessaan yhtiön palkitsemisjärjestelmien kautta saatuja Outokummun osakkeita sellainen määrä, jonka arvo vastaa henkilön vuoden bruttopalkkaa. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän kolmen ansaintajakson piiriin kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (yhteensä osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,5 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. VUOSIEN OSAKE- PALKKIOJÄRJESTELMÄ Outokumpu Oyj:n hallitus vahvisti uuden osakepalkkiojärjestelmän. Järjestelmä on viisivuotinen palkkiojärjestelmä, joka koostuu kolmesta kolmen vuoden pituisesta ansaintajaksosta. Kaudet alkavat , ja Hallitus päättää järjestelmän piiriin kuuluvista henkilöistä kullekin kaudelle ansaintajakson piiriin vahvistettiin kuuluvaksi 139 henkilöä.kunkin ansaintajakson perusteella voidaan jakaa enintään yhtiön osaketta. Ansaintajaksolle vahvistettujen tavoitteiden mukaan palkkio määräytyy total shareholder return -tunnusluvun suhteellisen kehityksen perusteella. Järjestelmän mukaan henkilö sitoutuu pitämään mahdollisesti saamansa osakkeet omistuksessaan vähintään vuoden ajan. Lisäksi konsernin osakeomistusohjelman mukaan konsernin johtoryhmän jäsenillä on velvollisuus pitää omistuksessaan yhtiön palkitsemisjärjestelmien kautta saatuja Outokummun osakkeita sellainen määrä, jonka arvo vastaa henkilön vuoden bruttopalkkaa.

74 72 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO / OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 VUODEN 2003 OPTIOJÄRJESTELMÄ Optio-ohjelma Osallistujamäärä Merkintäjakso Osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta Merkittyjen osakkeiden määrä Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden yhteismäärä enimmillään Mitätöityjen optiooikeuksien määrä A , B , C , OSAKEPÄÄOMAN KOROTUKSET Osakkeita, kpl Osakepääoma, Osakepääoma ,50 Vuoden 1998 optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin ,00 Vuoden 1998 optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät ,80 Vuoden 1999 vaihtovelkakirjalainalla tehdyt osakemerkinnät , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , B optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , B optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , B optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , B optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , A optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , C optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin , C optio-oikeuksilla tehdyt osakemerkinnät , merkitty kaupparekisteriin ,00 Osakepääoma ,10 Osakepääoma ,10 Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet ,10 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä ,00

75 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT / SIJOITTAJAINFORMAATIO >> 73 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT Omistajat Osakkeita, kpl Osuus, % Solidium Oy (Suomen valtio) ,1 Kansaneläkelaitos ,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,5 Valtion Eläkerahasto ,0 OP-Delta Sijoitusrahasto ,9 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,9 Outokumpu Oyj ,7 Etera Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ,5 Alfred Berg Finland Sijoitusrahasto ,3 OP-Suomi Arvo ,3 Hallintarekisteröidyt osakkeet ,1 Muut osakkeenomistajat yhteensä ,5 Yhteensä ,0 OSAKKEENOMISTAJAT RYHMITTÄIN Ryhmät Osakkeita, kpl Osuus, % Kotimaiset yritykset ,5 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset ,0 Julkisyhteisöt Solidium Oy (Suomen valtio) ,1 Kansaneläkelaitos ,1 Muut ,4 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ,6 Kotitaloudet ,4 Ulkomaiset sijoittajat ,0 Arvo-osuuksiksi vaihtamattomat osakkeet ,0 Yhteensä ,0 OSAKKEENOMISTUKSEN JAKAUTUMINEN Osakkeita kpl Omistajien lukumäärä %-osuus omistajista Osakemäärä, kpl % osakekannasta Keskim. omistus, kpl , , , , , , , , , , , , > , , , , Hallintarekisteröityjä osakkeenomistajia 17 Hallintarekisteröityjä osakkeita ,1 Arvo-osuuksiksi vaihtamattomat osakkeet ,0 Liikkeeseen laskettu osakemäärä yhteensä ,0

