Finnair Q2-tulosinfo 15.8.2014 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Erno Hildén 1
Tuote-uudistukset: Asiakkaat puhuivat, me kuuntelimme Signature ateriat ja uusi maksullinen menu, Sky Bistro Uudistetut Lounget Uusi viihdejärjestelmä Full flat istuimet 2 Uusi Economy Comfort - tuote Langaton verkko lennolla Airbus 350 XWB
Huhti kesäkuun 2014 tulos 3
Markkinaympäristö vaikea etenkin kotimaassa Suomen talouden heikko tilanne näkyi liikematkustuksen ja lomaliikenteen kotimarkkinakysynnässä. Talouskasvu hidastui kehittyvissä talouksissa, myös Kiinassa. Useiden tulovaluutoiden valuuttakurssikehitys suhteessa euroon oli negatiivinen. Lentopetrolin hinta oli edelleen korkea hienoisesta laskusta huolimatta. Rahtiliikenteessä oli edelleen ylikapasiteettia ja valuuttakurssikehitys heikensi tulosta. 4 Kapasiteetin kasvu oli markkinoilla pääosin maltillista. Kapasiteetti Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välillä kasvoi tuolikilometreillä mitattuna noin 9,2 %* Kapasiteetti Finnairin Aasian ja Euroopan kohteiden välillä kasvoi puolestaan noin 2,8 %.* Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus säilyi vertailukauden tasolla.* *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Matkustajaliikenteen käyttöaste 79.5 %. Laskevan tuottokehityksen taustalla heikko kotimarkkina, lomaliikenteen supistuminen ja valuuttakurssimuutokset Pohjois-Amerikka** Eurooppa Kotimaa Aasia ASK -11,3 % RPK -4,8 % PLF 6,2 %-p Tuotot* -8,4 % ASK 11,6 % RPK 14,3 % PLF 1,9 %-p Tuotot* 0,4 % ASK 3,0 % RPK 4,9 % PLF 1,2 %-p Tuotot* -5,3 % ASK -0,4 % RPK 1,4 % PLF 1,4 %-p Tuotot* -7,3 % Matkustajatuottojen jakauma 5% 4% 8% 42% 42% Lomaliikenne (tilauslennot) ASK -31,0 % RPK -32,5 % PLF -1,8 %-p Tuotot* -34,3 % Koko liikenne ASK 0,5 % RPK 2,2 % PLF 1,3 %-p Tuotot* -6,0 % Rahti ATK 1,1 % RTK 3,0 % OLF 1,2 %-p Tuotot 1,2 % 5 Aasia Kotimaa Pohjois-Amerikka Eurooppa Lomaliikenne *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankeen kontribuutio mukana tuotoissa.
Säästö- ja yt-neuvottelujen tilanne Hallinnon ja tukitoimintojen yt-neuvottelut päättyneet Yhteensä noin 100 henkeä tullaan vähentämään vuoden 2014 loppuun mennessä IAU:laisten henkilöstöryhmien kanssa solmittu paikalliset säästösopimukset. Matkustamohenkilökunnan ulkoistamissuunnitelmat etenevät Mahdollinen vähennystarve noin 540 henkeä lähivuosina. Suomen Liikennelentäjäliiton (SLL) kanssa sopimus palkkarakennemallin uudistamisesta, kokonaissäästöratkaisun takaraja on 7.9.2014. 6
Tavoite 200 milj. euron pysyvät säästöt ja kustannuskilpailukyky kaikissa kulukategorioissa Vaihe I:140 M Säästöt 30.6.2014 mennessä 176 M Tavoite yhteensä 200M Muut 140 36 Vaihe II: 60 M Lentäjät 17 Matkustamopalvelu 18 Tekniikka & maapalvelut 1 7 Muut henkilöstöryhmät 5 12 Toteutunut Vaiheen I lisäsäästöt + Vaiheen II toteuma Jäljellä oleva tavoite 7
Eteneminen kustannussäästöissä ei riittänyt kompensoimaan tuottojen laskua Liikevaihto 565,7 milj. euroa, -7,2 % Kokonaiskapasiteetin lievä lasku, lomaliikenteen voimakkaana jatkunut supistuminen, Aasian-tuottojen pääosin valuuttakurssimuutoksista johtunut lasku sekä kotimarkkinakysynnän vähentyminen erityisesti liikematkustuspuolella. Toiminnallinen liiketulos -19,6 milj. euroa, <-200 % Yksikkötuotto tarjotulta tuolikilometriltä, RASK -5,8 % Matkustajaliikenteen yksikkötuotto ilman valuuttakurssivaikutusta -3,8 % Yksikkökustannus tarjotulta tuolikilometriltä ilman polttoainetta, CASK ex. fuel, -2,4 %. CASK 2,4 %. Kannattavuuden parantaminen välttämätöntä Muutosprosentit Q2 2013 verrattuna. 8
Liikevaihto ja tulos laskivat edellisvuodesta 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 9 Liikevaihdon kehitys, M Toiminnallisen liiketuloksen kehitys, M 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja.
