Aspon Q1 8.5.2019 Toimitusjohtaja Aki Ojanen
2 Aspon Q1 Liikevaihto kasvoi ja oli 141,5 Me (115,3). Liikevaihdon kasvu 23 %. Liikevoitto kasvoi ja oli 4,9 Me (3,7). Liikevoiton kasvu 32 %. Katsauskauden voitto kasvoi ja oli 3,5 Me (2,0). Osakekohtainen tulos parani ja oli 0,10 euroa (0,05). ESL Shipping ja Telko kasvattivat liikevaihtoa ja paransivat liikevoittoa. Aspon orgaaninen kasvu Itämarkkinoilla jatkui, kasvua 16 %. IFRS 16 -standardin käyttöönotto kasvatti nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksikköä. Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä. Ohjeistus vuodelle 2019 säilyy ennallaan: Aspon liikevoitto on 28 33 Me (20,6) vuonna 2019.
3 Liikevaihto vuosineljänneksittäin M Aspon liikevaihto kasvoi 23 %. 180 160 157 Merkittävin liikevaihdon kasvu ESL Shippingissä. 140 120 119 124 127 132 115 133 136 142 100 80 60 Aspon suurin markkinaalue Suomi kasvoi 29 %. 40 20 Skandinavian liikevaihto kasvoi 64 %. 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
4 Liikevoitto vuosineljänneksittäin Liikevoitto oli 4,9 Me (3,7). M 10 Liikevoitto kasvoi ennätystasolle, kasvua 32 %. 8 7,1 7,1 7,2 6,5 7,4 *) 6 4 4,4 5,1 3,7 4,9 Liikevoittoa paransivat ESL Shipping ja Telko. 2 2,6 Syklisyydestä johtuen Q1 yleensä vuoden heikoin vuosineljännes. 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 7,4 Me
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoittoprosentti oli 3,55 % (3,2). % 8 7 Liikevoittoprosentti, kumulatiivinen 6 Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 %. 5 4 3 3,7 3,9 4,5 4,6 3,2 4,4 4,7 4,7 3,8 *) 3,5 2 Vuositasolla IFRS 16 - standardin vaikutus on arviolta 0,8 Me. 1 0 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu liikevoittoprosentti oli 4,7 %. katkoviivalla
6 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto parani ja oli 11,7 % (7,0). Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä. % 20 18 16 14 12 10 13,4 Oman pääoman tuotto, kumulatiivinen 16,7 17,1 15,6 14,6 13,5 12,4 *) 11,7 8 7,0 6 4 2 0 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu oman pääoman tuotto oli 16,2 %. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
7 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli 181,1 % (103,3). Nettovelkaantumisastetta nostivat vuoden 2018 investoinnit ja yrityskauppa. % 200 180 160 140 120 100 94 114 110 Nettovelkaantumisaste 155 154 119 104 103 181 80 IFRS 16 -standardin vaikutuksesta nettovelkaantumisaste kasvoi noin 30 prosenttiyksikköä. 60 40 20 0 2017 2018 2019 Uusi tavoitetaso on enintään 130 % vuoteen 2020 mennessä. Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
8 Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain Q1 2019 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Q1 2019 15 % Suomi 48,9 M 31 % ESL Shipping 43,7 M 34 % Skandinavia 19,3 M 51 % Leipurin 25,9 M 27 % Baltia 13,8 M 18 % Telko 71,9 M 10 % 14 % Venäjä, muut IVYmaat ja Ukraina 37,9 M Muut maat 21,6 M
9 Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Liikevaihto itämarkkinoilla kasvoi ja oli 37,9 Me (32,6). M 50 45 40 39,3 40,1 43,2 42,3 46,2 45,6 47,5 37,9 35 32,6 30 25 20 Itämarkkinoilla Telkon ja Leipurin liikevaihto kasvoi. Kasvu yhteensä 16 %. 15 10 5 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
10 ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille
11 ESL Shipping Q1 Markkinarahtihinnat heikkenivät voimakkaasti tammi-helmikuussa. Maaliskuun vahvistumisesta huolimatta rahtihinnat olivat selvästi vertailukauden hintatasoja heikommat. Liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 43,7 Me (20,5). Kasvua oli 113 %. Kasvu tapahtui pääosin AtoB@Cyrityskaupan ja uusien LNG-alusten käyttöönoton seurauksena. Liikevoitto kasvoi ja oli 3,2 Me (2,6). Liikevoittoa laskivat uusien LNG-alusten nosturiongelmat ja sitä kasvatti AtoB@Cvarustamon tulos. Yrityskaupan jälkeinen toimenpideohjelma synergiahyötyjen saavuttamiseksi edistyi katsauskaudella suunnitellusti. LNG-alusten nosturivioista johtuvia tuottojen menetyksiä ja kustannuksia ei ole odotettavissa vuoden jälkipuoliskolla.
