Ålandsbanken Sijoitusrahastot Puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 Ålandsbanken yhtiö Oy
Sisältö Toimintakatsaus...4 Ålandsbanken Asuntorahasto...9 Sijoitukset...10 Ålandsbanken Cash Manager...13 Sijoitukset...15 Ålandsbanken Euro Bond...17 Sijoitukset...19 Ålandsbanken Euro High Yield... 21 Sijoitukset... 23 Ålandsbanken Premium 30... 25 Sijoitukset... 27 Ålandsbanken Premium 50... 29 Sijoitukset... 31 Ålandsbanken Premium 70... 33 Sijoitukset... 35 Ålandsbanken Europe Value... 37 Sijoitukset... 39 Ålandsbanken Emerging Markets... 40 Sijoitukset... 42 Ålandsbanken Nordic Value... 43 Sijoitukset... 45 Ålandsbanken Finland Value... 47 Sijoitukset... 49 Ålandsbanken LCR... 50 Sijoitukset... 52 Sanasto... 54
Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2014 Ålandsbanken Asuntorahaston vakaa kehitys jatkui Ålandsbanken yhtiö Oy on Ålandsbanken Abp:n kokonaan omistama tytäryhtiö. Yhtiö hallinnoi Ålandsbankenin Suomessa rekisteröityjä sijoitusrahastoja. yhtiön strategiana on tarjota Ålandsbankenin asiakkaiden sijoitustarpeisiin sopeutettuja rahastoja, niissä omaisuusluokissa, joissa Ålandsbankenin varainhoidolla on mahdollisuus luoda lisäarvoa. Ålandsbanken Sijoitusrahastot yhtiö hallinnoi vuoden 2013 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana seuraavia sijoitusrahastoja: Ålandsbanken asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Cash Manager Lyhyen koron rahasto Ålandsbanken Euro Bond Keskipitkän koron rahasto Ålandsbanken Euro High Yield Euromääräinen High Yield -korkorahasto Ålandsbanken Premium 30 Maltillinen varainhoitorahasto Ålandsbanken Premium 50 Tasapainoinen varainhoitorahasto Ålandsbanken premium 70 Offensiivinen varainhoitorahasto Ålandsbanken Europe Value Eurooppalainen osakerahasto Ålandsbanken Emerging Markets Kehittyvien markkinoiden osakerahastoihin sijoittava rahastojen rahasto Ålandsbanken Nordic Value Pohjoismainen osakerahasto Ålandsbanken Finland Value Suomeen sijoittava osakerahasto ÅLANDSBANKEN LCR KORKO Sijoitusrahasto pääoma ja osuudenomistajat yhtiö hallinnoi katsastuskauden aikana 11 sijoitusrahastoa ja yhden erikoissijoitusrahaston. Hallinnoitava pääoma kasvoi katsastuskauden aikana 10 prosenttia, 68 miljoonaa euroa, ja oli 726 miljoonaa euroa (658 miljoonaa euroa 31.12.2013). -osuudenomistajien määrä nousi 4 prosenttia, ja rahasto-osuudenomistajia oli yhteensä 25 924 (24 891 per 31.12.2013). Merkittäviä tapahtumia jakson aikana 14. Huhtikuuta Ålandsbankenin euromääräisissä (EUR) korkorahastoissa sekä Premium varainhoitorahastoissa otettiin käyttöön Ruotsin kruunu (SEK) -määräisiä rahasto-osuussarjoja, markkinoitaviksi Ruotsissa. Ålandsbanken Cash Manager, Euro Bond sekä Euro High Yield korkorahastoissa SEK-määräiset rahasto-osuudet suojataan EUR/SEK valuuttakurssiriskiä vastaan. Tarkoituksena on tarjota ruotsin kruunuissa sijoittaville mahdollisuus saada ruotsin kruunuissa tuotto, joka vastaa rahaston EUR määräistä tuottoa, ilman heilahteluista johtuen EUR/SEK valuuttakurssien kehityksestä. Premium varainhoitorahastojen SEK-määräiset rahasto-osuudet eivät ole suojattuja valuuttariskiltä, ainoastaan kruunuiksi muunneltuja kursseja. 28. huhtikuuta 2014 Ålandsbanken Eco Performance Sijoitusrahasto sulautui Ålandsbanken Europe Value Sijoitusrahastoon. Sulautuminen tapahtui nk. absorptiosulautumisena, jonka yhteydessä Ålandsbanken Eco Performance Sijoitusrahaston varat ja velat siirtyivät Ålandsbanken Europe Value Sijoitusrahastolle, ja Ålandsbanken Eco Performance Sijoitusrahaston rahasto-osuudenomistajat saivat vastikkeena Ålandsbanken Europe Value Sijoitusrahaston rahasto-osuuksia arvosta, joka vastasi täsmälleen heidän sulautumispäivänä omistamiensa Ålandsbanken Eco Performance Sijoitusrahaston rahasto-osuuksien arvoa. Ålandsbanken Eco Performance Sijoitusrahaston soveltama sijoitusten kohdentaminen yhtiöihin, jotka harjoittavat ympäristömielessä kestävää toimintaa, jatkuu sulautumisen jälkeen Ålandsbanken Europe Value Sijoitusrahaston laajemmin yhtiöiden kestävää toimintaa arvioivalla kestävän kehityksen sijoitussuuntauksella, joka huomioi ympäristövastuun lisäksi myös yhtiöiden hallinnon ja yhteiskuntasuhteiden kestävyyttä. Huhtikuun lopussa myös uuden rahaston, Ålandsbanken LCR Korko Sijoitusrahasto, toiminta käynnistyi. Ålandsbanken LCR Korko on erityisesti luottolaitoksille (pankeille) tarkoitettu rahasto, välineeksi Basel III vaatimusten mukaiseen likvidivarojen hallintaan. Voimme myös ilomielin todeta että Ålandsbanken Euro Bond rahasto voitti kesäkuussa arvostetun Lipper Fund Awards 2014 palkinnon; ollen Pohjoismaiden paras rahasto kategoriassaan, tarkasteltuna sekä 3, 5 ja 10 vuoden ajanjaksoilla. jen salkunhoito jen salkunhoidosta vastaa sopimuksen mukaan Ålandsbanken Asset Management Ab. Korkorahastojen varainhoito oli edelleen menestyksellinen. Ålandsbanken Cash Manager ja Ålandsbanken Euro Bond rahastot tuottivat vertailuindeksiään paremmin, ja myös Ålandsbanken Euro High Yield rahaston kehitys oli hyvä. Tämä johtui kaikkien korkorahastojen osalta ensisijaisesti onnistuneista sijoituksista valikoituihin yrityslainoihin. Ålandsbanken Premium varainhoitorahastojen sijoituksia kohdistetaan osake- ja korkomarkkinoille Ålandsbankenin markkinanäkemyksen mukaan. jen tavoitteena on luoda optimaalinen tuotto suhteessa rahaston riskiprofiiliin joka markkinatilanteessa. Ålandsbankenin markkinanäkemys osoitti katsastuskauden aikana, että osakesijoituksista alettiin odottaa parempaa tuottoa, mutta epävarmuus oli vielä lyhyellä tähtäimellä huomattava. Tämän takia Premium rahastojen osakepainotusta pidettiin jakson aikana lähellä neutraalitasoa (joka on Premium 30: 30, Premium 50: 50 ja Premium 70: 70). t kehittyivät näillä sijoituspainotuksilla kuitenkin hieman vertailuindeksiään heikommin, lähinnä johtuen osakesijoitusten toimialajakaumasta, joka ei ollut optimaalinen. Osakerahastojen varainhoidon tulos ei yltänyt tyydyttävälle tasolle, johtuen samasta asiasta kuten Premium rahastoissakin, eli osakkeiden toimiala-allokoinnista, joka ei tuottanut odotetulla tavalla. Positiivisena poikkeuksena tästä trendistä mainittakoon Pohjoismaalainen osakerahasto, Ålandsbanken Nordic Value, jonka sijoitustoiminta on onnistuneesti muutettu kuluneen 12 kuukauden aikana, ja jonka kehitys on nyt taas hyvällä tasolla. Muita muutoksia osakerahastovalikoimassa, tavoitteena luoda rahastojen osuudenomistajille kilpailukykyistä tuottoa, suunnitellaan toteuttavaksi syksyn 2014 aikana. Ålandsbankenin Asuntorahaston toiminnan positiivinen kehitys jatkui ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. n asuntosijoitukset tuottivat vakaasti. kiinnosti sijoittajat, ja siihen sijoitettiin varteenotettavasti uutta pääomaa. Lisätietoja rahastojen kehityksestä ilmenee rahastokohtaisista tiedoista. Vastuullinen sijoittaminen Ålandsbanken on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita soveltaviksi rahastotoiminnassa. Perusteellinen yhtiön liiketoiminnan tunteminen, taloudellisten tietojen ohella, on aina ollut keskeinen osa Ålandsbankenin sijoitustoimintaa. Vastuullisen sijoitustoiminnan ensisijaisena tavoitteena on ollut systematisoida rahastojen sijoituskohteena olevien yhtiöiden tunteminen, tarkastelemalla niiden toimintaa vastuullisuusnäkökulmasta. Eettisestä näkökulmasta, kaikki rahastot tavoittelevat vielä välttämään sijoituksia tupakka-, ase-, uhkapeli- ja aikuisviihteen alalla toimiviin yhtiöihin, ja ne sijoittavat ainoastaan valikoidusti yhtiöihin joiden toimintaan kuuluvat alkoholijuomia. jen myynti ja markkinointi Ålandsbankenin sijoitusrahastoja myy ja markkinoi Ålandsbanken Abp sekä ulkopuoliset välittäjät, esimerkiksi Avanza ja Nordnet Bank. Tietyt rahastot ovat myös merkittävissä Ruotsissa Pensionsmyndighetenin kautta. 4 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 5
Hallitus ja tilintarkastajat Varsinaisissa yhtiö- ja rahasto-osuudenomistajien kokouksissa 7.4.2014 valittiin hallituksen jäsenet ja tilintarkastajat seuraavasti: Hallitus, varsinaiset jäsenet Peter Wiklöf, toimitusjohtaja, Ålandsbanken Abp Tony Karlström, sijoitusjohtaja, Alandia Vakuutus, rahasto-osuudenomistajien valitsema jäsen Magnus Holm, Ålandsbankenin Ruotsin toimintojen liiketoimintajohtaja, Ålandsbanken Abp (Finland), svensk filial sivuliike Tuotonjako rahastojen tuotto-osuuksille (A-osuudet) yhtiön yhtiökokouksessa, sekä kunkin rahaston osuudenomistajien kokouksessa 7.4.2014 päätettiin jakaa tuottoa rahastojen tuotto-osuuksille, viime vuoden viimeiselle pankkipäivälle (31.12.2013) lasketun tuotto-osuuden (A-osuuden) arvon perusteella seuraavasti: jen tuotonjako 2013 Osuuden arvo 31.12.13, euroa Tuotonjako Tuotto, euroa/osuus l Cash Manager A 20,49 2,00 0,41 Euro Bond A 19,49 4 0,78 Euro High Yield A 24,01 10 2,40 Premium 30 A 18,36 4 0,73 Premium 50 A 16,61 5 0,83 Premium 70 A 10,81 6 0,65 Europe Value A 12,55 6 0,75 Eco Performance A 95,28 6 5,72 Emerging Markets A 17,88 6 1,07 Nordic Value A 10,14 6 0,61 Finland Value A 10,97 6 0,66 Kaikkien rahastojen, paitsi Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahaston, osalta jaettava tuotto on laskettu perustuen rahaston edellisen vuoden viimeiselle pankkipäivälle eli 31.12.2013 laskettuun tuotto-osuuden arvoon. Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto jakaa sääntöjensä mukaan tuottoa määrän, joka vastaa vähintään 75 prosenttia rahaston edellisen toimintavuoden realisoituneesta tuloksesta. Realisoituneella tuloksella tarkoitetaan rahaston kirjanpitokauden aikana toteutuneet tuotot vähennettynä rahaston kuluilla. n omistamien asuntojen kertynyt markkina-arvon muutos ei sisälly realisoituneeseen tulokseen. Koska vuosi 2013 oli rahaston ensimmäinen toimintavuosi, rahaston toiminta oli vielä käynnistysvaiheessa, ja varsinainen realisoitunut tulos oli vielä negatiivinen, rahaston positiivisesta arvonkehityksestä huolimatta. Suuri osa rahaston ostamista asunnoista eivät olleet vielä valmiit, eikä esim. vuokratuottoa vielä kertynyt täysimääräisesti koko vuodelta. Tämän takia rahasto ei jaa tuottoa vuodelta 2013. Hallitus, varajäsenet Mikael Mörn, osastopäällikkö, Ålandsbanken Private Banking, Ahvenanmaa, Ålandsbanken Abp Juhana Rauthovi, Chief Risk and Compliance Officer, Ålandsbanken Abp Daniel Widman, asianajaja, Advokatbyrå Widman & Co Ab, rahasto-osuudenomistajien valitsema varajäsen Tilintarkastajat Pauli Salminen, KHT, KPMG Oy Ab Birgitta Immertahl, KHT, KPMG Oy Ab, rahastoosuudenomistajien valitsema tilintarkastaja Varatilintarkastajat Tilintarkastajayhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullinen tilintarkastaja Kim Järvi, KHT Oscar Orrström, CGR, KPMG Oy Ab, rahastoosuudenomistajien valitsema varatilintarkastaja yhtiön toimitusjohtajana toimii kauppatieteiden maisteri Tom Pettersson. Maarianhamina Heinäkuu 2014 Tom Pettersson Toimitusjohtaja Tom Pettersson Toimitusjohtaja 6 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 7
