Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014 Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
Sisältö 1 Konsernin kehitys 2 Asuminen 3 Toimitilat ja infra 4 Rahoitusasema ja tunnusluvut 5 Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus 6 Liitteet YIT 2 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
1 Konsernin kehitys Tripla Helsinki
Kolmannen vuosineljänneksen kohokohtia Vahva kassavirta, nettovelka pieneni Aktiivinen sijoittajamyynti tuki liikevaihtoa Hyvä tulos Toimitilat ja infra -toimialalla Kilpailukykyohjelma käynnistettiin Tulosohjeistusta laskettiin lokakuussa Toimisto- ja liikekeskus Dixi Vantaa YIT 4 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Liikevaihto kasvoi, mutta kannattavuus heikkeni Q3:lla Sijoittajamyynti aktiivista, pääomanvapautusohjelma edistyi Vahvaa liikevaihdon kasvua Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa -liiketoiminta-alueella Tilauskanta laski heikomman ruplan ja toimitilamyyntien johdosta Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) 7 % -6 % 452 431 455 521 403 451 486 2 924 35 % 2 736 35 % 7,9 % 8,9 % 8,2 % 7,9 % 6,7 % 7,7 % 6,9 % 65 % 65 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Liikevaihto Liikevoittomarginaali 6/2014 9/2014 Myymätön Myyty Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 5 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Liikevoiton muutos Q3/2013 Q3/2014 Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset Asuminen-toimialalla sekä toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi Muutos (milj. e), Q3/2013 Q3/2014: -10 % 37,4 3,5-11,9 0,3 2,0 3,6-1,3 33,5 YIT-konserni Q3/2013 Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssivaikutus Asuminen Toimitilat ja infra YIT-konserni Q3/2014 YIT 6 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
2 Asuminen Miniasunto Helsinki
Asuminen: Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta Liikevaihto kasvoi Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa -liiketoiminta-alueella Liikevaihto laski Asuminen Venäjä -liiketoiminta-alueella ruplan heikentymisen johdosta Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset sekä toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e) 10 % -6 % 286 248 270 348 281 304 296 2 172 2 034 12,2 % 12,3 % 12,9 % 10,2 % 10,3 % 9,9 % 8,5 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Liikevaihto Liikevoittomarginaali 6/2014 9/2014 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 8 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q3/2014 Kuluttajat olivat edelleen varovaisia, mutta sijoittajat pysyivät aktiivisina Asuntojen hintakehityksen kaksijakoisuus pääkaupunkiseudun ja muun Suomen välillä jatkui Pienten, kohtuuhintaisten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla Asuntolainojen korkotaso oli edelleen matala, ja lainojen marginaalit laskivat hieman Uusien asuntolainojen volyymi laski Kuluttajien luottamus 1/2010-9/2014 Vanhojen asuntojen hinnat, indeksi (2010 = 100) Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko (milj. e, %) 25 115 2 500 5,0 20 110 2 000 4,0 15 105 1 500 3,0 10 100 5 95 1 000 2,0 0 90 500 1,0-5 2010 2011 2012 2013 2014 85 2010 2011 2012 2013 2014 0 2010 2011 2012 2013 2014 0,0 Kuluttajien luottamus Pitkän ajan keskiarvo Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Uudet nostetut asuntolainat Keskikorko Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki YIT 9 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Q3/2014 Makrotalouden myönteinen kehitys on tukenut asuntomarkkinoita Geopoliittiset jännitteet ovat heikentäneet kuluttajien luottamusta Asuntojen hinnat ovat nousseet hieman Asuntolainojen korot ovat pysyneet alhaisina Kuluttajien rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä Talouden ilmapiiri Kuluttajien luottamus Asuntolainojen keskikorko (%) 115 110 105 100 95 90 85 80 2010 2011 2012 2013 2014 Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40-45 -50 2010 2011 2012 2013 2014 Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2011 2012 2013 2014 Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia YIT 10 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevaihto kasvoi selvästi Hyvää kehitystä