Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja.

Transkriptio

1 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät Tilinpäätös 2006

3 Vuosi 2006 lyhyesti Outokumpu saavutti useita ennätyksiä kaikkien aikojen paras taloudellinen tulos ennätyksellisen suuret toimitukset osakekurssin ja markkina-arvon kehitys Outokumpu Technologyn osakemyynti ja listaaminen Outokumpu on käytännössä yksinomaan ruostumattomaan teräkseen keskittyvä yhtiö Lyhyen aikavälin parannustoimenpiteet toteutettu Pidemmän aikavälin toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmat etenevät hyvin Tilinpäätös 2006

4 Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät Tilinpäätös 2006

5 Ruostumattoman teräksen markkinakehitys vuonna 2006 Ruostumattoman teräksen markkinoilla erinomainen vuosi loppukäyttäjien voimakas kysyntä jakelusektorin selvä elpyminen Ruostumattoman teräksen kysyntä (CRU) + 15 % maailmanlaajuisesti edellisestä vuodesta + 17 % Euroopassa edellisestä vuodesta Euroopan perushinnat nousivat lähes kaksinkertaisiksi EUR/t (CRU) Voimakas nousu nikkelin hinnassa USD/t Jakelijoiden varastot lähestyvät normaalia tasoa Euroopassa Tilinpäätös 2006

6 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus maailmassa: Kasvu palautuu trendiin v t Maailman kulutus Vuosimuutos, % 20,000 16% Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus kasvoi voimakkaasti v. 2006, vähennyttyään v Kulutuksen ennustetaan kasvavan v ,000 16,000 14,000 12,000 Lähde: CRU, JAN 07 Qrtly Ennusteet 14% 12% 10% 8% 6% 4% 10,000 2% 8, Maailman kulutus8,290 8,838 9,618 10,358 10,395 11,215 12,460 13,275 13,430 15,379 16,036 16,291 17,310 18,926 19,577 vuosimuutos, % 6.6% 8.8% 7.7% 0.4% 7.9% 11.1% 6.5% 1.2% 14.5% 4.3% 1.6% 6.3% 9.3% 3.4% 0% Tilinpäätös 2006

7 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus Euroopassa: Erittäin voimakas kasvu v. 2006, kasvu jatkuu myös v Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen kulutus kasvoi 18% v. 2006, vähennyttyään v Kulutuksen ennustetaan kasvavan edelleen v ,000 4,500 4,000 3,500 3, t Euroopan kulutus Vuosimuutos,% Eurooppa= L-Eurooppa+I-Eurooppa+Turkki+Venäjä Lähde: CRU, JAN 07 Qrtly Ennusteet 20.0 % 17.5 % 15.0 % 12.5 % 10.0 % 7.5 % 5.0 % 2.5 % 0.0 % 2, % -5.0 % 2, Euroopan kulutus 2,674 2,995 3,111 3,405 3,237 3,421 3,583 3,709 3,465 4,085 4,135 4,000 4,178 4,640 4,762 vuosimuutos, % 12.0% 3.9% 9.4% -4.9% 5.7% 4.8% 3.5% -6.6% 17.9% 1.2% -3.3% 4.5% 11.1% 2.6% -7.5 % Tilinpäätös 2006

8 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa Euroa/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Joulukuu 2006: Markkinahinta euroa/t Seosainelisä euroa/t Perushinta euroa/t Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, joulukuu Tilinpäätös 2006

9 Nikkelin hinta ( mukaan lukien) USD/t Jan05 Feb05 Mar05 Apr May05 Jun05 Jul05 Aug05 Sep05 Oct05 Nov05 Dec05 Jan06 Feb06 Mar06 Apr06 May06 Jun06 Jul06 Aug06 Sep06 Oct06 Nov06 Dec06 Jan07 Lähde: LME Tilinpäätös USD/t

10 EU17: Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen tarjonta EU:n tuotanto + tuonti kolmansista maista Tarjonta EU17- maissa kasvoi noin 22% v Tuonti kolmansista maista lisääntyi voimakkaasti vuoden 2006 toisella puoliskolla EU17-alueen kokonaistarjonnasta kolmansista maista tulevan tuonnin osuus kasvoi 14%:iin v t Kylmävalssatun teräksen tarjonta EU17-alueella % 4,000 Tuonti kolmansista maista (vasen akseli) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Lähteet: Eurofer, ISSB. Eualueen toimitukset ei sisällä tomituksia integroiduille putkitehtaille EU-alueen toimitukset (vasen akseli) Kolmansien maiden tuonnin osuus tarjonnasta (oikea akseli) 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% Huom: Vuoden 2006 tuonti kolmansista maista on annualisoitu tammi-lokakuun tuonnin pohjalta. -1% Tilinpäätös 2006