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Vuoden 2014 toisen vuosineljänneksen jälkeen rahasto on toiminut kuuden vuosineljänneksen ajan. Arvonkehitys on ollut tasainen, ja ylittää jo C-rahasto-osuuksien osalta 15 prosenttia aloituspäivästä. Mielenkiinto rahastoa kohtaan on kasvanut koko ajan, ja rahasto on saanut jatkuvasti uutta pääomaa. Tämä on mahdollistanut varteenotettavan asuntosalkun rakentamisen lyhyen ajan kuluessa. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana rahasto sopi yhteensä noin 280 uuden asunnon ostosta joiden yhteisarvo oli noin 64 miljoonaa euroa. Näistä 110 valmistui 30.6.2014 mennessä ja loput valmistuvat 2014 toisen vuosipuoliskon ja vuoden 2015 aikana. on ostanut ja sopinut yhteensä noin 1350 asunnon ostosta. Noin 680 asuntoa on valmiina ja rahaston kassavirta vuokratoiminnasta kasvaa sitä mukaan kun uutta asuntokantaa valmistuu. n omistamien asuntojen maantieteellinen jakauma kehittyi strategian mukaisesti siten että Helsingin työssäkäyntialueen painoarvo lähenee 80 prosenttia. n strategia perustuu uusien vuokra-asuntojen omistamiseen omistustaloissa, perinteisten vuokrakiinteistöjen sijaan. Tämä on mahdollistanut erittäin hyvän yhteistyömallin rakennusyhtiöiden kanssa. Myös vuokralaiset ovat todenneet toimintamallimme hyväksi ja siitä syystä vuokralaisvaihtuvuus on merkittävästi alan keskiarvoa alhaisempi. Tämä säästää kustannuksia ja parantaa tuottoa. Salkunhoitajat: Antti Valkama ja Stefan Wiklund Asuntomarkkinoiden nykytilasta on kirjoiteltu viime aikoina paljon. Arvioimme että asuntomarkkinoiden kahtiajako kiihtyy entisestään. Uusien asuntojen kysyntä pysyy vakaana ja kasvaa. Vanhan asuntokannan osalta kysyntään liittyy riskejä koska asumisen kokonaiskustannus saa entistä suuremman merkityksen asuntokaupassa tulevaisuudessa. Kun talouden elpyminen alkaa, odotamme että erityisesti uusien ja nykyaikaisten asuntojen hintakehitys on huomattavasti vanhojen asuntojen kehitystä parempi. Uusien asuntojen vuokratason kehitys on parempi ja kulut merkittävästi vanhaa asuntokantaa alhaisemmat. Suhteellisen kannattavuuden kehitys muodostuu näin ollen paremmaksi. Siksi myös arvonkehityksen uusien asuntojen kohdalla odotetaan olevan parempi kuin vanhojen asuntojen. n arvonkehitys koostuu vuokraustoiminnan nettotuotoista ja rahaston omistamien asuntojen arvonmuutoksesta. n kehitys ensimmäiseltä vuosipuoliskolta vastasi odotuksia, ja olemme optimistisia myös toisen vuosipuoliskon tuoton suhteen. Yleiset tiedot tyyppi Suomen pecialplaceringsfond (alt. placeringsfond) Alotituspäivä 31.12.2012 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio A-sarja: 2,25 /vuosi, C-serien: 1,50 /vuosi Merkintäpalkkio A-sarja: 2,00, C-sarja: 2,00 Lunastuspalkkio (määräytyy sijoitusajan peruusteella) Alle 1 vuosi: 4, 1-3 vuotta: 3, 3-5 vuoota:2, yli 5 vuotta: 1 Minimisijoitus A-sarja: 500 EUR, C-sarja: 500 000EUR Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab Asuntojen vuokrauspalvelut, tekniset huoltopalvelut Realia Management Oy Arviointipalvelu Realia Management Oy Arviontipalvelu Rakennusprojektien tekninen valvonta Ostrocont Oy historisk avkastning * 3 kk (A) 2,48 12 kk (A) 10,40 Aloituspäivästä (A) 14,67 3 kk (C) 2,64 12 kk (C) 11,04 Aloituspäivästä (C) 15,94 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta n muut tiedot 30.06.2014 31.12.2013 30.6.2013 n arvo, EUR 123 972 315,29 90 159 126, 40 55 972 252,26 n kokonaisvarallisuus 206 164 550,,78 138 748 441,40 71 652 477,40 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 114,67 109,81 103,87 Tuotto-osuuden arvo (C), EUR 115,94 110,70 104,41 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 405 066,5450 282 200,5227 135 774,9900 Tuotto-osuuksien lukumäärä (C), kpl 668 647,2030 534 383,7205 400 605,5800 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 2 639 2 017 1 230 n kaupankäyntikulut 0,00 0,00 0,00 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot - - - Hallinnointipalkkio, EUR 862 212,50 782 635,14 234 651,98 Tuottosidonnainen hallinnointipalkkio, EUR 529 778,19 764 005,45 190 191,14 TER (A) 3,92 3,92 TER (C) 3,38 3,38 Juoksevat kulut (A) 2,51 2,51 Juoksevat kulut (C) 1,75 1,75 Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 9
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 30.06.2014 Paikkakunta Asunto Oy Valmis/ valmistuu Asuntoja lkm Neliömetriä Autopaikkoja lkm Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit osakkeita asunto-osakeyhtiöissä, jotka oikeuttavat seuraaviin asuntoihin 1 100 60 113,00 446 181 028 486,63 VALMIIT ASUNNOT *) 679 38 743,50 317 154 199 325,00 Espoo 35 263 475,00 Asunto Oy Sininärhintie 5 Vallikallio 29.11.2013 21 1 224,00 6 5 805 650,00 35,82 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 1 Matinkylä 25.4.2014 13 699,50 9 3 728 350,00 38,41 Asunto Oy Espoon Päivänkehrä Espoonlahti 27.6.2014 12 690,50 7 3 718 150,00 18,88 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 2 Matinkylä 16.6.2014 12 656,00 0 3 442 950,00 36,02 Asunto Oy Espoon Lieska Tuomarila 30.10.2013 14 681,50 3 3 135 975,00 49,40 Asunto Oy Espoon Tähystäjä Espoonlahti 31.10.2013 10 568,50 3 3 108 700,00 13,20 Asunto Oy Espoon Ulappa Espoonlahti 31.5.2014 12 604,00 0 3 026 800,00 19,77 Asunto Oy Espoon Karaveli Kauklahti 31.1.2014 9 738,00 0 2 804 400,00 47,86 Asunto Oy Espoon Kompassi Kauklahti 31.10.2013 6 448,00 0 1 708 700,00 34,76 Asunto Oy Espoon Sepelkyyhky Saunalahti 26.9.2013 4 394,00 0 1 556 300,00 16,46 Asunto Oy Espoon Sinetti Järvenperä 28.9.2012 4 381,00 0 1 428 750,00 16,39 Asunto Oy Espoon Artesaani Matinkylä 20.10.2013 3 158,00 0 914 000,00 5,87 Asunto Oy Espoon Valkea Tuomarila 28.9.2012 3 187,50 0 824 750,00 9,37 Asunto Oy Espoon Ulappa (varasto) Espoonlahti 31.5.2014 6 60 000,00 Vantaa 18 967 600,00 Asunto Oy Vantaan Tikkurilanaukio Tikkurila 31.1.2014 12 644,00 6 3 755 100,00 23,35 Asunto Oy Vantaan Kaunis Bertta Myyrmäki 30.10.2013 15 865,50 13 3 718 300,00 34,19 Asunto Oy Vantaan Sarka Pakkala 13.6.2013 11 706,00 8 2 856 075,00 40,25 Asunto Oy Vantaan Lammaskallio Pähkinärinne 31.1.2013 12 613,50 0 2 699 150,00 34,68 Asunto Oy Vantaan Kuparikoivu Koivukylä 30.4.2014 14 640,00 0 2 612 400,00 32,40 Asunto Oy Vantaan Huhta Pakkala 30.4.2014 6 397,50 3 1 548 775,00 19,85 Asunto Oy Vantaan Virna Pakkala 14.6.2013 3 278,50 0 1 029 200,00 11,62 Asunto Oy Vantaan Punapellava Hiekkaharju 30.8.2013 4 197,00 0 748 600,00 7,67 Tampere 15 724 125,00 Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Vilhelmiina Niemenranta 30.8.2013 13 651,00 0 2 187 600,00 29,91 Asunto Oy Tampereen Professori Hervanta 22.3.2013 10 584,50 8 2 032 300,00 28,01 Asunto Oy Tampereen Patruuna Rahola 30.5.2014 10 510,50 0 1 566 725,00 34,91 Asunto Oy Tampereen Ruuti Rahola 18.6.2014 10 529,00 0 1 532 000,00 33,36 Asunto Oy Villilän Wilhelmiina Villilä 28.5.2014 8 473,00 8 1 529 750,00 30,11 Asunto Oy Tampereen Vuorenpeikko Vuores 22.2.2013 10 483,50 4 1 520 900,00 22,92 Asunto Oy Nokian Penttilän Pioni Keskusta 20.12.2013 7 343,50 0 1 140 150,00 19,07 Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Helene Niemenranta 25.4.2014 5 258,50 0 889 800,00 9,95 Asunto Oy Vuoreksen Iris Vuores 26.9.2013 5 270,00 5 873 350,00 20,45 Asunto Oy Tampereen Raholan Herttua Rahola 13.6.2013 5 267,50 0 818 250,00 20,76 Asunto Oy Vuoreksen Sirius Vuores 29.8.2013 4 259,50 4 778 300,00 19,66 Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Katariina Niemenranta 25.1.2013 3 155,50 0 559 000,00 7,14 Kiineistö Oy Auttilankadun Parkki Rahola 30.5.2014 20 152 000,00 Kiinteistö Oy Ruukin Pysäköinti (Niemenrannan pysäköintipaikat) Niemenranta 28.2.2013 10 144 000,00 Jyväskylä 14 248 175,00 Asunto Oy Jyväskylän Tukkipoika Lutakko 22.2.2013 13 665,00 0 2 546 250,00 36,26 Asunto Oy Jyväskylän Kaunis Veera Lutakko 29.6.2012 8 531,00 0 2 044 150,00 32,94 Asunto Oy Jyväskylän Sirous Keskusta 28.2.2014 7 455,00 0 1 867 200,00 25,79 Asunto Oy Jyväskylän Uuno Keljo 25.1.2013 9 435,50 7 1 375 000,00 38,59 Asunto Oy Lohikosken Onni ja Oskari Lohikoski 31.10.2013 7 301,50 7 1 119 200,00 37,73 Asunto Oy Jyväskylän Mäki-Matti Mäki-Matti 30.6.2011 4 300,00 4 1 036 600,00 14,62 Asunto Oy Jyväskylän Postiwankkuri Savela 30.11.2013 5 297,50 5 991 875,00 18,14 Asunto Oy Jyväskylän Tietous Keskusta 30.8.2013 4 197,00 0 875 200,00 21,61 Asunto Oy Jyväskylän Graniitti Seppälä 22.7.2013 6 276,00 6 864 800,00 22,86 Asunto Oy Jyväskylän Lohikosken Majakka Lohikoski 31.8.2012 4 196,00 4 696 000,00 7,67 Asunto Oy Jyväskylän Jokivarrenranta Kuokkala 21.12.2012 4 195,50 4 591 900,00 8,77 Jyväskylän Faneerin Parkki Oy Lutakko 1.11.2012 14 186 000,00 Jyväskylän Sataman parkki Oy Lutakko 15.10.2013 3 54 000,00 Helsinki 11 315 275,00 Asunto Oy Helsingin Atsimuutti Kalasatama 25.10.2013 8 655,50 8 4 089 650,00 16,84 Asunto Oy Helsingin Iita 10 Ålandsbanken yhtiö Oy Vallila 25.4.2013 8 379,00 5 2 627 750,00 10,44 Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Sijoitukset 30.06.2014 Paikkakunta Asunto Oy Valmis/ valmistuu Asuntoja lkm Neliömetriä Autopaikkoja lkm Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit Asunto Oy Helsingin Felix Vallila 28.11.2013 7 418,50 5 2 462 925,00 13,24 Asunto Oy Helsingin Rafael Vallila 30.6.2014 4 242,00 3 1 374 950,00 14,42 Asunto Oy Helsingin Emmy Keskusta 31.1.2014 2 94,00 0 752 000,00 1,65 Asunto Oy Helsingin Rafael (varasto) Vallila 30.6.2014 1 1 8 000 Kuopio 9 220 200,00 Asunto Oy Kuopion Veturi Maljalahti 30.10.2013 12 621,00 5 2 700 300,00 26,02 Asunto Oy Kuopion Pihlajalaakso Puijo 28.8.2013 8 485,00 5 1 524 650,00 30,66 Asunto Oy Lehtoniemen Lumous Saaristokaupunki 30.11.2013 7 496,00 0 1 299 800,00 14,89 Asunto Oy Kuopion Harjunherra Lehtoniemi 12.12.2012 6 393,00 3 1 203 650,00 26,60 Asunto Oy Kuopion Ruustinnanpiha Linnanpelto 27.9.2013 6 322,00 4 1 186 800,00 11,25 Asunto Oy Kuopion Helmisimpukka Saaristokaupunki 16.10.2012 4 210,00 3 734 500,00 12,17 Asunto Oy Kuopion Keilankaari Saaristokaupunki 26.10.2012 3 165,00 3 521 500,00 9,78 Kiinteistö Oy Lehtoniemen parkki Saaristokaupunki 30.11.2013 7 49 000,00 Lahti 8 366 875,00 Asunto Oy Lahden Lähteenpuisto Laune 30.8.2013 12 595,50 0 2 028 075,00 25,53 Asunto Oy Lahden Viikarinkulma Sopenkorpi 30.8.2013 10 480,00 5 1 592 000,00 17,02 Asunto Oy Hollolan Hanna Salpakangas 31.3.2014 10 445,00 10 1 576 500,00 28,39 Asunto Oy Hollolan Sompapuisto Vesala 25.4.2014 8 454,00 3 1 316 000,00 26,35 Asunto Oy Lahden Leinikki Mukkula 27.9.2013 7 431,50 7 1 255 950,00 26,77 Asunto Oy Asikkalan Kansleri Keskusta 27.9.2013 4 177,50 0 598 350,00 9,98 Hämeenlinna 7 371 600,00 Asunto Oy Hämeenlinnan Tulliaukio Keskusta 31.12.2013 11 579,50 0 2 250 700,00 20,40 Asunto Oy Hämeenlinnan Villa Lavanda Sairio 24.5.2013 8 592,00 0 1 924 000,00 32,52 Asunto Oy Hämeenlinnan Asemapäällikkö Keinusaari 27.6.2014 9 454,00 0 1 720 800,00 29,58 Asunto Oy Hämeenlinnan Hugo Sairio 25.1.2013 8 437,50 0 1 476 100,00 21,35 Kauniainen 5 948 700,00 Asunto Oy Kauniaisten Calla Kauniainen 31.5.2013 8 486,50 11 2 205 150,00 26,18 Asunto Oy Kauniaisten Venevalkamantie 3 Kauniainen 30.11.2012 7 424,50 0 2 022 600,00 24,48 Asunto Oy Kauniaisten Clematis Kauniainen 28.3.2014 6 365,00 5 1 720 950,00 15,44 Turku 3 979 400,00 Asunto Oy Turun Kehräämö Raunistula 12.12.2012 11 567,50 7 2 159 700,00 30,65 Asunto Oy Turun Pumpuli Raunistula 31.10.2013 9 413,50 8 1 819 700,00 29,48 Rihimäki 3 630 250,00 Asunto Oy Riihimäen Lovisa Peltokylä 26.4.2013 7 375,00 0 1 291 700,00 25,75 Asunto Oy Riihimäen Lukkari Peltomäki 28.6.2013 7 372,00 0 1 191 600,00 21,64 Asunto Oy Riihimäen Laidunaho Taipale 21.3.2013 6 393,50 0 1 146 950,00 21,95 Hyvinkää 3 557 050,00 Asunto Oy Hyvinkään Ukko-Pekka Mustamännistö 20.3.2014 7 553,00 0 1 824 900,00 36,94 Asunto Oy Hyvinkään Rukki Tehdas 24.10.2013 8 443,50 0 1 732 150,00 16,57 Nurmijärvi 2 501 125,00 Asunto Oy Nurmijärven Kuukivi Kirkonkylä 31.10.2013 9 455,50 0 1 547 900,00 20,46 Asunto Oy Nurmijärven Ukonkivi Kirkonkylä 24.2.2012 5 302,00 0 953 225,00 21,53 Klaukkala 2 009 575,00 Asunto Oy Nurmijärven Kaiholanpuisto Klaukkala 29.11.2013 10 582,50 0 2 009 575,00 35,38 Tuusula 1 942 950,00 Asunto Oy Tuusulan Pihta Hyrylä 25.4.2014 7 545,00 0 1 942 950,00 24,63 Rovaniemi 1 886 900,00 Asunto Oy Rovaniemen Isokarpalo 3. kaupunginosa 28.11.2013 12 662,00 8 1 886 900,00 26,82 Nummela 1 828 450,00 Asunto Oy Vihdin Pajula Härköilä 31.5.2014 9 517,00 1 1 828 450,00 45,09 Kirkkonummi 1 801 750,00 Asunto Oy Kirkkonummen Kaarisilta Kirkkolaakso 31.12.2013 8 411,50 8 1 801 750,00 17,35 Järvenpää 1 482 800,00 Asunto Oy Järvenpään Saundi Keskusta 24.9.2013 6 353,50 6 1 482 800,00 9,32 Porvoo 1 116 000,00 Asunto Oy Porvoon Karmiini Haikkoo 22.3.2013 4 360,00 0 1 116 000,00 25,39 Mäntsälä 1 008 050,00 Asunto Oy Mäntsälän Pilvikirsikka Mäntsälä 30.3.2014 6 287,50 2 1 008 050,00 17,80 Sipoo 975 000,00 Asunto Oy Sipoon Nikkilänportti Nikkilä 30.6.2011 4 325,00 0 975 000,00 20,09 Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 11
