Taltekniikkaa kiinteistöjen kk elinkaareen Carnegie Kiinteistöseminaari 2.6.2016 Milena Hæggström, sijittajasuhdejhtaja
lyhyesti Suunnittelemme, tteutamme, hullamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehkkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja tellisuuslaitksille. Liikevaihdn jakauma divisinittan 2015 EBIT 61 EUR millin 2.2% f revenue Saksa 22 % Rutsi 22 % Tanska-Nrja 21 % Tellisuuden ratkaisut 15 % Sumi 12 % Itävalta 6 % Itä-Eurppa 3 % Avainluvut 2015 Liikevaiht 2 443 milj. eura Henkilöstö 17 321 (keskimäärin) Tilauskanta 1 461 milj. eura Käyttökate 91,5 milj. eura (3,7 % liikevaihdsta) Vapaa kassavirta 53,9 milj. eura 2 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Megatrendit tukevat liiketimintamme kysynnän kasvua Teknlgian lisääntyminen rakennuksissa Nykyisin nin 40-60 % kiinteistön rakennuskustannuksista liittyy teknlgiaan. Tisiinsa integrituneet tekniset järjestelmät vaativat mnialaista erikissaamista. Kunnssapit perustuu entistä enemmän ennakintiin sekä tdellisiin tarpeisiin ja lsuhteisiin. Energiatehkkuus Energiatehkkuuteen liittyvä lainsäädäntö tiukentuu. Tisiinsa integrituneet tekniset järjestelmät vaativat mnialaista erikissaamista. Energiatehkkaiden ratkaisujen kysyntä kasvaa myös j lemassa levissa kiinteistöissä. Digitalisaatin kasvu Kaikilla kiinteistön teknisillä järjestelmillä n IP-site. Etävalvnnan kysyntä n kasvussa. in etävalvnnan piiriin kuuluu j 10 000 rakennusta. Kaupungistuminen jatkuu Kriittiseen infrastruktuuriin (vesi ja viemäri, energia, infrmaati ja liikenne) liittyvät tarpeet lisääntyvät. Kaupungistuvien alueiden kehittämisen jhtaminen tärkeää (maankäyttö, asuminen, työympäristöt, liikenne).
Visi Timintaajatus Olemme Eurpan jhtavia kiinteistöille ja tellisuudelle edistyksellisiä ja kestäviä elinkaariratkaisuja tarjavia yrityksiä. Suunnittelemme, tteutamme, hullamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehkkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja tellisuuslaitksille. Taludelliset tavitteet Käyttökate (EBITDA) yli 6 % liikevaihdsta Liikevaihdn kasvu keskimäärin yli 10 % vudessa Negatiivinen käyttöpääma Strategian painpisteet Kannattavuuden parantaminen Vahva yrityskuva Vahva kasvu Erinmainen jhtaminen Innvatiiviset, edistykselliset ratkaisut Tehkas timinta Arvt Edelläkävijyys + Yhteistyö + Vastuullisuus + Erinmainen timinta 4
Yhtenäinen tute- ja palveluvalikima liiketiminnan kehittämisen perustana Elinkaariratkaisut Asiantuntijapalvelut Suunnittelu ja prjektinti Prjektin jhtaminen Prjektin tteutus Tekninen hult ja kunnssapit Palveluiden jhtaminen Julkinen sektri Kaupallinen näkökulma palvelualueille Tellisuus Arvlupaus asiakassegmenteille Kiinteistöjen käyttäjät Kiinteistöjen mistajat ja kiinteistökehittäjät Rakennusliikkeet 5 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Liiketimintajakauma Tekninen asennus ja kunnssapit Suuret prjektit Managed Services º Pienet ja keskisuuret prjektit ja hultspimukset º Käsittää yhden tai useamman teknisen järjestelmän º Yli 30 000 spimusta tällä alueella º Spimuksen kk > 5 milj. eura º Integridut ratkaisut º Asiakaskhtaisesti räätälöidyt ratkaisut. º Elinkaari keskeisenä sana º illa n nin 50 tällaista prjektia. º Tarjtaan laajimmillaan elinkaarihankkeina ja - palveluina. º Palveluita vi tuttaa jk tai alihankkijamme. º Yhteensä nin 100 spimusta tällä alueella. Kilpailijiden määrä Alalletuln esteet, mnimutkaisuus, kateptentiaali, riskitas Kaavit: Arviitu suus knsernin liikevaihdsta vunna 2015. 