Finnair Osavuosikatsaus Heinä-syyskuu 2012 1
Sisältö Markkinaympäristö kolmannella vuosineljänneksellä Liiketoiminnan kehitys ja strategian toteutus Näkymät Q3 Luvut 2 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Markkinaympäristö Maailmantalouden tilanne on edelleen heikko, hidasta kasvua odotetaan koko vuodelle 2012 useimmilla talousalueilla. Riski euroalueen merkittävästä heikentymisestä säilyy, Kiinan talouskasvu vaikuttaa tasaantuvan. IATA:n mukaan toimintaympäristö säilyy haastavana; Historiallisesti lentoyhtiöt painuneet tappiolle BKT-kasvun laskiessa alle 2 %. Öljyn hinnan kehitys ja odotukset loppuvuodelle säilyivät ennallaan, myös IATA:n ennustehinta säilyi historiallisesti korkeana, $110 barrelilta. Globaalin lentoliikenteen liikevoitto parantui hieman aiemmin tänä vuonna lentoyhtiöiden kohentuneen suorituskyvyn ja vahvan matkustuskysynnän ansioista. Konsolidaatio tuottaa tuloksia. Lentokoneiden käyttöasteet korkeat monilla markkinoilla matkustajaliikenteessä. Aikaisemmissa sykleissä matkustajakäyttöasteet ja lentokoneiden käyttöasteet ovat laskeneet kokonaiskysynnän laskiessa ja lentokonetoimitusten lisääntyessä. Nyt lentoyhtiöiden matkustajakäyttöasteet ja lentokoneiden käyttöasteet ovat säilyneet korkealla, minkä ansiosta yksikkötuotot ovat nousseet ja kiinteät yksikkökustannukset laskeneet. Käyttöasteet ovat kuitenkin laskeneet heikoilla rahtimarkkinoilla. 3 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Konsolidaatiokehitys toimialalla jatkuu Allianssiympäristö muuttuu Qatar päätti liittyä oneworld-allianssiin, Lähi-idän lentoyhtiöt solmivat kumppanuuksia perinteisten verkostoyhtiöiden kanssa Kapearunkoliikenteessä useita toimijoita poistunut markkinoilta Perinteiset verkostoyhtiöt jatkavat rakenneuudistuksiaan ja järjestelevät tappiollista kapearunkoliikennettään 4 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
5 Liiketoiminnan hyvä kehitys on vahvistanut Finnairin asemaa markkinoilla
Vahva suoritus Q3:lla Liikevaihto ja toiminnallinen tulos ennätystasolla Liikevaihto 650,3 Milj. (+7,1 %), EBIT 48,9 Milj. (+77,2 %) Vakaa taloudellinen tilanne Liiketoiminnan nettorahavirta 44,5 Milj. heinä-syyskuussa Rahavarat 402,9 Milj. (noin 18% vuotuisesta liikevaihdosta) Liikenneluvut parantuivat selvästi: Matkustajakäyttöaste +3,9% -p Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK +7,8% Täsmällisyys erinomainen, yli 90 % kaikista lennoista saapui aikataulussa 6 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Liikevaihto jatkoi kasvu-uralla, liikevoitto* kasvoi 77,2 % Liikevaihto, miljoonaa euroa Liikevoitto, miljoonaa euroa 700 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 600 60 500 40 400 20 300 0 200-20 100-40 0 2008 2009 2010 2011 2012-60 2008 2009 2010 2011 2012 *Toiminnallinen liikevoitto: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoa 7 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Liikevoiton muodostuminen Q3 2012 Milj. Eur 140,0 120,0 100,0 80,0 12,7 11,0 8,6 5,8-2,4-4,6-6,1-6,2-11,4 60,0 40,0 49,2-35,3 20,0 0,0 27,6 48,9 8 Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Liikevoiton muodostuminen tammi-syyskuu 2012 250,0 200,0 150,0 22,7 20,6 11,5 11,1 11,0-1,7-18,1-19,3-21,1 100,0-96,3 50,0 147,7 0,0-29,3 38,6-50,0 9 Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Yksikkötuotto parani edelleen selvästi Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,8 % kun matkustajakäyttöaste (PLF, +3,9 %-p) ja