OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ

Transkriptio

1 OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ Pörssitiedote , klo 8.00 OKON TULOSKEHITYS VAKAATA TAMMI SYYSKUUSSA 2004 OKO-konsernin tammi-syyskuun liikevoitto oli 98 milj. euroa (134). Vertailukelpoinen tulos parani. Luottokanta kasvoi vuodessa 13 % ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat 27 %. Kertaluonteisilla erillä oikaistu vuoden 2004 liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos. Toimitusjohtajan kommentit: "OKOn kolmannen vuosineljänneksen tulos oli tasoltaan sama kuin vuotta aiemmin, mutta alempi kuin tämän vuoden toisella neljänneksellä. Konsernin kertaluonteisilla erillä oikaistu tammi-syyskuun liikevoitto oli 8 miljoonaa euroa eli 10 prosenttia suurempi kuin viime vuoden vastaavan ajan liikevoitto. Tulosparannus oli erityisesti Yrityspankkitoiminnan ansiota, kun taas Vähittäispankkitoiminnan tulos oli matalasta korkotasosta johtuen selvästi vertailujaksoa pienempi. Alkuvuoden aikana konsernin vertailukelpoiset tuotot kasvoivat 3 prosenttia ja kulut 2 prosenttia. Kolmannella vuosineljänneksellä toiminnallisten tuottojen hyvä kasvuvauhti hidastui korkokaupankäynnin alentuneiden tuottojen takia. Kulukehitys on vuoden mittaan onnistuttu pitämään vakaana. Yrityspankkitoiminnassa hintakilpailu on jatkunut kireänä. Viime aikoina tämä on näkynyt luotonannon marginaalien lisäksi myös maksuliikkeen hinnoittelussa. Pääkaupunkiseudulla asuntoluottojen marginaalit ovat pysyneet viime kuukausina ennallaan, ja varallisuudenhoitopalveluissa hintojen lasku on tasaantunut. Markkina-asemamme on vahvistunut edelleen Yrityspankkitoiminnassa ja pysynyt ennallaan Vähittäispankkitoiminnassa ja Varallisuudenhoidossa. Konsernin riskitilanne on hyvä, sillä tammi-syyskuussa luottotappiot eivät rasittaneet tulosta ja järjestämättömien saamisten määrä pysyi vähäisenä. Arvioin pankkien toimintaympäristön pysyvän lähikuukausina alkuvuoden kaltaisena. Odotukset korkojen noususta ovat nyt heikommat kuin viime keväänä. Mahdollisesta lievästä koronnoususta huolimatta ensi vuosi on edelleen matalan koron aikaa. Vahvan volyymikasvun ansiosta OKO-konsernilla on tänä vuonna edellytykset saavuttaa viime vuoden tasoinen kertaluonteisista eristä puhdistettu tulos." OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Mikael Silvennoinen 1

2 OSAVUOSIKATSAUS Vertailukelpoinen tulos parani OKO-konsernin tammi-syyskuun liikevoitto oli 98 miljoonaa euroa (134) 1. Tulokseen sisältyi runsaan 8 miljoonan euron myyntivoitto OMX AB:n osakkeista. Vuoden 2003 vastaavalla kaudella kertaluonteisten erien vaikutus oli 53 miljoonaa euroa tulosta parantava. Näin ollen tammi-syyskuun vertailukelpoinen liikevoitto parani 8 miljoonaa euroa. Oman pääoman tuotto oli 13,6 prosenttia (19,8). Osakekohtainen tulos oli 0,77 euroa (1,04). Vakavaraisuussuhde oli 10,6 prosenttia (11,0), kun taas ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde nousi 7,5 prosenttiin (7,0). Kesäkuussa OKO laski liikkeeseen pääomalainan, jonka määrä on 10 miljardia Japanin jeniä ja josta ensisijaisiin omiin varoihin on sisällytetty 74 miljoonaa euroa. Luottokanta kasvoi katsauskaudella 10 prosenttia ja vuodessa 13 prosenttia 8,2 miljardiin euroon (7,4). Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 9,6 miljardia euroa (8,4). Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 15 prosenttia ja vuodessa 27 prosenttia. Näkymät vakaat Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät loppuvuodelle ovat vakaat. Konsernin kertaluonteisilla erillä oikaistu koko vuoden liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos. 1 Suluissa on vertailuluku vuodelta Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammi-syyskuun 2003 luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan ( ) luku. Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty vuoden 2004 alusta konserniin, mikä lisää konsernin muita tuottoja, kuluja ja henkilöstöä. 2

3 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso Liikevoitto, milj. 97,7 134,4 174,1 Kulujen osuus tuotoista, % Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 13,6 19,8 18,5 14,0 Koko pääoman tuotto (vuositasoinen), % 0,65 0,98 0,92 Tulos/osake, 0,77 1,04 1,33 Tulos/osake laimennettu, 0,74 1,01 1, Vakavaraisuussuhde, % 10,6 11,4 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,5 7,3 7,0 7,0 Tase, mrd. 15,9 14,4 14,8 Luottokanta, mrd. 8,2 7,2 7,4 Asiakasvarat, mrd. *) 11,7 9,4 10,4 Henkilömäärä *) Asiakasvarat = talletukset ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat OKO-konsernin tulos Milj Rahoituskate Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä (pl. palkkiokulut) Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset pysyviin vastaaviin kuuluvista arvopapereista Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista Liikevoitto Rahoituskate ja arvopaperikaupan nettotuotot Rahoituskate nousi 121 miljoonaan euroon (119). Saamistodistusten kaupan nettotappio suureni 13 miljoonaan euroon (-11). (Arvopaperikaupan nettotuotot on eritelty tuloslaskelman liitteessä 2.) Rahoituskate ilman Treasury-toiminnan rahoituskatetta pysyi vertailukauden tasolla ja oli 91 miljoonaa euroa. Treasury-toiminnasta konsernin rahoituskatteeseen ja saamistodistusten kaupan nettotuottoihin kirjattu tulos oli yhteensä 18 miljoonaa euroa (17). Muut tuotot Osakekaupan nettotuotot olivat 12 miljoonaa euroa (5). OKO pienensi toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä omistustaan pohjoismaisesta pörssikonserni OMX:stä. Pankki myi kolmasosan omistamistaan OMX:n osakkeista, joista tuloutui 8,4 miljoonaa euroa myyntivoittoa. Syyskuun lopussa OKO omisti runsaat 1,8 miljoonaa OMX:n osaketta, joista pysyviin vastaaviin oli kirjattu 1,6 miljoonaa osaketta. 3