12 ESL Shippingin avainluvut Q1 Liikevaihto kasvoi 113 % ja oli 43,7 Me (20,5). M Liikevaihto 50 46,4 45 43,7 Yrityskaupan vaikutus kasvuun oli 19,9 Me. 40 35 30 30,6 25 20 18,9 19,5 18,3 22,6 20,5 22,6 Liikevaihto kasvoi merkittävästi AtoB@C-yrityskaupan tuoman aluskapasiteetin, kahden uuden LNG-aluksen käyttöönoton ja korkeampien kuljetusmäärien seurauksena. 15 10 5 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
13 ESL Shippingin avainluvut Q1 Liikevoitto kasvoi ja oli 3,2 Me (2,6). Liikevoittoprosentti oli 7,3 % (12,7). M 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 3,0 3,1 3,3 4,1 Liikevoitto 4,3 4,2 4,0 2,6 3,2 2,0 Liikevoittoa laskivat uusien LNG-alusten nosturiongelmat ja sitä kasvatti AtoB@Cvarustamon tulos. 1,5 1,0 0,5 0,0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
14 Baltic Dry Index Lähde: Bloomberg
15 Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan
16 Leipurin Q1 Teollisen pakatun leivän markkina oli edelleen laskussa länsimarkkinoilla. Myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina jatkoi kasvuaan. Venäjällä myymäläleipomoiden markkina kasvaa ja tässä markkinassa Leipurin on saavuttanut hyvän aseman. Liikevaihto laski ja oli 25,9 Me (30,2). Liikevaihdon lasku johtui pääosin koneliiketoiminnan projektitoimitusten jaksottumisesta. Itämarkkinoilla pääsiäisen ajoittuminen vuoden toiselle neljännekselle hidasti kasvua. Liikevoitto oli 0,5 Me (0,8). Liikevoitto ei ollut tavoitellulla tasolla. Itämarkkinan liikevaihto kasvoi ja oli 8,3 Me (8,2). Leipurin liikevoittoprosentti oli 1,9 % (2,6).
17 Leipurin avainluvut Q1 M Liikevaihto Liikevaihto laski ja oli 25,9 Me (30,2). 35 30 29,4 30,1 29,9 32,9 30,2 31,2 28,0 31,6 Syklisen koneliiketoiminnan liikevaihto laski noin 50 %. 25 20 25,9 15 Länsimarkkinoilla leipomoraaka-aine- ja foodservice-liiketoiminnan liikevaihto oli vertailukautta alhaisempi johtuen pääosin Puolan lopetetusta raakaaineliiketoiminnasta. 10 5 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
18 Leipurin avainluvut Q1 M 1,6 Liikevoitto Liikevoitto oli 0,5 Me (0,8). 1,4 1,4 1,2 Liikevoittoprosentti oli 1,9 % (2,6). 1 0,8 0,6 0,4 0,4 0,6 0,7 0,8 0,9 0,8 0,8 0,5 Liikevoitto jäi tavoitteesta erityisesti tappiollisesta koneliiketoiminnasta johtuen. 0,2 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4
19 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 14,0 800 Venäjän yhtiön liikevaihto 12,0 11,8 700 693 10,0 8,0 10,3 8,3 8,1 8,3 8,6 8,2 8,3 7,7 600 500 562 484 456452 514 478481 475 400 6,0 300 4,0 200 2,0 100 0,0 2017 2018 2019 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
20 Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Aspo on muuttanut 1.1.2019 segmenttiraportointiaan siten, että Kauko raportoidaan osana Telko-segmenttiä.
