Osavuosikatsaus III/07

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus III/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Nikkelivaikutus ja ruostumattoman teräksen markkinat Konsernin strategia ja viimeaikaiset investointipäätökset Kolmannen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

3 Nikkelin hintakehitys USD/t USD/t Lähde: LME päivähinta, sis Juha Rantanen

4 Nikkelin hinta, seosainelisä ja Outokummun ruostumattoman teräksen toimitukset INDEKSI (Nikkeli & seosainelisä) 500 Toimitukset Nikkelin käteishinta Seosainelisä Toimitukset kt I/06 II/06 III/06 IV/06 I/07 II/07 III/07 0 Nikkelin historiallisen käteishinnan lähteenä LME. Historiallisen seosainelisän lähteenä CRU (Saksa kylmävalssattu 304 2mm). Toimitusten lähteenä Outokumpu. Nikkelin hinta sisältäen syyskuun Juha Rantanen

5 Nikkeliin liittyvät varastotappiot toisella vuosipuoliskolla Nikkelin hinnan merkittävä lasku Dramaattinen lasku standardituotteiden tilauksissa Poikkeuksellisen matalat toimitusmäärät Nikkelivarasto myyty merkittävästi alempaan arvoon Q3 Q3 Q3 Q4 Raaka-aineiden ja välivarastojen kiertonopeudet erittäin hidas Myyntihinta < tuotantokustannukset alaskirjaus nettorealisointiarvoon Ajoituserot seosainelisän ja varaston kiertonopeuden välillä Väliaikaisesti myyty perushinnalla plus alemmalla tulevalla seosainelisällä IV/07 seosainelisän nikkeli < ostohinta ajoituserotappio Juha Rantanen

6 Seosainelisä muutos laskentamenetelmässä Seosainelisän vanha laskentamenetelmä Raaka-ainekustannus, keskiarvo (kk-2, kk-3) Toimituskuukauden seosainelisä kk-3 kk-2 Toimituskuukausi kk. Toimitus, (kk-0) Seosainelisän uusi laskentamenetelmä Raaka-ainekustannus, (kk-1) *) kk-1 Toimituskuukauden seosainelisä Toimituskuukausi kk. Toimitus, (kk-0) *) 30 päivän keskimääräiseen hintaan laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20. päivästä Juha Rantanen

7 Seosainelisän uusi laskentamentelmä täsmää paremmin LME:n nikkelihintaan -esimerkki USD Nikkelin hinta (kk-0) & seosainelisän nikkelin referenssihinta Nikkelin hinta kk-3/kk-2 keskiarvo kk LME= London Metals Exchange Juha Rantanen

8 Ruostumattoman teräksen markkinat Ruostumattoman teräksen peruskysyntä edelleen vahvaa Erikoislaadut ja projektitoimitukset loppukäyttäjien kysyntä jatkuu hyvänä Standardituotteet tilauskertymä alkoi elpyä syyskuun lopussa tilauskanta paranee vähitellen Jakelijoiden varastotasot on laskussa Standardituotteiden hinnat ovat tasoittumassa Joitakin hintoja on korotettu Juha Rantanen

9 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Syyskuun markkinahinta euroa Lähde: CRU, syyskuu 2007, CRU ei ole raportoinut perushintaa heinäkuusta 2007 alkaen Juha Rantanen

10 Nikkelivaikutus ja ruostumattoman teräksen markkinat Konsernin strategia ja viimeaikaiset investointipäätökset Kolmannen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

11 Outokummun strateginen suunta Aloitettu vuonna 2005 Lupausten lunastaminen ja uusien tavoitteiden asettaminen Tänään Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Saavutukset: 1. Liiketoimintaportfolion muuttaminen 2. Kiinteiden kustannusten leikkaus ja toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmat 3. Taloudellisten tunnuslukujen kehitys positiivinen Juha Rantanen Viisi vuotta Ykkösaseman varmistaminen ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Kymmenen vuotta Maailmanlaajuisen johtoaseman saavuttaminen ruostumattomassa teräksessä Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen

