Osavuosikatsaus 1-6/2007

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1-6/

2 Tammi-kesäkuu 2007: Vahvaa kannattavaa kasvua Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20 prosenttia 1960 miljoonaan euroon (1634) Liikevoitto oli 356 miljoonaa euroa (208), 18% liikevaihdosta (12%) Pääoman tuotto (liukuva 12-kk) 36,3% (24,1%) Tulos per osake (laimennettu) 1,89 euroa (1,33)

3 Liiketoimintaympäristö

4 Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne konsernin ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa on jatkunut hyvänä Rakentamisen aktiviteetti jatkui vilkkaana Pohjoismaissa, Baltiassa, itäisessä Keski-Euroopassa sekä Venäjällä Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskannat edelleen vahvat erityisesti nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energiateollisuudessa Teräksen perus- ja erikoistuotteiden kysyntä ydinmarkkina alueillamme on jatkunut hyvänä

5 Uuden liike- ja toimitilarakentamisen markkinaennuste 2007 miljardia euroa % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 Tanska Ruotsi Suomi Norja Pohjoismaat Viro Latvia Liettua Venäjä Bulgaria Tsekki Unkari Puola Romania Slovakia Ukraina CEE 0 % Pohjoismaat Baltia EE CEE Markkinakoko ( ) Kasvu (%) Lähde: Buildecon, Euroconstruct, VTT

6 Asiakkaiden tilauskannat voimakkaassa kasvussa index Lähde: Ruukin markkinoilla toimivien nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden yrityksien tilauskantatiedot

7 Teollisuustuotanto ja investoinnit edelleen kasvussa %-muutos vuodesta 2006 muutos edelliseen ennusteese en muutos edelliseen ennusteese en %-muutos vuodesta 2006 Investoinnit Teollinen tuotanto muutos edelliseen ennustees een Investoinnit Teollinen tuotanto muutos edelliseen ennustees een Suomi 3,2 3,7 Puola 11,9 18,7 Saksa 5,0 8,5 Tsekki 9,5 4,9 Ruotsi 4,8 8,2 Slovakia 11,9 7,3 Norja 3,4 6,5 Romania 6,5 13,3 USA 1,9 3,4 Venäjä 5,4 14,6 Lähde: Consensus Economics, kesäkuun 2007 ennusteet

8 Osavuosikatsauksen avainluvut

9 Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20% m I-II/2006 I-II/2007 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa)

10 Kasvu vahvinta itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä Liikevaihto alueittain I-II/2007 (I-II/2006) Muu Eurooppa 16% (19%) Muut maat 2% (2%) Suomi 31% (32%) Itäinen Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 19% (13%) Muut Pohjoismaat 32% (34%)

11 Toiminta Venäjällä laajenee 14% 35% ETELÄ- VENÄJÄ LUOTEIS-VENÄJÄ 12% KESKI-VENÄJÄ VOLGA 26% URAL 26% SIPERIA 32% KAUKO- ITÄ 39% 14% Teräsrakentamisen markkinoiden keskimäääräinen kasvu, %

12 Kasvu Itä-Euroopassa ja Venäjällä näkyy myös henkilöstömäärissä Henkilöstö alueittain II/2007 (II/2006) 7870 Muu Eurooppa Itäinen 380 (500) Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 5470 (4290) Muut 220 (160) Suomi 7870 (8150) Muut Pohjoismaat 1350 (1850) II/

13 Toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 19% m Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa)

14 Tavoitteena tasainen, vahva kannattavuuden kasvu m % 19.2% 18.7% % myynnistä 20.0% % % 14.9% 13.5% % 15.9% 14.1% 13.8% 13.7% % % % 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% % 2.0% 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Liikevoitto-% 0.0%

15 m Liukuva 12-kk:n liikevoitto 2004-II/2007 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q kk:n liukuva liikevoitto vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa)

16 Liukuva 12 kk:n vertailukelpoinen liikevaihto divisioonittain Ruukki Construction 986 m (639 m ) 26% (20%) Ruukki Engineering 614 m (511 m ) 16% (16%) Ruukki Metals 2239 m (2040 m ) 58% (64%)

17 Rakennemuutos etenee Osuus liikevaihdosta 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Liukuva 12 kk Rakentamisen ratkaisut Konepajateollisuuden ratkaisut Teräs- ja metallituotteet Pitkät terästuotteet