21 Telko Q1 Kansainvälinen talouskasvu on hidastunut Telkon markkina-alueella. Teollisuuden raaka-aineiden kysyntä on jatkunut melko hyvänä. Itämarkkinoiden talouden maltillinen kasvu on jatkunut ja kysyntä on ollut hyvällä tasolla. Telko-segmentin liikevaihto kasvoi 11 % ja oli 71,9 Me (64,6). Telko-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 65,8 miljoonaa euroa (57,7). Telko-segmentin liikevoitto kasvoi 50 % ja oli 2,4 Me (1,6). Telko-liiketoiminnan liikevoitto kasvoi 5 % ja oli 2,3 Me (2,2). Telkon itämarkkinoiden liikevoittoprosentti jäi edelleen alle 5 %:n tason. Suurimpana syynä kannattavuuden laskuun oli raakaainehintojen voimakas lasku, mikä vaikuttaa erityisesti varastoiduista raaka-aineista saataviin myyntikatteisiin.
22 Telkon avainluvut Q1 Telko-segmentin liikevaihto oli 71,9 Me (64,6). M Liikevaihto 80 70 63,6 65,7 71,7 67,3 67,3 65,6 69,5 71,9 *) 60 57,7 50 Telko-liiketoiminnan liikevaihtoa kasvatti myynnin volyymikasvu usealla markkina-alueella. 40 30 20 10 Kasvua rajoitti selvästi alentuneet raaka-aineiden hinnat. 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin 1.1.2019 alkaen. Kaukon liikevaihto Q1 2019 oli 6,1 Me.
23 Telkon avainluvut Q1 Telko-segmentin liikevoitto parani ja oli 2,4 Me (1,6). M 4,0 3,5 Liikevoitto 3,6 3,4 3,0 3,1 3,0 2,9 2,5 2,3 2,4 2,2 *) 2,4 2,0 Telko-liiketoiminnan liikevoitto oli 2,3 Me (2,2) ja liikevoittoprosentti oli noin 3,6 % (3,8). 1,5 1,0 0,5 Kauko-liiketoiminnan liikevoitto oli lievästi positiivinen. 0,0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 *) Kauko sisältyy Telko-segmentin lukuihin 1.1.2019 alkaen.
24 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto M Markkina-alueen liikevaihto MRUB 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 30,4 28,7 33,5 31,0 24,0 35,3 34,8 34,4 29,2 1400 1200 1000 800 600 888 Venäjän yhtiön liikevaihto 1258 1195 1149 1029 982 1004 967 794 10,0 400 5,0 200 0,0 2017 2018 2019 0 2017 2018 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
