Osavuosikatsaus 1-9/28 22.1.28
Liiketoimintaympäristö ja taloudellinen kehitys
Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne Rautaruukin ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa oli hyvä koko katsauskaudella Vuoden kolmannella neljänneksellä liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä oli hyvällä tasolla. Myös infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvänä. Asuinrakentamisen markkinat heikkenivät erityisesti Baltiassa Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskannat olivat vahvat, mikä näkyi hyvänä kysyntänä myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Kysyntä jatkoi kasvuaan erityisesti nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energiateollisuudessa Terästuotteiden kysyntä jatkui kokonaisuudessaan hyvällä tasolla. Erityisesti erikoisterästuotteiden ja levytuotteiden kysyntä kasvoi edelleen heinä-syyskuussa 3
Konsernin liikevaihto m 4 5 4 3 5 3 2 953 3 564 3 654 3 682 3 876 2 895 3 4 2 5 2 1 5 1 2 185 2 518 2 984 3 356 3 744 2 784 2 981 5 23 24 25 26 27 1-9/7 1-9/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa, pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa ja Carl Froh:ta) 4
Ratkaisuliiketoimintojen osuus heinäsyyskuun liikevaihdosta 5 % Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 11 % edellisvuoden vertailujaksosta Ratkaisuliiketoimintojen osuus nousi 5 %:iin (48 %) Ruukki Constructionin liikevaihto kasvoi pääosin projektiliiketoiminnan sekä parantuneen hintatason ansiosta Ruukki Engineeringin liikevaihtoa kasvattivat erityisesti tuulivoimalakomponenttien hyvä kysyntä Ruukki Metalsin vertailukelpoinen liikevaihto heijastaa parantunutta hintatasoa Vertailukelpoinen liikevaihto, m 1 2 1 8 6 4 2 88825 753 971 1 6 973 996 911 89996 925 Q1 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q1 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q1 8 Q2 8 Q3 8 5
1-9/28: Liikevaihdon jakauma Liikevaihto alueittain 1-9/28 (1-9/27) Liikevaihto divisioonittain 1-9/28 (1-9/27) Länsi-Eurooppa 13 % (15 %) 13 Muut maat 3 % (2 %) 3 Suomi 32 % (32 %) 32 Ruukki Metals 1 68 m (1 658 m ) 54 % (57 %) 184 193 Standardituotteet Ruostumaton teräs ja alumiini Ruukki Construction 818 m (749 m ) 27 % (26 %) 818 31 Muut Pohjoismaat 31 % (3 %) 772 Asiakaskohtaiset tuotteet 437 Itäinen Keski- 21 Eurooppa, Venäjä & Ukraina 21 % (21 %) Erikoistuotteet 578 Ruukki Engineering 578 m (487 m ) 19 % (17 %) 6
Konsernin liikevoitto m 7 635 6 541 522 516 511 5 4 3 2 493 618 529 637 518 55 1 128 23 24 25 26 27 1-9/7 1-9/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa, pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa ja Carl Froh:ta) 7
Heinä-syyskuun liikevoittomarginaali 2 % Ratkaisuliiketoimintojen osuus liikevoitosta oli 45 % (47 %) Constructionin liikevoittoa kasvattivat komponentti- ja projektiliiketoiminnan kasvu Engineeringin liikevoittoa paransivat vahvana jatkunut kysyntä sekä kannattavuuden parantamisohjelma Metalsin liikevoittoa paransi erikoistuotteiden osuuden kasvu, mutta ruostumattoman teräksen liikevoitto jäi pienemmäksi kuin vertailujaksolla Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 22 % edellisvuoden vertailujaksosta Valuuttasuojauksien positiivinen vaikutus liikevoittoon oli 29 miljoonaa euroa (-11) 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Vertailukelpoinen liikevoitto, m 88 Q1 6 117 Q2 6 148 Q3 6 177 178 17 Q4 6 Q1 7 Q2 7 162 Q3 7 119 Q4 7 141 Q1 8 172 Q2 8 197 Q3 8 8