4 Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat syyskuun lopussa 18 miljoonaa euroa (26). Osinkotuotot olivat 6,5 miljoonaa euroa (9). Vertailukauden tuottoihin sisältyi vajaan 4 miljoonan euron lisäosingot HEX Oyj:ltä. Palkkiokuluilla oikaistut palkkiotuotot kasvoivat viidenneksen 55 miljoonaan euroon (45). Kasvu kertyi erityisesti arvopapereiden välityksestä ja liikkeeseenlaskusta sekä antolainauksesta. (Tuloslaskelman liite 1.) Liiketoiminnan muut tuotot olivat 14 miljoonaa euroa (73). Vertailukauden lukuun sisältyi 59 miljoonan euron myyntivoitto OP-Henkivakuutuksen osakkeista. (Tuloslaskelman liite 3.) Vertailukelpoiset kokonaistuotot kasvoivat runsaat 3 prosenttia. Kulut Kulut ilman palkkiokuluja kasvoivat 6 prosenttia 107 miljoonaan euroon (101), mikä johtui pääosin vuoden alusta konserniin yhdistellystä Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksesta. OP- Kiinteistökeskuksen kulut olivat 4,5 miljoonaa euroa. Konsernin vertailukelpoiset kulut olivat vajaat 2 prosenttia suuremmat kuin vuotta aikaisemmin. Hallintokulut nousivat 11 prosenttia 82 miljoonaan euroon (74). Tästä runsas puolet oli henkilöstökuluja. Ne kasvoivat myös 11 prosenttia, josta lähes kaksi kolmasosaa oli seurausta OP- Kiinteistökeskuksen yhdistelystä konserniin. Vertailukelpoinen henkilöstökulujen kasvu oli 4 prosenttia. Konserniyhtiöiden palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin henkilöä (1 144). OP-Kiinteistökeskuksen yhdistely lisäsi henkilöstön määrää 78 henkilöä. (Muut hallintokulut kuin henkilöstökulut on eritelty tuloslaskelman liitteessä 4 ja liiketoiminnan muut kulut liitteessä 6.) Luottotappiot ja arvonalentumiset Uusia luotto- ja takaustappioita sekä luottotappiovarauksia kirjattiin 2,7 miljoonaa euroa (3,9). Luottotappiopalautusten ja purettujen luottotappiovarausten yhteismäärä oli myös 2,7 miljoonaa euroa (1,4). Luotto- ja takaustappioilla ei ollut siten tulosvaikutusta (2,5 miljoonaa euroa tulosta pienentävä). (Tuloslaskelman liite 7.) Vertailukaudella OKO alensi omistamiensa kiinteistösijoitusyhtiö Oy Realinvest Ab:n osakkeiden arvoa 4 miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (3 negatiivinen). Vertailukauden lukuun sisältyi OP-Henkivakuutuksesta ennen osakkeiden myyntiä yhdistelty tammikuun tulososuus, joka oli 6 miljoonaa euroa tappiollinen. Osuus OP-Kotipankki Oyj:n tuloksesta oli 1,5 miljoonaa euroa (1,4) ja muiden osakkuusyhtiöiden tuloksista yhteensä 1,7 miljoonaa euroa (1,5). Liikevoitto Konsernin liikevoitto oli 98 miljoonaa euroa (134). Tulokseen sisältyi runsaan 8 miljoonan euron myyntivoitto OMX AB:n osakkeista. Vertailukaudella kertaluonteiset erät paransivat liikevoittoa 53 miljoonaa euroa. Näin ollen vertailukelpoinen liikevoitto parani tammi-syyskuussa 8 miljoonaa euroa. Oman pääoman tuotto oli 13,6 prosenttia (19,8) ja osakekohtainen tulos 0,77 euroa (1,04). Kulujen suhde tuottoihin oli 55 prosenttia (43). Ilman OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin 4

5 tulosvaikutusta oman pääoman tuotto oli vertailukaudella 12,0 prosenttia ja kulujen suhde tuottoihin 56 prosenttia. OKOn pitkän aikavälin tavoitetaso kulu-tuotto-suhteelle on 55 prosenttia ja oman pääoman tuotolle 14 prosenttia. Verot Kesäkuussa konsernin laskennallisia verovelkoja oikaistiin vastaamaan vuoden 2005 alussa tapahtuvaa yhteisöverokannan alenemista. Tämä kertaluonteinen oikaisu paransi konsernin katsauskauden tulosta runsaat 6 miljoonaa euroa. Tase Syyskuun lopussa tase oli 15,9 miljardia euroa (14,8). Luotonanto Luottokanta leasingkohteet mukaan lukien kasvoi katsauskaudella 10 prosenttia 8,2 miljardiin euroon (7,4). Vuodessa luottokanta kasvoi 13 prosenttia. Sen osuus taseesta oli runsaat puolet. Saamiset luottolaitoksilta kasvoivat 3,4 miljardiin euroon (2,7). Valtaosa näistä oli saamisia osuuspankeilta. Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden tarve hankkia rahoitusta OKOsta kasvoi. Osuuspankkisaamisten määrä nousi 2,5 miljardiin euroon (1,9). Luottolaitossaamisten osuus taseesta oli viidennes. Rahoitus Yleisön talletusten määrä kasvoi katsauskaudella 2 prosenttia 2,1 miljardiin euroon (2,0). Vuodessa talletukset lisääntyivät 10 prosenttia. Niiden osuus taseesta oli 13 prosenttia. Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille vähenivät 4,5 miljardiin euroon (4,8). Valtaosa näistä veloista oli osuuspankkien OKOon tekemiä talletuksia. Niiden määrä oli viime vuoden lopun tasolla eli 3,2 miljardia euroa. Velat muille luottolaitoksille pienenivät 0,1 miljardiin euroon (0,3) ja Suomen Pankille 1,0 miljardiin euroon (1,2). Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille muodostivat 29 prosenttia taseesta. Rahoitustarve, joka syntyi konsernin luottokannan kasvusta ja osuuspankeille myönnettyjen luottojen lisääntymisestä, rahoitettiin pääosin yleiseen liikkeeseen lasketuilla velkakirjoilla, joiden määrä kasvoi 6,5 miljardiin euroon (4,8). Joukkovelkakirjojen osuus lisäyksestä oli 1,0 miljardia euroa, sijoitustodistusten 0,5 miljardia euroa ja lyhytaikaisten Euro Commercial Paper -velkojen 0,2 miljardia euroa. Näiden velkojen osuus taseesta oli 41 prosenttia. Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, olivat 0,3 miljardia euroa (0,4). OKO maksoi Rahoitustarkastuksen luvalla kesäkuussa ennenaikaisesti takaisin toissijaisiin omiin varoihin luetun 50 miljoonan euron debentuurilainan ja heinäkuussa toissijaisiin omiin varoihin luetun 5 miljoonan Yhdysvaltain dollarin perpetuaalilainan. OKO laski kesäkuussa liikkeeseen ensisijaisiin omiin varoihin rinnastettavan pääomalainan, jonka määrä on 10 miljardia Japanin jeniä. Laina on perpetuaalilaina, mutta se voidaan eräännyttää ensimmäisen kerran vuonna Lainan avulla OKO rahoittaa kasvuaan ja tehostaa pääomiensa käyttöä. Laina laskettiin liikkeeseen kesäkuussa, koska korkean luottokelpoisuuden omaavien pankkien pääomalainojen marginaalit olivat edullisella tasolla. 5

