Osavuosikatsaus III/05

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus III/ Karri Kaitue, Varatoimitusjohtaja

2 Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos Osavuosikatsaus III/2005

3 Markkinoiden kehitys Ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä laski noin 4 % toisesta vuosineljänneksestä, mutta nousi 5 % edellisvuodesta Markkinoilla oli ylitarjontaa yhä jatkuneesta varastojen purkamisesta sekä Kiinan uudesta kuumavalssauskapasiteetista johtuen Perushintojen lasku näyttää pysähtyneen Seosainelisä nousi ennätyskorkealle heinä-elokuussa, aleni syyskuussa ja alenee edelleen loka-marraskuussa Eräillä Euroopan markkinoilla ruostumattoman teräksen varastot näyttävät pienentyneen jyrkästi kolmannen neljänneksen kuluessa oletettavasti tuotannon leikkauksista johtuen (maailmanlaajuiset leikkaukset noin tonnia kolmannella neljänneksellä) Osavuosikatsaus III/2005

4 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, sisältäen syyskuun Osavuosikatsaus III/2005

5 Kylmävalssatun teräksen eurooppalaiset toimitukset neljänneksittäin '000 tonnia 800 I/ Lähde: Eurofer Osavuosikatsaus III/2005

6 Ruostumattoman teräksen tuotanto maailmassa valumäärän mukaan % muutos (vuositasolla) Lähteet: CRU, Outokumpu Osavuosikatsaus III/2005

7 Jatkuvat toiminnot tappiolla kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä Milj. EUR III/05 II/05 I-III/05 III/ Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, -0,17 0,57 0,89 0,32 2,08 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,1 15,6 7,6 6,3 10,0 Liikevaihto laski 25 % toiselta neljännekseltä, mutta nousi 4 % verrattuna kolmanteen neljännekseen 2004 Liiketappio oli 21 milj. euroa heikossa markkinatilanteessa ja kausiluonteisesti heikolla kolmannella neljänneksellä Osakekohtainen tulos, -0, Osavuosikatsaus III/2005

8 Liikevoitto liiketoiminta-alueittain Milj. EUR III/05 II/05 I-III/05 III/ General Stainless Specialty Stainless Technology Muu toiminta Sisäiset erät Konserni General Stainless:in ja Specialty Stainless:in tulokset heikkenivät merkittävästi Technologyn tulos parani tilauskanta on vahva 10 milj. euron myyntivoitto Bolidenin osakkeiden myynnistä kirjattu Muuhun toimintaan Osavuosikatsaus III/2005

9 General Stainless Liikevaihto kolmannella neljänneksellä 878 milj. euroa, 28 % pienempi kuin II/05 ja 13 % pienempi kuin III/04 Toimitukset olivat tonnia, 32 % alemmat kuin toisella neljänneksellä ja 25 % alemmat kuin III/04 Pienemmät toimitukset ja alemmat perushinnat (laskivat 23 % vuositasolla) heikensivät III/05 tulosta ja liiketappio oli 49 milj. euroa Sulattojen, myös Specialty Stainlessin Avestan sulaton, tuotantoa leikattiin yhteensä noin tonnia kolmannella neljänneksellä Ruostumattoman teräksen standardilaatujen markkinanäkymät ovat lähitulevaisuudessa haastavat Osavuosikatsaus III/2005

10 Specialty Stainless Liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 517 milj. euroa, 31 % pienempi kuin II/05 ja 3 % pienempi kuin III/04 Toimitukset olivat tonnia, 36 % alemmat kuin toisella neljänneksellä ja 22 % alemmat kuin III/04 Liikevoitto oli 8 milj. euroa Erikoistuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan kohtuullisena Seosaineiden hinnan laskun odotetaan parantavan projektimyyntiä, vaikkakin monet asiakkaat lykkäävät yhä päätöksentekoa Osavuosikatsaus III/2005

11 Outokumpu Technology Liikevaihto oli 144 milj. euroa III/05 ja kasvoi 33 % tammi-syyskuussa edellisvuoteen verrattuna Liikevoitto parani edellisestä neljänneksestä ja oli 6 milj. euroa Tilauskanta oli syyskuun lopussa 524 milj. euroa, mikä on 14 % enemmän kuin vuoden 2004 lopussa Markkinatilanne jatkuu hyvänä Osavuosikatsaus III/2005

12 Pääomarakenne Milj. EUR III/05 II/05 Jatkuvien toimintojen nettorahavirta Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % , ,2 Velkaantumisaste, % 77,9 80,6 Käyttöpääoma laski 176 milj. eurolla Korollinen nettovelka laskenut 78 milj. eurolla Osavuosikatsaus III/2005

