Matkalla kohti yhä fokusoituneempaa kaupan alan yhtiötä

Transkriptio

1 KESKO CMD 2018 Matkalla kohti yhä fokusoituneempaa kaupan alan yhtiötä Mikko Helander, pääjohtaja Jukka Erlund, talous- ja rahoitusjohtaja 1

2 K-ryhmä ja Kesko lyhyesti #1 Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan 3. suurin kaupan alan toimija, vähittäismyynti lähes 13 miljardia euroa Kannattavan kasvun strategia, 3 ydintoimialaa kauppaa 8 maassa ja kattavat digitaaliset palvelut Vahva taloudellinen asema ja hyvä osingonmaksukyky Markkina-arvo noin 5 miljardia euroa, osakkeenomistajaa Maailman vastuullisin kaupan alan yritys 2

3 Liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto 378 M 4 % 933 M 9 % 7,4 M 2 % 35,2 M 10 % M 52 % 78,4 M 23 % M 309,9 M M 35 % 218,0 M 64 % Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa ilman erikoiskauppaa Erikoiskauppa Autokauppa Liukuva 12 kk Q2/18, jatkuvat toiminnot

4 Tavoitteena kannattava kasvu Päivittäistavarakauppa Päivittäistavarakaupan kasvu Suomessa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Rakentamisen ja talotekniikan kaupan kasvu Pohjois-Euroopassa Yksi yhtenäinen Autokauppa Autokaupan kasvu erityisesti Suomessa 4

5 Matkalla kohti yhä vahvempaa ja fokusoituneempaa yhtiötä Investoinnit ydinliiketoimintoihin 1,3 mrd. euroa, divestoinnit 1,0 mrd. euroa 4/2016 Suomen Lähikaupan 3/2015 osto Anttilan myynti 6/2016 Onnisen osto 12/2016 AutoCarreran 11/2016 osto Venäjän päivittäistavarakaupan myynti 6/2017 K-maatalouden myynti 06/2017 Asko- ja Sotkahuonekalukaupan myynti 2/2018 Venäjän rautakaupan myynti 5

6 Kannattavaa kasvua kaikilla kolmella toimialalla Päivittäistavarakauppa Liikevaihto Liikevoitto M M 177 M 203 M Markkinaosuus korkeimmillaan 15 vuoteen Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Liikevaihto Liikevoitto M M 62 M 79 M Yritysasiakkaiden osuus noussut noin 70 %:iin Autokauppa Liikevaihto Liikevoitto M 909 M 26 M 33 M Markkinajohtaja Jatkuvat toiminnot, vertailukelpoiset luvut, rakentamisen ja talotekniikan kauppa ilman erikoiskauppaa 6

7 Hyvä kehitys on jatkunut vuonna 2018 Vertailukelpoinen myynnin kasvu tammi-kesäkuussa 3,4 % Vakaata kasvua päivittäistavara- (4,8 %) ja autokaupassa (4,5 %) Myynnin kasvu hyvää myös rakentamisen ja talotekniikan kaupassa huhti-kesäkuussa Q2-kannattavuus parempi kuin edellisenä vuonna Vertailukelpoinen liikevoitto 89,0 M, divestoinnit huomioiden kasvua 11 M Sidotun pääoman tuotto* 13,7 % Liukuva 12 kk Q2/18, vertailukelpoinen 7

8 Vahvaa asiakaslähtöistä strategian toteutusta Laatu ja asiakaslähtöisyys Parhaat digitaaliset palvelut Yksi yhtenäinen K K-brändin ja ketjubrändien uudistaminen Kauppapaikkaverkoston uudistaminen Uudet asiakaspalautejärjestelmät Kauppiasliiketoimintamallin kehittäminen Uusien verkkokauppojen ja mobiilipalveluiden lanseeraaminen Tiedon ja analytiikan hyödyntäminen Investoinnit uuteen teknologiaan Vahvan yhtenäisen K-brändin luominen Plussa-kanta-asiakasohjelman uudistaminen Yhtiörakenteen selkeyttäminen KESKO CMD 2018 Investor Relations