6 Taseen ulkopuoliset erät Taseen ulkopuolisten sitoumusten määrä nousi 4,0 miljardiin euroon (3,6). Takausten ja takuuvastuiden määrä kasvoi 1,2 miljardiin euroon (1,1) ja käyttämättömien luottojärjestelyjen määrä 2,3 miljardiin euroon (2,1). Johdannaissopimusten luottovasta-arvo oli syyskuun lopussa 162 miljoonaa euroa (149). Vakavaraisuus Vakavaraisuussuhde oli 10,6 prosenttia (11,0). Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettuihin sitoumuksiin oli 7,5 prosenttia eli pitkän aikavälin 7,0 prosentin tavoitetasoa korkeampi. Ensisijaisten omien varojen määrä lisääntyi katsauskaudella 99 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin kesäkuussa liikkeeseen lasketusta pääomalainasta, josta 74 miljoonaa euroa on rinnastettu ensisijaisiin omiin varoihin. Ensisijaisiin omiin varoihin on sisällytetty myös katsauskauden voitto, josta on vähennetty pitkän aikavälin tavoitteeksi asetettu 50 prosentin osinko-osuus. Riskipainotetut sitoumukset kasvoivat katsauskaudella 9 prosenttia. Milj Omat varat Ensisijaiset Toissijaiset Vähennykset *) Yhteensä Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Vakavaraisuussuhde, % 10,6 11,4 11,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,5 7,3 7,0 *) Rahoitustarkastuksen antaman Luottolaitoslain 75 :n 5 momentin mukaisen poikkeusluvan perusteella omista varoista ei ole vähennetty seuraaviin OKO Venture Capital Oy:n hallinnoimiin pääomarahastoihin tehtyjä 6 miljoonan euron sijoituksia: Promotion Equity I Ky, Promotion Capital I Ky, Promotion Rahasto II Ky ja Promotion Bridge I Ky. Riskiasema Luottoriskiasema OKOn kokonaisvastuut olivat syyskuun lopussa 19,5 miljardia euroa (18,2). Yritykset olivat merkittävin asiakasryhmä. Niiden osuus kokonaisvastuista oli 38 prosenttia (38). Kokonaisvastuilla tarkoitetaan luottoriskille alttiiden saamisten ja taseen ulkopuolisten erien yhteismäärää. Kokonaisvastuut vastapuolittain, Mrd Muutos-% Yritykset 7,3 6,6 11 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 4,4 4,7-8 Osuuspankit ja OPK-yhtiöt 3,1 2,5 23 Yksityisasiakkaat 2,4 2,1 12 Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 1,8 1,6 15 Julkisyhteisöt 0,5 0,6-10 Yhteensä 19,5 18,2 7 Yritysasiakkaiden luottokelpoisuusluokitukset heikkenivät hieman vuodenvaihteeseen verrattuna, mutta säilyivät edelleen hyvällä tasolla. Investointitason (rating-luokat 1 4) yritysten vastuut olivat 38 prosenttia (40) yritysvastuista. Kahden heikoimman rating-luokan (11 12) vastuiden määrä oli 23 miljoonaa euroa (13) ja osuus yritysvastuista 0,3 prosenttia (0,2). 6

7 Yritysvastuut rating-luokittain, milj. Rating-luokka Muutos-% Luokittelematon Yhteensä Yritysasiakkaiden luottoriski jakautuu laajasti eri toimialoille. Neljä suurinta toimialaa olivat metalliteollisuus, kauppa, rakentaminen ja metsäteollisuus. Suurimman toimialan eli metalliteollisuuden vastuut olivat 1,1 miljardia euroa eli 15 prosenttia (16) yritysvastuista. Vuodenvaihteeseen verrattuna merkittävimmin kasvoivat kuljetuksen ja liikenteen, kaupan, kemianteollisuuden sekä kiinteistösijoitustoimialan vastuut. Erääntyneiden maksuerien ja ongelmaluottojen osuus luotto- ja takauskannasta pysyi alhaisena. Syyskuun lopussa erääntyneitä maksueriä oli 15 miljoonaa euroa (13) eli 0,2 prosenttia (0,2) luotto- ja takauskannasta. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä oli syyskuun lopussa 25 miljoonaa euroa (18). Niiden osuus luotto- ja takauskannasta oli 0,3 prosenttia (0,2). Saamisia pienentäviä luottotappiovarauksia oli 24 miljoonaa euroa (25). Tammi-syyskuussa luottoja takaustappioilla ei ollut tulosvaikutusta (2,5 miljoonaa euroa tulosta pienentävä). Markkinariskit Korko-, osake- ja valuuttariskit olivat maltillisella tasolla. Markkinariskien osuus konsernin riskipainotetuista sitoumuksista oli syyskuun lopussa 6 prosenttia (6). Kokonaiskorkoriski oli tammisyyskuussa keskimäärin 6,8 miljoonaa euroa, kun se vuonna 2003 oli keskimäärin 8,9 miljoonaa euroa. Osakeriski pienentyi katsauskaudella OMX:n osakkeiden myynnin seurauksena. Julkisesti noteerattujen osakkeiden markkina-arvo oli syyskuun lopussa 45 miljoonaa euroa (56). Valuuttariskin määrä pidettiin pienenä ja syyskuun lopussa nettovaluuttapositio oli vuodenvaihteen tasolla eli 3 miljoonaa euroa. Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma oli syyskuun lopussa 132 miljoonaa euroa (131), josta omassa käytössä olevien kiinteistöjen osuus oli 43 miljoonaa euroa (40). Tämän lisäksi omistuksia kiinteistösijoitusyhtiöissä oli 27 miljoonaa euroa (27). OKOn luottokelpoisuusluokitukset OKOn kansainvälisiltä luokituslaitoksilta saamat luokitukset ovat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Standard & Poor's A-1 A+ Moody's Investors Service P-1 Aa2 Fitch Ratings F1+ AA- 7

