Osavuosikatsaus III/08

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus III/08 Juha Rantanen, toimitusjohtaja

2 Kolmas neljännes lyhyesti Outokummun taloudellinen asema Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Strategian ja investointiprojektien kehitys Kolmannen neljänneksen tulos ja näkymät Juha Rantanen

3 Kolmas neljännes lyhyesti Operatiivinen tulos 60 milj. euroa voitollinen Liiketappio 66 milj. euroa nikkeliin liittyvät varastotappiot 60 milj. euroa varaukset ja alaskirjaukset 66 milj. euroa (Thin Strip Sheffieldissä) Vahva liiketoiminnan rahavirta 242 milj. euroa Heikkenevät ruostumattoman teräksen markkinat Investointiohjelman uudelleenarvointi Juha Rantanen

4 Kolmas neljännes lyhyesti Outokummun taloudellinen asema Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Strategian ja investointiprojektien kehitys Kolmannen neljänneksen tulos ja näkymät Juha Rantanen

5 Outokummun taloudellinen asema Terve tase velkaantumisaste 35 % omavaraisuusaste 52 % Suhteellisen matala nettovelkaantumisaste noin 1 miljardi euroa, tasapainoinen lyhennysaikataulu Hyvä rahavirta Nostamattomia komittoituja valmiusluottoja yhteensä 1.1 miljardia euroa Myyntisaamiset vakuutettu Juha Rantanen

6 Pitkäaikainen velka tasapainoinen lyhennysaikataulu EURm Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus Commercial Paper - ohjelmasta noin 400 milj. euroa Nostamattomat komittoidut pitkäaikaiset valmiusluotot 1.1 milj. euroa Rahavarat yhteensä 107 milj. euroa syyskuun lopussa Juha Rantanen

7 Tasaisen positiivinen rahavirta Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/ Juha Rantanen

8 Kolmas neljännes lyhyesti Outokummun taloudellinen asema Acquisiton Ruostumattoman of Italian stainless teräksen markkinakehitys steel service center Strategian ja investointiprojektien kehitys Kolmannen neljänneksen tulos ja näkymät Juha Rantanen

9 Ruostumattoman teräksen markkinat kolmannella neljänneksellä Heikkenevä maailmanlaajuinen kysyntä, markkinoilla ylitarjontaa nikkelin hinnan lasku jatkui jakelijat lykkäävät tilauksiaan loppukäyttäjien kysyntä heikentynyt Matalammat tuotantomäärät johtuen kausivaihteluista, vuosittaisista huoltoseisokeista sekä tuotannon leikkauksista Keskimääräiset perushinnat laskivat noin 160 euroa tonnilta edelliseen neljännekseen verrattuna Rahoitusmarkkinoiden maailmanlaajuinen kriisi Juha Rantanen

10 Nikkelin hinta laskenut merkittävästi historiallisesta huipputasostaan US dollaria/t Kolmannen kvartaalin keskihinta USD/t lokakuuta: USD/t Lähde: LME daily cash, sisältäen Juha Rantanen

11 Ferrokromin hinta historiallisen korkealla tasolla USD/naula 3.00 Sopimushinta Spot-hinta Spot-hinta 2,15 2,45 US dollaria/naula Sopimushinta IV/08: 1,85 2,00 US dollaria/naula Lähde: Metal Bulletin, sopimushinta neljänneksittäin sisältäen IV/08, spot-hinta kuukausittain sisältäen syyskuun Juha Rantanen

12 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) III/08, euroa/t: Markkinahinta: Perushinta: Seosainelisä: Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, sis.syyskuun Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU) Juha Rantanen

13 Ruostumattoman teräksen markkinat nyt Selvästi kasvanut epävarmuus seurauksena maailmanlaajuisesta talouskriisistä näkyvyys tällä hetkellä erittäin lyhyt Heikentynyt kysyntä loppukäyttäjä- ja projektiasiakassegmenteillä kuluttajavetoiset loppukäyttäjäsegmentit heikentyneet monilla investointivetoisilla segmenteillä kysyntä jatkuu yleisesti ottaen hyvänä, epävarmuutta tulevaisuuden suhteen heikentynyt investointihalukkuus ja epävarma projektirahoituksen saatavuus Jakelijat lykkäävät edelleen tilauksiaan Standardilaatujen varastot normaalilla tasolla Juha Rantanen

14 Kolmas neljännes lyhyesti Outokummun taloudellinen asema Acquisiton Ruostumattoman of Italian stainless teräksen markkinakehitys steel service center Strategian ja investointiprojektien kehitys Kolmannen neljänneksen tulos ja näkymät Juha Rantanen