yksikkötuotto myydyltä henkilö-kilometriltä (RPK yield, +2,3 %) kasvoivat edellisvuodesta Q3 RASK* +7,8 % PLF +3,9 %-p RPK yield +2,3 % 10 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Vahva liikenteen kehitys Q3 2012 Aasian osuus 52,3 % kokonaiskapasiteetista Pohjois-Amerikka ASK 1,3 % RPK 1,9 % PLF 0,5 %-p Tuotot* 8,1 % Lomaliikenne ASK 23,6 % RPK 29,9 % PLF 4,5 %-p Tuotot* 24,2 % Eurooppa ASK -0,5 % RPK 9,2 % PLF 6,9 %-p Tuotot* 12,2 % Kotimaa ASK -9,5 % RPK 2,6 % PLF 7,4 %-p Tuotot* -9,4 % Aasia ASK 4,3 % RPK 6,4 % PLF 1,6 %-p Tuotot* 11,4 % Koko liikenne ASK 3,4 % RPK 8,6 % PLF 3,9 %-p Tuotot* 11,0 % Matkustajatuottojen jakauma 5 % 7 % 5 % Aasia Eurooppa 51 % Kotimaa 32 % Pohjois-Amerikka Lomaliikenne Rahti ATK -41,7 % RTK -26,3 % OLF 17,0 %-p Tuotot -30,3 % * Matkustajaliikenteen tuotot 11 Finnair Q3 Result, 26 October 2012
12 Strategian toteutus tuottaa tuloksia
Finnairilla vahva asema tärkeimmillä Aasian markkinoilla* Viikkovuorot Finnairin operoimiin kohteisiin Kiina Japani 27 50 34 24 29 24 28 21 16 Finnair Lufthansa Air France KLM IAG Finnair Lufthansa Air France KLM Singapore 12 Etelä-Korea 13 7 7 7 6 7 7 Finnair Lufthansa Air France KLM Finnair Lufthansa Air France KLM *Finnair on kolmanneksi suurin lentoyhtiö operoimillaan markkinoilla, markkina-osuus 5,9% Yli 20 milj. transfer-matkustajaa vuodessa, globaalisti nopeimmin kasvavia liikenne-alueita Liikenteen Euroopan ja Kiinan välillä arvioidaan lähes kolminkertaistuvan seuraavan 30 vuoden aikana 13 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Tavoitteen mukaiset 80 M säästöt jo saavutettu, 90 M vuoden loppuun mennessä Kokonaistavoite 140 M 8 % 2 % Säästöohjelman eteneminen tavoitteeseen nähden 8 % 25 % Huolto 26% 74% Henkilöstö 43% 57% 9 % Muut kulut 102% 10 % Leasing Myynti ja markkin 105% 109% 24 % Catering 148% 14 % Maapalvel ut 38% 62% Huolto Muut kulut Myynti ja markkinointi Maapalvelut Henkilöstö Leasing Catering Polttoaine Polttoaine 155% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 14 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Uusi, 60 M kustannussäästöohjelma julkaistu Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelman hyvästä etenemisestä huolimatta Finnair ei ole kaikissa säästökategorioissa edennyt tavoitteiden mukaisesti Pitkän aikavälin tuottotavoitteeseen (6 % liikevoittomarginaali) on vielä matkaa Korkea polttoaineen hinta, kiristyvä kilpailu ja tulevien vuosien merkittävät laivastoinvestoinnit edellyttävät kannattavuuden selvää parantamista Uusi kustannussäästöohjelma julkistettu, tavoitteena laskea kustannustasoa pysyvästi vielä 60 miljoonalla vuoden 2014 loppuun mennessä 15 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Näkyviä tuloksia useilla alueilla Laivaston optimointi Euroopan liikenteessä: 11,5 M säästöt 4 A320-koneen vuokrasopimuksen päättyminen, 5 E170-koneen edelleenvuokraaminen Leasing-sopimusten uudelleenneuvottelu ja uudistaminen Reittiverkoston suunnittelun ja laivaston päiväkäytön parantaminen Heikoimpia reittejä karsittu, laivastonkäyttö parantunut yli tunnilla 9 tuntiin vuorokaudessa Kumppanuudet ydinliiketoiminnan ulkopuolisissa toiminnoissa kustannustehokkuuden parantamiseksi Tukitoimintojen tehostaminen Keskitetty ostotoiminta säästöjen aikaansaamiseksi Kustannussäästöt tähän mennessä 16 M Nopeampi lähtöselvitys automaation avulla 16 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Kumppanuudet olennainen osa kannattavuuden