Pohjola Pankki Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1. 31.12.2013

Pohjola Pankki Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1. 31.12.2013 Tausta-aineisto

2 Vastuuvapauslauseke (Disclaimer) Jotkin tässä esitysmateriaalissa ilmaissut tulevaisuuteen suuntautuvat lausumat perustuvat yhtiön johdon tällä hetkellä tiedossa oleviin näkemyksiin ja oletuksiin. Kaikki tässä esitysmateriaalissa esitetyt arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä sekä Pohjola-konsernin ja sen eri toimintojen taloudellisesta kehityksestä. Mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset arviot ja oletukset osoittautuvat oikeiksi. Tämän vuoksi toteutuneet tulokset voivat poiketa merkittävästi tulevaisuuteen suuntautuneisiin lausumiin sisältyvistä oletuksista eri tekijöiden vaikutuksesta johtuen. Pohjola käyttää tietolähteinään luotettavina pitämiään tahoja ja on parhaan kykynsä mukaan pyrkinyt varmistamaan tietojen oikeellisuuden ja luotettavuuden. Pohjola ei kuitenkaan voi taata tietojen oikeellisuutta tai luotettavuutta. Monet seikat voivat aiheuttaa sen, että todelliset tulokset poikkeavat merkittävästikin johdon tulevaisuuteen suuntautuvista lausumista esitysmateriaaleissa. Tulostiedotteissamme kuvataan myös niitä riskejä ja tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa tuloksemme kehitykseen ja toimialaamme. Mikäli yksi tai useampi kyseisistä riskeistä toteutuisi tai mikäli esitetyt arviot tai oletukset osoittautuisivat virheellisiksi, todellinen taloudellinen asemamme tai toteutunut tulos voi poiketa merkittävästi johdon esittämistä arvioista ja oletuksista. Esitetyt näkemykset ja muu informaatio edustavat tämän hetkisiä arvioita ja odotuksia tulevaisuudesta ja ne voivat muuttua ilman eri ilmoitusta. Pohjola ei ole velvollinen myöhemmin päivittämään tulevaisuuteen suuntautuvia lausumiaan tai korjaamaan niitä suhteessa toteutuneeseen tulokseen, paitsi milloin sovellettava lainsäädäntö tai arvopaperipörssin säännöt sitä edellyttävät. Aiempi tuloskehitys ei anna viitteitä tulevasta tuloskehityksestä. Neuvonantoa tarvitsevien henkilöiden tulisi kääntyä riippumattoman rahoitus-, laki- tai veroasiantuntijan puoleen. Tausta-aineiston kuvissa esiintyvät OP-Pohjola-ryhmän työntekijät Janne Antila, Xiaohan Li, Tanja Martin, Jere Mäki-Pirilä ja Riitta Soininen.

Sisällysluettelo 1. Tulos Q4/2013 ja vuositulos 2013 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Pohjola-konsernin näkymät vuodelle 2014 2. Taustamateriaalit Taustamateriaalia uusille sijoittajille Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja Suomen kansantalous Pohjola IR team

Q4/13 konsernin tulos ennen veroja 92 milj. (92) oli hyvä Tulosta heikensi 38 milj. Vahinkovakuutuksen eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 4 1 2 Pankkitoiminnan tulos 75 milj. (59) Kvartaalin tulos oli kaikkien aikojen paras. Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 18 %. Luottokanta kasvoi 1 % ja keskimarginaali säilyi syyskuun lopun tasolla 1,57 %:ssa. Nettopalkkiotuotot olivat vertailukauden tasolla. Arvonalentumiset pienenivät 5 miljoonaan euroon (20). Vahinkovakuutuksen tulos 5 milj. (10) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 13 %. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 87,9 % (95,3) ja liikekulusuhde 19,9 % (20,6). Sijoitustuotot käyvin arvoin olivat 1,4 % (2,0). Eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,0 %:sta 2,8 %:iin heikensi tulosta 38 milj.. 3 Varainhoidon tulos 4 5 milj. (16) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 4 % ja olivat 37,9 mrd.. Operatiivinen kulu-tuottosuhde oli 56 % (36). Tuottoperusteiset palkkiot olivat 1 milj. (13) eli selvästi vertailukautta alemmalla tasolla. Konsernitoimintojen tulos 7 milj. (7) Tulokseen sisältyy 4 milj. Suomen Luotto-osuuskunnan maksamaa osuuspääoman korkoa (11). Fitch vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n pitkien luottojen luokituksen A+. Core Tier 1 oli 11,3 % (10,6). Pohjola on saanut Finanssivalvonnalta 27.11.2013 luottolaitosdirektiivissä ja asetuksessa (CRD4/CRR) edellytetyn luvan käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina sijoituksina. Lupa on voimassa 1.1.-31.12.2014 ja sen jatkosta päättää Euroopan keskuspankki OP-Pohjolan luottolaitostoiminnan siirtyessä EKP:n valvontaan marraskuussa 2014. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittelyn muutoksen ja muiden CRD4/CRR:n aiheuttamien muutosten jälkeen Pohjolan ydinpääomavakavaraisuus on arvion mukaan, pro forma 31.12.2013 tilanteessa, 11,9 %.

Vuonna 2013 konsernin tulos ennen veroja parani 101 milj. 473 milj. :oon (372) ja ROE oli 14,6 % (11,2) Tuotot kasvoivat 9 % ja kulut 2 % (pl. pankkivero kulut -1 %) Yhteisöverokannan alentaminen 24,5 %:sta 20 %:iin paransi konsernin tilikauden tulosta verojen jälkeen 65 milj. ja oman pääoman tuottoa 2,2 %-yksikköä 1 Pankkitoiminnan tulos 2 251 milj. (221) Luottokanta kasvoi 5 % ja keskimarginaali nousi 5 korkopisteellä 1,57 %:iin. Nettopalkkiotuotot kasvoivat 4 %. Arvonalentumiset pienenivät 35 miljoonaan euroon (54). Pankkivero heikensi tulosta 17 milj. (-). 3 Varainhoidon tulos 4 24 milj. (32) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 16 % ja olivat 37,9 mrd.. Operatiivinen kulu-tuottosuhde oli 53 % (47). Tuottoperusteiset palkkiot olivat 4 milj. (15) eli selvästi vertailukautta alemmalla tasolla. Vahinkovakuutuksen tulos 167 milj. (92) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 11 %. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,9 % (90,5) ja liikekulusuhde 18,7 % (21,5). Sijoitustuotot käyvin arvoin olivat 3,5 % (10,8). Eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,0 %:sta 2,8 %:iin heikensi tulosta 38 milj. (vuonna 2012 diskonttokoron alentaminen 3,3 %:sta 3,0 %:iin heikensi tulosta 52 milj. ). Konsernitoimintojen tulos 32 milj. (27) Tulokseen sisältyy 14 milj. (-4) saamistodistusten myyntivoittoja ja 24 milj. osinkotuottoja (15), ml. 16 milj. Suomen Luotto-osuuskunnalta saatua osuuspääoman korkoa (11). Tulosta heikensi likviditeettireservin pienentynyt korkokate sekä johdannaisten arvonmuutokset. Core Tier 1 oli 11,3 % (10,6). Pohjola on saanut Finanssivalvonnalta 27.11.2013 luottolaitosdirektiivissä ja asetuksessa (CRD4/CRR) edellytetyn luvan käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina sijoituksina. Lupa on voimassa 1.1.-31.12.2014 ja sen jatkosta päättää Euroopan keskuspankki OP-Pohjolan luottolaitostoiminnan siirtyessä EKP:n valvontaan marraskuussa 2014. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittelyn muutoksen ja muiden CRD4/CRR:n aiheuttamien muutosten jälkeen Pohjolan ydinpääomavakavaraisuus on arvion mukaan, pro forma 31.12.2013 tilanteessa, 11,9 %. 5

