SRV Elämäsi rakentaja Osavuosikatsaus 1-3/2013 Jukka Hienonen Toimitusjohtaja 7.5.2013
Liikevaihto kasvoi Venäjän hankkeet etenivät Konsernin liikevaihto kasvoi, liikevoitto heikkeni - liikevaihto 158,4milj. euroa, 12,6 % - liikevoitto 1,2 milj. euroa, -31,5 % Panostus Venäjällä kauppakeskusrakentamiseen eteni suunnitelmallisesti - elokuussa avattavan Pearl Plaza - kauppakeskuksesta tiloista on jo yli 90 prosenttia varattu ja rakentaminen on edennyt suunnitelmien mukaisesti - Pietarin Septem City hankkeen kauppakeskuksen käynnistymisen valmistelu on edennyt - kansainvälisen liiketoiminnan liiketappio jo lähellä nollaa ja koko vuoden liikevoiton odotetaan kääntyvän plussalle Kotimaan kannattavuutta heikensi muutamaan hankkeeseen kohdistuneet kateheikennykset Kotimaan asuntorakentamisen kehitys jatkui myönteisenä tammihelmikuussa, maaliskuussa myynti hidastui nopeasti - valmiiden myymättömien asuntojen varanto pieni
Tilauskanta vahvalla tasolla Tilauskanta oli 726 milj. euroa (-4,5 %), katetaso parantunut - kotimaan tilauskanta nousi 686,9 milj. euroon (658,3 milj.) - kilpailu-urakointiin on suhtauduttu kriittisemmin sekä toimitila- että asuntorakentamisessa - asuntorakentamisesta yli puolet on SRV:n omakehitteistä tai omaperusteista tuotantoa Uusien sopimusten määrä vuosineljännessyklin mukaisesti matalalla tasolla - touko-kesäkuussa on tilausrintamalla näköpiirissä selvästi vilkastumista
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 SRV konserni Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 141 170 156 175 158 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Meur Tilauskanta Meur Tulos ennen veroja 0 761 746 747 191 195 230 570 551 517 828 218 610 727 194 532 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Myyty osuus Myymätön osuus 4 3 2 1 0-1 3 2 1 0-1 -2-3 1,8 3,1 2,4 1,2 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-0,4 0,3 2,5-2,1 2,2 0,7 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 4
Tilauskanta 800 811 100 828 53 727 700 600 500 400 300 489 32 202 595 20 303 349 336 40 297 Kansainvälinen liiketoiminta Kotimaan liiketoiminta; Asuntorakentaminen 200 100 0 439 362 390 255 272 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 3/2013 Kotimaan liiketoiminta; Toimitilarakentaminen
Asuntotuotanto- ja myynti hyvällä tasolla Asuntomyynti jatkui Q1/2013 hyvällä tasolla - asunnoista 135 (98) myytiin kuluttajille, 88 (35) instituutiosijoittajille - 12 kk rullaava asuntomyynti ennätyksellinen 835 asuntoa - varainsiirtoveron korotus ja talouden epävarmuus on hidastanut asuntomyyntiä Rakenteilla 1 633 asuntoa - tuotannosta 68 % vuokra- ja asumisoikeusasuntoja - kilpailu-urakoinnin osuutta vähennetty, yli 50% tuotannosta on SRV:n omaperusteista tuotantoa tai sijoittajille myytyjä omia hankkeita - rakenteilla olevasta tuotannosta myyty 83 % - rakenteilla 517 omaperusteista asuntoa, tuotannosta 57% on pääkaupunkiseudulla - oman tuotannon uusia aloituksia 35 kappaletta, lisäksi on tehty 117 aloituspäätökset 6