8 Muutoksia konserniin yhdisteltävissä yhtiöissä Okopankki Oyj:n täysin omistama tytäryhtiö Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus Oy LKV on yhdistelty konserniin vuoden 2004 alusta lähtien osana OKOn valmistautumista IFRS-raportointiin. Kesäkuusta lähtien konserniin on lisäksi yhdistelty tulososuus Okopankin osakkuusyhtiöstä nimeltään Kiinteistö Oy Kaisaniemenkatu 1. Okopankin omistusosuus yhtiöstä nousi toukokuun lopussa toteutetun kaupan myötä 22,3 prosenttiin. Osakepääoma ja osakkeenomistajat Vuoden 1999 optio-ohjelman mukaisilla A-optioilla merkittiin vuoden 2003 marras-joulukuussa yhteensä uutta A-osaketta. Nämä osakkeet merkittiin kaupparekisteriin Osakkeen merkintähinta oli 7,17 euroa. Huhti-syyskuussa rekisteröitiin lisäksi uutta A- osaketta. Tammi-syyskuun rekisteröintien jälkeen OKOn osakepääoma kasvoi viime vuoden lopusta 1,1 miljoonaa euroa 203,6 miljoonaan euroon. Ylikurssirahastoon kirjattiin lisäksi 0,7 miljoonaa euroa. Vuoden 2003 osingonjaon jälkeen huhtikuussa osakkeen merkintähinta aleni 5,57 euroon. OKOn yhtiöjärjestykseen sisältyvän muuntolausekkeen perusteella K-osaketta muunnettiin tammikuussa samaksi määräksi A-osakkeita. Varsinainen yhtiökokous päätti johtokunnan ehdotuksen mukaisesti kaksinkertaistaa pankin osakkeiden lukumäärän osakepääomaa korottamatta siten, että pankin jokainen osake jaetaan kahdeksi uudeksi osakkeeksi. Optiolainaan liittyvien optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden määrä muuttui samassa suhteessa. Osakkeiden lukumäärää koskevat muutokset merkittiin kaupparekisteriin Muutoksen jälkeen osakkeen kirjanpidollinen vasta-arvo on 2,10 euroa (ei tarkka arvo). Syyskuun lopussa Helsingin Pörssissä noteerattavien A-osakkeiden määrä oli 74,7 miljoonaa kappaletta. Niiden osuus kaikista osakkeista oli 77,2 prosenttia ja äänistä 40,4 prosenttia. K- osakkeiden määrä oli 22,1 miljoonaa kappaletta. Syyskuun lopussa OKOlla oli noin osakkeenomistajaa. Suurin osakkeenomistaja oli Osuuspankkikeskus Osk, jonka osuus OKOn osakkeista oli 39,9 prosenttia ja äänistä 56,7 prosenttia. Vuoden 1999 optio-ohjelmaan liittyneet B-optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteiksi Helsingin Pörssin päälistalla A-optio-oikeuksien lisäeränä. Ennen listausta B-optiooikeudet yhdistettiin A-optio-oikeuksiin ja nimi muutettiin vuoden 1999 A/B -optio-oikeudeksi. Hallinto OKOn varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2003 tilinpäätöksen ja myönsi tilivelvollisille vastuuvapauden. Osinkoa päätettiin jakaa johtokunnan ehdotuksen mukaisesti 1,60 euroa kullekin A-osakkeelle ja 1,55 euroa kullekin K-osakkeelle. Varsinainen yhtiökokous valitsi uudet hallintoneuvoston jäsenet yhtiöjärjestyksen mukaisesti. Hallintoneuvosto valitsi samana päivänä pitämässään järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajakseen uudelleen Seppo Penttisen ja varapuheenjohtajakseen niin ikään uudelleen Paavo Haapakosken. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Wideri Oy Ab ja Raimo Saarikivi, KHT. OKOn johtokunta päätti syyskuussa käynnistää selvityksen pankin hallintorakenteen uudistamisesta. Selvityksessä tarkastellaan mahdollisuutta OKOn hallintoneuvoston lakkauttamiseen ja entiseen liikepankkilakiin perustuneen sisäisen hallituksen korvaamiseen ulkoisella hallituksella. Hallintoneuvoston lakkauttaminen edellyttää muutosta osuuspankkilakiin. 8

9 Johtokunnalle myönnetty valtuutus Varsinainen yhtiökokous valtuutti OKOn johtokunnan yhden vuoden ajaksi yhtiökokouksesta lukien päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä, yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta siten, että uusmerkinnässä merkittävien, vaihtovelkakirjoja vastaan annettavien ja optio-oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden tulee olla A-sarjan osakkeita ja niiden yhteenlaskettu lukumäärä saa olla (osakkeiden lukumäärän muutos huomioon ottaen) yhteensä enintään 18 miljoonaa kappaletta ja pankin osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään ,54 eurolla. Valtuutus käsittää myös oikeuden poiketa osakkeenomistajille kuuluvasta etuoikeudesta merkitä uusia osakkeita, vaihtovelkakirjoja ja optio-oikeuksia. Osakkeenomistajalle kuuluvasta merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa vain yritys- ja yhteistoimintajärjestelyjen yhteydessä, jos siihen on pankin kannalta painava taloudellinen syy. Päätöstä ei saa kuitenkaan tehdä pankin lähipiirin hyväksi. Voimassaolevat käyttämättömät valtuutukset voivat korotusten yhteismäärältä ja annettujen osakkeiden yhteenlasketulta äänimäärältä vastata enintään viidesosaa yhtiökokouksen valtuutuspäätöksen ja johtokunnan korotuspäätöksen ajankohtana rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Johtokunta on oikeutettu valtuutuksen nojalla päättämään merkintähinnan määrittämisperusteista, merkintähinnasta ja muista merkintäehdoista sekä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien ehdoista. Johtokunta on oikeutettu myös päättämään, että uusmerkinnässä annettavia osakkeita, vaihtovelkakirjalainaa tai optio-oikeuksia voidaan merkitä apporttiomaisuutta vastaan, käyttämällä kuittausoikeutta tai muutoin tietyin ehdoin. Yhtiökokouksen johtokunnalle antama valtuutus peruutettiin käyttämättömänä. Yhteisvastuu Osuuspankkilain (Laki osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista) mukaan OP-ryhmää valvotaan konsolidoidusti, ja ryhmän keskusyhteisö Osuuspankkikeskus Osk ja sen jäsenpankit (ml. OKO) vastaavat viime kädessä toistensa sitoumuksista ja veloista. Konsernin näkymät vakaat Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. OKOn liiketoiminnan näkymät loppuvuodelle ovat vakaat. Konsernin kertaluonteisilla erillä oikaistu koko vuoden liikevoitto muodostunee samantasoiseksi kuin viime vuoden vastaava tulos. 9

