Roadshow Talous- ja rahoitusjohtaja 6/2014
Kesko Liikevaihto 9,3 mrd - K-ryhmän myynti 11,6 mrd 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Yli 1,3 milj. asiakaskäyntiä joka päivä Kiinteistösalkun kirjanpitoarvo 1,4 mrd Markkina-arvo 3,1 mrd (31.3.2014) 23 000 työntekijää 41 000 osakkeenomistajaa Liikevaihto Q2/13-Q1/14 9 285 milj. 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Ruokakauppa Rautakauppa 250 200 150 100 50 0-50 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Q2/13-Q1/14 239 milj. Käyttötavarakauppa Auto- ja konekauppa 2
Keskolla on 2 000 kauppaa kahdeksassa maassa Yhteensä noin 56 miljoonaa kuluttajaa Ruokakauppa Suomi, Venäjä Käyttötavarakauppa Suomi, Viro, Latvia, Venäjä 82 % Rautakauppa Suomi, Ruotsi, Norja, Baltia, Venäjä, Valko- Venäjä 5 % 2 % 1 % Auto- ja konekauppa Suomi, Baltia 1 % 3 % 1 % 4 % 3
Kesko kaupan arvoketjussa Kauppiasyrittäjien vähittäiskauppa, 51 % Tavaran ja palvelun toimittajat Kauppakonseptit ja toimintamallit Hankinta-, logistiikkaja markkinointipalvelut Kauppaketjujen johto Kauppapaikat Kauppiasresurssit Tukiprosessit Keskon oma vähittäiskauppa 27 % Ammattiasiakaskauppa (B2B), 22 % Kuluttajaasiakkaat 4
Strategiset painopisteet Myynnin kasvun vahvistaminen ja kannattavuuden parantaminen Sähköinen kauppa ja monikanavaiset palvelut Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen Vahva rahoitusasema ja hyvä osingonmaksukyky 5
Painopiste käyttötavarakaupan ja rautakaupan kannattavuudessa 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ruokakauppa Käyttötavarakauppa Rautakauppa Auto- ja konekauppa Yhteiset toiminnot 6
Keskon Venäjän liiketoiminnan laajentaminen Venäjän kaupan alan kasvun ennakoidaan tulevinakin vuosina ylittävän Pohjoismaiset kasvuluvut Keskolla nyt 13 K-rautaa Venäjällä ja liikevaihto noin 300 milj. euroa Keskolla nyt Pietarissa 4 K-ruokaa, tavoitteena 10 kaupan verkosto vuoteen 2015 mennessä Liiketoiminnan käynnistys edennyt odotettua paremmin Intersport Venäjän liiketoimintamallin, konseptin ja verkoston muutokset kannattavuuden parantamiseksi 7
Venäjän vähittäiskaupan kasvu on ylittänyt BKT:n kasvun % 20 15 10 5 0-5 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012-10 Lähde: Rosstat Vähittäiskauppa BKT 8
Liikevaihto Milj. 10 000 8 000 +2,4 % +9,3 % +3,3 % +7,8 % +3,9 % -11,9 % -3,8 % 6 000 4 000 2 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Suomi Muut maat 9
Liikevoitto Milj. 400 350 300 250 200 150 100 50 0-50 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 10
Kassavirta vahvistunut merkittävästi Milj. 500 400 300 200 100 0-100 -200-300 -400-500 2008 2009 2010 2011 2012 2013 414 milj. -152milj. Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta 11
Investoinnit sopeutetaan 200-300 milj. euroon vuositasolla Milj. 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Kauppapaikkainvestoinnit Yritysostot Muut investoinnit 12
Vahva rahoitusasema Q1/2014 Q1/2013 Likvidit varat 532 M 411 M Korollinen nettovelka 25 M 233 M Omavaraisuusaste 53,2 % 51,7 % Nettovelkaantumisaste 1,1 % 10,2 % 13