Asuntomyynnin kehitys SRV:n asuntomyynti Suomessa ml. sijoittajamyynti (kpl) 835 800 700 600 530 640 680 116 198 745 268 321 500 400 300 200 100 0 217 76 141 323 207 524 482 477 1-12/08 1-12/09 1-12/10 1-12/11 1-12/12 12 kk liukuva Omaperusteiset hankkeet Sijoittajamyynti; neuvottelu-urakat 514
Asuntotuotannon kehitys Rakenteilla oleva asuntotuotanto Suomessa (kpl) 2 197 2 000 1 500 1 000 500 0 1 629 284 427 195 1 849 356 1 633 280 321 230 237 966 231 1 575 32 536 1 263 1 024 226 703 39 1 116 271 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 3/2013 Rakenteilla myymätön omaperusteinen tuotanto Rakenteilla myyty omaperusteinen tuotanto Urakat ja neuvotteluurakat 8
SRV:n pääkaupunkiseudun asuntohankekehitys tukeutuu raideliikenteen hyödyntämiseen Kalasataman tornitalot - 6 kpl 20-33 krs asuintaloja metroaseman yhteyteen. Rak.oik. n. 90.000 m² - asemakaavasta 1 valitus, aloitus 2014 Keilaniemen tornitalot - 4 kpl 32-40 krs asuintaloja metroaseman yhteyteen. Rak.oik. 72.000 m² - kaavaehdotuksesta 5 valitusta, aloitus 2014 Matinkylän asuntokohteet - 4 asuntokohdetta metroaseman välittömään läheisyyteen, Espoon Artesaani myynnissä Niittykummun kehittäminen - yhteishanke Varman ja Saton kanssa. Kokonaisrak.oik. n. 150.000 m², SRV:n osuus 1/3. - vahva kaava arviolta Q2/2013, aloitus 2014 Perkkaa - yhteishanke Ilmarisen ja Saton kanssa. Kokonaisrak.oik. n. 102.000 m², SRV:n osuus 1/3 - aloitus 2014 Tapiolan keskustan kehittäminen - LähiTapiolan kanssa kehitettävä laaja kohde, asuntorak.oik 20.000 m². Aloitus 2013 Urheilupuisto/Orion kehityshanke - yhteistyösopimus Orionin kanssa Niittykummun tehdasalueen kehittämisestä asuinkäyttöön. Rak.oik 48 000 m², SRV:n osuus väh. 40% - aloitus 2014 9 Elämäsi rakentaja
Kotimaan liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 200 10 180 160 8 140 120 6 100 80 151 157 4 140 135 60 121 5,4 5,8 40 2 3,4 20 1,9 1,6 0 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Meur Tilauskanta Meur Uudet sopimukset 900 300 800 700 250 600 500 329 336 364 336 297 200 400 150 300 200 100 0 439 390 329 325 312 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Toimitilarakent. Asuntorakent. 100 50 0 246 142 137 55 30 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13
25 Kansainvälinen liiketoiminta Meur Liikevaihto Meur Liikevoitto 4 20 15 23 10 20 19 18 16 5 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Meur 120 Tilauskanta 2 0-2 -4 2,4 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-1,1-0,8-1,9-2,6 100 80 60 40 20 102 85 71 53 40 0 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 11