sijoittajakaupoissa Suomessa ja kuluttajamyynnissä Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Myytyjen asuntojen valmiusaste korkea Suomessa Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 27 % -2 % 189 196 173 187 177 953 930 132 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 6/2014 9/2014 2013 2014 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 11 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevoitto laskussa Kannattavuutta painoivat sijoittajakohteiden kasvanut osuus rakenteilla olevasta kannasta Suomessa ja toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi Positiivinen kannattavuuskehitys jatkui Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) -9 % 651,8 649,0 621,9 613,0 22,4 11,9 % 13,7 14,7 14,9 10,4 % 10,5 % 7,6 % 16,8 16,2 9,7 % 8,6 % 13,3 7,5 % 10,3 % 9,7 % 10,1 % 9,5 % 65,7 60,0 62,6 61,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 12/2013 3/2014 6/2014 9/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 12 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen: Alhainen myyntivolyymi Suomessa Myydyt asunnot (kpl) 2013: Yhteensä 2 779 1-9/2014: Yhteensä 1 894 715 717 723 624 653 665 576 275 383 323 243 339 332 232 440 334 381 400 314 333 344 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille) Asuntoaloitukset (kpl) 2013: Yhteensä 2 483 1-9/2014: Yhteensä 1 821 975 586 383 694 680 553 54 135 369 285 281 447 136 532 592 150 418 409 399 219 311 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille) Sijoittajamyynti aktiivista Kuluttajakysyntä heikkoa Asuntoaloitusten pääpaino pienissä ja kohtuuhintaisissa asunnoissa Yleisöäänestyksessä menestystä Suomen asuntomessuilla Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 150 kpl YIT 13 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen: Myynti kasvoi edelleen vuodentakaisesta Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Myydyt asunnot (kpl) 2013: Yhteensä 521 1-9/2014: Yhteensä 545 207 180 134 133 145 158 109 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Asuntoaloitukset (kpl) 2013: Yhteensä 723 1-9/2014: Yhteensä 694 286 276 246 189 172 114 134 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Myynti kasvoi 19 % edellisvuoteen verrattuna Alhaisempi tarjonta Liettuassa sekä kesäkuukaudet hiljensivät myyntiä edelliseen vuosineljännekseen verrattuna Asuntoaloitukset hieman yli myynnin Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 70 kpl YIT 14 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Myyntivarannossa enemmän pieniä ja kohtuuhintaisia asuntoja Baltian ja keskisen Itä- Euroopan osuus myyntivarannosta (kpl) kasvoi 37 %:iin (9/2013: 28 %) Asuntovaranto (kpl) 5 816 5 784 5 252 660 700 637 5 266 624 5 441 5 593 633 686 5 415 679 Valmiiden myymättömien asuntojen määrä pysyi vakaana Suomessa, tason odotetaan laskevan Q4:llä 4 615 51 % 5 156 5 084 4 642 4 808 4 907 4 736 49 % 50 % 50 % 50 % 50 % 51 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % YIT 15 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä Q3/2014 Rupla heikkeni jälleen selvästi Asuntojen hinnat pysyivät keskimäärin vakaina Asuntolainojen merkitys on jatkanut kasvuaan Asuntolainojen korkotaso on noussut hieman EUR/RUB-vaihtokurssi Uusien asuntojen hinnat, indeksi (2009 = 100) Asuntolainojen määrä ja keskikorko (mrd. ruplaa, %) 55 53 51 180 160 35 000 30 000 16 15 49 47 45 43 140 120 100 25 000 20 000 15 000 14 13 41 80 10 000 12 39 37 60 5 000 11 35 40 0 10 Moskova Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Asuntolainakanta Keskikorko Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki YIT 16 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto pysyi vakaana Liikevaihto laski ruplan heikentymisen johdosta Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 1 % Ruplan heikkeneminen laski tilauskantaa noin 81 miljoonalla eurolla Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) -9 % -9 % 98 116 130 152 109 117 119 1 219 1 104 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 6/2014 9/2014 2013 2014 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 17 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Kannattavuus heikkeni Liikevoitto laski alhaisemman liikevaihdon ja