Pohjola-konserni Osinkoehdotus 0,67 / A-osake ja 0,64 / K-osake 6 Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 -vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa Hallituksen yhtiökokoukselle esittämä osinko 50 % tilikauden tuloksesta 2013 0,67 euroa A-sarjan osakkeelle (0,46) 0,64 euroa K-sarjan osakkeelle (0,43) Vuosina 2009 2013 osinkosuhde keskimäärin 53 % * Hallituksen esitys ** Osakeantioikaistu osinko vuodelta 2009 2009 2010 2011 2012 2013* Jaettu osinko, milj. 106,6 125,8 129,0 145,0 212,1 Efektiivinen osinkotuotto (A-osake), % 4,5 4,5 5,5 4,1 4,6

Pohjola-konserni Q4/2013 ja 2013

Pohjola-konserni Q4/13 konsernin tulos ennen veroja vertailukauden tasolla Vahinkovakuutuksen diskonttokoron laskusta huolimatta Vuoden 2013 tulos 473 miljoonaa euroa oli kaikkien aikojen paras Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. Muutos 2013 vs. 2012 8 Q4/13 ja 2013 tulosta heikensi 38 milj. eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,0 prosentista 2,8 prosenttiin. Q3/12 ja 2012 tulosta heikensi 52 milj. diskonttokoron lasku 3,3 prosentista 3,0 prosenttiin.

Pohjola-konserni Q4/13 Pankkitoiminnan tulos ennätystasolla Vahinkovakuutuksen operatiivinen tulos vahva Vuonna 2013 Pankkitoiminnan tulos kasvoi 13 % ja Vahinkovakuutuksen 82 % vahvan asiakasliiketoiminnan ja tehostamisohjelman kulusäästöjen ansiosta Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q4/13 vs. Q4/12 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain 2013 vs. 2012 9

Pohjola-konserni 10 Q4/13 Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 18 % Vuonna 2013 Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 14 % Q1/2009 Q4/2013, milj. Tiukentuvaan likviditeettisääntelyyn valmistautuminen laski Konsernitoimintojen korkokatetta

Pohjola-konserni Vuonna 2013 tuotot kasvoivat 9 % ja kulut 2 % (pl. pankkivero kulut pienenivät 1 %) Tehostamisohjelmasta huolimatta kulut vuonna 2013 ylittivät vuoden 2012 lopun tason. Vuonna 2013 tuottoja alensi diskonttokoron lasku 38 milj. (52) ja kuluja kasvattivat pankkivero 19 milj. (-) ja Omasairaala Oy:n toiminnan käynnistäminen 5 milj. (1). 11 Tuottojen ja kulujen kehitys, milj. 2007 2013 CAGR 2007-2013: Tuotot 7 % Kulut 5 % Kokonaiskulutavoite: Kulut vuoden 2015 lopussa vuoden 2012 lopun tasolla

Pohjola-konserni Tehostamisohjelman Q4/13 toteutuneet säästöt 5 milj. eli tavoiteuran mukaiset 12 Vuonna 2013 tehostamisohjelman toteutuneet säästöt olivat 27 miljoonaa euroa Toteutuneet ja jäljellä olevat kustannussäästöt 2013 2015, milj. Toteutuneet ja arvioidut kustannussäästöt liiketoiminnoittain 2013 2015, milj. HUOM 1: Arvioidut kustannussäästöt perustuvat lukuihin, jotka on julkaistu pörssitiedotteessa 19.9.2012, Pohjola aloittaa yt-neuvottelut. HUOM 2: Arvioidut kustannussäästöt ovat bruttolukuja, eivätkä ne sisällä tehostamisohjelman implementoinnin edellyttämiä investointeja.

Pohjola-konserni Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Core Tier 1 vakavaraisuus 11,3 % Pohjola sai Finanssivalvonnalta 27.11.2013 luottolaitosdirektiivissä ja asetuksessa (CRD4/CRR) edellytetyn luvan käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina sijoituksina. Lupa on voimassa 1.1.-31.12.2014 ja sen jatkosta päättää Euroopan keskuspankki OP-Pohjolan luottolaitostoiminnan siirtyessä EKP:n valvontaan marraskuussa 2014. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittelyn muutoksen ja muiden CRD4/CRR:n aiheuttamien muutosten jälkeen Pohjolan ydinpääomavakavaraisuus (Common Equity Tier 1) on arvion mukaan, pro forma 31.12.2013 tilanteessa, 11,9 %. Core Tier 1 vakavaraisuussuhteessa tapahtuneet muutokset Q4/13 aikana 13 1,75 (31.12.2012: 1,70) RAVA-vakavaraisuus ylitti selvästi lakisääteisen vähimmäistason. OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -vakavaraisuus 31.12.2013: 14,3 % (31.12.2012: 14,1 %). OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -tavoite on 15 %. OP-Pohjolan ydinpääomavakavaraisuus (Common Equity Tier 1) on arvion mukaan, pro forma 31.12.2013 tilanteessa, 17,6 %.

Pohjola-konserni Tulos/osake* 2013: 1,33 (0,89) 14 Tulos/osake*, Oman pääoman tuotto* (ROE), % Oma pääoma/osake, * Ilman yhteisöverokannan laskun vaikutusta tulos/osake 1,12 ja ROE 12,4 % vuonna 2013. Pankkitoiminnan operatiivinen Vahinkovakuutuksen Varainhoidon operatiivinen kulu-tuottosuhde, % operatiivinen yhdistetty kulu-tuottosuhde, % kulusuhde, %

Pankkitoiminta Q4/2013 ja 2013

Pankkitoiminta Q4/13 tulos ennätystasolla Yrityspankin korkokatteen kasvun ja arvonalentumisten laskun johdosta Vuonna 2013 tulos kasvoi 30 milj. huolimatta 17 milj. :n pankkiverosta Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. Muutos 2013 vs. 2012 16

Pankkitoiminta Q4/13 Yrityspankin tulos kasvoi yli 40 % Marketsin tulos vertailukauden tasolla Vuoden 2013 hyvään tuloskehitykseen vaikuttivat asiakasliiketoiminnan volyymien ja marginaalien nousu sekä arvonalentumisten määrän lasku Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q4/13 vs. Q4/12 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain 2013 vs. 2012 17

Pankkitoiminta Q4/13 tuotot kasvoivat 8 % Vuonna 2013 tuotot kasvoivat 6 % Korkokate, milj. Palkkiotuotot ja -kulut (netto), milj. 18 Kaupankäynnin nettotuotot, milj. Marketsin nettotuotot, milj.