Venäjän kauppakeskusmarkkina vetää Pearl Plaza - hankkeen 1. vaihe noin 140 meur, laajuus on n. 92 000 m2 - SRV:n omistus 50 % (sijoitus 20 meur), rahoitus Kiinasta - SRV projektinjohtourakoitsija ja vastaa kaupallistamisesta - rakennustyöt käynnissä, valmistuu elokuussa 2013 - yli 90 % tiloista vuokrattu tai varattu - 100% vuokratun kauppakeskuksen vuosivuokratulon arvioidaan olevan noin 18,4 milj. euroa - 2.vaiheen suunnittelu käynnistetty, noin 30% tiloista alustavasti varattu Septem City Okhta Mall - SRV:n suurin kehitysprojekti, joka rakennetaan Okhtan alueelle osaksi Pietarin liikekeskustaa - I-vaihe 250 milj. euron Okhta Mall -kauppakeskus - alustavia vuokrasopimuksia yli 25% - rahoitus- ja sijoitusneuvottelut ovat edistyneet myönteisesti, tavoitteena rakentamisen aloitus 2013 12 NEVSKAJA RATUSHA SMOLNY
13 SRV:n focus Venäjällä on Pietarissa ja Moskovassa
Co-investor-ratkaisut tukevat Venäjän hankekehitystä Kiinteistösijoitusyhtiö Russia Invest B.V. - SRV:n kehittämä co-investor-sijoitusyhtiökonsepti. Yhtiö sijoittaa SRV:n kehityshankkeisiin Moskovassa ja Pietarissa. SRV vastaa hankkeiden kehittämisestä ja toimii projektijohtourakoitsijana - osakkaiden sijoitussitoumukset 95,5 meuroa SRV, Ilmarinen, Sponda á 26 meuroa Etera 12,5 meuroa Onvest 5,0 meuroa - kehityshankkeet rahoitetaan muilta osin hankekohtaisin pankkilainoin, jolloin kokonaisinvestointien määrä voi nousta noin 300 milj. euroon VTBC- Ashmore Real Estate Partners I L.P. - SRV:n VTBC:n kanssa kehittämä sijoitusrahasto Rahasto sijoittaa toimitilakohteiden sekä korkean tason asuntojen rakentamiseen Moskovassa ja Pietarissa. VTBC ja Ashmore Group Plc hallinnoivat rahastoa General Partner -yhtiön osakkaina. Rahaston tavoitteena vähintään 300 meuroa - SRV:n osuus ensimmäisen vaiheen sijoitussitoumuksista 20 meuroa. Muut sijoittajat Ilmarinen, Etera, VTBC ja Ashmore hallitsemiensa rahastojen kanssa - SRV toimii sekä sijoittajana että projektinjohtourakoitsijana ja arvioi saavansa rahaston kautta rakennusurakoita noin 200 milj. euron arvosta - rahasto on hankkinut toimisto- ja logistiikkakiinteistön Moskovasta 14
Myyntivalmiita toimitilakohteita Derby Business Park, Espoo - SRV:n kehittämä kolmen toimistotalon toimitilahanke Espoon Perkkaalla rajoittuu Turun moottoritien uuteen liittymään - vuokrausaste yli 90 %, lähes 600 pysäköintipaikkaa. Vaihe I valmistui 8/2012, mm. SRV:n pääkonttori. Vaihe II (mm. Siemensin pääkonttori) valmistuu 8/2013 - SRV arvioi, että 100% vuokratun toimistokohteen vuosivuokratulo on noin 4,1 meuroa. Toimet kohteen myymiseksi käynnissä Etmia II & III-toimistotalo, Moskova - SRV:n kehittämä toimistohanke Moskovaan - sijainti Prospekt Mira -metroaseman vieressä, Etmia II valmistui Q4/2009, lisäosa Etmia III valmistui 2012 - pääosan kohteesta muodostaa Etmia II, joka on Class A luokiteltu toimistotalo. Etmia III on Class B -luokiteltu toimistotalo - SRV omistaa 50% yhteisyrityksestä - kohde kokonaan vuokrattu ja vuoden 2013 vuokratasoksi arvioidaan 4,2 miljoonaa euroa. Toimet kohteen myymiseksi käynnissä 15