Osinkopolitiikka Kesko Oyj jakaa osinkona vähintään 50 % osakekohtaisesta tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä yhtiön rahoituksellinen asema ja toimintastrategia kuitenkin huomioon ottaen. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,24 0,80 1,28 69 % 127 % 0,57 1,44 1,00 0,90 0,71 2,08 0,29 73 % 1,78 1,30 1,85 0,01 1,84 1,20 1,27 65 % 82 % 1,47 1,20 1,75 0,07 83 % 1,68 1,40 Efektiivinen osaketuotto 2008 5,6 % 2009 3,9 % 2010 3,7 % 2011 4,6 % 2012 4,8 % 2013 5,2 % 0,0-0,19-0,5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, laimentamaton Kertaluonteiset erät Osinko 14
Taloudelliset tavoitteet Tavoite Tavoitetaso Toteutuma 2013 Liikevaihdon kasvu Markkinoita nopeampi kasvu Toteutunut**: Huonekalukauppa ja autokauppa Suomessa Oman pääoman tuotto* 12 % 7,7 % Sidotun pääoman tuotto* 14 % 9,8 % Korolliset nettovelat/ käyttökate < 3-0,3 Omavaraisuusaste 40 50 % 54,5 % * Ilman kertaluonteisia eriä **Keskon oma arvio 15
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (4/2014-3/2015) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (4/2013-3/2014). Yleisen taloustilanteen ja kulutuskysynnän kehitysnäkymiin liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta Keskon toiminta-alueella. Heikentyneestä taloustilanteesta ja kuluttajien ostovoiman laskusta johtuen kaupan kysynnän ennakoidaan pysyvän heikkona Suomessa. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 16
Toimialat 17
Ruokakauppa Yhteensä 916 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 4 348 milj., +0,0 % Liikevoitto* 201,5 milj. (4,6 %), +20,5 milj. Sidotun pääoman tuotto* 24,9 % *ilman kertaluonteisia eriä 18
Ruokakaupan markkinaosuus 2013 Kokonaismarkkina 16,6 mrd. 34,0 % K-ryhmä 34,0 % S-ryhmä 45,7 % Suomen Lähikauppa 7,0 % Lidl 6,6 % Muut 6,8 % K-ruokakauppojen kilpailuetuhankkeet - hedelmät ja vihannekset - leipä - palvelutiskit (liha, kala, valmisruoat) Lähde: Nielsen 19
Ylivoimaiset tuoreosastot Monipuolisin ruokavalikoima perheille Palveleva tuoretori ruoanlaittajille Tuorein lähikauppa lähellä asuville Kauppiaan verkkokauppa, citymarket.fi Luotettavasti ruokaostoksille missä ja milloin vain 20
Kaikissa K-citymarketeissa palvelee uudistettu, ylivertainen palvelutiski
Kaikissa K-supermarketeissa markkinan paras hevin valikoima ja laatu joka päivä 22
K-marketeissa lähimarkkinan paras leipäosasto Uunituoretta leipää aina Jukka 23 Erlund
Pirkka yksi Suomen superbrändeistä Pirkka-merkkituotesarja markkinoille vuonna 1986 Ylivoimaisesti tunnetuin ja arvostetuin kaupan oma merkki Pirkka-sarjassa yli 2 200 tuotetta Noin 100 luomutuotetta ja noin 40 Reilun kaupan tuotetta Uusi K-ruokakauppojen oma merkki, K-Menu, kauppoihin keväällä 2014 K-kauppojen omien merkkituotteiden osuus myynnistä 19 % 24
Venäjän ruokakaupan markkinat Markkinoiden koko noin 255 mrd - Osuus kaikesta vähittäiskaupasta noin 47 % Operatiivinen käyttökate vertailuyrityksillä 6-12 % Ketju Myynti 13, mrd. Magnit 13,4 X5 12,5 Auchan 7,2 Dixy 4,3 O key 3,3 Metro 3,0 Lenta 2,0 Lähde: PMR 25
K-ruoka Venäjän toiminnot aloitettu Pietarista12/2012 - Vuoden 2013 lopussa yhteensä neljä K-ruoka-kauppaa ja liikevaihto 71 milj. - Tavoitteena avata kolme uutta kauppaa 2014 ja 10 kaupan verkosto 2015 Ruokakaupan tavoite 2017: 500 milj. :n liikevaihto ja positiivinen tulos Peruskonsepti on suuri, tavallista parempi ruokakauppa Best in Fresh, jossa on myös valikoitu päivittäistä ostotarvetta palveleva käyttötavaravalikoima 26