Pankkitoiminta Q4/13 Luottokanta kasvoi 1 % ja yritysluottokannan keskimarginaali pysyi syyskuun lopun tasolla Vuonna 2013 luottokanta kasvoi 5 % ja yritysluottokannan keskimarginaali nousi 5 korkopistettä Luotto- ja takauskanta, mrd. Luotto- ja takauskanta kasvoi vuoden vaihteesta 5 % ja 0 % Q4/13 aikana Yritysluottokannan ja senior-ehtoisen tukkuvarainhankinnan keskimarginaali, % 19

Pankkitoiminta 20 Luottokannan laatu hyvä Vuonna 2013 arvonalentumiset olivat 0,20 % luotto- ja takauskannasta (0,34) Saamisten arvonalentumiset (netto) 2013: 35 milj. (54) Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset alhaisella tasolla

Vahinkovakuutustoiminta Q4/2013 ja 2013

Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen tulos vahva Diskonttokoron muutos heikensi tulosta 38 milj. Vuonna 2013 tulos kasvoi 75 milj. 167 milj. :oon hyvän vakuutusteknisen katteen ja sijoitustoiminnan tuottojen ansiosta Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos 2013 vs. 2012 22 Q4/13 ja 2013 tulosta heikensi 38 milj. eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,0 prosentista 2,8 prosenttiin. Q3/12 ja 2012 tulosta heikensi 52 milj. diskonttokoron lasku 3,3 prosentista 3,0 prosenttiin. Muutokset aiempina vuosina tapahtuneisiin vahinkoihin heikensivät vakuutusteknistä katetta 6 miljoonaa euroa Q4/13 (-9). Muutokset aiempina vuosina tapahtuneisiin vahinkoihin paransivat vakuutusteknistä katetta 10 miljoonaa euroa (27) vuonna 2013.

Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui vahvana kaikilla liiketoiminta-alueilla 23 Myynti henkilö- ja yritysasiakkaille kasvoi 4 % Q4/13 ja 3 % vuonna 2013 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain Q4/13 vs. Q4/12 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain 2013 vs. 2012

Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde erinomainen 24 Liikekulusuhde parani tuottojen vahvan kasvun ja tehostamisohjelman ansiosta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain Q4/13 vs. Q4/12, % Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain 2013 vs. 2012, %

Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu ja liikekulujen lasku paransivat operatiivista kannattavuutta 25 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde komponenteittain 2013 vs. 2012, % Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen muutos 2013 vs. 2012, %

Vahinkovakuutustoiminta Q4/13 sijoitustuotot käyvin arvoin 1,4 % (2,0) Vuonna 2013 sijoitustuotot käyvin arvoin jäivät vertailukautta alhaisemmiksi epäsuotuisamman korkokehityksen vuoksi 26 2011: -0,4 % 2012: 10,8 % 2013: 3,5 %

Vahinkovakuutustoiminta Sijoitussalkun allokaatio ennallaan 27 Sijoitussalkun (3,2 mrd. ) allokaatiojakauma 31.12.2013 Joukkolainat ja korkorahastot (72 %) Korkosalkun jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,4 (4,2) vuotta ja duraatio 3,7 (4,2) vuotta. Suorien joukkovelkakirjalainasijoitusten running yield joulukuun lopussa 2,7 % (2,9).

Varainhoito Q4/2013 ja 2013

Varainhoito Q4/13 Varainhoidon tulos 5 milj. (16) 29 Vuonna 2013 tulos heikkeni 8 milj. 24 milj. :oon (32) selvästi pienempien tuottoperusteisten palkkioiden johdosta Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 16 % vuoden aikana Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulu-tuottosuhde, %

Varainhoito Vuoden 2013 aikana osakkeiden osuus hallinnoitavista asiakasvaroista kasvoi 30 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain

Konsernitoiminnot Q4/2013 ja 2013

Konsernitoiminnot Rahoituksen saatavuus säilyi hyvällä tasolla Varainhankinnan perustana vahva luottokelpoisuus (Aa3/AA-/A+) 32 Pohjola Pankki Oyj, Senior unsecured -emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2013 Elokuu 750 milj. 5 vuotta m/s+46bps 2013 Kesäkuu 30 mrd. ( 237 milj.) 3-5 vuotta m/s+50-73 bps, Eb3+90bps 2013 Toukokuu 500 milj. 5 vuotta m/s+50bps 2012 Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s+118bps OP-Asuntoluottopankki Oyj, Covered bond -emissiot Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta 31.12.2013 Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Toukokuu 1,25 mrd. 5 vuotta m/s+32bps Q4/13 Konsernitoimintojen tulos ennen veroja oli vertailukauden tasolla 7 milj. (7). Tulokseen sisältyy 4 milj. Suomen Luotto-osuuskunnan maksamaa osuuspääoman korkoa (11). Vuonna 2013 Konsernitoimintojen tulos ennen veroja oli 32 milj. (27). Tulokseen sisältyy saamistodistusten myyntivoittoja 14 milj. (-4) ja osinkotuottoja 24 milj. (15) sisältäen Suomen Luotto-osuuskunnalta saadun 16 miljoonan euron osuuspääoman koron (11).

Konsernitoiminnot Likviditeettireservissä vakuuskelpoisten saamistodistusten osuutta nostettiin Q4/13 Likviditeettireservin (13,3 mrd. ) luottoluokitusjakauma 31.12.2013 (31.12.2012, %) Likviditeettireservin tuotejakauma, mrd. 33 *) Sisäisesti luokiteltu: yritysluottoja 88 %, loppuosa julkisyhteisöjen ja yritysten ulkoisesti luokittelemattomia saamistodistuksia * Likviditeettireservillä ja muilla OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiussuunnitelman mukaisilla erillä voidaan kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset 24 kuukautta.

Pohjola-konsernin näkymät vuodelle 2014

35 Pohjola-konsernin näkymät vuodelle 2014 Pohjola-konserni Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan suurempi kuin vuonna 2013. Pankkitoiminta Luottokannan koko vuoden kasvun odotetaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2013. Pankkitoiminnan tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan samaa tasoa tai suurempi kuin vuonna 2013. Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen koko vuodelta arvioidaan olevan vaihteluvälissä 87 91 prosenttia, mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2013. Vahinkovakuutuksen tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan suurempi kuin vuonna 2013. Varainhoito Vuoden 2013 tuloskehityksen suurimmat epävarmuustekijät ovat sijoitustoiminnan menestykseen sidottujen palkkiotuottojen toteutuminen sekä hallinnoitavien asiakasvarojen määrä. Varainhoidon tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan samaa tasoa tai suurempi kuin vuonna 2013. Konsernitoiminnot Tulokseen keskeisimmin vaikuttavat tekijät ovat likviditeettireservistä syntyvä korkokate, saamistodistuksista realisoituvat myyntivoitot ja -tappiot sekä saamistodistuksiin mahdollisesti tehtävät tulosvaikutteiset arvonalentumiset. Konsernitoimintojen tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2014 olevan pienempi kuin vuonna 2013 matalasta korkotasosta ja likviditeettisääntelyn kiristymisestä johtuen Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus edelleen suuri. Vuoden 2014 näkymät kokonaisuudessaan tilinpäätöstiedotteessa. OP-Pohjola2014