10 Liiketoiminta-alueet OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta, Investointipankkitoiminta, Vähittäispankkitoiminta sekä Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta. Ne tuotot, kulut, sijoitukset ja pääomat, joita ei kohdisteta liiketoiminta-alueisiin, on yhdistelty Konsernihallinnoksi. Tulokset on laskettu siten, että kuhunkin liiketoiminta-alueeseen on kohdistettu palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut. Omaa pääomaa on kohdistettu 7 prosenttia alueen riskipainotetuista sitoumuksista. Omasta pääomasta liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. Liiketoiminta-alue Liikevoitto, milj. Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 1-9/ /2003 9/2004 9/2003 Yrityspankkitoiminta ,2 10,5 Investointipankkitoiminta ,3 40,5 Vähittäispankkitoiminta ,7 16,0 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta ,4 22,6 Konsernihallinto Yhteensä ,3 18,8 10

11 Yrityspankkitoiminta Yrityspankki tarjoaa yritys- ja yhteisöasiakkaille rahoitus- ja kassanhallintapalveluja sekä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinapalveluja. Rahoituspalveluina myönnetään luottoja, takauksia sekä saatava- ja kohdevakuudellista rahoitusta, järjestetään rahoitusta velkapääomamarkkinoilta ja harjoitetaan pääomasijoitustoimintaa. Yrityspankkitoimintaa harjoittavat OKO ja OKO Venture Capital Oy. Tuotot muodostuvat pääosin antolainauksen marginaaleista, kaupankäynnistä raha-, valuutta- ja velkapääomamarkkinoilla sekä rahoituksen järjestämisestä ja maksuliikkeen hoitamisesta saaduista palkkiotuotoista. Luotonannon rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska se rahoitetaan markkinaehtoisesti. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,9 10,5 10,2 10,4 11,1 11, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokanta, milj Luotot ja takaukset, milj Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,16 0,22 0,21 0,19 0,30 0,20 0,24 Liikevoitto oli 50,7 miljoonaa euroa (41,5). Tuloskehitys oli kolmannella vuosineljänneksellä varsin hyvä. Tuotot kasvoivat vertailukaudesta 6,4 miljoonaa euroa ja kulut vähenivät 0,4 miljoonaa euroa. Luottotappiot olivat 0,6 miljoonaa euroa (2,9). Luottokannan kasvu jatkui OKOn markkina-aseman arvioidaan vahvistuneen yritysten pankkina. Yrityspankkitoiminnan luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 10 prosenttia: yhteisöluotoissa lisäys oli 16 prosenttia, rahoitusyhtiöluotoissa 12 prosenttia ja yritysluotoissa 4 prosenttia. Lisäksi sitovien käyttämättömien luottolimiittien määrä kasvoi 15 prosenttia ja oli 1,5 miljardia euroa. Yritys- ja yhteisöasiakkaille järjestettiin uutta pitkäaikaista luototusta 1,3 miljardia euroa, ja asiakkaat nostivat uusia rahoitusyhtiöluottoja runsaat 0,7 miljardia euroa. Takauskanta kasvoi 8 prosenttia. 11

12 Yritysluottokannan marginaalitaso pysyi kireästä hintakilpailusta huolimatta lähes viime vuoden lopun tasolla. Yhteisöluottojen marginaalit sen sijaan kapenivat. Antolainauksen palkkiotuotot olivat kolmanneksen suuremmat kuin vertailukaudella. Riskiasema pysyi edelleen hyvänä vaikka järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä hieman kasvoi. Taloustutkimuksen asiakastyytyväisyysvertailussa OKOn rahoitusyhtiöpalvelut arvioitiin toimialansa parhaaksi sekä yleisarvosanan että asiakaspalvelun perusteella. OKO Venture Capital sai puolestaan toiseksi parhaat arvosanat Taloustutkimuksen yrityskuvatutkimuksessa, joka koski suomalaisia pääomasijoittajia ja Corporate Finance -palveluja tarjoavia yrityksiä. Velkaemissioissa hyvä kausi Tammi-syyskuussa OKO laski liikkeeseen yhteensä 12 strukturoitua lainaa ja toimi pääjärjestäjänä seitsemässä joukkolainaemissiossa. Lainojen yhteenlaskettu pääoma oli 518 miljoonaa euroa. Rahamarkkinatuotteiden, joukkovelkakirjalainojen ja valuuttatuotteiden kaupankäynnin volyymi oli tammi-syyskuussa 120 miljardia euroa, eli kolmanneksen suurempi kuin vertailukaudella. Maksuliikkeessä tuntuva kasvu Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 94 miljoonaa kappaletta eli viidennes enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Myös rahahuoltopalveluja käyttävien yritysasiakkaiden määrä lisääntyi. Kireän hintakilpailun johdosta maksuliikkeen palkkiotuottojen kasvu jäi 10 prosenttiin. OKO solmi maaliskuussa Bank of American kanssa yhteistyösopimuksen, joka tehostaa OKOn asiakkaiden kansainvälisen maksuliikkeen hoitoa. Tulosnäkymät myönteiset Yrityspankkitoiminnan koko vuoden liikevoitto muodostuu suuremmaksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia. 12