heikomman kannattavuuden johdosta Kannattavuus heikkeni vaatimattoman hintakehityksen johdosta Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) -42 % 20,1 20,5 574,0 549,2 601,6 564,0 17,0 12,6 12,9 % 14,6 % 15,4 % 13,5 % 12,2 13,8 11,2 % 11,8 % 11,7 9,9 % 12,3 % 12,4 % 11,4 % 10,2 % 70,2 69,7 66,6 58,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 12/2013 3/2014 6/2014 9/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 18 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuminen Venäjä : Kuluttajamyynti pysyi edellisen vuosineljänneksen tasolla Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%) 889 38 % 1 146 1 037 51 % 941 1 162 1 106 1 392 46 % 43 % 41 % 1 906 1 132 1 061 983 130 47 931 936 714 46 % 46 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Asuntoaloitukset (kpl) 2013: Yhteensä 4 480 (44 %) 2013 2014 Myydyt asunnot Nippukaupat Rahoitettu asuntolainalla*, % 2013: Yhteensä 5 099 1-9/2014: Yhteensä 3 176 (44 %*) * Pois lukien nippukaupat 1-9/2014: Yhteensä 3 328 1 675 939 Yksi 47 asunnon nippukauppa Käteisostajien osuus edellisen vuosineljänneksen tasolla Asuntoaloitukset kuluttajamyynnin tasolla Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 400 kpl Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 YIT 19 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014 2013 2014
Asuminen Venäjä: Hyvä myyntivaranto Selkeästi enemmän valmistumisia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna Asuntovaranto (kpl) 12 195 11 966 11 196 257 9 986 10 135 10 459 10 808 354 416 696 617 562 346 10 780 10 462 11 938 9 897 11 612 9 290 9 518 34 % 36 % 38 % 37 % 39 % 40 % 39 % Valmiiden myymättömien asuntojen määrä edelleen alhainen Lupaprosessi on pitkittynyt Moskovan Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl) 9 290 9 518 9 897 2 924 3 223 3 369 4 198 4 317 4 305 2013 2014 Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, % 10 780 10 462 3 204 4 309 3 769 3 663 alueella 2 168 1 978 2 223 3 267 3 030 11 938 11 612 4 184 3 918 3 618 3 558 4 136 4 136 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Pietari Moskovan alue Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen YIT 20 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
3 Toimitilat ja infra Grand Office Vilna, Liettua
Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q3/2014 Toimisto- ja liiketilamarkkina pysyi heikkona, mahdollisuuksia hoivaja teollisuussektoreilla Urakointimarkkina pysyi vakaana Loppukäyttäjät varovaisia toimisto- ja liiketilasektorilla Sijoittajien kiinnostus primekohteita kohtaan hyvällä tasolla, muutoin heikkoa Aktiviteetin painopiste käytetyissä toimitiloissa Makrotalouden myönteiset näkymät tukevat edelleen Baltian ja Slovakian toimitilamarkkinoita Luottamusindikaattorit Suomessa Suomessa myönnetyt rakennusluvat, tuhatta m 3 Vähittäiskaupan luottamus Baltian maissa ja Slovakiassa 30,0 16 000 8 000 40 20,0 14 000 7 000 30 10,0 12 000 6 000 20 0,0-10,0-20,0 10 000 8 000 6 000 4 000 5 000 4 000 3 000 2 000 10 0-10 -20-30,0 2 000 1 000-30 -40,0 2010 2011 2012 2013 2014 0 2010 2011 2012 2013 2014 0-40 2010 2011 2012 2013 2014 Teollisuus Palvelut Rakentaminen Vähittäiskauppa Liikerakennukset (vas.) Toimistorakennukset (oik.) Viro Liettua Latvia Slovakia Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio YIT 22 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Liikevaihto kasvoi toimitilamyyntien johdosta Liikevaihto kasvoi ja tilauskanta laski useiden omaperusteisten toimitilahankkeiden myynnin johdosta Uusia urakoita voitettiin, mukaan lukien useita yhteistyöhankkeita Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) 159 177 181 172 4 % 147 189 752-7 % 702 121 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 6/2014 9/2014 2013 2014 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 23 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Liikevoitto kasvoi selvästi Korkeampi myyntivolyymi paransi kannattavuutta Infrapalvelujen kehitys jatkui vakaana Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %) 3,1 1,9 % 29 % 9,9 10,3 9,5 8,0 6,9 5,6 % 5,5 % 5,4 % 4,4 % 4,7 % 0,2 0,2 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Liikevoitto