Tiedotustilaisuus 2.8.2001 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2001
Fortumin raportointirakenne tammi-kesäkuu 2001 Segmentit Liikevaihto Liikevoitto Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti Öljynjalostus ja markkinointi 947 3 698 119 145 Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 1 022 205 Sähkönsiirto 240 81 Service 169 26 Engineering 227-10 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 2
Fortumin tammi-kesäkuu 2001 Liiketoiminnan tehostaminen ja keskittäminen jatkui Liikevoitto parani 32 %, voitto ennen satunnaisia eriä 66 % Osakekohtainen tulos parani 46 % Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 744 M Tase vahvistui Nettovelka väheni 600 M vuodenvaihteeseen verrattuna Gearing 62 %, vuodenvaihteessa 73 % Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 3
Strategisia toimenpiteitä Ilmaistu kiinnostus ostaa Birka Energi AB:n koko osakekanta Voimantuotannon keskittäminen voimaosuuksia myyty Englannissa ja Unkarissa Voimansiirto-engineering myyty Asiakkuuksien hyödyntäminen - Fortum Markets Luopuminen osuudesta energianmittausteknologiaan erikoistuvassa Etrem AB:ssa Omistusosuuden lisäys Vattenfall Naturgas AB:ssa Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 4
Operatiivisia toimenpiteitä Porvoon seisokki suunnitelmien mukaan Citydieselin ja perusöljyn tuotantokapasiteettien nosto Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan teknologiayksikön uudelleenjärjestelyt ja ulkoistamiset Voimalaitos-engineeringin tervehdyttämistoimenpiteet Energiatalon uudelleenjärjestelyt Toiminnan tehostaminen eri puolilla konsernia Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 5
Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 40 35 30 25 20 Hinta 2001 Hinta 2000 15 10 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 6
Jalostusmarginaali, Brent complex viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 7 6 5 4 3 2 1 0-1 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Marginaali 2001 Marginaali 2000 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 7
Sähkön hintakehitys Nord Pool systeemihinta, viikkokeskiarvo 2000-2001 EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 Hinta 2001 Hinta 2000 10 5 0 1.1 1.4 1.7 1.10 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 8
Tunnuslukuja II/01 II/00 I-II/01 I-II/00 2000 Liikevaihto, M 2 756 2 580 5 958 5 105 11 026 Liikevoitto, M 251 225 558 422 906 Voitto ennen satunn. eriä, M 202 127 448 270 633 Tulos/osake, 0,18 0,11 0,38 0,26 0,55 Korollinen nettovelka, M 4 001 4 921 4 626 Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,2 8,4 9,4 Gearing, % 62 80 73 Henkilöstö keskimäärin 15 607 16 217 16 220 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 9
12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Liikevaihto Pois Muut Eng M Serv M I-II / 01 I-II / 00 2000 Ssiirt Stuot Öjal Ötuot Öljyntuotanto 947 348 945 Jalostus ja markkin. 3 698 3 578 7 759 Sähköntuotanto 1 022 887 1 760 Sähkönsiirto 240 237 467 Service 169 151 356 Engineering 227 273 585 Muu toiminta 42 44 94 Eliminoinnit -387-413 -940 Yhteensä 5 958 5 105 11 026 Poistuneet - - - 0 97 98 99 2000 I-II/01 Konserni 5 958 5 105 11 026 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 10
Liikevoitto M 1,000 800 600 400 200 0 97 98 99 2000 I-II/01 Pois Muut Eng Serv Ssiirt Stuot Öjal Ötuot M I-II / 01 I-II / 00 2000 Öljyntuotanto 119 85 218 Jalostus ja markkin. 145 141 382 Sähköntuotanto 205 146 211 Sähkönsiirto 81 68 127 Service 26 2 12 Engineering -10-6 -21 Muu toiminta -14-11 -20 Eliminoinnit 6-3 -3 Yhteensä 558 422 906 Poistuneet - - - Konserni 558 422 906 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 11
Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti Tuotantokustannukset poistot mukaan lukien noin 10 USD/bbl Öljy- ja kaasuvarojen arvo vuoden 2000 lopussa 1,4 miljardia euroa Maakaasun osuus tuotannosta kasvussa BOEPD 60000 50000 40000 30000 20000 Tuotantoennusteet nykyisistä varannoista 10000 0 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Oil NGL Gas Maakaasutradingiä ja vähittäismyyntiä laajennettu markkinoiden avautumisen myötä kohdealueet Norja, Lähi-itä ja Venäjä tuotanto 1,7 milj. tonnia v. 2000 varat vuoden lopussa n. 35 milj. tonnia maakaasutrading osuuksia kaasuyhtiöistä Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 12
Brent-raakaöljyn spot-hinta USD/barrel 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2.1.1995 2.1.1996 2.1.1997 2.1.1998 2.1.1999 2.1.2000 2.1.2001 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 13
Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti tammi-kesäkuu 2001 Öljyn ja kaasun tuotanto keskimäärin 41 200 öljyekvivalenttibarrelia päivässä (33 300) Fortumin myymän öljyn keskimääräinen hinta 25,9 USD/bbl (26,3) Jushno-Shapinskojen öljykentän koetuotanto Venäjällä (SeverTEK) eteni lupaavasti Omistusosuutta Vattenfall Naturgas AB:ssa lisättiin Liikevaihto 947 M (348) Liikevoitto 119 M (85) Sidottu pääoma 1 411 M (1 204) Henkilöstö keskimäärin 142 (120) Sidotun pääoman tuotto 17,7 % (14,5) Suluissa 1-6/2000 luvut Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 14
Öljynjalostus ja markkinointi Markkinajohtaja Itämeren alueella korkealaatuisten öljytuotteiden valmistajana Citydiesel tuotanto 1997-2001 toteutunut/ennuste 4,000,000 3,000,000 Bensiinit ja dieselöljy täyttävät tiukimmat EU-normit. Bensiiniä viedään mm. Kaliforniaan 2,000,000 1,000,000 0 1997 1998 1999 2000 2001e 2002 kap. Omaa teknologiaa bensiinikomponenttien valmistamiseen Tonnistoa uudistetaan. Kaikissa säiliöaluksissa kaksoispohja tai -runko. Kesälaatu Talvilaatu jalostuskapasiteetti 14 milj. t/v osuus öljytuotteiden tukkumarkkinoista Suomessa noin 75 % myyntipisteitä Suomessa noin tuhat, muualla Itämeren alueella yli sata käytössä 26 säiliöalusta, joista 8 omaa Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 15
Jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa USD/bbl 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Complex Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 16
Öljynjalostus ja markkinointi tammi-kesäkuu 2001 Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa keskimäärin 2,8 USD/bbl (3,6). Fortumin marginaali lähes kaksi dollaria korkeampi. Fortum käytti raakaöljyä ja muita syöttöaineita 5,2 milj. tonnia (6,0). Öljytuotteita toimitettiin Suomeen 3,5 milj. tonnia (3,6), muihin maihin 1,9 milj. tonnia (2,5). Porvoossa huhti-toukokuussa huoltoseisokki. Suurimmat investoinnit: Citydieselin ja perusöljyjen kapasiteettilaajennukset Neljä säiliöalusta tilattiin, kaksi myytiin Liikevaihto 3 698 M (3 578) Liikevoitto 145 M ( 141) Sidottu pääoma 1 619 M (1 607) Henkilöstö keskimäärin 4 031 (4 393) Sidotun pääoman tuotto 16,8 % (17,5) Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 17
Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti Sähkönhankinta vuonna 2000 Sähköntuotannossa ja -myynnissä toiseksi suurin yritys pohjoismaissa. Lämmöntuottajana pohjoismaiden johtava yritys Valtaosa CO2-vapaata vesi- ja ydinvoimaa sekä lämmön yhteistuotantoa Markkinaosuus sähkönmyynnistä pohjoismaissa vuonna 2000 oli 12 % Luvuissa mukana 50 % Birka Energin luvuista Muu hankinta Hankinta Venäjältä Lämpövoima Vesivoima Ydinvoima sähköntuotantokapasiteetti noin 10 000 MW sähkönmyynti 51,4 TWh v. 2000 lämmöntuotantokapasiteetti lähes 6 000 MW lämmönmyynti 16,3 TWh v. 2000 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 18
Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh 50 Nord Pool systeemiviikkokeskihinta 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 19
Lumi- ja vesivarastot Ruotsissa ja Norjassa 120 1999 2000 2001 Normaalit lumi- ja vesivarastot 110 TWh 100 90 80 70 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Viikko Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 20
Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti tammi-kesäkuu 2001 Sähkön hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli keskimäärin 24,9 euroa/mwh (12,3). Fortum myi sähköä 28,5 TWh (24,2), lämpöä 9,5 TWh (9,3). Fortumin sähkön keskihinta pohjoismaissa kasvoi noin 4 %. Vesivoiman määrä Fortumin sähköntuotannosta oli 9,3 (7,3) TWh ja ydinvoiman 10,6 (8,3) TWh. Osuudet South Humber Bankin ja BERt-voimalaitosyhtiöstä sekä Joensuun voimalaitos myytiin. Liikevaihto 1 022 M (887) Liikevoitto 205 M (146) Sidottu pääoma 5 953 M (6 666) Henkilöstö keskimäärin 2 689 (2 583) Sidotun pääoman tuotto 6,8 % (5,1) Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 21
Sähkönsiirto Sähkönsiirto jakeluverkossa alueittain, TWh 16 Ruotsi Suomi Muut maat Sähkönsiirtoa alue- ja jakeluverkoissa Suomessa Fortumin kokonaan omistamien tytäryhtiöiden osuus sähkön jakelusiirrosta vuonna 2000 oli 11 % ja Ruotsissa 15 %. 14 12 10 8 6 4 2 0 Liiketoiminta on vakaata. Lukuihin sisältyy 50 % Birka Energin luvuista 1998 1999 2000 vuonna 2000 siirrettiin sähköä jakeluverkoissa 15,0 TWh ja alueverkoissa 14,0 TWh asiakkaita Ruotsissa, Suomessa, Saksassa ja Virossa noin 900 000 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 22
Sähkönsiirto tammi-kesäkuu 2001 Jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 8,1 TWh (7,9). Alueverkkosiirron määrä Suomessa oli 3,4 TWh (3,6) ja Ruotsissa 4,3 TWh (2,9). Sähkönsiirron hinnoittelurakenne Suomessa yhtenäistettiin ja hintoja korotettiin. Liikevaihto 240 M (237) Liikevoitto 81 M (68) Sidottu pääoma 2 150 M (2 371) Henkilöstö keskimäärin 978 (1 142) Sidotun pääoman tuotto 7,3 % (6,7) Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 23
Service tammi-kesäkuu 2001 Fortum Servicen vastuulla olevien voimalaitosten käytettävyys 98,4 % (97,5). Vuosien 1996-2000 keskiarvo 97,2 %. Useita turbiinihuoltojen ja sähköasemaprojektien sekä muuntajahuoltojen tilauksia Humberin voimalaitoksen käyttö- ja kunnossapitosopimus myytiin. Toimintaa tehostettiin kustannussäästöjen aikaansaamiseksi. Liikevaihto 169 M (151) Liikevoitto 26 M (2) Sidottu pääoma 22 M (30) Henkilöstö keskimäärin 3 682 (3 625) Sidotun pääoman tuotto 196,2 % (11,1) Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 24
Engineering tammi-kesäkuu 2001 Voimalaitos-engineeringin tervehdyttämistoimenpiteet jatkuivat: palveluja tuotteistettiin, liiketoimintaprosesseja uudistettiin ja kustannuksia karsittiin. Tulos kääntyi myönteiseen suuntaan. Voimansiirto-engineering myytiin. Laskuttamaton tilauskanta katsauskauden lopussa oli 234 milj. euroa (470). Liikevaihto 227 M (273) Liikevoitto -10 M (-6) Sidottu pääoma 16 M (41) Henkilöstö keskimäärin 3 191 (3 357) Sidotun pääoman tuotto -41,2 % (-30,8) Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 25
Tuloslaskelma M I-II /01 I-II / 00 2000 Liikevaihto 5 958 5 105 11 026 Kulut -5 400-4 683-10 120 Liikevoitto 558 422 906 Nettorahoituskulut -110-152 -273 Voitto ennen satunnaisia eriä 448 270 633 Satunnaiset erät 0-8 -10 Voitto ennen veroja 448 262 623 Välittömät verot -101-62 -154 Vähemmistöosuus -42-4 -46 Tilikauden voitto 305 196 423 Tulos/osake (euro) 0,38 0,26 0,55 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 26