Ålandsbanken Asuntorahasto Erikoissijoitusrahasto Ålandsbanken Cash Manager Sijoitukset 30.06.2014 Paikkakunta Asunto Oy Valmis/ valmistuu Asuntoja lkm Neliömetriä Autopaikkoja lkm Osuus Markkina-arvo taloyhtiön EUR osakkeista Muut arvopaperit VALMISTUVAT ASUNNOT 421 21 369,50 129 26 627 778,51 Espoo 10 136 829,84 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 3 Matinkylä 31.10.2014 34 1821,5 0 7 054 640,78 100 Asunto Oy Espoon Albert Kilo 30.9.2014 14 657,5 14 936 740,00 31 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 6 Matinkylä 30.9.2015 18 1017,0 0 748 113,00 30 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 5 Matinkylä 30.6.2015 14 786,5 0 580 893,00 33 Asunto Oy Espoon Matinpuronpuisto 4 Matinkylä 30.4.2015 12 689,0 0 531 070,00 27 Asunto Oy Espoon Suulperi Niittymaa 30.9.2014 17 896,5 0 285 373,06 27 Vantaa 9 791 968,38 Asunto Oy Vantaan Bertta Kulta Myyrmäki 31.5.2015 20 1048,5 11 1 516 551,25 34 Asunto Oy Vantaan Inkivääri Jokiniemi 30.3.2015 17 778,0 0 1 284 910,05 34 Asunto Oy Vantaan Soma Bertta Myyrmäki 31.8.2014 14 724,0 9 1 170 823,12 23 Asunto Oy Vantaan Purppurakoivu Koivukylä 31.8.2014 14 664,5 0 901 940,00 34 Asunto Oy Vantaan Kardemumma Jokiniemi 31.12.2014 11 527,5 0 949 163,36 36 Asunto Oy Vantaan Paddington Tikkurila 30.6.2015 11 588,5 0 857 892,73 20 Asunto Oy Vantaan Spinelli Kivistö 31.5.2015 16 762,0 0 515 358,75 28 Asunto Oy Vantaan Popliini Kaivoksela 31.12.2014 10 468,0 10 456 599,20 26 Asunto Oy Vantaan Punakoivu Tikkurila 30.11.2014 9 393,0 0 441 909,30 12 Asunto Oy Vantaan Kilterinmetsä Koivukylä 31.5.2015 14 697,0 0 440 349,23 35 Asunto Oy Vantaan Luhtalemmikki Kilteri 20.12.2014 13 626,5 0 433 389,81 17 Asunto Oy Vantaan Visakoivu Koivukylä 31.8.2015 14 663,5 0 419 210,14 34 Asunto Oy Vantaan Brankkari Simonkylä 30.11.2014 11 541,0 11 403 871,44 12 Helsinki 1 498 606,00 Asunto Oy Helsingin Apteekkari Viikki 31.8.2014 9 580,5 0 791 898,00 37 Asunto Oy Helsingin Bliksti Vallila 30.6.2015 11 612,5 5 706 708,00 18 Kuopio 1 380 283,23 Asunto Oy Kuopion Kanavankaari Saaristokaupunki 26.9.2014 11 567,5 3 526 678,00 33 Asunto Oy Kuopion Rantahelmi Lehtoniemi 30.12.2014 5 272,5 5 416 950,00 8 Asunto Oy Lehtoniemen Säihke Saaristokaupunki 31.1.2015 8 370,5 0 294 624,49 28 Asunto Oy Kuopion Sinisimpukka Saaristokaupunki 28.2.2015 6 307,5 7 142 030,74 9 Kirkkonummi 1 162 158,93 Asunto Oy Kirkkonummen Kaaripiha Kirkkolaakso 20.12.2014 12 549,0 12 837 941,20 15 Asunto Oy Kirkkonummen Pronssi Masala 28.11.2014 9 509,5 9 324 217,73 37 Jyväskylä 1 058 897,41 Asunto Oy Sulkulan Huvitus Kuokkala 28.2.2015 11 402,5 8 534 909,00 26 Asunto Oy Lohikosken Loiste Lohikoski 31.12.2014 10 402,0 10 523 988,41 22 Tampere 563 000,12 Asunto Oy Tampereen Niemenrannan Verneri Niemenranta 29.8.2014 9 593,5 8 444 793,00 21 Asunto Oy Tampereen Härmälänrannan Lentolaituri Härmälänranta 31.5.2015 6 289,0 0 118 207,12 9 Lahti 415 279,60 Asunto Oy Malskin kruunu Keskusta 31.8.2015 15 667,0 0 286 824,60 19 Asunto Oy Lahden Hilma Kärpänen 30.11.2014 5 231,0 0 128 455,00 15 Nummela 367 642,00 Asunto Oy Vihdin Haapala Härköilä 31.10.2014 5 290,0 1 367 642,00 25 Rovaniemi 253 113,00 Asunto Oy Rovaniemen Neidonkenkä 2 22.8.2014 6 375,0 6 253 113,00 37 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 180 827 103,51 68,00 Velkaosuus taloyhtiöiden lainoista -82 186 353,14 Kassa ja muut varat, netto 25 331 564,92 32,00 n arvo (NAV) 123 972 315,29 100,00 Lyhyen koron rahasto Vuoden 2014 alku oli positiivinen korkomarkkinoilla, erityisesti Etelä-Euroopan maiden osalta. Heti tammikuussa Irlanti ja Espanja irtautuivat tukiohjelmistaan ja Portugali seurasi perässä toukokuussa. Alkuvuoden aikana Espanjan ja Italian 10 vuoden valtionlainojen korot painuivatkin kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille. Myös muun euroalueen pitkät korot laskivat koko alkuvuoden, kun euroalueen inflaatio oli vain 0,5-0,7 prosenttia vuositasolla, joka on selvästi alle EKP:n tavoitteen. Markkinat alkoivatkin odottaa EKP:ltä koronlaskua tai muita talouden elvytystoimenpiteitä matalan inflaation ja hitaan talouskasvun takia. Ukrainassa keväällä alkanut kriisi lisäsi turvallisten valtionlainojen kysyntää, mikä laski edelleen korkoja. Markkinat saivat odottaa ja spekuloida EKP:n toimenpiteillä aina kesäkuun alkuun asti, kunnes keskuspankki teki sen mitä markkinat olivat odottaneet ja vielä vähän päällekin. EKP teki historiallisen päätöksen laskea pankkien talletuskorko negatiiviseksi (-0,10 prosenttia) sekä laski ohjauskoron ennätysalhaiseksi 0,15 prosenttiin. Lisäksi keskuspankki pumppaa pankeille rahaa sekä lyhyillä operaatioilla että uudella pitkällä lainanantoon sidotulla operaatiolla. Tämän seurauksena markkinakorot painuivat taas kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille. Vielä kun joukkolainojen riskimarginaalit ovat laskeneet koko alkuvuoden, on korkomarkkinoilta saatava tuotto painunut todella alhaiseksi. n toimintaympäristö on alkuvuonna ollut suhteellisen vakaa johtuen eurokriisin laantumisesta ja keskuspankkien elvytystoimista. n tuotto vuoden ensimmäisiltä kuudelta kuukaudelta on ollut tasaista ja yllätyksetöntä. Odotamme viitekorkojen pysyvän erittäin alhaisilla tasoilla ainakin koko loppuvuoden. Tämä heijastuu tietysti rahaston tuotto-odotukseen seuraavalle puolivuotiskaudelle, jolle odotuksemme on että rahaston tuotto tulee olemaan vallitsevan korkotason mukaisesti vaatimaton, mutta kuitenkin päihittämään 3 kk:n euriborkoron tuoton. Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Lyhyen koron rahasto Vertailuindeksi Euribor 3M Aloituspäivä 31.12.2004 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 0,45 /vuosi Merkintäpalkkio 0,00 Lunastuspalkkio 0,00 Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 18 6601 0001 0005 79 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008808340 (B) / FI0008808332 (A) OMX-koodit ALBCASHMAB (B) / ALBCASHMAA (A) Bloomberg-koodit ALCSHMB FH (B) / ALCSHMA FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Tunnusluvut Volatiliteetti 0,16 0,01 Sharpen mittari 6,83-3,07 Tracking error 0,15 Kiertonopeus 40,26 kertaa/vuosi Total Expense Ratio (TER) 0,45 Duraatio 1,26 vuotta Korkoriski 0,28 B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 98,72 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 1,28 Salkunhoitajat: Pontus Soramäki ja Jarkko Toivonen 12 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 13
Ålandsbanken Cash Manager Ålandsbanken Cash Manager Sijoitusten jakauma Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjat 74,74 Yritystodistukset 15,76 Joukkovelkakirjat 7,56 Käteisvarat 1,94, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto Toimialakohtainen jakauma Rahoitus 55,67 Teollisuus 28,98 Kestokulutustavarat 3,85 Energia 3,13 Julkiset palvelut 2,15 Tietoliikenne 1,71 Päivittäistavarat 1,71 Muut 0,85 Käteisvarat 1,94 Suurimmat omistukset Ålandsbanken FRN 14.09.2014 3,42 YIT FRN 18.08.2014 3,09 Finlands Hypoteksförening FRN 07.03.2016 3,03 Barclays FRN 02.06.2016 2,99 Danske Bank 4,1 16.03.2018/15 2,90 UPM-Kymmene FRN 08.04.2015 2,79 Lloyds FRN 30.12 2019/14 2,78 Volvo Treasury FRN 16.05.2016 2,67 ABN Amro Bank FRN 14.03.2016 2,57 Nykredit Bank FRN 03.06.2016 2,57 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 28,81. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk 0,12 0,03 Vuoden alusta 0,63 0,15 12 kk 1,34 0,22 3 vuotta, p.a. 1,74 0,57 5 vuotta, p.a. 3,38 0,68 aloituspäivästä 28,65 20,56 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. B-osuuden arvon kehitys, 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 1.80 3.00 3.05-0.05 7.27 3.41 1.29 3,54 1,75 0,63 2.15 2.85 4.10 4.89 1.53 0.73 1.32 0,63 0,14 0,15 Erotus -0.35 0.14-1.05-4.94 5.74 2.68-0.03 2,91 1,61 0,48 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoitukset 30.06.2013 Arvopaperit Eräpäivä Nimellisarvo, EUR Markkinahinta Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä markkinapaikalla Joukkolainat 96 358 332,51 82,30 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat 87 508 984,41 74,74 Ålandsbanken FRN 14.09.2014 4 000 000 100,04 4 011 860,51 3,43 YIT FRN 18.08.2014 3 600 000 100,16 3 614 434,81 3,09 Suomen Hypoteekkiyhdistus FRN 07.03.2016 3 500 000 100,88 3 548 650,00 3,03 Barclays FRN 02.06.2016 3 500 000 100,07 3 503 990,00 2,99 UPM-Kymmene FRN 08.04.2015 3 150 000 102,79 3 270 742,91 2,79 Lloyds FRN 30.10.2019/14 3 150 000 100,50 3 257 628,96 2,78 Volvo Treasury FRN 16.05.2016 3 100 000 100,82 3 129 791,00 2,67 ABN Amro Bank FRN 14.03.2016 3 000 000 100,29 3 009 505,67 2,57 Nykredit Bank FRN 03.06.2016 3 000 000 100,22 3 008 424,75 2,57 Santander Intl Debt FRN 01.10.2015 3 000 000 100,00 3 006 300,00 2,57 Mercedes-Benz Fin FRN 21.08.2015 3 000 000 100,10 3 006 060,00 2,57 Assa Abloy FRN 07.11.2016 3 000 000 100,05 3 004 692,00 2,57 Caterpillar Intl FRN 27.09.2017 3 000 000 100,10 3 003 104,50 2,56 RBS FRN 08.06.2015 3 000 000 99,90 2 997 416,67 2,56 HSBC Bank FRN 30.09.2020/15 3 000 000 99,25 2 977 500,00 2,54 Ald FRN 10.12.2015 2 700 000 100,00 2 701 294,50 2,31 Aviva VAR 28.11.2049/14 2 523 000 100,74 2 611 533,45 2,23 Snam FRN 17.10.2016 2 500 000 100,54 2 519 498,47 2,15 Paccar Financial FRN 19.05.2017 2 500 000 100,14 2 505 569,58 2,14 Tapiola Pankki Debenttuurilaina 1/2011 2 500 000 99,51 2 487 860,00 2,12 Eni FRN 11.10.2017 2 000 000 107,81 2 170 542,22 1,85 Säästöpankki Optia FRN 12.02.2016 2 000 000 100,43 2 020 850,00 1,73 BPCE FRN 18.01.2016 2 000 000 100,55 2 014 936,83 1,72 Nooa Bank FRN 05.05.2017 2 000 000 100,08 2 006 129,33 1,71 Pohjola FRN 03.03.2017 2 000 000 100,26 2 006 091,50 1,71 Telefonica Emisiones FRN 26.03.2016 2 000 000 100,18 2 003 731,33 1,71 Deutsche Bank FRN 22.09.2015/14 2 000 000 100,00 2 000 354,67 1,71 Pohjola Pankki FRN 30.11.2049/15 1 800 000 96,77 1 743 318,20 1,49 ING Groep NV FRN 11.4.2016 1 735 000 99,85 1734342,63 1,48 Uponor FRN 21.06.2016 1 600 000 100,79 1 613 184,44 1,38 Suomen Hypoteekkiyhdistus FRN 23.05.2016 1 500 000 100,44 1 508 793,58 1,29 Nordea Bank FRN 25.11.2016 1 500 000 100,24 1 504 474,08 1,28 Volkswagen FRN 21.01.2016 1 500 000 100,14 1 503 887,63 1,28 ING Bank FRN 15.03.2019/14 1 500 000 99,80 1 498 046,25 1,28 POP Bank Group FRN 11.09.2016 1 000 000 99,90 1 004 443,94 0,86 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 8 849 348,10 7,56 Danske Bank 4,100 16.03.2018/15 3 300 000 101,69 3 395 163,21 2,90 Allied Irish Banks 5,625 12.11.2014 2 500 000 101,37 2 622 872,10 2,24 Santander 1,000 10.6.2016 1 500 000 100,35 1506008,06 1,29 Fiat Finance 6,125 8.7.2014 1 250 000 100,03 1325304,73 1,13 Sijoitustodistukset 18 451 789,33 15,76 Yritystodistukset 18 451 789,33 15,76 Lemminkäinen FC 05.11.2014 3 000 000 99,66 2 989 930,96 2,55 Finnlines FC 17.11.2014 2 500 000 99,50 2 487 391,80 2,12 Cramo FC 15.07.2014 2 000 000 99,98 1 999 516,58 1,71 Ingman FC 13.08.2014 2 000 000 99,90 1 997 984,89 1,71 HK-Scan FC 30.09.2014 2 000 000 99,82 1 996 392,96 1,71 Vantaan Energia FC 12.11.2014 1 500 000 99,81 1 497 188,24 1,28 Sponda FC 31.10.2014 1 500 000 99,76 1 496 346,89 1,28-1,0 14 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 15