76 74 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO / OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OSAKKEENOMISTAJAT RYHMITTÄIN Solidium Oy (Suomen valtio) 31,1 % Yksityiset suomalaiset henkilöt 9,4 % Kansaneläkelaitos 8,1 % Muut suomalaiset yhteisöt 17,4 % Kansainvälinen omistus 34,0 % Mikäli osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson piiriin kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (yhteensä osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,24 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. OSINKO/OSAKE 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0, JOHDON OSAKKEENOMISTUS Hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet omistivat yhteensä osaketta, mikä vastaa 0,039 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Johtoryhmä tulee saamaan yhteensä osaketta perustuen vuosien osakepalkkiojärjestelmän OSAKEPALKKIOJÄRJESTELMÄ Ansaintajakso Ohjelman piirissä olevien henkilöiden määrä ansaintakaudelle asetettujen kriteerien saavuttamiseen. Ansaintakauden vahvistettujen osakemäärien lisäksi, mikäli 2003a, 2003b ja 2003c optio-oikeudet käytettäisiin kokonaisuudessaan, ja mikäli vuosien osakepalkkiojärjestelmän kaksi ansaintajaksoa sekä vuosien osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakso tuottaisivat enimmäismäärän osakkeita, konsernin johtoryhmän jäsenten omistusosuus yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä kasvaisi optioiden perusteella 0,1 prosenttiyksiköllä ja osakepalkkiojärjestelmän perusteella 0,14 prosenttiyksiköllä. Johdon osakkeenomistusta ja optioita on esitetty tarkemmin sivulla 59. VUODELTA 2008 EHDOTETTU OSINKO Vuodelta 2008 ehdotettu osinko on 0,50 euroa osakkeelta. Efektiivinen osinkotuotto on siten 5,7 %. Viimeisen viiden vuoden aikana osinkoa on jaettu keskimäärin 47 % tuloksesta. Outokummun osakekurssin ja osakkeen vaihdon kehitys sekä osakekohtaiset tunnusluvut on esitetty taulukossa sivulla 75. OSAKKEEN KURSSIKEHITYS VERTAILU KILPAILIJOIDEN OSAKEKURSSEIHIN OSAKEKANNAN MARKKINA-ARVO OSAKKEEN KUUKAUSIVAIHTO Indeksi Milj Milj. kpl Lähde: OMX. Sisältää tammikuun Kuukausikeskiarvot Outokumpu Acerinox ArcelorMittal ThyssenKrupp Posco Lähde: OMX. Sisältää tammikuun Lähde: OMX. Sisältää tammikuun Sisältää tammikuun 2009.

77 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT / SIJOITTAJAINFORMAATIO >> 75 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos -1,05 3,52 5,31-2,01 2,12 Oma pääoma/osake 15,50 18,53 16,87 11,31 13,65 Osakekohtainen osinko 0,50 1) 1,20 1,10 0,45 0,50 Osinko/tulos % neg. 33,9 20,7 neg. 23,6 Efektiivinen osinkotuotto % 6,0 5,7 3,7 3,6 3,8 Hinta/voitto-suhde (P/E) neg. 6,0 5,6 neg. 6,2 Osakkeen kurssikehitys Keskikurssi 18,99 24,94 19,77 11,89 12,52 Alin kurssi 6,33 18,48 12,60 9,63 9,93 Ylin kurssi 33,99 31,65 30,39 14,72 14,46 Kurssi kauden lopussa 8,28 21,21 29,66 12,55 13,15 Muutos kauden aikana % -61,0-28,5 136,3-4,6 22,1 OMXH-indeksin muutos kauden aikana % -53,4 20,5 17,9 31,1 3,3 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa 2) Milj Osakkeiden vaihdon kehitys Osakkeiden vaihto kpl Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta % 283,6 285,5 176,4 99,0 68,8 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 2) Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 2) ) Hallituksen esitys yhtiökokoukselle. 2) Ei sisällä hankittuja omia osakkeita. OSAKKEEN KURSSIKEHITYS VUONNA 2008 Outokummun osakkeen päätöskurssi vuoden 2008 viimeisenä kaupankäyntipäivänä oli 8,28 euroa (2007: 21,21 euroa). Kurssilasku vuoden aikana oli 61 % prosenttia. Osakkeen ylin noteeraus vuoden 2008 aikana ja samalla kurssin kaikkien aikojen korkein noteeraus oli 33,99 euroa (2007: 31,65 euroa) toukokuussa ja alin 6,33 euroa (2007: 18,48 euroa) lokakuussa. Keskikurssi oli 18,99 euroa (2007: 24,94 euroa). Osakekannan markkina-arvo vuoden lopussa oli milj. euroa (2007: milj. euroa) eli 60 % edellisvuotista pienempi. Osakkeita vaihdettiin nasdaq omx Helsingissä vuoden 2008 aikana 511,1 milj. osaketta (2007: 516,4 milj. osaketta). Vaihdon arvo oli milj. euroa (2007: milj. euroa). Osakkeiden keskimääräinen päivävaihto oli (2007: ) osaketta.

