Tiedotustilaisuus 4.5.2001 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2001
Fortumin liiketoimintarakenne tammi-maaliskuu 2001 Sektorit Segmentit (taloudellinen raportointi) Liikevaihto Liikevoitto Öljy ja kaasu Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti 502 51 Öljynjalostus ja markkinointi 1 941 52 Sähkö ja lämpö Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti 604 157 Sähkönsiirto 135 56 Service Service 77 6 Engineering Engineering 104-11 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 2
Fortumin tammi-maaliskuu 2001 Liikevoitto parani yli 50 %, voitto ennen satunnaisia eriä yli 70 % Tase vahvistui Sähköntuotanto ja -myynti: volyymi kasvoi, sähkönhinta nousi Öljyn ja kaasun tuotanto: kaasun tuotanto kasvoi Öljynjalostus: Fortumin marginaali parani Uudet sektorit: maaliskuussa Fortum Energy Solutions (sis. Servicen), huhtikuussa Fortum Markets Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 3
Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 40 35 30 25 20 15 Hinta 2001 Hinta 2000 10 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 4
Jalostusmarginaali, Brent complex viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 7 6 5 4 3 Marginaali 2001 Marginaali 2000 2 1 0-1 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 5
Sähkön hintakehitys Nord Pool systeemihinta, viikkokeskiarvo 2000-2001 EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 2001 2000 10 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 6
Tunnuslukuja I/01 I/00 2000 Liikevaihto, M 3 202 2 525 11 026 Liikevoitto, M 307 197 906 Voitto ennen satunnaisia eriä, M 246 143 633 Tulos/osake, 0,20 0,15 0,55 Korollinen nettovelka, M 4 046 4 350 4 626 Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,7 8,9 9,4 Gearing, % 64 90 73 Henkilöstö keskimäärin 5 602 16 081 16 220 Osinkoa maksettiin 0,23 euroa osaketta kohden. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 7
Liikevaihto 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 M M I / 01 I / 00 2000 Pois Muut Eng Serv Ssiirt Stuot Öjal Ötuot Öljyntuotanto 502 215 945 Jalostus ja markkin. 1 941 1 669 7 759 Sähköntuotanto 604 503 1 760 Sähkönsiirto 135 131 467 Service 77 78 356 Engineering 104 118 585 Muu toiminta 22 21 94 Eliminoinnit -183-210 -940 Yhteensä 3 202 2 525 11 026 Poistuneet - - - 0 97 98 99 2000 I/01 Konserni 3 202 2 525 11 026 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 8
III/00 IV/00 I/01 II/00 Liikevoitto neljänneksittäin 350 M 300 250 200 150 100 50 0 I/98 II/98 III/98 IV/98 I/99 II/99 III/99 IV/99 I/00 Jatkuvat Poistuneet Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 9
Liikevoitto M 1 000 800 600 400 Pois Muut Eng Serv Ssiirt Stuot Öjal Ötuot M I / 01 I / 00 2000 Öljyntuotanto 51 45 218 Jalostus ja markkin. 52 4 382 Sähköntuotanto 157 100 211 Sähkönsiirto 56 49 127 Service 6 4 12 Engineering -11-2 -21 Muu toiminta -5-1 -20 Eliminoinnit 1-2 -3 200 0 97 98 99 2000 I/01 Yhteensä 307 197 906 Poistuneet - - - Konserni 307 197 906 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 10
Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti Tuotantoa pääasiassa Norjassa, jonkin verran myös Omanissa Venäjällä yhteistyöhankkeita Öljy- ja kaasuvarat vuoden 2000 lopussa noin 35 milj. tonnia Maakaasuverkkohankkeita ja osuuksia kaasuyhtiöistä Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 11
Brent-raakaöljyn spot-hinta 40 35 30 25 20 15 10 5 0 USD/barrel 01.01.1999 01.07.1999 01.01.2000 01.07.2000 01.01.2001 01.04.1999 01.10.1999 01.04.2000 01.10.2000 01.04.2001 Lähde: Standard & Poor s Platt s Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 12
Öljyn ja kaasun tuotanto ja myynti tammi-maaliskuu 2001 Öljy- ja kaasuvarat vuoden 2000 lopussa n. 250 milj. barrelia Öljyn ja kaasun tuotanto keskimäärin 40 500 öljyekvivalenttibarrelia päivässä (35 400) Fortumin myymän öljyn keskimääräinen hinta 25,8 USD/bbl (27) Fortumille myönnettiin 30 %:n osuus uudesta etsintä- ja tuotantoluvasta Norjan mannerjalustalla Liikevaihto 502 M (215) Liikevoitto 51 M (45) Sidottu pääoma 1 329 M (1 206) Henkilöstö keskimäärin 135 (128) Sidotun pääoman tuotto 15,6 % (15,4) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 13