Ohjeistus* vuodelle 2014 päivitetty Finnair arvioi, että: Liikevaihto vuonna 2014 jää selvästi edellisvuodesta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeina. Henkilöstökustannuksiin liittyvien säästöneuvottelujen viivästymisen ja yksikkötuottojen voimakkaan laskun vuoksi vuoden 2014 toiminnallinen liiketulos jää selvästi tappiolliseksi. * Koko tulosnäkymä osavuosikatsauksessa 1.1. 30.6.2014 10
Talous 11
Avainluvut Avainluvut Q2 2014 Q2 2013 Muutos % Q1-Q2 2014 Q1-Q2 2013 Muutos % 2013 Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 565,7 609,7-7,2 1 109,0 1 202,9-7,8 2 400,3 Toiminnallinen liiketulos, EBIT -19,6 7,5 <-200 % -53,9-10,0 <-200 % 11,9 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta -3,5 1,2-4.7 %-p -4,9-0,8-4.0 %-p 0,5 Liiketulos, EBIT -26,3-10,4-152,6-54,7-24,0-127,6 7,9 EBITDAR 35,5 57,4-38,1 53,0 90,7-41,6 210,1 Tulos ennen veroja -31,0 22,6 <-200 % -64,9 4,1 <-200 % 26,8 Kauden tulos -23,9 18,1 <-200 % -52,0 2,4 <-200 % 22,9 Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 19,9 14,0 42,5 53,0 38,1 39,1 77,3 Liiketoiminnan nettorahavirta 69,2 101,2-31,6 48,7 89,7-45,7 142,4 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 2,84 2,70 2,77 Kauden tulos/osake* -0,19 0,14 <-200 % -0,41 0,02 <-200 % 0,18 Osakekohtainen tulos, EPS -0,20 0,12 <-200 % -0,44-0,03 <-200 % 0,11 12 * Ennen hybridikorkoa.
Q2 2013 vs. Q2 2014 toiminnallinen liiketulos, milj. euroa 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 7,5 14,2 5,4 4,1 3,2 3,2 0,6-1,1-2,6-11,4-21,4-21,4-19,6-20,0-30,0 13
Q2 2013 vs. Q2 2014 kokonaistuotot, milj. euroa 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0-1,1-10,1-11,3-43,9-30,0-21,4-40,0-50,0 Rahtituotot Matkapalvelut Muut tuotot Matkustajatuotot Kokonaismuutos 14
Segmenttitulokset: Lentoliikenne* Liikevaihto 541,3 milj. euroa Avainluvut 4-6 2014 4-6 2013 Muutos % 1-6 2014 1-6 2013 Muuto s % 2013 11 % 4 % Liikevaihto, milj. euroa 541,3 583,3-7,2 1 049,4 1 135,5-7.6 2 271,9 13 % Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa -20,8 8,1 <200% -55,3-12,4 <200% 8,8 Henkilöstö, keskimäärin 4 450 4 942-10,0 4 834 Reittiliikenne Rahti Reittiliikenteen kehitys Q2:lla Kapasiteetti kasvoi Euroopan ja kotimaan liikenteessä, liikenne (RPK) kasvoi kaikilla liikennealueilla Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. Yksikkötuotot (matkustajalipputuotot) laskivat vastaavasti kaikilla liikennealueilla Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta. 72 % Muut tuotot Lomaliikenne * Sisältää 1.1.2014 lähtien myös lentokonehuollon, Finnair Travel Retailin sekä kiinteistöomaisuuden ja operatiiviseen toimintaan liittyvien kiinteistöjen hallinnoinnin. 15
Lomaliikenteen ja rahdin kehitys Q2:llä Lomaliikenne Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heikensi lomamatkojen markkinakysyntää. Yhtiön ulkopuolisten matkanjärjestäjien ostot vähenivät selvästi edellisvuodesta. Meneillään rakenteellinen muutos: Finnairin suosituimpia lomalentokohteita muutetaan tai on jo muutettu reittilennoiksi Kustannuskilpailukyvyn parantaminen erittäin tärkeää. Rahtiliikenne Markkinoilla edelleen ylikapasiteettia, yksikkötuottopaineet jatkuivat. Valuuttakurssimuutokset heikensivät tulosta, vain n. 30 % myynnistä euroissa. Belly-rahdin osuus kaukoliikenteen tuotoista 17 %. Orastavia merkkejä rahtikysynnän elpymisestä. *Operoidaan vuokrakapasiteetilla. 16