12 Parempi kannattavuus kiinteiden kustannusten leikkausten ja Operational Excellence ohjelmien seurauksena Toimenpiteet Kiinteiden kustannusten leikkausohjelma Tilanne tänään Valmis 2006: vuotuiset säästöt 100 milj. euroa Vuonna 2005 aloitettu useita toimenpiteitä Outokummun liiketoiminnan kilpailukyvyn varmistamiseksi Coil Products Sheffieldin sulkeminen Production Excellence ohjelma, OK1 Commercial Excellence ohjelma, K2 Valmis 2006: vuotuinen tulosparannus 50 milj. euroa Etenee hyvin: tavoite 40 milj. euroa vuonna 2007 Kokonaisvaikutus 2007: ~190 milj. euroa Operational Excellence etenee hyvin laajennetaan Juha Rantanen

13 Tavoite nostaa myyntiä loppukäyttäjille yli 50%:iin Asiakasmix tällä hetkellä (2006), volyymin mukaan Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tuleva asiakasmix, volyymin mukaan Yhteensä ~2,4+ milj. tonnia Loppukäyttäjät ja projektit Vahva keskittyminen loppukäyttäjiin ja projekteihin Investoinnit erikoistuotteisiin Loppukäyttäjät ja projektit Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms. Jakelijat, putkitehtaat, jälleenvalssaajat yms Juha Rantanen

14 Maa Investointi Saksa 20 milj. euron investointi Willichiin Palvelukeskuksen laajennus tonnista tonniin Kapasiteetti käytettävissä 2009 Päätetyt investoinnit palvelukeskusverkostoon Intia Kiina Itä- Eurooppa 30 milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti tonnia Kapasiteetti käytettävissä milj. euron investointi palvelukeskukseen Kapasiteetti tonnia milj. euron investointi palvelukeskukseen Puolassa Toiminnassa v lopussa Italia 70 milj. investointi Kapasiteetin laajennus tonnista tonniin Juha Rantanen

15 Tavoite lisätä erikoistuotteiden osuutta kokonaismyynnistä Tämänhetkinen tuotemix Yhteensä ~1,9 milj. tonnia Tulevaa tuotantomixiä ohjaa korkeamman jalostusarvon tuotteet Yhteensä ~2,4+ milj. tonnia Standardi austeniittinen Avestan investointi Investointi kvarttolevykapasiteettiin Kasvua ferriittisissä Muut mahdolliset laajennukset Standardi austeniittinen Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset Korkeamman jalostusarvon tuotteet ja ferriittiset Juha Rantanen

16 Investointeja tuotantovalikoiman laajentamiseksi 1/2 Hot rolled plate / kvarttolevy Vahvasti kasvaville segmenteille kuten energiasektori, suolan poisto merivedestä, sellu- ja paperiteollisuus ja prosessiteollisuus yleensäkin Erityisesti lean duplex ja muita duplex-laatuja Outokumpu markkinajohtaja, globaali markkinaosuus 20 % 220 milj. euroa viidessä vuodessa Käytössä 2010 ROCE > 13 % Kapasiteetin laajennus tonnilla tonniin, Degerfors Ruotsissa tonnilla tonniin, New Castle USA:ssa Juha Rantanen

17 Investointeja tuotantovalikoiman laajentamiseksi 2/2 Syyskuussa julkistettu Avestan investointi 550 milj. euroa kolmelle vuodelle AOD konvertteri aihioiden hiontalinja hehkutus- ja peittauslinja ROCE >13% Lopputuotekapasiteetin lisäys tonnista tonniin, enimmäkseen duplex-laatua Intian kylmävalssaamon projekti selvitysvaiheessa Vuotuinen kylmävalssatun kapasiteetti tonnia Sheffieldin laitteiden mahdollista hyödyntämistä tutkitaan Juha Rantanen

18 Laajennetut Operational Excellence ohjelmat Operational Excellence ohjelma Commercial ja Production Excellence ohjelmat (2005-) Supply Chain Excellence (hankintaketju) ohjelma (2007-) Ohjelmien arvioitu tulosparannustavoite yhteensä: alkuperäinen 40 milj. euroa 80 milj. euroa laajennettu milj. euroa 200 milj. euroa milj. euroa 300 milj. euroa Juha Rantanen