Öljynjalostus ja markkinointi Fortum on Itämeren alueen ykkönen korkealaatuisten, ympäristömyötäisten öljytuotteiden valmistajana ja markkinoijana. 6000 kt/a Dieselöljyn ja kevyen polttoöljyn jalostuskapasiteetti 1997-2001 Jalostomoiden tuotantokapasiteetti 14 milj.t/v Bensiinit ja dieselöljy täyttävät tiukimmat EU-normit Suomessa noin tuhat myyntipistettä, muualla Itämeren alueella yli sata. 30 säiliöalusta, joista 11 omaa, kaikissa kaksoispohja tai -runko 5000 4000 3000 2000 1000 Perinteinen diesel ja kevyt polttoöljy 1.200 kt/a 600 kt/a Citydiesel vienti MK1-diesel, Ruotsi 1.500 kt/a Citydiesel, Suomi 700 kt/a 1.150 kt/a Lentopetroli 0 1997 1998 1999 2000 2001 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 14
Jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 USD/barrel viikkokeskiarvot 1998 1999 2000 2001 Keskimääräinen kompleksinen Brent jalostamo Luoteis-Euroopassa Tuotehinnat: cargoes NWE FOB Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 15
Öljynjalostus ja markkinointi tammi-maaliskuu 2001 Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa keskimäärin 2,25 USD/bbl (2,27). Fortumin marginaali noin kaksi dollaria tätä korkeampi. Fortum jalosti raakaöljyä ja muita syöttöaineita 3,3 milj. tonnia (2,9). Öljytuotteita toimitettiin Suomeen 1,8 milj. tonnia (1,9), muihin maihin 1,4 milj. tonnia (1,0). Porvoossa on huhti-toukokuussa huoltoseisokki. Liikevaihto 1 941 M (1 669) Liikevoitto 52 M ( 4) Sidottu pääoma 1 584 M (1 645) Henkilöstö keskimäärin 3 976 (4 424) Sidotun pääoman tuotto 12,2 % (1,0) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 16
Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti Fortum on sähköntuotannossa ja - myynnissä toiseksi suurin yritys pohjoismaissa. Lämmöntuottajana Fortum on pohjoismaiden johtava yritys. Sähköntuotantokapasiteetti yhteensä noin 10 000 MW*, valtaosa CO 2 -vapaata vesi- ja ydinvoimaa sekä lämmön yhteistuotantoa Markkinaosuus sähkönmyynnistä pohjoismaissa vuonna 2000 oli 12 % Lämmöntuotantokapasiteetti lähes 6 000 MW* Lämpövoima Vesivoima * Mukana puolet Birka Energin kapasiteetista Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 17
52/2001 Pohjoismainen sähkön markkinahinta Nord Pool systeemihinta 50.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 Viikkokeskiarvo EURO/MWh 0.0 1/1995 1/1996 1/1997 1/1998 53/1998 52/1999 52/2000 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 18
Lumi- ja vesivarastot Ruotsissa ja Norjassa 120 115 110 105 100 TWh 95 90 85 80 75 Normal snow+hydro reservoir 1999 2000 2001 70 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 19
Sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti tammi-maaliskuu 2001 Sähkön hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli keskimäärin 24,5 euroa/mwh (13,6). Fortumin sähkönmyynti oli 15,3 TWh (13,2), lämmönmyynti 6,0 TWh (6,0). Fortumin sähkön keskihinta pohjoismaissa kasvoi lähes 7 %. Vesivoiman osuus Fortumin sähköntuotannosta oli n. 33 % (25) ja ydinvoiman n. 35 % (36). Joensuun voimalaitos myytiin. Liikevaihto 604 M (503) Liikevoitto 157 M (100) Sidottu pääoma 6 098 M (5 176) Henkilöstö keskimäärin 2 666 (2 275) Sidotun pääoman tuotto 10,2 % (8,0) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 20
Sähkönsiirto Yhteensä 900 000* asiakasta Ruotsissa, Suomessa, Saksassa ja Virossa. Toiminta jakautuu sähkönsiirtoon alue- ja jakeluverkoissa. Ruotsissa Fortum toimii Birka Energin kautta. * Lukuun sisältyy 50 % Birka Energin sähkönjakeluasiakkaista Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 21
Sähkönsiirto tammi-maaliskuu 2001 Jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 4,8 TWh (4,5). Alueverkkosiirron määrä Suomessa oli 1,0 TWh (1,1) ja Ruotsissa 2,4 TWh (1,5). Sähkönsiirron hinnat olivat vakaat. Liikevaihto 135 M (131) Liikevoitto 56 M (49) Sidottu pääoma 2 200 M (2 182) Henkilöstö keskimäärin 975 (1 364) Sidotun pääoman tuotto 10,0 % (10,1) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 22
Service Käyttö- ja kunnossapitopalveluja voimalaitoksille ja teollisuudelle Käyttövastuulla voimalaitosten sähkötehoa 11 000 MW lämpötehoa 6 800 MW 47 % liikevaihdosta vuonna 2000 konsernin ulkopuolisilta asiakkailta Käytönaikainen energiakäytettävyys Fortumin voimalaitoksissa Suomessa vuonna 2000 Hiilivoimalaitokset 93,8 Turve- ja puuvoimalaitokset 88,4 Maakaasuvoimalaitokset 98,9 Vesivoimalaitokset 99,2 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 % Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 23