SRV toistaa vuoden 2013 näkymät Konsernin koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan vähintään edellisen vuoden tasolla Konsernin tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan edellisen vuoden tasoa korkeampi. Arviot eivät sisällä Derbyn ja Etmian mahdollisia myyntejä
17 Liitteet
1-3/2013 lyhyesti (meur) 1-3/ 2013 1-3/ 2012 muutos, meur muutos, % 1-12/ 2012 Liikevaihto, meur 158,4 140,7 +17,7 +13% 641,6 Liikevoitto, meur 1,2 1,8-0,6-32% 6,9 Tulos ennen veroja, meur 0,7 0,3 +0,4 +153% 2,8 Tulos/osake, euroa -0,03-0,01-0,02 +200% 0,02 Tilauskanta 1), meur 726,7 760,7-34,0-4% 827,8 Omavaraisuusaste 1), % 34,3 % 31,9 % 34,7 % Osakekurssi 1), eur 3,36 4,23-21% 3,26 Oma pääoma/osake 1), eur 4,50 4,56-1% 4,62 1) kauden lopussa
SRV:n tilauskanta säilyi vahvalla tasolla 1-3/2013 lyhyesti Kotimaan asuntorakentamisen kehitys jatkui myönteisenä - asuntomyynti yhteensä 223 (133 asuntoa 1-3/2012) Kotimaan tilauskanta säilyi vahvalla tasolla (+4%) - toimitilarakentamisen tilauskanta kasvoi 390 milj. euroon (329), asuntorakentamisen tilauskanta laski kilpailu-urakoinnin osuuden vähentyessä Venäjän kauppakeskushankkeet etenevät - Pietarin Pearl Plaza kauppakeskushanke valmistuu elokuussa 2013 - Pietarin Septem City hankkeen vuokraus-, rahoitus- ja sijoittajaneuvottelut edistyneet hyvin, tavoitteena rakentamisen käynnistyminen v. 2013 aikana Toimistokohteiden myyntiprosesseja käynnissä tavoitteena myynti 2013 aikana - Moskovan Etmia -toimistotalo kokonaan vuokrattu, Espoon Derby Business Parkin vuokrausaste yli 90 %, kohde valmistuu elokuussa 2013 Konsernin liikevaihto kasvoi, mutta kannattavuus laski kotimaan kateheikennyksien ja toimitilamyyntien siirtymisen takia - liikevaihto 158,4 milj. euroa (140,7 milj. 1-3/2012, +12%) - liikevoitto 1,2 milj. euroa (1,8 milj.) - tilauskanta 726,7 milj. euroa (760,7 milj. 31.3.12)
Asuntorakentamisen tilauskannan rakenne Tilauskanta 297 milj. euroa - urakat ja neuvottelu-urakat 40 % tilauskannasta - rakenteilla oleva omaperusteinen tilauskanta 156 milj. euroa - valmiiden kohteiden osuus 7% - omaperusteisen tuotannon rakenne tasapainoinen myyntiriski maltillinen, asuntojen mediaanimyyntihinta 287 000 eur/asunto, kohteista yli 56% pääkaupunkiseudulla Asuntorakentamisen tulouttamattoman tilauskannan arvosta 59% myyty Luovutuksenmukainen tuloutus vaikuttaa liikevaihdon ja tuloksen kirjautumiseen - urakat tuloutuvat rakentamisen etenemisen ja omaperusteinen tuotanto luovutuksen mukaisesti - 2013 arvioidaan valmistuvan 504 asuntoa (451 1-12/2012) ja toisen vuosineljänneksen aikana 109 asuntoa (221 Q2/2012)