Ålandsbanken Cash Manager Ålandsbanken Euro Bond VVO FC 22.08.2014 1 000 000 99,91 999 055,68 0,85 Ingman FC 14.10.2014 1 000 000 99,68 996 846,83 0,85 VVO FC 26.11.2014 1 000 000 99,65 996 460,92 0,85 SRV FC 22.12.2014 1 000 000 99,47 994 673,58 0,85 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 114 810 121,84 98,06 Kassa ja muut varat, netto 2 275 019,21 1,94 n arvo 117 085 141,05 100,00 Keskipitkän koron rahasto Vuoden 2014 alku oli positiivinen korkomarkkinoilla, erityisesti Etelä-Euroopan maiden osalta. Heti tammikuussa Irlanti ja Espanja irtautuivat tukiohjelmistaan ja Portugali seurasi perässä toukokuussa. Alkuvuoden aikana Espanjan ja Italian 10 vuoden valtionlainojen korot painuivatkin kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille. Myös muun euroalueen pitkät korot laskivat koko alkuvuoden, kun euroalueen inflaatio oli vain 0,5-0,7 prosenttia vuositasolla, joka on selvästi alle EKP:n tavoitteen. Markkinat alkoivatkin odottaa EKP:ltä koronlaskua tai muita talouden elvytystoimenpiteitä matalan inflaation ja hitaan talouskasvun takia. n muut tiedot 30.6.2014 30.6.2013 30.6.2012 n arvo, EUR 117 085 141,05 142 092 543,44 137 404 551,51 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 25,73 25,39 24,75 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 20,54 20,29 20,18 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 4 491 694,3305 5 514 309,5261 5 447 771,4500 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 72834,2145, 103 142,1391 127 879,2453 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 1 913 2 092 2 040 n kaupankäyntikulut 0,00 0,00 0,00 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot - - - Hallinnointipalkkio, EUR 273 662,70 283 970,68 307 075,61 Säilytyspalkkio, EUR 12 728,68 13 208,00 14 282,59 Markkinat saivat odottaa ja spekuloida EKP:n toimenpiteillä aina kesäkuun alkuun asti, kunnes keskuspankki teki sen mitä markkinat olivat odottaneet ja vielä vähän päällekin. EKP teki historiallisen päätöksen laskea pankkien talletuskorko negatiiviseksi (-0,10 prosenttia) sekä laski ohjauskoron ennätysalhaiseksi 0,15 prosenttiin. Lisäksi keskuspankki pumppaa pankeille rahaa sekä lyhyillä operaatioilla että uudella pitkällä lainanantoon sidotulla operaatiolla. Tämän seurauksena markkinakorot painuivat taas kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille. Vielä kun joukkolainojen riskimarginaalit ovat laskeneet koko alkuvuoden, on korkomarkkinoilta saatava tuotto painunut todella alhaiseksi. Yrityslainamarkkinat ovat toimineet alkuvuonna hyvin ja varsinkin emissiorintamalla aktiviteetti on ollut hyvää. Olemme suhteellisen tyytyväisiä rahaston alkuvuoden vakaaseen tuottokehitykseen, vaikkakin korkojohdannaisilla tehty korkosuojaus on hiukan laskenut tuottoa. Tulemme kuitenkin jatkamaan korkoriskin osittaista suojaamista johdannaisilla myös loppuvuonna, mahdollisen koronnousun vaikutuksilta. Lopuksi voimme mainita että rahasto voitti kesäkuussa arvostetun Lipper Fund Awards 2014 palkinnon; Pohjoismaiden paras rahasto kategoriassaan, tarkasteltuna sekä 3, 5 ja 10 vuoden ajanjaksoilla. Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Keskipitkän koron rahasto Vertailuindeksi JP Morgan EUR Bond 1 3 Y Aloituspäivä 23.10.1998 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 0,69 /vuosi Merkintäpalkkio 0,50, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 0,50, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 58 6601 0001 0005 38 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008804992 (B) / FI0008805007 (A) OMX-koodit ALBEUBOB (B) / ALBEUBOA (A) Bloomberg-koodit ALAEUBB FH (B) / ALAEUBA FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Salkunhoitajat: Pontus Soramäki ja Jarkko Toivonen Tunnusluvut Volatiliteetti 0,95 0,62 Sharpen mittari 5,16 4,18 Tracking error 0,79 Kiertonopeus 2,39 kertaa/vuosi Total Expense Ratio (TER) 0,70 Duraatio 2,77 vuotta Korkoriski 1,94 B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 96,95 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 3,05 16 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 17
Ålandsbanken Euro Bond Ålandsbanken Euro Bond Sijoitusten jakauma Joukkovelkakirjat 68,79 Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjat 25,57 Kuntion takaamat 1,46 Valtion takaamat 1,08 Muut -0,07 Käteisvarat 3,17, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto Toimialakohtainen jakauma Rahoitus 52,00 Teollisuus 14,08 Perusteollisuus 11,21 Kestokulutustavarat 7,26 Tietoliikenne 2,44 Kuntion takaamat 1,46 Energia 1,08 Valtion takaamat 1,08 Päivittäistavarat 0,99 Terveydenhuolto 0,97 Informaatioteknologia 0,97 Muut 3,29 Käteisvarat 3,17 Suurimmat omistukset Sanoma 5 20.03.2017 2,43 Stockmann 3,375 19.03.2018 2,18 Stena 6,125 01.02.2017 2,16 SHB 2,656 15.01.2014/19 1,97 Finlands hypoteksförening FRN 23.06.2015 1,92 Santander Intl Debt 1,375 25.03.2017 1,88 SEB Var 28.05.2026/21 1,87 Bayerische Landesbank Var 01.04.2015 1,85 SSAB 3,875 10.04.2019 1,76 DNB NOR Boligkreditt 2,625 11.01.2016 1,62 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 18,02. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk 0,42 0,27 Vuoden alusta 2,86 1,36 12 kk 5,04 2,76 3 vuotta, p.a. 4,30 2,70 5 vuotta, p.a. 5,65 1,99 10 vuotta, p.a. 4,03 2,95 aloituspäivästä 86,04 70,58 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. B-osuuden arvon kehitys, 10 12 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 1.19 1.29 4.64 5.21 5.48 3.85 3.51 2.04 2.87 2.66 0.60 10.37 4.27-0.11 9,77 3,33 2,86 1.76 1.73 4.79 5.93 6.01 3.34 3.40 2.05 1.77 3.79 7.00 4.25 0.90 0.25 4,35 1,89 1,36 Erotus -0.57-0.44-0.15-0.72-0.53 0.51 0.11 0.00 1.10-1.14-6.40 6.13 3.37-0.36 5,42 1,44 1,50 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoitukset 30.06.2013 Arvopaperit Eräpäivä Nimellisarvo, EUR Markkinahinta Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä markkinapaikalla Joukkolainat 206 688 904,93 96,90 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 146 735 430,54 68,79 Sanoma 5,000 20.03.2017 5 000 000 103,29 5 234 157,56 2,45 Stockmann 3,375 19.03.2018 4 645 000 98,94 4 639 792,52 2,18 Stena 6,125 01.02.2017 3 817 000 108,74 4 247 378,16 1,99 SHB 2,656 15.01.2024/19 4 000 000 103,32 4 181 210,52 1,96 Santander Intl Debt 1,375 25.03.2017 4 000 000 101,02 4 055 255,57 1,90 Seb Var 28.05.2026/21 4 000 000 100,36 4 023 278,06 1,89 SSAB 3,875 10.04.2019 3 750 000 99,64 3 768 930,35 1,77 Swedbank 3,000 05.12.2022/17 3 500 000 104,96 3 733 028,10 1,75 ING Bank 3,500 21.11.2023/18 3 504 000 104,30 3 729 016,15 1,75 YIT 4,823 26.03.2015 3 450 000 102,59 3 590 896,55 1,68 ABN AMRO 4,310 10.03.2049/2016 3 235 000 102,26 3 350 818,23 1,57 Cargotec 3,375 31.03.2020 3 300 000 100,40 3 340 886,97 1,57 Danske Bank 3,875 04.10.2023/18 3 000 000 107,62 3 314 152,75 1,55 Cramo 4,500 23.02.2018 3 000 000 105,63 3 215 843,22 1,51 Outokumpu 5,875 07.06.2016 3 000 000 104,99 3 160 818,23 1,48 DNB NOR Boligkreditt 2,625 11.01.2016 3 000 000 103,55 3 143 162,47 1,47 Tornator 3,125 19.12.2019 3 000 000 102,91 3 136 955,49 1,47 Nokian Renkaat 3,250 19.06.2017 3 000 000 103,54 3 109 211,42 1,46 DNA 2,625 28.11.2018 3 000 000 101,95 3 104 731,21 1,46 Metsäliitto 5,125 29.11.2017 2 800 000 107,76 3 101 022,39 1,45 Huhtamäki 3,375 14.05.2020 2 850 000 105,41 3 016 584,58 1,41 ST1 4,125 04.06.2019 3 000 000 99,75 3 001 171,86 1,41 Finnair 5,000 29.08.2018 2 500 000 104,23 2 710 206,18 1,27 Pohjola Bank 2,625 20.03.2017 2 500 000 105,34 2 651 782,52 1,24 Rettig Group 5,250 25.06.2017 2 450 000 107,63 2 638 775,13 1,24 SHB 4,194 16.12.2049/15 2 500 000 103,22 2 636 861,47 1,24 Sponda 3,375 09.10.2018 2 500 000 102,92 2 634 002,75 1,23 Kemira 2,500 27.05.2019 2 500 000 100,80 2 525 945,50 1,18 Outotec 3,750 16.09.2020 2 350 000 103,86 2 510 111,07 1,18 Stora Enso 5,000 19.03.2018 2 100 000 109,67 2 332 620,78 1,09 Neste Oil 6,000 14.09.2016 2 000 000 110,12 2 297 462,48 1,08 Aviva VAR 28.11.2049/14 2 100 000 100,74 2 173 690,14 1,02 Bureau Veritas 3,125 21.01.2021 2 000 000 106,30 2 153 445,35 1,01 Itella 4,625 08.12.2017 1 900 000 108,63 2 113 103,36 0,99 Telefonica Europe VAR 31.03.2049/20 2 000 000 104,27 2 110 377,88 0,99 Nordea Bank Ab 2,000 02.17.2021 2 000 000 103,63 2 087 089,56 0,98 Tieto 2,875 23.05.2019 2 000 000 102,93 2 064 668,78 0,97 Orion 2,750 11.06.2019 2 000 000 103,05 2 063 897,50 0,97 Aktia Pankki 1,750 09.10.2017 2 000 000 101,75 2 060 217,38 0,97 KBC 1,125 11.12.2017 2 000 000 102,35 2 059 452,45 0,97 Sponda Oyj 4,125 29.05.2017 1 930 000 106,18 2 056 288,76 0,96 SRV Yhtiöt 5,000 18.12.2018 2 000 000 100,05 2 054 113,23 0,96 VVO-yhtymä 3,250 29.05.2020 2 000 000 102,32 2 052 190,89 0,96 Sydbank 1,500 17.10.2016 2 000 000 101,52 2 051 400,07 0,96 Garantia 2,250 05.12.2018 2 000 000 101,22 2 049 895,41 0,96 Allianz 4,625 10.06.2049/15 2 000 000 101,87 2 042 384,91 0,96 Pohjola Bank 2,375 15.06.2015 2 000 000 102,01 2 042 154,03 0,96 Ålandsbanken 1,125 14.09.2015 1 900 000 100,32 1 923 003,84 0,90 Achmea Bank NV 2,750 18.02.2021 1 500 000 105,97 1 604 406,47 0,75 Stadshypotek 1,875 21.03.2017 1 500 000 104,19 1 570 666,91 0,74-2,0 18 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 19