6 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Markkina-asema Markkiniden hajanaisuus tarjaa kasvumahdllisuuksia Pääkilpailijat Sumi Are, Imtech Nrdic, Cnsti Rutsi Bravida, Imtech Nrdic, Midrc Electr AB Nrja Gunnar Karlsen, Bravida, Oras Tanska Kemp & Lauritzen, Wictec Kirkebjerk, Bravida Saksa Bilfinger Facility Services, ROM Technik, Strabag PFS Itävalta Ortner, EQOS Energie, Cfely Tellisuuden ratkaisut Maintpartner, BIS Prductin Partner (Bilfinger Industrial Services), Empwer Vahva markkina-asema suurimmissa timintamaissa Liikevaihdn jakauma 1-3/2016 Tekninen asennus ja kunnssapit 67 % Suuret prjektit 20 % Managed Services 13 % 7 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
in liiketiminnan markkinanäkymät vudelle 2016 Tekninen asennus ja kunnssapit Markkiniden dtetaan pysyvän vakaina. Parempaa energiatehkkuutta ja parempia sisäilmalsuhteita kskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö tukevat markkiniden kehitystä. Nrjassa öljytellisuuden taantuma n vaikuttanut yleiseen taludelliseen tilanteeseen. Suuret prjektit Myönteisiä merkkejä sekä saaduissa tilauksissa että tarjustiminnassa. Tietyillä timialilla (ydinvima Saksassa ja Rutsissa, kaivkset Rutsissa, öljy Nrjassa) vähemmän investinteja, aiheuttaen prjektien lykkäyksiä ja peruutuksia. Taltekniikan suunnittelua ja tteutusta sisältävien kknaistimitusten kysynnän dtetaan kehittyvän sutuisasti. Palveluiden jhtaminen Uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän dtetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen maan ydintimintaansa tarjaa mahdllisuuksia ylläpidn sekä hulln ja kunnssapidn ulkistuksissa pääasiassa julkishallinnssa, tellisuudessa ja energiasektrilla. 8 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Tulshjeistus vudelle 2016 ja taludelliset tavitteet 2015 (tteutunut) º Liikevaihdn kasvu: 2 % º Käyttökate-%: 3,7 % º Käyttöpääma: -13,6 milj. eura Ohjeistus 2016* º Liikevaiht: knsernin liikevaihdn arviidaan säilyvän edellisvuden taslla (2015: 2 443 milj. eura). º Käyttökate: arviidaan kasvavan edellisvudesta (2015: 91,5 milj. eura). Tavitteet 2016 lppuun mennessä º Liikevaihdn kasvu: keskimääräinen vutuinen kasvu > 10 % º Käyttökate-%: > 6 % º Käyttöpääma: negatíivinen krkeamman kasvuprfiilin liiketiminnasta: Liikevaiht º Kasvua haetaan Managed Services -liiketiminnasta ja Suurista prjekteista taltekniikan kknaistimituksissa. *Päivitetty 27.4.2016. Taludellisten tavitteiden saavuttamista tukevia timenpiteitä Kannattavuus º Kasvun hakeminen Managed Services -liiketiminnasta ja Suurista prjekteista niiden suuremman kasvu- ja kateptentiaalin vuksi. º Hankinnan ja hallinnn tehstaminen. Käyttöpääma º Painpiste tehkkaassa laskutuksessa ja käyttöpääman hallinnassa º Mahdllistaa kahden muun taludellisen tavitteen justavan hallinnan. 