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

OP-Pohjola osk on ehdottanut Pohjolan hallitukselle vakavaraisuustavoitteen nostoa ja osinkosuhteen laskua 37 Pohjola Pankki Oyj:n emoyhteisön OP-Pohjola osk:n* hallituksena toimivana johtokunta on ehdottanut Pohjola Pankki Oyj:n hallitukselle, että Pohjolan vakavaraisuustavoite nostetaan 11 %:sta (CT1) 15 %:iin (CET1) etupainotteisesti, viimeistään 2016 loppuun mennessä Pohjolan osinkosuhde lasketaan 50 %:sta 30 %:iin tilikauden 2014 voitonjaosta lähtien, kunnes ydinpääomavakavaraisuus (CET1) saavuttaa uuden tavoitetason. Esityksen perustelut Sääntelyn kiristyminen Vakuutusyhtiösijoitusten käsittelyyn liittyvä epävarmuus vuoden 2014 jälkeen OP-Pohjola-ryhmän vakavaraisuustavoitteen nosto 15 %:sta (CT1) 18 %:iin (CET1) Pohjola Pankki Oyj:n hallitus tulee arvioimaan Pohjola-konsernin taloudellisia tavoitteita ja mahdollisia toimenpiteitä tavoitteiden saavuttamiseksi siten, että päivitetyt taloudelliset tavoitteet voidaan vahvistaa 20.3.2014 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen mennessä. * OP-Pohjola osk omistaa suoraan 37,2 % Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista. Ko. osakkeiden osuus kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä on 61,3 %.

OP-Pohjola osk tekee vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista 1/2 Tarjoushinta on 16,80 kultakin A- ja K-sarjan osakkeelta. Preemio on 18,1 % suhteessa päätöskurssiin 5.2.2014 ja 23,3 % (30,5 %) kaupankäyntimäärillä painotettuun keskikurssiin viimeiseltä 6 kuukaudelta (12 kuukaudelta) 38 Mikäli tarjouksen tekijä saa omistukseensa enemmän kuin 90 % yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä, tarkoituksena on lunastaa mahdolliset vähemmistöomistukset sekä hakea Nasdaq OMX Helsingiltä lupaa poistaa yhtiön A-osake pörssilistalta. Osakekohtaista tarjoushintaa alennetaan osakkeelle maksettavan osingon tai muun varojenjaon määrällä, mikäli Pohjola päättää osingon tai muiden varojen jakamisesta ennen kuin osakkeet on siirretty OP-Pohjola osk:lle. Strategiset suunnitelmat Ohjaukseltaan tehokkaampi ja liiketoiminnaltaan dynaamisempi ja kilpailukykyisempi ryhmä Rakenteeltaan ja päätöksenteoltaan virtaviivaisempi keskusyhteisökonserni Yhdenmukaisempi asiakaskokemus syvemmästä pankki- ja vahinkovakuutuksen integraatiosta Uusi vahva toimija pääkaupunkiseudulle Tulos jää kokonaan ryhmän ja sen asiakkaiden hyödyksi Synergiaedut Yhtiön johdon ja työntekijöiden asema tulevaisuudessa

OP-Pohjola osk tekee vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen kaikista Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista 2/2 Tarjoushinta on 16,80 kultakin A- ja K-sarjan osakkeelta. Preemio on 18,1 % suhteessa päätöskurssiin 5.2.2014 ja 23,3 % (30,5 %) kaupankäyntimäärillä painotettuun keskikurssiin viimeiseltä 6 kuukaudelta (12 kuukaudelta) Rahoitus (3,4 mrd. ) Osuuspankkien on määrä sijoittaa OP-Pohjola osk:aan n. 2,2 mrd., josta osuuspääomaa 0,5 mrd., lisäosuuspääomaa 0,9 mrd. ja markkinarahoitusta osana OP-Pohjola-ryhmän varainhankintaa 0,8 mrd. Muilta osin rahoitus, n. 1,2 mrd., hoidetaan OP-Pohjola osk:n likvideillä varoilla OP-Pohjola osk on sopinut OP-Pohjola-ryhmän keskusrahalaitoksena toimivan Pohjola Pankki Oyj:n kanssa markkinaehtoisesta rahoituslimiitistä joka varmistaa ostotarjouksen rahoituksen arvopaperimarkkinalain edellyttämällä tavalla. Arvioitu aikataulu Tapahtuma OP-Pohjola osk:n ilmoitus tehdä julkinen ostotarjous Pohjola Pankki Oyj:n osakkeista Pohjola Pankki Oyj:n hallituksen lausunto julkiseen ostotarjoukseen Tarjousasiakirjan julkistus Tarjousaika 6.2. Arviolta 14.2. mennessä Arviolta 21.2. Arviolta 24.2.-1.4. 39

Pohjola Pankki Oyj:n A-osakkeen päätöskurssi 6.2.2013-5.2.2014 ja preemio 40

Pohjola Pankki Oyj:n hallitus tekee kokonaisarvioinnin OP- Pohjola osk:n Pohjolan osakkeita koskevasta julkisesta ostotarjouksesta Pohjola Pankki Oyj:n hallitus on arvioinut alustavan tiedustelun ostotarjouskoodin mukaiseksi vakavasti otettavaksi yhteydenotoksi. Hallitus on arvioinut neuvottelemisen OP-Pohjola osk:n kanssa, ml. due diligence -tarkastuksen sallimisen Pohjolaa koskien, olevan yhtiön kaikkien osakkeenomistajien edun mukaista. Ostotarjous muodostaa kohtuullisen vaihtoehdon osakkeenomistajille vallitsevissa olosuhteissa, koska OP-Pohjola osk omistaa suoraan ja välillisesti noin 39,3 % osakkeista ja noin 62,4 % osakkeiden tuottamista äänistä Pohjolassa ja on OP-Pohjolaryhmän keskusyhteisö. Muuttuva sääntely ympäristö mm. kiristää pääomavaatimuksia. OP-Pohjola-ryhmän pääomitustavoitetta mahdollisesti korotetaan Pohjola Pankki Oyj:n osakkeen likviditeetti saattaa vähentyä tarjouksen seurauksena. Pohjola Pankki Oyj:n hallitus tekee kokonaisarvioinnin ostotarjouksesta ja sen edullisuudesta Pohjolan ja tämän osakkeenomistajien näkökulmasta, ja julkistaa ostotarjouksia koskevan sääntelyn edellyttämän lausunnon arviolta 14.2. mennessä. Arviointia varten hallitus on nimittänyt keskuudestaan riippumattomista jäsenistä muodostetun itsenäisen työryhmän, jonka jäsenet ovat Tom von Weymarn (pj), Jukka Hienonen ja Mirja-Leena (Mirkku) Kullberg. Pohjola Pankki Oyj on nimittänyt taloudelliseksi neuvonantajakseen Deutsche Bank AG:n (Lontoon sivuliike) ja oikeudelliseksi neuvonantajakseen Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy:n 41 *) sis. OP-Pohjola osk, OP-Eläkesäätiö, OP-Eläkekassa, OP-Henkivakuutus Oy

Taustamateriaalit 1. Taustamateriaalia uusille sijoittajille Pohjolan liiketoimintarakenne ja markkina-asema Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Pohjolan osakkeiden omistusjakauma OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema Pohjolan luottoluokitukset Pohjolan taloudelliset tavoitteet, arvonajurit, osakkeen kokonaistuotto ja strategia Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä 2. Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 3. OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja 4. Suomen kansantalous 5. Pohjola IR team

Taustamateriaalia uusille sijoittajille

44 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne Liiketoimintojen osuudet Pohjola-konsernin tuloksesta ennen veroja 2009 2013 (keskimäärin)

Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet 45 Pankkitoiminta: Markkinaosuus yritysluotoista, asema 2. tavoite 1. 12/2013 22,1 % 01/2001 10,1 % Vahinkovakuutus: Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta, asema 1. tavoite 1. Varainhoito: Instituutiovarainhoidon markkinaosuus, asema 1. tavoite 1. 1997 24,5 % 2012 29,1 % 2005 12,0 % 2013 21,0 % Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.