Liikevoittomarginaali Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) 233,2 229,3 208,8 189,8 20,6 % 15,6 % 12,0 % 12,1 % 30,5 27,6 24,6 26,9 12/2013 3/2014 6/2014 9/2014 Operatiivinen sijoitettu pääoma Liikevoitto, viim. 12 kk Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk YIT 24 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Toimitilat: Onnistumisia omaperusteisten hankkeiden myynnissä ja urakkakilpailuissa Omaperusteisten hankkeiden myyntejä yli 100 miljoonalla eurolla Toimisto- ja liikekeskus Dixin liikekeskus Vantaalla Grand Office toimitilakiinteistö Vilnassa, Liettuassa Osmontie toimistokiinteistö Helsingissä Päiväkoti- ja hoivakiinteistöjä Suomessa Uusia urakoita voitettu Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Tripla-hanke eteni suunnitelmien mukaisesti Osmontie toimistokiinteistö Helsinki YIT 25 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Infrapalvelut: Uusia hankkeita käynnistettiin allianssimallilla Sopimus Turun Seudun Energiatuotannolle allianssimallilla toteutettavasta CHPvoimalaitoksesta allekirjoitettiin Huoltosopimus Helsingin teiden kunnossapidosta voitettiin, urakka toteuteaan allianssimallilla Sisäistä yhteistyötä vaativissa hankkeissa, infrarakentaminen käynnissä suurissa hybridihankkeissa E18 Koskenkylä-Kotka -moottoritie avattiin liikenteelle etuajassa E18 Ahvenkoski YIT 26 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
4 Rahoitusasema ja tunnusluvut Rifei asuinalue Jekaterinburg, Venäjä
Tavoitteena positiivinen kassavirta investointien ja osinkojen jälkeen vuonna 2014 Vahva operatiivinen kassavirta investointien jälkeen vuoden kolmannella neljänneksellä 2013: -88 milj. e 1-9/2014: 12 milj. e Tontti-investointien kassavirta 21,1 milj. euroa vuoden kolmannella neljänneksellä (Q3/2013: 34,1 milj. e) Pääasiassa sitoumuksia, jotka tehty ennen vuotta 2014 59-5 -77-82 -79-156 76-12 -16-34 -88-95 88 41 Osinkoa maksettiin 47,7 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Viim. 12 kk YIT 28 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Sijoitettu pääoma ja ROI laskivat hieman kesäkuun lopusta Sijoitettu pääoma (milj. e) Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk Lyhyen tähtäimen tavoite vuoden 2016 loppuun mennessä: Sijoitetun pääoman tuotto 15 % 1 443 1 493 1 593 1 559 1 554 1 604 1 563 15,0 % 13,9 % 12,3 % 10,3 % 10,2 % 9,6 % 9,1 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 2013 2014 Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 29 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Nettovelka pieneni, maturiteettiprofiili parani Korollinen velka (milj. e), IFRS 910 814 52 742 50 64 858 76 920 936 909 80 75 91 857 764 782 840 860 678 818 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 Nettovelka Rahavarat Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 9/2014, milj. e 207 Q4 Q3 132 Q2 88 51 11 Q1 14 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Pääoman vapautusohjelman eteneminen pienensi nettovelkaa (IFRS) Vahva likviditeettipuskuri tukee operatiivista toimintaa Tililimiitit 60 miljoonaa euroa Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot 80 miljoonan euron jälleenrahoitus maturiteettirakenteen parantamiseksi 50 miljoonan euron eläkelaina, joka erääntyy elokuussa 2019 30 miljoonan euron pankkilaina, joka erääntyy elokuussa 2017 Uusien lainojen keskikorko on YIT:n velkasalkun keskikorkoa alhaisempi YIT 30 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Velkaantumisaste laski hieman Velkaantumisaste (%) Omavaraisuusaste (%) Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) 94,0 76,4 109,8 91,2 123,7 101,1 112,0 91,3 132,1 130,4 127,2 108,4 103,2 101,5 40,7 37,3 38,5 34,9 37,0 33,6 37,8 34,3 35,0 36,4 35,8 31,6 32,2 31,9 3,0 2,7 3,6 3,2 4,8 3,9 5,8 4,2 6,9 4,8 9,1 7,5 5,1 5,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 2014 2013 2014 2013 2014 POC IFRS POC IFRS POC IFRS Velkaantumisasteeseen sidottu kovenantti (enimmäistaso 150,0 %, IFRS) lokakuussa sovituissa valmiusluotoissa. YIT 31 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014 Omavaraisuusasteeseen sidottu kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %, IFRS) pankkilainoissa ja valmiusluotoissa. Huom. Q1/2013 ei-ifrs-luku julkaistu 21.5.2013.