13 Nykyiset markkinat haastavat myönteisiä merkkejä havaittavissa Ruostumattoman teräksen markkinoiden pitkän aikavälin perustekijöiden arvioidaan pysyvän vahvoina kysynnän odotetaan kasvavan nopeammin kuin muiden metallien Lyhyen aikavälin markkinatilanne on heikentynyt varastojen purkamisen ja erityisesti Kiinassa käyttöön otetun uuden kapasiteetin johdosta Joitakin myönteisiä merkkejä havaittavissa perushintojen lasku Euroopassa näyttää pysähtyneen merkittävä varastotasojen lasku seosainelisän aleneminen Tämä viittaa siihen, että varastojen purku voisi päättyä vuoden 2006 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Osavuosikatsaus III/2005

14 Konsernin tulosnäkymät Huolimatta saatujen tilausten määrän elpymisestä kolmannen neljänneksen lopulla, Outokummun koko vuoden 2005 lopputuotteiden toimitusmäärien arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmiksi Coil Products Sheffieldin toimintojen päättyessä Tornion kapasiteetti on täydessä käytössä vuoden 2005 viimeisestä neljänneksestä lähtien Liiketoiminnan operatiivisen kannattavuuden viimeisellä neljänneksellä arvioidaan olevan lähellä break-even -tasoa Kertaluonteisten alaskirjausten, varausten ja varastotappioiden johdosta neljännen neljänneksen liiketulos on kuitenkin raskaasti tappiollinen Osavuosikatsaus III/2005

15 Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos Osavuosikatsaus III/2005

16 Outokummun visio Outokumpu on kansainvälinen ruostumattomaan teräkseen ja teknologiaan keskittyvä yhtiö. Outokummun visiona on olla kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä ja perustaa menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen (Operational Excellence). Keskeiset strategiset tavoitteet: Arvon luominen rakentamalla ylivertaista tuotanto- ja jakelutoimintaa kaikille päämarkkina-alueille maailmanlaajuisesti Arvon realisointi kaupallisella ja tuotannollisella erinomaisuudella (Production and Commercial Excellence) Osavuosikatsaus III/2005

17 Outokummun tie kohti visiota Tänään Lunastaa lupaukset ja asettaa uusia tavoitteita Viisi vuotta Varmistaa ykkösasema ruostumattomassa teräksessä Euroopassa Kymmenen vuotta Saavuttaa maailmanlaajuinen johtoasema ruostumattomassa teräksessä Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallisen erinomaisuuden rakentaminen ja vahvistaminen Toiminnallisen erinomaisuuden laajentaminen Lyhyt/keskipitkä aikaväli Osavuosikatsaus III/2005

18 Outokummun näkemys menestyvästä ruostumattoman tuotantomallista MENESTYSTEKIJÄT: Keskitetty raakaainehankinta Raaka-aineet GLOBAALI YHTENÄINEN LÄHESTYMISTAPA Integroituneet kustannustehokkaat tuottajat johtoasemassa kaikilla globaaleilla kauppa-alueilla Sulatus Kuumavalssaus Kylmävalssaus TUOTANNOLLINEN ERINOMAISUUS JA SKAALAEDUT Kattava jakeluverkosto ja viimeistelytuotanto asiakkaiden läheisyydessä KAUPALLINEN ERINOMAISUUS; ASIAKASRAJAPINNAN HALLINTA Asiakkaat Osavuosikatsaus III/2005

19 Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos Osavuosikatsaus III/2005

20 Outokummun muuttuminen kohti ykkösasemaa Kiistaton ykkönen ruostumattomassa teräksessä Toiminnallinen erinomaisuus Euroopan ykkönen ruostumattomassa teräksessä Tänään Lähiaikojen toimenpiteet Osavuosikatsaus III/2005

21 Tavoitteiden saavuttaminen ratkaisevilla toimilla Operational excellence ohjelmat Kaupallinen erinomaisuus (Commercial excellence) Tuotannollinen erinomaisuus (Production excellence) Tiukka käyttöpääoman ja investointien hallinta Kiinteiden kustannusten alentaminen Coil Products Sheffieldin toiminnan lopettaminen Osavuosikatsaus III/2005

22 Toiminnallinen erinomaisuus Kokonaishyödyt kaupallisen ja tuotannollisen erinomaisuuden ohjelmista milj. euroa milj. euroa milj. euroa Osavuosikatsaus III/2005

23 Suunnitelma kiinteiden kustannusten vähentämiseksi Tavoite: 10 %:n vähennys 100 milj. euroa vuosittain Kattaa kaikki ruostumattoman liiketoimintayksiköt, konserninjohdon ja konsernipalvelut Koskee kaikkia kustannustekijöitä, myös henkilöstökustannuksia Lopulliset vaikutukset henkilöstöön selviävät paikallisten yt-neuvotteluiden aikana Toimeenpano vuoden 2006 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Uusi taso saavutettu vuoden 2006 toisella vuosipuoliskolla Vaikutus täysimääräinen vuonna Osavuosikatsaus III/2005