9 Arvonluontia onnistuneilla strategisilla valinnoilla ja strategian toteutuksella Kesko B-osake, 60 Vahva fokusoituminen ja yksi yhtenäinen K Kasvustrategian toteuttaminen Rakentamisen ja talotekniikan kaupan tuloksen kasvattaminen /2014 9/ / / /2014 1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/ / / /2015 1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016 9/ / / /2016 1/2017 2/2017 3/2017 4/2017 5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/ / / /2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9

10 Jatkamme valitun kasvustrategian toteutusta 10

11 Toimintaympäristö Keskon toimintamaissa liiketoiminnan näkökulmasta ja poliittisesti Euroopan parhaimmistoa BKT-kasvuodotus Keskon toimintamaissa % Teollisuuden ja kuluttajien luottamus Saldo, kausitasoitettu Lähde: Nordea, IMF, Euroopan komissio e 2019e Teollisuus Pitkän aikavälin keskiarvo Kuluttajat Pitkän aikavälin keskiarvo 11

12 Strategiamme vastaa kaupan alan muutoksiin Digitalisaatio ja verkkokauppa Kestävä kehitys ja vahvat brändit Yksilöllisempi asiakaskäyttäytyminen Globalisaatio Kuluttajien kasvava tieto ja valta Vaivattomuus 12

13 Jatkamme nykyisen kasvustrategiamme toteuttamista VISIO Olemme asiakkaan valinta ja kaupan laatujohtaja Euroopassa STRATEGIAN PAINOPISTEET Kannattava kasvu Liiketoiminnan fokusointi Laatu ja asiakaslähtöisyys Parhaat digitaaliset palvelut Yksi yhtenäinen K LIIKETOIMINNAN FOKUS Päivittäistavarakauppa Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa ARVO Asiakas ja laatu kaikessa mitä teemme 13

14 Päivittäistavarakaupan kannattavuus eurooppalaisen vähittäiskaupan huippua Markkinaosuuden kasvu ja hyvä kannattavuus Asiakasodotusten ylittäminen kauppakohtaisten liikeideoiden avulla Kauppiasliiketoimintamallilla kilpailuetua Kasvua verkkokaupasta ja mobiilipalveluista Foodservice-liiketoiminnan kasvattaminen 14

15 Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa hyvää arvonluontipotentiaalia tulevina vuosina Liikevoitto-% Kesko ~2 % Parhaat eurooppalaiset toimijat 6-8 % 0 15

16 Autokauppa kasvaa markkinaa nopeammin Tiivis kumppanuus VW-konsernin kanssa Tavoitteena markkinaosuuden kasvu Maahantuonnin, vähittäismyynnin ja jälkimarkkinoinnin kannattavuuden parantaminen Uusien liikkumisen palveluiden laajentaminen Monikanavainen asiakaskokemus 16

17 Yksi yhtenäinen K lisäarvoa asiakkaillemme Vahvan ja luotettavan K-brändin luominen Lisää synergiaetuja yli liiketoimintarajojen Kanta-asiakkuusohjelma: entistä parempaa palvelua kaikkein uskollisimmille asiakkaillemme Innovaatiot ja uudet liiketoimintamahdollisuudet 17

18 Kesko on maailman vastuullisin kaupan alan yritys ja aktiivinen yhteiskunnallinen toimija

19 Lähestymme taloudellisia tavoitteitamme Jukka Erlund, talous- ja rahoitusjohtaja 19

20 Tärkeimmät taloudelliset tavoitteet Sidotun pääoman tuotto, %* Oman pääoman tuotto, %* Korolliset nettovelat/käyttökate Liukuva 12 kk 13,5 10,9-0,1 Tavoitetaso 14,0 12,0 < 2,5 Keskon osinkopolitiikka: Osinkona jaetaan vähintään 50 % vertailukelpoisesta osakekohtaisesta tuloksesta Osinko tuloksesta (5 vuoden keskiarvo): 103,4 % Osinkotuotto (5 vuoden keskiarvo, B-osake): 5,4 % * Vertailukelpoiset luvut, jatkuvat toiminnot 20

21 Kannattavaan kasvuun tähtäävän strategian toteutus Liikevaihto M Vertailukelpoinen liikevoitto M %* %* ,5 % 2,9 % 2,7 % 2,8 % 2,9 % Liukuva 12 kk Liukuva 12 kk Liikevaihdon kasvu 1,7 mrd. euroa vuosina Liikevoiton kasvu 76 milj. euroa vuosina Jatkuvien toimintojen *CAGR 21

