Aspon Q2 14.8.2019 Toimitusjohtaja Aki Ojanen
2 Aspon Q2 Liikevaihto kasvoi 13,9 % ja oli 151,2 Me (132,7). Liikevoitto laski ja oli 4,1 Me (7,1). Toisen neljänneksen voitto oli 4,0 Me (5,4). Tammi-kesäkuun 2019 liikevaihto oli 292,7 Me (248,0) Tammi-kesäkuun 2019 liikevoitto oli 9,0 Me (10,8) Ensimmäisen vuosipuoliskon osakekohtainen tulos oli 0,22 euroa (0,22). Liikevaihto kehittyi pitkälti odotustemme mukaisesti, myös liiketoiminnan rahavirta oli vahva. Liikevoiton lasku oli selkeä pettymys. Odotamme vahvaa tulosparannusta toisella vuosipuoliskolla kaikissa liiketoiminnoissa. Ohjeistus vuodelle 2019 on muuttunut: Aspon liikevoitto on 24 30 Me (20,6) vuonna 2019.
3 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Liikevaihto kasvoi ja oli 151,2 Me (132,7). M 180 AtoB@C-yrityskauppa on kasvattanut liikevaihtoa erityisesti Skandinaviassa ja Suomessa. 160 140 120 100 119 124 127 132 115 133 136 157 142 151 80 60 Tammi-kesäkuussa sekä Telkon että Leipurin liikevaihto itämarkkinoilla kasvoi noin 9 %. 40 20 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
4 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Liikevoitto oli 4,1 Me (7,1). M 10 Liikevoiton lasku oli pettymys, ja erityisesti ESL Shipping jäi merkittävästi odotuksista. 8 6 4 4,4 5,1 7,1 7,1 7,2 6,5 3,7 7,4 *) 4,9 4,1 Tammi-kesäkuun liikevoitto oli 9,0 Me (10,8). 2 2,6 Odotuksissa vahva toinen vuosipuolisko. 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 7,4 Me
5 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoittoprosentti oli 2,7 % (5,4). % 8 7 Liikevoittoprosentti, kumulatiivinen 6 Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 %. 5 4 3 3,7 3,9 4,5 4,6 3,2 4,4 4,7 4,7 3,8 *) 3,5 3,1 2 1 0 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoittoprosentti oli 4,7 %. katkoviivalla
6 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto oli 13,1 % (13,5). % 20 Oman pääoman tuotto, kumulatiivinen Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä. 18 16 14 12 10 13,4 14,6 16,7 17,1 13,5 15,6 12,4 *) 11,7 13,1 8 7,0 6 4 2 0 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu oman pääoman tuotto oli 16,2 %. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
7 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli 196,1 % (118,6). Nettovelkaantumisastetta ovat nostaneet vuoden 2018 investoinnit ja yrityskauppa. % 200 180 160 140 120 100 94 114 110 Nettovelkaantumisaste 155 154 119 104 103 181 196 80 60 IFRS 16 -standardin vaikutuksesta nettovelkaantumisaste kasvoi noin 30 prosenttiyksikköä. 40 20 0 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
8 Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain Q2 2019 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Q2 2019 12 % Suomi 51,9 M 28 % ESL Shipping 42,6 M 34 % Skandinavia 22,7 M 53 % Leipurin 28,0 M 30 % Baltia 14,2 M 19 % Telko 80,6 M 9 % 15 % Venäjä, muut IVYmaat ja Ukraina 44,5 M Muut maat 17,9 M
9 Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Liikevaihto itämarkkinoilla laski ja oli 44,5 Me (46,2). M 50 45 40 39,3 40,1 43,2 42,3 46,2 45,6 47,5 37,9 44,5 ESL Shippingillä ei ollut poikkeuksellisesti lainkaan Venäjän-liikevaihtoa rautapellettitoimitusten oltua keskeytyksissä. Itämarkkinoilla sekä Telkon että Leipurin liikevaihto kasvoi. 35 30 25 20 15 10 5 0 32,6 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
10 ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille
11 ESL Shipping Q2 Kuivien irtolastien rahtihinnat olivat katsauskaudella edelleen selvästi alemmalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin. Myös terästeollisuuden kuljetusmäärät laskivat vertailukaudesta. Liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 42,6 Me (22,6). Kasvua oli 89 %. Kasvu tapahtui pääosin AtoB@Cyrityskaupan seurauksena. Toisen neljänneksen liikevoitto jäi merkittävästi edellisvuodesta ja oli 2,6 miljoonaa euroa (4,3). Tulosta heikensivät Supramax-alusten tappiollisuus, pääasiakaskunnan prosessihaasteet ja ennustettua pienemmät kuljetusvolyymit.