15 Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin Haasteet Tavoitteet/toimenpiteet Iso osa myynnistä jakelijoille yms. Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa Juha Rantanen

16 Syitä investointiohjelmien uudelleenarviointiin Maailmanlaajuisen talouskasvun ja investointiaktiivisuuden epävarmuus Epävarmuus ruostumattoman teräksen lyhyen aikavälin kysynnästä Laite- ja rakennusmarkkinoiden ylikuumentuminen jonkun verran odottamatonta kustannusinflaatiota tulevaisuudessa odotettavissa matalampia hintoja Päätökset mahdollisista lykkäämisistä ja/tai uudelleen suunnittelusta vuoden 2008 loppuun mennessä Juha Rantanen

17 Investointiprojektien ja käyttöomaisuusinvestointien arviointi Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet 1.1 miljardin euron investoinnit tuotevalikoiman laajentamiseen korkealaatuinen ferriittinen sekä kiiltohehkutettu austeniittinen Torniossa erikoislaatujen, pääasiassa duplex, kapasiteetti Avestassa, Ruotsissa teräslevykapasiteetti Degerforsissa, Ruotsissa teräslevykapasiteetti Indianassa, Yhdysvalloissa Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Kasvu Euroopan ulkopuolelle 155 milj. euron investointi palvelukeskuskapasiteetin kasvattamiseen Euroopassa laajennukset palvelukeskuksiin Saksassa, Puolassa ja Ranskassa 310 milj. euron SoGeParin yritysosto Italiassa 65 milj. euron investointi uusiin palvelukeskuksiin Intiassa ja Kiinassa Outokumpu Tubular products:n yhteisyritys Saudi-Arabiassa Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 420 milj. euron investointi Tornion ferrokromituotannon kapasiteetin kasvattamiseen selkeä omavaraisuus primäärikromin suhteen Juha Rantanen

18 Kolmas neljännes lyhyesti Outokummun taloudellinen asema Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Strategian ja investointiprojektien kehitys Kolmannen neljänneksen tulos ja näkymät Juha Rantanen

19 Tyydyttävä operatiivinen tulos III/08 milj. euroa III/08 II/08 III/07 I-III/08 I-III/07 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, -0,41 0,31-1,17 0,25 3,61 Sijoitetun pääoman tuotto, % -6,3 17,2-22,3 6,6 17,4 Ruostumattoman teräksen toimitukset, tonnia Liikevoittoon sisältyy nikkeliin liittyviä varastotappioita noin 60 milj. euroa suojautumisen jälkeen 66 milj. euron varaukset ja alaskirjaukset / Thin Strip yksikön sulkeminen Sheffieldissä Operatiivinen tulos noin 60 milj. euroa voitollinen Juha Rantanen

20 Liikevoitto liiketoiminnoittain milj. euroa III/08 II/08 III/07 I-III/08 I-III/07 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni General Stainless suurin osa nikkeliin liittyvistä kokonaisvarastotappioista Specialty Stainless 66 milj. euron varaukset ja alaskirjaukset liittyen aikomuksiin sulkea Thin Strip yksikkö Sheffieldissä Muu toiminta 20 milj. euron realisoimattomat voitot raaka-aineisiin liittyvistä johdannaisista Juha Rantanen

21 Pääomarakenne milj. euroa III/08 II/08 III/07 Liiketoiminnan nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % 52,3 54,8 54,6 Velkaantumisaste, % 35,0 29,1 29,8 Laskeva nikkelin hinta vapauttaa käyttöpääomaa ja johtaa vahvaan kassavirtaan SoGeParin yritysosto viety päätökseen Juha Rantanen

22 Lähiajan näkymät Ruostumattoman teräksen perushinta näyttää vakiintuneen hinnat suunnilleen samalla tasolla Euroopassa ja Aasiassa Outokumpu ei odota tällä hetkellä hinnan heikkenemistä tämänhetkiseltä tasolta IV/08 toimitusmäärien odotetaan olevan suunnitteen samalla tasolla tai hieman korkeammalla kuin toimitusmäärät III/08 Outokummun liiketuloksen vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä odotetaan olevan lievästi positiivinen Outokummun operatiivisen tuloksen vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä odotetaan olevan negatiivinen nikkeliin liittyviä varastotappioita noin milj. euroa nykyisellä nikkelinhinnalla, suojausvaikutukset huomioon ottaen Kassavirran odotetaan jatkuvan vahvana vuoden 2009 neljännellä neljänneksellä Juha Rantanen

23 Q&A

24 Osavuosikatsaus III/08