46 Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää OP-Palvelut Oy Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus Valvonta OP-Asuntoluottopankki Oyj Kiinnitysluottopankkitoiminta Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omistus 100 % OP-Pohjola osk OP- Henkivakuutus Oy Riskienhallinta Strategiset omistukset Henkivakuuttaminen Muut tytäryhtiöt Suurin osakkeenomistaja Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Markets Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury OP-Pohjola osk ja ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. Finanssivalvonta valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.

47 Osakkeiden omistusjakauma Osuus A- ja K-osakkeista 31.12.2013, % (31.12.2012, %) OP-Pohjola osk:n osuus kokonaisäänimäärästä 61 %

OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa Luotot Markkina-asemat 2012 Talletukset 48 Vahinkovakuutus Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta Henkivakuutus Markkinaosuus maksutulosta Lähde: Finanssialan Keskusliitto

Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus (tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla) 49 Moody s S&P Fitch Handelsbanken Aa3 AA-* AA- Nordea Aa3 AA-* AA- Pohjola Pankki Oyj Aa3 AA-* A+ DNB A1 A+ A+ SEB A1 A+* A+ Swedbank A1 A+ A+ Danske Bank Baa1** A- A OP-Asuntoluottopankki Oyj*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy A3 AA-* - If A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA Fitch vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen A+ ja vakaat näkymät 20.11.2013 S&P vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen AAja negatiiviset näkymät 31.7.2013. Moody s vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen Aa3 ja vakaat näkymät 31.5.2012 * Näkymä on negatiivinen ** Näkymä on positiivinen *** Luottoluokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Päivitetty: 31.12.2013

Taloudelliset tavoitteet Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 50 Taloudelliset tavoitteet Tavoite 2015 Q4/13 2013 2012 2011 2010 2009 Konserni yli suhdannesyklin Oman pääoman tuotto, % 13 17,9 14,6 11,2 9,2 9,9 10,0 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 11,0 11,3 11,3 10,6 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 35 34 36 34 35 35 35 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % < 92 87,9 86,9 90,5 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18 19,9 18,7 21,5 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 73 73 81 77 86 88 Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 45 56 53 47 49 53* 53 Kokonaiskulutavoite Kokonaiskulut vuoden 2015 lopussa, milj. vuoden 2012 lopun tasolla 580** 580 569 527 514 501 Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla 2 2 2 2 2 3 3 Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 - vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa 50-50*** 51 60 55 51 * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät ** rullaava 12kk *** Hallituksen esitys

Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät 51

Pohjolan osake, osingot ja kokonaistuotto Sidosryhmälupaus osakkeenomistajille: Osakkeemme kokonaistuotto on pohjoismaisen pankki- ja vakuutusverrokkiryhmän kärkitasoa 52 Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, Pohjola-konsernin tulos ja jaettu osinko, mrd. milj. * Hallituksen esittämä osinko Kokonaistuotto 1.1.2013 21.1.2014, Kokonaistuotto 1.1.2006 21.1.2014, Pankkiverrokit +46 % Vakuutusverrokit +45 % Pohjola +38 % Vakuutusverrokit +208 % Pohjola +123 % Pankkiverrokit +76 % Pankkiverrokit: Danske Bank, DNB, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: Alm.Brand, Gjensidige, Sampo, Topdanmark, Tryg

Strategia ja kilpailuedut Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 53

Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 54 Strategiaa ohjaavat ulkoiset tekijät Toimintaympäristö Kilpailu Sääntely Mikä muuttuu? Asiakaskokemuksesta tehdään kilpailuetu. Kasvu kohdennetaan entistä tarkemmin pääoman tuoton parantamiseksi. Hyödynnetään OP-Pohjola-ryhmän kilpailuedut ja vahvuudet entistä tehokkaammin. Nostetaan tehokkuus ja vakavaraisuus uudelle tasolle. Nostamme tehokkuuden, kannattavuuden sekä vakavaraisuuden painoa ja kasvamme hallitusti. Mikä jatkuu? Perustehtävä, päämäärä ja arvot säilyvät ennallaan. Varmistamme alan parhaan kokonaisosaamisen. Tavoittelemme kärkitason osaketuottoa verrokkiryhmässämme.

Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 2012 2015 55 Onnistuessamme strategian toteutuksessa olemme Konsernissa: Kasvattaneet yhtiön arvoa ja tuoneet osakkeenomistajillemme verrokkiryhmän kärkitason osaketuoton. Nostaneet tehokkuutta ja tulostasoa merkittävästi. Vahvistaneet vakavaraisuuttamme. Parantaneet markkina-asemaamme liiketoiminnoissamme. Liiketoiminnoissa: Syventäneet asiakassuhteita ja nostaneet pääomatehokkuutta pankkitoiminnassa. Jatkaneet onnistuneesti ristiinmyyntiä ja parantaneet tehokkuutta selvästi vahinkovakuutustoiminnassa. Nostaneet OP-rahastojen sijoitustuotot kilpailukykyisiksi ja tukeneet OP-Pohjola-ryhmän tavoitetta nousta maan johtavaksi toimijaksi varallisuudenhoidossa.

Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä Yhteiskuntavastuulla tarkoitetaan yleisesti vastuuta toiminnan taloudellisista, sosiaalisista ja ympäristövaikutuksista. Finanssialalla on myös merkittävä rooli koko yhteiskunnan vakauden edistäjänä. 56 Yhteiskuntavastuuohjelma Kansainväliset sitoumukset Pohjola Varainhoito Oy ja OP-Rahastoyhtiö Oy allekirjoittivat vuonna 2009 ensimmäisten suomalaisten joukossa YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI) Raportointi OP-Pohjola-ryhmän vastuullisuusraportoinnissa noudatetaan Global Reporting Initiative -ohjeiston (GRI) antamia suosituksia.

Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista

Pohjola-konserni Tuloksen ja sen komponenttien kehitys Tulos ennen veroja, milj. 58 CAGR 2005 2013: 15 % Tuotot erittäin, milj. Kulut erittäin, milj.