Ålandsbanken Euro Bond Ålandsbanken Euro High Yield Outokumpu 5,125 24.06.2015 1 500 000 102,74 1 542 348,21 0,72 Metsä Board 4,000 13.03.2019 1 250 000 104,79 1 324 856,78 0,62 Componenta 10,750 02.03.2017 1 250 000 99,06 1 282 414,44 0,60 Itella 4,375 11.11.2016 1 000 000 106,30 1 090 697,18 0,51 IF Skadeförsäkring 4,943 16.06.2015 1 000 000 102,09 1 022 795,08 0,48 Praktiker Finance 5,875 10.02.2016 1 900 000 0,20 3 800,00 0,00 Elcoteq Hybriidilaina 2010 1 690 000 0,00 1,69 0,00 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat 54 534 342,93 25,57 Suomen HypoteekkiyhdistusFRN 23.05.2016 4 100 000 100,443 4124035,79 1,93 Bayerische Landesbank Var 01.04.2015 3 900 000 101,95 4 022 796,94 1,89 Lloyds FRN 30.10.2019/14 3 500 000 100,50 3 619 587,73 1,70 HSBC Bank FRN 30.09.2020/15 3 500 000 99,25 3 473 750,00 1,63 ABN AMRO Bank NV FRN 06.03.2019 3 000 000 100,98 3 031 544,00 1,42 Nooa Bank FRN 05.05.2017 3 000 000 100,08 3 009 194,00 1,41 Rabobank FRN 20.6.2017 3 000 000 98,75 2 962 680,00 1,39 Royal Bank of Scotland FRN 29.07.2049/14 3 000 000 97,00 2 916 695,33 1,37 Nordea Bank FRN 17.09.2049/09 3 167 000 83,75 2 669 424,62 1,25 Banque Fed Cred Mutuel FRN 20.03.2019 2 500 000 100,29 2 507 825,00 1,18 Volkswagen FRN 21.01.2016 2 500 000 100,14 2 506 479,38 1,18 Morgan Stanley FRN 13.04.2016 2 500 000 99,97 2 503 187,43 1,17 Tapiola Pankki Debentuurilaina 1/2011 2 500 000 99,51 2 487 860,00 1,17 Unicredit FRN 24.07.2015 2 000 000 101,05 2 027 994,06 0,95 Suomen Hypoteekkiyhdistus FRN 14.02.2017 2 000 000 100,15 2 014 257,78 0,94 POP Bank Group FRN 11.09.2016 2 000 000 99,90 2 008 887,89 0,94 Pohjola FRN 03.03.2017 2 000 000 100,26 2 006 091,50 0,94 Ald FRN 10.12.2015 2 000 000 100,00 2 000 958,89 0,94 Lloyds FRN 01.09.2016 2 000 000 99,63 1 994 246,67 0,93 Pohjola Bank FRN 30.11.2049/15 1 500 000 96,77 1 452 765,17 0,68 UPM-Kymmene FRN 8.4.2015 1 150 000 102,79 1 194 080,75 0,56 Kuntalainat 3 108 023,88 1,46 Kuntarahoitus 4,500 09.05.2016 2 900 000 106,53 3 108 023,88 1,46 Valtionlainat 2 311 107,58 1,08 Irish Government 3,900 20.03.2023 2 000 000 114,47 2 311 107,58 1,08 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 206 688 904,93 96,90 Johdannaissopimukset Korkojohdannaiset -146 300,00-0,07 _EURO BOBL Future 1.9.2014 65-790,00-51 350,00-0,02 _EURO BUND Future 1.9.2014 45-2 110,00-94 950,00-0,04 *suojaamistarkoituksessa tehty Kassa ja muut varat, netto 6 761 934,46 3,17 n arvo 213 304 539,39 100,00 n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 213 304 539,39 187 665 281,59 131 895 035,69 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 31,29 29,79 27,94 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 19,31 18,94 18,50 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 6 608 043,2981 6 283 329,4439 4 474 286,8760 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 337 331,5332 341 820,7912 371 662,3007 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 3 891 3 318 2 337 n kaupankäyntikulut 0,00 0,00 0,00 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot - - - Hallinnointipalkkio, EUR 706 172,86 580 340,73 430 962,08 Säilytyspalkkio, EUR 21 079,79 17 323,55 12 864,46 Euromääräinen high yield-korkorahasto Ensimmäinen vuosipuolisko 2014 oli erittäin hyvä Euro High Yield -markkinoilla. High Yield -sijoitusten kysyntä oli vahva, ja liikkeeseenlaskija-yhtiöiden konkurssien määrä oli alhaisella tasolla, mikä tuki markkinoita. Lisäksi Etelä-Euroopan markkinat elpyivät voimakkaasti. Tämän alueen osuus on lähes 40 prosenttia Euro High-Yield -markkinoista. EKP:n ohjauskoron alentaminen, yhdistettynä useisiin toimenpiteisiin talouden elvyttämiseksi alensi High-Yield -lainojen riskipreemiot, ja samalla laskeneet korot tukivat tuottoa. kehittyi myös suotuisasti, vaikka vuosi alkoi rahaston kohdalla heikosti, koska yksi rahaston liikkeeseenlaskijayhtiöistä laski merkittävästi kun se joutui ilmoittamaan tarvitsevansa neuvotella lainojensa uudelleenjärjestelyistä. Lisäksi eräät liikkeeseenlaskijat, joilla oli toimintaa kehittyvillä markkinoilla kärsivät levottomuuksista. Yllä mainittu ongelmallinen sijoitus on myyty, ja rahaston kehittyvien markkinoiden maista riippuvaiset sijoitukset ovat elpyneet. Helmikuusta lähtien rahasto on kehittynyt hyvin, ja rahasto pyrkii nykyisellä sijoitussuuntauksellaan jatkamaan tätä trendiä loppuvuoden aikana. Alkuvuoden aikana, rahasto on osallistunut valikoidusti uusien lainojen liikkeeseenlaskuihin, aktiivisilla uus-emissiomarkkinoilla. jätti kuitenkin useita lainoja merkitsemättä, koska niitä arvioitiin olevan liian riskipitoisia, tai niiden katsottiin tarjoavan liian alhaista korkoa, usein yhteydessä pitkään laina-aikaan. kasvatti kuitenkin Espanjalaisten ja Italialaisten sekä tietoliikenne-alan sijoitustensa osuutta merkitsemällä uusia lainoja jakson aikana. Edelleen 4-6 prosentin vuotuista tuottopotentiaalia tarjoavien High-Yield -lainojen kysyntä on vahva. EKP:n toimet ja puheet osoittavat, että alhainen korkotaso säilyy vielä pitkään Euroopassa. Samalla talouden elpyminen odotetaan pitävän yhtiökonkurssit alhaisella tasolla. Odotamme näin Euro High-Yield -markkinoiden näin tarjoava yhä kilpailukykyistä tuottoa, etenkin jos sijoitukset tehdään, rahaston kaltaisella sijoitusstrategialla, valikoituihin lainoihin. Mutta sekä geopoliittiset uhkakuvat ja rahoitusalan ratkaisemattomat kysymykset merkitsevät kuitenkin, että markkinoiden heilahtelut jatkuvat. Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Eurooppalainen high yield-korkorahasto Vertailuindeksi Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Aloituspäivä 01.12.2005 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,00 /vuosi Merkintäpalkkio 1,00, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 1,00, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 35 6601 0001 0155 02 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008809892 (B) / FI0008809884 (A) OMX-koodit ALBMMHYB (B) / ALBMMHYA (A) Bloomberg-koodit ALMMHYB FH B (B) / ALMMHYA FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Tunnusluvut Volatiliteetti 2,65 2,08 Sharpen mittari 4,20 6,63 Tracking error 1,90 Kiertonopeus 0,23 kertaa/vuosi Synteettinen TER 1,02 Duraatio 3,37 vuotta B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 99,24 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 0,76 Salkunhoitajat: Pontus Soramäki ja Jarkko Toivonen 20 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 21
Ålandsbanken Euro High Yield Ålandsbanken Euro High Yield Luottokelpoisuuden jakauma AAA 0,00 AA 0,00 A 0,00 BBB 3,14 BB 17,70 B 41,86 CCC ja alemmat 10,75 NR (not rated) 24,47, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto Toimialakohtainen jakauma Teollisuus 21,09 Tietoliikenne 14,78 Rahoitus 11,33 Kestokulutustavarat 10,74 Päivittäistavarat 9,70 Muut 8,79 Energia 7,19 Perusteollisuus 5,92 Terveydenhuolto 2,87 Informaatioteknologia 2,69 Julkiset palvelut 2,58 Käteisvarat 2,31 Suurimmat omistukset Corral Petroleum Var 31.12.2017 5,03 Telefonica Europe VAR 31.03.2049/24 3,46 Rickmers Holding 8,875 11.06.2018 3,38 Investec UK 7,075 24.06.2049/15 3,25 Univeg Holding 7,875 15.11.2020/16 3,23 Kerling Plc 10,625 28.01.2017 3,23 Euro Directories FRN 09.12.2018/16 3,18 Eircom Finance 9,25 15.05.2020/16 3,04 Catalent Pharma 9,75 15.04.2017 2,87 Siemens Enterpr.Comm 10,75 15.11.2015 2,69 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 33,36. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk 0,66 0,58 Vuoden alusta 4,21 5,33 12 kk 11,54 13,52 3 vuotta, p.a. 5,89 11,17 5 vuotta, p.a. 12,65 15,94 aloituspäivästä 90,45 108,02 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. B-osuuden arvon kehitys, 12 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 0.30 7.08-1.82-23.04 64.08 15.28-14.33 27,72 8,81 4,21 1.19 9.60 3.50-20.73 55.10 15.65-2.60 26,91 10,04 5,33 Erotus -0.89-2.52-5.31-2.31 8.98-0.36-11.73 0,81-1,23-1,12 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoitukset 30.06.2014 Arvopaperit Eräpäivä Määrä/ Nimellisarvo, EUR Kurssi/ Markkinahinta Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä markkinapaikalla Joukkolainat 85 037 942,47 90,51 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 73 850 492,32 78,60 Corral Petroleum Var 31.12.2017 5 041 664 94,04 4 741 343,57 5,05 Telefonica Europe VAR 31.03.2049/24 3 000 000 107,18 3 259 472,37 3,47 Rickmers Holding 8,875 11.06.2018 3 000 000 105,74 3 185 921,36 3,39 Investec UK 7,075 24.06.2049/15 2 967 000 102,97 3 058 453,23 3,26 Univeg Holding 7,875 15.11.2020/16 3 000 000 100,52 3 045 069,83 3,24 Kerling Plc 10,625 28.01.2017 2 750 000 106,25 3 042 808,16 3,24 Eircom Finance 9,250 15.05.2020/16 2 500 000 113,29 2 861 066,04 3,05 Catalent Pharma 9,750 15.04.2017 2 600 000 102,02 2 705 281,05 2,88 Siemens Enterpr. Comm. 10,750 15.11.2015 2 500 000 100,00 2 533 488,33 2,70 Thomas Cook 7,750 15.06.2020/16 2 250 000 109,85 2 478 934,91 2,64 Mobile Challenger 8,750 15.03.2019 2 300 000 102,80 2 421 967,96 2,58 Grp Isolux Corsan Fin 6,625 15.04.2021 2 200 000 102,12 2 287 193,10 2,43 Salini Costruttori 6,125 01.08.2018 2 000 000 108,77 2 287 124,41 2,43 Sanoma 7,250 12.12.2049/16 2 000 000 104,01 2 159 741,10 2,30 Lemminkäinen VAR 30.03.2049/18 2 000 000 99,28 2 038 860,78 2,17 Governor VAR 11.06.2024 2 000 000 99,82 2 000 761,93 2,13 Hypo Alpe-Adria-Bank 4,250 31.10.2016 2 000 000 96,16 1 979 470,59 2,11 Edcon Holdings 13,375 30.06.2019/15 2 000 000 95,04 1 900 871,73 2,02 Albea Beauty Holdings 8,750 01.11.2019 1 500 000 110,00 1 671 570,19 1,78 Matterhorn Midco 7,750 15.02.2020/16 1 500 000 107,23 1 623 018,19 1,73 Findus 9,125 01.07.2018 1 250 000 109,13 1 420 878,16 1,51 Ovako 6,500 01.06.2019/16 1 250 000 103,76 1 305 311,95 1,39 ST1 4,125 04.06.2019 1 300 000 99,75 1 300 507,80 1,38 Outokumpu 5,125 24.06.2015 1 170 000 102,74 1 203 031,59 1,28 Baggot Securities 10,240 30.12.2049 1 000 000 110,30 1 139 657,74 1,21 Ardagh 11,125 01.06.2018 1 055 625 106,38 1 122 949,86 1,20 Wind Acquisition 7,000 23.04.2021/17 1 000 000 107,76 1 090 676,68 1,16 CMA CGM 8,875 15.04.2019 1 000 000 106,05 1 079 003,58 1,15 Altice 7,250 15.05.2022/17 1 000 000 106,12 1 071 710,73 1,14 Grupo Antolin Dutch 4,750 01.04.2021/17 1 000 000 104,30 1 056 041,58 1,12 Telefonica Europe VAR 31.03.2049/20 1 000 000 104,27 1 055 188,93 1,12 ABN AMRO 4,310 10.03.2049/2016 1 000 000 102,26 1 035 801,62 1,10 LM Group Holding 8,000 06.03.2019 1 000 000 100,50 1 025 888,89 1,09 Nyrstar 5,500 09.04.2015 1 000 000 100,01 1 012 430,51 1,08 Etrion Corp 8,000 23.04.2019/14 1 000 000 99,25 1 007 404,11 1,07 Edcon 9,500 01.03.2018/14 950 000 101,15 987 291,03 1,05 Takko Luxembourg 9,875 15.04.2019/16 1 000 000 96,54 985 991,06 1,05 Componenta 12,200 29.09.2049/16 976 000 94,43 952 014,27 1,01 Autodis 6,500 01.02.2019 500 000 106,00 543 523,03 0,58 Numericable Group 5,375 15.05.2022/17 500 000 106,27 535 218,62 0,57 Labeyire Fine Foods 5,625 15.03.2021/17 500 000 105,26 534 800,81 0,57 Piaggio & C SPA 4,625 30.04.2021/17 500 000 104,11 524 805,77 0,56 Talvivaara 9,750 04.04.2017 2 000 000 16,00 320 000,00 0,34 Componenta 10,750 02.03.2017 250 000 99,06 256 482,89 0,27 Praktiker Finance 5,875 10.02.2016 730 000 0,20 1 460,00 0,00 Elcoteq Hybriidilaina 2010 2 275 000 0,00 2,28 0,00 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat 11 187 450,15 11,91 Euro Directories FRN 09.12.2018/16 3 000 000 99,50 2 997 776,75 3,19 Bravida Holding FRN 15.06.2019/15 2 400 000 101,25 2 434 892,53 2,59 Finnair FRN 26.11.2049/16 2 100 000 108,24 2 290 670,20 2,44 Troax FRN 12.06.2020 2 000 000 100,00 2 005 763,00 2,13 Royal Bank of Scotland FRN 29.07.2049/14 1 500 000 97,00 1 458 347,67 1,55-20,0 22 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 23-40,0