11 Maailman ruostumattoman teräksen kapasiteetti - suuri osa Kiinan tulevasta kapasiteetista vielä epävarmaa Sulattokapasiteetti Kylmävalssattujen tuotteiden kapasiteetti CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W Varma kapasiteetti Todennäköinen kapasiteetti CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W CHINA R.O.W Varma kapasiteetti Todennäköinen kapasiteetti Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) Lisäkapasiteetti (1 000 tonnia) Lähde: Outokumpu. Tiedot koskevat vain litteitä tuotteita Tilinpäätös 2006 Kiina Muu maailma

12 Käyttöasteet - sulattojen käyttöasteisiin kohdistuu paineita lähivuosina Käyttöaste, % Sulattojen k-aste (tot) Kylmävalssaamojen k-aste (tot) Sulattojen k-aste (enn 5%) Kylmävalssaamojen k-aste (enn 5%) Lähde: Outokumpu, CRU ennusteet perustuvat 5%:n toimitusten/tuotannon vuosikasvuun. Kapasiteettiluvut sisältävät sekä sovitut että todennäköiset projektit Tilinpäätös 2006

13 Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät Tilinpäätös 2006

14 Outokummun tie kohti visiota Aloitettu vuonna 2005 Lupausten lunastaminen ja uusien tavoitteiden asettaminen Viisi vuotta Ykkösaseman varmistaminen ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Kymmenen vuotta Maailmanlaajuisen johtoaseman saavuttaminen ruostumattomassa teräksessä Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen Tilinpäätös 2006

15 Lyhyen tähtäimen toimenpiteet Sheffieldin kylmävalssaamo suljettiin huhtikuussa vuotuinen tulosparannus 50 milj. euroa vuodesta 2007, alkoi näkyä vuoden 2006 jälkimmäisellä puoliskolla Konsernin kiinteiden kustannusten leikkausohjelma toteutettiin vuoden 2006 loppuun mennessä 100 miljoonan euron vuotuiset säästöt kustannussäästöt toteutuvat täysimääräisesti vuonna 2007, ovat alkaneet näkyä asteittain vuoden 2006 jälkimmäisellä puoliskolla Tilinpäätös 2006

16 Toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmat Tuotannollinen erinomaisuus Kaupallinen erinomaisuus Hyötyjen seurantamenetelmät otettu käyttöön Vahvistetut taloudelliset tavoitteet: > 40 milj. euroa 80 milj. euroa 160 milj. euroa Tilinpäätös 2006

17 Tuotannollinen erinomaisuusohjelma Tällä hetkellä mukana yhteensä 18 tehdasta Useita erikokoisia hankkeita meneillään Tähän mennessä, n. 220 tiimiä on saanut hankkeensa päätökseen tai niiden toteutus on meneillään (lähes henkilöä osallistunut) Tilinpäätös 2006

18 Kaupallinen erinomaisuusohjelma Yhteisiä hinnoittelumenetelmiä ja -työkaluja kehitetään Avainasiakaspäälliköiden koulutus jatkuu Tähän mennessä koulutukseen on osallistunut n. 170 henkilöä Outokummun myyntitoiminnoista Tilinpäätös 2006

19 Outokummun prioriteetit vuodelle 2007 Asiakaslähtöisyyden parantaminen Kaupallinen erinomaisuus -ohjelma Toimintojen kilpailukyky Tuotannollinen erinomaisuus -ohjelma kohdistettuja investointeja korkeintaan 175 milj. euroa Kasvu mahdollisuuksien kartoitus Tilinpäätös 2006

20 Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät Tilinpäätös 2006

21 Ennätyksellinen neljänneksen liikevoitto IV/06 Milj. euroa IV/06 III/06 IV/05 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, 3,33 0,94-0,99 Sijoitetun pääoman tuotto, % 36,5 24,3-21,4 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Liikevoitto ennätystasolla korkeammat perushinnat ja kasvaneet toimitusmäärät jonkin verran suuremmat nikkeliin liittyvät varastovoitot verrattuna edelliseen neljännekseen konsernin sisäisten kannattavuuden parannustoimenpiteiden vaikutus Toimitukset +13 % edellisestä neljänneksestä Myyntivoitto Outokumpu Technologyn osakemyynnistä 328 milj. euroa Tilinpäätös 2006