Käyttötavarakauppa Myynnin jakautuminen 2013 Yhteensä 371 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 1 424 milj., -9,8 % Liikevoitto* -13,3 milj. (-0,9 %), -28,0 milj. Sidotun pääoman tuotto* -3,1 % *ilman kertaluonteisia eriä Hypermarketien käyttötavara, 613 milj. Tavaratalot, 380 milj. Urheilu, 272 milj. Huonekalut, 196 milj. Kodin elektroniikka, 41 milj. Kengät, 42 milj. 27
Käyttötavarakaupan strategiset painopisteet K-citymarketin käyttötavarakaupan asiakaslähtöinen käyttötavaraosastojen uudistaminen NetAnttilan voimakas kehitys ja Anttilan kannattavuuden parantaminen - Laajennetaan merkittävästi verkkokaupan valikoimia ja parannetaan asiakaskokemusta - Nykyisestä Anttila-tavarataloverkostosta suunnitellaan suljettavan noin kolmannes Intersport Suomen ja Indoorin vahvan brändin ja markkina-aseman sekä kannattavuuden ylläpitäminen Venäjän Intersportin liiketoimintamallin, konseptin ja verkoston muutokset Sähköisen kaupan osuuden kasvattaminen kaikissa ketjuissa 28
Rautakauppa Yhteensä 339 kauppaa Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 2 627 milj., -4,8 % Liikevoitto* 31,9 milj. (1,2 %), +26,2 milj. Sidotun pääoman tuotto* 4,4 % *ilman kertaluonteisia eriä 29
Rautakaupan markkinaosuudet 2013 Markkinaosuudet Myynti maittain 2013 Suomi Ruotsi Norja Viro Latvia Liettua Luoteis- ja N-w and Keski-Venäjä Valko-Venäjä Valko- Suomi, 1 718 milj. Ruotsi, 207 milj. Norja, 720 milj. Viro, 69 milj. Latvia, 52 milj. Liettua, 266 milj. Venäjä, 272 milj. Valko-Venäjä, 106 milj. 0 10 20 30 40 30
Euroopan suurimmat rautakauppa-alan yritykset 2013 14 12 13,10 13,04 NET SALES BN MYYNTI, MRD. 10 8 6 4 2 5,43 4,27 3,36 3,15 2,26 0 Lähteet: Yritysten vuosikertomukset, www-sivut, Baumarktmanager 31
Rautakaupan strategiset painopisteet K-rauta toteuttaa kanssasi Yhteiset valikoimat, omat merkit ja varastojen pienentäminen Ammattiasiakaskaupan kasvattaminen Sähköisten palveluiden voimakas kehitys Kustannustehokkuus Pohjoismainen kauppiasliiketoimintamalli 32
Venäjän rautakauppamarkkina Vähittäiskauppaketjujen osuus myynnistä noin 50 % - Moderni rautakauppa kasvattaa osuuttaan K-rauta on Pietarissa toiseksi suurin toimija - Tavoitteena noin 10 myymälän verkosto Rautakauppatiheys Moskovassa huomattavasti Pietaria alhaisempi - Tavoitteena 15-20 myymälän verkosto 33
Auto- ja konekauppa Markkinaosuus (henkilöautot), ensirekisteröinnit Q1/2014 Volkswagen 12,0 % Toyota 11,9 % Skoda 9,5 % Volvo 7,9 % Q2/2013-Q1/2014 Liikevaihto 1 060 milj., 4,9 % Liikevoitto* 34,4 milj. (3,2 %), 0,2 milj. Sidotun pääoman tuotto* 21,5 % *ilman kertaluonteisia eriä 20,3 % Audi 6,9 % Ford 6,5 % Nissan 5,8 % Kia 5,7 % Seat 1,4 % Others 32,4 % 34
Kesko sijoituskohteena 35
Perustietoja Perustettu 1940 Helsingin Pörssiin 1960 (Nasdaq OMX Helsinki) Työntekijöitä 23 400, joista 52 % Suomessa ja 48 % ulkomailla 41 000 osakkeenomistajaa kaikista osakkeista ulkomaalaisomistuksessa 26 % B-osakkeista ulkomaalaisomistuksessa 38 % Markkina-arvo 3,1 mrd. (31.3.2014), Osakesarjat: A ja B äänivaltasuhde 10:1 Osakkeiden lukumäärä Osakkeiden äänimäärä A- osakkeet 31,8 % B- osakkeet 68,2 % A-osakkeet 82 % B-osakkeet 18 % 36