22 Myynti kasvussa kaikilla toimialoilla Päivittäistavarakauppa liikevaihto Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa liikevaihto ilman erikoiskauppaa liikevaihto M M +3,6 % +5,8 %* ,6 %* M Liukuva 12 kk Liukuva 12 kk Kasvua: 528 M Kasvua: M Kasvua: 143 M Liukuva 12 kk *Jatkuvien toimintojen *CAGR 22

23 Liikevoittoprosentti kasvussa Päivittäistavarakauppa liikevoitto Rakentamisen ja talotekniikan kauppa ilman erikoiskauppaa liikevoitto Autokauppa liikevoitto M 223,2 177,5 175,9 203,4 215,7 M 62,0 73,2 78,9 75,1 M 28,9 26,1 29,5 33,1 34,1 4,7 % 3,8 % 3,4 % 3,9 % 4,1 % 41,8 2,1 % 3,1 % 2,5 % 2,2 % 2,1 % 3,8 % 3,5 % 3,5% 3,6 % 3,7 % Liukuva 12 kk Asiakasmäärät ja ostoskorit kasvussa laatuun tehtyjen panostusten ansiosta Suomen Lähikaupan onnistunut integrointi Kannattavuus kasvanut käyttötavaroissa ja Kespron horecaliiketoiminnassa Liukuva 12 kk Onnisen osto ja kannattavuuden nousu Kehitys ja kasvu hyvää Suomessa ja Baltiassa Ruotsissa, Puolassa ja Norjassa tavoitteena tulosparannus Liukuva 12 kk Hyvää kasvua tuonnissa, vähittäismyynnissä ja jälkimarkkinoinnissa Porsche-liiketoiminnassa vahvaa kehitystä Vertailukelpoiset luvut, jatkuvat toiminnot

24 Volyymikasvu parantanut kulujen suhdetta liikevaihtoon Kiinteä kulupohja Kulut osuutena liikevaihdosta, % ICT, 87 M 5 % Muut, 140 M 8 % 17,5 Markkinointi, 202 M 12 % M Henkilöstö, 703 M 41 % 16,8 17,1 16,7 16,5 Vuokrat ja kauppapaikat, 571 M 34 % Liukuva 12 kk Vertailukelpoiset luvut, jatkuvat toiminnot KESKO CMD 2018 Investor Relations

25 Sidotun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto lähestyvät tavoitetasojaan Sidotun pääoman tuotto*, tavoite 14 % Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto, tavoite 12 % 10,2 % 12,8 % 13,1 % 13,3 % 13,5 % 7,6 % 8,2 % 9,8 % 10,9 % 10,9 % Liukuva 12 kk Ydintoimintojen kannattavuus parantunut Heikon kannattavuuden toimintoja divestoitu Liukuva 12 kk Liikevoiton kasvu ja aiempaa parempi rahoitusnetto ja efektiivinen veroaste Osingonjakosuhde lähellä 100 % * Vertailukelpoiset luvut, jatkuvat toiminnot 25

26 Suurin potentiaali sidotun pääoman tuoton parannukseen rakentamisen ja talotekniikan kaupassa Päivittäistavarakauppa sidotun pääoman tuotto, % 25,7 25,9 22,2 20,4 21,3 Rakentamisen ja talotekniikan kauppa ilman erikoiskauppaa sidotun pääoman tuotto, % 14,0 12,0 10,0 9,4 8,3 Autokauppa sidotun pääoman tuotto, % 30,1 25,2 23,8 21,5 21, Liukuva 12 kk Liukuva 12 kk Yritysostoista ja kasvuinvestoinneista johtuva sidotun pääoman kasvu vaikuttaa sidotun pääoman tuottoon Liukuva 12 kk Vertailukelpoiset luvut, jatkuvat toiminnot 26