12 ESL Shippingin avainluvut Q2 Liikevaihto kasvoi 89 % ja oli 42,6 Me (22,6). M Liikevaihto 50 46,4 45 43,7 42,6 AtoB@C-yrityskaupan vaikutus kasvuun oli 20,3 Me. 40 35 30 30,6 25 20 18,9 19,5 18,3 22,6 20,5 22,6 Aluskapasiteetin kasvu mahdollistaa operatiivisen tehokkuuden ja kannattavuuden parantamisen vuoden toisella vuosipuoliskolla. 15 10 5 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
13 ESL Shippingin avainluvut Q2 Liikevoitto laski ja oli 2,6 Me (4,3). Liikevoittoprosentti oli 6,1 % (19,0). M 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 3,0 3,1 3,3 4,1 Liikevoitto 4,3 4,2 4,0 2,6 3,2 2,6 2,0 1,5 Liikevoittoa laski erityisesti Supramax-alusten miljoona euroa vertailukautta heikompi tulos. 1,0 0,5 0,0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
14 Baltic Dry Index
15 Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan
16 Leipurin Q2 Teollisen pakatun leivän markkina oli edelleen laskussa länsimarkkinoilla. Myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina jatkoi kasvuaan. Venäjällä myymäläleipomoiden markkina kasvaa ja tässä markkinassa Leipurin on saavuttanut hyvän aseman. Liikevaihto laski ja oli 28,0 Me (31,2). Leipomoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi hieman, mutta koneliiketoiminnan liikevaihto laski yli 50 % toimitusten jaksottumisesta johtuen. Liikevoitto oli 0,6 Me (0,9). Koneliiketoiminta oli tappiollista ja jäi merkittävästi vertailukauden erittäin vahvasta vuosineljänneksestä. Itämarkkinan liikevaihto kasvoi noin 16% ja oli 9,0 Me (7,7). Leipurin liikevoittoprosentti oli 2,1 % (2,9).
17 Leipurin avainluvut Q2 Liikevaihto laski ja oli 28,0 Me (31,2). M 35 30 29,4 30,1 29,9 32,9 Liikevaihto 31,2 31,6 30,2 28,0 28,0 Liikevaihtoa painoi koneliiketoiminnan liikevaihdon merkittävä lasku. 25 20 25,9 15 10 Koneliiketoiminnan tilauskanta painottuu vuoden viimeiselle neljännekselle. 5 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
18 Leipurin avainluvut Q2 M 1,6 Liikevoitto Liikevoitto oli 0,6 Me (0,9). 1,4 1,4 1,2 Liikevoittoprosentti oli 2,1 % (2,9). 1 0,8 0,6 0,4 0,4 0,6 0,7 0,8 0,9 0,8 0,8 0,5 0,6 0,2 Liikevoiton odotetaan kasvavan vuonna 2019. 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
19 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 14,0 800 Venäjän yhtiön liikevaihto 12,0 11,8 700 693 10,0 8,0 10,3 9,0 8,3 8,1 8,3 8,6 8,2 8,3 7,7 600 500 562 484 456452 535 514 478481 475 400 6,0 300 4,0 200 2,0 100 0,0 2017 2018 2019 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
20 Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Aspo on muuttanut 1.1.2019 segmenttiraportointiaan siten, että Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä.
21 Telko Q2 Toimintaympäristö säilyi pääsääntöisesti ennallaan vaikkakin itämarkkinoiden talouskasvu osoitti hidastumisen merkkejä. Uuden toimitusjohtajan rekrytointi on käynnissä. Telko-segmentin liikevaihto kasvoi 2 % ja oli 80,6 Me (78,9). Myynnin volyymi kasvoi liikevaihdon kasvua enemmän, tuotteiden hintataso yhä vertailukautta alemmalla tasolla. Telko-segmentin liikevoitto laski ja oli 2,3 Me (3,2). Vuoden alussa varastot olivat poikkeuksellisen korkeat ja se on vaikuttanut negatiivisesti ensimmäisen vuosipuoliskon kannattavuuteen Telkon itämarkkinoiden liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 9 %.
22 Telkon avainluvut Q2 Telko-segmentin liikevaihto oli 80,6 Me (78,9). Telko-liiketoiminnan liikevaihtoa kasvatti myynnin volyymikasvu usealla markkina-alueella. M Liikevaihto 90 80 70 60 50 40 30 20 63,6 65,7 71,7 67,3 65,6 67,3 57,7 69,5 *) 80,6 *) 71,9 Kasvua rajoitti laskeneet raaka-aineiden hinnat. 10 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin 1.1.2019 alkaen. Kaukon liikevaihto Q1 2019 oli 6,1 Me ja Q2 8,7 Me.
23 Telkon avainluvut Q2 Telko-segmentin liikevoitto laski ja oli 2,3 Me (3,2). M 4,0 3,5 3,0 3,1 3,0 Liikevoitto 3,6 3,4 2,9 2,5 2,3 2,4 2,2 *) 2,4 2,3 Telko-liiketoiminnan liikevoitto oli 2,2 Me (3,6) ja liikevoittoprosentti oli noin 3,1 % (5,0). 2,0 1,5 1,0 0,5 Kauko-liiketoiminnan liikevoitto oli lievästi positiivinen. 0,0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin 1.1.2019 alkaen.