Kotimaan liiketoiminta 1-3/ 2013 1-3/ 2012 muutos 1-3/13 vs 1-3/12 Meur % 1-12 2012 Liikevaihto, meur 135,0 120,7 +14,4 +11,9% 568,3 - toimitilarakentamisen osuus 67,5 61,9 +5,6 +9,0% 305,3 - asuntorakentamisen osuus 67,5 58,7 +8,8 +15,0% 263,0 Liikevoitto, meur 3,4 5,4-2,0-36,6% 14,8 Liikevoitto% 2,5% 4,5% 2,6% Tilauskanta, meur 686,9 658,3 +28,6 +4,3% 774,4 - toimitilarakentamisen osuus 390 329 +61 +18,4% 439 - asuntorakentamisen osuus 297 329-32 -9,7% 336 Liikevaihto kasvoi 12% - toiminnan painopiste on säilynyt urakoinnissa - kotimaan liikevoittoa laski neljän urakan kate-ennusteiden heikennykset ja toimitilakohteen myynnin siirtyminen Tilauskanta säilyi hyvällä tasolla - kiinteähintaisen urakoinnin määrä laskussa, tilauskannan laskennallinen kate on parantunut Siirrämme painopistettä omaperusteiseen ja -kehitteiseen tuotantoon - tavoitteena vähentää edelleen kiinteähintaisten kilpailu-urakoiden määrää tilauskannassa ja lisätä neuvottelu-urakoita ja omien hankkeiden osuutta - Espoon Perkkaan Derby Business Park toimistokokonaisuus valmistuu 8/2013 ja kohteen myyntiprosessi on käynnissä
Kansainvälinen liiketoiminta 1-3/ 2013 1-3/ 2012 muutos 1-3/13 vs 1-3/12 Meur % 1-12 2012 Liikevaihto, meur 23,5 20,1 +3,4 +16,8% 73,1 Liikevoitto, meur -0,8-2,6 +1,8-67,7% -3,2 Liikevoitto% -3,6% -13,0% -4,4% Tilauskanta, meur 39,8 102,4-62,6-61,1% 53,4 Liikevaihto kasvoi Pearl Plaza -kauppakeskushankkeen rakentamisen edistyessä - liiketappioon vaikutti toiminnan hankekehitysluonne, kiinteät kustannukset ja Pearl Plaza hankkeen rakentamisen katteen eliminointi. Viron liiketoiminta vähäistä Pearl Plaza-kauppakeskus etenee suunnitelmien mukaisesti Pietarissa - vuokrausaste yli 82 %, vuokraamattomista tiloista valtaosa myös varattu, kiinnostus kohteesta ylittänyt odotukset - kokonaislaajuus noin 140 milj. euroa, SRV:n sijoitus 20 milj. euroa. Kohde valmistuu 2013 Etmia -toimistokiinteistö on täyteen vuokrattu - myyntiprosessi käynnistetty, tavoitteena myynti vuoden 2013 aikana - vuokrataso 2013 arviolta 4,2 milj. euroa Russia Invest -rahasto käy aktiivisia neuvotteluja kohteista Septem City kauppakeskushankkeen ensimmäinen vaihe käynnistymässä
SRV konserni 1-3/ 2013 1-3/ 2012 muutos 1-3/13 vs 1-3/12 Meur % 1-12/ 2012 Liikevaihto, meur 158,4 140,7 +17,7 +12,6% 641,6 Liikevoitto, meur 1,2 1,8-0,6-31,5% 6,9 Liikevoitto% 0,8% 1,2% 1,1% Rahoitustuotot - ja kulut, yht. meur -0,5-1,5 +1,0-66,4% -4,1 Tulos ennen veroja, meur 0,7 0,3 +0,4 +152,5% 2,8 Tulos/osake, euroa -0,03-0,01-0,02 0,02 Tilauskanta, meur 726,7 760,7-34,0-4,5% 827,8 Uudet sopimukset, meur 40,0 65,5-25,5-38,9% 594,5 Omavaraisuusaste, % 34,3 31,9 34,7 Liikevaihto kasvoi 13 % - liikevoitto laski 1,2 milj. euroon - neljään kotimaan kohteeseen urakkakohteeseen tehtiin 3,4 milj. euron kateheikennykset Osakekohtaista tulosta vähentää oman pääoman ehtoisen lainan korko (1,1 milj. eur) Tilauskanta vahvalla tasolla, 727 milj. euroa - myyty tilauskanta 532 milj. euroa (73% tilauskannasta) Omien hankkeiden kehittämistä jatkettiin - fokus keskeisten avainhankkeiden käynnistämisessä ja kansainvälisen liiketoiminnan volyymin kasvattamisessa