27 Investoinnit laskevat vuoden 2017 tasolta pl. yritysostot Investoinnit* Orgaaniset investoinnit huipussaan viime vuonna jatkossa odotetaan laskevan milj. euron tasolle Kauppapaikkainvestoinnit laskevat viime vuosien poikkeuksellisen korkealta tasolta ICT- ja digi-investoinnit tulevat kasvamaan Leasing-autokanta nostaa investointeja lähivuosina M Jatkossa yritysostoilla tavoitellaan mittakaavaetuja ja parempaa kilpailukykyä erityisesti rakentamisen ja talotekniikan kaupassa Liukuva 12 kk, Kauppapaikat ICT ja digi Muut 27 *Lisäksi 462 M yritysostoihin vuonna 2016

28 Kassavirran luontia tehostetaan edelleen Operatiivinen kassavirta M Investointien rahavirta M Liukuva 12 kk Painopiste kannattavuuden parantamisessa ja nettokäyttöpääoman tehostamisessa entisestään Liukuva 12 kk Nettoinvestoinnit maltillisella tasolla divestoinneista saadun 1 miljardin euron ansiosta 28

29 Vahva taloudellinen asema Nettovelka/käyttökate-tavoite 2,5x Taloudellinen asema vahva, vaikka vuosina tehtiin 1,3 miljardin euron investoinnit 0,4 0,3 Yli miljardi euroa käytettävissä yritysostoihin ostokriteereinä arvonluonti ja hyvä strateginen yhteensopivuus Vahva tase mahdollistaa sekä strategiset kasvuhankkeet että hyvän osingonmaksun -0,3-0,1-1, Liukuva 12kk 29

30 Osingoissa tavoitteena tasainen kasvu Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, Osinko, 2,50 2,01 2,00 2,28 2,20 1,68 1,65 1,70 1,50 1,

31 Kiinteistöportfolio hyvässä kunnossa Omistettujen kauppojen kirjanpitoarvo alueittain, M 2017 Suomi 817 Muut Pohjoismaat 40 Baltian maat ja Valko-Venäjä 38 Yhteensä 895 Vuokravastuut alueittain, M 2017 Suomi Muut Pohjoismaat 73 Baltian maat ja Valko-Venäjä 350 Puola 15 Yhteensä Omistuskohteiden jakauma Realisointikohteet 1 % Peruskohteet 20 % Kehityskohteet 5 % Strategiset kohteet 74 % Strategiset kohteet: Kohteita, jotka Kesko haluaa omistaa. Liiketoiminnan kannalta merkittäviä kohteita. Peruskohteet: Kohteita, jotka Kesko omistaa, mutta jotka voidaan myydä ja vuokrata takaisin. Realisointikohteet: Kohteet, joille Keskon liiketoiminnassa ei ole enää käyttöä. Kehityskohteet: Tontit ja kiinteistöt, joiden suunniteltu käyttö edellyttää kiinteistökehitystoimintaa. Jatkuvat toiminnot 31

32 IFRS 16 Vuokrasopimukset 32

33 Havainnollistava esitys IFRS 16 -standardin vaikutuksista avainlukuihin Uusi IFRS 16-standardi otetaan käyttöön takautuvasti , ja vuodelta 2018 julkaistaan vertailukelpoiset luvut IFRS 16-standardin vaikutukset, esimerkkilaskelma 2017 toteutunut IFRS 16- vaikutus 2017 oikaistu** Vuokrasopimuksia koskeva laskenta tiivistettynä Vuokrasopimukset kirjataan taseeseen omaisuuserinä ja korollisina velkoina Vuokrakulut korvataan tuloslaskemassa poistoilla ja koroilla Uuden standardin vaikutukset Liikevoitto ja käyttökate kasvavat Sidotun pääoman tuottoprosentti laskee Korolliset nettovelat sekä nettovelkojen ja käyttökatteen suhde kasvavat Kokonaiskassavirta ei muutu *Vertailukelpoinen **Luvut, jos IFRS 16 olisi otettu käyttöön *** 12 kuukauden keskiarvo Jatkuvat toiminnot Käyttökate, M * Liikevoitto, M * Rahoitusnetto, m* Tulos ennen veroja, M Osakekohtainen tulos, * 2,29-0,03 2,26 Sidottu pääoma, M *** Sidotun pääoman tuotto, % 13,3-4,0 9,3 Konserni Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat/käyttökate 0,3 +2,4 2,7 33

34 Arvonluontia onnistuneilla strategisilla valinnoilla ja strategian toteutuksella