Osakkeenomistajat Suurimmat rekisteröityneet omistajat 4/2014 osakkeiden lukumäärän perusteella Osakekannan jakautuminen 4/2014 % Yritykset ja 1 K-Kauppiasliitto ry 3 643 219 3,64 asuntoyhteisöt 26 % 2 Vähittäiskaupan Takaus Oy 3 491 771 3,49 3 Kruunuvuoren Satama Oy 3 438 885 3,44 4 Valluga-sijoitus Oy 1 340 439 1,34 5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 6 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 7 Vähittäiskaupan Ammattikasvatussäätiö 1 192 968 1,19 1 130 986 1,13 1 043 730 1,04 8 Kesko Oyj 1 000 075 1,00 Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 8 % Julkisyhteisöt 5 % Kotitaloudet 28 % Ulkomaat 27 % Muut 6 % 9 Oy The English Tearoom Ab 1 000 000 1,00 10 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 981 587 0,98 37
Kauppapaikat 2013 Omistuskohteet alueittain Omistuskohteet Maa Pinta-ala, m 2 Suomi 758 000 Muut Pohjoismaat 121 000 Baltia 112 000 Venäjä ja Valko-Venäjä 143 000 Yhteensä Kirja-arvo 1 135 000 1 423 M Vuokrakohteet yhteensä 2 963 000 Suomi 71 % Muut Pohjoismaat 6 % Baltia ja Valko- Venäjä 3 % Venäjä 20 % Omistuskohteet toimialoittain Ruokakauppa 46 % Käyttötavarakauppa 14 % Rautakauppa 30 % Auto- ja konekauppa 5 % Muut 5 % 38
Kesko selvittää kiinteistösijoitusrahaston perustamista Kesko selvittää osan omistamistaan kauppapaikoista myyntiä muodostettavaan rahastoon, jossa Kesko olisi mukana yhtenä merkittävänä sijoittajana. Keskokonserni jatkaisi toimintaansa kyseisissä kauppapaikoissa niiden rahastoon myynnin yhteydessä solmittavin pitkäaikaisin vuokrasopimuksin. Keskon tavoitteena on muodostaa käyvältä arvoltaan enintään noin 750-950 milj. euron arvoinen rahastokokonaisuus, joka koostuisi Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä sijaitsevista, pääosin Keskon omistamista kauppapaikoista ja kauppakeskuksista. Rahastoa suunnitellaan tarjottavan myös yksityisille sijoittajille. Myös rahasto-osuuksien listaamista selvitetään. Mahdollisen rahaston ennakoidaan toteutuvan vuoden 2014 aikana. Kauppapaikkojen myynnistä rahastoon arvioidaan toteutuessaan syntyvän merkittävä kertaluonteinen myyntivoitto, jonka suuruus riippuu rahastoitavasta kokonaisuudesta ja myytäviin kohteisiin sovellettavista tuottovaatimuksista. Nämä täsmentyvät selvityksen myöhemmässä vaiheessa. Kiinteistösijoitusrahaston toteutuminen riippuu sijoittajien kiinnostuksen lisäksi siitä, että Keskon on mahdollista saavuttaa järjestelyssä ehdot, jotka ovat sen kannalta liiketaloudellisesti perusteltavissa konsernin taloudellisesti vahva asema huomioon ottaen. Lisäksi kiinteistösijoitusrahastotoiminnan aloittaminen edellyttää Finanssivalvonnan lupaa. 39
Kauppapaikkojen uudelleenluokittelu Vanha luokittelu 2012 Uusi luokittelu 2013 Strategisen kohteen keskeisiä kriteerejä Vaikutusalueen koko yli 100 000 asukasta Myymälän koko yli 2 000 m2 Käyttöikä yli 10 v. Kehitysmahdollisuudet Strategiset kohteet 77 % Peruskohteet 19 % Kehityskohteet 4 % Strategiset kohteet 53 % Peruskohteet 43 % Kehityskohteet 4 % Realisointikohteet 0 % 40