13 Investointipankkitoiminta OKOn investointipankkitoiminta on keskitetty Opstock Oy:hyn, joka tarjoaa yksityis- ja yhteisösijoittajille yksilöllistä varallisuudenhoitoa ja arvopaperinvälitystä. Lisäksi Opstock tekee sijoitustutkimusta, järjestää osakepohjaista rahoitusta ja toimii neuvonantajana yritysjärjestelyissä. Yksityisasiakkaille Opstock tarjoaa yhteistyössä osuuspankkien ja Okopankin kanssa korkeatasoista, asiakaskohtaisesti räätälöityä pankki- ja varallisuudenhoitopalvelua. Liiketoiminnan tuotot kertyvät sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä, Corporate Finance -palvelujen tuotoista ja arvopapereiden välitystuotoista. Liiketoiminnan tulos Milj Tuotot Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 42,5 35,3 40,5 40,2 66,7 64,5 44, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, milj Välitettyjen osakekauppojen arvo, milj Liikevoitto oli 4,0 miljoonaa euroa (4,7). Vertailukauden liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia eriä 1,7 miljoonaa euroa, joten vertailukelpoinen liikevoiton kasvu oli 1,0 miljoonaa euroa. Osakekaupankäynnin volyymit kasvoivat selvästi, mikä kasvatti välitystoiminnan tuottoja. Hoidettavana olevan varallisuuden lisääntyminen kasvatti vastaavasti varallisuudenhoidon tuottoja. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat Hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella 15 prosenttia ja olivat syyskuun lopussa 9,6 miljardia euroa. Vuodessa kasvua kertyi 27 prosenttia. OP-rahastojen pääomat kasvoivat viime vuoden lopusta 21 prosenttia ja muut asiakasvarat 11 prosenttia. Suomessa toimivien rahastoyhtiöiden yhteenlasketut pääomat kasvoivat 32 prosenttia. Osakerahastot kiinnostivat Opstockin hallinnoimat OP-sijoitusrahastojen pääomat kasvoivat katsauskaudella 0,6 miljardia euroa, josta osakerahastojen osuus oli reilut puolet. Nettomerkinnät osakerahastoihin olivat 0,2 miljardia euroa. Kaikkien OP-sijoitusrahastojen markkinaosuus oli 13,9 prosenttia (15,1). Välitetyt ulkomaisten yhteistyökumppaneiden rahastot kasvoivat yli viidenneksen ja niiden pääomat olivat syyskuun lopussa 1,0 miljardia euroa. Eniten pääomia keräsivät euroalueelle, Yhdysvaltoihin ja Japaniin sijoittavat osakerahastot. Opstock perusti maaliskuussa Irlantiin R2 Alpha Strategies -nimisen ns. rahastojen rahaston, joka sijoittaa hedgerahastoihin. 13

14 Osakevälitys kasvussa Kaupankäynti Helsingin Pörssissä vilkastui selvästi vertailukaudesta. Opstockin välittämien kauppojen määrä kasvoi 40 prosenttia ja euromääräinen vaihto 86 prosenttia. Markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli katsauskaudella 5 prosenttia (4) ja euromääräisestä vaihdosta 2,0 prosenttia (1,5). Osakevälitys Tukholman Pörssissä oli myös aktiivista. Kotitalouksien osakekaupat kasvoivat 29 prosenttia kappaleeseen. Sijoittajien toimeksiannoista 68 prosenttia (70) välitettiin verkkopalvelun kautta. Corporate Finance -toiminnan näkymät parantuneet Opstock Corporate Financen palkkiotuotot olivat vertailukautta pienemmät pääomajärjestelyjen vähäisen kysynnän ja meneillään olevien projektien pitkittymisen seurauksena. Katsauskauden loppupuolella markkinanäkymät vähitellen paranivat ja tilauskanta kasvoi. Loppuvuoden aikana palkkiotuottojen odotetaan lisääntyvän nykyisten toimeksiantojen valmistuessa. Tulosnäkymät vakaat Investointipankkitoiminnan liikevoiton odotetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistu liikevoitto. 14

15 Vähittäispankkitoiminta OKOssa vähittäispankkitoimintaa harjoittaa Okopankki Oyj, joka palvelee pääkaupunkiseudun henkilöasiakkaita sekä pieniä ja keskisuuria yrityksiä. Okopankki tarjoaa kattavat rahoitus-, varallisuudenhoito- ja maksuliikepalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät pääosin anto- ja ottolainauksen korkoerosta ja palkkiotuotoista, joita saadaan luottojen järjestelystä, maksuliikepalveluista ja sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä. Tuottojen määrään vaikuttavat korkotaso sekä anto- ja ottolainauksen välinen suhde. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Palkkiotuotot (netto) Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,7 18,9 16,0 15,1 14,3 12,9 11, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokanta, milj Talletuskanta, milj Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset, milj Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,44 0,43 0,42 0,28 0,31 0,32 0,36 Asiakkaiden määrä, tuhatta Liikevoitto pieneni Liikevoitto oli 13,2 miljoonaa euroa (16,6). Matala korkotaso ja kaventuneet marginaalit heikensivät rahoituskatetta vertailukaudesta 3 miljoonaa euroa. Nettopalkkiotuotot sen sijaan kasvoivat miljoona euroa. Vähittäispankkitoimintaan on yhdistelty vuoden 2004 alusta Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus. Yhtiön tuotot olivat 4,7 miljoonaa euroa ja kulut 4,5 miljoonaa euroa. Lisäksi kesäkuusta lähtien on yhdistelty tulososuus Oy Kaisaniemenkatu 1 -nimisestä osakkuusyhtiöstä. Palveluverkko laajeni Syyskuun lopussa Okopankilla oli vajaat asiakasta. Uusia asiakkaita pankki sai vuodessa Asiakkaiden verkkopalvelusopimusten määrä kasvoi 4 prosenttia :een. Syyskuussa Okopankki avasi uuden konttorin Helsingin Kontulassa, ja alkuvuonna 2005 avataan uusi palvelupiste Kauppakeskus Sellossa Espoon Leppävaarassa. Syyskuun lopussa pankilla oli yhteensä 24 konttoria ja 5 palvelupistettä. 15

16 Luottokanta kasvoi Luottokanta kasvoi tammi-syyskuussa 12 prosenttia ja vuodessa 17 prosenttia. Asuntoluottojen määrä kasvoi vuodessa 18 prosenttia. Suomessa toimivien rahalaitosten yhteenlaskettu asuntoluottokanta kasvoi 15 prosenttia ajanjaksolla Uusien luottojen kysyntä jatkui edelleen voimakkaana. Okopankista nostettiin katsauskaudella uusia luottoja 0,8 miljardia euroa, eli 10 prosenttia enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Asuntoluottojen osuus kaikista uusista luotoista oli 61 prosenttia. Okopankki julkisti syyskuussa korkokattoisen asuntoluoton, jolla asiakas saa turvaa markkinakorkojen nousua vastaan. Korkokattoa tarjotaan uusiin ja vanhoihin luottoihin. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä kasvoi vuodenvaihteesta 3 miljoonaa euroa. Niiden osuus luotoista ja takauksista pysyi edelleen vähäisenä. Rästien määrä kasvoi miljoona euroa. Asiakasvarat lisääntyivät Asiakasvarat kasvoivat vuodessa 16 prosenttia 2,3 miljardiin euroon. Talletuskanta kasvoi vuodessa 12 prosenttia ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkina-arvo yhteensä 26 prosenttia 0,6 miljardiin euroon. Okopankki välitti tammi-syyskuussa OP-Henkivakuutuksen vakuutuksia 29 miljoonan euron arvosta, mikä oli 9 miljoonaa euroa vähemmän kuin vuotta aikaisemmin. Rahastomerkintöjen ja -lunastusten nettomäärä pieneni vertailukaudesta 23 miljoonaa euroa 94 miljoonaan euroon. Asuntokauppojen määrä nousi Okopankin tytäryhtiöllä Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksella on 26 toimipistettä, ja sen palveluksessa oli syyskuun lopussa 91 henkilöä. Yhtiö välitti tammi-syyskuussa yli asuntoa, mikä oli 10 prosenttia enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Tulos heikkenee Korkotaso pysynee edelleen matalana, mikä tukee luotonannon kasvua, mutta heikentää rahoituskatteen kehitystä. Kireä kilpailu pitää asiakasmarginaalit nykyisillä matalilla tasoilla. Vähittäispankkitoiminnan liikevoitto jää pienemmäksi kuin viime vuonna. 16

