UPM-Kymmene Oyj Tilinpäätös 23 29. tammikuuta 24
Vuositason avainluvut 23 22 Muutos Liikevaihto, miljoonaa euroa 9 948 1 475-527 Liikevoitto - % liikevaihdosta 655 6,6 1 18 1,6-453 -4, Voitto ennen satunnaisia eriä, miljoonaa euroa 559 789-23 Tulos per osake, euroa - ilman kertaluonteisia eriä,7,57 1,6 1,12 -,36 -,55 Liiketoiminnan kassavirta per osake, euroa 2,42 2,75 -,33 Paperin toimitukset, 1 t 1 342 9 918 424 Henkilöstö 31.12. 34 482 35 579-1 97 UPM-Kymmene Corporation 2
Luvut vuosineljänneksittäin UPM-Kymmene Corporation 3
Paperin toimitukset vuosineljänneksittäin 1 t 3 2 5 Hieno- ja erikoispaperit Sanomalehtipaperit Aikakauslehtipaperit 2 1 5 1 5 IV/2 I/3 II/3 III/3 IV/3 Kapasiteetin käyttöaste,% 85 87 87 88 89 UPM-Kymmene Corporation 4
Liikevaihto vuosineljänneksittäin M 3 2 5 2 1 5 1 5 2617 2458 251 2437 2552 IV/2 I/3 II/3 III/3 IV/3 UPM-Kymmene Corporation 5
Liikevoitto-% vuosineljänneksittäin, ilman kertaluonteisia eriä % 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 IV/96 IV/97 IV/98 IV/99 IV/ IV/1 IV/2 IV/3 4,8% UPM-Kymmene Corporation 6
Liikevoitto-% toimialoittain Ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä 1 (2) % 2 Aikakauslehtipaperit Sanomalehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit 15 1 5 IV/2 I/3 II/3 III/3 IV/3 UPM-Kymmene Corporation 7
Liikevoitto-% toimialoittain Ilman konserniliikearvon poistoa ja kertaluonteisia eriä 2 (2) % 1 8 Jalosteet Puutuotteet 6 4 2 IV/2 I/3 II/3 III/3 IV/3 UPM-Kymmene Corporation 8
Poikkeama-analyysi Tulos per osake Ilman kertaluonteisia eriä Q3 verrattuna Q4 Osakekohtainen tulos Q3 23,16 Paperin hinnat -,7 Paperin toimitukset,1 Paperin kustannukset* Muut Rahoituskulut Tuloverot Osakekohtainen tulos Q4 23 -,11 -,2,2,3,11 * Paperitoimialojen kiinteät kustannukset ja raaka-aineiden hinnat -,2 -,16 -,12 -,8 -,4,,4,8,12,16,2 UPM-Kymmene Corporation 9
Liiketoiminnan kassavirta per osake 1, Liiketoiminnan kassavirta per osake 1-12/23 EUR,88 1-12/22 EUR,84,8,6,4,2, IV/2 I/3 II/3 III/3 IV/3 UPM-Kymmene Corporation 1
Vuositason luvut UPM-Kymmene Corporation 11
Liikevaihto M 12 1 8 6 4 2 96 97 98 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 12
Liikevoitto Liikevoitto Ilman kertaluonteisia eriä M 1 9 1 7 1 5 1 3 1 1 9 7 5 3 96 97 98 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 13
Liikevoitto toimialoittain 23, M 22, M Muutos, M Aikakauslehtipaperit 153 225-72 Sanomalehtipaperit 54 162-18 Hieno- ja erikoispaperit 241 359-118 Jalosteet 43 7-27 Puutuotteet 29 37-8 Muu toiminta 264 29 55 Metsäosasto Suomessa 41 37 4 Energiaosasto Suomessa 78 51 27 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 22 6-38 Muut 123 61 62 Yhteensä 784 162-278 UPM-Kymmene Corporation 14
Voitto ennen satunnaisia eriä M 2 Ilman kertaluonteisia eriä Voitto ennen satunnaisia eriä 1 5 1 5 96 97 98 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 15
Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % 2 15 Sisäinen tavoite: >15 % 1 5 5,6% 96 97 98 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 16
Oman pääoman tuotto,% Ilman kertaluonteisia eriä % 25 2 Vähimmäistavoite Vähimmäistavoite: riskitön korko +5 % 15 1 5 96 97 98 99 1 2 3 4,2% UPM-Kymmene Corporation 17
Kassavirta, investoinnit ja poistot Tavoite: Yritysostot riskitön korko +5% Muut investoinnit Kunnossapitoinvestoinnit Liiketoiminnan kassavirta Poistot M 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 18
Velkaantumisaste ja korolliset nettovelat Velkaantumisaste % M 12 1 8 6 4 2 Target: <1 % 7 Korolliset nettovelat 6 4599 5 67% 4 3 2 1 99 1 2 3 99 1 2 3 Luottoluokitukset: S&P BBB (stable), Moody s Baa1 (stable) UPM-Kymmene Corporation 19
Liiketoiminnan kassavirta per osake 4 2 3,32 3,19 2,75 2,4 2,42 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 2
Tulos per osake Tulos per osake ilman kertaluonteisia eriä 1-12/23 EUR,57 1-12/22 EUR 1,12 Ilman kertaluonteisia eriä Tulos per osake 3 2 1 2.4 1.61 1.7 1.12.57 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 21
Osinko per osake Ylimääräinen osinko Osinko Vuoden 23 osinkoehdotus 2, 1,5 1,,5, Maksetut osingot, miljoonaa euroa 233 371 388 39 324 99 1 2 3 UPM-Kymmene Corporation 22
Hintakehitys ja taloudelliset indikaattorit UPM-Kymmene Corporation 23
Keräyspaperin hintakehitys Saksassa 1993 23/joulukuu 2 15 Euro/tons 1 5 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 Lähde: EUWID, grade: sorted graphic paper for deinking UPM-Kymmene Corporation 24
Paperin hintakehitys Euroopassa 1994 23/joulukuu 1,4 1,2 Sanomalehtipaperi 45 g/m² LWC off 6 g/m² WFUr 8 g/m² SC rg 56 g/m² WFCr 1 g/m² Euroa/tonni 1, 8 6 4 2 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 Lähde: PPI (keskimääräinen toteutunut hinta UK:ssa, Ranskassa ja Saksassa) UPM-Kymmene Corporation 25
Paperin hintakehitys Yhdysvalloissa 1994 23/joulukuu 1,4 1,2 USD /metric ton 1, 8 6 4 2 Sanomalehtipaperi 48,8 g/m² SC 51,8 g/m² LWC 59,2 g/m² WFCr 88,8 g/m² WFUr off 74 g/m² 94 94 96 97 98 99 1 2 3 4 Lähde: RISI (keskimääräinen toteutunut hinta Yhdysvalloissa) UPM-Kymmene Corporation 26
EU suhdanteita ennakoiva indikaattori* ja teollisuustuotanto % muutos edellisestä vuodesta 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Lähde: OECD Suhdanteita ennakoiva indikaattori Teollisuustuotanto 3 kk liukuva keskiarvo, kausitasoitettu 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 *) index of the composite leading indicator of each EU country Marraskuu UPM-Kymmene Corporation 27
USA suhdanteita ennakoiva indikaattori* ja teollisuustuotanto % muutos edellisestä vuodesta 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 3 kk liikkuva keskiarvo, kausitasoitettu Suhdanteita ennakoiva indikaattori Teollisuustuotanto 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 Marraskuu *) Set of components: dwelling started, net new orders durable goods, share price index, consumer sentiment indicator, weekly hours of work (manufacturing), purchasing mangers index, spread of interest rates Lähde: OECD UPM-Kymmene Corporation 28
Lähiajan näkymät Talouden elpyminen jatkuu Euroopassa ja hyvä kasvu jatkuu USA:ssa ja Aasiassa UPM:n paperintoimitukset kasvavat vuoteen 23 verrattuna Aikakauslehtipapereiden hinnat ennallaan Euroopassa ensimmäisen vuosineljänneksen ajan Sanomalehtipaperin euromääräiset sopimushinnat hieman alempia kuin viime vuonna Hienopaperihinnat vahvistuvat, kun kysyntä kasvaa Erikoispaperimarkkinat paranevat Jalosteiden markkinat paranevat Puutuotemarkkinat kärsivät edelleen ylitarjonnasta Ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuuden arvioidaan olevan jonkin verran viime vuoden vastaavaa heikompi, osittain heikomman dollarin takia UPM-Kymmene Corporation 29
Yhteenveto 23 Alhaiset paperinhinnat ja dollarin heikkeneminen murensivat osaltaan kannattavuutta vuonna 23 huolimatta paperin kysynnän parantumisesta Kannattavuus putosi selvästi epätyydyttävälle tasolle Myönteistä Hyvä kassavirta ja vahva tase Niitä tukivat kustannussäästöohjelma ja yleisen taloudellisen tilanteen parantuminen Uusi johto Tavoitteena pitää UPM yhtenä maailman parhaista metsä- ja paperiteollisuusyhtiöistä UPM-Kymmene Corporation 3
Forward-looking statement It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation those regarding expectations for market growth and developments; expectations for growth and profitability; and statements preceded by "believes", "expects", "anticipates", "foresees", or similar expressions, are forward-looking statements. Since these statements are based on current plans, estimates and projections, they involve risks and uncertainties which may cause actual results to materially differ from those expressed in such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: (1) operating factors such as continued success of manufacturing activities and the achievement of efficiencies therein, continued success of product development, acceptance of new products or services by the Group's targeted customers, success of the existing and future collaboration arrangements, changes in business strategy or development plans or targets, changes in the degree of protection created by the Group's patents and other intellectual property rights, the availability of capital on acceptable terms; (2) industry conditions, such as strength of product demand, intensity of competition, prevailing and future global market prices for the Group's products and the pricing pressures thereto, financial condition of the customers and the competitors of the Group, the potential introduction of competing products and technologies by competitors; and (3) general economic conditions, such as rates of economic growth in the Group's principal geographic markets or fluctuations in exchange and interest rates. UPM-Kymmene Corporation 31
UPM UPM-Kymmene Corporation 32