Henkilöstön määrä ja maantieteellinen jakauma Henkilöstö 1-9/28: 15 9 (1-9/27: 14 23) Muu Eurooppa 285 19 (39) 254 Muut maat 32 (21) Suomi 7 51 (7 37) 24 25 26 27 1-9/8 58 7 51 5627 7114 2 75 24 1 1 2 12 Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 5 72 (4 96) 1 16 1 3 18 43 Muut 1343 Pohjoismaat 1 35 (1 3) 88 22 32 9
Pääoman tuotto edelleen hyvällä tasolla Oman pääoman tuotto, % Sijoitetun pääoman tuotto, % 4 4 35 3 25 2 34 35 3 25 24 23 35 3 25 2 26 33 32 27 3 3 15 15 1 7 1 7 5 5 23 24 25 26 27 L12kk 23 24 25 26 27 L12kk Ilman Ovakon myyntivoittoa Sijoitetun pääoman tuottotavoite >2 % 1
Vahva tase m 2 5 2 25 2 1 75 1 5 1 25 1 75 5 25 112 1 96 1 997 1 886 1 832 1 497 68 1 126 922 838 761 23 341 1 8 1 1 19 155 22 28 23 24 25 26 27 1-9/7 1-9/8 % 125 1 75 5 25 Nettovelka Oma pääoma Nettovelkaantumisaste 11
Rahavirta parani edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta m 7 652 6 5 519 536 4 386 396 417 3 265 268 295 271 244 284 2 1 176 18 142 23 24 25 26 27 1-9/7 1-9/8 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Ovakon myyntivoiton vaikutus 12
Investoinnit m 2 175 15 17 175 156 147 148 172 155 153 158 144 125 1 12 89 18 13 84 87 119 112 19 99 114 75 5 25 23 24 25 26 27 1-9/7 1-9/8 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot 13
Ruukki Construction
Ruukki Construction: heinä-syyskuu Liikevaihtoa lisäsivät erityisesti runko- ja projektiliiketoiminnan kasvu Venäjällä, Romaniassa ja Puolassa Infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvällä tasolla Kattokomponenttien kysyntä Pohjoismaissa, itäisessä Keski-Euroopassa sekä Venäjällä jatkui hyvänä Pohjoismaissa kysynnän painopiste on siirtynyt uudisrakentamisesta korjausrakentamiseen Baltian alueella kysyntä oli heikompaa kuin vertailukaudella Liikevoittoon vaikuttivat: Projektiliiketoiminnan kasvu (+) Käynnissä oleva investointiohjelma (-) Organisaation ja myyntiverkoston rakentaminen itäisessä Keski-Euroopassa (-) Liikevaihto, m 39 3 292 285 278 258 25 225 213 2 15 1 5 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Liikevoitto, m 6 56 5 4 51 4 38 34 38 3 21 2 1 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 15
Ruukki Construction -divisioonan liikevaihdon kehitys Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk Liikevaihdon jakauma alueittain 1-9/28 (1-9/27) 1 2 1 8 6 4 55 596639 498 44 442 714 829 99 1 8 1 54 1 111 986 1 2 1 42 Venäjä & Ukraina 22 % (21 %) 22 Baltian maat 7 % (9 %) 7 Muut 2 % 2 (2 %) Pohjoismaat 52 % (48 %) 52 2 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Itäinen Keski-Eurooppa 18 18 % (2 %) 16
Yksikerrosrakentamisen ratkaisuilla hyvä kysyntä Yksikerrosrakentamisen ratkaisun lanseeraamisen jälkeen 3/28, Ruukki on myynyt 15 projektia suunnittelutyökalun kanssa: Sijainti Unkari Tsekki Slovakia Puola Myytyjen projektien lkm 5 2 2 6 Syyskuussa konsepti esiteltiin myös Romaniassa 17
Syyskuussa lanseerattiin uusi toiminnallinen paloturvallisuussuunnittelun ratkaisu Yhdistää rakennuksen suunnittelussa käytettävät tuotemalli- ja palosimulointiohjelmat sekä rakenneanalyysin Rakennusten turvallisuus varmistetaan kaikissa tilanteissa lisäksi suunnittelijat säästävät aikaa ja rakennuttajat ja rakennusliikkeet hyötyvät taloudellisesti optimaalisten suojausmenetelmien valinnasta Suojausmenetelmien merkitys rakenneratkaisun kilpailukykyyn on merkittävä Perustuu Ruukin omiin ja kaupallisiin 3D-suunnitteluohjelmistoihin Turvallisempia rakennuksia nopeammin ja kustannustehokkaammin 18
Ruukki Engineering