palauttamista Liiketoiminta-alue Kumppani Status Euroopan Airbusliikenne Euroopan Embraerliikenne Kartoitus jatkuu Lokakuu 2012 Kotimaan liikenne Lokakuu 2011 Moottori- ja laitehuolto Heinäkuu 2012 Maapalvelut Marraskuu 2011 Catering Elokuu 2012 17 Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Flybe yhteistyö tuo kustannussäästöjä Sopimuslentäminen Finnairille: Finnair ostaa 100% kapasiteetista Flyben operoimilla lennoilla Finnair vastaa verkostosuunnittelusta, hinnoittelusta sekä kapasiteetin hallinnasta, kantaa kaupallisen riskin Flyben palvelutuote 10 ulkomaan ja 5 kotimaan kohdetta Sopimuslentämisen vaikutukset tuloslaskelmaan Osa henkilöstökustannuksista ja laivaston huoltovarauksista siirtyy muut vuokrat kategoriaan tuloslaskelman sisällä Ei muutoksia läpilaskutuseriin: polttoaine, liikennöintimaksut, maapalvelu, catering ja huoltokustannukset kirjataan kuten ennenkin Ei vähentäviä vaikutuksia liikevaihtoon 18 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Flybe Nordic jo neljänneksi suurin Pohjoismaiden ja Baltian liikenteessä* Pohjoismaiden ja Baltian johtava alueellinen lentoyhtiö Liikevaihto 102 miljoonaa euroa vuonna 2011 Noin miljoona matkustajaa ensimmäisen toimintavuoden aikana Marraskuussa 2012 yli 600 työntekijää Suomessa Henkilöstön määrä kaksinkertaistunut ensimmäisen toimintavuoden aikana, kasvu jatkuu 34 lentokonetta * Lentojen lukumäärällä mitattuna 19 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Oma tuoteperhe eri liikennealueille KAUKOLIIKENNE Aasia & Pohjois-Amerikka KAPEARUNKOLIIKENNE Syöttöliikenne, Euroopan runkoreitit JV & taktiset kumppanuudet mahdollisia Syöttöliikenne, Euroopan muut reitit Embraer sopimusliikenne/ * ALUEELLINEN LIIKENNE Kotimaa ja Pohjoismaisia reittejä ATR sopimusliikenne / * * Finnair omistaa 40% Flybe Nordicista 20 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Laivaston uudistaminen avainasemassa strategian toteutuksessa Uuden sukupolven lentokoneet tuovat lisäkapasiteettia alhaisemmilla yksikkö-kustannuksilla: Airbus 350 XWB toimitukset H2 2015 alkaen Jopa 18 % lisää kapasiteettia: 270 paikasta 310-320 paikkaan Arviolta 30 % alempi kustannus tuolia kohden Airbus 340:een verrattuna Parempi hinnoitteluasema ensiluokkaisella tuotteella 11 tilausta ja 8 optiota 21 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Vuoden 2012 näkymät Ohjeistus 26.10.2012: Finnair arvioi kausiluonteisesti ensimmäistä vuosipuoliskoa vahvemman toisen vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen olevan kannattavuudeltaan ensimmäistä vuosipuoliskoa parempi, minkä ansiosta vuoden 2012 toiminnallisen tuloksen odotetaan olevan voitollinen. Maailman talouden näkymät ovat edelleen epävarmat, ja Finnair sopeuttaa tarvittaessa nykyrakenteista matkustajaliikennekapasiteettiaan kysyntää vastaavaksi. Finnair arvioi kapasiteetin kasvavan edellisvuodesta, mutta alle viisi prosenttia. Kasvu tulee pääasiassa Aasian-liikenteestä, jossa Finnair lisäsi kapasiteettiaan toukokuussa avaamalla uuden reitin Chongqingiin Kiinaan. Finnairin polttoainekustannusten arvioidaan yhä olevan vuonna 2012 edellisvuotta selvästi korkeammat kapasiteetin lisäyksen ja polttoaineen korkean hinnan vuoksi. Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelman 140 miljoonan euron kustannusleikkaustavoitteesta arvioidaan toteutuvan noin 90 miljoonan euron kokonaissäästöt vuoden 2012 loppuun mennessä. Finnair arvioi yksikkökustannuksen (CASK) ilman polttoainetta laskevan vuoden toisella puoliskolla edellisvuoden vertailukaudesta. 22 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Coming Soon... 23 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