78 76 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO / TIETOA SIJOITTAJILLE OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Tietoa sijoittajille Outokumpu Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina klo Marina Congress Centerissä, Helsingissä. Osakkeenomistajalla, joka on merkitty osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n (ent. Suomen Arvopaperikeskus Oy) pitämään yhtiön osakasluetteloon, on oikeus osallistua yhtiökokoukseen. Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajat, jotka haluavat osallistua vuoden 2009 yhtiökokoukseen, voidaan merkitä tilapäisesti osakasluetteloon. Merkintä tulee tehdä viimeistään Tilapäistä rekisteröitymistä varten osakkeenomistajan on otettava yhteyttä tilinhoitajayhteisöönsä. Osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, tulee ilmoittaa osallistumisestaan klo mennessä. Ilmoittautua voi sähköpostilla osoitteeseen [email protected], internetissä osoitteessa puhelimitse numeroon (09) tai faksilla numeroon (09) Ilmoittautua voi myös kirjeitse osoitteeseen Outokumpu Oyj, Osakerekisteri, pl 140, Espoo, siten että kirje on perillä viimeistään Mahdollisesta valtakirjasta, jonka nojalla valtuutettu haluaa käyttää osakkeenomistajan äänioikeutta, pyydetään ilmoittamaan ilmoittautumisen yhteydessä ja valtakirja pyydetään toimittamaan yhtiölle ilmoittautumisajan kuluessa. Lisätietoa yhtiökokouksesta löytyy Outokummun Internet-sivuilta osoitteesta YHTIÖKOKOUS JA OSINGON- MAKSU VUONNA 2009 Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2008 maksetaan osinkoa 0,50 euroa osakkeelta. TALOUDELLISET RAPORTIT VUONNA 2009 Konsernin englanninkielisillä Internet-sivuilla osoitteessa www. outokumpu.com on saatavilla monipuolista sijoittajatietoa. Internetsivuilta löytyvät myös vuosikertomukset, osavuosikatsaukset sekä lehdistö- ja pörssitiedotteet, jotka julkaistaan pääosin sekä suomeksi että englanniksi. Taloudellisia raportteja voi myös tilata osoitteesta: Outokumpu Oyj/Konserniviestintä, Riihitontuntie 7 b, pl 140, Espoo, puhelin (09) ja sähköposti corporate.comms@ outokumpu.com. Saman sähköposti osoitteen kautta voi myös liittyä tiedotteiden sähköpostilistalle sekä vuosikertomusten postituslistalle. Osakaspostitukset tehdään Euroclear Finland Oy:n ylläpitämän osakerekisterin tietojen mukaan. Osoitetietojen muutoksesta tulee ilmoittaa omaa arvo-osuustiliä hoitavalle tilinhoitajayhteisölle. OSAKKEEN PERUSTIEDOT Pörssilistaus nasdaq omx Helsinki Kaupankäyntitunnus out1v Osakkeita kpl 2003a optiot out1vew b optiot out1vew203 SIJOITTAJASUHTEET Outokummun sijoittajasuhdetoiminnon tehtävänä on tukea osakkeen oikeaa hinnanmuodostusta kertomalla yhtiön toiminnasta, taloudellisesta asemasta, tavoitteista ja strategiasta, jotta markkinoilla toimivat voivat muodostaa perustellun käsityksen Outokummusta sijoituskohteena. Outokummun sijoittajasuhdeperiaatteita ovat avoimuus, oikea-aikaisuus, selkeys ja tasapuolisuus. Outokumpu noudattaa kolmen viikon suljettua ikkunaa (closed period) ennen tilinpäätösten ja osavuosikatsausten julkistamista. Näiden jaksojen aikana emme järjestä sijoittajatapaamisia tai kommentoi Outokummun tai markkinoiden kehitystä. Outokumpua koskevissa kysymyksissä voi kääntyä seuraavien henkilöiden puoleen: Päivi Laajaranta ir-assistentti Puh. (09) , [email protected] Päivi Laajaranta koordinoi tapaamispyyntöjä. Ingela Ulfves Johtaja Sijoittajasuhteet ja talousviestintä Puh. (09) , [email protected] Päivi Lindqvist Johtaja Viestintä ja sijoittajasuhteet Puh. (09) , [email protected] YHTIÖKOKOUS JA OSINKO Yhtiökokous Osingon irtoamispäivä Osingonmaksun täsmäytyspäivä Osingonmaksu 3.4. TALOUDELLINEN KALENTERI 2009 Tilinpäätöstiedote 3.2. Vuosikertomus 2.3. alkava viikko Osavuosikatsaus, 1. neljännes Osavuosikatsaus, 2. neljännes Osavuosikatsaus, 3. neljännes