Ruukki Engineering: heinä-syyskuu Liikevaihtoa kasvattivat: tuulivoimateollisuuden sekä laivanrakennusteollisuuden hyvänä jatkunut kysyntä komponenttiliiketoiminnan kasvu lisääntyneet toimitukset nosto- ja kuljetusvälineteollisuudelle Metsäkonesektorin kysynnän kasvu on tasaantunut ja pienten maansiirtokoneiden puomien kysyntä jossain määrin vähentynyt Kannattavuutta paransivat vahvana jatkunut kysyntä, myyntihintojen korotukset sekä käynnissä oleva kannattavuuden parantamisohjelma Ruukki Engineering on pystynyt kompensoimaan raaka-ainekustannusten nousun lukuun ottamatta vuosisopimusasiakkuuksia, jotka muodostavat noin neljäsosan divisioonan myynnistä Divisioonan hankkimien liiketoimintojen integrointi Saksan ja Unkarin yksiköissä saadaan päätökseen kuluvan vuoden loppuun mennessä Liikevaihto, m 25 2 15 1 163 167 157 Liikevoitto, m 4 3 2 1 5 18 188 25 184 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 32 27 25 18 32 35 34 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 2
Ruukki Engineering -divisioonan liikevaihdon kehitys Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk Liikevaihdon jakauma asiakassegmenteittäin 1-9/28 (1-9/27) 8 7 6 5 4 511 537557 426 453476 484 391 593 614644 758 73 667 688 Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 43 % (4 %) 43 Laivanrakennus 27 % (28 %) 3 2 Offshore 6 % (6 %) 1 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Energia 19 19 % (19 %) 5Paperi ja puunjalostus 5 % (6 %) 21
Tuulienergiassa vahvimmat kasvuodotukset Pääasiakassegmenttien vuotuinen kasvuodotus 28-211 (CAGR) % Länsi-Eurooppa Itä-Eurooppa APAC Venäjä Muu maailma Rakentamisen koneet ja nosturit 4 7 8.5 8 5 Kaivosteollisuuden koneet 2 5 7 6 5.5 Materiaalinkäsitelylaitteet 3 3 6 4.5 4 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1 2 4 6 8 1 Energia tuulivoimateollisuus 12.5 4 24 1.2 23 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 Lähteet: Freedonia (26-28), BTM (28) ja Yhtiön omat arviot 22
Ruukki Metals
Ruukki Metals: heinä-syyskuu Terästuotteiden kysyntä jatkui hyvänä kaikilla markkina-alueilla ja asiakastoimialoilla Liikevaihtoa sekä liikevoittoa kasvattivat erikoistuotteiden myynnin kasvu sekä myyntihintojen korotukset Erikoistuotteiden osuus divisioonan liikevaihdosta kasvoi edelleen ja oli vuoden kolmannella neljänneksellä 29 prosenttia (25) Ruostumattoman teräksen ja alumiinin liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä oli 51 miljoonaa euroa (68) Ruostumattoman teräksen liikevoitto jäi pienemmäksi kuin vertailujaksolla Hinnankorotusten arvioidaan kattavan raakaainekustannusten nousun täysimääräisesti Liikevaihto *), m 6 571 531 552 464 488 511 53 5 4 3 2 1 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Liikevoitto *), m 12 9 6 3 116 115 112 16 96 96 68 24 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 *) vertailukelpoinen luku ilman Ruukki Welbondia, Betonstahlia ja Carl Frohta
Ruukki Metalsin liikevaihdon kehitys 2 5 2 Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk 1 872 1 862 1 88 1 945 1 998 2 74 2 92 2 35 2 15 2 34 2 73 Liikevaihdon jakauma alueittain 1-9/28 (1-9/27) Länsi- Eurooppa 22 % (24 22 %) Suomi 34 % (32 %) 1 5 34 1 5 Itä- 11 Eurooppa 11 % (1 %) 25 Q1 26 Q2 26 Q3 26 Q4 26 Q1 27 Q2 27 Q3 27 Q4 27 Q1 28 Q2 28 Q3 28 Ruostumaton teräs ja alumiini Erikoistuotteet Muut terästuotteet / Standardituotteet asiakaskohtaiset tuotteet 33 Skandinavia 33 % (34 %)