9 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Liikevaiht pysyi edellisvuden taslla Knsernin liikevaiht milj. e 1 12/14: 2 407 1 12/15: 2 443 660 668 638 591 588 567 563 574 561 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 Liikevaiht pysyi edellisvuden taslla ja li 561 milj. eura tammi maaliskuussa. Liikevaiht kasvi edellisvuteen verrattuna eniten Saksassa, Tellisuuden ratkaisuissa ja Itä-Eurpassa. Liikevaiht maittain milj. e (11 %) (-4 %) (-16 %) 113 130 131 125 124 110 (9 %) 74 81 67 (7 %) 72 (-8 %) (17 %) 35 32 14 17 Tanska-Nrjan divisinassa liikevaihtn vaikutti yleinen talustilanne Nrjassa. Odtettua matalampi käyttöaste Rutsissa. Saksa Rutsi Tanska-Nrja Tellisuuden ratkaisut 1 3/15 1 3/16 Sumi Itävalta Itä-Eurppa 10 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Timintaympäristö liiketiminta-alueittain (Q1/2016) Liikevaihdn jakauma 1 3/2016 Suuret prjektit (20 %) Managed Services (13 %) Tekninen asennus ja kunnssapit (67 %) Tekninen asennus ja kunnssapit Markkinat livat dtettua heikmmat. Nrjassa öljytellisuuden taantuma vaikutti liiketimintaan. Odtettua matalampi käyttöaste Rutsissa. Suuret prjektit Uudet asiakkuudet ja spimukset kehittyivät yleisesti ttaen myönteisesti. Alalla jatkui tiukka hintakilpailu, mutta nnistui säilyttämään hintatasnsa keskittymällä laatuun ja tteutukseen. Nrjassa ja Itävallassa uusia investinteja n lykätty. Managed Services Kysyntä jatkui edelleen vahvana. Kiinnstus julkisen ja yksityisen sektrin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin lisääntyi, vaikkakin niiden suus kk markkinasta n edelleen suhteellisen pieni. 11 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Teknisen asennuksen ja kunnssapidn matala käyttöaste vaikutti kannattavuuteen Käyttökate, milj. e Käyttökateprsentti, % Käyttökate laski edellisvudesta ja li 11,5 milj. eura eli 2,0 prsenttia liikevaihdsta. 1 12/14: 67,5 (2,8 %) 1 12/15: 91,5 (3,7 %) 34,3 34,0 Teknisen asennuksen ja kunnssapidn yksiköissä suunniteltua matalampi käyttöaste. 21,5 5,2 22,0 21,3 5,1 3,8 14,2 3,4 3,7 11,5 9,6 2,1 2,5 1,6 2,0 0,4 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 Käyttökatetta heikensivät uudelleenjärjestelykulut (2,0 milj. eura) sekä Saksan juridiset kulut. Investinnit yhteisiin prsesseihin vaikuttivat myös liiketiminnan kuluihin. 12 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Tilauskanta kehittyi vahvasti ensimmäisellä neljänneksellä Tilauskanta milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 +14 % 1 589 Tilauskanta kasvi 14 % edellisvuteen verrattuna (vertailukelpisin valuuttakurssein 15 %). Tilauskanta kasvi edelleen kasvutavitteiden mukaisesti erityisesti Suurissa prjekteissa ja Managed Services - liiketiminnassa. Vertailuluvut vat carve-ut-lukuja sittaisjakautumisen vimaantulpäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 13 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Taludellinen tavite: negatiivinen käyttöpääma Käyttöpääma 120 100 4 % 5 % 64 46 3 % 49 49 2 % 2 % 2 % Käyttöpääma, milj. e Käyttöpääma suhteessa liikevaihtn, % (viim. 12 kk) 8 0 % -13-19 -1 % -1 % 36 1 % -14-1 % 17-1 % Q1: Käyttöpäämaan vaikuttivat riitautettujen prjektien tekninen lppuunsaattaminen sekä materiaalivarastn kasvaminen Tellisuuden ratkaisuihin liittyvissä Suurissa prjekteissa. 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 14 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Vapaa kassavirta Vapaa kassavirta milj. eura 108,7 76,5 Vapaa kassavirta, viim. 12 kk 62,1 90,6 100,3 87,6 79,2 95,7 96,5 67,8 73,6 53,9 Kehitys ja investinnit Investimme jatkuvasti teknlgiiden, prsessien ja saamisen kehittämiseen. Käyttömaisuusinvestinnit (ml. yritysstt) livat 7,1 milj. eura 1-3/2016, ja ne liittyivät pääasiassa tiettekniikkaan ja yhteisten liiketimintaprsessien kehittämiseen. -15,8-7,1 14,4 0,8-6,3-14,2 24,3-28,8 º Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja Maksetut vert Investintien rahavirta (nett, sisältäen yrityskaupat). 