19 Nikkelivaikutus ja ruostumattoman teräksen markkinat Konsernin strategia ja viimeaikaiset investointipäätökset Kolmannen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

20 Kolmannes neljännes lyhyesti Liiketappio 256 milj. euroa nikkeliin liittyvät varastotappiot noin 280 milj. euroa operatiivinen voitto 35 milj. euroa Toimitukset erittäin matalalla tasolla standardituotteiden heikko kysyntä, varastojen purkaminen tuotannon leikkauksia lomakausi ja huoltoseisokki Transaktiohinnat 17 % (CRU) tilapäisesti käytetty kokonaishintaa standardituotteille perushinnan ja seosainelisän sijaan CRU ei ole raportoinut perushintoja III/07 Outokummun toinen vaihe strategisessa kehityksessä alkoi, useita investointipäätöksiä julkistettu Juha Rantanen

21 Kolmannen neljänneksen tunnusluvut Milj. euroa III/07 II/07 III/06 I-III/07 I-III/06 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Huomattavat nikkeliin liittyvät varastotappiot iskivät kannattavuuteen Operatiivinen tulos voitollinen Juha Rantanen

22 Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. euroa III/07 II/07 III/06 I-III/07 I-III/06 General Stainless Specialty Stainless Other operations Sisäiset erät Konserni General Stainless nikkeliin liittyvät varastotappiot noin 200 milj. euroa laskeneet perushinnat ja pienet toimitusmäärät käänsivät operatiivisen tuloksen tappiolliseksi Specialty Stainless nikkeliin liittyvät varastotappiot noin 80 milj. euroa kertaluonteinen nettokustannus 11 milj. euroa operatiivinen tulos selvästi voitollinen Juha Rantanen

23 Pääomarakenne Milj. euroa III/07 II/07 III/06 Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste (gearing), % Käyttöpääomasta vapautui 299 milj. euroa pääasiassa nikkelin hinnan laskun takia Parempi kassavirta liiketappiosta huolimatta Juha Rantanen

24 Nikkelivaikutus ja ruostumattoman teräksen markkinat Konsernin strategia ja viimeaikaiset investointipäätökset Kolmannen neljänneksen tulos Näkymät Juha Rantanen

25 Konsernin lähitulevaisuuden näkymät Nikkelin hinta vakaampi heinä-syyskuussa seosainelisä laskee selvästi loka-marraskuussa, odotettavissa nousu joulukuussa nikkelin hinnan lasku vapauttaa käyttöpääomaa edelleen ja parantaa selvästi kassavirtaa IV/07 Standardituotteiden kysynnän elpyminen kasvattaa Outokummun toimitusmääriä ja parantaa tulosta IV/07 Ruostumattoman teräksen standardituotteiden hinnat tasoittumassa, joitakin hintoja on voitu korottaa Juha Rantanen

26 Tulosnäkymät IV/07 Outokummun operatiivisen tuloksen IV/07, pois lukien nikkeliin liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan olevan parempi kuin III/07 nikkeliin liittyvät varastotappiot heikentävät tulosta edelleen IV/07 alemman seosainelisän takia nykyisellä nikkelin hintatasolla ajoituseroista johtuvien varastotappioiden arvioidaan olevan suuruusluokaltaan noin 100 milj. euroa vahva kassavirta IV/07, jonka seurauksena koko vuoden 2007 kassavirta liiketoiminnasta tulee olemaan selkeästi parempi kuin vuonna Juha Rantanen

27 Tulosnäkymät vuodelle 2007 Konsernin vuoden 2007 operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuoden 2006 noin 650 milj. euroa Vuoden jälkipuoliskon merkittävien nikkeliin liittyvien varastotappioiden vuoksi Outokummun koko vuoden liikevoiton arvioidaan kuitenkin jäävän heikommaksi kuin vuonna 2006 toimihenkilöunionin lakon kestosta Torniossa ei ole tällä hetkellä tietoa, mutta jatkuessaan pidempään se heikentää IV/07 tulosta Juha Rantanen

28 Osavuosikatsaus III/ Juha Rantanen, toimitusjohtaja