Ruostumaton teräs ja alumiinituotteet osana Ruukki Metalsin liiketoimintaa Teräspalvelukeskukset tarjoavat laaja-alaisen valikoiman tuotteita, joita Ruukki ei itse valmista Esim. ruostumattomat teräkset ja alumiinituotteet Toimitetaan asiakkaille standardituotteina ja esikäsiteltyinä sekä komponentteina Osa Ruukki Metalsin kattavaa tuote- ja palveluvalikoimaa Kolmannen neljänneksen liikevaihto ruostumattoman teräksen sekä alumiinin osalta oli 51 miljoonaa euroa (68) Ruostumattoman teräksen ja alumiinin liikevaihto vuosineljänneksittäin (Q1/27-Q3/28) m 1 8 6 4 2 85 84 68 69 65 68 51 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 26
Ruukki Production: heinä-syyskuu Terästuotanto heinä-syyskuussa kasvoi edellisvuodesta ja oli 73 tuhatta tonnia (61) Terästuotannon kapasiteetin käyttöaste oli normaali Vuosihuollot suoritettiin pääosin heinäkuun aikana Raaka-aineiden maailmanmarkkinahinnat ovat kuluvana vuonna nousseet voimakkaasti Hintojen nousun arvioidaan lisäävän yhtiön omien terästuotteiden valmistuskustannuksia noin 22 miljoonalla eurolla Noin kolmannes kustannusten noususta toteutui ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Tapaturmataajuus laski ja oli 13 työtapaturmaa (19) miljoonaa työtuntia kohden 8 7 6 5 4 3 2 1 Terästuotanto, 1 tonnia 73 672 61 561 672 68 73 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 27
Loppuvuoden näkymät
Loppuvuoden näkymät (1/2) Kysynnän arvioidaan edelleen jatkuvan pääosin hyvänä keskeisillä asiakastoimialoilla Yhdysvalloista alkanut rahoituskriisi saattaa vaikeuttaa Rautaruukin asiakkaiden mahdollisuuksia rahoittaa liiketoimintaansa ja vaikuttaa siten yhtiön tuotteiden kysyntään Yhtiö arvioi mahdollisten rahoituskriisin vaikutusten olevan todennäköisesti pienempiä keskeisimmillä markkina-alueillaan Pohjoismaissa, itäisessä Keski-Euroopassa sekä Venäjällä ja Ukrainassa kuin Länsi-Euroopassa Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä on jatkunut hyvänä, vaikka epävarmuus markkinoilla on lisääntynyt. Itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä rakentamisen markkinoiden odotetaan edelleen kasvavan Infrastruktuurirakentamisen kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä Asuntorakentamisen aktiviteetin Baltiassa ja Pohjoismaissa arvioidaan heikentyvän 29
Loppuvuoden näkymät (2/2) Konepajateollisuuden asiakkuuksissa konsernin tuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden asiakkaiden tilauskannat ovat vahvat ja kysynnän arvioidaan pysyvän hyvällä tasolla Energiateollisuuden, erityisesti tuulivoimateollisuuden sekä laivanrakennusteollisuuden kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana Terästuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan pääosin hyvänä Konepajateollisuudelle toimitettavien levy- ja erikoisterästuotteiden kysyntä on edelleen kasvussa Autoteollisuuden kysynnän epävarmuuden lisääntymisen arvioidaan näkyvän sinkityissä tuotteissa Ruostumattoman teräksen liikevaihdon arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmäksi Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kuluvana vuonna jäävän jonkin verran aiemmin ilmoitetusta 1 prosentin kasvutavoitteesta. Vuoden 28 liikevoiton arvioidaan ylittävän vuoden 27 liikevoiton. 3
Kasvun painopistealueet ja toiminnan tehostaminen 31
Keskitymme valittuihin kasvusegmentteihin Ruukki Construction Ruukki Engineering Ruukki Metals Itäinen Keski-Eurooppa IVY-maat Itäinen Keski- Eurooppa = Bulgaria, Kroatia, Tsekin tasavalta, Unkari, Puola, Romania, Serbia, Slovakia ja Slovenia IVY-maat = Venäjä ja Ukraina Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus Energia Nosto- ja kuljetusvälineteollisu us Energia = esim. tuulienergia ja dieselvoimalat Erikoisteräkset = = = Erityisominaisuuksia omaavat teräkset, kuten erikoiskestävät, kulutusta kestävät ja päällystetyt teräkset 32