Pohjola-konserni Omien varojen ja riskipainotettujen erien rakenne 59 Omat varat ja osingonjako, milj. Riskipainotetut erät riskilajeittain, milj. * Hallituksen esitys vuoden 2013 osalta *

Pohjola-konserni 60 Finanssivalvonta myöntänyt Pohjolalle määräaikaisen luvan vakuutusyhtiösijoitusten käsittelyyn riskipainotettuina erinä riskipaino noin 280 % luottolaitostoiminnan siirtyessä EKP:n valvontaan marraskuussa 2014 Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely 27.6.2013 julkaistussa luottolaitosdirektiivissä ja asetuksessa (CRD4/CRR)* *) Basel 3 kehikon implementointi Euroopan lainsäädäntöön Vaihe 1: Omistus <> 10 % Omistus > 10 % Omistus <= 10 % Riskipainotettuina sitoumuksina Listaamaton riskipainolla 370 % Listattu riskipainolla 290 % PD/LGD Lupa on voimassa 1.1. 31.12.2014 ja sen jatkosta päättää Euroopan keskuspankki OP-Pohjolan Vaihe 2: Rahoitus- ja vakuutusryhmittymä (RAVA) RAVA Ei RAVA Vähentäminen Common Equity Tier 1 omista varoista (sijoituksen määrä, joka ylittää 10 % Common Equity Tier 1 omista varoista) ja riskipainotettuina sitoumuksina riskipainolla 250 % (loppuosa, jota ei vähennetä CET1:stä) Vaihe 3: Luottoriskin vakavaraisuusvaatimuksen **) laskentamenetelmä Sisäisten luokitusten menetelmä (IRBA) Standardi Riskipainotettuina sitoumuksina riskipainolla 100 % Vaihe 4: Sijoituksen luonne Strateginen Ei-strateginen Riskipainotettuina sitoumuksina Listaamaton riskipainolla 370 % Listattu riskipainolla 290 % IRBAn mukaisina riskipainotettuina sitoumuksina PD/LGDmenetelmän mukaan***) **) Pohjola on saanut Finanssivalvonnalta 27.11.2013 luvan käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina sijoituksina. Lupa on voimassa 1.1.-31.12.2014. ***) OP-Pohjola-ryhmä käyttää PD/LGD-menetelmää strategisten oman pääoman ehtoisten sijoitusten luottoriskin vakavaraisuusvaatimuksen laskemiseksi. Finanssivalvonnan myöntämän luvan ehtona on, että alin mahdollinen PD-arvo on 1,25 %. Tämä johtaa noin 280 % riskipainoon. HUOM: Tässä presentaatiossa esitetyt skenaariot perustuvat Pohjolan johdon näkemykseen EU:n 27.6.2013 julkaisemasta luottolaitosdirektiivistä ja asetuksesta (CRD4/CRR) ja Finanssivalvonnan 27.11.2013 myöntämään määräaikaiseen lupaan. Näiden sääntelymuutosten kansallinen implementointi tapahtuu 2013 aikana ja niiden arvioitu voimaantulo on vuosien 2014-2019 aikana. Toistaiseksi on liian aikaista arvioida sääntelymuutosten lopullisia vaikutuksia.

Pohjola-konserni Arvioidut sääntelymuutosten vaikutukset Ydinpääomavakavaraisuuteen (Common Equity Tier 1), pro forma 31.12.2013 61 Vakuutusyhtiösijoitusten riskipaino PD/LGDmenetelmän mukaan Skenaarion oletukset perustuvat Euroopan parlamentin 27.6.2013 julkaisemaan luottolaitosdirektiiviin ja asetukseen (CRD4/CRR, Capital Requirements Directive and Regulation) ja Finanssivalvonnan 27.11.2013 myöntämään määräaikaiseen lupaan: *) Sääntelyn vaikutus luotto- ja vastapuoliriskiin (Artiklat 153, 384, 501): Korkeampi riskipaino rahoitussektorin suurten vastapuolten asiakasvastuille ja johdannaisille (CVA-lisätekijä, Credit Valuation Adjustment) ja alhaisempi riskipaino PK-yritysten asiakasvastuille. **) Vakuutusyhtiösijoituksen käsittely riskipainotettuina sitoumuksina sallittu (Artikla 49): riskipaino PD/LGD-menetelmällä (Artikla 155.3). Pohjola on saanut Finanssivalvonnalta 27.11.2013 luvan käsitellä vakuutusyhtiösijoitukset riskipainotettuina sijoituksina. Lupa on voimassa 1.1.-31.12.2014 ja sen jatkosta päättää Euroopan keskuspankki OP-Pohjolan luottolaitostoiminnan siirtyessä EKP:n valvontaan marraskuussa 2014. Finanssivalvonnan myöntämän luvan ehtona on, että alin mahdollinen PD-arvo on 1,25 % (Artikla 165.1). Tämä johtaa noin 280 % riskipainoon. HUOM: Tässä presentaatiossa esitetyt skenaariot perustuvat Pohjolan johdon näkemykseen EU:n 27.6.2013 julkaisemasta luottolaitosdirektiivistä ja asetuksesta (CRD4/CRR) ja Finanssivalvonnan 27.11.2013 myöntämään määräaikaiseen lupaan. Näiden sääntelymuutosten kansallinen implementointi tapahtuu 2013 aikana ja niiden arvioitu voimaantulo on vuosien 2014-2019 aikana. Toistaiseksi on liian aikaista arvioida sääntelymuutosten lopullisia vaikutuksia.

Pohjola-konserni 62 Solvenssi II -pääomavaateet jo saavutettu Suurimmat muutokset Solvenssi II:ssa Solvenssi I ja arvioidut Solvenssi II pääomavaateet, 31.12.2013 Varat ja velat arvostetaan markkinaehtoisesti: Olennaisin muutos vakuutusvelkojen diskonttaaminen markkinakoroilla Varat arvostetaan pääsääntöisesti IFRS:n mukaiseen arvoon Tasoitusmäärä luokiteltu Tier 1 - pääomaksi Riskivastaava pääomavaade (SCR) kattaa yhden vuoden odottamattomat tappiot 99,5 %:n todennäköisyydellä Solvenssi II säännökset ovat vielä keskeneräiset ja niiden arvioitu voimaantulo on vuoden 2016 alussa

Pohjola-konserni CET1:n johtamisen keinoja Useita keinoja johtaa Ydinpääomavakavaraisuutta (Common Equity Tier 1) Esimerkki 1: Riskipainotettujen sitoumusten johtaminen 5 %-yksikön aleneminen yritysvastuiden keskimääräisessä riskipainossa (31.12.2012: 65,0 %) parantaisi CET1 -vakavaraisuutta 0,5 %-yksikköä (pro forma 31.12.2013). Esimerkki 2: Pääomituksen optimointi (Solvenssi II) Osakkeiden, pääomasijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten osuuden puolittaminen nykyisestä 14 %:sta 7 %:iin Vahinkovakuutuksen sijoitussalkussa alentaisi Solvenssi II -vaadetta noin 80-110 miljoonaa euroa. Pohjola Vakuutus Oy:n 100 miljoonan euron osinko Pohjola Pankki Oyj:lle vahvistaisi CET1 -vakavaraisuutta 0,5 %-yksikköä (pro forma 31.12.2013) 63

Pankkitoiminta Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus yritys- ja asuntoyhteisövastuista 56 % (59 %) Yritys- ja asuntoyhteisöt -sektorin vastuut (20,4 mrd. ) rating-luokittain 64

Pankkitoiminta Yritys- ja asuntoyhteisövastuut toimialoittain hajaantuneet Yritykset ja asuntoyhteisöt -sektorin vastuut toimialoittain (pl. julkisyhteisöjen takaukset), yhteensä 20,4 mrd. 65 31.12.2013 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 997 milj. eli 49 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 316 milj. eli 17 % oli julkisyhteisöjen takaamaa.