Ålandsbanken Euro High Yield Ålandsbanken Premium 30 SIJOITUSrahastot 6 745 000,60 7,18 Korkorahastot 6 745 000,60 7,18 UBAM EM High Yield Short Duration A 21 797,2790 106,62 2 324 025,89 2,47 Global Evolution Frontier Markets 17 979,8610 126,17 2 268 519,06 2,41 Schroder ISF Global HY A EUR Hedged Acc 57 521,5300 37,42 2 152 455,65 2,29 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 91 782 943,07 97,69 Kassa ja muut varat, netto 2 174 609,83 2,31 n arvo 93 957 552,90 100,00 n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 93 957 552,90 76 014 365,43 64 270 462,72 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 38,09 34,15 29,85 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 23,64 22,06 21,33 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 2 445 992,3005 2 202 584,0165 2 136 482,7993 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 36 652,1494 36 259,3079 23 009,5750 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 1 698 1 417 1 159 n kaupankäyntikulut 0,00 0,00 0,00 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot - - - Hallinnointipalkkio, EUR 453 309,21 397 889,50 396 086,71 Säilytyspalkkio, EUR 9 251,22 8 120,18 8 083,91 Varovainen varainhoitorahasto Alkuvuosi 2014 oli osakesijoittajalle edelleen suotuisa, vaikka pörssit ajoittain sahasivat edestakaisin hermostuneissa tunnelmissa. Yhdysvaltojen paremmasta taloudellisesta tilasta kertovat makroluvut, kohentunut työllisyys sekä odotuksia paremmat yritysten tulosraportit ovat antaneet vankan tuen osakekurssien nousulle. Myös Euroopassa talouden kehitystä ennakoivat indikaattorit, sekä sijoittajien odotukset talouden elpymisestä ovat pitäneet osakkeiden arvostuksen hienoisella nousu-uralla. Pörssit jatkoivat nousuaan kesäkuun loppupuolelle saakka, jolloin markkinoilla huolestuttiin kohonneista arvostustasoista suhteessa kasvuodotuksiin. Geopoliittiset kriisit ovat myös olleet omiaan heiluttelemaan osakekursseja, mutta kriiseistä on toivuttu suhteellisen nopeasti. Sijoittajien riskinottohalukkuus on säilynyt korkeana, koska vallitsevassa korkotilanteessa sijoitusvaihtoehtojen vähyys on omiaan tukemaan rahavirtoja osakemarkkinoille. Osakkeiden arvostustasot sekä Euroopassa että USA:ssa ovat jonkin verran kohonneet. Emme ole tästä huolissamme, koska osakemarkkinat odottavat jo markkinoiden elpymistä. Osakepaino vuoden ensimmäisen puoliskon aikana on ollut noin 30 prosenttia. n osakesijoituksista Autoliv kuului parhaimmistoon kun taas Deutsche Bank tuotti pettymyksen. n korkosijoitukset ovat antaneet vakaan mutta suhteellisen maltillisen tuoton. Markkinoilla on jo näkyvissä useita merkkejä reaalitalouden elpymisestä. Yhdysvaltojen taloudessa on nähtävissä jatkuvaa vahvistumista, ja Kiina on sitoutunut elvyttämään talouskasvuaan. Myös Euroopan johtavat indikaattorit osoittavat edelleen elpymisen merkkejä, mutta toteutunut kasvu on jäänyt vaatimattomaksi. Uskomme kansainvälisen talouden kasvavan vuonna 2014. Osakkeiden arvostustasot ovat vielä moneen muuhun omaisuuslajiin verrattuna houkuttelevilla tasoilla, minkä pitäisi tukea rahavirtoja osakesijoituksiin, ja luoda hyvä pörssivuosi 2014. Jatkossa markkinat keskittyvät yhä enemmän yritysten tuloskasvuun ja osakevalinta korostuu. Tämä tulee lisäämään markkinoiden volatiliteettiä verrattuna vuoteen 2013. Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Varovainen varainhoitorahasto Vertailuindeksi 13,5 MSCI Europe Total Return 16,5 MSCI World ex. Europe Total Return 60 JP Morgan EMU Bond 3 5 YRS 10 Euribor 3M Aloituspäivä 01.12.2005 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,30 /vuosi Merkintäpalkkio 1,00, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 1,00, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 93 6601 0001 0005 87 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008809918 (B) / FI0008809900 (A) OMX-koodit ALBMM30B (B) / ALBMM30A (A) Bloomberg-koodit ALMM30B FH (B) / ALMM30A FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Tunnusluvut Volatiliteetti 3,69 3,51 Sharpen mittari 2,51 2,77 Tracking error 1,45 Kiertonopeus 10,32 kertaa/vuosi Synteettinen TER 1,49 Duraatio, korkosijoitukset 2,92 vuotta B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 99,69 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 0,31 Salkunhoitaja: Anna-Stina Wiklund 24 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 25
Ålandsbanken Premium 30 Ålandsbanken Premium 30 Sijoitusten jakauma Korkosijoitukset 64,02 Osakesijoitukset 29,04 Käteisvarat 6,93, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto Toimialakohtainen jakauma Rahoitus 13,69 Teollisuus 10,68 Kestokulutustavarat 7,33 Perusteollisuus 6,38 Päivittäistavarat 1,72 Informaatioteknologia 1,58 Terveydenhuolto 1,53 Energia 0,56 Käteisvarat ja muut 56,54 Suurimmat omistukset Ålandsbanken Euro Bond B 4,54 ECM Dynamic Credit A Acc 4,48 Invesco Euro Corporate Bond A 4,41 Schroder ISF Euro Corporate Bo 4,21 Robeco US Large Cap Equities 3,99 UBAM EM HY Short Duration 3,84 Ålandsbanken Cash Manager 3,78 Henderson Horizon Euro Corp Bond 3,49 Pictet Short-term Money Market I (EUR) 3,16 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 35,90. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk 0,16 0,69 Vuoden alusta 2,54 4,57 12 kk 9,26 9,71 3 vuotta, p.a. 2,95 7,73 5 vuotta, p.a. 5,79 7,20 aloituspäivästä 29,20 45,62 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. B-osuuden arvon kehitys, 12 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 1.00 4.21 0.19-9.01 11.67 12.37-11.21 9,59 7,55 2,54 0.24 3.07 1.49-5.77 11.51 6.54 0.38 9,77 7,51 4,57 Erotus 0.76 1.14-1.30-3.24 0.17 5.82-11.59-0,18 0,04-2,03 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoitukset 30.06.2014 Arvopaperit Määrä Kurssi Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet 2 549 884,80 17,86 Teollisuus 620 467,73 4,35 Fraport 2 500 51,60 129 000,00 0,90 Deutsche Post Ag 4 500 26,41 118 845,00 0,83 Kone B 3 600 30,48 109 728,00 0,77 Siemens 1 000 96,45 96 450,00 0,68 Sandvik 6 500 91,30 64 672,74 0,45 ABB AG 3 200 20,42 53 754,52 0,38 Intertek 1 400 27,49 48 017,47 0,34 Kestokulutustavarat 589 966,19 4,13 LVMH Moet Hennessy Louis Vui 1 400 140,80 197 120,00 1,38 The Swatch Group 320 535,50 140 967,42 0,99 Hennes & Mauritz B 4 120 292,00 131 104,38 0,92 Autoliv 1 550 715,00 120 774,39 0,85 Perusteollisuus 303 948,77 2,13 Linde 930 155,3 144429 1,01 Imerys SA 1400 61,54 86156 0,60 Syngenta 270 330,3 73363,77 0,51 Rahoitus 266 449,01 1,87 Deutsche Bank Reg 4 900 25,70 125 905,50 0,88 Deutsche Boerse 1 500 56,68 85 020,00 0,60 Banco Santander SA 7 277 7,63 55 523,51 0,39 Päivittäistavarat 245 851,89 1,72 Unilever NL 4000 31,955 127820 0,90 Nestle 1300 68,7 73469,89 0,51 Metro Ag 1400 31,83 44562 0,31 Informaatioteknologia 224 834,07 1,57 Sap 2 000 56,40 112 800,00 0,79 Amadeus IT Holding 2 800 30,12 84 336,00 0,59 Spectris PLC 1 000 22,20 27 698,07 0,19 Terveydenhuolto 218 477,14 1,53 Novo Nordisk B 6 500 250,60 218 477,14 1,53 Energia 79 890,00 0,56 Technip SA 1 000 79,89 79 890,00 0,56 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla markkinapaikalla Sijoitusrahastot 7 312 276,89 51,22 Korkorahastot 5 716 047,28 40,04 Ålandsbanken Euro Bond B 20 686,3774 31,29 647 276,75 4,53 ECM Dynamic Credit A Acc 591,2110 1 080,95 639 069,53 4,48 Invesco Euro Corporate Bond A Acc 37 369,5000 16,82 628 611,04 4,40 Schroder ISF Euro Corporate Bond A Acc 30 868,9300 19,47 601 018,07 4,21 UBAM EM High Yield Short Duration A 5 138,0990 106,62 547 824,12 3,84 Ålandsbanken Cash Manager B 20 932,6112 25,73 538 596,09 3,77 Henderson Horizon Euro Corp Bond FD Eur 3 440,4700 144,81 498 214,46 3,49 Pictet Short-Term Money Market I (EUR) 3 209,0647 140,49 450 841,50 3,16 Franklin High Yield (Euro) A acc 23 943,7440 17,21 412 071,83 2,89 Petercam L BD EUR HY SH/T-F 2 956,5819 127,87 378 058,13 2,65 Ålandsbanken Euro High Yield B 9 831,0780 38,09 374 465,76 2,62 Osakerahastot 1 596 229,61 11,18 Robeco US Large Cap Equities I ACC 4 139,9976 187,98 569 802,86 3,99 Heptagon Yacktman US Equity Fund 2 808,37000 148,8845 306 137,62 2,14 26 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 27
Ålandsbanken Premium 30 Ålandsbanken Premium 50 RAM Emerging Markets Eq.B Acc 2 005,06600 169,07 248 203,62 1,74 Aberdeen Global Japanese Equity A2 12 846,86600 10,24 131 542,92 0,92 Amundi ETF MSCI Europe Banks 1 500,0000 86,23 129 345,00 0,91 Gam Star China Equity ACC 6 637,76000 23,0317 111 933,59 0,78 Amundi ETF S&P Global Luxury Ucits ETF 1 200 82,72 99 264,00 0,70 Joukkolainat 3 423 789,54 23,98 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 2 485 223,42 17,41 SSAB 3,875 10.04.2019 300 000 99,64 301 514,42 2,11 SHB 2,656 15.01.2024/19 250 000 103,32 261 325,66 1,83 Finnair 5,000 29.08.2018 200 000 104,23 216 816,49 1,52 Rettig Group 5,250 25.06.2017 200 000 107,63 215 410,22 1,51 Bayerische Landesbank Var 01.04.2015 200 000 101,95 206 297,28 1,45 Santander Intl Debt 1,375 25.03.2017 200 000 101,02 202 762,78 1,42 Kemira 2,500 27.05.2019 200 000 100,80 202 075,64 1,42 Stockmann 3,375 19.03.2018 200 000 98,94 199 775,78 1,40 Sanoma 5,000 20.03.2017 150 000 103,29 157 024,73 1,10 ABN AMRO 4,310 10.03.2049/2016 107 000 102,26 110 830,78 0,78 UPM 4,080 18.7.2014 100 000 100,03 103 910,63 0,73 Lloyds FRN 30.10.2019/14 100 000 100,50 103 416,79 0,72 Outokumpu 5,125 24.06.2015 100 000 102,74 102 823,22 0,72 Cargotec 3,375 31.03.2020 100 000 100,40 101 239,00 0,71 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat 884 316,12 6,19 Nordea Var 15.7.2016 280 000 109,75 307 697,44 2,16 Finnair FRN 26.11.2049/16 200 000 108,24 218 159,07 1,53 Aviva VAR 28.11.2049/14 200 000 100,74 207 018,11 1,45 Volvo Treasury FRN 16.5.2016 150 000 100,82 151 441,50 1,06 Muut 54 250,00 0,38 RBS Eurostoxx 50 II 29.04.2015 50 000 108,50 54 250,00 0,38 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 13 285 951,23 93,07 Kassa ja muut varat, netto 989 259,78 6,93 n arvo 14 275 211,01 100,00 n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 14 275 211,01 9 386 246,43 5 709 480,32 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 25,84 23,65 21,98 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 19,44 18,53 17,22 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 550 062,3997 396 893,0201 259 711,9412 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 2 312,2533 - - Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 866 866 725 n kaupankäyntikulut 0,02 0,02 0,04 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot 3,40 5,88 32,70 Hallinnointipalkkio, EUR 84 401,34 51 043,30 33 147,03 Säilytyspalkkio, EUR 1 318,88 797,59 517,78 28 Ålandsbanken yhtiö Oy Salkunhoitaja: Anna-Stina Wiklund Tasapainoinen varainhoitorahasto Alkuvuosi 2014 oli osakesijoittajalle edelleen suotuisa, vaikka pörssit ajoittain sahasivat edestakaisin hermostuneissa tunnelmissa. Yhdysvaltojen paremmasta taloudellisesta tilasta kertovat makroluvut, kohentunut työllisyys sekä odotuksia paremmat yritysten tulosraportit ovat antaneet vankan tuen osakekurssien nousulle. Myös Euroopassa talouden kehitystä ennakoivat indikaattorit, sekä sijoittajien odotukset talouden elpymisestä ovat pitäneet osakkeiden arvostuksen hienoisella nousu-uralla. Pörssit jatkoivat nousuaan kesäkuun loppupuolelle saakka, jolloin markkinoilla huolestuttiin kohonneista arvostustasoista suhteessa kasvuodotuksiin. Geopoliittiset kriisit ovat myös olleet omiaan heiluttelemaan osakekursseja, mutta kriiseistä on toivuttu suhteellisen nopeasti. Sijoittajien riskinottohalukkuus on säilynyt korkeana, koska vallitsevassa korkotilanteessa sijoitusvaihtoehtojen vähyys on omiaan tukemaan rahavirtoja osakemarkkinoille. Osakkeiden arvostustasot sekä Euroopassa että USA:ssa ovat jonkin verran kohonneet. Emme ole tästä huolissamme, koska osakemarkkinat odottavat jo markkinoiden elpymistä. n osakepaino on ollut noin 53 prosenttia vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. n osakesijoituksista Autoliv kuului parhaimmistoon kun taas Deutsche Bank tuotti pettymyksen. n korkosijoitukset ovat antaneet vakaan mutta suhteellisen maltillisen tuoton. Markkinoilla on jo näkyvissä useita merkkejä reaalitalouden elpymisestä. Yhdysvaltojen taloudessa on nähtävissä jatkuvaa vahvistumista, ja Kiina on sitoutunut elvyttämään talouskasvuaan. Myös Euroopan johtavat indikaattorit osoittavat edelleen elpymisen merkkejä, mutta toteutunut kasvu on jäänyt vaatimattomaksi. Uskomme kansainvälisen talouden kasvavan vuonna 2014. Osakkeiden arvostustasot ovat vielä moneen muuhun omaisuuslajiin verrattuna houkuttelevilla tasoilla, minkä pitäisi tukea rahavirtoja osakesijoituksiin, ja luoda hyvä pörssivuosi 2014. Jatkossa markkinat keskittyvät yhä enemmän yritysten tuloskasvuun ja osakevalinta korostuu. Tämä tulee lisäämään markkinoiden volatiliteettiä verrattuna vuoteen 2013. Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Tasapainoinen varainhoitorahasto Vertailuindeksi 22,5 MSCI Europe Total Return 27,5 MSCI World ex. Europe Total Return 40 JP Morgan EMU Bond 3 5 YRS 10 Euribor 3M Aloituspäivä 01.12.2005 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,50 /vuosi Merkintäpalkkio 1,00, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 1,00, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 79 6601 0001 0154 86 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008809934 (B) / FI0008809926 (A) OMX-koodit ALBMM50B (B) / ALBMM50A (A) Bloomberg-koodit ALMM50B FH (B) / ALMM50A FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Tunnusluvut Volatiliteetti 5,99 5,53 Sharpen mittari 1,97 2,23 Tracking error 2,17 Kiertonopeus 30,95 kertaa/vuosi Synteettinen TER 1,67 Duraatio, korkorahastot 3,16 vuotta B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 99,00 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 1,00 Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 29