18 Liiketoiminta-alueet

19 Ruukki Constructionilla vahva kasvu Liikevaihto kasvoi erityisesti Venäjällä ja Suomessa, liikevoitto yli kaksinkertaistui Kokonaistoimitusten osuus myynnistä jatkoi kasvuaan kysyntä voimakkaassa kasvussa Venäjällä ja itäisessä Keski-Euroopassa Pohjoismaissa kokonaistoimitukset ennätyskorkealla Venäjän ja itäisen Keski-Euroopan maantieteellinen laajentuminen etenee Yli 100 miljoonan euron investoinnit kapasiteetin kasvuun Venäjällä, Puolassa, Romaniassa, Ukrainassa, Unkarissa ja Virossa (ei sis. yritysostoja) Henkilöstö kaksinkertaistunut kahdessa vuodessa noin 5000 henkilöön Satama-, tie- ja rautatierakentamisessa sekä rakennusten perustamisen ratkaisuissa hyvä kysyntä Liikevaihto, M I-II/2006 Liikevoitto, M 29 I-II/ % 471 I-II/ I-II/

20 Valmiit liikerakennukset Katto Julkisivu Runko Perustus

21 Viidenneksen nopeampi tapa rakentaa monikerroksinen toimisto- tai liikerakennus Toukokuussa lanseerattiin Suomessa perustukset, rungon ja julkisivurakenteet sisältävä uusi ratkaisukokonaisuus (7 uutta patenttihakemusta) joka tehostaa merkittävästi monikerroksisten toimisto- ja liikerakennusten rakentamisen Rakennuttajalle laadukkaat tilat aikaisemmin käyttöön Rakennusliikkeelle tehokkaampi resurssien käyttö ja pienemmät operatiiviset, taloudelliset sekä laatu- ja turvallisuusriskit Suunnittelijoille valmiit työkalut ja tekninen tuki Laskennallinen aikatauluetu on yli 20 prosenttia normaalikokoisen toimistorakennuksen perustus-, runko- ja kuorirakenteiden toteutuksessa

22 Innovaation mahdollistavat uudet tekniset ratkaisut Paalu- ja kallioperustusjärjestelmät nopea asennusvaihe, kalliorakentamisessa vähemmän louhintaa runkorakentaminen voi alkaa heti, valutyöt tehtävissä myöhemmin WQ-liittopalkki- ja reunakaukalopalkkijärjestelmä ontelolaattojen nopea asennus turvakaiteiden kiinnitys maassa, poisto vasta julkisivujen asennuksen jälkeen reunavalujen ja julkisivujen asentamisen yksinkertaistuminen

23 Ruukki Engineering jatkaa kasvu-uralla Tilauskannat edelleen vahvat kaikilla asiakastoimialoilla Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden järjestelmätoimitukset täydentyvät asennusvalmiilla puomeilla toukokuussa ostettiin unkarilainen Aprítógépgyár Zrt. Komponenttitoimitukset energiateollisuuteen esim. tuulivoimaloihin lisääntyneet Laivanrakennus- ja offshoreteollisuuden kysyntä jatkunut hyvänä Liikevoitto kasvoi 26 prosenttia edellisestä vuodesta Erilainen myynnin rakenne heikensi hieman liikevoittoprosenttia toisella neljänneksellä ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Liikevaihto, M I-II/2006 Liikevoitto, M 46 I-II/ % 330 I-II/ I-II/

24 Ruukki Engineering: oikea-aikaiset kokonaistoimitukset avainasiakkaille C C u u s s t t o o m e e r C u s t o m e r Asiakkaatr Toimittaja 1: Kokoonpano Toimittaja 3: Rungot Toimittaja 4: Osat Toimittaja 2: Suunnittelu Kokoonpano Ohjaamot Puomit Rungot Osat Standardija erikoisteräs -tuotteet Materiaalit ja hitsausosaaminen, erikoislujat teräkset Suunnittelu, T&K ja muotoilu Luotettavuus ja asiakastuki Toimittaja 6: Osat Toimittaja 5: Puomit Kokoonpano ja toimitus

25 Ruukki Engineering: Puomin valmistuksen tehostaminen Nykytila Tavoitetila Raahe Raahe Plates Plates Uddevalla Norrköping Oskarström Oskarström Hässleholm Parts Parts Plates Plates Dillingen Dillingen Wroclaw Wroclaw Shanghai Hyödyt Hyödyt Parempi Parempitoimitusvarmuus toimitusvarmuusjajalyhyempi lyhyempiläpimenoaika läpimenoaika Alhaisemmat Alhaisemmatkuljetuskustannukset ja japienemmät pienemmätvarastot --esim. esim. Ruotsiin Ruotsiinmenevä meneväpuomi puomikulkee kulkeenyt nyt5000 km, km, jatkossa jatkossavain vain n. n. 1/3 1/3 matkasta matkasta Tuotevalmistus Tuotevalmistusvoidaan voidaankeskittää keskittääjaja valmistus valmistusautomatisoida automatisoida