24 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 30,4 28,7 33,5 31,0 24,0 35,334,8 35,5 34,4 29,2 1400 1200 1000 800 600 888 Venäjän yhtiön liikevaihto 1258 1195 1211 1149 1029 982 1004 967 794 10,0 400 5,0 200 0,0 2017 2018 2019 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
25 Ohjeistus vuodelle 2019 Aspon liikevoitto on 24 30 Me (20,6) vuonna 2019.
Lisämateriaali
27 Liiketoiminnan rahavirta M 25,0 Liiketoiminnan rahavirta oli 14,6 Me (-1,2). 20,0 15,0 17,4 20,3 14,6 10,0 5,7 7,6 5,0 3,5 1,9 0,0 IFRS 16 -standardi kasvatti liiketoiminnan rahavirtaa noin 7,0 miljoonalla eurolla. -5,0-10,0-3,2-1,2-1,2 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4
28 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 196 % (119). Omavaraisuusaste oli 26 % (33). 45 40 35 30 25 250,0 200,0 150,0 IFRS 16 -standardin vaikutus nettovelkaantumisasteeseen oli siirtymähetkellä noin 30 prosenttiyksikköä. Omavaraisuusasteeseen vaikutus oli 1 %-yksikköä. 20 15 10 5 0 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 100,0 50,0 0,0
29 Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja 30.6.2018: 146 M Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja 30.6.2019: 204 M 18 % 5 % 4 % 8 % 65 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 15 % 2 % 5 % 3 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 75 %
30 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M Korollisten velkojen keskikorko ilman vuokrasopimusvelkoja oli 1,5 % (1,6 12/2018). Q2:n aikana uusittiin erääntyviä rahoitussopimuksia yhteensä 35 M :n arvosta. Lisäksi elokuussa 2019 varustamolla oikeus lunastaa ms Alppila-niminen alus. 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1,4 25,0 1,4 11,0 20,0 20,0 70,9 1,4 34,1 27,2 1,4 19,8 4,4 2019 2020 2021 2022 2023+ TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat
31 Osakkaiden määrä / jakauma 10 000 9 800 Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma 30.6.2019 omistajaryhmittäin, osakkeita % 9 809 3 % 1 % 9 600 9 502 20 % Instituutiot 9 400 9 200 9 236 9 060 1 % Johtoryhmä Hallitus 9 000 8 929 53 % 22 % Yksityissijoittajat 8 800 Ulkomaiset & hall. rekist. 8 600 Henkilöstörahasto 8 400 2015 2016 2017 2018 30.6.2019
32 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi 1.1.2019 alkaen Taseeseen korollista velkaa ( ) ja käyttöoikeuksia (+) lisää noin 37 Me. Vuokrasopimusten vuokravastuut muodostavat velan, joka on kirjattu taseen korollisiin velkoihin. Vuokrattavan kohteen käyttöoikeus on kirjattu taseen varoihin käyttöomaisuudeksi. Tämä IFRS 16 -kirjaus on kasvattanut Aspon nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksiköllä. Nettovelkaantumisaste heikkenee noin 30 prosenttiyksikköä. Vuokrien määrä pienenee. Poistot ja korot kasvavat. Rahavirran netto ei muutu. Tuloslaskelman vuokrakulu pienenee, mutta vastaavasti poistot ja korkokulut kasvavat. Rahoituslaskelman liiketoiminnan rahavirta kasvaa, mutta rahoituksen rahavirta pienenee eli rahavirran kokonaismäärä ei muutu.
33 IFRS 16: Vaikutus tuloslaskelmaan pääpiirteissään Vuokrien määrä vähenee. Käyttökate kasvaa. Poistojen määrä lisääntyy. Liikevoitto kasvaa vuokriin sisältyvän koron verran, korko rahoituseriin. Aspon tuloslaskelma 1.1. 30.6.2019 Liikevaihto ja muut tuotot 292,9 Materiaalit ja palvelut -194,8 Kiinteä t kulut mm. vuokrat -75,1 23,0-6,9 Muut poistot -7,1 Liikevoitto 9,0 Korkokulut vuokrasopimuksista -0,4 Muut rahoitustuotot ja -kulut -0,3 Voitto ennen veroja 8,3 Muut vaikutukset vähäisiä.
34 IFRS 16 -standardin tasevaikutus 30.6.2019 pääpiirteissään Taseen vastaavaa: Vuokrakohteiden käyttöoikeudet omaisuutena Taseen uudet pääerät: Vuokrattavien kohteiden käyttöoikeus Vuokrasitoumuksista johtuvat pitkä- ja lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat Lisäksi vähäisempiä muutoksia mm. rahoitusleasingveloissa Taseen vastattavaa: Vuokravastuut korollisena velkana Aineettomat hyö dykkeet ja liikearvo 51,3 112,4 170,5 Pitkä aikaiset lainat ja velat 172,4 36,4 Vuokrasopimusvelat, pitkä t 8,6 Muut pitkä aikaiset varat 4,2 Lyhytaikaiset lainat ja velat 117,8 Lyhytaikaiset varat 176,2 Vuokrasopimusvelat, lyhyet 27,4 Varat yhteensä 438,6 438,6