Pitkän aikavälin kasvun ajurit Segmentti Kasvun ajurit Ilmenee mm. Construction Itäinen Keski- Eurooppa ja IVY Engineering Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus Engineering Energia Kansantalouden kasvu Rakentamisen kehittäminen Globalisaatio Tuottavuuden kehitys Energiantarve Uusiutuvat energiamuodot Infrastruktuurin puute Uudis- ja korjausrakentamisen tarve Asuinrakentamiseen sijoittava, tasaisesti kasvava keskiluokka Teollisuustuotannon ja tuotantokapasiteetin kasvu Uusien talousalueiden synty Kasvava maailmanlaajuinen kuljetussektori Laitekannan uusiminen tuottavuuden parantamiseksi Tuulivoimapuistojen kasvu ja lisääntyminen Uusien energiamuotojen teknologiaratkaisujen kysynnän kasvu Metals Erikoisteräkset Tuottavuus Energiatehokkuus Tarve entistä pidempi-ikäisille, kestäville ja energiatehokkaille tuotteille 33
Kasvu ilmenee mm. 34 Valmistuvat rakennukset 28-9, m 2 Tsekki Unkari Puola Romania Venäjä Slovakia Ukraina 1 5 3 4 5 6 7 5 Varastorakennukset Ostoskeskukset Lähde: Jones Lang Lasalle 28 Teollisuustuotannon vuotuinen kasvu, % 2 15 1 5 USA Euro-alue Puola Venäjä Kiina 27 28 29 Lähde: Consensus Economics syyskuu 28, (Kiina, CRU) Maailman energian kysyntä, m tonnia 2 15 1 5 198 2 25 215 23 Lähde: International Energy Agency, Reference Scenario 27 Kuljetussektorin kasvu, 199-23 24 22 2 18 16 14 12 1 8 199 1995 2 25 21 215 22 225 23 Kuljetusindeksi (vain rahti) BKT indeksi Lähde: Euroopan Komissio, PRIMES
Boost - ohjelma toiminnan tehostamiseksi Paremman toiminnan tehostamisen ja kannattavuuden edelleen parantamisen mahdollistavat: uusien investointien käyttöönotto tuotantoverkoston optimointi uudet teknologiat viimeaikaiset investoinnit toiminnanohjausjärjestelmiin sekä tuotannon automatisointi sisäisten prosessien yhtenäistäminen Ohjelma varmistaa jatkuvan kehityksen Ruukissa Ohjelmalla luodaan kestävä perusta kilpailukyvylle ja paremmalle kannattavuudelle Tavoitteena 15 miljoonan euron parannus liikevoittoon vuonna 211 verrattuna vuoden 28 tasoon 35
Tarkennettu liikevoittomarginaalitavoite Tavoitteen nostamisen mahdollistavat: Kasvu kestävällä pohjalla Tehokas liiketoimintarakenne Valitut kasvusegmentit Onnistuneesti läpiviety Ruukki United -ohjelma Uusi toiminnallisen tehokkuuden ohjelma Boost Ruukki nosti liikevoittomarginaalitavoitteensa 12 %:sta >15 %:iin Muut taloudelliset tavoitteet ennallaan: Liikevaihdon vuotuinen kasvu >1 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) >2 % Nettovelkaantumisaste ~6 % 36
Liite
Avainluvut katsauskaudelta m 1-9/8 1-9/7 7-9/28 7-9/27 Liikevaihto * 2 981 2 784 996 899 Liikevoitto (EBIT) * 511 516 197 162 - % liikevaihdosta 17,1 18,5 19,7 18, Tulos ennen veroja * 58 51 195 162 Tulos/osake, laimennettu, 2,65 2,74 1,,85 Sijoitetun pääoman tuotto, % 29,6 33,2 ** Nettovelkaantumisaste, % 7,8 1,1 Bruttoinvestoinnit 158 112 Rahavirta ennen rahoitusta 142 18 Henkilöstö (keskimäärin) 15 86 14 225 15 285 15 56 *) Vertailukelpoiset luvut (myydyt liiketoiminnot Ruukki Betonstahl, Ruukki Welbond BV ja Carl Froh GmbH poistettu) **) ei sisällä Ovakon 1 miljoonan euron myyntivoittoa 38
Poikkeukselliset erät m Q1 Q2 Q3 Yhteensä Lakot -3-5 -8 Carl Froh n myyntitappio -7-7 Työkyvyttömyyseläkkeen IFRSlaskentakäytännön muutos -3-2 -5 Poikkeukselliset erät yhteensä -3-15 -2-2 39