Pankkitoiminta Arvonalentumisten ja ongelmasaamisten osuus luotto- ja takauskannasta 66 Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta

Pankkitoiminta Pohjola syndikoitujen luottojen ja joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskujen järjestäjänä Suurimmat syndikoitujen luottojen järjestäjät Suomessa 2013* Pankki Milj. Osuus Luottoja, kpl Osallistuminen Nordea 1 343 17,2 % 18 82 % SEB 1 196 15,3 % 14 64 % Pohjola 794 10,2 % 14 64 % Danske 735 9,4 % 12 55 % JP Morgan 503 6,5 % 2 9 % Credit Agricole 462 5,9 % 5 23 % Citi 265 3,4 % 4 18 % Swedbank 247 3,2 % 5 23 % HSBC 233 3,0 % 4 18 % RBS 208 2,7 % 3 14 % Yhteensä 7 797 22 * Suomalaiset syndikoidut luotot (pl. LBO), Lähde: Bloomberg milj. viittaa MLA-luottoihin. Yritysten joukkovelkakirjalainat: Pääpankit % yrityksistä mainitsee pankin yhdeksi käyttämistään TOP5-pankeista Lähde: SFR 2012 Suomalaisyritysten liikkeeseen laskemien euromääräisten joukkovelkakirjalainojen pääjärjestäjät 2013 Pääjärjestäjä Volyymi (milj. ) Pääjärjestäjä Liikkeeseenlaskujen lukumäärä Pohjola Pankki Oyj 984 Pohjola Pankki Oyj 16 Nordea Bank 538 Nordea Bank 9 Danske Bank 458 Danske Bank 8 Deutsche Bank 329 SEB 4 SEB 300 Deutsche Bank 3 RBS 275 Alexander CF 2 UBS 229 Barclays 2 Credit Agricole 148 Credit Agricole 2 Credit Suisse 148 Credit Suisse 2 HSBC 125 RBS 2 Yhteensä 3 896 Yhteensä 35 2011-2012 Pääjärjestäjä Volyymi (milj. ) Pääjärjestäjä Liikkeeseenlaskujen lukumäärä Pohjola Pankki Oyj 1 760 Pohjola Pankki Oyj 22 Nordea Bank 1 667 Nordea Bank 19 Danske Bank 1 480 Danske Bank 16 Citigroup 600 Citigroup 5 Deutsche Bank 600 SEB 5 SEB 525 Deutsche Bank 4 BNP Paribas 492 Barclays 3 Barclays 450 BNP Paribas 3 ING 317 ING 3 Goldman Sachs 125 Handelsbanken 2 Yhteensä 9 116 Yhteensä 43 Lähde: Bloomberg & Pohjola Markets 67

Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kehitys asiakasryhmittäin 68 Vakuutusmaksutuottojen kehitys 2006 2013 CAGR 2006 2013: 7 % Q1/06 yhteensä 187 milj Vakuutusmaksutuotot asiakasryhmittäin Q1/2006-Q4/2013 Henkilöasiakkaat Q1/06 39 % Henkilöasiakkaat Q4/13 50 % Q4/13 yhteensä 319 milj.

Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot ja korvauskulut vakuutuslajeittain 69 Vakuutusmaksutuotot vakuutuslajeittain Korvauskulut vakuutuslajeittain

Vahinkovakuutustoiminta Myynnin kasvu henkilö- ja yritysasiakkaille kanavittain Q4/13 myynti yritysasiakkaille kasvoi 12 % ja henkilöasiakkaille pysyi vertailukauden tasolla. Yhteensä myynti Q4/13 kasvoi 4 % vertailukauteen nähden Henkilöasiakasmyynnin kasvu eri kanavissa 2013 vs. 2012, milj. Yritysasiakasmyynnin kasvu eri kanavissa 2013 vs. 2012, milj. 70 2013 myynti henkilöasiakkaille laski yhteensä 2 % 2013 myynti yritysasiakkaille kasvoi yhteensä 11 %

Vahinkovakuutustoiminta Myyntikanavat Vahinkovakuutustoiminnassa Henkilöasiakasmyynnissä merkittävimmät kanavat osuuspankit ja autoliikkeet ja yritysasiakasmyynnissä oma henkilöstö. Pohjolalla pankit merkittävä myyntikanava verrattuna muihin suomalaisiin vakuutusyhtiöihin. Pohjolan Vakuutuksen myyntikanavat henkilöasiakkaille 2013 Pohjolan Vakuutuksen myyntikanavat yritysasiakkaille 2013 71 Suomalaisten vakuutusyhtiöiden myyntikanavat henkilö- ja yritysasiakkaille 2012 Lähde: Finanssialan keskusliitto

Vahinkovakuutustoiminta Laajin asiakaskunta Suomessa 72 Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit 31.12.2013 353 toimipistettä +115 % Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi vuoden 2013 aikana 94 000:lla asiakkaalla 124 sopimuspankkia 493 vakuutusmyyjää 235 myyntiasiamiestä Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrän kehitys

Vahinkovakuutustoiminta Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-asiakasbonusten kertymä uuteen ennätykseen vuonna 2013: 182 milj. (2012: 173 milj., 2005: 42 milj. ) 73 Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Bonuskertymä 2013: 182 milj. Bonuskäyttö 2013: 188 milj. Bonuksilla maksettujen vakuutusmaksujen määrä 2013 oli 89 miljoonaa euroa. 2013 OP-bonuksia käytettiin 1 783 000 vakuutuslaskuun, joista 253 000 laskua maksettiin kokonaan bonuksilla. Esim. 200 000 euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 500 bonusta, joka on käytettävissä pankki- ja vakuutusasiointiin

Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksia* yli 600 000 kpl 74 Etuasiakastalouksien lukumäärä ja sen kasvu Etuasiakastalouksien osuus henkilöasiakkaiden maksutulosta n. 85 %. Etuasiakastalouden keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa n. 1 000 euroa. Perusasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu n. 250 euroa/vuosi. Etuasiakastalouksien poistuma 2013: 3,7 % (2012: 3,7 %) *) Etuasiakkaalla on vähintään 3 vakuutusta Pohjolassa.

Vahinkovakuutustoiminta Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia 75 Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö Kevät 2003 Syksy 2013 Kevät 2006 Syksy 2013 OP-Pohjola-ryhmä Pohjola Vakuutus Oy Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus / TNS Gallup Oy

Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyyntiä laajennetaan PK-yritysasiakkaisiin syventämällä integraatiota asiakassuhteiden hallinnassa OP-Pohjola-ryhmän yritysasiakkaat Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit yritysasiakkaiden keskuudessa 31.12.2013 76 315 vakuutusmyyjää 235 myyntiasiamiestä

Vahinkovakuutustoiminta Riskinvalinta ja hinnoittelu keinoina säilyttää vakuutustoiminnan hyvä tulostaso 77 Suomalaisten vakuutusyhtiöiden vahinkosuhteet 2006-2012, FAS Lähde: Finanssialan keskusliitto Riskiperusteinen hinnoittelu Kilpailuetua hyvin rakennettujen tietovarastojen ja seurantajärjestelmien ansiosta Break-even-hinnoittelu ottaa riskin ja toimintakulujen lisäksi huomioon sitoutuneen pääoman kustannukset Asiakkuuksien aktiivinen hallinta Malli asiakkuuden arvon määrittämiseksi Kehitysohjelmat kannattamattomia asiakkuuksia varten

Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain 78 Q1 heikoin neljännes Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q3 paras neljännes

Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde kumulatiivisesti 79 Ohjaus vuodelle 2014: 87 91 %, ellei suurvahinkoja tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2013.