Lentoliikenne: Q2 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -2,4 % Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta -3,8 % Muutos, % -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Liikennöintimaksut Huolto Maapalvelut Catering Muut kulut -5,8 % -2,4 % -2,4 % -2,5 % -4,5 % -7,5 % -2,2 % -4,3 % -3,0 % -6,8 % 5,7 % 17
Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut 4-6 2014 4-6 2013 Muutos % 1-6 2014 1-6 2013 Muutos % 2013 Liikevaihto, Milj. euroa 42,6 51,3-17,0 116,8 133,1-12,3 251,7 Toiminnallinen liiketulos, Milj. euroa Henkilöstö, keskimäärin 1,1-0,6 >200% 1,4 2,4-41,1 3.1 690 778-11,3 751 Suomen talouden heikko tilanne vähensi selvästi sekä liikematkustusta että vapaa-ajanmatkustusta. Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heijastui vapaa-ajan matkojen myyntiin. Entistä suurempi osa matkoista myytiin viime hetkellä alennuksella, mikä alensi valmismatkojen yksikkötuottoa. 18
Toiminnalliset kulut 589,7 milj. euroa Polttoaine suurin kustannuserä 3% 2% 3% Muutos, % 5% 6% 28% Yhteensä Polttoaineet Henkilöstö -2,8 % -3,2 % -14,2 % 7% Maapalvelut ja catering -6,4 % 10% 15% Liikennöimismaksut Muut vuokrat -1,0 % 7,1 % 10% 10% Poistot Huolto -9,7 % -2,3 % Polttoaineet Henkilöstö Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Muut vuokrat Poistot Huolto Valmismatkatuotanto Leasing Myynti- ja markkinointi Muut kulut Valmismatkatuotanto -17,9 % Leasing 42,9 % Myynti- ja markkinointi -1,1 % Muut kulut 12,1 % -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 19
Polttoaineen spot-hinnan kehitys 20
Liiketoiminnan tuottojen valuuttajakaumat Valuuttajakauma Q2 2014 Valuuttajakauma 2013 20% 18 % 3% 4 % 5% 7% 55% 5 % 6 % 58 % 10% 10 % Euro Japanin jeni Kiinan yuan Ruotsin kruunu Etelä-Korean won Muut valuutat Euro Kiinan yuan Yhdysvaltain dollari Japanin jeni Ruotsin kruunu Muut valuutat 21 21
Airbus-laivasto Ensimmäiset neljä A350-konetta saapuvat vuoden 2015 toisella puoliskolla 9 AIRBUS A319 10 AIRBUS A320 10 AIRBUS A321 8 AIRBUS A330 7 AIRBUS A340 H2 2015 alkaen: AIRBUS A350 XWB Ensimmäiset neljä 2015 loppuun mennessä Seuraavat seitsemän 2017 loppuun mennessä 22
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius 100 80 450 60 300 40 20 150 0 0-20 2010 2011 2012 2013 Q2 2014-150 2010 2011 2012 2013 Q2 2014 23 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat
Polttoaine Vertailukelpoinen Q2 polttoainekustannus, milj. euroa M 200 180 160 140 120 1 1-8 1 0.7% 0.5% -4.6% 0.5% Q2 2013 sisältää 3,6 M suojaustappion Q2 2014 sisältää 4,5 M suojaustappion 100 80 172 166 60 40 20 0 Q2/2013 Volume Price Currency Hedging deviation Q2/2014 24
Rullaava suojauspolitiikka Suojausasteet 30.6.2014 Suojausaste 2014: 75 % 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on kuluvalle vuosipuoliskolle 55 % ja 32 % 2015 ensimmäiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korkoja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 25
Kiitos 26