Kesko on kestävän kehityksen kärkiyrityksiä maailmassa Maailman 100 vastuullisimman yrityksen lista on julkaistu World Economic Forumin kokouksessa Davosissa vuodesta 2005. Kesko on ollut listalla joka vuosi. SAM Sustainability Yearbook 2013 -kirjassa Kesko valittiin pronssisijalle päivittäistavarakaupan sarjassa. Dow Jonesin kestävän kehityksen indekseissä DJSI World ja DJSI Europe vuodesta 2003. Mukana FTSE4Good-indeksissä vuodesta 2009. Kesko toimialansa paras pohjoismaisessa Nordic Carbon Disclosure Leadership ilmastoindeksissä 2011-2013. 2011-2013 World Finance lehden äänestyksessä Suomen paras Hallinnointiperiaatteiden sarjassa 41
Vastuullisuus on olennainen osa Keskon strategiaa ja liiketoimintaa Keskon päivitetyssä vastuullisuusohjelmassa tavoitteina - Vastuullinen hankinta ja myynti - Asiakkaan kestävät valinnat - Laadukas työelämä - Ilmastonmuutoksen hillitseminen - Luonnonvarojen kestävä käyttö - Sidosryhmien osallistaminen Ostajien ja kaupan työtä tukevia linjauksia ovat muun muassa: - Palmuöljylinjaus - Farkkujen hiekkapuhalluslinjaus - Kala- ja äyriäislinjaus - Puulinjaus Kesko käyttää riskimaatavarantoimittajien arvioinnissa kansainvälisiä arviointijärjestelmiä, BSCI-auditointia ja SA8000- sertifiointia. 42
Lisämateriaalia
Keskon liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani ja oli 19,1 milj. Keskon liikevaihto 2,1 mrd., kehitys -1,4 % Myynti kasvoi rautakaupassa sekä auto- ja konekaupassa ja laski ruokakaupassa ja käyttötavarakaupassa Ulkomaan toimintojen liikevaihto kasvoi 9,3 % euroissa ja 20,9 % paikallisvaluutoissa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani ja oli 19,1 milj. (18,6 milj. ) Liiketoimintarakenteesta johtuen vuoden ensimmäisen neljänneksen tulos pienin Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä oli 9,9 % (8,8 %) Tehostamistoimet jatkuivat kaikissa liiketoiminnoissa Kertaluonteisiin eriin sisältyy 30,0 milj. :n uudelleenjärjestelyvaraus Anttila Oy:stä Rahoituksellinen asema säilyi vahvana Likvidit varat 532 milj. Omavaraisuusaste 53,2 % (51,7 %) Yhtiökokous päätti huhtikuussa jakaa osinkoa 1,40 osakkeelta, yhteensä 138 milj. Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi. 44
Kuluttajien odotukset omasta taloudesta oma talous seuraavan 12 kk:n kuluttua 16 14 12 Odotus omasta taloudesta Odotus, 2000-luvun KA 10 8 6 4 2 0 1/14 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 1/04 7/04 1/05 7/05 1/06 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08 1/09 7/09 1/10 7/10 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 Lähde: Tilastokeskus 45
Tulos 1-3/2014 1-3/2014 1-3/2013 Liikevaihto, M 2 129 2 159 Kiinteät kulut ilman kertaluonteisia eriä, M 432 438 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 19 19 Kertaluonteiset erät, M -32 1 Rahoitusnetto, M -2-3 Tuloverot, M 3-5 Tilikauden tulos, M -12 11 46
Taloudellinen asema vahvistui 1-3/2014 1-3/2013 Rahavirta investointien jälkeen, M -139-100 Investoinnit, M 43 41 Omavaraisuusaste, % 53,2 51,7 Korollinen nettovelka, M 25 233 Likvidit varat, M 532 411 Vaihto-omaisuus, M 840 859 47
Liikevaihto toimialoittain (M ) 1-3/2014 Kehitys Ruokakauppa 1 007-3,7 % Käyttötavarakauppa 312-9,5 % Rautakauppa 581 3,5 % Auto- ja konekauppa 272 9,2 % Yhteensä 2 129-1,4 % 48
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä vuosineljänneksittäin M 100 80 60 40 69,8 83,6 66,8 20 18,6 19,1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 49
