Finnair konserni Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2005
Vahvasti kannattava neljännes Kannattavuuskehitys jatkunut myönteisenä Kysyntä ja liikevaihto kasvoivat yli alan keskiarvon Tulos tuplaantui kalliista polttoaineesta huolimatta Käyttöasteet parantuneet Keskihinnassa lievää nousua Laivasto uudistuu ja laajenee FlyNordic kasvattaa edelleen markkina-osuuttaan
Kelpo kasvua Tammi-syyskuu 2005, reittiliikenne Finnair SAS AEA Kysyntä +6,1 % -1,0 % +6,0 % (hkm) Tarjonta +2,9 % -4,6 % + 4,2 % (hkm) Matkustajakäyttöaste + 2,1 p.u. +2,6 p.u. + 1,3 p.u. hkm = henkilökilometri Lähde: AEA
Vahva kannattavuus Q3/2005 Q3/2004 Muutos % Liikevaihto, milj. 471,2 415,6 13,4 EBITDAR 76,8 62,5 22,9 Liikevoitto/-tappio (EBIT) 32,1 16,1 99,4 EBIT ilman myyntivoittoja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia 25,7 15,5 65,8 Tulos ennen veroja 36,2 13,8 162,3 Myyntivoitot 0,6 0,6 0,0
Kuudes peräkkäinen voitollinen neljännes MEUR Operatiivinen liikevoitto/-tappio 40 30 20 10 0-10 -20-30 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2001 2002 2003 2004 2005
MEUR 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Yhtäjaksoinen tulosparannus Liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2001 2002 2003 2004 2005
Konsernilla vahva kassa Rahavirrat tammikuu-syyskuu RAHOITUSLASKELMA (MEUR) 2005 2004 Liiketoiminnan rahavirta 123 63 Investoinnit ja omaisuuden myynnit -49-95 Rahoituksen rahavirta -8-21 Likvidien varojen muutos 66-53 Likvidit varat kauden alussa 292 294 Likvidit varat kauden lopussa 358 241
MEUR 500 Nettovelaton 400 300 200 30.9.2005 Likvidit varat 358 milj. Lainalimiitit 200 milj. 100 0-100 -200 2001 2002 2003 2004 2005 Q3 Korolliset velat Likvidit varat Nettovelka
Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste 120 100 % 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 Q3 2005 Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing
Tuottavuus edelleen parantunut Lentotoiminnan yksikkökulut ilman operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia c/atk Lentotoim. yksikkökulut ilman pa-kuluja ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia c/atk Palkat ja henkilösivukulut c/atk Polttoaineet c/atk Liikennöimismaksut c/atk Maaselvitys- ja catering-kulut /matkustaja Myynti- ja markkinointikulut /matkustaja Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/atk Muut kulut c/atk ATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri Q3/2005 +4,9% -0,9% -1,0 % +40,9 % -10,9% +6,3 % -6,5 % -9,1 % +1,2 % Q1-Q3/2005 +0,6 % -3,6 % -1,7 % +29,8 % -2,0 % +10,9 % -12,3 % -12,1 % -4,8 %
Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 15 10 5 0 % -5-10 -15-20 2000 Keskihinnat nousseet Muutos edelliseen vuoteen 2001 2002 2003 2004 2005 Yksikkötuotot (EUR/RTK) Yksikkökustannukset (EUR/ATK) Ilman polttoainetta ja operatiivisen tulevan kassavirran suojauksia
Aasian menestystarina jatkuu Kysyntä kasvoi tammi-lokakuussa 16,5 %, matkustajamäärä 14,7 % ja käyttöaste 1,8 % Uudet kohteet vahvistavat Aasian strategiaa Syyskuussa avattiin reitti Kantoniin ja ensi vuonna Nagoyaan, jolloin yhdeksän kohdetta ja noin 40 viikkovuoroa Aasiaan Ensi vuonna uudet Aasian-syöttöreitit Edinburghiin, Toscanaan, Krakovaan ja Geneveen Kaukoliikennelaivasto laajenee vuonna 2006 Vuodeistuimet kaukoliikenteen business-luokkaan ensi talvena
Joka neljäs euro Aasian liikenteestä Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot 2005 Q1-Q3 Amerikka 5 % Kotimaa 18 % Aasia 26 % Eurooppa 51 %
Moderni laivasto Ensi kesään mennessä yksi Euroopan nykyaikaisimmista laivastoista Uudet Embraer 170 -koneet lisäävät joustavuutta Jäljellä olevat Boeing MD-80-koneet poistetaan nopeutetussa tahdissa kesään 2006 mennessä Seitsemäs Boeing MD-11 -laajarunkokone liittyy kaukoliikennelaivastoon joulukuussa 2005 Kahdeksas Boeing MD-11 hankinnassa ensi vuonna Ratkaisu kaukoliikennelaivaston tulevaisuudesta työn alla
Strategia pitää Kustannustehokkuus vs. kilpailijat Kilpailukykyä ja erottuvuutta tuoteparemmuudella Verkottuminen Kasvua Aasiasta, Itämeren alueelta ja Skandinavian markkinoilta Fokus ydinliiketoimintaan ja rakennejärjestelyillä lisää joustavuutta KESTÄVÄ, KANNATTAVA KASVU
Uutta puhtia oneworldiin Aasian ja Tyynenmeren alueen suurin lentoyhtiö Japan Airlines liittymässä jäseneksi. Royal Jordanian täydentää verkostoamme Lähiidän kasvavilla markkinoilla Unkarin Malev allekirjoitti aiesopimuksen liittymisestään oneworld ainoa voitollinen lentoyhtiöallianssi. Sen jäsenten yhteenlaskettu voitto viime vuonna 1,5 miljardia dollaria, kahden muun liittoutuman yhteenlasketut tappiot n. 10 miljardia dollaria.