17 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta vastaa OP-ryhmän keskusrahalaitostehtävistä, konsernin pitkäaikaisesta varainhankinnasta sekä korko-, osake- ja kiinteistösijoitustoiminnasta. Se vastaa myös OP-ryhmän pankki- ja sijoittajasuhteista sekä ulkomaisesta varainhankinnasta. Lisäksi se tarjoaa osuuspankeille raha-, valuutta- ja pääomamarkkinapalvelut. Liiketoiminnan tuotot kertyvät OP-ryhmän maksuvalmiuden ja rahoituksen hoitamisesta sekä OKOn korko-, osake- ja kiinteistösijoitusten tuotoista. Liiketoiminnan tulos Milj Rahoituskate Osinkotuotot Palkkiotuotot (netto) Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Luottotappiot ja arvonalentumiset Liikevoitto Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 16,7 17,0 22,6 33,0 34,6 39,0 36, Kulujen osuus tuotoista, % Henkilömäärä Riskipainotetut sitoumukset, milj Saamiset osuuspankeilta, milj Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, milj Osuuspankkien muut talletukset, milj Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, milj Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,0 7,2 7,6 7,9 8,1 5,8 5,9 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % Liikevoitto oli 36,1 miljoonaa euroa (24,9). OKO myi huhti-syyskuussa OMX:n osakkeita ja sai niistä myyntivoittoa 8,4 miljoonaa euroa. Vertailukauden tulosta heikensi 3,9 miljoonan euron arvonalentuminen, joka koski kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeita. Onnistuneen osakesijoitustoiminnan ansiosta liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli 2 miljoonaa euroa. Osuuspankkien rahoitustarve lisääntyi edelleen Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten pankkien rahoitustarve OKOsta lisääntyi. Tämän vuoksi OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,7 miljardiin euroon (1,3). 17

18 Osakesijoitustoiminnan tuotot kaksinkertaistuivat Osakesijoitusten nettotuotot olivat 17 miljoonaa euroa (9). Osinkotuottoja kertyi 5,5 miljoonaa euroa (8). Lisäksi OKOn myymistä OMX:n osakkeista saatiin myyntivoittoa 8,4 miljoonaa euroa. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat syyskuun lopussa 18 miljoonaa euroa (26), josta OMX:n osakkeiden osuus oli 13,6 miljoonaa euroa. Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat 10 miljoonaa euroa eli 0,6 miljoonaa euroa vertailukautta pienemmät vaikean korkoympäristön vuoksi. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne pysyivät vuodenvaihteeseen verrattuna ennallaan, mutta vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto laski 5,9 prosenttiin (7,9) ja kiinteistöjen vajaakäyttöaste nousi 16 prosenttiin (6). Tähän vaikutti erään suuren kiinteistön vuokrasopimuksen päättyminen huhtikuussa. Kyseisen kiinteistön vuokraamisesta on kuitenkin tehty uusi sopimus, joka tulee voimaan loppuvuonna. Varainhankintaa lisättiin OKOn maaliskuussa liikkeeseen laskeman 600 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan kysyntä ylitti odotukset ja laina ylimerkittiin. Kesäkuussa OKO laski liikkeeseen 400 miljoonan Norjan kruunun määräisen joukkovelkakirjalainan ja 10 miljardin jenin pääomalainan (yhteensä runsaat 120 miljoonaa euroa) ja maksoi ennenaikaisesti takaisin 50 miljoonan euron debentuurilainan. Heinäkuussa OKO maksoi ennenaikaisesti takaisin alun perin 95 miljoonan Yhdysvaltain dollarin määräisestä perpetuaalilainasta jäljellä olleet 5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Euro Commercial Paper -ohjelman puitteissa liikkeeseen laskettujen lyhytaikaisten velkakirjojen ja OKOn sijoitustodistusten yhteismäärä kasvoi vuodenvaihteesta 0,7 miljardia euroa ja oli 3,8 miljardia euroa. Tulosnäkymät parantuneet Liiketoiminta-alueen tulokseen vaikuttaa merkittävästi korko- ja osakemarkkinoiden kehitys. Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden liikevoiton arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin viime vuonna. 18

19 Konsernihallinto Konsernihallintoon yhdistellään liiketoiminta-alueille kohdistamattomat tuotot ja kulut sekä sijoitukset ja pääomat. Sijoituksiin sisältyvät muun muassa OP-Henkivakuutus Oy:n ja OP- Kotipankki Oyj:n osakkeet. Tulos Milj Rahoituskate 0-1 Muut tuotot 2 55 Tuotot yhteensä 1 55 Henkilöstökulut 3 3 Muut kulut 6 6 Kulut yhteensä 9 9 Luottotappiot ja arvonalentumiset -1-1 Liikevoitto / -tappio Henkilömäärä Tulos muodostui konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukaudella OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynti paransi liikevoittoa 53 miljoonaa euroa. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. Näkymät vakaat Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto. 19

20 OKO-konsernin tuloslaskelma Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Korkotuotot Leasingkate Korkokulut Rahoituskate Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Palkkiotuotot (Liite 1) Palkkiokulut (Liite 1) Arvopaperikaupan nettotuotot (Liite 2) Valuuttatoiminnan nettotuotot (Liite 2) Liiketoiminnan muut tuotot (Liite 3) Henkilöstökulut Muut hallintokulut (Liite 4) Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä (Liite 5) Liiketoiminnan muut kulut (Liite 6) Luotto- ja takaustappiot (Liite 7) Pysyviin vastaaviin kuuluvien arvopapereiden arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten voitosta tai tappiosta Liikevoitto Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot Vähemmistön osuus katsauskauden voitosta tai tappiosta Katsauskauden voitto Tunnusluvut 1-9/04 1-9/ /03 Tulos/ osake (EPS), 0,77 1,04 1,33 Tulos/ osake (EPS) laimennettu, 0,74 1,01 1,29 Oma pääoma/ osake, 7,56 7,44 7,62 Oman pääoman tuotto (ROE), % 13,6 19,8 18,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,65 0,98 0,92 Kulujen osuus tuotoista, % Henkilöstö keskimäärin Välitilinpäätösten tunnuslukujen laskennassa veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero. Pankin liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärä kaksinkertaistettiin osakepääomaa muuttamatta pidetyn yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Muutos merkittiin kaupparekisteriin Osakekohtaiset tunnusluvut on oikaistu takautuvasti. 20