Ålandsbanken Premium 50 Ålandsbanken Premium 50 Toimialakohtainen jakauma Rahoitus 11,87 Kestokulutustavarat 9,60 Teollisuus 8,28 Perusteollisuus 7,82 Päivittäistavarat 3,21 Informaationteknologia 2,92 Terveydenhuolto 1,79 Energia 1,30 Käteisvarat ja muut 53,20 Suurimmat omistukset Robeco US Large Cap Equities I ACC 5,37 ECM Dynamic Credit A Acc 4,40 Invesco Euro Corporate Bond A Acc 4,02 Heptagon Yacktman US Equity Fund 3,54 UBAM EM High Yield Short Duration A 3,54 Henderson Horizon Euro Corp Bond FD Eur 2,92 Petercam L BD EUR HY SH/T-F 2,85 Schroder ISF Euro Corporate Bond A Acc 2,81 Linde 2,60 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 32,05. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk -0,08 0,76 Vuoden alusta 2,83 5,15 12 kk 11,63 12,33 3 vuotta, p.a. 2,97 9,30 5 vuotta, p.a. 7,52 9,53 aloituspäivästä 27,15 47,58 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. B-osuuden arvon kehitys, 12 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 1.15 5.78-1.26-17.18 15.31 20.02-15.52 10,26 9,62 2,83 0.41 4.52 0.17-15.22 15.80 9.91-0.53 11,02 11,21 5,15 Erotus 0.74 1.26-1.43-1.96-0.49 10.11-14.99-0,76-1,59-2,32 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoitusten jakauma Korkosijoitukset 52,25 Osakesijoitukset 42,70 Käteisvarat 5,05, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto Sijoitukset 30.06.2014 Arvopaperit Osuuksien lukumäärä Kurssi Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet 2 958 907,44 32,98 Kestokulutustavarat 665 021,60 7,41 Autoliv 2 500 715,00 194 797,41 2,17 The Swatch Group 440 535,50 193 830,21 2,16 Hennes & Mauritz B 5 500 292,00 175 017,98 1,95 LVMH Moet Hennessy Louis Vui 720 140,80 101 376,00 1,13 Teollisuus 640 724,31 7,14 Kone B 4 000 30,48 121 920,00 1,36 Fraport 2 300 51,60 118 680,00 1,32 Deutsche Post Ag 3 400 26,41 89 794,00 1,00 Siemens 910 96,45 87 769,50 0,98 Sandvik 7 200 91,30 71 637,50 0,80 Intertek 1 700 27,49 58 306,92 0,65 TKH Group NV 2 100 24,91 52 300,50 0,58 ABB AG 2 400 20,42 40 315,89 0,45 Perusteollisuus 499 916,27 5,57 Linde 1 500 155,30 232 950,00 2,60 Symrise AG 2 700 39,80 107 446,50 1,20 Imerys SA 1 400 61,54 86 156,00 0,96 Syngenta 270 330,30 73 363,77 0,82 Rahoitus 326 071,65 3,63 Deutsche Boerse 2 100 56,68 119 028,00 1,33 Deutsche Bank Reg 4 400 25,70 113 058,00 1,26 Banco Santander SA 6 255 7,63 47 725,65 0,53 Nordea Bank FDR 4 500 10,28 46 260,00 0,52 Päivittäistavarat 287 647,77 3,21 Kesko B 4 000 28,87 115 480,00 1,29 Unilever NL 2 800 31,96 89 474,00 1,00 Nestle 900 68,70 50 863,77 0,57 Metro Ag 1 000 31,83 31 830,00 0,35 Informaatioteknologia 261 810,33 2,92 Sap 2 000 56,40 112 800,00 1,26 Amadeus IT Holding 3 200 30,12 96 384,00 1,07 Spectris PLC 1 900 22,20 52 626,33 0,59 Terveydenhuolto 160 746,74 1,79 Novo Nordisk B 3 500 250,60 117 641,54 1,31 Merck Kgaa 680 63,39 43 105,20 0,48 Statoil ASA 1900 15,89 30194,69 0,38 Energia 116 968,77 1,30 Technip SA 800 79,89 63 912,00 0,71 Amec Plc 3 500 12,15 53 056,77 0,59 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä markkinapaikalla Sijoitusrahastot 4 551 595,06 50,74 Korkorahastot 2 822 982,39 31,47 ECM Dynamic Credit A Acc 371,7630 1 080,95 401 857,21 4,48 Invesco Euro Corporate Bond A Acc 23 464,4000 16,82 394 706,40 4,40 UBAM EM High Yield Short Duration A 2 973,6340 106,62 317 048,86 3,53 Henderson Horizon Euro Corp Bond FD Eur 1 809,4300 144,81 262 023,56 2,92 Petercam L BD EUR HY SH/T-F 1 995,2270 127,87 255 129,68 2,84 Schroder ISF Euro Corporate Bond A Acc 12 929,0473 19,47 251 728,55 2,81 Ålandsbanken Euro High Yield B 5 255,1833 38,09 200 169,93 2,23 30 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 31
Ålandsbanken Premium 50 Ålandsbanken Premium 70 Franklin High Yield (Euro) A acc 11 250,2190 17,21 193 616,27 2,16 Ålandsbanken Cash Manager B 7 260,3044 25,73 186 807,63 2,08 Pictet Short-Term Money Market I (EUR) 1 283,8649 140,49 180 370,17 2,01 Ålandsbanken Euro Bond B 5 737,4282 31,29 179 524,13 2,00 Osakerahastot 1 728 612,67 19,27 Robeco US Large Cap Equities I ACC 3498,8189 187,98 481555,12 5,37 Heptagon Yacktman US Equity Fund 2910,5200 148,8845 317272,89 3,54 Aberdeen Global Japanese Equity A2 20 340,8700 10,24 208 276,27 2,32 Gam Star China Equity ACC 10 177,8900 23,03 171 631,36 1,91 Ishares S&P 500 1130,0000 197,00 162988,72 1,82 RAM Emerging Markets Eq.B Acc 1275,7940 169,07 157928,31 1,76 Amundi ETF MSCI Europe Banks 1600,0000 86,23 137968,00 1,54 Amundi ETF S&P Global Luxury Ucits ETF 1100,0000 82,72 90992,00 1,01 Joukkolainat 1 007 781,85 11,23 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 612 426,33 6,83 Sanoma 5,000 20.03.2017 100 000 103,29 104 683,15 1,17 ABN AMRO 4,310 10.03.2049/2016 100 000 102,26 103 580,16 1,15 Santander Intl Debt 1,375 25.03.2017 100 000 101,02 101 381,39 1,13 Cargotec 3,375 31.03.2020 100 000 100,40 101 239,00 1,13 Kemira 2,500 27.05.2019 100 000 100,80 101 037,82 1,13 SSAB 3,875 10.04.2019 100 000 99,64 100 504,81 1,12 Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjat 265 155,52 2,96 Aviva VAR 28.11.2049/14 150 000 100,74 155 263,58 1,73 Nordea Var 15.07.2016 100 000 109,75 109 891,94 1,22 Muut 130 200,00 1,45 RBS Eurostoxx 50 II 29.04.2015 120 000 108,50 130 200,00 1,45 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 8 518 284,35 94,95 Kassa ja muut varat, netto 452 691,45 5,05 n arvo 8 970 975,80 100,00 Eurooppalainen varainhoitorahasto Alkuvuosi 2014 oli osakesijoittajalle edelleen suotuisa, vaikka pörssit ajoittain sahasivat edestakaisin hermostuneissa tunnelmissa. Yhdysvaltojen paremmasta taloudellisesta tilasta kertovat makroluvut, kohentunut työllisyys sekä odotuksia paremmat yritysten tulosraportit ovat antaneet vankan tuen osakekurssien nousulle. Myös Euroopassa talouden kehitystä ennakoivat indikaattorit, sekä sijoittajien odotukset talouden elpymisestä ovat pitäneet osakkeiden arvostuksen hienoisella nousu-uralla. Pörssit jatkoivat nousuaan kesäkuun loppupuolelle saakka, jolloin markkinoilla huolestuttiin kohonneista arvostustasoista suhteessa kasvuodotuksiin. Geopoliittiset kriisit ovat myös olleet omiaan heiluttelemaan osakekursseja, mutta kriiseistä on toivuttu suhteellisen nopeasti. Sijoittajien riskinottohalukkuus on säilynyt korkeana, koska vallitsevassa korkotilanteessa sijoitusvaihtoehtojen vähyys on omiaan tukemaan rahavirtoja osakemarkkinoille. Osakkeiden arvostustasot sekä Euroopassa että USA:ssa ovat jonkin verran kohonneet. Emme ole tästä huolissamme, koska osakemarkkinat odottavat jo markkinoiden elpymistä. n osakepaino on vuoden ensimmäisen puoliskon aikana ollut 75 prosenttia. n osakesijoituksista Autoliv kuului parhaimmistoon kun taas Deutsche Bank tuotti pettymyksen. n korkosijoitukset ovat antaneet vakaan mutta suhteellisen maltillisen tuoton. Markkinoilla on jo näkyvissä useita merkkejä reaalitalouden elpymisestä. Yhdysvaltojen taloudessa on nähtävissä jatkuvaa vahvistumista, ja Kiina on sitoutunut elvyttämään talouskasvuaan. Myös Euroopan johtavat indikaattorit osoittavat edelleen elpymisen merkkejä, mutta toteutunut kasvu on jäänyt vaatimattomaksi. Uskomme kansainvälisen talouden kasvavan vuonna 2014. Osakkeiden arvostustasot ovat vielä moneen muuhun omaisuuslajiin verrattuna houkuttelevilla tasoilla, minkä pitäisi tukea rahavirtoja osakesijoituksiin, ja luoda hyvä pörssivuosi 2014. Jatkossa markkinat keskittyvät yhä enemmän yritysten tuloskasvuun ja osakevalinta korostuu. Tämä tulee lisäämään markkinoiden volatiliteettiä verrattuna vuoteen 2013. Salkunhoitaja: Anna-Stina Wikllund n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 8 970 975,80 7 898 589,24 6 442 297,82 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 25,43 22,78 20,96 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 16,91 15,95 15,43 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 345 034,0009 343 311,6706 304 027,3530 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 5 303,1052 4 850,3926 4 606,9753 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 1 366 1 267 1 151 n kaupankäyntikulut 0,06 0,04 0,05 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot 17,50 7,37 47,25 Hallinnointipalkkio, EUR 64 849,11 55 926,93 46 634,76 Säilytyspalkkio, EUR 876,32 755,75 630,16 Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Eurooppalainen varainhoitorahasto Vertailuindeksi 70 MSCI Europe Total Return 30 JP Morgan EMU Bond Aloituspäivä 23.10.1998 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,92 /vuosi Merkintäpalkkio 1,00, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 1,00, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 81 6601 0001 0005 12 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008805015 (B) / FI0008805023 (A) OMX-koodit ALBEUACTPB (B) / ALBEUACTPA (A) Bloomberg-koodit ALAEAPB FH (B) / ALAEAPA FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi Tunnusluvut Volatiliteetti 8,61 8,07 Sharpen mittari 1,89 2,33 Tracking error 2,94 Kiertonopeus 31,26 kertaa/vuosi Total Expense Ratio (TER) 1,96 B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 99,57 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 0,43 32 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 33