Pohjolan paras, eturivin eurooppalainen Kannattavuus Kasvu Tase Laatu Palvelu Täsmällisyys Vastine rahalle Omistaja-arvo
Polttoainekulut kasvavat 2003: 10,2 % liikevaihdosta 2004: 12,5 % liikevaihdosta 2005: >15,5 % liikevaihdosta 2006: >19 % liikevaihdosta nykyhintatasolla ja suunnitellulla liikenteen kasvulla Finnair suojannut n. 70 % polttoaineostoistaan seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 18 kuukautta
Lähiajan näkymät Strategia osoittaa edelleen voimansa Aasian-laajentuminen etenee lisäkoneiden myötä FlyNordic kasvaa Skandinavian- ja Euroopanliikenteessä Tuottavuus paranee Vuoden viimeisen neljänneksen tulos ei tule merkittävästi vaikuttamaan koko vuoden tulokseen Polttoainekulut nousevat edelleen loppuvuonna ja ensi vuonna korotetusta suojausasteesta huolimatta Vuoden 2005 tulos selvästi voitollinen
Liitteet
Konsernin liiketoiminta-alueiden kehitys LIIKEVOITTO ILMAN KÄYTTÖOMAISUUDEN MYYNTIVOITTOJA 2005 2004 Q3 Q3 MEUR Reittiliikenne Lomaliikenne Lentotoimintapalvelut Matkapalvelut Kohdistamattomat erät Yhteensä 20,1 8,5 7,9 1,9-6,9 31,5 10,0 7,4 6,2 1,2-9,3 15,5
MEUR 300 Investoinnit ja liiketoiminnan nettorahavirta 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 Q1-Q3 2005 Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit
Lentokoneiden vuokravastuut kasvaneet strategian mukaisesti 450 400 350 300 Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta MEUR 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 30.9.2005 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisella menetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näin oikaistu nettovelkaantumisaste 30.9.2005 74,2 %
Sijoitetun ja oman pääoman tuotto rullaava 12 kk 15 12 9 6 3 0 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 % -3-6 ROE Oman pääoman tuotto ROCE Sijoitetun pääoman tuotto
Finnairin osakekurssi yli toimialan indeksin Index of share price of Finnair vs. Index of major European carriers 31.12.1998-13.9.2005 Bloomberg Europe Airlines Index Finnair 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 12.98 12.99 12.00 12.01 12.02 12.03 12.04
Tuotteen ylivoima Suoraan yli 40 kohteeseen maailmalla ei aikaa vieviä vaihtoja ruuhkaisilla kentillä Parhaimmat aikataulut aamu-ilta konsepti Euroopan täsmällisin ja vähiten peruutuksia Palvelutaso Euroopan huippua oneworld - kattavin ja laadukkain allianssi Uudet koneet Euroopan liikenteessä
Toimintaa johdonmukaisesti tehostettu Henkilöä Henkilöstö keskimäärin 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 2001 2002 2003 2004 2005 Q3
Finnair taloudelliset tavoitteet Kestävä, arvoa luova kasvu Liikevoitto EBITDAR Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Osinkosuhde Liikevoittomarginaali vähintään 6% => 110-120 mill. lähivuosina EBITDAR-% vähintään 17% => yli 300 M EBITDAR-tason saavuttaminen lähivuosina Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa yli 8,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja) Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140% Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina Osakkeenomistajan kokonaistuotto Keskimäärin vähintään 15 % vuosittainen osakkeenomistajan kokonaistuotto => arvon kaksinkertaistaminen osakkeenomistajille viiden vuoden aikana
Finnairin taloudelliset tavoitteet Mittareiden kuvaus Liikevoitto (EBIT) Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot liiketoiminnan kulut EBITDAR Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja Taloudellinen lisäarvo Oikaistu nettovelkaantumisaste Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus (Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus) Osinkosuhde Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos Osakkeenomistajan kokonaistuotto Kokonaistuotto osakkeenomistajalle sisältäen periodilla maksetut osingot. Olettaa, että osingot sijoitetaan takaisin Finnairin osakkeeseen välittömästi
www.finnair.fi/sijoittaja Finnair konserni sijoittajasuhteet email: investor.relations@finnair.fi puh: 09-818 4951 fax: 09-818 4092