22 Ennätyksellinen tulos vuonna 2006 Milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, 824 5, ,01 Osinko per osake, 1,10 1) 0,45 Sijoitetun pääoman tuotto, % Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 20, , Liikevoitto Outokummun historian paras Kannattavuutta ja taseasemaa koskevat tavoitteet saavutettu Toimitukset + 10 % edellisvuodesta Osinkoehdotus 1,10 euroa osakkeelta Tilinpäätös 2006

23 Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa IV/06 III/06 IV/05 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni Vertailukausien luvut on oikaistu Outokumpu Technologyn osakemyynnin seurauksena Ennätyksellinen liikevoitto vakaa perushintojen nousu koko 2006 aikana ja suuremmat toimitusmäärät merkittävät nikkeliin liittyvät varastovoitot sisäiset kannattavuuden parannustoimenpiteet Kaikki tehtaat toimivat täydellä kuormalla vuonna 2006 perushintojen nousu näkyi nopeammin standardilaatuisten tuotteiden kuin erikois- ja projektituotteiden hinnoissa Tilinpäätös 2006

24 Liikevoitto neljänneksittäin Milj. euroa (100) (200) (300) I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 III/06 IV/ Tilinpäätös 2006

25 Tulos per osake euroa 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 (1,00) (2,00) (3,00) Jatkuvat toiminnot Myydyt ja myytävänä olevat toiminnot Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Tilinpäätös 2006

26 Konsernin liiketoiminnan nettorahavirta Milj. euroa (100) (200) Tilinpäätös 2006

27 Pääomarakenne Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 47,9 38,2 Velkaantumisaste, % 42,3 74,5 Käyttöpääoma kasvoi voimakkaasti nousseen nikkelin hinnan vuoksi nettorahavirta negatiivinen Velkaantumisaste selkeästi alle 75 %:n tavoitetason Tilinpäätös 2006

28 Sijoitetun pääoman tuotto % % Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Vuodesta 2005 ainoastaan jatkuvat toiminnot Tilinpäätös 2006

29 Velkaantumisaste % % Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Tilinpäätös 2006

30 Käyttöpääoma nikkeli on haaste 2006 aikana käyttöpääomaan on sitoutunut 975 milj. euroa ylimääräistä pääomaa pääosin nopeasti nousseen nikkelin hinnan ja ennätyksellisen korkean tason takia (yhteensä milj. euroa) Varastomäärät tarkassa valvonnassa Tuotannon keskimääräinen läpimenoaika lyheni vuoden aikana Nikkelin hinnan nousun vaikutus näkyy vielä I/07 Käyttöpääoman hallinta edelleen keskeinen painopistealue Tilinpäätös 2006

31 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa Vuodesta 2003 lähtien IFRS:n, sitä ennen FAS:in mukaan Vuodesta 2005 konsernin jatkuvat toiminnot Tilinpäätös 2006

32 Vuosi 2006 lyhyesti Markkinakehitys Parannustoimenpiteet ja strateginen suunta Tilinpäätös 2006 Näkymät Tilinpäätös 2006

33 Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Maailman talouskasvun odotetaan jatkuvan hyvänä vuonna 2007 Vahva luottamus teollisuuden näkymiin Euroopassa 2007 alkanut Euroopassa hieman noussein hinnoin ruostumattoman teräksen saatavuus parantunut jakelijoiden varastot lähestyvät normaalitasoa Euroopassa Standardilaatuiset tuotteet: Euroopan jakelusektorin markkinat jonkin verran varovaisemmat kuin IV/06 johtuen korkeista markkinahinnoista ja lisääntyneestä Aasian tuonnista Loppukäyttöalueet, erikoistuotteet ja projektitoimitukset: markkinat pysyvät vahvoina Riskit: korkeat markkinahinnat nikkelin korkea hinta ja hintavaihtelu lisääntynyt tuonti Aasiasta Teräsvarastojen kasvattaminen edelleen epätodennäköistä Tilinpäätös 2006

34 Konsernin tulosnäkymät Pieniä hinnankorotuksia saatu 2007 tammi-helmikuun toimituksille perushinnat euroa/t korkeammat Euroopassa I/07 kuin IV/06 Konsernin yksiköiden tilauskannat täynnä I/07 standardituotteiden tilauskanta hieman laskenut edellisistä kuukausista toimitusajat lähempänä normaalia tasoa Operatiivinen tulos paranee I/07, nikkeliin liittyvät varastovoitot todennäköisesti pienempiä kuin IV/06 ja III/06 Outokummun I/07 liikevoiton arvioidaan olevan IV/06 ennätyksellisellä tasolla Tilinpäätös 2006

35 Q & A osuus

36 Tilinpäätös Juha Rantanen, toimitusjohtaja