79 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 PÖRSSITIEDOTTEET VUONNA 2008 / SIJOITTAJAINFORMAATIO >> 77 Pörssitiedotteet vuonna Outokumpu Oyj:n vuoden 2003a ja 2003b optio-oikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokumpu vuoden 2007 tilinpäätöstietojen julkistaminen Outokumpu lisää ferriittisen ja kiiltohehkutetun ruostumattoman teräksen kapasiteettia Tornioon yli 300 miljoonan euron investointi Outokummun tilinpäätöstiedote 2007 hyvä tulos suurten markkinamuutosten vuonna i/ii Outokummun tilinpäätöstiedote 2007 hyvä tulos suurten markkinamuutosten vuonna ii/ii Vuosien osakepalkkiojärjestelmä ansaintajakso Outokummun varsinainen yhtiökokous koolle Outokummun osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan ehdotukset hallituksen kokoonpanoksi ja palkkioiksi Yhtiökokouskutsu Outokummun vuoden 2007 vuosikertomus Outokumpu Oyj:n vuoden 2003a ja 2003b optio-oikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokummun varsinaisen yhtiökokouksen 2008 päätöksiä Outokummun hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksiä Outokumpu vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen tuloksen julkistaminen Outokumpu laajentaa palvelukeskustoimintojaan hankkimalla italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGeParin Outokummun ensimmäisen neljänneksen 2008 osavuosikatsaus ruostumattoman teräksen markkinat elpyivät ja tulos parani Outokummun kupariliiketoiminta myyty Cupori Groupille Outokumpu Oyj:n vuoden 2003a ja 2003b optiooikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokumpu kaksinkertaistaa ferrokromin tuotantokapasiteettinsa Suomessa Outokumpu Oyj:n optio-oikeudet 2003c Outokumpu taloustiedottamisen aikataulu vuodelle Outokumpu vuoden 2008 toisen neljänneksen tuloksen julkistaminen Outokumpu Oyj:n vuoden 2003a ja 2003b optiooikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokummun toisen neljänneksen 2008 osavuosikatsaus liikevoitto kasvoi heikentyvillä markkinoilla Outokumpu: italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan SoGeParin osto saatettu päätökseen Outokummun pääomamarkkinapäivä Lontoossa Outokumpu Oyj:n vuoden 2003 optio-oikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokumpu aikoo sulkea Thin Strip -yksikkönsä Sheffieldissä Britanniassa Outokumpu vuoden 2008 kolmannen neljänneksen tuloksen julkistaminen Suomen valtiolle Outokummun osakeomistusta koskeva poikkeuslupa Pii Kotilainen nimetty Outokummun henkilöstöjohtajaksi Outokummun kolmannen neljänneksen 2008 osavuosikatsaus vahva kassavirta epävarmoilla ja heikkenevillä markkinoilla Outokumpu Oyj:n vuoden 2003c optio-oikeuksilla merkityt osakkeet ja osakepääoman korotus Outokumpu käynnistää toimenpiteitä sopeutuakseen heikkoon ruostumattoman teräksen markkinatilanteeseen Outokummun osakkeenomistajien nimitysvaliokunta Outokummun Tornion tehtaan lomautukset vältettiin, samoihin säästöihin päästään muilla toimenpiteillä Outokummun neljännen neljänneksen liikevoitto odotuksia alhaisempi. Yhtiö käynnistää toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi ja lykkää investointiohjelmaansa Muutos Suomen Valtion omistuksessa Outokumpu Oyj:ssä Lisätietoja