24 Coil Products Sheffield:in (CPS) toiminnan lopettaminen 26. syyskuuta lähtien kaikki uudet CPS:n tilaukset on siirretty Tornioon Hallitus on tänään päättänyt että Outokummun aikomuksena on lopettaa CPS:n liiketoimintayksikön toiminta Britanniassa CPS:ssä on noin 570 työntekijää. Sheffieldin sulaton (SMACC) työntekijämäärä vähentyy noin sadalla työntekijällä. Avestan kuumavalssaamon vuoroja vähennetään CPS:n vuotuinen kapasiteetti on tonnia, mikä on yli 6 % läntisen Euroopan kylmävalssauskapasiteetista Sheffieldin sulaton (SMACC) operatiivinen kapasiteetti mukautetaan tonnista tonniin Avestan operatiivista kuumavalssauskapasiteettia mukautetaan uuden tuotantorakenteen mukaisesti tonniin Osavuosikatsaus III/2005

25 CPS:n tuotannon lopetuksen taloudelliset vaikutukset CPS:n tuotannon lopetuksesta arvioidaan koituvan kuluvan vuoden viimeiselle neljännekselle noin 100 milj. euron kertaluonteiset alaskirjaukset ja noin 50 milj. euron varaukset Vaikutus konsernin velkaantumisasteeseen ei ole merkittävä, koska samalla vapautuu käyttöpääomaa Konsernin liikevoiton arvioidaan paranevan vuodessa noin 50 milj. euroa vuoden 2006 jälkimmäisestä puoliskosta alkaen Osavuosikatsaus III/2005

26 Q3 taloudellinen tulos ja markkinanäkymät Visio ja strategia Lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimenpiteet Lopputulos Osavuosikatsaus III/2005

27 Lopputulos Outokummun uuden tuotantorakenteen mukaiset vuosikapasiteetit tulevat olemaan: aihiot 2,5 miljoonaa tonnia ja kuumavalssaus vastaavalla tasolla, sekä kylmävalssaamon tuotanto 1,6 miljoonaa tonnia Outokumpu jatkaa ruostumattoman teräksen laatujen ja kattavan tuotevalikoiman toimittamista asiakkailleen Outokumpu pyrkii säilyttämään tai jopa kasvattamaan markkinaosuuttaan Euroopassa Britannian markkinoita tullaan palvelemaan Outokummun ruostumattoman teräksen myyntiyhtiön ja jakeluyhtiön toimesta käsittäen palvelukeskuksen Sheffieldissä kaikki asiakaskontaktit säilyvät muuttumattomina Outokumpu keskittyy jatkossakin toimittamaan parasta mahdollista palvelua asiakkailleen Britanniassa sekä muilla markkinoilla Osavuosikatsaus III/2005

28 Outokummun uusi tuotantomalli ilmoitettujen toimenpiteiden jälkeen LITTEÄT TUOTTEET 2.2 milj. tonnia Tornion integroitu tuotantoreitti Sulatto Kuumavalssaus Kylmävalssaus Avestan integroitu tuotantoreitti Sulatto >2.2 milj. tonnia 1.6 milj. tonnia Kuumavalssaus Avesta KBR Nyby Kloster, SSS Alhaiset kustannukset Korkeat volyymit Standardilaadut Erikoislaadut Räätälöity tarjonta PITKÄT TUOTTEET JA LEVYT 0.3 milj. tonnia SMACC Long Products Iso Britannia, Ruotsi, Yhdysvallat Hot Rolled Plate Ruotsi, Yhdysvallat Pääperiaatteet: Kaksi tehokasta integroitua litteiden tuotteiden tuotantoreittiä joilla on omat roolinsa Sulatot ja Kylmävalssaamot täydessä käytössä Kuumavalssauskapasiteetti mukautetaan sulattokapasiteettiin Litteiden tuotteiden reitti selvästi erillään pitkien tuotteiden/levyjen reitistä Osavuosikatsaus III/2005

29 Yhteenveto tuottavuuden parannustoimenpiteistä CPS:n tuotannon lopettaminen 50 milj. euroa vuosittain H2/2006 lähtien ilmoitetut toimenpiteet Excellence ohjelmat milj. euroa 80 milj. euroa 160 milj. euroa Kiinteiden kustannusten alentaminen 100 milj. euroa vuosittain vuodesta 2007 lähtien Pääomakulujen supistaminen 175 milj. euroa vuosina Osavuosikatsaus III/2005

30 Outokumpu-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet Taloudelliset tavoitteet Outokummun yleisenä taloudellisena tavoitteena on tuottaa mahdollisimman suurta ja kestävää taloudellista lisäarvoa. Konsernitason taloudelliset tavoitteet, jotka liittyvät kiistattoman ykkösaseman saavuttamiseen tähtäävään visioon, on määritelty ohessa. Kasvu Jatkaa kasvua markkinoita nopeammin Kannattavuus Sijoitetun pääoman tuotto yli 13 % ja aina alan kilpailijoita parempi Taserakenne Velkaantumisaste alle 75 % Osavuosikatsaus III/2005

31 Q & A osuus Osavuosikatsaus III/

32 Osavuosikatsaus III/05