30.04.2018 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Kuukausiraportti - huhtikuu 2018 Tämä raportti on tarkoitettu vain sijoitustoiminnan seuraamiseen ja vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Tiedot perustuvat julkaisun kirjoittamisaikaan saatavilla olleisiin tietoihin. Investium Oy pidättää oikeuden korjata tässä raportissa mahdollisesti olevat virheet. Investium Oy ei ota vastuuta eikä sen voida katsoa olevan vastuussa tässä raportissa esitetyistä tiedoista. Investium Oy:n ei myöskään voida katsoa olevan millään tavalla vastuussa tässä raportissa olevien tietojen käytöstä aiheutuneista seurauksista. Raportissa olevat tiedot eivät muodosta arvopaperimarkkinalain mukaista sijoitussuositusta tai -tutkimusta, eikä niitä ole tarkoitettu yksilölliseksi sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusinstrumentteja. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahaston arvo voi nousta tai laskea. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahaston ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät avaintietoesitteestä ja rahastoesitteestä, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.investium.fi.
Pvm: 01.01.2018-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Rahaston arvonkehitys (%) ¹ 1.58% Rahaston periodituotot (%) ¹ ² Rahaston kuukausituotot (%) ¹ Rahaston kuukausittaiset tuotot viimeisen 12kk periodin ajalta (%) ¹ Rahasto tam hel maa huh YTD 2018 1.58 1.58 ¹ Rahaston tuotto on esitetty kokonaistuottona kaikkien kulujen jälkeen. Vertailuindeksin tuottoa ei ole rasitettu kuluilla. ² Yli vuoden pituiset periodituotot ovat annualisoitu.
Pvm: 30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 Erikoissijoitusrahasto Investium Kiinteistövarainhoito Rahaston jakauma eri kohderahastoihin Salkunhoitajan kommentti (30.04.2018) J&O Forest Fund C EUR 27.7% eq Hoivakiinteistot 18.4% eq Liikekiinteistöt 18.4% CapMan Nordic Property Income Fund E 17.8% Trevian Suomi Kiinteistöt I A 17.8% Osakemarkkinoiden heilunta jatkui myös maaliskuussa ja varsinkin USA:n teknologiasektori oli kovassa paineessa mm. Teslan, Facebookin ja Amazonin ympärillä pyörineiden negatiivisten uutisten ja huhujen takia. Näiden lisäksi lähinnä USA:n ja Kiinan välillä eskaloituneet nokittelut kauppapolitiikan ja mahdollisten tullien ja tari en osalta vaikuttivat erittäin negatiivisesti yleiseen riskinottohalukkuuteen. Pohjoismaiset kiinteistömarkkinat jatkoivat alkuvuodesta haluttuina sijoituskohteina. Ruotsissa viime vuonna käynnistynyt asuntomarkkinoiden korjausliike ei ole vielä saavuttanut loppuaan, mutta se ei ole heijastunut muihin Pohjoismaihin. Asuntomarkkinoiden kuumentuminen on varsinkin Tukholmassa ollut aivan eri tasolla kuin muissa kaupungeissa tai maissa ja siksi emme näe koko kiinteistömarkkinan osalta suuria riskejä hintojen pudotukseen. Hyvin hajautettu kiinteistösalkku tarjoaa hyvää kassavirtaa ja sijoituksen, jonka arvonkehitys ei juurikaan ole riippuvainen likvidien omaisuuslajien, kuten osakkeiden ja korkojen heilunnasta. Rahaston sijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 51.7% Tontit ja metsä 26.6% Palveluasunnot 17.7% Tilit 4.1% Investium kiinteistövarainhoidossa ei ole yhtään sijoitusta asuntomarkkinoille, emmekä näe asuntomarkkinaa riittävän kiinnostavana tuotto-odotukseltaan, jotta hakisimme aktiivisesti sijoituskohdetta kyseiseen omaisuuslajiin. Sijoitamme mielummin mm. liikekiinteistöihin, logistiikkaan, hoivakiinteistöihin ja korkeatuottoiseen metsään ja jatkamme kiinteistövarainhoito -salkun hajauttamista kiinnostavimpiin sijoituskohteisiin Euroopassa. Lisäsimme kvartaalin aikana kiinteistövarainhoito-salkkuun kaksi uutta sijoituskohdetta. Capman Nordic Property Income Fund sijoittaa pääasiassa toimisto-, vähittäiskauppa-, ja logistiikkakiinteistöihin pohjoismaisissa kasvukeskuksissa. Erikoissijoitusrahasto Trevian Suomi Kiinteistöt I pyrkii sijoittamaan hyvää kassavirtaa ja kehityspotentiaalia tarjoaviin kiinteistökohteisiin Suomessa. Molemmat rahastot tuovat salkkuun hyvää hajautusta ja erittäin kiinnostavat 8-10 % vuotuiset tuottotavoitteet. Rahaston maantieteellinen jakauma Suomi 57.4% Brasilia 21.3% Ruotsi 14.0% Latvia 5.3% Tanska 2.0% Tuntematon 0.0% Tammikuun lopulta alkanut osakkeiden korjausliike on saavuttanut huipustaan vähän yli 10 % pudotuksen ja se on kestänyt jo noin 2 kuukautta. Vastaavat korjausliikkeet ovat yleensä kestäneet noin 90 päivää. Teknisesti tarkasteltuna mm. S&P 500 indeksi ehti rikkoa 200 päivän liukuvan keskiarvonsa, mutta palautui nopeasti sen päälle. Markkinoiden heilunta jatkunee viime vuosia korkeampana, mikä tekee vähemmän likvideistä ja tasaista kassavirtaa tarjoavista sijoituskohteista entistä kiinnostavampia. Tämä korostuu entisestään matalien korkojen aikana, koska riskittömistä sijoituskohteista ei käytännössä ole saatavilla mitään tuottoja.