26 Ruukki Metalsin kannattavuus parani Myynnin rakenteen muutos erikoistuotteiden lisääntyvä osuus suorien loppuasiakastoimitusten kasvu sekä vahvistuneet hinnat paransivat kannattavuutta, liikevoitto nousi 44 prosenttia Terästuotteiden kysyntä hyvää tärkeimmillä markkina-alueilla ja asiakastoimialoilla Kysyntä erityisen hyvää kuumavalssatuissa kvarttolevyissä sekä maalipinnoitetuissa tuotteissa Erikoistuotteiden toimituskykyä ja jakelukanavia vahvistetaan edelleen sekä tehostetaan koko toimitusketjua Liikevaihto, M I-II/2006 Liikevoitto, M vertailukelpoinen (ilman pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) I-II/ % 1159 I-II/ I-II/2007

27 Teräksen tuotanto Teräksen tuotanto tammi-kesäkuussa oli tonnia ( ). Tuotanto sujui normaalisti. Maalipinnoitettujen tuotteiden sekä kvarttolevyjen koko valmistuskapasiteetti on ollut käytössä. Suorakarkaisulaitteiston asennus elokuussa laajentaa erikoislujien terästen valikoimaa ja lisää merkittävästi niiden toimituskykyä. Teräksen tuotannon raaka-ainekustannukset edellisvuoden tasolla. Lopulliset päästöoikeuksien määrät vuosille selvillä tarvittavan lakimuutoksen jälkeen

28 Rakenne on muuttunut ja toiminta tehostunut 1. Ruukki Unitedtehostamisohjelma Tavoitteena 150 miljoonan euron kustannustason lasku vuoden 2008 loppuun mennessä Nykyrakenteella karsittu 62 miljoonaa euroa Tavoitteena 150 miljoonan euron pääoman vapauttaminen vuoden 2008 loppuun mennessä 2. Pitkistä teräksistä luopuminen Betoniteräsliiketoiminnan myynti 125 miljoonaa euroa Ovakon myynti 310 miljoonaa euroa 3. Myynnin rakenteen parantaminen 4. Kannattamattoman myynnin karsiminen Nykyisistä liiketoiminnoista vapautunut 81 miljoonaa euroa

29 Osakekohtainen tulos I-II/2006 I-II/2007 ilman Ovakon myyntivoittoa

30 Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 ilman Ovakon myyntivoittoa

31 Oman pääoman tuotto* Sijoitetun pääoman tuotto* % 40 % Tavoite >20% II/2006 II/ II/2006 II/2007 * rullaava 12 kuukautta ilman Ovakon myyntivoittoa

32 Vahva tase mahdollistaa kasvun rahoittamisen m % Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste

33 Rahavirta m I-II/2006 I-II/ Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta

34 m Investoinnit aineelliseen ja aineettomaan pääomaan I-II/2007 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot

35 Lähiajan näkymät

36 Lähiajan näkymät Rakentamisen aktiviteetin arvioidaan jatkuvan vilkkaana koko markkina-alueella, Itä-Euroopassa edelleen muita alueita voimakkaampana. Konepajateollisuuden asiakkaiden kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energia-, laivanrakennus- että offshoreteollisuudessa. Terästuotteissa markkinatilanteen ydinmarkkina-alueilla arvioidaan jatkuvan hyvänä. Suurimmat epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouden yleiseen kehitykseen. Vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kehittyvän vuonna 2007 asetettujen kasvutavoitteiden mukaisesti. Koko vuoden 2007 liikevoiton arvioidaan ylittävän selvästi viime vuoden vertailukelpoisen liikevoiton

37 Yhteenveto

38 Vahvaa kannattavaa kasvua Investoinnit kapasiteetin kasvattamiseen ja osaamisen kehittämiseen etenkin Itä-Euroopassa. Maantieteellinen laajentuminen etenee hyvin Venäjällä. Rakentamisen uudet innovaatiot vauhdittavat toimisto- ja liikerakennusten rakennusprosessia. Ostettujen yritysten meneillä olevat integraatiot tuovat lisäpotentiaalia toimitusten ja kannattavuuden parantamiseen. Erikoistuotteiden toimituskyky vahvistuu

39 Liite

40 Taloudellinen yhteenveto Q2 Q1-Q2 Vuosi M Liikevaihto pro forma Liikevoitto % liikevaihdosta 17,7 13,7 18,2 12,4 14,4 - pro forma % liikevaihdosta 17,7 14,0 18,2 12,7 14,7 Voitto ennen veroja EPS, 0,93 0,77 1,89 1,33 3,65 ROCE rullaava 12- kuukautta, % 36,3 24,1 36,3 24,1 31,5 Nettovelkaantumisaste, % 12,9 35,4 12,9 35,4 1,

41