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 10 12/15 1 3/16 15 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Vahva tase ja maksuvalmius Nettvelka, Milj. e 194 190 143 3,3x 3,4x 104 86 2,4x 2,3x 1,5x 1,2x Nettvelka/käyttökate, rullaava 12 kk 132 102 85 50 50 30 59 0,3x 0,7x 0,7x 0,9x 1,1x 0,7x Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Nettvelka pysyi Q4 2014 taslla Vahva kassapsiti mahdllisti ylimääräisen 20 milj. eurn krllisen velan lyhennyksen Nettvelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi 158 milj. eura Milj. e 23 39 Nstamattmat luttlimiitit 75 59 119 Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettvelka 39 16 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Osingnjakplitiikka Osingnjak vähintään 50 % tilikauden vitsta. Osinka maksettiin 0,28 eura sakkeelta 4.4.2016, eli 75 % knsernin netttulksesta vunna 2015. Q1: Osakekhtainen tuls Osakekhtainen tuls li 0,03 (0,04) eura sakkeelta tammi maaliskuussa. Osink, eura per sake Osink, % netttulksesta 100 % 75 % 78 % 0,28 0,22 0,22 2013 2014 2015 17 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
Liitteet
Avainlukuja Milj. e 1 3/16 1 3/15 Muuts 1 12/15 Tilauskanta 1 589,4 1 392,4 14 % 1 461,4 Liikevaiht 560,6 563,4-1 % 2 443,0 Käyttökate 11,5 14,2-19 % 91,5 Käyttökateprsentti, % 2,0 2,5 3,7 Liikevitt 4,8 7,9-38 % 65,0 Liikevittprsentti, % 0,9 1,4 2,7 Osakekhtainen tuls, laimentamatn, e 0,03 0,04-41 % 0,37 Käyttöpääma 17,4-13,1-13,6 Vapaa kassavirta -28,8 0,8 53.9 Krllinen nettvelka 59,2 49,7 19 % 29,8 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 506 17 004 3 % 17 321 20 Yhtiöpresentaati 2.6.2016
31 850 sakkeenmistajaa 31.5.2016 Suurimmat sakkeenmistajat Osakkeet, kpl Suurimmat sakkeenmistajat 28.6.2013 % sakepäämasta Muuts huhtikuun 2016 jälkeen, kpl Muuts huhtikuun 2016 jälkeen, % 1 Structr S.A. 17 840 000 14,20 0 0,00 2 Herlin Antti 15 495 180 12,34 465 000 3,09 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5 013 946 3,99 836 946 20,04 4 Nrdea-rahastt 4 144 478 3,30 1 019 829 32,64 5 Fndita-rahastt 3 552 000 2,83 0 0,00 6 OP-rahastt 2 481 584 1,98 791 621 46,84 7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 1 864 393 1,48 0 0,00 8 Valtin Eläkerahast 1 850 000 1,47 0 0,00 9 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö El 1 611 089 1,28-880 000-35,33 10 Aktia-rahastt 1 598 638 1,27 207 877 14,95 11 Danske Invest -rahastt 1 532 368 1,22-706 041-31,54 12 SEB-rahastt 1 276 308 1,02-204 013-13,78 13 Brtherus Ilkka 1 048 265 0,83 0 0,00 14 Säästöpankki-rahastt 923 746 0,74 389 081 72,77 15 Odin-rahastt 901 669 0,72 0 0,00 16 Föreningen Knstsamfundet rf 819 002 0,65 396 000 93,62 17 Evli-rahastt 700 512 0,56-418 557-37,40 18 Sijitusrahast Alfred Berg Finland 635 883 0,51 126 903 24,93 19 Oyj 512 328 0,41 0 0,00 20 Försäkringsaktieblaget Pensins-Alandia 420 739 0,33 142 212 51,06 20 suurinta yhteensä 64 222 128 51,13 Omistajarakenne sakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ulkmaiset mistajat 32,2 % (30.4.2016: 34,9 %) Ktitaludet 20,2 % (19,3 %) Julkisyhteisöt 9,4 % (9,8 %) Rahitus- ja vakuutuslaitkset 13,7 % (13,1 %) Vitta tavittelemattmat yhteisöt 6,2 % (5,5 %) Yritykset ja asuntyhteisöt 18,3 % (17,4 %) 31 850 sakkeenmistajaa (30.4.2016: 31 044) Kaikki sakkeet 125 596 092 100 21 Yhtiöpresentaati 2.6.2016