25 Ohjeistus vuodelle 2019 Aspon liikevoitto on 28 33 Me (20,6) vuonna 2019.
Lisämateriaali
27 Liiketoiminnan rahavirta M 25,0 Liiketoiminnan rahavirta oli 1,9 Me (-1,2). 20,0 15,0 17,4 20,3 10,0 5,7 7,6 5,0 3,5 1,9 0,0 IFRS 16 -standardi kasvatti liiketoiminnan kassavirtaa noin 3,8 miljoonalla eurolla. -5,0-10,0-3,2-1,2-1,2 2017 2018 2019 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4
28 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 181 % (103). Omavaraisuusaste oli 28 % (37). 45 40 35 30 25 20 15 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 IFRS 16 -standardin vaikutus nettovelkaantumisasteeseen oli noin 30 prosenttiyksikköä. Omavaraisuusasteeseen vaikutus oli 1 %-yksikköä. 10 5 0 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 40,0 20,0 0,0
29 Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja 31.3.2018: 134 M Korollinen vieras pääoma ilman vuokrasopimusvelkoja 31.3.2019: 198 M 4 % 2 % 5 % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 10 % 3 % 2 % 6 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 81 % 79 %
30 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M Korollisten velkojen keskikorko ilman vuokrasopimusvelkoja oli 1,6 % (1,6). 90 80 70 1,4 25,0 Rahoitussopimuksia erääntyy vuonna 2019 yhteensä noin 35 M. Lisäksi elokuussa 2019 varustamolla oikeus lunastaa ms Alppila-niminen alus. 60 50 40 30 20 10 0 1,4 20,0 70,9 20,0 1,4 1,4 34,1 11,0 19,4 19,8 12,2 2019 2020 2021 2022 2023+ TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat
31 Osakkaiden määrä / jakauma 9 800 9 600 Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma 31.3.2019 omistajaryhmittäin, osakkeita % 9 502 9 612 4 % 1 % 9 400 20 % Instituutiot 9 200 9 000 8 929 9 236 9 060 1 % Johtoryhmä Hallitus 8 800 53 % 21 % Yksityissijoittajat Ulkomaiset & hall. rekist. 8 600 Henkilöstörahasto 8 400 2015 2016 2017 2018 31.3.2019
32 IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardi 1.1.2019 alkaen Taseeseen korollista velkaa ( ) ja käyttöoikeuksia (+) lisää noin 37 Me Vuokrasopimusten vuokravastuut muodostavat velan, joka on kirjattu taseen korollisiin velkoihin. Vuokrattavan kohteen käyttöoikeus on kirjattu taseen varoihin käyttöomaisuudeksi. Tämä IFRS 16 -kirjaus on kasvattanut Aspon nettovelkaantumisastetta noin 30 prosenttiyksiköllä. Nettovelkaantumisaste heikkenee noin 30 prosenttiyksikköä Vuokrien määrä pienenee Poistot ja korot kasvavat Rahavirran netto ei muutu Tuloslaskelman vuokrakulu pienenee, mutta vastaavasti poistot ja korkokulut kasvavat. Rahoituslaskelman liiketoiminnan rahavirta kasvaa, mutta rahoituksen rahavirta pienenee eli rahavirran kokonaismäärä ei muutu.
33 IFRS 16: Vaikutus tuloslaskelmaan pääpiirteissään Vuokrien määrä vähenee Käyttökate kasvaa Poistojen määrä lisääntyy Liikevoitto kasvaa vuokriin sisältyvän koron verran, korko rahoituseriin Aspon tuloslaskelma 1.1. 31.3.2019 Liikevaihto 141,5 Materiaalit ja palvelut -92,5 Kiinteät kulut mm. vuokrat -37,2 Käyttökate 11,8 Poistot käyttöoikeuksista -3,3 Muut poistot -3,6 Liikevoitto 4,9 Korkokulut vuokrasopimuksista -0,2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -0,8 Voitto ennen veroja 3,9 Muut vaikutukset vähäisiä
34 IFRS 16 -standardin tasevaikutus 31.3.2019 pääpiirteissään Taseen vastaavaa: Vuokrakohteiden käyttöoikeudet omaisuutena Taseen uudet pääerät: Vuokrattavien kohteiden käyttöoikeus Vuokrasitoumuksista johtuvat pitkä- ja lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat Lisäksi vähäisempiä muutoksia mm. rahoitusleasingveloissa Taseen vastattavaa: Vuokravastuut korollisena velkana Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 51,3 Oma pääoma 121,8 Aineellinen käyttöomaisuus 172,2 Pitkäaikaiset lainat ja velat 161,7 Käyttöoikeudet 36,6 Vuokrasopimusvelat, pitkät 8,8 Muut pitkäaikaiset varat 4,3 Lyhytaikaiset lainat ja velat 115,6 Lyhytaikaiset varat 170,6 Vuokrasopimusvelat, lyhyet 27,1 Varat yhteensä 435,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 435,0