Ruplan heikkeneminen painoi Q3/2014 tulosta Liikevaihdon jakauma 1-9/2014 Venäjän rupla oli tammi-syyskuussa keskimäärin 15 % vertailukautta heikompi EUR 70 % RUB 26 % Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e) Muu 4 % Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Liikevaihto, POC* -21,8-19,2-12,9 Liikevoitto, POC* -2,9-2,5-1,3 Tilauskanta, POC** -81,6 60,0-80,7 Oma pääoma, IFRS** (muuntoero) -29,5 20,6-28,2 ** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013 ** Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun Valuuttariskien hallinnan periaatteet Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa, kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu ei transaktiovaikutusta Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot suojataan Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa (pois lukien oman pääoman ehtoiset sijoitukset Venäjälle), 9/2014: lainat venäläisille tytäryhtiöille 137,9 milj. e Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia sijoituksia Venäjälle ei suojata Pidetään pysyväisluonteisina Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoerona Positio yhteensä: 364,9 milj. e 9/2014 YIT 32 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Hyvää edistystä pääoman vapauttamisessa Ukrainan kriisi on lisännyt länsimaisten toimijoiden varovaisuutta Venäjällä, mikä on hidastanut hitaasti kiertävien omaisuuserien myyntiä Pääoman vapauttamisen tavoite Q3/2014 toimenpiteet Kumulatiivinen edistyminen 9/2013 lähtien Valmiiden myymättömien asuntojen varannon pienentäminen Suomessa > 50 milj. e Aktiivinen sijoittajamyynti, kattaen monentyyppisiä asuntoja Nettomäärässä ei toistaiseksi edistystä Rakenteilla olevien omaperusteisten toimitilahankkeiden myynti 80 milj. e Vantaalla sijaitsevan toimisto- ja liikekeskus Dixin liikekeskuksen myynti Kauppojen arvo yli 70 milj. euroa (ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja kassavirrassa) Hitaasti kiertävät tase-erät >150 milj. e Useita pienempiä kauppoja Venäjällä, Grand Office toimistokiiteistön myynti Vilnassa, Liettuassa Kauppoja tai sopimuksia 44 milj. euron edestä (ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja kassavirrassa) Uusia taseen ulkopuolisia kumppanuusmalleja tonttihankinnassa >100 milj. euroa Ei sopimuksia Q3/2014 Ulkopuolisten kumppanien kautta rahoitettujen tonttien arvo 34 milj. euroa YIT 33 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
5 Tulevaisuuden näkymät ja tulosohjeistus Konepajan asuinalue Helsinki
Uudet lyhyen aikavälin tavoitteet vuosille 2015 ja 2016 Vankka perusta tulevaisuuden kasvulle Pitkän aikavälin strategiset painopistealueet ennallaan Kasvua omaperusteisista ja yhteistyöhankkeista Taloudellisen liikkumavaran rooli korostuu Liikevaihdon kasvu (POC) Tavoitetasot vuosille 2015 ja 2016 0-5 % vuodessa Lyhyellä aikavälillä toiminnan painopiste on pääoman käytön ja kustannustehokkuuden parantamisessa kasvun sijaan Uusi kilpailukykyohjelma tukee taloudellisten tavoitteiden saavuttamista Sijoitetun pääoman tuotto (POC, viim. 12 kk.) Nettovelka (IFRS) 15 % Alle 600 miljoonaa euroa Liiketoimintojen kehittämistä jatketaan pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti YIT 35 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Uusi toimialarakenne ja konsernin johtoryhmän kokoonpano Konsernin rakenne 1.1.2015: Asuminen Suomi ja CEE YIT-konserni Asuminen Venäjä Toimitilat ja infra Uuden toimialarakenteen vertailuluvut vuodelta 2014 julkaistaan maaliskuussa 2015 Konsernin johtoryhmä 1.1.2015: Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja Tero Kiviniemi, varatoimitusjohtaja, Toimitilat ja infra -toimialan johtaja Teemu Helppolainen, Asuminen Venäjä -toimialan johtaja Antti Inkilä, Asuminen Suomi ja CEE -toimialan johtaja Timo Lehtinen, talousjohtaja Juhani Nummi, liiketoiminnan kehitysjohtaja Pii Raulo henkilöstöjohtaja YIT 36 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Asuminen Suomi Asuntoaloitusten arvioidaan laskevan. Suomessa odotetaan aloitettavan 25 000 asuntoa vuonna 2014 (RT, lokakuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on 24 000 29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina, mutta hintojen alueellisen eriytymisen jatkuvan Makrotalouden epävarmuuden ja pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella olevan kuluttajaluottamuksen arvioidaan vaikuttavan edelleen asuntomarkkinaan Asuntolainojen korkojen odotetaan pysyvän matalina Asuntoaloitukset* Asuntojen hinnat Asuntolainakorot Kuluttajien luottamus *Lähde: RT, lokakuu 2014 Baltia, Tšekki ja Slovakia Asuntorakentamisen volyymin odotetaan kasvavan Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014) Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja kasvavan hieman Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014) YIT arvioi