Tase M 30.06.2001 30.06.2000 31.12.2000 Pysyvät vastaavat 11 417 12 245 11 712 Vaihtuvat vastaavat 2 865 2 737 3 116 Vastaavaa 14 282 14 982 14 828 Oma pääoma 5 135 4 804 5 022 Vähemmistöosuus 1 282 1 329 1 281 Korolliset velat 4 496 5 349 5 063 Korottomat velat 3 369 3 500 3 462 Vastattavaa 14 282 14 982 14 828 Gearing (%) 62 80 73 Omavaraisuusaste (%) 45 41 43 Oma pääoma/osake (euro) 6,46 6,12 6,32 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 27
Kassavirtalaskelma M I-II /01 I-II / 00 2000 Liiketoiminnan rahavirta 744 222 424 Käyttöomaisuuslisäys -294-1 397-1 742 Käyttöomaisuuden myyntitulot 310 228 518 Muiden sijoitusten muutos -12 54 115 Rahavirta ennen rahoitusta 748-893 -685 Lainojen nettomuutos -479-522 -666 Osingonjako -183-141 -141 Muut rahoituserät -32 1 196 1 152 Rahoituksen rahavirta -694 533 345 Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) 54-360 -340 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 28
Lähiajan näkymiä Opecin tavoitehinta raakaöljylle 22-28 USD/bbl, futuurit loppuvuodelle hieman alle 25 USD/bbl. Fortumin öljyn ja kaasun tuotannon arvioidaan kuluvana vuonna kasvavan 25 %. Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 29
Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 40 35 30 25 20 15 10 Hinta 2001 Hinta 2000 Futuurit 1.8.2001 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 30
Lähiajan näkymiä Opecin tavoitehinta raakaöljylle 22-28 USD/bbl, futuurit loppuvuodelle hieman alle 25 USD/bbl. Fortumin öljyn ja kaasun tuotannon arvioidaan kuluvana vuonna kasvavan 25 %. Kansainvälinen Brent complex -marginaali oli heinäkuussa 0,7 USD/bbl. Syksyllä dieselöljyn ja kevyen polttoöljyn vaikutus jalostusmarginaaliin yleensä kasvaa. Lisääntynyt korkealuokkaisten tuotteiden tuotanto parantaa Fortumin jalostusmarginaalia. Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 31
Lähiajan näkymiä Opecin tavoitehinta raakaöljylle 22-28 USD/bbl, futuurit loppuvuodelle hieman alle 25 USD/bbl. Fortumin öljyn ja kaasun tuotannon arvioidaan kuluvana vuonna kasvavan 25 %. Kansainvälinen Brent complex -marginaali oli heinäkuussa 0,7 USD/bbl. Syksyllä dieselöljyn ja kevyen polttoöljyn vaikutus jalostusmarginaaliin yleensä kasvaa. Lisääntynyt korkealuokkaisten tuotteiden tuotanto parantaa Fortumin jalostusmarginaalia. Nord Poolin sähkön futuurihinnat loppuvuodelle 22-27 /MWh. Sähköja lämpöliiketoiminnan tulos on yleensä merkittävästi parempi vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä. Fortumin sähköntuotannon arvioidaan olevan lähes viidenneksen viime vuotta suurempi. Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 32
Nord Poolin sähkön systeemihinta ja futuurit viikkokeskiarvo EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 Hinta 2001 Futuurit 31.7.2001 Hinta 2000 10 5 0 1.1 1.4 1.7 1.10 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 33
Nord Poolin vuotuiset sähköfutuurit FWYR-01 FWYR-02 FWYR-03 FWYR-04 200 190 180 170 NOK / MWh 160 150 140 130 120 110 100 01/09/00 01/10/00 01/11/00 01/12/00 01/01/01 01/02/01 01/03/01 01/04/01 01/05/01 01/06/01 01/07/01 01/08/01 01/09/01 Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 34
Tavoitteena Oman pääoman ja sijoitetun pääoman tuotto 12 % Tähän pääsemiseksi osallistumme alan pohjoismaisiin rakennejärjestelyihin jatkamme ydinliiketoimintojen keskittämistä vahvistamme edelleen tasetta jatkamme tervehdyttämis- ja tehostamistoimenpiteitä Fortum Oyj/RNR/hyk 2.8.2001 35