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain (M ) 1-3/2014 Muutos Ruokakauppa 46,5-1,7 Käyttötavarakauppa -22,7-4,9 Rautakauppa -10,4 6,2 Auto- ja konekauppa 8,2 0,5 Yhteensä 19,1 0,5 50
Kiinteiden kustannusten muutos edellisestä vuodesta ilman kertaluonteisia eriä 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % -6,0 % 10,3 % 7,5 % 8,0 % 1,2 % -4,0 % -4,5 % -4,0 % -2,0 % -1,3 % 51
Sidotun pääoman tuotto liukuva 12 kk, ilman kertaluonteisia eriä % 25,0 20,0 24,9 % 21,5 % 15,0 10,0 9,9 % 5,0 4,4 % 0,0-5,0-3,1 % Keskokonserni Käyttötavarakauppa Ruokakauppa Rautakauppa Auto- ja konekauppa Sidottu pääoma: 809 milj. 431 milj. 722 milj. 160 milj. 2 416 milj. 52
1 200 1 000 800 600 400 200 0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Ruokakaupassa vakaa tuloskehitys Liikevaihto, M -3,7 % 1 045 1 007 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 48,2 46,5 1-3/13 1-3/14 Ruokakeskon liikevaihto laski 3,7 % - K-ruokakauppojen myynti alitti markkinakehityksen - Venäjän ruokakauppojen myynti ja kannattavuus ennakoitua parempi Kannattavuutta paransivat kustannussäästöt - Sähköjohdannaisten tulosvaikutus -2,6 milj. verrattuna edelliseen vuoteen Investoinnit 18 milj. (17 milj. ) Suomessa avattiin kolme uutta K-supermarketia ja yksi K-market 53
350 300 250 200 150 100 50 0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0 Käyttötavarakaupassa vaikea markkinatilanne 0,0 Liikevaihto, M 345 312 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M -17,8-9,5 % -22,7 1-3/13 1-3/14 K-citymarketin käyttötavaran kannattavuus edellistä vuotta parempi Suomen Intersportin tulos säilyi hyvällä tasolla heikosta talviurheiluvälineiden myynnistä huolimatta Anttilan myynti ja kannattavuus heikkenivät selvästi - Päätettiin sulkea kahdeksan Anttila-tavarataloa ja suunnitellaan suljettavan neljä Kodin1-tavarataloa - Anttilaa koskeva uudelleenjärjestelyvaraus 30 milj. Investoinnit 4 milj. (8 milj. ) 54
Rautakaupan myynti kasvoi ja tulos parani merkittävästi 600 500 400 300 200 100 0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 Liikevaihto, M 562 581 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M -16,6 +3,5 % -10,4 1-3/13 1-3/14 Myynti kasvoi paikallisissa valuutoissa kaikissa maissa - Myynnin kasvu 8,7 % paikallisissa valuutoissa - Voimakas kasvu erityisesti rakennustarvike- ja yritysasiakasmyynnissä - K-raudan, Rautian sekä Yrityspalvelun myynti kasvoi Suomessa +5,6 %, markkina-asema vahvistui edelleen Liikevoitto kasvoi edellisestä vuodesta myynnin kasvun ja kustannussäästöjen ansiosta Investoinnit 12 milj. (13 milj. ) 55
Volkswagen jatkoi markkinajohtajana 300 250 200 150 100 50 0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Liikevaihto, M 249 1-3/13 1-3/14 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M 7,8 8,2 1-3/13 1-3/14 +9,2 % Audin markkinaosuus nousi 272 ennätystasolle Audin, Volkswagenin ja Seatin markkinaosuus 20,9 % (19,9 %) VV-Auton liikevaihdon kehitys +11,2 % - Henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröintien markkinakehitys Suomessa +10,0 % Konekeskon liikevaihdon kehitys +2,0 %, Baltiassa maatalouskoneiden myynti kasvoi selvästi Autokaupan kannattavuus hyvällä tasolla myynnin kasvun ja tehostamistoimien ansiosta 56
