CapMan ja pääomasijoittaminen: vaihtoehtoisesta valtavirraksi. Heikki Westerlund, toimitusjohtaja Arvopaperin Rahapäivä,

Transkriptio

1 CapMan ja pääomasijoittaminen: vaihtoehtoisesta valtavirraksi Heikki Westerlund, toimitusjohtaja Arvopaperin Rahapäivä,

2 Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia. 2 Arvopaperin Rahapäivä 2016

3 CapMan on johtava pohjoismainen sijoitus- ja varainhoitoyhtiö, jolla 2,8 mrd hallinnoitavia pääomia SIJOITUS- STRATEGIAT PÄÄOMA- SIJOITTAMISEN PALVELUT OMAT SIJOITUKSET

4 Miksi sijoittaa CapManiin? 1. Pääomasijoitusalan jatkuva kasvu 2. CapMan hyvässä markkinaasemassa 3. Selvä tulosparannus 4. Houkutteleva osinkopolitiikka ja osingonjakohistoria

5 Viisi sijoitusstrategiaa aktiivista varainhoitoa instituutioille Enemmistösijoitukset Vähemmistösijoitukset Velkasijoitukset 5 Arvopaperin Rahapäivä 2016

6 Pääomasijoittamista useilla eri konsepteilla 29 kiinteistösijoitusta 400 milj. sijoitusmandaatti asuinkiinteistöihin Pohjoismaissa Listaamattomat yritykset mm. Kasvusijoitukset mm. + Velkasijoitukset ja sijoitukset Venäjälle 6 Arvopaperin Rahapäivä 2016

7 Kolme kasvavaa palveluliiketoimintaa Yrityksille Rahastojen hallinnoijille Sijoittajille Rahastojen hallinnointipalvelut CaPS CapMan Purchasing Scheme 7 Arvopaperin Rahapäivä 2016

8 Nopeasti kasvavat palvelukokonaisuudet RAHASTOJEN HALLINNOINTI Varainhankinta- ja neuvonantopalveluja kategoriansa parhaille pääomarahastojen hallinnointiyhtiöille Keskitetyt hankinnat jäsenyrityksille kilpailukykyiset hinnat, parannetut palvelut ja maksuehdot Rahastojen hallinnointia avaimet käteen - periaatteella ratkaisuja lisääntyneen sääntelyn tuomiin haasteisiin

9 CapManin ansaintamalli ERIKOISTUNUT VARAINHOITO Lisäarvoa tuottavat sijoitusstrategiat: partnershipit, mandaatit PALVELUT Pääomasijoittamisen palvelut SIJOITUKSET Sijoitukset pääomasijoitusluokkaan: suorat sijoitukset, rahastot, rinnakkaissijoitukset Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta Sijoitustoiminta 1. Palkkiot 2. Voitonjakoosuustuotot +4,5 % y/y H ,6 milj. p.a. ( keskiarvo) 3. Sijoitustuotot +200 % y/y H Arvopaperin Rahapäivä 2016

10 CapManin kasvun ajurit Tuotonmetsästys Monimuotoisemmat tuotteet Uudet sijoittajaryhmät Lisääntynyt sääntely Ultramatala korkotaso Volatiili osakemarkkina Kiinteistöt Velkatuotteet Mandaatit Palvelut Pienemmät instituutiot ja yksityissijoittajat ovat kiinnostuneita pääomasijoittamisesta Alalle tulon kynnys nousee edelleen Kysyntää ulkoistetuille palveluille Selkeät skaalaedut % Pääomasijoitusluokan kasvun jatkuminen 10 Arvopaperin Rahapäivä 2016

11 Tuotonmetsästys Arvopaperin 11 Rahapäivä 2016

12 Brexitin kokonaisvaikutus markkinoille jää nähtäväksi OMXH Brexit +15 % Epävarmuus voi pitkittää matalien korkojen aikakautta Edellytykset pääomasijoitusluokan kasvulle ovat hyvät: 70 % sijoittajista uskoo brexitillä olevan joko neutraali tai positiivinen vaikutus pääomasijoituksiin* Talouden epävarmuus voi heijastua kohdeyritysten kehitykseen ja kiinteistöjen tuottovaatimuksiin Preqin Special Report Impact of Brexit on Alternatives, heinäkuu Arvopaperin Rahapäivä 2016

13 Saksan 5 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina Arvopaperin Rahapäivä 2016

14 Commodity Index (Industrial metals) vs S&P 500 index Commodity Index S&P 500 Index 14 Arvopaperin Rahapäivä 2016

15 Sulkeutuuko kita? Commodity Index S&P 500 Index 15 Arvopaperin Rahapäivä 2016

16 Eläkeyhtiöt ovat kasvattaneet pääomasijoitusten osuutta Mrd. 200 Suomalaisten eläkeyhtiöiden sijoituskanta 7,6 % Pääomasijoitukset ja listaamattomat Hedge-rahastot 140 Kiinteistöt Tela 2,3 % Noteeratut osakkeet Velkasijoitukset 16 Arvopaperin Rahapäivä 2016

17 Suomen suurimmat työeläkevakuutusyhtiöt aktiivisia pääomasijoituksissa Indeksi: 2004 = 100 Pääomasijoitusten vuotuinen nettotuotto p.a % Pääomasijoitusten ylituotto : 8 % p.a Pääomasijoitukset Sijoitukset yhteensä Lähde: TELA ry, FVCA 17 Arvopaperin Rahapäivä 2016