Ålandsbanken Premium 70 Ålandsbanken Premium 70 Sijoitusten jakauma Osakesijoitukset 73,62 Korkosijoitukset 21,49 Käteisvarat 4,88 B-osuuden arvon kehitys, Toimialakohtainen jakauma Kestokulutustavarat 15,81 Teollisuus 15,48 Perusteollisuus 12,26 Rahoitus 10,84 Päivittäistavarat 7,66 Informaatioteknologia 6,33 Terveydenhuolto 4,35 Energia 2,22 Käteisvarat ja muut 25,06 Suurimmat omistukset Hennes & Mauritz B 3,76 Deutsche Post Ag 3,55 Deutsche Boerse 3,49 The Swatch Group 3,47 Linde 3,23 Autoliv 3,22 Invesco Euro Corporate Bond A Acc 3,06 Fraport 3,02 Sap 3,01 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 29,81. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk -1,08 0,02 Vuoden alusta 2,30 6,55 12 kk 16,20 18,79 3 vuotta, p.a. 3,45 10,18 5 vuotta, p.a. 9,14 11,39 10 vuotta, p.a. 5,38 6,35 aloituspäivästä 58,63 100,91 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. 10 12 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014 4.16 19.81-2.53-16.18-20.29 8.92 13.83 15.87 12.47 5.07-28.91 27.15 20.02-19.54 12,39 14,54 2,30 12.10 21.58 1.19-10.81-19.47 9.69 8.87 17.53 11.46 0.59-27.74 23.41 8.12-4.67 15,75 14,46 6,55 Erotus -7.94-1.78-3.72-5.37-0.82-0.77 4.96-1.66 1.01 4.49-1.17 3.74 11.90-14.87-3,36 0,08-4,25 40,0 30,0 20,0 10,0 Sijoitukset 30.06.2014 Arvopaperit Eräpäivä Määrä/ Nimellisarvo, EUR Kurssi/ Markkinahinta Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet 16 559 960,62 71,21 Kestokulutustavarat 3 676 915,03 15,81 Hennes & Mauritz B 27 500 292,00 875 089,90 3,76 The Swatch Group 1 830 535,50 806 157,45 3,47 Autoliv 9 600 715,00 748 022,05 3,22 LVMH Moet Hennessy Louis Vui 4 500 140,80 633 600,00 2,72 IC Companys 24 680 185,50 614 045,63 2,64 Teollisuus 3 598 991,90 15,48 Deutsche Post Ag 31 300 26,41 826 633,00 3,55 Fraport 13 600 51,60 701 760,00 3,02 Kone B 13000 30,48 396 240,00 1,70 Heijmans 30 000 12,74 382 200,00 1,64 Sandvik 30000 91,3 298489,57 1,28 Siemens 3 000 96,45 289 350,00 1,24 ABB AG 17 000 20,42 285 570,91 1,23 Intertek 6 400 27,49 219 508,42 0,94 TKH Group NV 8 000 24,91 199 240,00 0,86 Perusteollisuus 2 649 466,52 11,39 Linde 4 840 155,30 751 652,00 3,23 Syngenta 1 880 330,30 510 829,22 2,20 Umicore 11 000 33,93 373 230,00 1,60 Imerys SA 6 000 61,54 369 240,00 1,59 Symrise AG 8 400 39,80 334 278,00 1,44 Rio Tinto 8 000 31,08 310 237,30 1,33 Rahoitus 1 856 168,41 7,98 Deutsche Boerse 14 300 56,68 810 524,00 3,49 Deutsche Bank Reg 21 500 25,70 552 442,50 2,38 Nordea Bank FDR 25 000 10,28 257 000,00 1,11 Banco Santander SA 30 957 7,63 236 201,91 1,02 Päivittäistavarat 1 780 496,53 7,66 Kesko B 20 900 28,87 603 383,00 2,59 Unilever NL 17000 31,955 543 235,00 2,34 Nestle 8 400 68,70 474 728,53 2,04 Metro Ag 5 000 31,83 159 150,00 0,68 Informaatioteknologia 1 471 246,60 6,33 Sap 12 400 56,40 699 360,00 3,01 Amadeus IT Holding 14 500 30,12 436 740,00 1,88 Spectris PLC 12 100 22,20 335 146,60 1,44 Terveydenhuolto 1 010 856,71 4,35 Novo Nordisk B 17 250 250,60 579 804,71 2,49 Merck Kgaa 6 800 63,39 431 052,00 1,85 Energia 515 818,92 2,22 Technip SA 3 000 79,89 239 670,00 1,03 Amec Plc 12 000 12,15 181 908,92 0,78 Schoeller Bleckmann Oilfield 1 000 94,24 94 240,00 0,41, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto 0,0-10,0-20,0-30,0-40,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla markkinapaikalla Sijoitusrahastot 5 254 209,61 22,59 Korkorahastot 4 693 714,61 20,18 Invesco Euro Corporate Bond A Acc 42 365,2600 16,82 712 647,22 3,06 UBAM EM High Yield Short Duration A 5 947,2690 106,62 634 097,82 2,73 34 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 35
Ålandsbanken Premium 70 Ålandsbanken Europe Value Schroder ISF Euro Corporate Bond A Acc 32 310,2227 19,47 629 080,04 2,71 ECM Dynamic Credit A Acc 561,8140 1 080,95 607 292,84 2,61 Henderson Horizon Euro Corp Bond FD Eur 4 181,4100 144,81 605 509,98 2,60 Petercam L BD EUR HY SH/T-F 4 254,4301 127,87 544 013,98 2,34 Ålandsbanken Euro High Yield B 13 263,0709 38,09 505 190,37 2,17 Ålandsbanken Cash Manager B 17 717,9310 25,73 455 882,36 1,96 Osakerahastot 560 495,00 2,41 Amundi ETF MSCI Europe Banks 6 500,0000 86,23 560 495,00 2,41 Joukkolainat 304 589,78 1,31 Kiinteäkorkoiset yrityslainat 304 589,78 1,31 SSAB 3,875 10.04.2019 200 000 99,64 201 009,62 0,86 ABN AMRO 4,310 10.03.2049/2016 100 000 102,26 103 580,16 0,45 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 22 118 760,01 95,12 Kassa ja muut varat, netto 1 135 564,86 4,88 n arvo 23 254 324,87 100,00 n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 23 254 324,87 19 260 849,17 19 643 805,63 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 26,68 22,96 20,94 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 11,21 10,25 9,94 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 867 180,5215 831 326,9727 930 057,2977 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 8 906,4411 17 054,5482 17 054,5482 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 3 418 3 293 3 312 n kaupankäyntikulut 0,05 0,08 0,11 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot 9,73 11,56 27,11 Hallinnointipalkkio, EUR 214 146,87 183 001,82 214 262,32 Säilytyspalkkio, EUR 6 907,93 5 903,29 6 911,60 Eurooppalainen osakerahasto Alkuvuosi 2014 oli osakesijoittajalle edelleen suotuisa, vaikka pörssit ajoittain sahasivat edestakaisin hermostuneissa tunnelmissa. Yhdysvaltojen paremmasta taloudellisesta tilasta kertovat makroluvut, kohentunut työllisyys sekä odotuksia paremmat yritysten tulosraportit ovat antaneet vankan tuen osakekurssien nousulle. Myös Euroopassa talouden kehitystä ennakoivat indikaattorit, sekä sijoittajien odotukset talouden elpymisestä ovat pitäneet osakkeiden arvostuksen hienoisella nousu-uralla. Pörssit jatkoivat nousuaan kesäkuun loppupuolelle saakka, jolloin markkinoilla huolestuttiin kohonneista arvostustasoista suhteessa kasvuodotuksiin. Geopoliittiset kriisit ovat myös olleet omiaan heiluttelemaan osakekursseja, mutta kriiseistä on toivuttu suhteellisen nopeasti. Sijoittajien riskinottohalukkuus on säilynyt korkeana, koska vallitsevassa korkotilanteessa sijoitusvaihtoehtojen vähyys on omiaan tukemaan rahavirtoja osakemarkkinoille. Osakkeiden arvostustasot sekä Euroopassa että USA:ssa ovat jonkin verran kohonneet. Emme ole tästä huolissamme, koska osakemarkkinat odottavat jo markkinoiden elpymistä. Toimialatasolla rahasto on vuoden aikana ylipainottanut teollisuutta, kestokulutustavaroita, perusteollisuutta sekä rahoitusta, ja alipainottanut julkisia palveluita, tietoliikennettä sekä terveydenhuoltoa. Maantieteellisesti sijoitukset ovat keskittyneet Keski- ja Pohjois-Eurooppaan, kuten Saksaan, Sveitsiin ja Britanniaan. Yhtiöistä Autoliv, Symrise ja IC Companys tuottivat ensimmäisen vuosipuoliskon aikana parhaiten. Deutsche Bank ja Spectris sen sijaan tuottivat pettymyksen. Markkinoilla on jo näkyvissä useita merkkejä reaalitalouden elpymisestä. Yhdysvaltojen taloudessa on nähtävissä jatkuvaa vahvistumista, ja Kiina on sitoutunut elvyttämään talouskasvuaan. Myös Euroopan johtavat indikaattorit osoittavat edelleen elpymisen merkkejä, mutta toteutunut kasvu on jäänyt vaatimattomaksi. Uskomme kansainvälisen talouden kasvavan vuonna 2014. Osakkeiden arvostustasot ovat vielä moneen muuhun omaisuuslajiin verrattuna houkuttelevilla tasoilla, minkä pitäisi tukea rahavirtoja osakesijoituksiin, ja luoda hyvä pörssivuosi 2014. Jatkossa markkinat keskittyvät yhä enemmän yritysten tuloskasvuun ja osakevalinta korostuu. Tämä tulee lisäämään markkinoiden volatiliteettiä verrattuna vuoteen 2013. Salkunhoitaja: Marcus Lundqvist Tiedot rahastosta 30.06.2014 Yleiset tiedot tyyppi Eurooppalainen osakerahasto Vertailuindeksi MSCI Europe Total Return Aloituspäivä 01.06.2001 Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 1,58 /vuosi Merkintäpalkkio 1,00, min. 1 EUR Lunastuspalkkio 1,00, min. 1 EUR Minimisijoitus 50 EUR IBAN FI 36 6601 0001 0005 46 Salkunhoitaja Ålandsbanken Asset Management Ab ISIN-koodit FI0008805031 (B) / FI0008805049 (A) OMX-koodit ALBEURVALB (B) / ALBEURVALA (A) Bloomberg-koodit ALAEVAB FH (B) / ALAEVAA FH (A) -osuuden arvon julkaisu Sanoma- ja talouslehdet sekä www.rahastoraportti.fi 36 Ålandsbanken yhtiö Oy Tunnusluvut Volatiliteetti 10,92 11,50 Sharpen mittari 1,61 1,96 Tracking error 4,36 Kiertonopeus 33,22 kertaa/vuosi Total Expense Ratio (TER) 1,61 Osakeriski 97,93 B-kasvuosuudet, rahaston arvosta 93,05 A-tuotto-osuudet, rahaston arvosta 6,95 Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 37
Maantieteellinen jakauma Saksa 32,12 Sveitsi 15,45 Ranska 10,46 Alankomaat 10,26 Iso-Britannia 9,67 Muut 19,97 Käteisvarat 2,07 B-osuuden arvon kehitys, Ålandsbanken Europe Value Toimialakohtainen jakauma Teollisuus 22,61 Kestokulutustavarat 18,10 Rahoitus 15,65 Perusteollisuus 15,46 Informaatioteknologia 11,00 Päivittäistavarat 8,94 Terveydenhuolto 3,39 Energia 2,77 Käteisvarat 2,07 Suurimmat omistukset Linde 4,95 The Swatch Group 4,89 Fraport 4,65 Syngenta 4,52 Deutsche Boerse 3,93 Unilever 3,91 Sap 3,91 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 3,90 Spectris 3,84 IC Companys 3,79 Suurimman sijoituksen osuus koko rahastosta on 42,29. B-osuuden arvon kehitys, * 1 kk -1,82-0,44 Vuoden alusta 1,92 6,15 12 kk 17,30 22,74 3 vuotta, p.a. 6,15 10,77 5 vuotta, p.a. 11,29 13,58 10 vuotta, p.a. 5,69 6,27 aloituspäivästä 48,50 39,10 *Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. 6 12 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 01-06 2014-7.75-22.87 11.60 16.31 26.04 17.01 3.60-39.79 25.54 20.35-17.92 17,47 17,74 1,92-12.69-32.04 12.14 9.36 22.77 16.49 0.07-43.65 31.60 11.10-8.08 17,29 19,28 6,15 Erotus 4.94 9.17-0.55 6.95 3.27 0.52 3.52 3.85-6.05 9.25-9.84 0,18-1,54-4,23 40,0 30,0 Ålandsbanken Europe Value Sijoitukset 30.06.2014 Arvopaperit Maat Määrä Kurssi Markkina-arvo, EUR rahaston arvosta Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet 70 652 491,99 97,93 Teollisuus 16 310 802,56 22,61 Fraport 65 000 51,60 3 354 000,00 4,65 Deutsche Post Ag 100 000 26,41 2 641 000,00 3,66 ABB AG 125 000 20,42 2 099 786,11 2,91 Intertek 60 000 27,49 2 057 891,45 2,85 KSB Ag Pref 3 400 527,00 1 791 800,00 2,48 TKH Group NV 65 000 24,91 1 618 825,00 2,24 Heijmans 125 000 12,74 1 592 500,00 2,21 Prysmian 70 000 16,50 1 155 000,00 1,60 Kestokulutustavarat 13 059 395,47 18,10 The Swatch Group 8 000 535,50 3 524 185,59 4,88 LVMH Moet Hennessy Louis Vui 20 000 140,80 2 816 000,00 3,90 IC 110 000 185,50 2 736 832,22 3,79 Autoliv 24 300 715,00 1 893 430,82 2,62 Trigano SA 85000 17,65 1 500 250,00 2,08 Hennes & Mauritz B 18 500 292,00 588 696,84 0,82 Rahoitus 11 293 829,67 15,65 Deutsche Boerse 50 000 56,68 2 834 000,00 3,93 Nordea Bank FDR 259000 10,28 2 662 520,00 3,69 Deutsche Bank Reg 90 000 25,70 2 312 550,00 3,21 Lloyds Tsb Group 2 320 000 0,74 2 149 509,67 2,98 Banco Santander SA 175 000 7,63 1 335 250,00 1,85 Perusteollisuus 11 152 562,04 15,46 Linde 23 000 155,30 3 571 900,00 4,95 Syngenta 12 000 330,30 3 260 612,04 4,52 Basf Ag 15 000 85,03 1 275 450,00 1,77 Imerys SA 20 000 61,54 1 230 800,00 1,71 Umicore 30000 33,93 1 017 900,00 1,41 Symrise AG 20 000 39,80 795 900,00 1,10 Informaatioteknologia 7 939 166,61 11,00 Sap 50 000 56,40 2 820 000,00 3,91 Spectris PLC 100 000 22,20 2 769 806,61 3,84 Amadeus IT Holding 78 000 30,12 2 349 360,00 3,26 Päivittäistavarat 6 452 328,29 8,94 Unilever NL 88 250 31,96 2 820 028,75 3,91 Nestle 40 000 68,70 2 260 612,04 3,13 Nutreco 42 500 32,28 1 371 687,50 1,90 Terveydenhuolto 2 447 157,35 3,39 Merck Kgaa 28 000 63,39 1 774 920,00 2,46 Novo Nordisk B 20 000 250,60 672 237,35 0,93 Energia 1 997 250,00 2,77 Technip SA 25 000 79,89 1 997 250,00 2,77 Arvopaperit ja velkasitoumukset yhteensä 70 652 491,99 97,93 Kassa ja muut varat, netto 1 496 290,78 2,07 n arvo 72 148 782,77 100,00, vuotuinen tuotto, vuotuinen tuotto 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0-30,0-40,0-50,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 n muut tiedot 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 n arvo, EUR 72 148 782,77 40 073 600,08 39 363 364,78 Kasvuosuuden arvo (B), EUR 29,70 25,32 22,33 Tuotto-osuuden arvo (A), EUR 13,34 12,08 11,32 Kasvuosuuksien lukumäärä (B), kpl 2 260 523,7352 1 410 636,3867 1 581 278,8646 Tuotto-osuuksien lukumäärä (A), kpl 376 021,1207 360 040,4813 357 856,8078 Osuudenomistajien lukumäärä, kpl 4 321 1 921 1 921 n kaupankäyntikulut 0,06 0,14 0,15 yhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot 3,00 2,23 34,62 Hallinnointipalkkio, EUR 482 390,11 331 995,19 265 659,94 Säilytyspalkkio, EUR 19 040,56 13 105,08 10 486,55 38 Ålandsbanken yhtiö Oy Sijoitusrahastojen puolivuotiskatsaus 1.1. 30.6.2014 39