SRV:n kehityshankkeita
Suomen ensimmäiset tornialueet SRV suunnittelee, rakentaa ja kaupallistaa Hankkeet yhteistyössä kaupungin kanssa Metroasemat tornien alla Keilaniemeen neljä asuintornia Kalasataman keskukseen kuusi asuintornia, kauppakeskus, toimistoja hotellitornit sekä terveysasema Molempiin kohteisiin syntyy runsaan 2000 asukkaan asuinalue Rakentaminen aloitetaan 2014 ja ensimmäiset rakennukset valmiina 2016 Molemmista hankkeista tehty kaavavalitukset Yhteensä noin 1,5 mrd euron liikevaihto 25 Elämäsi rakentaja
Kalasataman keskus SRV voitti Helsingin kaupungin kilpailun Kalasataman metrokorttelin toteuttamisesta - suunnitelma sisältää hankkeen rakentamisen, rahoittamisen ja tilojen myynnin sekä vuokrauksen. Kokonaisliikevaihdoksi 2011-2021 arvioidaan noin miljardi euroa Toteutussopimus allekirjoitettiin elokuussa 2011 - asemakaavamuutoksesta on jätetty valitus hallinto-oikeuteen SRV:n suunnitelman kokonaiskerrosala on noin 185 000 m 2, jakautuen - 6 asuintornia, joissa asuntoja n. 90 000 m 2 - liike- ja palvelutiloja n. 60 000 m 2 - toimistoja 11 000 m 2 ja hotelli 10 000 m 2 - kaupungin sosiaali- ja terveyskeskus 11 000 m 2 Koko Kalasataman alueelle rakennetaan asunnot 20 000 asukkaalle. SRV:llä urakoita myös Kalasataman keskuksen ulkopuolella 26
Keilaniemen tornit, Espoo Niittykummun aluekehityshanke, Espoo SRV:n kehittämä asuintornitalohanke Keilaniemen metroaseman yhteyteen 4 kpl 32-40 kerroksisia tornitaloja Kehä I tunneloidaan ja päälle rakennetaan Tapiolan ja Keilaniemen yhdistävä puistokansi kokonaislaajuus 72 000 m 2 asuntoja ja 9 000 m 2 toimistotiloja Asemakaavamuutos hyväksytty 5/2012 - viisi valitusta, kaava vahvaksi arviolta viimeistään 2014 - tiesuunnitelma liikenneviraston käsittelyssä syksyllä 2012 SRV:n kehittämä aluekehityshanke Niittykummun tulevan metroaseman yhteyteen yhteistyökumppanit Varma ja Sato pääosin asuntorakentamista, lisäksi ostoskeskus kehitysalueen koko noin 140 000 m 2 - kaupungin alueiden suunnitteluvaraus 90 000 m 2, josta SRV:n osuus on 1/3, lisäksi SRV;n hankkiman Niittytorin kauppakeskuksen alueelle 15 000 m 2 asuntoja kaava vahvaksi arviolta 2013 27
Perkkaan aluekehityshanke, Espoo Jätkäsaaren hankkeet, Helsinki 28 SRV:n aluekehityshanke Espoon Perkkaan alueelle yhteistyökumppanit Ilmarinen ja Sato, á 1/3 hankkeesta alue rakennuksineen ostettu Siemensiltä, joka jatkaa vuokralaisena nykyisissä tiloissaan uusien toimitilojensa valmistumiseen asti kokonaislaajuustavoite 110 000 120 000 m 2 kaava vahvaksi arviolta v. 2013 SRV:n ja VVO:n kestävän rakentamisen esimerkkihanke Airut Sitra mukana asiantuntijana kokonaislaajuus 12 000+ m 2, kaava on vahva WoodCity - SRV:n, Stora Enson ja ATT:n puurakentamisen esimerkkihanke kokonaislaajuus 27 000 m 2 toimisto-, asunto- ja hotellirakentamista suunnittelukilpailun voittaja valittu: Anttinen Oiva Arkkitehdit: Stories