asuntojen hintojen nousevan hieman Venäjän heikentyneiden makronäkymien odotetaan vaikuttavan myös Baltian maiden talouksiin. Venäjä Asuntorakentamisen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla (Forecon, kesäkuu 2014) YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina ja asuntolainojen korkojen nousevan vuoden lopulla Makrotalouden heikentyneet näkymät voivat vaikuttaa asuntomarkkinaan Asuntorakentamisen volyymit** Baltian maat Asuntoaloitukset**, Tšekki ja Slovakia Asuntojen hinnat **Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014 Asuntorakentamisen volyymit*** Asuntojen hinnat Asuntolainojen korot ***Lähde: Forecon, kesäkuu 2014 YIT 37 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra Toimitilarakentaminen Suomessa Toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän heikkona Liiketilojen rakentamisen odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla ja toimistorakentamisen heikkona korkealla pysyttelevien vajaakäyttöasteiden takia (RT, lokakuu 2014) Keskeisillä paikoilla sijaitseville kohteille arvioidaan olevan hyvin kysyntää Markkina* Liiketilojen rakentaminen* Toimistorakentaminen* Vajaakäyttöaste *Lähde: RT, lokakuu 2014 Toimitilarakentaminen Baltiassa ja Slovakiassa Toimitilarakentamisen arvioidaan kasvavan 9 % Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014) Toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014) Toimitilarakentamisen volyymi**, Baltian maat Toimitilarakentamisen volyymi**, Slovakia **Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014 Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen arvioidaan laskevan hieman (RT, lokakuu 2014) Kilpailun pienistä urakoista arvioidaan pysyvän kireänä Valtion odotetaan laittavan alulle lisäinvestointeja pääkaupunkiseudun raideverkostoon (länsimetron jatke) Infrarakentaminen*** Kilpailu ***Lähde: RT, lokakuu 2014 YIT 38 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Tulosohjeistusta vuodelle 2014 laskettiin lokakuussa Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 5 % vertailukelpoisin valuuttakurssein. Toimialaraportoinnin mukaisen liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan 6,5 7,3 % ilman kertaluonteisia eriä. Lisääntynyt epävarmuus yleisestä makrotalouden kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Apila asuinalue Moskovan alue, Venäjä YIT 39 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja (CFO) 045 670 0626 timo.lehtinen@yit.fi Sanna Kaje Sijoittajasuhdejohtaja 050 390 6750 sanna.kaje@yit.fi Seuraa YIT:tä Twitterissä @YITInvestors YIT 40 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
6 Liitteet Maailmanpylväs Jyväskylä
Appendices I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta II. Osakeomistus III. Talousindikaattorit IV. Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä V. Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi, Baltian maat ja Slovakia Infrarakentaminen: Suomi VI. Teollisuuden indikaattorit: Suomi Tähystäjä Espoo YIT 42 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
I Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
Avainlukuja Milj. e 7-9/2014 7-9/2013 Muutos 1-9/2014 1-9/2013 Muutos Liikevaihto 485,7 454,7 7 % 1 340,2 1 337,6 0 % Liikevoitto 33,5 37,4-10 % 95,1 111,6-10 % Liikevoittomarginaali 6,9 % 8,2 % 7,1 % 8,3 % Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 33,5 37,4-10 % 95,1 111,6-10 % Liikevoittomarginaali, ilman kertaluonteisia eriä 6,9 % 8,2 % 7,1 % 8,3 % Tilauskanta 2 736,0 2 813,4-3 % 2 736,0 2 813,4-3 % Tulos ennen veroja 22,6 29,9-24 % 66,5 90,3-26 % Katsauskauden tulos* 16,8 23,1-27 % 51,0 69,6-27 % Osakekohtainen tulos, e 0,13 0,18-28 % 0,41 0,55-25 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen 40,7-82,0 12,0-164,2 Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk 9,1 % 12,3 % 9,1 % 12,3 % Omavaraisuusaste 35,8 % 37,0 % 35,8 % 37,0 % Henkilöstö kauden lopussa 6 032 6 384-6 % 6 032 6 384-6 % * Emoyhtiön omistajille Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC) YIT 44 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Tasapainoinen velkasalkku Velat yhteensä 9/2014, 909 milj. e Maturiteettijakauma Maturiteettiprofiili (ilman rakennusaikaista rahoitusta) (milj. euroa), 9/2014 Joukkovelkakirjat, 23 % Yritystodistukset, 15 % Rakennusaikainen rahoitus, 30 % Vakuutusyhtiöt, 14 % Pankit, 18 % 700 600 500 400 300 200 100 Yritystodistukset Eläkelainat Pankkilainat Joukkovelkakirjat Vaihtuva korko, 34 % Keskikorko 3,34 % Kiinteä korko, 66 % Keskikorko 2,89 % Keskikorko : 3,04 % 0 Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018 Q3/2019 400 300 200 100 Valmiusluotot 0 Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018 Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot. 30 miljoonaa euroa vanhoja valmiusluottoja erääntyy joulukuussa 2014. YIT 