Service tammi-maaliskuu 2001 Fortum Servicen vastuulla olevien voimalaitosten käytettävyys säilyi erinomaisena ja oli 98 % (98,6). Vuosien 1996-2000 keskiarvo oli 97,2 %. Maaliskuussa allekirjoitettiin pitkäaikainen sopimus Joensuun voimalaitoksen käytöstä ja kunnossapidosta uuden omistajan kanssa. Useita turbiinihuoltojen ja sähköasemaprojektien sekä muuntajahuoltojen tilauksia Liikevaihto 77 M (78) Liikevoitto 6 M (4) Sidottu pääoma 24 M (33) Henkilöstö keskimäärin 3 654 (3 572) Sidotun pääoman tuotto 87,3 % (42,7) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 24
Engineering Energian tuotanto- ja siirtojärjestelmien toimitukset Öljynjalostus- ja kemianteollisuuden laitosten suunnittelu Jakeluverkkojen rakentaminen ja tietoliikennesovellukset Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 25
Engineering tammi-maaliskuu 2001 Laskuttamaton tilauskanta katsauskauden lopussa oli 466 milj. euroa (609). Voimalaitos- ja Voimansiirto-yksiköiden toiminta oli tappiollista. Vuonna 2000 aloitetut rakennejärjestelyt jatkuivat. Liikevaihto 104 M (118) Liikevoitto -11 M (-2) Sidottu pääoma 49 M (24) Henkilöstö keskimäärin 3 311 (3 333) Sidotun pääoman tuotto -67,7 % (-26,2) Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 26
Tuloslaskelma M I /01 I / 00 2000 Liikevaihto 3 202 2 525 11 026 Kulut -2 895-2 328-10 120 Liikevoitto 307 197 906 Nettorahoituskulut -61-54 -273 Voitto ennen satunnaisia eriä 246 143 633 Satunnaiset erät 0 - -10 Voitto ennen veroja 246 143 623 Välittömät verot -67-26 -154 Vähemmistöosuus -21-3 -46 Tilikauden voitto 158 114 423 Tulos/osake (euro) 0,20 0,15 0,55 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 27
Tase M 31.03.2001 31.03.2000 31.12.2000 Pysyvät vastaavat 11 333 10 636 11 712 Vaihtuvat vastaavat 3 204 2 538 3 116 Vastaavaa 14 537 13 174 14 828 Oma pääoma 4 977 4 734 5 022 Vähemmistöosuus 1 306 125 1 281 Korolliset velat 4 476 4 745 5 063 Korottomat velat 3 778 3 570 3 462 Vastattavaa 14 537 13 174 14 828 Gearing (%) 64 90 73 Omavaraisuusaste (%) 44 37 43 Oma pääoma/osake (euro) 6,26 6,03 6,32 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 28
Kassavirtalaskelma M I /01 I / 00 2000 Liiketoiminnan rahavirta 447 52 424 Käyttöomaisuuslisäys -123-466 -1 742 Käyttöomaisuuden myyntitulot 90 10 518 Muiden sijoitusten muutos 7-44 115 Rahavirta ennen rahoitusta 421-448 -685 Lainojen nettomuutos -447 53-666 Osingonjako - - -141 Muut rahoituserät 6 0 1 152 Rahoituksen rahavirta -441 53 345 Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) -20-395 -340 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 29
Lähiajan näkymiä Nord Poolin sähkön futuurihinnat loppuvuodelle 22-26 /MWh. Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan jatkuvien toimintojen tulos on yleensä vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä merkittävästi parempi kuin toisella ja kolmannella neljänneksellä. Opecin tavoitehinta raakaöljylle 22-28 USD/bbl, futuurit loppuvuodelle 26-28 USD/bbl. Fortumin öljyn ja kaasun tuotannon arvioidaan kuluvana vuonna kasvavan 25 %. Kansainvälinen Brent complex -marginaali oli huhtikuussa yli 5 USD/bbl. Porvoon jalostamon seisokki keväällä 2001 vähentää jalostettavien öljytuotteiden määrää noin miljoona tonnia. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 30
Raakaöljyn hintakehitys ja futuurit viikkokeskiarvo 2000-2001 USD/bbl 35 30 25 20 15 10 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Hinta 2001 Futuurit 1.5.2001 Hinta 2000 Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 31
Nord Poolin sähkön systeemihinta ja futuurit viikkokeskiarvo EUR/MWh 40 35 30 25 20 15 2001 Futuurit 27.4.2001 2000 10 5 0 01.01. 31.03. 30.06. 30.09. 31.12. Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 32
Tulosparannustoimet liiketoiminnan keskittäminen taseen keventäminen engineering-sektorin toiminnan uudelleensuuntaaminen sähkö- ja lämpöliiketoiminnan T&K:n uudelleenjärjestelyt konserninlaajuinen tehostamisohjelma oman pääoman ja sijoitetun pääoman tuottotavoite 12 % Fortum Oyj/RNR 4.5.2001 33