80 78 >> SIJOITTAJAINFORMAATIO / OUTOKUMPUA SEURAAVAT ANALYYTIKOT OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 Outokumpua seuraavat analyytikot Seuraavat pankkiiriliikkeet laativat sijoitusanalyysejä Outokummusta. ABG Sundal Collier Markus Steinby [email protected] Carnegie (09) Carl-Henrik Frejborg [email protected] Cazenove Kartik Swaminathan [email protected] Cheuvreux Raoudha Bouzekri [email protected] Credit Suisse Alessandro Abate [email protected] Danske Markets Sampsa Karhunen [email protected] Deutsche Bank (09) Timo Pirskanen [email protected] eq Pankki (09) Erkki Vesola [email protected] Evli Pankki (09) Mika Karppinen [email protected] Exane BNP Paribas Vincent Lepine [email protected] FIM (09) Michael Schröder [email protected] Goldman Sachs International Mikko Heiskanen [email protected] Handelsbanken Capital Markets Stefan Wård [email protected] Icecapital Securities (09) Artem Beletski [email protected] J.P. Morgan Jeffrey Largey [email protected] Morgan Stanley Carsten Riek [email protected] Nordea (09) Jan Kaijala [email protected] Pohjola Pankki Jari Räisänen [email protected] SEB Enskilda (09) Juha Iso-Herttua [email protected] Standard & Poor s Johnson Imode [email protected] Swedbank Markets Claes Rasmuson UBS Equity Research Olof Cederholm [email protected]

81 OUTOKUMPU VUOSIKERTOMUS 2008 YHTEYSTIEDOT >> 79 Yhteystiedot OUTOKUMPU OYJ Konserninjohto Riihitontuntie 7 B PL ESPOO Puh Fax corporate.comms@ outokumpu.com Kotipaikka: Espoo Y-tunnus:

82

83 SUUNNITTELU JA TOTEUTUS Miltton Oy KUVAT Tomi Parkkonen (kansi ja sivut 1, 3, 9, 27, 53, 60 63, 69) Voith Paper (sivu 32) Loders Crocklaan (sivu 36) MHI (sivu 40) Outokumpu PAINO Libris Oy PAPERI Invercote Albato 290 g/m² (kansi) Edixion Offset 120 g/m² (sivut 1 80) Valmistettu paperista, jolle on myönnetty EU:n ympäristömerkki rek.nro FI/11/1.

84 0016FI. Miltton / Libris, Helsinki. Maaliskuu Outokumpu on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista. Visionamme on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestys toiminnalliseen erinomaisuuteen. Useilla eri aloilla toimivat asiakkaamme ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme. Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja pitkäikäinen materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä rakennusaineita.