Osavuosikatsaus 7 9 / 2009 22.10.2009
Ajoissa aloitetut toimet tuottavat tulosta kassavirta vahva, kaikki liiketoiminta-alueet plussalla Kassavirta investointien jälkeen 216 miljoonaa euroa vahvin vuosineljännes sitten Q4 2006 Liikevoitto parani 132 miljoonaan euroon ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia sisältää 2003-2009 puunhankinnan varastokirjanpitovirheen 28 miljoonan euron korjauksen 246 miljoonan euron kustannusleikkaukset edellisvuoteen verrattuna 655 miljoonan euron kertaluonteiset erät aiemmin ilmoitetun mukaisesti 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 2
Avainluvut 7 9/2009 Milj. euroa 7-9/09 4-6/09 7-9/08 Liikevaihto 2 231 2 185 2 723-18,1 2,1 EBITDA ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä Tulos/osake, ilman kertaluonteisia eriä (EUR) 256 132 106 0,12 0,06 0,14 Muutos-% Q309/Q308-14,3 Muutos-% Q309/Q209 190 302-15,2 34,7 49 126 4,8 169,4 47 118-10,2 125,5 100,0 ROCE ilman kertaluonteisia eriä, % 7,7 2,8 5,4 42,6 175,0 Liiketoiminnan rahavirta 326 189 193 68,9 72,5 Rahavirta investointien jälkeen 216 81 40 n/m 166,7 Velkaantumisaste 0,58 0,53 0,42 38,1 9,4 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 3
Liikevoiton muutos ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Q3/08 Q3/09 EUR million 200 150 100 50 0 +126-55 -56-116 Kokonaiskustannukset alentuneet 246 miljoonaa euroa +95 +18 +29 +52 +41-7 +15-28 +132-50 - 100-1 +19-150 Q3 2008 Kemikaalit ja täyteaineet Myyntihinta ja maantiet. myyntimix Kuitu Muut muutt. kulut Kiinteät kulut Poistot Logistiikka Myyntivaluutta Myynti Energia määrä Muut Osak- Varasto- Q3 kuus- yritykset kirjanpito-2009 virhe Sis. suljetut yksiköt 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 4
Puuvaraston kirjanpitovirhe Suomessa Varastokirjanpitovirhe, joka on aiheuttanut vuodesta 2003 yliarvostuksen puun varastoarvoon Virheen seurauksena kertaluonteinen, ei-kassavaikutteinen 27,8 miljoonan euron varastokirjanpitovirheen oikaisu Virhe on havaittu ja korjattu 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 5
Kertaluonteiset erät Q3 2009 655 miljoonan euron kertaluonteiset erät sisältäen 71 miljoonan euron kassavirtavaikutuksen Tulevaisuuden kassavirtaa arvioitaessa omaisuuserät arvioidaan niiden senhetkisen tuottokyvyn perusteella Laskelma ei voi sisältää epärealistisia odotuksia tulevaisuuden hintatasosta tai myyntimääristä 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 6
Maksuvalmius edelleen vahva Kassassa rahaa 537 miljoonaa euroa Q3 2009 lopussa kasvua vuoden alusta 160 miljoonaa euroa Käyttämättömiä luottoja 1,4 miljardia euroa, ei kovenantteja mahdollisuus ottaa 600 miljoonaa euroa lisää Suomen eläkevastuulainoista Velka vähentynyt 256 miljoonaa euroa Velkaantumisaste matala 0,58 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 7
Markkinat Osavuosikatsaus Q3 2009
Kysynnän muutos Länsi-Eurooppa Painopaperi, edellisvuoteen verrattuna Sanomalehtipaperi SC-paperi Päällystetty aikakauslehtipaperi 1/2008 2/2008 3/2008 4/2008 5/2008 6/2008 7/2008 8/2008 9/2008 10/2008 11/2008 12/2008 1/2009 2/2009 3/2009 4/2009 5/2009 6/2009 7/2009 8/2009 9/2009 % 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30 Lähde: Cepiprint 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 9
Kysynnän muutos Länsi-Eurooppa Hienopaperi, edellisvuoteen verrattuna Päällystämätön hienopaperi Päällystetty hienopaperi 1/2008 2/2008 3/2008 4/2008 5/2008 6/2008 7/2008 8/2008 9/2008 10/2008 11/2008 12/2008 1/2009 2/2009 3/2009 4/2009 5/2009 6/2009 7/2009 8/2009 9/2009 % 5 0-5 -10-15 -20-25 Lähde: Cepifine 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 10
Yhteenveto Osavuosikatsaus Q3 2009
Katseet tulevaisuuteen Ei akateemista keskustelua tai peruutuspeiliin tuijottamista Ahkeraa, jokapäiväistä työtä: esteiden raivaamista & vanhojen rakenteiden purkamista Stora Enson leikkaukset ovat olleet ja ovat kova taakka henkilöstöllemme olemme aktiivisesti mukana TEM:n tulevaisuustyössä Rakennamme tulevaisuutta omilla teoillamme! 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 12
Yhteenveto Saavutuksemme: hyvä kassavirta, parantunut tulos ja vahva tase Uskomme tulevaisuuteen: vasta 1/3 kustannusleikkausten tuloksista näkyvissä, 2/3 vielä tulossa Haasteemme: markkinanäkymät ovat edelleen heikot Valmistaudumme: eurooppalaisen tuotantokapasiteetin valikoiva kehittäminen & strategiset investoinnit uusilla markkinoilla 22. lokakuuta 2009 Osavuosikatsaus Q3 2009 13