18 Kiinteistömarkkina kasvaa

19 Ulkomaisten kiinteistösijoittajien osuus Pohjoismaissa kasvanut Milj Sijoitusvirrat pohjoismaiseen kiinteistömarkkinaan Pohjoismaat edustavat % eurooppalaisesta kaupallisesta kiinteistömarkkinasta Pohjoismaiden ulk. Kotimainen Pohjoismainen Ulkomaisten sijoittajien osuus Pohjoismaissa on kasvanut 35 %:iin Lähde: CBRE 19 Arvopaperin Rahapäivä 2016

20 Kiinteistökauppa ennätysvilkasta Suomessa H mrd. 6,0 5, % 4,25 mrd 4,0 3,0 2,0 1,0 0, /16* Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja 20 Arvopaperin Rahapäivä 2016

21 Helsingin toimistokiinteistöjen tuotot vs. korot % Prime yield (Helsinki CBD, office) Government bonds, 10 years KTI Arvopaperin Rahapäivä 2016

22 Monimuotoiset tuotteet

23 Toteutamme monimuotoista pääomasijoitusstrategiaa Kiinteistöt Mandaatit Velka Kasvu Pohjoismaisen rahaston lisäksi kohdekohtaisia sijoituksia 400 milj. sijoitusmandaatti asuinkiinteistöihin Pohjoismaissa 100 milj. rahasto tekee unitranche- ja mezzanine-muotoisia velkasijoituksia Pohjoismaissa toimiviin PK-yrityksiin. Vähemmistösijoitukset kiinnostaviin Pohjoismaisiin kasvuyrityksiin Tulosvaikutus CapMan Oyj:lle Hallinnointipalkkiot Hallinnointipalkkiot Hallinnointipalkkiot Omien sijoitusten tuotot Voitonjako-osuustuotot Voitonjako-osuustuotot Voitonjako-osuustuotot 23 Omien sijoitusten tuotot Arvopaperin Rahapäivä 2016 Omien sijoitusten tuotot

24 CapManin sijoitusallokaation kehitys vuodesta 2015 Milj % Yhteisyritykset Sijoitukset kiinteistörahastoihin Sijoitukset PE-rahastoihin * Kasvusijoitukset Norvestian kautta Markkinasijoitukset Norvestian kautta Kassa *Samsan irtautuminen toteutui vasta heinäkuussa ja yhtiö sisältyy omiin rahastosijoituksiin Arvopaperin Rahapäivä 2016

25 Esimerkki viimeaikaisesta kasvusta 400 milj. kiinteistösijoitusmandaatti 400 milj. BVK hallinnoi 62 mrd pääomia. Mandaatti kerryttää vuosittaisia hallinnointipalkkioita CapManille sijoitusasteen mukaisesti sekä oikeuttaa osuuteen sen perusteella toteutettujen sijoitusten voitonjaosta alan käytännön mukaisesti. 320 milj. mandaattia sijoittamatta 80 milj. sijoitettu Asuinkiinteistösalkku pääkaupunkiseudulla 25 Arvopaperin Rahapäivä 2016

26 Tulosparannus Arvopaperin 26 Rahapäivä 2016

27 Strategiset painopistealueet vuonna 2016 Uudet alueet Palveluliiketoiminnan kasvattaminen 400 milj. mandaatti 100 milj. rahasto CaPS ja Scala Uudet tuotteet Kassavirta Sijoitustuotot >10 % p.a. 13,8 milj. * 11,4 % p.a.* 27 Arvopaperin Rahapäivä 2016 *Toteuma H1 2016, ml. heinäkuussa toteutuneet irtautumiset

28 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Milj. Milj. 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 7,3 7,5 Liikevaihto 15,7 15,4 24,7 31, Liikevoitto 9,3 7,2 3,8 3,6 4,2 0, Arvopaperin Rahapäivä 2016

29 Tulos ja osingot kasvutrendissä viimeiset kolme vuotta senttiä Osakekohtainen tulos, osinko ja osinkotuotto 8 7,5% 8,0% ,5% 7 6 3,5% H ,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Osinkopolitiikka: vähintään 60 % osakekohtaisesta tuloksesta -2 EPS (cents) (senttiä) Dividend Osinkotuotto yield (%) Dividend Osinko (senttiä) (cents) 0,0% 29 Arvopaperin Rahapäivä 2016

30 Taloudelliset tavoitteet Tavoitteet Toteutuma 1-6/2016 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % Oman pääoman tuotto 15,9 % p.a. Pääomarakenne Omavaraisuusaste % Omavaraisuusaste 44,0 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 60 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,07 per osake vuonna Arvopaperin Rahapäivä 2016

31 Missiomme on rakentaa menestyviä, yhteiskunnan kehitykseen myönteisesti vaikuttavia liiketoimintoja.

32 Kiitos!

33 IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2016 IR-tiimi Arvopaperin Rahapäivä Q tulos Pörssisäätiön pörssi-ilta, Turku Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, senior partner puh Niko Haavisto, talousjohtaja puh Pörssisäätiön pörssi-ilta, Espoo Linda Tierala, päällikkö, viestintä ja IR puh Arvopaperin Rahapäivä 2016