Vahinkovakuutustoiminta Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde 80 Kvartaaleittain Kumulatiivisesti

Vahinkovakuutustoiminta Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde 81 Kvartaaleittain Kumulatiivisesti

Vahinkovakuutustoiminta 82 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde Kvartaaleittain Kumulatiivisesti

Vahinkovakuutustoiminta Pohjoismaisten vakuutusyhtiöiden kannattavuus Yhdistetty kulusuhde 2008-2012 83

Vahinkovakuutustoiminta Suurvahinkojen kehitys 2008 2013 Ilmoitetut uudet suurvahingot, kpl Suurvahingolla tarkoitetaan yli 0,3 miljoonan euron vahinkoa. 84 Ilmoitetut uudet suurvahingot, omalla vastuulla oleva korvausmeno, milj. ja sen suhde vakuutusmaksutuottoihin, % 2008 9,5 % 2009 9,3 % 2010 12,7 % 2011 10,5 % 2012 11,1 % 2013 11,1 %

Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 31.12.2013 Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 91 % (92) 74 % sijoituksista vähintään A -luokitelluissa saamisissa Jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,4 vuotta (4,2) ja duraatio oli 3,7 vuotta (4,2). Suorien joukkovelkakirjalainasijoitusten running yield joulukuun lopussa 2,7 % (2,9). 85

Konsernitoiminnot OP-Pohjola-ryhmän luotonanto ja varainhankinta 31.12.2013 86 Yritysluotonannosta 2/3 Pohjolasta 1/3 osuuspankeilta Osuuspankit toimivat kotitalouksien luotonantajina 31 % varainhankinnasta markkinaehtoista Valtaosa luotonannosta rahoitettu talletuksilla 2/3 kotitalouksien talletuksia 1/3 yritystalletuksia

Konsernitoiminnot OP-Pohjola-ryhmän varainhankintarakenteen kehitys 2006 2013 87

Konsernitoiminnot 88 Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 31.12.2013

Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjolaryhmän osuuspankkien välillä 89 milj. 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000-6 000 01/08 08/08 03/09 10/09 05/10 12/10 07/11 02/12 09/12 04/13 11/13 Talletukset Varantotalletukset Luotot Nettoasema

OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja

91 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Tulosanalyysi, milj. 2013 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2013 2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2012 Korkokate 913 229 1 002 263 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 524 529 433 438 Henkivakuutuksen nettotuotot 175 108 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 625 162 584 169 Muut tuotot 275 170 243 129 Tuotot yhteensä 2 512 1 090 2 371 998 Kulut yhteensä 1 530 580 1 494 569 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille 193 192 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 789 510 684 429 Saamisten arvonalentumiset 84 37 99 57 Tulos ennen veroja 705 473 586 372 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -43-17 698 418 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 662 456 1 283 790

OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 31.12.2012 Taseen loppusumma, milj. 100 981 43 720 99 769 44 623 Saamiset asiakkailta, milj. 68 255 14 515 65 161 13 839 Velat asiakkaille, milj. 50 175 10 188 49 650 10 775 Oma pääoma, milj. 7 717 3 043 7 134 2 769 Tier 1 -vakavaraisuus, % 14,3 12,7 14,1 12,4 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 14,3 11,3 14,1 10,6 92 Ongelmasaamiset, milj. 295 a 40 b 311 a 34 b Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,42 0,23 0,46 0,21 Luotto- ja takauskanta, mrd. 71,1 17,2 67,7 16,4 Saamisten arvonalentumiset, milj. 84 c 37 c 99 c 57 c Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,12 c 0,21 c 0,15 c 0,35 c Henkilöstö 11 983 2 550 13 290 3 404 a) Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset b) Järjestämättömät, nollakorkoiset ja alihintaiset saamiset c) Tammi-joulukuu

93 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 2013 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2013 2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2012 Korkokate % 0,9 a 1,57 b 1,0 a 1,52 b Kulu-tuottosuhde, % 61 36 c 63 34 c Oman pääoman tuotto (ROE), % 8,8 d 14,6 14,1 d 11,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,6 1,0 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 73 81 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 14,0 e 16,8 e Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,9 90,5 a) Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) b) Yritysluottojen keskimarginaali c) Pankkitoiminnan operatiivinen kulu-tuottosuhde d) Käyvin arvoin e) Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100

Suomen kansantalous

Suomen kansantalous Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu tammikuussa 2014 95 2012 2012 2013e 2014e 2015e Mrd. Määrän muutos, % Bruttokansantuote 192,4-1,0-0,8 1,7 2,5 Tuonti 80,0-0,7-2,3 2,0 3,7 Vienti 78,1-0,2 0,0 4,2 5,5 Kulutus 156,9 0,4-0,2 0,5 0,9 Yksityinen kulutus 108,5 0,3-0,5 0,5 1,2 Julkinen kulutus 48,3 0,5 0,4 0,4 0,3 Investoinnit 37,9-0,8-4,1 0,0 3,8 Muita keskeisiä ennusteita 2012 2013e 2014e 2015e Kuluttajahintojen muutos, % 2,8 1,5 1,3 1,7 Työttömyysaste, % 7,7 8,2 8,2 8,0 Vaihtotase, % BKT:sta -1,7-0,7 0,4 0,5 Julkisyhteisöjen velka, % BKT:sta 53,6 57,4 59,7 60,5 Julkisyhteisöjen alijäämä, % BKT:sta -1,8-2,2-1,8-1,3 Lähteet: Tilastokeskus ja OP-Pohjola-ryhmä

Suomen kansantalous 96 Bruttokansantuote ja kysyntäerät

Suomen kansantalous Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain 97

Suomen kansantalous 98 Työttömyysaste* Suomessa ja euroalueella

Suomen kansantalous Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen 99

Suomen kansantalous Suomalaisen yrityssektorin rakenne ja taloudellinen tila 650 suurimman yrityksen osuus on 45 % suomalaisen yrityssektorin liikevaihdosta: Suomessa on arviolta 320 000 yritystä, joista 99,1 % on pieniä (henkilöstöä alle 50 henkeä), 0,70 % keskisuuria (henkilöstöä 50 249 henkeä) ja 0,20 % suuria (henkilöstöä > 249 henkeä) Lähde: Tilastokeskus 100

Suomen kansantalous 101 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5v CDS

Pohjola IR team

103 Pohjola IR team Sijoittajasuhdejohtaja Niina Pullinen p. +358 10 252 4494 niina.pullinen@pohjola.fi IR-asiantuntija Jaana Mauro p. +358 10 25 8426 jaana.mauro@pohjola.fi IR-asiantuntija Anna Eskelinen p. +358 10 252 8154 anna.eskelinen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi