2003
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.
Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla
Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite 2003 2002 2001 2000 1999 osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % 19 16 17 15 14 osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % 15 14 13 14 14 osuus vapaaehtoisten henkija eläkevakuutusten maksutulosta *) yli 20 % 18 15 13 10 10 osuus yritysten luotoista 20 % 14 14 12 12 9 maksuliike velka- ja osakerahoituksen järjestäjä jatkuva kasvu vahva toimija *) OP-ryhmätasoinen tavoite
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite 2003 2002 2001 2000 1999 Kulujen suhde tuottoihin, % 55 45 56 51 43 56 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % 50 60 *) 55 65 50 40 *) Johtokunnan esityksen mukaan
Markkina-asema OKO
Kasvu - luottokanta mrd. 8 7 6 5 4 3 2 1 0 17 % 7 % 10 % 14 % OKO yhteensä 6 % 13 % 13 % 7 % 19 % 17 % 17 % 18 % -57 % -18 % 221 % -28 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % 16 12 8 13,8 % 31.12.2003 4 0 3/99 6/99 7,7 % 31.3.1999 OPK / Tutkimus / Yritysluotot / 12.2.2004 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03
Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi 120 100 80 60 40 OKO 6/97 12/97 6/98 12/98 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03
Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03
Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 20 % -2 % 6 % 12/1999 1,5 11 % 12 % 23 % 4 % -2 % 12/2000 12/2001 1,0 12/2002 0,5-1 % 15 % 6 % 10 % 12/2003 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset
Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 9 37 % 8 7 6 5 4 3 2 1 11 % 7 % 45 % 47 % 14 % 1 % 30 % 27 % 19 % 24 % 21 % 5 % 75 % 0 % 41 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 0 Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastojen pääomista % 25 20 15 10 5 Henki- ja eläkevakuutukset Sijoitusrahastot 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl 270 000 260 000 250 000 5,8 % 3,3 % 1,8 % 240 000 5,6 % 230 000 220 000 210 000 200 000 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 120 100 80 60 40 20 7 % 7 % 1 % 35 % 0 1999 2000 2001 2002 2003
OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio
Toiminta lyhyesti Vuosi 2003 Konsernin liikevoitto oli 174 M (96). Helmikuussa OKO vähensi omistustaan OP-Henkivakuutuksesta 49,9 %:sta 15 %:iin. Järjestely paransi liikevoittoa 53 M. Joulukuussa OKO myi Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan, mikä kasvatti liikevoittoa 11 M. Neljästä liiketoiminta-alueesta muodostuvan perusliiketoiminnan liikevoitto oli ilman Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutusta 120 M (119). Luottokanta kasvoi 10 % ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat lisääntyivät 37 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,0 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,0 %. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan. Perusliiketoiminnan tulos ilman kertaluonteisia eriä muodostunee samantasoiseksi kuin vastaava tulos vuonna 2003. Konsernin liikevoitto jää kuitenkin edellisvuotista pienemmäksi, koska vuoden 2003 liikevoittoa kasvattivat merkittävät myyntivoitot.
Avainluvut 1-12/2003 1-12/2002 Muutos Liikevoitto, M 174 96 78 Kulujen osuus tuotoista, % 45 56-11 Luottotappiot, M 2-2 4 Arvonalentumiset, M 5 0 5 31.12.2003 31.12.2002 Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,1-0,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 18 16 3 Henkilöstö 1 113 1 093 20 Taseen loppusumma, mrd. 14,8 12,7 2,0
Tunnusluvut 12/2003 12/2002 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 18,5 10,0 8,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,9 0,5 0,4 Tulos / osake, 2,66 1,34 1,32 Tulos / osake laimennettu, 2,58 1,28 1,30 Oma pääoma / osake, 15,23 13,56 1,67
Tuloslaskelma M 2003 2002 Muutos Muutos, % Rahoituskate 161 161 0 0 Palkkiotuotot, netto 66 55 11 21 Arvopaperikaupan nettotuotot -9-14 5 - Valuuttatoiminnan nettotuotot 6 7-1 -15 Muut tuotot 99 31 67 - Tuotot yhteensä 324 241 82 34 Henkilöstökulut 58 53 5 9 Muut kulut 82 77 4 5 Kulut yhteensä 139 130 9 7 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 184 111 73 66 Luotto- ja takaustappiot 2-2 4 - Arvonalentumiset 5 0 5 - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista -3-17 14 - LIIKEVOITTO 174 96 78 81
Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-12/2003 1-12/2002 Liikevoitto 174 96 Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen -53 20 Sijoitukset Pohjolaan - -10 Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynti -11 - Arvonalennukset Realinvestin osakkeista 4 - HEXin ylimääräinen osinko -4 - VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 110 106
Tulos neljännesvuosittain I/2001 -IV/2003 M I/01 II/01 III/01 IV/01 I-IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I-IV/03 Rahoituskate 34 38 38 41 152 39 41 41 41 161 40 40 40 42 161 Palkkiotuotot, netto 14 14 12 15 56 14 13 13 15 55 15 15 15 21 66 Arvopaperikaupan nettotuotot -2-11 -8 4-16 7-10 -8-3 -14-5 -2 1-2 -9 Valuuttatoiminnan nettotuotot 1 2 1 2 5 2 2 2 2 7 2 2 1 1 6 Muut tuotot 11 41 4 5 61 7 15 4 6 31 67 7 8 16 99 Tuotot yhteensä 59 84 48 67 258 68 60 52 60 241 119 61 66 78 324 Henkilöstökulut 11 11 11 13 46 12 12 13 15 53 14 13 14 17 58 Muut kulut 18 20 18 22 78 18 21 18 20 77 20 20 19 22 82 Kulut yhteensä 29 31 30 35 124 30 34 31 35 130 34 34 33 39 139 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 29 53 18 33 133 38 27 21 26 111 85 27 33 40 184 Luotto- ja takaustappiot -2-1 0-1 -4 1-1 -3 1-2 0 0 2 0 2 Arvonalentumiset - 29-1 29-0 0 0 0 4 0 0 0 5 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 1 0-7 8 2 1-19 -6 7-17 -5 1 1 0-3 LIIKEVOITTO 32 26 11 42 111 38 8 17 32 96 76 28 31 40 174 Liikevoitto ilman Pohjolan- ja OP-Henkivakuutuksen välitöntä vaikutusta 32 35 25 31 123 30 26 25 26 106 23 28 31 40 121
Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M 45 40 39 41 41 41 40 40 40 42 35 30 25 20 15 15 14 13 13 15 15 15 21 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto 10 5 0 1-3/02 4-6/02 7-9/02 10-12/02 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03
Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 2003 2002 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto -50 0 50 100 150 200 M
Keskikorko % 7 6 5 4 3 2 Antolainauksen keskikorko Ottolainauksen keskikorko Korkoero 1 0 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 12/03
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M 12 10 10 8 6 4 2 0 2 2 2 1 2 2 1 2 5 1 1 1 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta -2-4 -6-8 -3-5 -5-6 -2-4 -1-4 -4-4 -3-10 1-3/02 4-6/02 7-9/02 10-12/02 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03
Kulurakenne Henkilöstökulut 10-12/03 7-9/03 Atk-kulut 4-6/03 1-3/03 Muut hallintokulut 10-12/02 7-9/02 4-6/02 1-3/02 0 10 20 30 40 50 M Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,8 mrd. 12,7 mrd. 51 % 53 % 18 % 14 % 2526 %% 26 % 31.12.2003 31.12.2002 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat Osakkeet ja osuudet Muut erät
Tase - Rahoitus mrd. Velat osuuspankeille 18 16 14 12 10 8 6 4 2 14,8 mrd. 22 % 11 % 22 % 32 % 12,7 mrd. 25 % 7 % 21 % 33 % Velat muille luottolaitoksille Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus 0 31.12.2003 31.12.2002 Muut erät
Saamisten maturiteettijakauma jäljellä olevan juoksuajan mukaan 31.12.2003 Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta yli 5 vuotta Saamistodistukset 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 mrd.
Velkojen maturiteettijakauma jäljellä olevan juoksuajan mukaan 31.12.2003 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta yli 5 vuotta Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 mrd.
Luottokanta sektoreittain mrd. 8 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03
Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 % 9 8 7 6 5 4 3 2 Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 1 0-1 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Luottotappiot M 10 5 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset 0-5 -10-15 1999 2000 2001 2002 2003 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset Luotto- ja takaustappiot, netto
Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M 31.3.2003 30.6.2003 30.9.2003 31.12.2003 Ongelmaluotot (netto) 19 22 22 18 Luottotappiovaraukset ongelmaluotoista 14 13 12 12 Ongelmaluotot (brutto) 32 35 34 30 Luottotappiovaraukset muista luotoista 12 11 14 13 Luotot ja takaukset *) 7908 8 078 8 373 8 656 Ongelmaluottojen osuus luotoista ja takauksista, % 0,24 0,27 0,27 0,21 Luottotappiovarausten osuus ongelmaluotoista, % 43 36 34 39 Luottotappiovarausten osuus luotoista ja takauksista, % 0,33 0,29 0,30 0,29 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Omat varat ja vakavaraisuus 1 200 M % 30 1 000 25 Toissijaiset omat varat 800 600 355 349 421 370 364 20 15 Ensisijaiset omat varat 400 200 0 12,5 11,4 12,8 11,1 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 448 504 530 561 620 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 10 5 0 Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO
Liiketoiminta-alueiden tulokset 2003 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta Tuotot, M 107 22 69 69 54 320 Liikevoitto, M 57 7 22 44 43 174 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,2 40,2 15,1 33,0-18,5 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 854 12 1 570 1 498-143 8 792 Allokoitu oma pääoma, M 398 13 103 96 76 685 Henkilöstön määrä 367 125 500 81 40 1 113 Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.
Liiketoiminta-alueiden tulokset 2003 OKO Osuus konsernin tuotoista, % Osuus konsernin liikevoitosta, % 33 7 33 4 22 13-6 17 21 25 25 Osuus konsernin henkilöstöstä, % Yrityspankkitoiminta 33 11 Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 4 7 45 45 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto
Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät OKO Rahoituskate antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja trading - toiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta
Yrityspankkitoiminta Vuosi 2003 Liikevoitto nousi 57,2 M :oon (53,7). Tuotot kasvoivat 12 M ja kulut 4 M. Luottotappiot olivat 3 M, kun ne edellisenä vuonna paransivat liikevoittoa runsaat 1 M. Markkina-asema vahvistui yritysten pankkina. Luottokanta kasvoi 7 % vuodessa. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä kuudessa ja järjestäjänä yhdessä joukkolainaemissiossa. Varoja hankittiin asiakkaille 385 M. Lisäksi OKO oli yksi neljästä pääjärjestäjästä, kun Suomen valtio laski liikkeeseen 5 mrd. :n syndikoidun viitelainan. Lähtevien ja saapuvien maksuliiketapahtumien määrä kasvoi yli kolmanneksen edellisestä vuodesta. Vuoden 2004 liikevoiton arvioidaan muodostuvan hieman suuremmaksi kuin kertomusvuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia.
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2 003 Liikevoitto, M 54 57 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,2 Kulujen osuus tuotoista, % 47 45 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 512 5 417 5 618 5 640 5 854 Luottokanta, M 4 682 4 734 4 833 4 912 5 007 Luotot ja takaukset, M 5 631 5 671 5 783 5 867 5 986 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 8 9 13 12 12 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,14 0,16 0,22 0,21 0,19 Henkilömäärä 363 371 391 367 367
Yrityspankkitoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain 31.12.2003 6,6 mrd. 17 % Metalliteollisuus Metsäteollisuus Kauppa 6 % 7 % 12 % 12 % Rakentaminen Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Palvelut 7 % Tietoliikenne ja elektroniikka 7 % 11 % Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Yrityspankkitoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) 31.12.2003 0 % 14 % 29 % 6 % 11 % 3 % 37 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille
Investointipankkitoiminta Vuosi 2003 OKO Investointipankkitoiminnan liikevoitto oli 7,2 M (6,0). Salkunhoitopalkkiot kasvoivat hoidettavan varallisuuden kasvun ja onnistuneesta salkunhoidosta saatujen tuottopalkkioiden seurauksena. Liikevoittoa paransivat myös käyttöomaisuusosakkeiden myyntituotot. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 37 %. Hallinnoitujen OPrahastojen pääomat lisääntyivät 47 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 40 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 13 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 4,4 %. Opstock aloitti syyskuun alussa etävälittäjä Tukholman Pörssissä. Corporate Finance toimi pääjärjestäjänä tai järjestäjänä kolmessa vaihtoja lunastustarjouksessa, pääjärjestäjänä Atrian osakeannissa sekä neuvonantajana yritys- ja rahoitusjärjestelyissä. Osakemarkkinoiden elpymisen odotetaan jatkuvan ja Investointipankkitoiminnan liikevoiton kasvavan vuoden 2003 kertaluonteisilla erillä oikaistusta liikevoitosta.
Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2003 Liikevoitto, M 6 7 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 36,3 40,2 Kulujen osuus tuotoista, % 74 72 Välitettyjen osakekauppojen arvo, M 3 744 2 132 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M 6 104 6 722 7 325 7 540 8 372 Henkilömäärä 122 123 125 122 125
Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma 31.12.2003 4 % 6 % 4 % Opstockrahastot OP-rahastot 34 % 33 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 19 % Muut
Investointipankkitoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 6 Sampo Gyllenberg 6 4 FIM 3 Nordea 2 Evli 2 Lähde: HEX Rahastoraportti 31.12.2003. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock / Wealth Management
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 12/03 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain Mrd. 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Osuuspankit Okopankki Opstock 0,5 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot Mrd. 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot
Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate anto- ja ottolainauksen korkoero, volyymi sekä korkotaso Palkkiotuotot luottojen järjestelyt maksuliikepalvelut sijoitustuotteiden välitys
Vähittäispankkitoiminta Vuosi 2003 Liikevoitto oli 22 M (26). Rahoituskate heikentyi 4 M matalan korkotason ja kaventuneiden luotonannon marginaalien johdosta. Vuoden lopussa Okopankilla oli 263 000 asiakasta. Uusia asiakkaita pankki sai vuodessa 14 000. Luottokanta kasvoi 17 % ja asuntoluottokanta 22 %. Ongelmaluottojen määrä pysyi vähäisenä. Lähes kolmasosaan yksityisasiakkaiden luotoista liitettiin Luoton Takaisinmaksuturva vakuutus. Talletusten määrä kasvoi 4 % 1,6 mrd. :oon. Välitettyjen rahastosijoitusten ja vakuutusten markkina-arvoinen kanta oli vuoden lopussa 0,5 mrd. (0,3 mrd. ). Vuoden lopussa asiakkaiden käytössä oli 22 konttoria ja 6 palvelupistettä. Vähittäispankkitoiminnan vuoden 2004 liikevoiton arvioidaan pysyvän samalla tasolla kuin vuonna 2003.
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2003 Liikevoitto, M 26 22 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,9 15,1 Kulujen osuus tuotoista, % 64 69 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 365 1 398 1 449 1 501 1 570 Luottokanta, M 1 996 2 065 2 138 2 229 2 327 Talletuskanta, M 1 556 1 504 1 550 1 524 1 613 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 7 9 9 10 7 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,35 0,44 0,43 0,42 0,28 Asiakkaiden määrä 259 000 259 000 260 000 262 000 263 000 Henkilömäärä 485 517 542 507 500
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 22 % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 6 % 9 % 13 % 4 % Muut kotitalouksien luotot 8 % 18 % 25 % 23 % Yritysluotot 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M 2 500 2 000 19,5 % 4,2 % 12,9 % 1 500 1 000 500 15,8 % Rahastot Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003
Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat kpl 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 Kaikki uudet asiakkaat Lin. (Kaikki uudet asiakkaat) 200 0 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03
Vähittäispankkitoiminta Syy Okopankin valitsemiseen 40 % 35 30 25 20 15 10 5 0 Okopankin tutkimus syyskuu 2003 OKO Pankin aloite Mainonta Henkilökohtaiset suositukset Muutto pääkaupunkiseudulle Pankin sijainti Muu
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Vuosi 2003 OKO Liiketoiminta-alueen oman pääoman tuotto nousi 33 %:iin (23). Liikevoitto oli 44 M (32 M ). Sitä kasvattivat erityisesti Kiinteistö Oy Aleksi- Hermeksen osakekannan myynti ja osakesijoitusten nettotuottojen kasvu 9 M :oon (3). Tuottoihin sisältyi HEXin maksama runsaan 3 M :n lisäosinko. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat hinnannousut kasvoivat 26 M :oon (3). Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat 15 M (16). Kiinteistöihin sitoutuneen pääoman määrä pieneni 131 M :oon (182). Kiinteistösijoitusten nettotuotto oli vuoden lopussa 7,9 % (7,1). Alkuvuonna OKO alensi omistamiensa Realinvestin osakkeiden arvoa 4 M. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,6 mrd. ja oli vuoden lopussa 1,9 mrd.. Kuluvan vuoden liikevoiton odotetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu vuoden 2003 liikevoitto.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys OKO
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys 2002 2003 Liikevoitto, M 32 44 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,5 33,0 Kulujen osuus tuotoista, % 39 30 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 517 1 403 1 429 1 451 1 498 Saamiset osuuspankeilta, M 1 305 1 588 1 634 1 878 1 933 Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M 2 083 2 128 2 141 2 174 2 212 Osuuspankkien muut talletukset, M 1 118 899 871 998 983 Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M 182 181 180 178 131 Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M 140 139 139 137 91 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,1 7,0 7,2 7,6 7,9 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % 12 11 9 8 6 Henkilömäärä 82 82 87 81 81
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 2 500 1 500 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset -500 Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03-1 500-2 500-3 500 9/03 12/03 Muut talletukset Nettoasema
Konsernihallinto Vuosi 2003 Liikevoitto nousi 43 M :oon (-22). Helmikuussa toteutettu OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynti paransi Konsernihallinnon tulosta 53 M. Vuotta aikaisemmin yhtiön tulosvaikutus oli 20 M negatiivinen. Toisaalta vuonna 2002 sijoitukset Pohjolan osakkeisiin paransivat tulosta 10 M. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus nousi 1,9 M :oon (1,2). OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynti kasvatti Konsernihallinnon tulosta kertomusvuonna. Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP-Henkivakuutuksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu vuoden 2003 liikevoitto.
Konsernihallinto Taloudellinen kehitys 30.9.02 31.12.02 31.3.03 30.6.03 30.9.03 31.12.03 Henkilömäärä 41 41 40 42 40 40
OP- Henkivakuutus (ent. Aurum) Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta 2003 2002 Liikekulut Liikevoitto -600-400 -200 0 200 400 600 M
OP-Henkivakuutus (ent. Aurum) Sijoitusomaisuus 31.12.2003 Rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Vaihtoehtoiset sijoitukset Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Kiinteistöt 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 M
OP-Henkivakuutus (ent. Aurum) Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 250 Vakavaraisuus, % 30 200 150 100 50 24 18 12 6 Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 0
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2003 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 40,1 56,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 15,2 7,9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,0 1,1 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,5 3,0 Turun Seudun Osuuspankki 1,4 0,7 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Rauman Seudun Osuuspankki 0,6 0,3 Pohjolan Osuuspankki 0,5 0,8 Osuuspankit yhteensä 22,7 23,9
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 31.12.2003 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 19,7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,6 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,8 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,6 Osuuspankit yhteensä 22,0 Tietoa OKOn osakkeista 16.1.2004 A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 37 275 527 11 076 718 Osuus osakkeista, % 77,1 22,9 Osuus äänistä, % 40,2 59,8
n A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl 20 3 000 000 16 12 8 4 0 OKO / Talouden ohjaus / 30.1.2004 OKO 2 400 000 1 800 000 1 200 000 600 000 0 Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 1/04
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 1 000 900 871 914 800 700 643 659 675 600 500 523 400 300 200 100 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 1/04 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia. OKO / Talouden ohjaus / 19.1.2004
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 1/04 296 158 124 OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX / 19.1.2004
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta OKO 400 350 300 Index 100=19.01.1994 250 200 150 100 50 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks MCap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn OKO Lähde: JCFQuant / 19.1.2004
OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmä 31.12.2003 242 jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 25 000 Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa
Luottokelpoisuusluokitukset OKO
OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta A A+ AA- Voimaantulo 21.10.1994 F1 21.10.1994 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 14.05.2002 Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo Moody's Investors Service Pitkäaikainen varainhankinta Aa2 Aa3 A2 A1 Aa3 Aa2 Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta 02.11.1987 P-1 19.06.1986 26.03.1992 29.10.1992 01.10.1999 03.10.2000 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 Voimaantulo 17.05.2001 OKO / Talouden ohjaus / 16.1.2004
Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset tammikuu 2004 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa2 AA- AA- Handelsbanken Aa2 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ Den norske Bank Aa3 A - Union Bank of Norway A1 A A+ SEB A1 A A+ Sampo, Pankki A1 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA Lähde: Yritysten Internet sivut / 16.1.2004
osana OP-ryhmää OKO
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 2003 2002 2003 2002 Rahoituskate 798 857 161 161 Palkkiotuotot, netto 275 245 66 55 Arvopaperikaupan nettotuotot 3-21 -9-14 Valuuttatoiminnan nettotuotot 8 8 6 7 Muut tuotot 173 180 99 31 Tuotot yhteensä 1 257 1 269 324 241 Henkilöstökulut 374 354 58 53 Muut kulut 392 404 82 77 Kulut yhteensä 766 758 139 130 Voitto ennen luotto- ja takaustappioita 490 511 184 111 Luotto- ja takaustappiot 9 13 2-2 Arvonalentumiset 4 1 5 0 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 39-38 -3-17 LIIKEVOITTO 515 459 174 96
Tase OP-ryhmä OKO M 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2002 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 486 350 2 679 1 816 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 27 206 24 319 7 250 6 490 Saamistodistukset 3 796 4 202 2 910 3 245 Muut erät 3 514 2 754 1 915 1 158 VASTAAVAA YHTEENSÄ 35 002 31 625 14 754 12 709 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 1 566 949 4 831 4 152 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 23 275 21 375 3 307 2 659 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 5 009 4 536 4 779 4 145 Muu vieras pääoma 1 716 1 720 1 104 1 120 Oma pääoma 3 436 3 045 733 633 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 35 002 31 625 14 754 12 709
Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-12/2003 1-12/2002 1-12/2003 1-12/2002 Liikevoitto, M 515 459 174 96 Kulujen osuus tuotoista, % 62 61 45 56 Luotto- ja takaustappiot, M 9 13 2-2 Arvonalentumiset, M 4 1 5 0 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2002 Vakavaraisuus, % 15,4 15,2 11,0 11,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 18 16 Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) 9 049 8 937 1 113 1 093 Taseen loppusumma, mrd. 35,0 31,6 14,8 12,7 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 23,2 21,3 8,8 8,0 ROA, % 1,1 1,1 0,9 0,5
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 29,8 % 31,6 % 9,7 % 15,1 % 26,8 % OKO 8,0 % 4,0 % 0,8 % 6,9 % 5,8 % Markkinat, mrd. 92 72 22 22 207 Euroluotot ja -talletukset 31.12.2003, vakuutussäästöt 30.9.2003 ja rahastopääomat 31.12.2003.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 7 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) ***) 03 *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus / 12.2.2004
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys OKO
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 2003 2002 2001 2000 1999 Liikevoitto, M 174 96 111 167 111 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,92 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M 335 255 270 321 235 Kulujen osuus tuotoista, % 55 45 56 51 43 56
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 2003 2002 2001 2000 1999 Taseen loppusumma, mrd. 14,8 12,7 12,6 11,0 10,8 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 8,8 8,0 7,2 7,2 6,2 Luottokanta, mrd. 7,4 6,7 5,9 5,6 4,7 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,2 0,3 0,2 0,3 Luotto- ja takaustappioiden osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0-0,1-0,2 0,0 Asiakasvarat, mrd. 10,4 8,0 7,4 6,7 5,0 Vakavaraisuussuhde, % 11,0 11,1 12,8 11,4 12,5 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 2003 2002 2001 2000 1999 Tulos / osake (EPS), 2,66 1,34 1,68 2,53 1,72 Oma pääoma / osake, 15,23 13,56 13,24 12,82 10,97 Osingot (A ja K), M 77 *) 35 51 59 32 Osinko / osake, 1,59 *) 0,74 1,09 1,26 0,69 Osinko / tulos (osinkosuhde), % 50 60 *) 55 65 50 40 Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) 8,8 *) 5,2 7,8 9,2 6,3 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M 871 675 659 643 523 *) Johtokunnan ehdotus: 1,60 euroa A-sarjan ja 1,55 euroa K-sarjan osakkeelle.