Pvm: 29.06.2012-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 07.05.2012 eq Hoivakiinteistot n arvonkehitys (%) ¹ 63.81% n sijoitusten jakauma Palveluasunnot 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk 1 v 3 v 5 v Periodituotot 0.00% 2.13% 2.13% 5.37% 9.85% 31.26% 54.62% eq Hoivakiinteistöt on eq:n kiinteistötiimin aktiivisesti hoitama kiinteistörahasto (erikoissijoitusrahasto), joka sijoittaa hoiva- ja terveyspalvelukiinteistöihin Suomessa. Rahaston tuotto muodostuu keskeisesti sijoituskohteena olevien kiinteistöjen vuokratuotoista. Vuokrasopimukset rahaston omistamissa kiinteistöissä ovat tyypillisesti hyvin pitkiä (yli 10 vuotta). Näissä hoivatiloissa rahaston vuokralaisina toimivat hoivaoperaattorit harjoittavat hoivaliiketoimintaa ja maksavat rahastolle vuokraa. Rahasto itsessään ei osallistu hoivatoimintaan, vaan toimii kiinteistöjen omistajana sekä vuokranantajana. Vuokralaisina rahastolla on sekä yksityisen että julkisen sektorin hoivatoimijoita. Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hajauttaa sijoituksiaan kiinteistövarallisuuteen Suomessa ja arvostaa hyvää ja vakaata vuokratuottoa. Tilikauden lopussa rahastolla oli 148 kiinteistöä (ml. kaksi rakenteilla olevaa), joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on noin 250 700 m, keskimääräinen arvostus 2 920 / m ja vuokrausaste 100 %. Näistä kohteista 59 on rahaston 100 % omistamaa tytäryhtiötä, viisi osaomisteisia kiinteistökohteita ja loput suoria kiinteistöomistuksia. Rahaston vuosittainen nettovuokrakassavirta katsauskauden lopussa oli n. 45,3 miljoonaa euroa, mikä vastaa n. 6,2 % alkutuottoa. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0% Rahastolla on 203 vuokrasopimusta ja 62 vuokralaista ja viiden suurimman vuokralaisen osuus vuokratuotoista on 57 %. eq Hoivakiinteistöjen koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen vuokranmäärällä painotettu maturiteetti oli katsauskauden lopussa n. 8,3 vuotta.
Pvm: 31.12.2014-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 31.12.2014 eq Liikekiinteistöt n arvonkehitys (%) ¹ 36.92% n sijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk 1 v 3 v Periodituotot 0.00% 1.88% 1.88% 5.51% 9.63% 34.28% eq Liikekiinteistöt on eq:n kiinteistötiimin aktiivisesti hoitama kiinteistörahasto (erikoissijoitusrahasto), joka sijoittaa toimitilakiinteistöihin Suomessa. Rahaston tuotto muodostuu keskeisesti sijoituskohteena olevien kiinteistöjen vuokratuotoista. Rahaston vuokrasopimukset ovat tyypillisesti pitkiä (5-10 vuotta). Rahaston sijoituskohteena olevia liikekiinteistöjä voivat olla mm. liiketilat, toimistot, teollisuuskiinteistöt ja hotellit. Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hajauttaa sijoituksiaan kiinteistövarallisuuteen Suomessa ja arvostaa hyvää ja vakaata vuokratuottoa. Kvartaalin lopussa rahastolla oli 28 kpl sataprosenttisesti omistettua kiinteistöosakeyhtiötä sekä kolme osaomisteista kohdetta, joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on noin 315 000 m, keskimääräinen arvostus 1 915 /m ja vuokrausaste 95 %. Rahaston vuosittainen nettovuokrakassavirta katsauskauden lopussa oli n. 40 miljoonaa euroa, mikä vastaa n. 6,6 % alkutuottoa. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0% Rahastolla on 335 vuokrasopimusta ja 256 vuokralaista. Viiden suurimman vuokralaisen osuus vuokratuotoista on 45 %. eq Liikekiinteistöjen koko vuokrasopimuskannan keskimääräinen vuokranmäärällä painotettu maturiteetti oli kvartaalin lopussa 5,9 vuotta.