24 Q3 Luvut
Avainluvut Q3 Avainluvut 07-09/ 2012 07-09/ 2011 Muutos % 2011 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 650,3 607,2 7,1 2 257,7 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa 48,9 27,6 77,2-60,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia 7,5 4,5 - -2,7 Liiketulos, EBIT milj.euroa 71,1 10,6 > 200 % -87,8 EBITDAR milj.euroa 97,8 75,8 29,0 139,6 Tulos ennen veroja milj.euroa 67,3 3,1 > 200 % -111,5 Kauden tulos milj.euroa 50,8 1,9 > 200 % -87,5 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit milj.euroa 7,4 121-93,9 203,9 Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 44,5-1,2 > 200 % 50,8 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2,07 2,94-29,6 2,30 Osakekohtainen tulos, EPS euroa 0,43 0,00 - -0,75 25 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q3 2012 Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,8%, yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK) laski 1,1 % Muutos edellisvuoteen, % -15% -11% -7% -3% 1% 5% 9% 13% 17% 21% 25% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus 7,8 % 6,1 % CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö -1,1 % -1,4 % 24,6 % Poistot & leasing -9,6 % Liikennöimismaksut 9,5 % Huolto 3,4 % Maapalvelut Catering -10,6 % -6,4 % Muut kulut 1,5 % 26 Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Polttoainekustannukset jatkoivat nousuaan Q3 2012 Toiminnalliset kulut Mill. Eur 2500 2 335,6 Polttoainekustannus +24,5 % edellisvuodesta* Polttoaineen osuus jo 30% 2000 613,4 1500 584,2 +3,3 % 603,5 * Suojaukset huomioitu 1000 557,2 586,1 Mill. Eur 1000 500 0 580,8 621,7 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 500 0 555,2 +24,5 % 146,4 179,6 144,3 131,7 157,9 132,8 167,6 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 27 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Polttoaine suurin kustannuserä Toiminnalliset kulut yhteensä 603,5 Milj. Eur 4,6 % 2,8 % 2,7 % 3,1 % Total Muutos edellisvuodesta, % 3,3 % 5,4 % 29,8 % Polttoaine 24,5 % Henkilöstökustannukset -11,5 % 6,1 % Maapalvelu- ja catering 22,6 % Liikennöimismaksut 11,0 % 8,9 % Muut kulut -6,3 % Huolto 14,2 % 10,2 % 10,3 % 16,2 % Poistot Muut vuokrat Myynti ja markkinointi -23,8 % -13,4 % 6,5 % Polttoaine Maapalvelu- ja catering Muut kulut Poistot Myynti ja markkinointi Leasing Henkilöstö Liikennöimismaksut Huolto Muut vuokrat Valmismatkatuotanto Valmismatkatuotanto -39,6 % Leasing -7,4 % -40% -20% 0% 20% 40% 28 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Polttoaine, spot-hinnan kehitys 29 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Suojaus 7 M voitollinen Fuel cost build up LTM Mill. EUR 200 150 10-10 21 15 100 180** 144* 50 0 Q3/2011 Volume Price Currency Hedging Deviation Q3/2012 *Sis. 22 Milj. EUR suojausvoiton **Sis. 7 Milj. EUR suojausvoiton ja päästökaupasta aiheutuneet 0,8 Milj. euron kustannukset 30 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet, 30 syyskuuta 2012 Suojausaste H1 2013: 69% Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin suojausaste seuraaville kuudelle kuukaudelle on 74 %. Yhtiö suojautuu valuutta-, korko- ja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 31 Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012