21 Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos/ osake (EPS) Liikevoitto miinus vähemmistöosuus katsauskauden tuloksesta miinus verot jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä keskimäärin katsauskauden aikana. Tulos/ osake (EPS) laimennettu Nimittäjä on osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana plus se määrä osakkeita, joka saadaan, mikäli kaikki optiot vaihdetaan osakkeiksi. Summasta vähennetään kaikkien optioiden vaihdolla saatavien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen merkintähinnalla ja jaettuna osakkeen katsauskauden keskikurssilla. Oma pääoma/ osake Oma pääoma sekä vapaaehtoiset varaukset ja poistoero lykätyllä verovelalla ja vähemmistöosuudella vähennettynä katsauskauden lopussa jaettuna osakkeiden osakeantioikaistulla lukumäärällä katsauskauden lopussa. Oman pääoman tuotto (ROE) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella oman pääoman, vähemmistöosuuden sekä lykätyllä verovelalla vähennettyjen vapaaehtoisten varausten ja poistoeron yhteismäärällä. Koko pääoman tuotto (ROA) Vuositasoiseksi muutettu liikevoitto miinus verot jaettuna kauden alun ja lopun keskiarvoisella taseen loppusummalla. Kulujen osuus tuotoista, % Tuloslaskelman palkkiokulujen, hallintokulujen, poistojen ja liiketoiminnan muiden kulujen summa jaettuna rahoituskatteen, tuottojen oman pääoman ehtoisista sijoituksista, palkkiotuottojen, arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuottojen sekä liiketoiminnan muiden tuottojen summalla. Liitteet 1) Nettopalkkiotuotot Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Antolainauksesta 12,7 10, ,0 Maksuliikkeestä 12,7 11,6 9 16,5 Arvopapereiden välityksestä 11,7 6,6 78 9,5 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 3,5 1,2 4,6 Omaisuudenhoidosta 7,8 7,6 2 10,0 Takauksista 3,5 3,4 3 4,6 Muut palkkiotuotot 3,5 4,6-24 6,9 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 55,4 45, ,1 2) Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Saamistodistusten kaupan nettotuotot -12,7-11, ,8 Osakkeiden ja osuuksien kaupan nettotuotot 12,3 5,1 6,2 Valuuttatoiminnan nettotuotot 4,7 5,0-6 6,3 Yhteensä 4,3-1,3-2,3 3) Liiketoiminnan muut tuotot Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokra- ja osinkotuotot kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 7,4 10, ,4 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutusvoitot 0,0 0, ,4 Muut tuotot 6,2 62, ,8 Yhteensä 13,6 73, ,6 21

22 4) Muut hallintokulut Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Toimistokulut 6,6 5,8 14 7,9 Atk-kulut 18,1 16,9 7 23,2 Yhteyskulut 2,6 2,4 9 3,3 Markkinointikulut 4,8 4,3 10 5,7 Muut hallinnon kulut 4,2 3,6 18 5,2 Yhteensä 36,3 33, ,3 5) Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Suunnitelman mukaiset poistot 6,7 7, ,5 Arvonalentumiset Arvonalentumisten palautukset -0,3-0, ,7 Yhteensä 6,4 7,4-13 9,9 6) Liiketoiminnan muut kulut Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Vuokrakulut 6,2 5,7 9 7,7 Kulut kiinteistöistä ja kiinteistöyhteisöistä 4,8 5,3-9 7,5 Kiinteistöjen ja kiinteistöyhteisöjen osakkeiden ja osuuksien luovutustappiot 0,1 0,3-50 0,3 Muut kulut 7,3 8,1-9 10,9 Yhteensä 18,5 19,3-4 26,4 7) Luotto- ja takaustappiot Milj. 1-9/04 1-9/03 Muutos-% 1-12/03 Katsauskauden aikana toteutuneet luottotappiot yhteensä 2,1 4,6-54 5,9 Katsauskauden aikana toteutuneet luottotappiot, joista on aikaisemmin tehty luottotappiovaraus -1,4-4, ,3 Palautukset aikaisemmin toteutuneista luottotappioista -1,7-0,5-1,5 Katsauskauden aikana tehdyt kohdistetut luottotappiovaraukset 2,0 3,5-44 4,9 Kohdistettujen luottotappiovarausten peruutukset katsauskauden aikana -1,0-0,8 22-1,6 Välitilinpäätökseen kirjatut luotto- ja takaustappiot 0,0 2,5 2,4 22

23 OKO-konsernin tase Milj Muutos-% Käteiset varat Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Leasingkohteet Saamistodistukset Osakkeet ja osuudet Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä Konserniliikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut varat Siirtosaamiset ja maksetut ennakot Vastaavaa yhteensä Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Muut velat Siirtovelat ja saadut ennakot Pakolliset varaukset Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Laskennalliset verovelat Vähemmistön osuus pääomasta Osakepääoma Osakeanti 0-2 Ylikurssirahasto Arvonkorotusrahasto Muut sidotut rahastot Pääomalainat Vapaat rahastot Edellisten tilikausien voitto Katsauskauden voitto Oma pääoma yhteensä Vastattavaa yhteensä Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj Muutos-% Asiakkaan puolesta kolmannen hyväksi annetut sitoumukset Takaukset ja pantit Asiakkaan hyväksi annetut peruuttamattomat sitoumukset Yhteensä

24 Omasta ja muiden puolesta vakuudeksi annettu omaisuus sekä velat ja sitoumukset, joiden vakuudeksi ne on annettu Milj Muutos-% Oman velan ja sitoumusten vakuudeksi annettu omaisuus Pantit Muut Velat, joiden vakuudeksi omaisuuserät on annettu Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Samaan konserniin kuuluvan yrityksen puolesta annetut vakuudet Pantit Kiinnitykset Muiden puolesta annetut vakuudet Pantit Kiinnitykset Taseen ulkopuoliset sitoumukset Milj Muutos-% Takaukset Takuuvastuut osakkuusyhtiöiden puolesta Käyttämättömät luottojärjestelyt osakkuusyhtiöille Muut sitoumukset Annetut sitoumukset yhteensä Osakkuusyhtiöille tai niiden puolesta annetut sitoumukset yhteensä Omaisuuden myymisestä ja ostamisesta asiakkaan lukuun syntyneet myyntisaamiset ja ostovelat Milj Muutos-% Myyntisaamiset Ostovelat