45 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Tonttivarantoon sijoitettu pääoma Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Asuminen Venäjä* Toimitilat ja infra 9/2013: Suomi: 196,1 milj. e Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: 69,6 milj. e 9/2014: Suomi: 172,2 milj. e Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa : EUR 70,3 milj. e 9/2013: 304,4 milj. e 9/2014: 251,1 milj. e 9/2013: 103,2 milj. e 9/2014: 95,4 milj. e Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² 2 215 2 161 361 352 2 621 2 463 1 854 1 809 988 1 112 9/2013 9/2014 9/2013 9/2014 9/2013 9/2014 Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Suomi *Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston YIT 46 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
II Osakeomistus
YIT:n suurimmat omistajat 30.9.2014 Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Structor S.A. 12 750 000 10,02 2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 11 292 100 8,88 3. Herlin Antti 4 274 180 3,36 4. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 4 171 675 3,28 5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62 6. OP-rahastot 2 552 429 2,01 7. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f. 1 680 400 1,32 8. YIT Oyj 1 638 678 1,29 9. Valtion Eläkerahasto 1 635 000 1,29 10. Brotherus Ilkka 1 304 740 1,03 Kymmenen suurinta yhteensä 44 634 670 35,10 Hallintarekisteröidyt osakkeet 22 248 632 17,49 Muut osakkeenomistajat 60 340 120 47,41 Yhteensä 127 223 422 100,00 YIT 48 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Yli 44 000 osakkeenomistajaa Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 30.9.2014 42 402 43 752 45 294 44 264 44 681 36 547 36 064 37 723 39 251 32 476 29 678 45,9 % 52,9 % 25 515 24,8 % 3 271 22,1 % 4 928 27,9 % 7 456 39,9 % 9 368 14 364 15 265 36,5 % 38,7 % 37,9 % 32,2 % 34,8 % 35,8 % 34,7 % 33,6 % 33,8 % 31,0 % 30,9 % 28,5 % 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 3/2013 6/2013 9/2013 12/2013 3/2014 6/2014 9/2014 Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%) YIT 49 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
III Talousindikaattorit
Baltian maiden odotetaan kasvavan vahvimmin BKT-kasvu YIT:n toimintamaissa, % Työttömyys YIT:n toimintamaissa, % Suomi Tšekki Slovakia 0,9 1,6 2,5 2,5 2,4 0,9 2,4 2,7 2,9 20 18-1,2-0,2-0,9 13 14E 15E 16E 16 13 14E 15E 16E 13 14E 15E 16E 14 Viro Latvia Liettua 12 1,6 1,2 2,5 3,5 4,1 2,7 3,2 3,4 3,3 3,0 3,3 3,7 10 8 6 13 14E 15E 16E 13 14E 15E 16E 13 14E 15E 16E 4 Venäjä Pietari Moskovan alue 2 1,3 1,5 4,8 3,2 3,5 3,5 4,9 2,5 5,0 5,0 0 0,2 0,5 Suomi Venäjä Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia 13 14E 15E 16E 12 13 14E 15E 12 13 14E 15E Lähteet: BKT-kasvu: IMF, lokakuu, Pietari ja Moskovan alue: Forecon, kesäkuu 2014, Työttömyys: IMF, lokakuu YIT 51 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
IV Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi Venäjä Baltia Keskinen Itä-Eurooppa
Suomi Asuntoaloitusten odotetaan laskevan vuonna 2014 Asuntoaloitukset, kpl 33 946 33 503 30 175 32 833 31 091 Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua Saldo 30 20 Oma talous 16 411 15 671 14 466 22 903 22 415 11 255 8 915 12 104 11 032 9 237 7 953 28 334 27 271 26 000 27 000 6 000 6 000 10 0-10 17 535 17 832 15 709 11 648 13 500 20 729 20 059 19 097 19 318 18 500 18 000-20 Suomen talous 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E -30 Kerros- ja rivitalot Omakotitalot ja muut Uusien asuntojen hinnat Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko indeksi Milj. e. % 160 3 500 16 150 3 000 14 140 2 500 12 10 2 000 130 8 120 1 500 6 110 1 000 4 100 500 2 0 0 90 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Uudet asuntolainat Uusien asuntolainojen keskikorko Lähteet: Asuntoaloitukset: 2005-2013 Tilastokeskus, 2014E - 2015E Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.10.2014 Asuntojen hinnat: Tilastokeskus 28.10.2014, Asuntolainat ja keskikorko: Suomen Pankki 30.9.2014 YIT 53 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet hieman Suomessa Myymättömät valmistuneet asunnot (omaperusteinen tuotanto), kpl Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot, milj. m3 Valmistumiset Aloitukset Rakennusluvat Rakennuskustannusindeksi (2005=100) Rakentamisen luottamusindikaattori Saldo 130 40 125 20 120 0 115-20 110 105-40 100-60 95-80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total index Labour Materials Other inputs Lähteet: Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, lokakuu 2014, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus 15.10.2014 YIT 54 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%) 200 180 160 140 120 100 80 60 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Euroopan Unioni Tšekki Tanska