Investointeja priorisoitiin M 60 50 48 47 41 40 35 30 44 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 57
Yhteiskuntavastuun raportti ensimmäistä kertaa vain sähköisenä Keskeisiä tuloksia: - Vuoden 2016 energiansäästötavoitteesta saavutettu jo 91 % - K-vastuullisuuskonsepti näkyviin K-ruokakaupoissa - Kehitysvammaisten työllistämiseen K-kaupoissa pysyvä toimintamalli - 718 nuorta saanut paikan Keskosta ja K-kaupoista Nuorisotakuu-ohjelmalla - BSCI-auditointien (full audit) tavoite ylitettiin selvästi - Verojen raportointia laajennettiin Uutta raportissa: - GRI G4 -ohjeiston mukainen - Verkkoraportin edut: 11 videota, helppo jakaa sosiaaliseen median kanaviin - Sidosryhmäpuheenvuoroja lisätty 58
Liikevoitto-% toimialoittain ilman kertaluonteisia eriä 1-3/ 2012 4-6/ 2012 7-9/ 2012 10-12/ 2012 1-3/ 2013 4-6/ 2013 7-9/ 2013 10-12/ 2013 1-3/ 2014 Ruokakauppa 3,4 3,5 4,6 4,0 4,6 4,6 5,1 4,2 4,6 Käyttötavarakauppa -3,5-0,2 0,2 6,6-5,2-3,1-0,6 4,9-7,3 Rautakauppa -1,4 1,9 2,4-1,6-3,0 2,6 3,4-0,2-1,8 Auto- ja konekauppa 4,4 3,7 4,4 2,1 3,1 4,3 3,8 1,5 3,0 Yhteensä 1,0 2,4 3,2 2,9 0,9 2,9 3,5 2,8 0,9 59
Liikevoitto, % liikevaihdosta Liikevoitto, % liikevaihdosta, ilman kertaluonteisia eriä, jatkuvat toiminnot Q2/13- Q1/14 % liikevaihdosta Q2/13- Q1/14 % liikevaihdosta Muutos, %-yks. Q1/2014 % liikevaihdosta Q1/13 % liikevaihdosta Muutos, %-yks. Ruokakauppa 4,6 4,2 0,5 4,6 4,6 0,0 Käyttötavarakauppa -0,9 0,9-1,9-7,3-5,2-2,1 Rautakauppa 1,2 0,2 1,0-1,8-3,0 1,2 Auto- ja konekauppa 3,2 3,4-0,1 3,0 3,1-0,1 Yhteensä 2,6 2,4 0,2 0,9 0,9 0,0 60
Kesko konsernin myynti 1 4/2014 Huhtikuu 2014 1.1. -30.04.2014 Milj. e Muutos, % Milj. e Muutos, % Ruokakauppa yhteensä 388,5 10,9 1 403,7 0,0 Käyttötavarakauppa yhteensä 94,4-14,3 409,0-10,6 Rautakauppa Suomi 127,2-4,0 423,4 1,2 Rautakauppa muut maat 125,7 3,2 422,9 4,2 Rautakauppa yhteensä 252,9-0,5 846,3 2,6 Auto- ja konekauppa yhteensä 98,8-8,3 377,0 4,3 Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -13,4-57,2 Kaikki yhteensä 821,2 1,3 2 978,9-0,5 Suomi yhteensä 672,6 0,2 2 477,6-2,2 Muut maat yhteensä 148,7 6,9 501,3 8,8 Kaikki yhteensä 821,2 1,3 2 978,9-0,5 61
Korollisten velkojen maturiteettijakauma Milj. euroa 31.12. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ja myöhemmin Lainat rahoituslaitoksilta 27,3 0,6 24,4 0,2 0,1 1,9 Joukkovelkakirjalainat 242,4 242,7 Suunnatut velkakirjalainat (USD) 100,3 43,5 26,1 17,4 Eläkelainat 31,9 5,8 5,8 5,8 5,8 8,7 Rahoitusleasingvelat 18,8 7,6 2,8 2,7 2,6 3,2 Velat K-kauppiaille 113,4 113,4 Muut korolliset velat 21,6 21,6 Käyttämättömät yritystodistusohjelmat, 359 milj. Käyttämättömät sitovat luottolimiitit, yhteensä 100 milj. 62
Työttömyysaste Lähde: Tilastokeskus 63
Päivittäistavarakaupan vuosimuutos, % % 15 10 5 0-5 -10 Lähde: Tilastokeskus Liikevaihto Määräindeksi 64
Vähittäiskaupan vuosimuutos, % % 15 10 5 0-5 -10 Lähde: Tilastokeskus Liikevaihto Määräindeksi 65
Myönnetyt rakennusluvat ja aloitukset, milj. m3, liukuva vuosisumma * ennakkotieto Lähde: Tilastokeskus 66
Henkilöautojen ensirekisteröinnit Suomessa Lähde: Tilastokeskus 67
Yhteystiedot IR@kesko.fi www.kesko.fi/sijoittajat Twitter.com/Kesko_IR 68