Pvm: 31.12.2017-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 31.12.2017 J&O Forest Fund C EUR n arvonkehitys (%) ¹ 2.32% n sijoitusten jakauma Tontit ja metsä 100.0% 1 kk 3 kk YTD Periodituotot 0.00% 1.17% 2.32% J&O Forest Fund on metsärahasto, jonka sijoituskohteet sijaitsevat Latviassa ja Brasiliassa. Latviassa rahasto omistaa noin 1.115 hehtaaria maata ja 102.000 kuutiometriä puuta. Brasiliassa rahasto vuokraa maata jossa kasvaa noin 178.000 tiikki-puuta iältään 10-19 vuotta. Rahasto tavoittelee erittäin tasaista noin 10-12 % vuotuista tuottoa ja se on pystynyt toimittamaan tavoitteensa mukaisia tuottoja vuodesta 2013. Kestävä kehitys on osa rahaston sijoitusprosessia, eikä se osallistu esimerkiksi sademetsien hakkuisiin. n maantieteellinen jakauma Brasilia 80.0% Latvia 20.0%
Pvm: 05.12.2017-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 05.12.2017 CapMan Nordic Property Income Fund E n arvonkehitys (%) ¹ 7.29% n sijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD Periodituotot 0.00% 7.23% 7.29% Erikoissijoitusrahasto CapMan Nordic Property Income Fund on kiinteistöalan ammattilaisten hoitama erikoissijoitusrahasto. Se soveltuu vakaata vuokrakassavirtaa tavoitteleville sijoittajille. Rahasto tekee suoria sijoituksia mm. toimisto-, vähittäiskauppa- ja logistiikkakiinteistöihin Pohjoismaiden kasvukeskuksissa, jotka hyötyvät vallitsevista megatrendeistä. Rahaston tavoitetuotto on yli 8 % vuodessa ja se pyrkii maksamaan yli 5 % vuotuisen tuoton sijoittajille. CapManilla on aidosti pohjoismainen yli 30 henkilön kokenut kiinteistösijoitus- ja hallinnointiorganisaatio, jolla on vahva tuottohistoria. Tiimi on tehnyt yli 1,2 miljardin arvosta oman pääoman ehtoisia sijoituksia kohdealueelle vuodesta 2005 ja heillä on 1,7 miljardia euroa hallinnoitavia varoja (12/2016) jakaantuen kahdeksaan eri rahastoon tai mandaattiin. n maantieteellinen jakauma Ruotsi 82.0% Tanska 12.0% Suomi 6.0% Kvartaalin lopulla rahasto omisti 133 huoneiston huoneistohotellin, yli 12.000 neliön toimisto / logistiikka - kiinteistön ja osuuden rahastosta, jossa on 37 hotellia Suomessa ja Ruotsissa.
Pvm: 30.09.2017-30.04.2018 Rahaston aloituspäivä: 30.09.2017 Trevian Suomi Kiinteistöt I A n arvonkehitys (%) ¹ 7.54% n sijoitusten jakauma Liikekiinteistöt 100.0% 1 kk 3 kk YTD 6 kk Periodituotot 0.00% 2.66% 2.66% 4.99% Erikoissijoitusrahasto Trevian Suomi Kiinteistöt I on kotimaisiin kiinteistöihin sijoittava erikoissijoitusrahasto, jonka sijoituspolitiikkaan kuuluu sijoittaa erilaisiin hyvää kassavirtaa ja kehityspotentiaalia tarjoaviin kiinteistökohteisiin suomalaisissa kasvukeskuksissa. Trevianilla on Suomen johtava kiinteistötiimi ja leveät henkilöresurssit, mikä mahdollistaa rahaston varojen sijoittamisen myös aktiivista hoitamista ja kehittämista vaativiin kohteisiin. Rahasto hakee kohteita parhaalla tuotto-riskipotentiaali -suhteella. Rahaston voitonjakotavoite sijoittajille on 10% vuodessa. Mahdollinen kiinteistöjen positiivinen arvonkehitys voi kasvattaa kokonaistuottoa. Riskien määrä korkean tuottotason kiinteistöissä on luonnollisesti korkeampi, mutta riskejä pyritään tehokkaasti hallitsemaan keskittymällä hyvään salkunhoitoon vahvan ammattilaistiimin tuella. Trevian on viimeisen kvartaalin aikana hankkinut rahastoon kolme kohdetta: Porin Askokylän, Emalitehtaankatu 2:n Järvenpäässä ja Hitsaajankatu 10:n Helsingissä. Näiden kolmen kohteen keskimääräinen juokseva tuotto on yli 10 % ja niiden vuokrausasteet ovat hyvin lähellä 100 %:ia. n maantieteellinen jakauma Suomi 100.0%