Saksa Viro Latvia Liettua Slovakia Suomi Ruotsi Norja Euroopan Unioni Tšekki Tanska Saksa Viro Latvia Liettua Slovakia Suomi Ruotsi Norja Lähde: Eurostat 20.10.2014 YIT 55 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Baltia Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan Valmistuneet asunnot Virossa, kpl Valmistuneet asunnot Latviassa, kpl 7 100 9 400 8 100 5 100 5 300 5 900 3 000 2 300 1 900 2 000 3 100 2 500 2 500 4 200 1 900 2 700 2 100 2 200 2 900 2 800 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E Valmistuneet asunnot Liettuassa, kpl Asuntojen uudisrakentamisen volyymi Baltiassa, milj. e. 11 800 9 300 9 400 7 300 7 200 5 900 5 000 5 200 6 900 3 700 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liettua Latvia Viro 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E Lähde: Forecon, kesäkuu 2014 YIT 56 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Tšekki ja Slovakia Asuntoaloitusten ennustetaan jäävän alhaisiksi Asuntoaloitukset Tšekissä, kpl Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa, CZK/ m2 43 700 43 800 43 500 37 300 28 200 27 500 23 800 22 100 21 000 21 000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E Tšekki Praha Asuntoaloitukset Slovakiassa, kpl 28 300 Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa, EUR/ m2 2 200 2 000 20 600 18 100 20 300 16 200 12 700 13 100 14 700 14 900 15 400 1 800 1 600 1 400 1 200 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 1 000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1/2014 Q2/2014 Slovakia Bratislava Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct kesäkuu 2014, Muu: Tšekki: JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki, syyskuu 2014 YIT 57 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Tuhannet Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää Uusien asuntojen hinnat, tuhatta ruplaa (1/2009-9/2014) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 200 180 160 140 120 100 80 60 40 Asuntojen uudisrakentamisen volyymi, mrd. euroa 80 75 70 65 60 55 Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Moskova (oikea akseli) 50 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E Inflaatio rakennusmateriaaleissa 6/2011-9/2014 Kuluttajien luottamus 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 6/2011 12/2011 6/2012 12/2012 6/2013 12/2013 6/2014 YIT 58 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 3/2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014 Kuluttajien luottamus Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, kesäkuu 2014, Inflaatio rakennusmateriaaleissa : PMR Construction review, Kuluttajien luottmamus: Reuters Pitkän aijan keskiarvo* *Keskiarvo 12/1998-6/2014
V Toimitilat Suomi Baltia Slovakia Infra Suomi
Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi 140 120 100 80 Toimitilojen uudisrakentaminen Suomessa, milj. e 2 500 2 000 1 500 1 000 60 500 40 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E Suomi Viro Latvia Liettua Slovakia Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Toimitilojen uudisrakentaminen Baltiassa, milj. e Toimitilojen uudisrakentaminen Slovakiassa, milj. e 800 1 000 700 600 800 500 400 300 600 400 200 100 200 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E Viro Latvia Liettua Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014 YIT 60 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Suomi Tuottovaatimukset ovat pysyneet vakaina Prime-tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, % Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, % Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, syyskuu 2014 YIT 61 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Baltian maat Tuottovaatimusten odotetaan laskevan Prime-toimistojen tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Lähde: Newsec Property Outlook, syyskuu 2014 YIT 62 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Infrarakentaminen Markkinan odotetaan laskevan hieman vuonna 2014 Infrarakentaminen Suomessa, milj. e. Infrarakentamisen sektorit (2013) 7 000 6 000 Muut 11 % 5 000 Tiet 36 % 4 000 3 000 Energia ja vesirakentaminen 24 % 2 000 1 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E Televerkot 13 % Muu liikenne 2 % Rautatiet 14 % Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014 YIT 63 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
VI Teollisuusindikatorit Suomi
Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa Teollisuuden luottamus 40 20 0-20 -40 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Teollisuuden tuotanto-odotus 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Lähde: EK, kesäkuu ja lokakuu 2014 YIT 65 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014
Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 66 Osavuosikatsaus tammikuu syyskuu 2014